财务数据和关键指标变化 - 公司Q2年度净收入增长6%至5.41亿美元，净利润率同比增长0.3个百分点 [24] - 集团名义收入同比下降4%，但按固定汇率计算增长3% [25] - 基本每股收益为4.54美分，董事会宣布中期股息为8.0港仙，维持上一财年水平 [25] - 季度末现金及现金等价物余额达56亿美元，净现金同比增加11亿美元至11亿美元 [26] - 现金转换周期同比缩短13天，环比缩短16天，库存同比下降4% [26] - 经营现金流同比改善5.23亿美元至超20亿美元，自由现金流同比改善4.19亿美元 [27] - 研发支出增长15%，除研发支出外其他运营费用下降14%，运营利润率达创纪录的5%，运营利润同比增长4%至8.51亿美元 [37][38] 各条业务线数据和关键指标变化 解决方案与服务集团（SSG） - 收入同比增长26%至17亿美元，运营利润增长29%至3.68亿美元，递延收入余额达29亿美元 [28] - 管理服务收入同比增长69%，项目与解决方案服务在智能制造和智能教育领域赢得标志性交易，支持服务收入同比增长16%，渗透率创历史新高 [29][30][31] 基础设施解决方案集团（ISG） - 收入同比增长33%至26亿美元，运营利润增加4200万美元至3600万美元 [32][33] - 云服务提供商和企业/中小企业业务收入均创历史新高，边缘收入几乎增长四倍，存储收入增长一倍多 [13][33] 智能设备集团（IDG） - 收入下降11%至140亿美元，运营利润率稳定在7.4% [35] - 商用PC领域排名第一，ThinkPad X1销售额同比增长19%，高端产品组合销售增长4%，游戏销售增长34% [35] - 非PC产品占Q2收入近18%，智能手机业务连续10个季度盈利，在拉丁美洲和北美分别保持第二和第三的市场地位，智能协作收入同比保持两位数增长 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 到2025年，服务器市场将达到1340亿美元，边缘基础设施市场将达到470亿美元，存储市场将达到360亿美元 [13] - 今年PC市场预计约2.9亿台，明年预计持平或上下浮动4% [69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持3S战略，推动数字化和智能化转型，将资源重新分配到多元化增长引擎，提高效率并削减开支 [6][19] - SSG将继续作为新的增长引擎，抓住TruScale即服务和可持续发展需求，提供专业咨询和部署服务 [44][46] - ISG将扩大ESMB产品组合，利用人工智能边缘、混合云、高性能计算和电信通信领域的增长机会 [47] - IDG将在设备创新方面领先，专注于智能手机业务的产品组合扩展和差异化，投资非PC领域 [48][49] - 公司的ODM+业务模式具有成本竞争力，能够同时服务企业、中小企业客户和云服务提供商，相比竞争对手更具优势 [62][76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境面临挑战，但数字化和混合工作模式的总体趋势仍在加速，全球数字化转型支出预计到2025年将保持强劲增长 [6] - 公司有信心凭借高质量和创新的产品组合、独特的混合制造模式、强大的供应链以及全球/本地原则和能力，抓住机遇，实现可持续增长并提高盈利能力 [22] 其他重要信息 - 公司发布了2021/22财年的第16份年度ESG报告，正在等待科学碳目标倡议组织对其2050年净零目标的验证 [39] - 公司自2021年开始在商用和消费产品线中使用再生金属，采用无塑料包装，并致力于通过捐赠和员工志愿服务改善社区 [40] - 公司连续第二年被纳入恒生企业可持续发展指数，获得AA+评级，在IT行业中得分最高 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 服务器的生产地点以及公司是否会考虑进一步多元化服务器生产地点？PC行业和联想的渠道库存情况以及何时恢复正常？ - 服务器生产方面，联想在全球运营32家工厂，在中国有多个生产基地，在墨西哥的瓜达拉哈拉和蒙特雷有主板和系统生产，匈牙利布达佩斯新工厂已投产，巴西也有生产基地，服务器和存储渠道库存已基本恢复正常 [56][57] - PC方面，联想部分业务无渠道库存，有渠道库存的业务在部分地区高于疫情前水平，在途库存也略高，公司对库存状况感到满意，预计在假期周期后，到财年结束时渠道库存将恢复到疫情前水平或更低 [58][59][60] 问题2: 如何协调服务器CPU相关数据、联想BCG或ISG的强劲表现与市场数据中心市场份额？SSG的服务器价格是否会放缓？近期企业预算削减是否会对SSG造成阻碍？ - 服务器和存储业务方面，联想执行情况优于市场，拥有独特的ODM+业务模式，客户需求持续强劲，存储业务同比增长超100%，边缘业务增长近300%，未看到放缓迹象 [62][63][64] - SSG方面，整体IT服务市场年增长率约5%，aaS服务子市场仍保持高两位数增长，SSG Q2连续第六个季度实现高增长，预计未来几个季度将保持增长势头 [66][67] 问题3: 2023年PC市场情况如何？能否详细说明ISG第二财季的趋势以及未来几个季度的表现？ - PC市场方面，公司对PC和智能设备的长期发展持积极态度，今年PC市场预计约2.9亿台，明年预计持平或上下浮动4%，实际终端用户需求好于出货量下降情况，联想市场份额在增加 [68][69][70] - ISG方面，业务增长广泛，云、企业和中小企业业务均创纪录，地理区域上欧美亚太均有佳绩，存储业务同比增长超100%，边缘业务增长近四倍，对下一季度充满信心，因英特尔、AMD等推出新产品，公司产品组合扩大，且ODM+业务模式具有优势 [73][74][75] 问题4: 服务运营利润率和对集团利润的贡献百分比是多少？鉴于强劲的现金余额和正现金流，公司打算如何使用现金？是否会持有更高现金缓冲、投资服务器业务或减少债务以降低高利率影响？ - 服务运营利润方面，ISG运营利润显著提高，今年增加4400万美元，未来有望继续增长，原因包括ODM+模式、CPU组合多元化、增加软件、解决方案和服务等 [82][83] - 现金使用方面，公司为支持业务增长，年初发行债券，未来15个月约有8亿美元债券到期，已准备好现金偿还，还会寻找机会将短期债务转换为长期债务，如近期的可转换债券再融资 [85][86] 问题5: 由于同行都在努力消化库存，是否预计PC会面临ASP压力？对IDG的运营利润率有何潜在影响？ - 市场竞争加剧和美元走强可能对毛利率造成压力，但平均销售价格因高端产品组合和商用产品组合改善而保持良好态势，公司通过增加高端产品组合、提高配件附加率和服务渗透率等措施来平衡增长和盈利能力，还在探索新的收入来源，并严格控制费用，有信心减轻大部分压力 [88][89][90] 问题6: 上次电话会议中提到PC市场预计持平，但AMD、英特尔和TrendForce报告下调了约5% - 10%，是否维持市场持平的观点？联想明年的增长率预计是多少？ - 目前预计明年PC市场持平至上下浮动4%，虽比上次指导略差，但仍有很多不确定性，一旦行业渠道库存消化完毕，市场可能更加稳定，联想将继续以高于市场的速度增长，目标是扩大和巩固领导地位 [91][92] 问题7: 第四季度和明年公司的业绩预测如何？ - 公司不会给出业绩预测，但将继续在PC和智能手机业务上实现高于市场的增长，有信心ISG和SSG将继续保持高速增长 [93]

业绩总结 - 净收入为5.16亿美元，同比增长11%[13] - 非香港财务报告准则净收入为5.56亿美元，同比增长35%[13] - 收入为170亿美元，同比增长0.2%，按固定汇率计算增长5%[13] - SSG收入同比增长23%，达到14.56亿美元[19] - ISG收入同比增长14%，达到20.86亿美元[35] - MBG收入同比增长21%[19] - SSG的运营利润同比增长25%，运营利润率为22.6%[26] - ISG在本季度首次实现20亿美元收入，连续三个季度盈利[35] - IDG收入同比下降3%至14,274百万美元[110] 用户数据 - 超过22%的IDG收入来自于超越PC的业务[49] - IDG智能设备组在北美市场的收入同比增长14%[52] - IDG智能设备组在拉丁美洲市场的收入同比增长21%[52] - IDG智能设备组在亚太地区的收入同比增长56%[52] - EMEA市场的收入同比增长24%[52] - 非PC业务占集团销售的三分之一以上[74] 研发与投资 - 研发投资同比增长10%[22] - 第一季度研发支出同比增长10%[132] 财务状况 - 第一季度自由现金流为399百万美元[84] - 第一季度总债务同比减少14%[79] - 截至2022年6月30日，流动资产为29105百万美元，较2021年增长7%[158] - 截至2022年6月30日，总权益为5585百万美元，较2021年增长34%[158] - 第一季度经营活动产生的净现金为399百万美元，同比下降11%[160] 未来展望 - 预计到2025/26财年，90%的全球运营电力将来自可再生能源[142]

财务数据和关键指标变化 - 集团净收入达5.16亿美元创第一财季新高，净利润率达3%较去年提升29个基点，基本每股收益为4.39美元 [24] - 按非香港财务报告准则，调整后营业利润和净收入分别增长21%和35% [26] - 维持3.94亿美元净现金头寸，过去一年净债务减少11亿美元 [27] - 研发支出同比增长10%，研发人员同比增长29% [7] 各条业务线数据和关键指标变化 解决方案与服务业务集团（SSG） - 营收增长23%至15亿美元，营业利润达3.29亿美元同比增长25%，营业利润率提升至22.6% [29] - 递延收入同比增长20%，托管服务收入同比增长70%，支持服务和项目与解决方案服务收入同比两位数增长 [30][31][32] 基础设施解决方案集团（ISG） - 营收同比增长14%首次超20亿美元，营业利润同比增加2200万美元至1100万美元 [32] - 云服务提供商收入创新高，服务器、存储和AI及边缘产品销售创Q1记录，边缘计算收入近翻倍，存储业务同比增长35% [12][13][70] 智能设备集团（IDG） - 营收同比下降3%，非PC业务销售同比增长12%占比22%，营业利润率达7.5% [34] - PC业务中商业和高端细分市场增长，高端细分市场销售同比增长8%，工作站增长28%，游戏增长14% [35][36] - 智能手机营收同比增长超20%，智能协作解决方案保持高速增长 [16][36] 移动业务集团 - 营收增长20%，拉丁美洲Q1表现最佳，欧洲增长24%，亚洲增长56%，新高端产品线同比增长700%，Moto G同比增长超30% [73] 各个市场数据和关键指标变化 - 除中国因封锁需求受影响外，其他地理市场均实现正增长 [23] - 预计到2025年，服务器市场将实现两位数复合年增长率，边缘基础设施市场将超410亿美元，存储市场将达360亿美元 [11] - 到2026年，75%的员工将采用混合工作模式，推动对高级和客户履约服务的需求增长 [8] - 基于场景的解决方案市场预计到2025年将超800亿美元 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 坚持数字化和智能化转型战略，多元化增长引擎，加大研发投入，强化联想平台，实现ESG目标 [7] - SSG将拓展服务范围，寻求业务机会，扩大地理和垂直覆盖范围 [42] - ISG将扩大ESMB产品组合，利用AI边缘、混合云等领域的增长机会 [43] - IDG将在设备创新上领先，巩固PC市场地位，拓展智能手机业务，加速对新增长引擎的投资 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期内外部挑战可能持续，但长期机会明显，公司有能力克服挑战，实现可持续增长和盈利能力提升 [19][20] - 数字化和服务驱动的转型战略机遇巨大，有利于高价值产品和服务的增长 [40] 其他重要信息 - 2022财年，联想将闭环消费后回收材料的使用从103种产品扩大到248种产品 [38] - 7月成功完成12.5亿美元双期债券发行，包括首只绿色债券发行，同时完成20亿美元再融资银团贷款安排 [28][29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待今年和明年的PC市场，成品库存环比增长13%的产品情况及处理策略 - 长期来看，PC行业因数字化转型、混合工作和数字生活等趋势前景良好，有大量PC需更换和创新驱动替换需求，需求向高端设备转移；短期受宏观通胀、汇率和消费者信心影响有逆风，当前消费者市场疲软但游戏和企业及公共部门需求强劲，预计今年PC市场规模在3 - 31亿美元同比下降10% - 12%，公司计划跑赢市场扩大份额和商业占比，明年及以后市场将维持在33亿美元左右 [52][54][56] - 成品库存主要是PC，超80% - 90%库存时间少于60天，增长主要因封锁和物流问题，待影响消除库存将下降 [57] 问题2: 近期PC市场下半年是否更弱，渠道库存水平和消费PC定价动态如何，长期PC市场量是否高于疫情前，2023年情况如何；ISG营收创新高但服务领域有负面数据，是否有类似需求疲软情况 - 从同比看，下半年应好于上半年，虽仍为负增长但降幅将收窄；渠道库存方面，部分业务无渠道库存，消费和SMB业务渠道库存在多数地区已恢复到疫情前水平，在途库存因物流拥堵略高于疫情前，预计假期后将恢复或略低于疫情前水平；2023年预计市场持平或有1% - 3%的小幅增长 [60][64][66] - ISG在公共云和本地ESMB业务平衡，云业务在中国以外的下一波超大规模客户中有超100%的增长，盈利能力提升，ESMB业务新成立的ThinkEdge业务单元同比增长近100%，存储业务同比增长35%，各业务表现强劲，积压订单创新高，供应情况也在改善 [67][69][70] 问题3: 服务器是否有订单延迟或取消情况，是否担心超大规模客户削减订单 - 未看到订单取消情况，公司在市场中份额增加，积压订单创新高，对云业务增长有信心，且超大规模公司云业务仍在强劲增长 [76][77] 问题4: 未来12个月游戏设备需求是否持续强劲 - 游戏市场增长且表现优于整体消费市场，虽受宏观因素影响可能增速放缓但仍将保持正增长，公司在游戏领域有强大产品组合和创新计划，将继续跑赢市场扩大份额 [78][79] 问题5: 渠道封锁是否导致订单积压影响6月季度，中国市场下半年是否会强劲反弹 - 上季度中国受封锁影响，4、5月明显，但6月已出现积极信号，消费和商业板块表现均好于预期，预计下半年中国市场将好于上半年；公司整体仍有大量积压订单，虽较去年有所减少但仍高于疫情前平均水平 [81][82] 问题6: 外汇对业务的影响程度 - 按报告外汇增长约5%，公司采取谨慎套期保值政策保护利润率；美元走强有挑战，因80%供应以美元计价但70%市场非美元市场，但公司业务全球分布均衡，受单一地区影响较小，仍能保持增长和盈利 [85][86] 问题7: IDG业务表现良好，联想出货情况及非PC出货是否能保持 - 日历Q2 IDG跑赢市场扩大份额，巩固PC市场第一地位，计划继续保持；非PC业务上季度占比22%，智能手机业务在各地区实现增长，配件、视觉和智能协作业务也快速增长，公司计划不仅维持PC增长，还将加速其他增长引擎发展 [88][89][90] 问题8: 消费PC需求疲软，公司是否看到企业PC市场疲软或订单推迟情况；联想企业服务器市场的区域销售分布，哪些市场增长最强，哪些市场疲软 - 企业PC市场需求仍较为强劲，公司对企业和企业客户订单有良好可见性 [92] - 美洲（北美和拉丁美洲）是最大且增长最快的地区，北美、拉丁美洲、亚太地区和全球账户均实现两位数增长，欧洲因冲突表现较弱，但公司各业务仍创记录且跑赢市场，ESMB市场仍在增长 [93][94] 问题9: 今年剩余时间的营业利润率展望，各业务利润率扩张情况及关键驱动因素 - PC业务将加大对商业业务的投入，因其有更好的服务和配件附加，商业业务中服务渗透率、视觉配件和高端设备等可推动利润率扩张，公司有新产品发布将有助于提高平均售价和利润率 [102][103] - 数据中心业务方面，云业务通过ODM + 模式、拓展存储业务、增加AMD和ARM产品等可提高利润率；ESMB业务存储业务增长35%，整体市场呈中两位数增长，服务和软件附加也有助于提高利润率，CPU供应商产品更新将带来定价和产品组合调整机会，但云业务和ESMB业务的混合比例难以预测 [104][105][106] - 移动业务利润率稳定，在各地区和产品领域均有增长，新高端产品线增长显著，净推荐值提高有助于客户留存和获取新客户，B2B商业市场也有发展 [107][108] - SSG业务连续五个季度实现两位数营收增长和较高营业利润率，市场对IT服务需求强劲，特别是设备服务和基础设施即服务领域，将继续推动增长和盈利 [109][110][111]

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司权益持有人应占溢利同比增长11%至5.16亿美元，非香港财务报告准则下同比增长35%至5.56亿美元[1][3][5] - 收入达170亿美元，同比持平，剔除汇率影响同比增长5%[3] - 毛利增长2%，毛利率按年增长24个基点至16.9%，经营溢利增长5%，经营利润率同比增长20个基点[2][5] - 研发费用同比增加10%[4] - 过去一年减少接近11亿美元净债务，本季度末净现金保持在3.94亿美元[4] - 净利润率对比20/21财政年度翻倍计划第一季度同比增长29个基点[5] - 截至2022年6月30日止三个月，公司收入为169.56亿美元，与去年同期的169.29亿美元相比基本持平，变动为0%[17] - 截至2022年6月30日止三个月，公司毛利为28.69亿美元，较去年同期的28.24亿美元增长2%；毛利率为16.9%，较去年同期的16.7%上升0.2个百分点[17] - 截至2022年6月30日止三个月，公司经营费用为20.92亿美元，较去年同期的20.81亿美元增加1%[17] - 截至2022年6月30日止三个月，公司经营溢利为7.77亿美元，较去年同期的7.43亿美元增长5%[17] - 截至2022年6月30日止三个月，公司除税前溢利为6.91亿美元，较去年同期的6.50亿美元增长6%[17] - 截至2022年6月30日止三个月，公司权益持有人应占溢利为5.39亿美元，较去年同期的4.85亿美元增长11%[17] - 截至2022年6月30日止三个月，公司权益持有人应占每股基本盈利为4.39美仙，较去年同期的4.02美仙增加0.37美仙；摊薄盈利为4.01美仙，较去年同期的3.53美仙增加0.48美仙[17] - 期内雇员福利成本减少1.44亿美元，主要因绩效奖金和销售佣金减少被员工人数增加抵消[18] - 期内公司录得战略性投资公允值收益2500万美元（2021/22年：1.31亿美元）[18] - 期内公司录得净应收贸易账款亏损拨备4700万美元（2021/22年：1300万美元净拨备），货币波动导致净汇兑亏损4800万美元（2021/22年：3900万美元）[18] - 截至2022年6月30日止三个月，公司合计收入1.7815788亿美元，经营溢利1410.165万美元；2021年同期收入1.7685107亿美元，经营溢利1348.326万美元[21] - 2022年总部及企业收入/（费用）–净额为3.20亿美元，2021/22年为3.93亿美元，降幅因雇员福利成本减少8000万美元[21] - 2022年综合除税前溢利为690.513万美元，2021年为650.223万美元[21] - 2022年非香港财务报告准则经营溢利为813.117万美元，除税前溢利为728.824万美元，期内溢利为569.252万美元，公司权益持有人应占溢利为556.200万美元[25] - 2021年非香港财务报告准则经营溢利为674.718万美元，除税前溢利为585.115万美元，期内溢利为428.407万美元，公司权益持有人应占溢利为413.461万美元[25] - 2022年无形资产摊销调整为 - 2529.2万美元，与并购相关费用调整为6116万美元；2021年无形资产摊销调整为6321.7万美元，与并购相关费用调整为294.5万美元[25] - 2022年以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产公允价值变动净额调整为 - 2529.2万美元；2021年为 - 13127万美元[25] - 截至2022年6月30日止三个月，公司资本性支出为3.86亿美元，2021/22年为2.79亿美元，支出增加因对专利权及技术和在建中楼宇投资增加[27] - 2022年6月30日集团总资产为442.48亿美元，3月31日为445.11亿美元；公司权益持有人应占权益为51.80亿美元，3月31日为49.91亿美元；总负债为386.63亿美元，3月31日为391.16亿美元[28] - 2022年6月30日集团流动比率为0.88，3月31日为0.89[28] - 2022年6月30日银行存款、现金及现金等价物合共为38.46亿美元，3月31日为40.23亿美元；其中美元占比27.0%（3月31日为37.2%），人民币占比34.6%（3月31日为27.3%）[28] - 2022年6月30日97%的现金为银行存款（3月31日为92%），3%的现金为投资级别流动货币市场基金投资（3月31日为8%）[28] - 2022年6月30日贸易信用额度为39.26亿美元，可动用金额3月31日为40.53亿美元；短期货币市场信贷为12.04亿美元，可动用金额3月31日为11.54亿美元；远期外汇合约为143.73亿美元，可动用金额3月31日为125.22亿美元[30] - 2022年6月30日未偿还2023票据本金为6.87亿美元，年息率4.75%；可换股债券本金为6.75亿美元，年息率3.375%；可换股优先股本金为4000万美元，股息率4%；2025票据本金为10亿美元，年息率5.875%；2030票据本金为10亿美元，年息率3.421%[31] - 2022年6月30日银行存款、现金及现金等价物为38.46亿美元，3月31日为40.23亿美元；短期贷款为8300万美元，3月31日为5800万美元；长期贷款为100万美元，3月31日为100万美元；票据为26.77亿美元，3月31日为26.76亿美元；可换股债券为6.46亿美元，3月31日为6.41亿美元；可换股优先股为4500万美元，3月31日为4500万美元[32] - 2022年6月30日净现金为3.94亿美元，3月31日为6.02亿美元；总权益为55.85亿美元，3月31日为53.95亿美元；贷款权益比率为0.62，3月31日为0.63[32] - 2022年6月30日集团就未完成远期外汇合约之承担为143.06亿美元，3月31日为124.47亿美元[33] - 截至2022年6月30日止三个月收入为16,955,618千美元，2021年同期为16,929,247千美元[35] - 2022年二季度毛利为2,868,901千美元，2021年同期为2,823,742千美元[35] - 2022年二季度经营溢利为777,249千美元，2021年同期为742,771千美元[35] - 2022年二季度期内溢利为539,471千美元，2021年同期为485,167千美元[35] - 2022年二季度公司权益持有人应占每股盈利基本为4.39美仙，摊薄为4.01美仙；2021年同期基本为4.02美仙，摊薄为3.53美仙[35] - 2022年二季度期内总全面收益为139,837千美元，2021年同期为628,625千美元[36] - 截至2022年6月30日非流动资产为15,143,456千美元，较3月31日的15,513,581千美元有所减少[37] - 截至2022年6月30日流动资产为29,105,042千美元，较3月31日的28,996,863千美元略有增加[37] - 截至2022年6月30日总负债为38,663,400千美元，较3月31日的39,115,743千美元有所减少[38] - 截至2022年6月30日总权益及负债为44,248,498千美元，较3月31日的44,510,444千美元略有减少[38] - 截至2022年6月30日止三个月，经营业务产生的现金净额为596,682千美元，2021年同期为742,464千美元[39] - 截至2022年6月30日止三个月，投资活动所耗的现金净额为387,769千美元，2021年同期为191,579千美元[39] - 截至2022年6月30日止三个月，融资活动所耗的现金净额为8,496千美元，2021年同期为179,766千美元[39] - 截至2022年6月30日止三个月，现金及现金等价物增加2,453千美元，2021年同期增加76,298千美元[39] - 截至2022年6月30日，期末现金及现金等价物为3,788,089千美元，2021年同期为3,175,812千美元[39] - 2022年第二次二十四十年综合权益为5,394,701[40] - 2022年知内达利综合权益为539,471[40] - 2022年其他全面(加调) / 收益为 - 399,634[40] - 2021年4月1日综合权益为3,600,533[40] - 2021年6月30日综合权益为4,160,057[40] - 截至2022年6月30日止三个月，公司综合除税前溢利6.91亿美元，较2021年同期的6.50亿美元增长6.2%[45] - 截至2022年6月30日止三个月，折旧及摊销为1.478亿美元，财务收入为0.064亿美元，财务费用为0.696亿美元[47] - 董事评估商誉及可使用年期不确定的商标及商品命名合共59.21亿美元（2022年3月31日：61.36亿美元）[47] - 截至2022年6月30日止三个月，物业、厂房及设备折旧为90416千美元，使用权资产折旧35874千美元，无形资产摊销205111千美元[51] - 截至2022年6月30日止三个月，雇员福利成本为1310015千美元，其中长期激励计划74557千美元[51] - 截至2022年6月30日止三个月，财务收入为18675千美元，财务费用为100335千美元[52] - 截至2022年6月30日止三个月，当期税项中中国香港利得税24812千美元，中国香港以外地区税项145523千美元，递延税项期内抵免(19293)千美元[53] - 中国香港利得税按16.5%计提拨备[53] - 截至2022年6月30日，已发行普通股加权平均股数为12041705614股，雇员股票基金中的调整股数为(287640750)股，用于计算每股基本盈利的分母的普通股加权平均股数为11754064864股[56] - 截至2022年6月30日止三个月，用于计算每股基本盈利的公司权益持有人应占溢利为515707千美元[56] - 2022年6月30日止三个月用于计算每股基本盈利的分母的普通股加权平均股数为11,754,064,864，2021年同期为11,598,933,176[57] - 2022年6月30日止三个月用于计算每股摊薄盈利的分母的普通股加权平均股数为13,081,984,267，2021年同期为13,456,277,422[57] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日止三个月，公司除税前溢利分别为690,513千美元和650,223千美元，经营业务产生的现金净额分别为596,682千美元和742,464千美元[80] - 2021年4月1日融资负债总计4464779千美元，2022年3月31日为3829267千美元，2022年6月30日为3853313千美元[84] - 2022年借贷所得款分别为10311552千美元和3532594千美元，偿还贷款分别为10304211千美元和3506740千美元[84] 各业务线数据关键指标变化 - 方案服务业务集团收入同比增长23%，经营利润率同比提高0.4个百分点，递延收入达29亿美元，同比增长20%[5] - 基础设施方案业务集团收入同比增长14%，首次超过20亿美元，经营利润率同比提高1.1个百分点[1][5] - 智能设备业务集团收入下降3%，智能手机收入同比实现双位数增长[1] - 智能设备业务集团本季度收入及溢利同比分别下降3%及2%，经营利润率达7.5%[7] - 除中国外，智能设备业务集团商用个人电脑收入同比增长3%，高端分部收入同比增长8%[7] - 智能设备业务集团非个人电脑销售额同比增长12%，占业务集团收入的22%[7] - 基础设施方案业务集团收入同比增长14%，达21亿美元[8] - 基础设施方案业务集团经营溢利同比增加2200万美元至1.1亿美元[9] - 方案服务业务集团收入及经营溢利分别同比增长23%及25%至15亿美元及3.29亿美元，经营溢利率为22.6%[10] - 方案服务业务集团运维服务收入同比增长7

财务表现 - 公司2021/22财年收入为716.18亿美元，同比增长18%[6] - 毛利率为16.8%，同比提升0.7个百分点[6] - 除利息、税项、折旧及摊销前溢利为47.14亿美元，同比增长33%[6] - 公司权益持有人应占溢利为20.3亿美元，同比增长72%[6] - 每股盈利-基本为17.45美仙，同比增长7.91美仙[6] - 每股全年股息为38港仙，同比增长7.4港仙[6] - 公司2021/22财年营收首次突破4500亿人民币，接近4600亿人民币[12] - 公司净利润年比年增长更快，正在稳步实现未来两年内将净利润率在2020/21财年基础上实现翻番的目标[12] - 公司收入创历史新高，达到716亿美元，同比增长18%[22] - 权益持有人应占溢利增长72%至20亿美元，净利潤率翻一番的中期目标进度理想[22] - 公司收入增长18%，达到716亿美元[25] - 智能设备业务集团收入增长18%，达到623亿美元[25] - 基础设施方案业务集团收入达到71亿美元，创纪录[25] - 公司净利润增长72%，达到20亿美元[25] - 研发费用同比增加43%，计划在23/24财年结束时将研发投资翻倍[27] - 智能设备业务集团非个人电脑业务收入增长26%[27] - 基础设施方案业务集团收入增长13%，达到71亿美元[27] - 基础设施方案业务集团经营溢利同比增长1.37亿美元[27] - 方案服務業務集團收入同比增長30%，達到54億美元，經營溢利同比增長40%，達到12億美元，經營溢利率達到22%[28] - 遞延收入同比增長30%，達到29億美元新高[28] - 公司收入为716.18亿美元，同比增长17.9%[78] - 毛利为120.49亿美元，同比增长23.4%[78] - 毛利率为16.8%，同比增长0.7个百分点[78] - 经营溢利为30.81亿美元，同比增长41.3%[78] - 公司权益持有人应佔溢利为20.30亿美元，同比增长72.2%[78] - 公司权益持有人应佔每股盈利为17.45美仙，同比增长82.9%[78] - 除利息、税项、折旧及摊销前溢利为47.14亿美元，同比增长33.5%[78] - 中期股息为每股8.0港仙，同比增长21.2%[78] - 拟派末期股息为每股30.0港仙，同比增长25.0%[78] - 公司总销售额为716.18亿美元[79] - 权益持有人应占溢利增加8.52亿美元至20.30亿美元[79] - 毛利率上升0.7个百分点至16.8%[79] - 经营费用较去年增加18%，达到89.68亿美元[79] - 员工福利成本增加4.90亿美元[79] - 广告及宣传费用增加3.15亿美元[79] - 研发相关费用增加2.32亿美元[79] - 智能设备业务集团收入为623.10亿美元，经营溢利为47.38亿美元[84] - 基础设施方案业务集团收入为71.40亿美元，经营溢利为6703万美元[84] - 方案服务业务集团收入为54.42亿美元，经营溢利为11.95亿美元[84] - 公司总资产为445.11亿美元，同比增长17.16%[117] - 公司权益持有人应占权益为49.91亿美元，同比增长40.24%[117] - 总负债为391.16亿美元，同比增长13.78%[117] - 流动比率为0.89，较去年的0.85有所提升[117] - 银行存款、现金及现金等价物为40.23亿美元，同比增长28.61%[117] - 资本性支出为12.84亿美元，同比增长52.13%[116] - 应收贸易账款和应收票据增加19%[110] - 其他应收账款及应计费用增加19.47%[112] - 递延收益增加38%[114] - 流动贷款增加13%[115] - 公司于2022年3月31日的未偿还票据、可换股债券及可换股优先股总额为33.62亿美元[119] - 公司于2022年3月31日的净现金为6.02亿美元，而2021年同期为净债务8.7亿美元[121] - 公司于2022年3月31日的总权益为53.95亿美元，较2021年的36.11亿美元有所增加[121] - 公司于2022年3月31日的贷款权益比率为0.63，较2021年的1.11有所下降[121] - 公司于2022年3月31日的未完成远期外汇合约承担为124.47亿美元，较2021年的119.75亿美元有所增加[122] 业务分部 - 智能设备业务集团收入占比83%，基础设方案业务集团和方案服务业务集团分别占比7%和10%[7] - 中国区收入占比24%，亚太区26%，欧洲/中东/非洲区19%，美洲区31%[8] - 智能设备业务集团智能手机业务在美国市场份额创新高[27] - 智能设备业务集团个人电脑业务在全球市场份额中排名第一[27] - 中國市場收入同比增長29%，三個業務集團均實現兩位數增長[28] - 美洲市場收入同比增長24%，北美智能手機業務市場份額首次達到兩位數[28] - 歐洲、中東和非洲市場收入同比增長15%[28] - 亞太地區（不包括中國）收入下降1%，主要原因是日本教育市場銷售放緩[28] 公司战略 - 公司愿景为实现“智能，为每一个可能”，进军基础设施、手机、解决方案和服务等新增长领域[3] - 公司在全球180个市场服务数百万客户，共有75,000名员工[3] - 公司被纳入恒生指数成份股，是对近年来稳健业绩和清晰转型战略的认可[12] - 公司重组业务，三个核心业务集团（IDG、ISG、SSG）齐头并进，深入执行3S战略[12] - 公司推动跨业务协同销售，打造基于“同一个联想”原则的销售平台和市场通路[12] - 公司新兴业务如边缘计算、云服务和元宇宙已进入孵化阶段，为未来增长注入新动力[12] - 公司计划到2023/24财年结束时，研发投入将在2020/21财年的基础上实现翻番[13] - 公司将围绕“端－边－云－網－智”技术架构投入资源，打造核心技术优势[13] - 公司推进服务导向的转型，成为高科技驱动的全球解决方案提供商[13] - 公司强化环境、社会及管治（ESG），进一步加大力度，将其充分落实在生产和经营活动中[13] - 公司制定了三年研发投资翻番的目标，聚焦新IT架构及创新的核心技术[77] - 公司致力于通过研发投资促进创新及智能技术转型，并增加研发投资[128] - 公司专注于在财务及环境、社会及管治表现上实现可持续发展[128] - 公司致力于保持强大的资金流动性及灵活性，维持长远的债务偿还状况[128] - 公司日益专注于环境、社会及管治，并探讨实现净零排放、良好健康和福祉以及包容和多样性的措施[128] - 公司计划于2022年8月独立刊发环境、社会及管治报告，披露相关举措及与持份者的主要关系[128] 风险管理 - 公司面临激烈的市场竞争和技术进步带来的挑战[33] - 公司业务受到全球及地区宏观经济、地缘政治及社会条件变化的影响[34] - 公司业务可能因经济状况下滑导致消费者减少消费和供应链不稳定[36] - 公司业务受到各国政治条件和监管法律变动的影响[37] - 公司面临产品质量问题可能导致的重大不利影响和产品责任索赔风险[37] - 公司计划通过收购公司或业务、订立策略联盟及联合经营并作出投资来扩展业务[38] - 公司面临网络攻击及数据安全风险，可能导致数据丢失、业务运营中断或声誉受损[39] - 公司在全球范围内运营，面临经济、政治及监管不确定性、市场波动等风险[38] - 公司管理及存储着各种专有资料及敏感或机密数据，可能受到黑客攻击[39] - 公司面临财务风险，包括外汇风险、现金流风险、信贷风险及流动性风险[40] - 公司密切监控市场发展、检讨收款表现及加强收款能力，以应对不利经济状况[40] - 公司面临税务风险，由于业务性质和税务规则及法规的不断转变[41] - 公司可能无法自收购的资产中变现所有经济利益，导致商誉或无形资产减值[41] - 公司面临知识产权风险，包括专利持有人的授权要求更严厉、司法调查结果无法强制执行等[42] - 公司采取法律措施保护专有技术和商业秘密，申请及执行专利，以及注册及保护商标和版权[42] - 公司积极管理复杂的供应链风险，通过成本及运营分析了解潜在影响，并不断优化效率[43] - 公司通过广泛的供应商来源和遍布世界各地的生产足迹来管理集中风险[43] - 公司通过不断投资风险工程改善项目建立自有生产地点的韧性，并开展灾后恢复计划以减少区域性灾难的影响[43] 环境、社会及管治（ESG） - 公司强化环境、社会及管治（ESG），进一步加大力度，将其充分落实在生产和经营活动中[13] - 公司被纳入彭博的性别平等指数，并在CDP水安全和气候调查中被评为领先水平[24] - 公司成为恒生指数成分股之一，证明了其近年来的表现和执行良好的转型[24] - 公司全球女性员工占比稳定保持在36%，居于业界领先位置[14] - 公司致力于在整个端到端供应链过程中践行ESG，设立系统确保供应商遵守所有适用标准[44] - 公司通过EcoVadis' IQ及可持续性评估工具加强供应链尽职调查，促进年度改进[44] - 公司建立与智能转型一致的雇主品牌以吸引新技能及经验的人才，并持续更新薪酬策略以支持多元化业务格局[45] - 公司实施全公司的人力资源计划，投资于人才及领导力发展计划，培养人才能力及确保未来领导人员素质[45] - 公司建立跨部门参与并整合跨部门活动，以支持策略执行，并优化运营的效果及效率[46] - 公司继续与客户、员工及供应商密切配合，减轻新冠肺炎疫情爆发带来的影响，并积极预测并准备应急计划以避免业务中断[47] - 公司在现有环境下不断探索新的和新兴的商机，包括在线医疗与教育，并利用电子商务平台及其他数字工具推动线上销售[47] - 公司成立了全球聯想疫情防控委員會 (LEPCC)，以確保辦公地點的安全措施落實到位及加強[48] - 公司為筆記本電腦配置了高級防護，並將保護控制擴展至代表聯想遠程工作的承包商[48] - 公司獲得了ISO 14001:2015認證的環境管理體系(EMS)，並每年至少進行一次重要環境因素(SEA)評估[50] - 公司的EMS關注領域包括氣候變化改進計劃、環保意識產品計劃、環保物料計劃、無害環境運行及全球供應鏈環保計劃[50] - 公司每年向董事會簡述氣候策略及氣候變化減緩目標的進度，並由環境、社會及管治監督委員會 (EOC) 提供策略指導[51] - 公司識別了實際及過渡氣候相關風險及機遇，並通過GeSI-CDP情景分析工具進行了氣候相關情景分析[52] - 公司的氣候及能源政策專注於五個關鍵領域：內部經營、能源供應商及其營運排放、供應鏈、客戶及政府、非盈利組織及支持向低碳經濟過渡的公眾人士[52] - 公司將氣候變化風險及機會識別及評估為業務管理體系內兩大程序範圍的一部分，包括企業風險管理 (ERM) 及年度重要環境因素 (SEA) 評估[52] - 公司設立了以科學為基礎的減排目標，該目標於二零二零年六月經以科學為基礎的目標舉措 (SBTi) 驗證，並每年於環境、社會及管治報告中披露範圍 1、2 及 3 排放及減排目標的進度[52] - 公司承诺在2050年前实现净零排放，并签署了SBTi承诺函，设定净零目标[53] - 公司支持开发与最新气候科学接轨的标准，并参与SBTi净零标准的实地测试[53] - 公司进行初步财务及可行性研究，以确定实现净零排放的下一步措施[53] - 公司入选2021年CDP水资源A级名单，并获得气候A-级评级[72] - 公司在2021年恒生企业可持续发展指数评级中获得IT行业企业最高评级及整体行业最佳得分，首次获得AA+评级[72] - 公司连续第三年入选2022年全球100强，被评为全球100家最可持续发展公司之一[72] - 公司在2021年残疾平等指数(DEI)评选中获得最高分企业(100%)及“残疾包容最佳工作场所”称号[73] - 公司入选2022年彭博性别平等指数，衡量女性领导力、性别薪酬平等和包容性文化表现[73] - 公司连续第五年入选人权运动(HRC)基金会2022年企业平等指数，获得100分及“最佳LGBTQ平等工作场所”殊荣[73] 公司治理 - 公司严格遵守运营地所属司法权区的管治法律及规例，并定期审查企业管治制度以确保符合国际及当地最佳常规[129] - 公司已遵守香港联合交易所上市规则附录十四的企业管治守则，除董事会主席及首席执行官的角色未予区分外[130] - 董事会主席及首席执行官由杨元庆先生兼任

财务数据和关键指标变化 - 2022财年集团收入首次超700亿美元达710亿美元，同比增长18%，连续第二年增加100亿美元；归属股东利润增长72%至20亿美元，基本每股收益0.1745美元，同比增长83%；集团净收入利润率同比提高89个基点 [6][24] - 2022财年研发支出同比增长43%；经营现金流增至41亿美元，自由现金流达28亿美元；第四财季经营现金流近15亿美元，超两倍增长，自由现金流达11亿美元，增长两倍 [28][29][30] - 集团全年削减净债务15亿美元，融资成本降低18%，过去4年共削减净债务35亿美元，连续季度实现净现金；获主要评级机构A信用评级升级，被纳入恒生指数 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 解决方案与服务集团（SSG） - 2022财年收入达54亿美元，同比增长30%，运营利润同比增长40%，运营利润率扩大至22%；递延收入同比增长30% [31] - 支持服务收入同比增长23%；托管服务收入增长63%；项目与解决方案服务在智慧城市和智能零售取得突破 [32][33] - 第四季度收入近14亿美元，同比增长28%，对集团收入贡献8%，运营利润率同比提高1.1个百分点至22.5% [34] 基础设施解决方案集团（ISG） - 2022财年收入达71亿美元，创历史新高，同比增长13%，自收购IBM x86业务后首次全年盈利，运营利润同比增加1.37亿美元 [13][35] - 第四季度受深圳疫情封锁影响，仍实现盈利，利润同比扩大3600万美元 [36] - 云服务提供商（CSP）收入全年增长20%；企业中小企业（ESMB）收入同比增长7% [38] 智能设备集团（IDG） - 2022财年收入和运营利润分别同比增长18%和27%，首次超600亿美元，增加93亿美元 [39] - 全球PC市场份额和利润领先，高端产品销售增长显著，高端商用销售同比增长30% - 60%，高端消费销售增长30% - 37% [40] - 非PC业务收入增长26%，占比18%；智能手机销售同比增长39%，运营利润翻倍；智能协作解决方案销售同比近三位数增长 [41][42] - 第四季度利润增长14%，运营利润率达7.7%，连续18个季度同比提高 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - IT服务市场随混合办公模式持续扩张，预计到2025年数字办公服务需求达930亿美元，超90%的首席信息官愿意考虑采用即服务模式 [8] - 数据中心市场预计到2025年达1830亿美元，边缘基础设施市场超410亿美元，混合云市场超1200亿美元，2025年数据创建量较2022年接近翻倍 [12] - 智能协作市场预计到2025年超800亿美元 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司明确战略，抓住数字化和智能化转型机遇，推动可持续盈利增长，计划三年内将研发投资翻倍，持续实现ESG目标 [5][7] - SSG聚焦关键行业深化垂直解决方案能力，拓展TruScale即服务到更广泛数字办公解决方案，开发混合云解决方案，探索元宇宙 [11] - ISG受益于ICT基础设施升级，增强全栈能力，投资内部设计和制造能力，拓展边缘和云服务，以绿色技术差异化竞争 [12][14] - IDG专注创新，拓展非PC设备、物联网和场景解决方案，提升混合办公、游戏、娱乐等功能，增强ESG设计 [18][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管世界面临不确定性，公司将保持灵活和韧性，执行清晰战略，凭借全球本地模式和创新与效率平衡的独特优势，有信心克服挑战，实现可持续盈利增长 [21] - 短期内面临经济增长放缓和疫情等逆风，但行业数字化和服务转型战略机遇加速，公司有望实现中期净利润率翻倍目标 [48] - SSG作为新的增长引擎，将受益于数字化和后疫情时代工作场所变化，扩大服务范围，加强与合作伙伴合作 [49] - ISG前景乐观，疫情导致的供应短缺使客户加速基础设施升级，将扩大产品组合，抓住AI、边缘计算等增长机会 [51] - IDG将引领全球设备创新，全球PC市场因混合办公模式商业需求强劲将保持高于疫情前水平，智能手机业务将拓展产品组合和差异化竞争 [53] 其他重要信息 - 公司在ESG方面表现出色，获得CDP供应商参与气候评级A，列入供应商参与评级排行榜，被纳入2022彭博性别平等指数，在恒生企业可持续发展指数获AA +评级，获2022亚太顶级ESG表现者评级 [46][47] - 董事会宣布2022财年最终股息为每股0.30港元，加上中期股息0.08港元，全年股息为每股0.38港元 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：中国封锁对生产和收入的影响 - 中国封锁对需求和供应链有一定影响，商业PC需求受短期影响，消费PC影响较小，全球其他地区业务可抵消中国市场损失；公司供应链是核心优势，独特全球制造布局和混合制造模式有助于克服挑战，部分城市解除限制，对中国长期机会有信心 [61][63][64] 问题：鉴于良好现金流，管理层的意图，是否考虑增加股息、回购或有并购和投资机会 - 公司将继续部署现金推动盈利增长，包括在适当时候进行股票回购，同时投资研发以保持可持续增长，已实现中期净利润率翻倍目标的第一年承诺 [67][68] 问题：联想对2022年和2023年PC行业增长的预测，与之前预测相比的变化，以及对服务器订单削减和云服务提供商的看法 - 长期来看，设备业务前景乐观，商业领域有3 - 4亿台设备待更换，高端和游戏细分市场表现良好，公司将增加服务渗透率；短期内，宏观逆风、芯片短缺等因素影响消费需求，但商业需求强劲，订单组合增长；公司对服务器业务有信心，ODM +模式优越，订单和积压订单创历史新高，预计行业有高个位数复合年增长率，联想将跑赢市场 [70][73][77] 问题：与美国和中国客户交流时，他们是否考虑减少资本支出预算 - 公司在关注效率的同时增加了研发人员投入，将根据市场情况和销售业绩调整策略，市场情况具有挑战性，中美市场均如此 [82][83] 问题：智能手机收入和利润大幅增长的原因，以及这种表现是否会持续 - 增长得益于市场扩张和产品组合优化，各市场均有增长，产品组合向高端倾斜，预计第一季度和全年将继续在各地区和细分市场增长 [84][85][86] 问题：SSG和ISG作为转型计划的一部分，在销售和利润方面是否有目标 - SSG预计新一年保持20%以上收入增长和较高盈利能力，支持公司服务转型战略；ISG将通过3S战略实现利润和收入季度和年度增长，跑赢市场，业务在公有云和企业本地部署间平衡，有能力平衡收入增长和利润 [88][90][93] 问题：深圳封锁对ISG第四财季业务的影响，订单是否推迟，上海封锁对ISG和SSG业务的影响 - 深圳封锁影响了ISG第四季度收入，积压订单推至第一财季，目前ISG业务积压订单创纪录，联想规模和供应链优势将使其比行业更快恢复；上海封锁对PC业务供应链影响较大，对智能手机和ISG业务需求影响较小，SSG业务受影响较小 [96][97][98] 问题：如何在第四财季保持ISG盈利，收入环比下降5亿美元而息税前利润仅下降1000万美元，未来ISG利润和收入趋势如何 - 公司优先考虑高利润率产品和解决方案，增加软件和服务附加率，并将成本转嫁给终端用户，预计随着收入增加，费用收入比将继续改善，利润将季度和年度增长，跑赢市场；联想有成功扭转业务亏损的经验，对ISG业务成为增长和现金贡献实体有信心 [101][102][103]

业绩总结 - 2022/2023财年集团收入为61,947百万美元，净收入为1,878百万美元，净利润率为3%[11] - 第四季度净收入为507百万美元，净利润率为2.3%[35] - 2022财年每股收益（EPS）为0.95美元，同比下降73%[90] - 2022财年第四季度收入为12,635百万美元，同比下降24%[90] - 2022财年第四季度营业利润为291百万美元，同比下降51%[90] - 2022财年净利润为106百万美元，同比下降75%[90] - 2022财年净现金来自经营活动为244百万美元，同比下降83.3%[96] 用户数据 - 非PC收入占比达到39%，同比增长7个百分点[11] - 非PC收入在第四季度创下43%的历史新高，同比增长12个百分点[37] - 非PC销售对业务集团收入的贡献同比增加7个百分点，达到近40%[41] - 非PC业务在长期增长中发挥重要作用，第四季度收入同比下降33%[68] - 非PC业务占SSG收入的50%以上[52] 未来展望 - 预计2023年下半年设备市场库存调整将结束，恢复增长[9] - 云计算和整个计算基础设施的需求正在增加[9] - IT服务市场预计将恢复相对高的增长[9] - 公司计划在中期内提高净收入率，并推动研发以促进创新[85] 新产品和新技术研发 - 研发费用占收入比例从上年的2.9%上升至3.5%[79] - 智能手机业务连续第三年盈利，且在大多数地区实现强劲的市场增长[68] 市场扩张和并购 - 解决方案与服务集团（SSG）收入为6,663百万美元，同比增长22%，运营利润增长16%[17] - 基础设施解决方案集团（ISG）创下收入9,756百万美元，同比增长37%，运营利润为9800万美元[21] - ISG和SSG的合并收入同比增长31%，运营利润增长24%[41] 负面信息 - 2022财年第四季度毛利为2,143百万美元，同比下降25.1%[92] - 2022财年第四季度税前利润为130百万美元，同比下降75%[92] - 截至2023年3月31日，流动资产为22,941百万美元，同比下降20.8%[94] - 截至2023年3月31日，流动负债为26,093百万美元，同比下降20.1%[94] - 2022财年净现金流出用于投资活动为1,914百万美元，同比上升27.7%[96] 其他新策略和有价值的信息 - 现金水平超过40亿美元，同比增长320万美元[49] - 库存水平同比下降23%，降至64亿美元[49] - 管理服务收入同比增长67%[53] - 公司在环境、社会和治理（ESG）方面获得多个认可，包括CDP气候变化领导者[83] - 公司在PC市场保持第一的位置，并加速非PC业务增长[86]

财务数据和关键指标变化 - 净收入达6.4亿美元创历史新高，同比增长62%，连续六个季度同比增长超50%，净利润率同比提升近1个百分点，有望三年内翻倍 [7] - 季度营收首次达200亿美元，同比增长17%，各关键业务和地区均实现两位数增长 [7] - 集团净利润率同比提升89个基点至接近历史高位，基本每股收益为5.50美元，同比增长66% [21] - 研发费用同比增长38%，研发人员数量增长40%，推动运营利润率提升56个基点 [22] - 运营现金流为6.06亿美元，应收账款信用状况良好，近80%在30天内，逾期率创历史新低，财务成本同比下降17%，过去10个季度净债务和永续证券减少32亿美元，本季度实现净现金头寸 [23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 解决方案与服务集团（SSG） - 营收同比增长25%至15亿美元，预订和递延收入实现两位数增长，运营利润同比增长44%至3.32亿美元，运营利润率提升2.9个百分点至22.2% [25] - 支持服务营收同比增长21%，盈利能力最高；托管服务营收增长50%，盈利能力提升；项目服务与解决方案营收增长23%，总合同价值增长两倍多 [26][27][28] 基础设施解决方案集团（ISG） - 自2014年收购IBM x86业务以来首次实现盈利，营收连续四个季度双位数领先市场增长 [12] - 云服务提供商和企业中小企业营收分别同比增长38%和7% [13] 智能设备集团（IDG） - 营收和运营利润分别同比增长16%和21%，PC业务平均售价提高19%，利润率提升，连续17个季度同比扩张 [30][31] - 非PC产品占本季度IDG营收的19%，智能手机营收同比增长46%，运营利润达8900万美元创历史新高，出货量同比增长53%，在北美市场营收三位数增长，巩固了在拉丁美洲的市场地位 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计未来三年数字化转型投资将以每年超过16%的速度增长 [6] - 到2025年，全球IT服务市场规模将达万亿美元，PC和数据中心的服务渗透率仅为2%，企业在云和数字服务方面的支出预计将加速增长 [9] - 到2025年，全球ICT基础设施升级市场规模将达2500亿美元，边缘基础设施市场规模将快速增长至410亿美元 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未来将沿新IT架构加倍研发投入，提升数字基础，以一站式解决方案、全球布局和组织效率参与竞争，履行ESG承诺 [8] - SSG将抓住远程工作趋势，利用全球服务网络，投资TruScale服务、混合云解决方案等，拓展可持续发展服务 [11] - ISG将构建全栈式产品，服务云服务提供商和企业中小企业市场，开发满足区域需求的产品，在云服务提供商领域转向ODM+模式，在企业中小企业领域拓展产品组合 [36][37][38] - IDG将在PC业务投资高端市场和核心组件，在移动业务加强产品组合，拓展欧洲和亚太市场，投资物联网、AR/VR等新兴领域 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临疫情和供应短缺挑战，公司仍取得创纪录业绩，新IT架构使公司能抓住数字化和智能化转型机遇 [5][6] - 各业务将继续保持增长，ISG将推动高速增长，SSG将实现高增长和高盈利，IDG也有信心持续增长，短期内公司仍能实现两位数增长 [44] - 对PC市场前景乐观，预计市场稳定，平均售价因产品结构改善而提高，非PC业务如智能手机、物联网等将成为增长动力 [44][45] 其他重要信息 - 2021年12月，联想在CDP水和气候调查中首次获得A级和A - 级评级，拓展了可持续发展服务和TruScale产品组合，增加了产品的ESG相关功能和绿色材料的使用 [33] - 公司正探索到2050年实现净零排放的路径，完成了基于科学的目标倡议方法的路测，成为中国净零联盟的创始成员 [34] - 2022年3月7日起，联想集团将被纳入恒生指数，反映了公司近年来出色的运营表现 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：新财年各业务板块的指引以及股价与业绩表现不符的原因 - 公司各业务将继续保持两位数增长，ISG将推动高速增长，SSG将实现高增长和高盈利，IDG也有信心持续增长，PC市场出货量将保持稳定，平均售价因产品结构改善而提高，非PC业务将成为增长动力 [44][45] - 股价下跌可能是市场未充分理解公司业绩，受市场环境波动影响；股价未及时反映公司增长，但多数分析师报告给予买入评级并上调目标价；可能存在短期交易行为，如近期被纳入恒生指数后股价上涨，部分投资者获利了结 [46][47] 问题2：PC市场渠道库存情况、服务器业务第三季度收入环比下降原因及ISG业务未来展望 - PC市场库存仍低于疫情前水平，商业领域交易部分库存显著低于疫情前，消费者库存有所增长但正趋于合理，合理的库存有助于推动销售 [53][54][55] - 服务器业务方面，部分第四季度分析师数据初步公布，预计正式收入份额数据将在未来几周发布，公司基于产品结构改善带来的平均单价提升，有信心实现高于市场的增长；在云服务领域，公司获得了新的大客户，客户基础同比增长超100%，随着供应改善，增长将加速；在企业中小企业领域，第三季度营收创五年新高，各利润引擎表现强劲，产品创新成果显著 [56][57][58] 问题3：服务业务是否考虑并购及并购考虑因素，以及移动业务进入欧洲和亚洲市场的竞争情况、战略差异和对盈利能力的影响 - 公司考虑通过有机和无机方式发展SSG业务，公司资产负债表健康，有能力支持业务增长 [65] - 移动业务全球规模有所提升，将聚焦欧洲和亚洲的关键市场，产品开发周期缩短30% - 40%，将利用公司的一站式能力拓展B2B和商业市场，目前已看到早期积极迹象，有信心在这些市场实现可持续盈利增长 [66] 问题4：AI服务器未来战略及与芯片公司合作机会，以及移动业务在中国和印度市场未来两年的战略 - AI是公司重要的增长引擎，公司在超级计算机和边缘计算领域有优势，推出了新的ThinkEdge产品线和部门，本季度边缘业务创纪录，未来将继续拓展AI产品组合 [72][73] - 印度市场业务进展良好，消费者评价积极，销售增长，预计未来几个月至几年市场份额将提升3 - 4个百分点，将继续专注在线市场；中国市场业务重启一年，成功推出Razr系列产品，将谨慎拓展市场，目前已看到小幅度进展，预计未来将保持稳定增长 [74][75][76] 问题5：经济和地缘政治问题对PC市场前景的影响以及PC产品平均售价趋势 - 预计2022年PC市场将稳定，平均售价将提高，市场规模较疫情前增加1000亿美元，数字化转型和远程办公推动PC需求增长，远程协作应用在PC上表现最佳；市场将更偏向商业领域，公司商业业务占比较高，且服务渗透率和配件销售带来更好的利润率，公司有能力实现高于市场的增长 [79][80][81]

业绩总结 - 集团净收入达到6.4亿美元，同比增长62%[9] - 集团收入创下201亿美元，同比增长17%[9] - 2022年，集团收入超过200亿美元，净利润同比增长62%[46] - 第三季度收入为20,127百万美元，同比增长16.7%[85] - 毛利润为3,355百万美元，同比增长20.4%[85] - 营业利润为932百万美元，同比增长33.0%[85] - 税前利润为855百万美元，同比增长44.6%[85] - 本期利润为682百万美元，同比增长58.0%[85] - 归属于股东的利润为640百万美元，同比增长61.9%[85] - 基本每股收益为5.50美分，同比增长66.2%[85] - 稀释每股收益为4.92美分，同比增长59.7%[85] - 2022年第三季度，集团整体运营利润同比增长21%，运营利润率提升至7.7%[75] 用户数据 - 中国市场收入占比27%，同比增长23%[48] - 亚太地区收入占比16%，同比增长6%[48] - 智能设备组（IDG）商业PC收入同比增长25%，非PC收入增长22%[72] - 非PC收入占IDG总收入的19%[72] 研发与投资 - 研发支出同比增长38%，达到549百万美元[51] - 研发人员数量同比增长40%[51] - 数字转型投资预计未来三年将年均增长16.5%[7] - 预计到2025年，数字和云服务将各占万亿美元全球IT服务市场的20%[14] 业务表现 - 所有主要业务均实现双位数增长[9] - 解决方案与服务组（SSG）营收同比增长25%，运营利润同比增长44%[16] - 基础设施解决方案组（ISG）收入同比增长19%，首次实现盈利[24] - 智能设备组（IDG）营收同比增长16%，运营利润同比增长21%[32] - 支持服务收入同比增长21%，管理服务收入同比增长50%[16] - 项目服务与解决方案收入同比增长23%[16] - 基础设施解决方案组（ISG）云服务提供商（CSP）收入增长38%[67] 财务状况 - 第三季度净现金流为606百万美元，年初至今净债务减少10亿美元[55] - 现金及现金等价物期末余额为3,756百万美元，同比下降7.0%[91] - 净现金流入为606百万美元，同比下降69.0%[91] - 2022年第三季度，库存达到12349百万美元，账户应收款达到12517百万美元[58] 未来展望与策略 - 通过战略投资和创新，集团计划在中期内提高净利润率[79]

公司整体财务数据关键指标变化 - 22财年第三财季，公司权益持有人应占溢利同比增长62%，达6.4亿美元[2][4] - 22财年第三财季，公司收入首次突破200亿美元，同比增长17% [2][3][4][6] - 22财年第三财季，公司毛利33.55亿美元，同比增长20%；毛利率16.7%，同比增加0.5个百分点[3] - 22财年第三财季，公司经营溢利9.32亿美元，同比增长33% [3] - 22财年第三财季，公司除税前溢利8.55亿美元，同比增长45% [3] - 22财年第三财季，公司期内溢利6.82亿美元，同比增长58% [3] - 过去10个季度公司净债务及永续证券减少32亿美元，本季转为净现金头寸[2][5] - 截至2021年12月31日止九个月，公司收入为549.24亿美元，较去年同期的451.12亿美元增长22%[19] - 同期毛利为91.85亿美元，较去年的70.80亿美元增长30%，毛利率从15.7%上升1.0个百分点至16.7%[19] - 经营溢利为24.92亿美元，较去年的17.02亿美元增长46%，除税前溢利为22.48亿美元，较去年的13.94亿美元增长61%[19] - 期内溢利为17.24亿美元，较去年的10.28亿美元增长68%，公司权益持有人应占溢利为16.18亿美元，较去年的9.18亿美元增长76%[19] - 公司权益持有人应占每股基本盈利为13.94美仙，较去年的7.70美仙增加6.24美仙；摊薄盈利为12.46美仙，较去年的7.37美仙增加5.09美仙[19] - 截至2021年12月31日止九个月，经营费用为66.93亿美元，较去年的53.78亿美元增加24%[19] - 期内录得战略性投资公允值收益1.86亿美元（2020/21年：2.32亿美元），净汇兑亏损1.09亿美元（2020/21年：3700万美元）[21] - 2021年和2020年九个月物业、厂房及设备折旧分别为129377千美元和120952千美元[22] - 2021年和2020年九个月无形资产摊销（不包括自用电脑软件）分别为350413千美元和327355千美元[22] - 2021年和2020年九个月雇员福利成本分别为3672628千美元和3231195千美元[22] - 期内财务费用较去年同期减少10%，银行贷款及透支利息减少800万美元，保理成本减少2800万美元，票据利息增加500万美元[23] - 2021年和2020年九个月总部及企业收入/（费用）–净额分别为11.67亿美元和10.14亿美元，增幅主要因雇员福利成本增加8700万美元和净汇兑亏损增加7100万美元[23] - 2021年和2020年第三季度收入分别为20127百万美元和17245百万美元，年比年转变为17%[24] - 2021年和2020年第三季度毛利率分别为16.7%和16.2%，上升0.5个百分点[24] - 2021年和2020年第三季度经营溢利分别为932百万美元和701百万美元，年比年转变为33%[24] - 2021年和2020年第三季度公司权益持有人应占溢利分别为640百万美元和395百万美元，年比年转变为62%[24] - 期内经营费用较去年同期增加16%，雇员福利成本增加3200万美元，广告及宣传费用增加5100万美元，研发相关支出增加6200万美元[26] - 期内战略性投资公允值收益7500万美元（2020/21年：6700万美元），净汇兑亏损3500万美元（2020/21年：500万美元）[26] - 期内财务费用较去年同期减少17%，保理成本减少1000万美元，票据利息增加700万美元[27] - 截至2021年12月31日止三个月，物业、厂房及设备折旧4265.8万美元（2020年：3921.1万美元），使用权资产折旧2952.9万美元（2020年：2199.6万美元）[27] - 2021年12月31日，集团总资产为456.46亿美元（2021年3月31日：379.91亿美元），公司权益持有人应占权益为44.84亿美元（2021年3月31日：35.59亿美元），总负债为408.54亿美元（2021年3月31日：343.80亿美元）[30] - 2021年12月31日，集团流动比率为0.90（2021年3月31日：0.85），银行存款、现金及现金等价物合共为38.29亿美元（2021年3月31日：31.28亿美元）[30] - 2021年12月31日，94.2%（2021年3月31日：100%）的现金为银行存款，5.8%（2021年3月31日：无）的现金为投资级别流动货币市场基金投资[30] - 2021年12月31日银行存款、现金及现金等价物38.29亿美元，贷款方面短期贷款0.53亿美元、长期贷款0.01亿美元、票据30.13亿美元、可换股债券6.37亿美元、可换股优先股0.44亿美元，净现金8100万美元，贷款权益比率0.78[34] - 2021年3月31日银行存款、现金及现金等价物31.28亿美元，贷款方面短期贷款0.58亿美元、长期贷款0.02亿美元、票据30.11亿美元、可换股债券6.24亿美元、可换股优先股3.03亿美元，净债务8.7亿美元，贷款权益比率1.11[34] - 2021年12月31日本集团就未完成远期外汇合约之承担为161.64亿美元，2021年3月31日为119.75亿美元[35] - 截至2021年12月31日止三个月收入201.27亿美元，毛利33.55亿美元，经营溢利9.32亿美元，期内溢利6.82亿美元[37] - 截至2021年12月31日止九个月收入549.24亿美元，毛利91.85亿美元，经营溢利24.92亿美元，期内溢利17.24亿美元[37] - 截至2020年12月31日止三个月收入172.45亿美元，毛利27.86亿美元，经营溢利7.01亿美元，期内溢利4.31亿美元[37] - 截至2020年12月31日止九个月收入451.12亿美元，毛利70.8亿美元，经营溢利17.02亿美元，期内溢利10.28亿美元[37] - 截至2021年12月31日止三个月期内溢利为681,708千美元，截至2020年12月31日止三个月期内溢利为431,435千美元[38] - 截至2021年12月31日止九个月期内溢利为1,723,965千美元，截至2020年12月31日止九个月期内溢利为1,027,796千美元[38] - 2021年12月31日非流动资产为15,163,423千美元，2021年3月31日为14,655,279千美元[39] - 2021年12月31日流动资产为30,482,780千美元，2021年3月31日为23,335,352千美元[39] - 2021年12月31日总资为45,646,203千美元，2021年3月31日为37,990,631千美元[39] - 2021年12月31日公司权益持有人应占权益为4,484,046千美元，2021年3月31日为3,559,036千美元[40] - 2021年12月31日总权益为4,791,830千美元，2021年3月31日为3,610,533千美元[40] - 2021年12月31日非流动负债为7,154,034千美元，2021年3月31日为7,008,461千美元[40] - 2021年12月31日流动负债为33,700,339千美元，2021年3月31日为27,371,637千美元[40] - 2021年12月31日总负债为40,854,373千美元，2021年3月31日为34,380,098千美元[40] - 截至2021年12月31日止九个月，经营业务产生的现金净额为3351691千美元，2020年同期为3757936千美元[41] - 截至2021年12月31日止九个月，已付利息244769千美元，2020年同期为230493千美元[41] - 截至2021年12月31日止九个月，已付税项492417千美元，2020年同期为476047千美元[41] - 截至2021年12月31日止九个月，经营活动产生的现金净额为2614505千美元，2020年同期为3051396千美元[41] - 截至2021年12月31日止九个月，投资活动所耗的现金净额为924270千美元，2020年同期为696309千美元[41] - 截至2021年12月31日止九个月，融资活动所耗的现金净额为1007247千美元，2020年同期为2003501千美元[41] - 截至2021年12月31日止九个月，现金及现金等价物增加682988千美元，2020年同期为351586千美元[41] - 截至2021年12月31日止九个月，汇兑变动的影响为5095千美元，2020年同期为137573千美元[41] - 截至2021年12月31日止九个月，期初现金及现金等价物为3068385千美元，2020年同期为3550990千美元[41] - 截至2021年12月31日止九个月，期末现金及现金等价物为3756468千美元，2020年同期为4040149千美元[41] - 2021年期内溢利为1723965千美元，期内总全面收益为1700405千美元[42] - 2021年长期激励计划下股票归属导致权益变动 -148684千美元，递延税项导致权益变动 -15918千美元[42] - 2021年收购附属公司使权益增加5483千美元，出售附属公司使权益减少16211千美元[42] - 2021年已付股息使权益减少478822千美元，已付其他非控制性权益股息使权益减少30877千美元[42] - 2020年期内溢利为1027796千美元，期内总全面收益为1259843千美元[42] - 2020年回购永续证券使权益减少1045320千美元，发行认股权证股份使权益增加17990千美元[42] - 截至2021年12月31日止九个月，集团总收入为54924458千美元，2020年同期为45112208千美元，同比增长21.75%[48][49] - 2021年折旧及摊销为452761千美元，2020年为373498千美元，同比增长21.22%[50] - 董事评估商誉及可使用年期不确定的商标及商品命名合共61.28亿美元（2021年3月31日：61.19亿美元）[50] - 截至2021年12月31日止三个月物业、厂房及设备折旧为85243千美元，截至2021年12月31日止九个月为253147千美元[53] - 截至2021年12月31日止三个月银行存款及信托利息为14385千美元，截至2021年12月31日止九个月为37461千美元[54] - 截至2021年12月31日止三个月银行贷款及透支利息为7297千美元，截至2021年12月31日止九个月为26061千美元[55] - 截至2021年12月31日止三个月中国香港利得税为20884千美元，截至2021年12月31日止九个月为106139千美元[56] - 截至2021年12月31日止三个月计算每股基本盈利的已发行普通股加权平均股数为11624158438股，公司权益持有人应占溢利为639605千美元[58] - 截至2021年12月31日止九个月计算每股基本盈利的已发行普通股加权平均股数为11602811670股，公司权益持有人应占溢利为1617655千美元[58] - 截至2020年12月31日止三个月计算每股基本盈利的已发行普通股加权平均股数为11943283935股，公司权益持有人应占溢利为395063千美元[58] - 截至2020年12月31日止九个月计算每股基本盈利的已发行普通股加权平均股数为11919091559股，公司权益持有人应占溢利为918080千美元[58] - 截至2021年12月31日止九个月，计算每股基本盈利的已发行普通股加权平均股数为11,624,158,4