业绩总结 - 2022年日历年收入为190亿美元，较2021年的165亿美元增长了15.15%[15] - 2022年每股收益（EPS）为37.31美元，较2021年的32.46美元增长了14.14%[15] - 2022年12月季度收入为52.78亿美元，较2022年9月季度的50.74亿美元增长了2.05%[22] - 2022年12月季度的美国通用会计准则（U.S. GAAP）净收入为1,468,507千美元，较2022年9月25日的1,425,879千美元增长2.9%[30] - 非美国通用会计准则（Non-GAAP）净收入为1,460,575千美元，较2022年9月25日的1,429,495千美元增长2.2%[30] - 2022年12月25日的美国通用会计准则每股稀释收益为10.77美元，较2022年9月25日的10.39美元增长3.7%[30] - 2022年12月25日的非美国通用会计准则每股稀释收益为10.71美元，较2022年9月25日的10.42美元增长2.8%[30] 用户数据 - 2022年12月季度的递延收入为20亿美元，较2022年9月季度的27.55亿美元下降了27.3%[17] - 2022年12月季度的客户支持业务组（CSBG）收入为17.3亿美元，较2022年9月季度的18.9亿美元下降了8.5%[21] 未来展望 - 预计2023年日历年收入将下降至70亿美元中段，客户在内存市场上表现谨慎[8] - 2023年3月季度的指导收入为38亿美元，非GAAP毛利率预期为44%[25][26] 成本控制 - 公司计划在2023年3月季度减少员工1300人，约占员工总数的7%[10] 财务指标 - 2022年12月25日的美国通用会计准则毛利为2,376,349千美元，毛利率为45.0%[34] - 非美国通用会计准则毛利为2,381,723千美元，毛利率为45.1%[34] - 2022年12月25日的美国通用会计准则营业收入为1,680,162千美元，营业收入率为31.8%[34] - 非美国通用会计准则营业收入为1,695,375千美元，营业收入率为32.1%[34] - 2022年12月25日的美国通用会计准则净现金流为3,531,419千美元，自由现金流为2,956,864千美元[38] - 2022年12月25日的美国通用会计准则收入为19,047,660千美元，较2021年12月26日的16,523,902千美元增长9.2%[32]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年收入达到190亿美元,创历史新高 [22] - 2022财年每股收益达到37.31美元,同比增长15% [22] - 2022年12月季度收入为52.8亿美元,环比增长4% [23] - 2022年12月季度每股收益为10.71美元,处于指引区间高端 [33] - 2022年12月季度毛利率为45.1%,环比下降约1个百分点 [29] - 2022年12月季度营业利润率为32.1%,高于指引区间中点 [29] - 2022年12月季度运营现金流为11亿美元 [34] - 2022年12月季度库存周转率为2.4倍 [34] - 2022年12月季度应收账款周转天数为70天,环比减少2天 [34] - 2023年3月季度收入指引为38亿美元,上下浮动3亿美元 [37] - 2023年3月季度毛利率指引为44%,上下浮动1个百分点 [37] - 2023年3月季度营业利润率指引为27.5%,上下浮动1个百分点 [37] - 2023年3月季度每股收益指引为6.50美元,上下浮动0.75美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年12月季度系统收入中,内存业务占比50%,环比下降2个百分点 [25] - 2022年12月季度系统收入中,NAND业务占比39%,与上一季度持平 [25] - 2022年12月季度系统收入中,DRAM业务占比11%,环比下降2个百分点 [25] - 2022年12月季度系统收入中,代工业务占比31%,环比下降3个百分点 [26] - 2022年12月季度系统收入中,逻辑和其他业务占比19%,环比增长5个百分点 [26] - 2022年12月季度客户支持业务收入为17亿美元,环比下降9%,但同比增长16% [28] - 2023年3月季度预计内存业务收入将显著下降 [25] - 2023年3月季度预计NAND业务收入将下降幅度超过DRAM [25] - 2023年3月季度预计代工业务收入将保持稳定 [26] - 2023年3月季度预计逻辑和其他业务收入将继续表现良好 [26] - 2023年3月季度预计客户支持业务收入将有所下降 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年12月季度中国区收入占比24%,环比下降6个百分点 [27] - 2022年12月季度韩国区收入占比20%,环比增长3个百分点 [27] - 2022年12月季度台湾地区收入占比19%,环比下降3个百分点 [27] - 2023年3月季度预计中国区收入将继续受到美国政府出口限制的影响 [27] - 2023年3月季度预计其他地区收入占比将有所上升 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将在2023年3月季度末裁员约1300人,占全球员工总数的7% [12] - 公司将减少临时工数量,预计在2023年3月季度减少约700人 [36] - 公司将继续增加研发投入,预计2023年研发支出占运营费用的比例将高于2022年 [12] - 公司将采取措施优化业务流程和企业系统,以提高运营效率 [13] - 公司预计2023年3月季度末库存水平将有所下降 [140] - 公司将继续关注技术拐点,特别是在代工逻辑设备领域 [17] - 公司将继续通过有机和无机投资扩大市场,例如在先进封装领域的收购 [19] - 公司认为内存市场将在未来某个时点复苏,但目前难以预测具体时间 [43] - 公司认为代工逻辑设备市场将在2023年表现优于内存市场 [135] - 公司认为全球半导体行业正处于一个不同于以往的经典周期 [138] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司在供应链紧张和通胀压力下仍取得了良好业绩 [9] - 2023年公司面临需求环境显著疲软,需要调整短期运营和优先事项 [11] - 2023年客户普遍持谨慎态度,尤其是内存市场客户 [11] - 2023年内存市场库存水平仍然很高,客户不仅减少新增产能,还降低工厂利用率以尽快平衡过剩库存 [11] - 2023年美国政府对中国特定技术和客户的设备销售限制进一步影响了设备需求 [11] - 2022年全球晶圆制造设备支出达到900亿美元左右,略高于公司此前预期 [12] - 2023年全球晶圆制造设备支出预计为700亿美元左右 [12] - 公司认为2023年将是现金流强劲的一年,随着业务水平下降,营运资金将减少 [34] - 公司认为2023年将是公司业务和市场的重置年,但也是加速战略优先事项的机会 [20] - 公司对未来充满信心,相信通过采取艰难的行动,将为行业支出增长回归时做好更充分的准备 [20] 其他重要信息 - 2022年12月季度运营费用为6.86亿美元,环比增长6% [30] - 2022年12月季度研发支出占运营费用的近67% [30] - 2022年12月季度其他收入和支出为3800万美元,环比增加约900万美元 [31] - 2022年12月季度资本支出为1.63亿美元,环比增加约2300万美元 [35] - 2022年12月季度末员工总数为19200人,环比增加约500人 [35] - 2022年12月季度末递延收入为20亿美元,环比减少7.7亿美元 [24] - 2023年3月季度预计递延收入将继续下降,因为公司将完成与未完成订单相关的设备发货 [24] - 2023年3月季度预计递延收入将处于正常水平 [24] - 2023年公司预计将产生1.5亿至2.5亿美元的费用,用于裁员、设施重组、业务重组和转型以及产品合理化 [37] - 2023年公司预计将通过优化运营和提高效率,使毛利率提高约1个百分点,营业利润率提高幅度略高于此 [38] 问答环节所有提问和回答 问题: 2023年内存市场支出是否会加速? - 管理层认为内存市场支出将加速,但难以预测具体时间 [43] - 管理层认为内存市场正在采取前所未有的措施来平衡市场,包括减少支出、降低工厂利用率甚至推迟技术投资 [43] - 管理层认为内存市场支出占全球晶圆制造设备支出的比例处于25年来的最低水平 [43] - 管理层认为公司需要为内存市场支出复苏做好准备,确保能够以最有效和盈利的方式应对 [43] 问题: 中国出口管制对公司2023年收入的影响 - 管理层认为中国出口管制对公司2023年收入的影响仍在20亿至25亿美元之间,没有变化 [45] 问题: 递延收入的变化 - 管理层预计2023年3月季度递延收入将降至正常水平,但客户现金和预付款将使递延收入保持在略高于历史水平的水平 [52][55] 问题: 2023年晶圆制造设备支出的构成 - 管理层认为2023年晶圆制造设备支出将下降超过20%,内存市场支出下降幅度更大,代工逻辑设备市场支出下降幅度较小 [61][63] - 管理层认为光刻设备支出在代工逻辑设备支出中占比较大,是2023年晶圆制造设备支出下降幅度小于预期的原因之一 [63] 问题: 重组对毛利率和营业利润率的影响 - 管理层预计重组将使2023年毛利率提高约1个百分点,营业利润率提高幅度略高于此 [67][68] - 管理层预计重组将在2023年3月季度开始体现,具体体现在运营费用指引中 [69] 问题: 客户支持业务的表现 - 管理层认为客户支持业务将受到中国出口管制和内存市场支出下降的影响,预计2023年将有所下降 [70][71] - 管理层认为客户支持业务中的备件和服务业务受到的影响最大,而代工逻辑设备业务表现较好 [71] - 管理层认为随着客户支出增加,备件和服务业务将迅速恢复 [71] 问题: 2023年晶圆制造设备支出的低点 - 管理层认为2023年晶圆制造设备支出将较为平衡,但收入将呈现前高后低的趋势,因为公司将在3月季度消耗递延收入 [79][80] 问题: 2023年毛利率的驱动因素 - 管理层认为2023年毛利率将受到业务量下降的影响,但公司采取的措施将带来上行动力 [78][80] 问题: 中国区收入占比 - 管理层认为2022年12月季度中国区收入中超过一半来自中国国内客户 [109] - 管理层认为2023年3月季度中国区收入将受到出口管制的影响,但不会进一步下降 [110][112] 问题: 供应链约束的缓解 - 管理层认为供应链约束在2022年12月季度显著改善,但仍有一些部分尚未完全恢复 [120] 问题: 栅极全环绕技术的生产时间表 - 管理层认为栅极全环绕技术将在2024年及以后逐步进入生产阶段,不会对2023年业绩产生重大影响 [122] 问题: 客户支持业务各细分市场的表现 - 管理层认为客户支持业务中的备件和服务业务受到中国出口管制和内存市场支出下降的影响最大,而代工逻辑设备业务表现较好 [128] 问题: 全球半导体行业库存水平 - 管理层认为全球半导体行业库存水平较高,产能超过需求 [139] 问题: 代工逻辑设备市场的前景 - 管理层认为代工逻辑设备市场将在2023年表现优于内存市场,但内存市场的复苏将受到代工逻辑设备市场增长的推动 [135] 问题: 客户支持业务的表现 - 管理层认为客户支持业务将受到中国出口管制和内存市场支出下降的影响,预计2023年将有所下降 [149][150]

行业与公司 - 公司：Lam Research Corporation (NASDAQ:LRCX) [1] - 行业：半导体设备制造 [7] 核心观点与论据 1. **半导体行业前景** - 半导体行业预计到2030年将达到1万亿美元规模，当前行业收入约为6000亿美元 [7] - 为实现这一目标，设备采购需求将大幅增加，WFE（晶圆制造设备）支出将显著高于当前水平 [7] 2. **Lam Research的市场定位** - Lam Research在NAND、DRAM、Foundry和Logic等领域的市场机会随着技术节点的演进不断扩大 [8] - 公司在3D NAND等领域的独特技术优势使其在行业架构演进中占据有利位置 [8] - 预计Lam Research在WFE中的市场份额将逐步增加 [8] 3. **2023年WFE展望** - 预计2023年WFE支出将下降超过20%，其中内存（Memory）领域的下降幅度更大 [11] - Foundry和Logic领域相对更具韧性，尤其是领先和落后节点的投资 [12] 4. **技术演进与市场份额增长** - 3D NAND架构的演进增加了对Lam设备的需求，特别是在薄膜沉积和蚀刻领域 [17] - 公司推出的新蚀刻平台Sense.i将推动未来几年的市场份额增长 [20][22] 5. **供应链与区域化趋势** - 供应链问题有所缓解，但仍面临部分半导体元件的短缺 [31] - 半导体生产的区域化趋势将带来更多设备需求，尤其是在多个地区建设晶圆厂 [26][27] 6. **中国市场限制的影响** - 美国对中国的出口限制预计将减少Lam Research 2023年收入约25亿美元 [37] - 部分中国客户可能转向成熟节点投资，但需求仍取决于半导体市场的整体需求 [37][50] 7. **财务与资本分配** - 公司计划将75%至100%的自由现金流返还给股东，预计2023年现金生成将受益于库存和应收账款的减少 [61] - 客户支持业务（CSBG）在WFE下降时将更具韧性，受益于设备安装基数的增长 [63][64] 其他重要内容 - **供应链挑战**：尽管马来西亚工厂的投产缓解了部分供应链压力，但半导体元件的短缺仍是主要制约因素 [31][32] - **行业周期性**：半导体行业具有周期性，当前的投资放缓是库存调整和需求疲软的结果，预计未来投资将回升 [41][43] - **技术节点演进**：随着技术节点从10nm向5nm、3nm及以下演进，Lam Research的市场机会不断扩大 [8][14] 总结 Lam Research在半导体设备行业中占据有利位置，受益于技术节点的演进和3D NAND等领域的增长。尽管2023年WFE支出预计下降，但公司在Foundry和Logic领域的韧性以及新产品的推出将推动长期市场份额增长。供应链问题和中国市场限制是短期挑战，但区域化趋势和行业长期增长前景为公司提供了持续的机会。

财务数据关键指标变化 - 2022年9月25日结束的季度，公司营收为50.74亿美元，较6月26日结束的季度增长9.5%[95][98] - 2022年9月季度毛利率为46.1%，高于6月季度的45.3%[95][102] - 2022年9月季度末递延收入增至27.55亿美元，6月季度末为21.98亿美元[95] - 2022年9月季度末现金、现金等价物、投资及受限现金和投资余额增至46亿美元，6月季度末为39亿美元[97] - 2022年第三季度研发费用为433375000美元，占收入的8.5%，较2022年第二季度和2021年同期均有增加[103] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用为205620000美元，占收入的4.1%，较2022年第二季度和2021年同期均有下降[105] - 2022年第三季度其他收入（支出）净额为 - 43095000美元，利息收入增加，主要因收益率提高和现金余额增加[106] - 2022年第三季度所得税费用为228866000美元，有效税率为13.8%，较2022年第二季度和2021年同期有所上升[109] - 截至2022年9月25日，总现金、现金等价物、投资及受限现金和投资余额为46亿美元，较2022年6月26日的39亿美元有所增加[115] - 2022年第三季度经营活动产生的净现金为11.896亿美元，主要包括净收入14.25879亿美元等[116] - 2022年第三季度投资活动使用的净现金为1.278亿美元，主要是资本支出1.401亿美元[117] - 2022年第三季度融资活动使用的净现金为3.109亿美元，主要包括支付股息2.056亿美元和回购股票1.098亿美元[118] 人员数据 - 2022年9月25日员工人数约为18700人[97] 市场营收占比 - 2022年9月季度，中国市场营收占比30%，台湾占比22%，韩国占比17%[98] - 2022年9月季度，内存市场领先和非领先设备及升级收入占比52%，代工市场占比34%，逻辑/集成设备制造市场占比14%[101] 业务线收入 - 2022年9月季度系统收入为31.82亿美元，客户支持相关收入及其他为18.92亿美元[100] 市场趋势与影响 - 预计2023年晶圆制造设备支出将减少，监管条件和经济放缓将对2022年12月季度和2023年财务结果产生负面影响[92] - 长期来看，半导体的长期需求和行业技术变革将推动公司产品和服务的可服务潜在市场增长[92] 公司资金支持与流动性 - 公司预计当前经营现金流和现金储备至少在未来十二个月内可支持运营、投资等需求[119] - 长期来看，流动性取决于未来收入和成本管理能力，必要时公司可能通过借款或发行证券筹集资金[120]

财务数据和关键指标变化 - 公司2022年9月季度收入首次突破50亿美元，达到约51亿美元，环比增长近10% [27] - 毛利率为46%，处于指引区间的高端，环比增长0.8个百分点 [38] - 营业利润率为33.3%，超出指引范围，主要得益于收入增长和毛利率改善 [40] - 稀释每股收益为10.42美元，超出指引范围 [46] - 递延收入为28亿美元，环比增长约5.5亿美元，主要由于客户预付款和订单发货时间 [28] - 预计2023年收入将受到中国出口限制的影响，影响范围在20亿至25亿美元之间 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 内存业务占系统收入的52%，较上季度的54%略有下降 [30] - NAND业务占系统收入的39%，较上季度的40%略有下降 [30] - DRAM业务占系统收入的13%，与上季度的14%基本持平 [31] - 代工业务占系统收入的34%，达到历史最高水平 [32] - 逻辑和其他业务占系统收入的14%，较上季度的20%有所下降 [34] - 客户支持业务集团（CSBG）收入达到创纪录的19亿美元，环比增长16%，同比增长37% [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场占总收入的30%，与上季度的31%基本持平 [35] - 台湾市场占总收入的22%，较上季度的19%有所上升 [35] - 韩国市场占总收入的17%，较上季度的24%有所下降 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续通过提高客户设备的运行效率、加强研发合作以及加速创新来确保长期竞争优势 [15] - 公司正在扩大全球研发和制造基础设施，包括在马来西亚的制造设施、韩国的研发实验室以及印度的工程中心 [23] - 公司预计2023年晶圆制造设备（WFE）支出将下降超过20%，主要由于内存投资的减少 [13] - 公司认为，尽管短期内需求动态需要关注运营效率，但技术进步的需求仍然强劲 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2022年晶圆制造设备支出在900亿美元左右，受到中国相关限制和需求下降的影响 [11] - 公司预计2023年WFE支出将下降超过20%，主要由于内存投资的减少 [13] - 公司认为，尽管短期内需求动态需要关注运营效率，但技术进步的需求仍然强劲 [20] - 公司预计2023年收入将受到中国出口限制的影响，影响范围在20亿至25亿美元之间 [10] 其他重要信息 - 公司预计2022年12月季度收入为51亿美元，上下浮动3亿美元，毛利率为44.5%，上下浮动1个百分点 [52] - 公司预计2022年12月季度营业利润率为31.5%，上下浮动1个百分点，每股收益为10美元，上下浮动0.75美元 [53] - 公司预计2023年税率将在低至中十位数水平 [41] - 公司在2022年9月季度回购了约1.05亿美元的股票，并支付了2.06亿美元的股息 [45] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于2022年12月季度的递延收入 - 公司预计递延收入将在2022年12月季度下降，但未提供具体数字 [58][59] 问题: 关于2022年12月季度的毛利率 - 公司预计2022年12月季度的毛利率将受到客户结构变化的影响，但未提供具体数字 [60][61] 问题: 关于中国出口限制对2023年收入的影响 - 公司预计2023年收入将受到中国出口限制的影响，影响范围在20亿至25亿美元之间，但未具体说明系统和服务的比例 [64][67] 问题: 关于CSBG业务在WFE下行环境中的表现 - 公司认为CSBG业务在WFE下行环境中表现稳定，特别是在客户优化现有设备的情况下 [70][73] 问题: 关于2023年WFE支出的预期 - 公司预计2023年WFE支出将下降超过20%，主要由于内存投资的减少 [79][81] 问题: 关于公司在2023年的运营支出和员工数量 - 公司计划在2023年谨慎管理运营支出，并放缓招聘速度 [82][85] 问题: 关于2023年WFE支出的过渡 - 公司未提供2023年WFE支出过渡的具体细节 [89][90] 问题: 关于中国出口限制对2023年WFE支出的影响 - 公司预计2023年WFE支出将受到中国出口限制的影响，但未提供具体数字 [91][92] 问题: 关于CSBG业务的增长与客户设备利用率的关系 - 公司认为CSBG业务的增长与客户设备利用率有关，但未提供具体数字 [96][99] 问题: 关于代工业务的增长 - 公司认为代工业务的增长既得益于行业周期性增长，也得益于市场份额的增加 [101][102] 问题: 关于中国出口限制对2023年收入的影响 - 公司预计2023年收入将受到中国出口限制的影响，影响范围在20亿至25亿美元之间，但未提供具体数字 [106] 问题: 关于中国出口限制对服务业务的影响 - 公司认为中国出口限制对服务业务的影响较小 [107] 问题: 关于2023年系统收入与WFE支出的关系 - 公司认为2023年系统收入将与WFE支出保持一致，尽管内存业务占比较高 [111][112] 问题: 关于2023年毛利率的预期 - 公司预计2023年毛利率将受到客户结构变化和成本压力的影响，但未提供具体数字 [115][116] 问题: 关于内存客户的供需平衡 - 公司预计内存客户的供需平衡将在2023年逐步恢复 [123][125] 问题: 关于中国出口限制的具体影响 - 公司认为中国出口限制主要影响国内客户，跨国公司的业务基本不受影响 [133][135] 问题: 关于2022年12月季度的收入预期 - 公司预计2022年12月季度的收入将受到中国出口限制的影响，但未提供具体数字 [136][137] 问题: 关于递延收入与中国出口限制的关系 - 公司认为递延收入的下降与中国出口限制无关 [141][143] 问题: 关于客户库存水平的变化 - 公司认为客户库存水平的变化将影响2023年的需求恢复 [144] 问题: 关于中国出口限制对美国公民的影响 - 公司认为中国出口限制对美国公民的影响与设备出口限制一致 [148][149] 问题: 关于2023年运营支出的管理 - 公司计划在2023年谨慎管理运营支出，具体细节将在2023年1月的财报电话会议上提供 [151]

业绩总结 - 2022年9月季度收入为50.74亿美元，较2022年6月季度的46.36亿美元增长约23.7%[15] - 2022年9月季度非GAAP毛利率为46.0%，较2022年6月季度的45.2%有所上升[20] - 2022年9月季度非GAAP每股收益为10.42美元，较2022年6月季度的8.83美元增长约18.0%[20] - 2022年9月季度客户支持业务组（CSBG）收入创纪录，达到约19亿美元，较2022年6月季度的16.3亿美元增长约20.9%[10] - 2022年9月季度递延收入为27.55亿美元，较2022年6月季度的22.98亿美元增长约20.0%[15] 未来展望 - 2022年12月季度的收入指导为51亿美元，波动范围为正负3亿美元[25] - 2022年12月季度非GAAP毛利率指导为44.5%，波动范围为正负1%[25] 现金流与资产 - 2022年9月季度的总现金余额为46.28亿美元，较2022年6月季度的39.09亿美元增长约18.0%[22] - 2022年9月季度的应收账款净额为45.7亿美元，较2022年6月季度的43.14亿美元增长约6.0%[22] - 2022年9月季度的库存为43.6亿美元，较2022年6月季度的39.66亿美元增长约17.5%[22] 税务与收入 - 2022年9月25日的美国通用会计准则（U.S. GAAP）税前收入为1,654,745千美元，较2022年6月26日的1,358,905千美元增长21.8%[34] - 2022年9月25日的U.S. GAAP所得税费用为228,866千美元，税率为13.8%[34] - 非GAAP税前收入为1,658,267千美元，较2022年6月26日的1,371,944千美元增长20.9%[34] 每股收益与股本 - 2022年第三季度的总收入为51亿美元，毛利率为44.5%[36] - 经营收入占总收入的比例为31.5%，毛利率调整后为44.5%[36] - 每股稀释净收入为9.98美元，调整后为10.00美元[36] - 2022年第三季度的稀释股本为1.36亿股[36]

关键要点总结 1. **行业与公司** - **公司**：Lam Research Corporation (NASDAQ:LRCX) [1] - **行业**：半导体设备行业 [1] 2. **核心观点与论据** - **供应链挑战**：供应链问题持续存在，尽管有所改善，但仍未达到理想状态，预计未来几个季度将继续受限 [6][7] - **NAND市场动态**：NAND市场预计2023年投资将下降，类似于2018-2019年的情况，内存投资可能下降40% [11][12][13] - **资本密集度上升**：随着NAND层数增加，资本密集度上升，Lam Research在沉积业务中占据强势地位 [15] - **逻辑与先进制程**：公司在逻辑和先进制程领域表现强劲，特别是在领先制程和特殊节点上 [19][20][21] - **客户支持业务（CSBG）**：CSBG业务持续增长，主要驱动因素包括备件、服务和升级，Reliant产品线成为第二大组成部分 [28][29][30][31] - **毛利率展望**：预计2023年毛利率将改善，主要由于供应链问题缓解和马来西亚新工厂的投产 [36][37][38] - **中国业务**：中国业务占公司收入的30%左右，近期更多偏向本地客户，美国政府对14纳米以下设备的出口限制对公司影响有限 [42][43] 3. **其他重要内容** - **新产品平台**：公司推出了新的蚀刻平台Sense.i，具有更高的生产力和智能化功能，预计将推动未来20年的技术发展 [52][53][54] - **干式光刻胶机会**：公司与ASML合作开发的干式光刻胶技术预计在未来五年内带来15亿美元的收入机会 [56][57] - **资本回报**：公司计划将75%-100%的自由现金流用于资本回报，尽管未来可能面临WFE下降的挑战 [48][49] - **长期展望**：尽管短期内可能面临行业周期性波动，但长期来看，半导体行业的增长潜力巨大，特别是3D设备架构的发展将推动蚀刻和沉积业务的增长 [62][63] 总结 Lam Research在半导体设备行业中占据重要地位，尽管面临供应链挑战和市场需求波动，公司通过优化供应链、推出新产品和扩展客户支持业务，保持了强劲的增长势头。长期来看，随着半导体行业的持续扩展和技术的不断进步，Lam Research有望在未来继续保持领先地位。

财务数据关键指标变化 - 营收 - 2022财年公司营收172.27亿美元，较2021财年的146.26亿美元增长17.8%，较2020财年的100.45亿美元增长45.6%[190][194] - 2022财年公司营收172.27亿美元，2021财年为146.26亿美元，2020财年为100.45亿美元[256] - 2022、2021和2020财年系统收入分别为113.22271亿美元、97.64845亿美元和66.2513亿美元，客户支持相关及其他收入分别为59.04768亿美元、48.61305亿美元和34.19606亿美元[307] 财务数据关键指标变化 - 毛利润与毛利率 - 2022财年公司毛利润78.72亿美元，较2021财年的68.05亿美元增长15.7%，较2020财年的46.09亿美元增长47.7%；2022财年毛利率45.7%，较2021财年下降0.8%，2021财年较2020财年上升0.6%[190][198] 财务数据关键指标变化 - 净利润与每股收益 - 2022财年公司净利润46.05亿美元，较2021财年的39.08亿美元增长17.8%，较2020财年的22.52亿美元增长73.6%；2022财年摊薄后每股收益32.75美元，较2021财年的26.90美元增长21.7%，较2020财年的15.10美元增长78.1%[190] - 2022财年公司净利润46.05亿美元，2021财年为39.08亿美元，2020财年为22.52亿美元[256] - 2022财年公司基本每股收益32.92美元，2021财年为27.22美元，2020财年为15.55美元[256] - 2022财年公司稀释每股收益32.75美元，2021财年为26.90美元，2020财年为15.10美元[256] - 2022年、2021年和2020年基本每股净收益分别为32.92美元、27.22美元和15.55美元，摊薄后每股净收益分别为32.75美元、26.90美元和15.10美元[340] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金流 - 截至2022年6月26日，公司现金及现金等价物、投资和受限现金及投资余额约39亿美元，低于2021年6月27日的60亿美元；2022财年经营活动产生的现金流为31亿美元，低于2021财年的36亿美元[193] - 2022财年末总现金、现金等价物、投资及受限现金和投资余额为39亿美元，较2021财年末的60亿美元有所减少[235] - 2022财年经营活动提供的净现金为31亿美元，其中净收入46.05286亿美元，折旧和摊销3.33739亿美元等[236] - 2022财年经营活动产生的现金流量净额为30.99亿美元，2021财年为35.88亿美元，2020财年为21.26亿美元[262] - 2022财年投资活动产生的现金流量净额为6.12亿美元，2021财年为0.73亿美元，2020财年为 - 2.44亿美元[262] - 2022、2021、2020财年净现金用于融资活动分别为4578937美元、4166982美元、623930美元[263] - 2022、2021、2020财年现金、现金等价物和受限现金年末余额分别为3773535美元、4670750美元、5169083美元[263] 财务数据关键指标变化 - 运营费用 - 2022财年公司运营费用24.90亿美元，较2021财年的23.23亿美元增长7.2%，较2020财年的19.35亿美元增长20.1%[190] 财务数据关键指标变化 - 研发费用 - 2022财年研发费用16.04亿美元，较2021财年的14.93亿美元增长7.4%，较2020财年的12.52亿美元增长19.2%；2022财年研发费用占营收比例为9.3%，较2021财年下降0.9%，2021财年较2020财年下降2.3%[200] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用（SG&A） - 2022财年销售、一般和行政费用（SG&A）为885,737千美元，较2021财年的829,875千美元增加55,862千美元，增幅6.7%；占收入百分比从2021财年的5.7%降至5.1%[202] - 2022财年SG&A费用增加主要因外部服务成本增加2800万美元、租金等支出增加2800万美元、员工相关成本增加2600万美元，部分被递延薪酬计划相关成本减少2900万美元抵消[202] - 2021财年SG&A费用增加主要因员工相关成本增加9700万美元、外部服务成本增加3700万美元、递延薪酬计划相关成本增加2100万美元，部分被差旅费和娱乐费减少900万美元抵消[203] 财务数据关键指标变化 - 其他收入（支出）净额 - 2022财年其他收入（支出）净额为 - 188,708千美元，较2021财年的 - 111,219千美元减少77,489千美元，降幅69.7%[204] - 2022、2021和2020财年，其他收入（费用）净额分别为 - 1.88708亿美元、 - 1.11219亿美元和 - 9882.4万美元，主要受利息收入、利息费用、递延薪酬计划相关资产净损益、外汇净损益和其他项目影响[319] 财务数据关键指标变化 - 利息收入与支出 - 2022财年利息收入为15,209千美元，较2021财年的19,687千美元减少4,478千美元，降幅22.7%；利息支出为 - 184,759千美元，较2021财年的 - 208,597千美元减少23,838千美元，降幅11.4%[204] - 2022财年利息支出减少主要因2021年6月偿还8亿美元票据；2021财年利息支出增加主要因2020财年发行20亿美元优先票据的全年影响[205] - 2022、2021、2020财年现金支付利息分别为175528美元、203932美元、171889美元[263] 财务数据关键指标变化 - 所得税费用与有效税率 - 2022财年所得税费用为587,828千美元，较2021财年的462,346千美元增加125,482千美元，增幅27.1%；有效税率从2021财年的10.6%升至11.3%[207] - 2022财年有效税率上升主要因不同税率司法管辖区的收入水平和比例变化；2021财年有效税率下降主要因2020财年法院裁决导致的累计所得税利益转回[207][208] - 2022、2021、2020财年现金支付所得税净额分别为807669美元、518567美元、222909美元[263] - 2022、2021和2020财年，公司税前收入分别为51.93114亿美元、43.70804亿美元和25.74978亿美元，所得税费用分别为5.87828亿美元、4.62346亿美元和3.23225亿美元[322] - 2022年联邦法定税率为21%，联邦法定税率计算的所得税费用为10.96692亿美元，实际所得税费用为5.87828亿美元[329] 财务数据关键指标变化 - 递延所得税资产与负债 - 2022财年末递延所得税资产总额为11.03亿美元，2021财年末为7.72亿美元；递延所得税负债总额2022财年末为2.34亿美元，2021财年末为1.87亿美元[2023] - 2022年6月26日净递延所得税资产为5.60697亿美元，2021年6月27日为3.07594亿美元[323] 财务数据关键指标变化 - 资产与负债 - 2022年6月26日，公司总资产171.96亿美元，2021年6月27日为158.92亿美元[260] - 2022年6月26日，公司总负债109.17亿美元，2021年6月27日为98.65亿美元[260] 财务数据关键指标变化 - 股权薪酬费用 - 2022、2021和2020财年，公司确认的股权薪酬费用分别为2.59064亿美元、2.20164亿美元和1.89197亿美元，相关所得税收益分别为3746.6万美元、4931.3万美元和3613.5万美元，期权和RSU行权及归属实现的所得税收益分别为7256.4万美元、9727.5万美元和6706万美元[312] 财务数据关键指标变化 - 不确定税务立场 - 2022年6月26日、2021年6月27日和2020年6月28日，公司的不确定税务立场总额分别为6.174亿美元、5.668亿美元和4.767亿美元[332] - 2022年6月26日、2021年6月27日和2020年6月28日，公司累计应计的利息和罚款分别为6120万美元、5460万美元和4020万美元[334] - 截至2022年6月26日，美国国税局对公司2018财年联邦所得税申报提出调整，导致税收负债增加约5000万美元[336] - 未来12个月，公司不确定税务立场的变化幅度可能高达2000万美元[337] 财务数据关键指标变化 - 投资相关 - 截至2022年6月26日和2021年6月27日，非经常性按公允价值计量的股权投资分别为1.252亿美元和1.173亿美元[348] - 2022财年，公司一项股权投资对象上市，公司在该财年最后一个季度清算其在该对象的头寸并确认了一笔不重大的处置累计收益[349] - 截至2022年6月26日，按公允价值计量的投资组合总计40.04485亿美元；截至2021年6月27日，总计60.77793亿美元[350] - 2022年和2021年12个月内，公司未通过损益表确认因公允价值与摊余成本差异产生的损失[351] - 2022、2021和2020财年，投资销售的已实现总收益/（损失）不显著[352] - 截至2022年6月26日，处于未实现损失状态的投资中，未实现损失总计378.7万美元[352] - 截至2022年6月26日，有合同到期日的现金等价物、投资和受限投资的成本为28.94141亿美元，公允价值为28.92013亿美元[352] 财务数据关键指标变化 - 外汇相关 - 截至2022年6月26日，指定为现金流套期的未到期远期和期权合约名义金额及未实现外汇损益情况公布，假设外汇汇率变动±10%和±15%的估值也有展示[250][251] - 截至2022年6月26日，指定为资产负债表套期的未到期外汇远期合约名义金额及未实现损失情况公布，假设外汇汇率变动±10%和±15%的公允价值变化也有展示[251] - 2022年6月26日，公司未实现外汇损益为亏损4.3万美元，汇率变动±10%时估值为收益5106.8万美元，变动±15%时估值为收益7660.2万美元[252] 财务数据关键指标变化 - 应收账款与存货 - 截至2022年6月26日和2021年6月27日，两位客户分别占应收账款的约20%和14%、23%和13%[368] - 截至2022年6月26日和2021年6月27日，存货分别为3,966,294千美元和2,689,294千美元[369] 财务数据关键指标变化 - 物业和设备 - 截至2022年6月26日和2021年6月27日，物业和设备净值分别为1,605,434千美元和1,259,425千美元[371] - 2022、2021和2020财年，折旧费用（不包括融资租赁使用权资产摊销）分别为24820万美元、22980万美元和19880万美元[371] 财务数据关键指标变化 - 商誉与无形资产 - 截至2022年6月26日和2021年6月27日，商誉余额均为15亿美元[372] - 截至2022年6月26日和2021年6月27日，无形资产净值分别为101,850千美元和132,365千美元[373] - 2022、2021和2020财年，无形资产摊销费用分别为7800万美元、7060万美元和6620万美元[373] - 截至2022年6月26日，无形资产预计未来摊销费用总计84,043千美元[375] 财务数据关键指标变化 - 债务 - 截至2022年6月26日和2021年6月27日，公司未偿还债务按面值总计均为5000000千美元[377] - 截至2022年6月26日，公司未偿还债务按账面价值总计为4962459千美元，2021年6月27日为4960935千美元[377] - 2025年到期的固定利率3.80%高级票据金额为500000千美元，实际利率3.87% [377] - 2026年到期的固定利率

业绩总结 - 2022财年收入为172亿美元，较2021财年的146亿美元增长了18.6%[15] - 2022年6月季度收入为46.4亿美元，较2022年3月季度的40.6亿美元增长了14.0%[20] - 2022财年U.S. GAAP净收入为46.05亿美元，较2021财年的39.08亿美元增长17.8%[53] - 2022财年非GAAP净收入为46.57亿美元，较2021财年的39.60亿美元增长17.5%[53] - 2022财年U.S. GAAP每稀释股收益为32.75美元，较2021财年的26.90美元增长21.4%[53] - 2022财年非GAAP每稀释股收益为33.11美元，较2021财年的27.25美元增长21.6%[53] - 2022年第二季度U.S. GAAP毛利率为45.3%，非GAAP毛利率为45.2%[54] - 2022年第二季度U.S. GAAP营业收入为14.79亿美元，非GAAP营业收入为14.59亿美元[54] 用户数据 - 2022年6月季度客户支持业务收入为16.3亿美元，较2022年3月季度的14.1亿美元增长了15.6%[19] - 2022年6月季度的递延收入为22亿美元，较2022年3月季度的20.7亿美元有所增加[16] 未来展望 - 预计2022年9月季度收入在49亿美元上下波动，非GAAP毛利率预计为45.0%[28] - 预计2022年9月季度非GAAP每股收益为9.50美元，波动范围为±0.75美元[28] 现金流与支出 - 2022年6月季度的总现金余额为39.09亿美元，较2022年3月季度的46.06亿美元有所下降[25] - 2022年6月季度的资本支出为1.26亿美元，较2022年3月季度的1.45亿美元有所减少[25] - 2022财年自由现金流为9.31亿美元，较2021财年的40.30亿美元下降76.9%[59] 其他信息 - 2022年第二季度U.S. GAAP其他费用净额为-12.04亿美元，非GAAP其他费用净额为-8.74亿美元[58]

财务数据和关键指标变化 - 2022年6月季度收入达到创纪录的46.4亿美元，同比增长超过14%，超出预期范围 [18] - 非GAAP每股收益为8.83美元，稀释后股份数为1.38亿股，较上一季度有所下降 [30] - 毛利率为45.2%，高于指导范围的中点 [25] - 运营利润率为31.5%，超出指导范围 [27] - 递延收入为22亿美元，较上一季度增加1.29亿美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 内存业务占系统收入的54%，较上一季度的66%有所下降 [19] - NAND业务占系统收入的40%，与上一季度基本持平 [19] - DRAM业务占系统收入的14%，较上一季度的27%有所下降 [19] - 代工业务占系统收入的26%，较上一季度的21%有所增加 [20] - 逻辑和其他业务占系统收入的20%，创下历史新高 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场占总收入的31%，与上一季度持平 [23] - 韩国和台湾市场分别占总收入的24%和19% [23] - 客户支持业务集团（CSBG）收入创下历史新高，达到约16亿美元，较上一季度增长16% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过全球多样化的制造和供应链基础设施，增强了与客户和生态系统合作伙伴的协作 [9] - 马来西亚新工厂的投产提升了制造、供应链和物流运营的规模、自动化和效率 [9] - 公司在EUV生态系统中的合作扩展，特别是在干式光刻胶技术方面 [10][11] - 公司通过数据驱动的设备智能解决方案，深化与客户的合作，提升生产效率 [12] - 公司在先进封装架构中的需求增加，特别是在蚀刻和沉积解决方案方面 [13] - 公司在可持续发展方面的领导地位，设定了净零排放目标 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 半导体需求整体保持强劲，但消费类市场存在一些宏观驱动的疲软 [7] - 预计供应链条件将在9月季度逐步改善，但行业整体产出仍将受到限制 [6] - 长期来看，半导体在全球经济中的重要性将推动行业增长 [7] - 公司预计2022年晶圆厂设备支出将在900亿至950亿美元之间 [6] 其他重要信息 - 公司在6月季度回购了8.68亿美元的股票，并支付了2.08亿美元的股息 [29] - 现金和短期投资总额为39亿美元，较上一季度的46亿美元有所下降 [31] - 公司在全球范围内增加了约800名全职员工，主要分布在工厂和现场组织 [33] 问答环节所有的提问和回答 问题: 客户是否开始调整订单或推迟交付 [38] - 公司表示目前尚未看到客户需求信号的显著变化，尽管存在一些市场疲软 [39] - 公司强调无论市场环境如何变化，都能有效执行 [41] 问题: 供应链改善情况 [42] - 公司在多个关键领域看到了供应链的广泛改善，但仍存在一些限制 [43] - 预计9月季度的递延收入将保持平稳 [44] 问题: 全年晶圆厂设备支出预期 [48] - 公司将全年晶圆厂设备支出预期从1000亿美元下调至900亿至950亿美元，主要基于供应链限制 [49] 问题: 毛利率展望 [51] - 公司预计长期毛利率模型保持不变，尽管短期内面临通胀压力 [52] - 预计随着需求放缓，部分成本压力将有所缓解 [53] 问题: 马来西亚工厂的进展 [58] - 马来西亚工厂的进展顺利，预计未来将成为毛利率的推动因素 [59][60] 问题: Reliant业务的趋势 [62] - Reliant业务表现强劲，特别是在200毫米和40纳米以上的市场中 [64] 问题: 出口管制的影响 [68] - 公司已准备好遵守新的出口管制规定，预计对业务的影响已在9月季度指导中体现 [68][69] 问题: 客户支持业务的驱动因素 [75] - 客户支持业务的增长主要来自备件和Reliant业务的强劲表现 [80] 问题: 通胀对毛利率的影响 [81] - 公司正在通过提价来应对通胀压力，预计未来毛利率将逐步恢复 [82][83] 问题: 2023年收入下降的应对措施 [87] - 公司表示无论市场环境如何变化，都能通过可变成本模型有效应对 [88] 问题: 先进封装战略 [89] - 公司在先进封装领域有重要布局，特别是在蚀刻和沉积技术方面 [90][91] 问题: 逻辑市场的份额 [95] - 公司在逻辑市场的份额较低，但通过新技术获得了增长机会 [96] 问题: 干式光刻胶技术的市场潜力 [97] - 干式光刻胶技术预计在未来5年内带来约15亿美元的收入机会 [98][99] 问题: CHIPS法案的影响 [104] - CHIPS法案将为美国半导体制造业带来显著利益，公司预计将通过客户投资和研发资金受益 [105] 问题: 9月季度收入展望 [110] - 公司预计9月季度收入为49亿美元，预计供应链改善将继续推动业绩 [110] 问题: 中国市场的14纳米以下业务 [111] - 公司预计14纳米以下的业务将受到出口管制的影响，但9月季度指导已充分反映这一情况 [111][112] 问题: 订单调整的灵活性 [117] - 公司表示目前尚未看到订单的显著调整，但具备应对客户需求变化的灵活性 [118] 问题: 供应链挑战的持续 [122] - 公司表示尽管供应链有所改善，但仍面临部分组件的短缺 [123] 问题: 与领先MPU客户的合作 [125] - 公司通过与领先MPU客户的合作，获得了新的市场机会，特别是在新技术节点上 [126] 问题: 需求前景 [130] - 公司承认市场存在不确定性，但强调无论需求如何变化，都能有效执行 [131] 问题: 递延收入的挑战 [132] - 公司表示递延收入的增加主要是由于供应链限制，预计未来将逐步改善 [133] 问题: Reliant业务的竞争 [137] - 公司表示目前市场上几乎没有二手设备，Reliant业务主要通过销售旧型号的新设备来满足需求 [137][138]