财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度收入为3.46亿美元，调整后EBITDA为9500万美元，均超出三个月前的预期 [16] - 2022年全年收入为12.42亿美元，调整后EBITDA为3.39亿美元，调整后EBITDA利润率达到27.3%，创历史新高 [38] - 2022年全年收入同比增长13%，调整后EBITDA同比增长25%，调整后EBITDA利润率提升260个基点 [17] - 2023年预计收入在13.72亿至13.97亿美元之间，同比增长10%至12%，调整后EBITDA在3.87亿至3.97亿美元之间，同比增长14%至17% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 墨西哥市场2022年第四季度收入同比增长14%，调整后EBITDA同比增长29% [18] - 墨西哥市场2022年全年收入同比增长12%，调整后EBITDA同比增长13% [40] - 秘鲁市场2022年全年收入同比增长14%，调整后EBITDA同比增长6% [19] - 2022年新入学人数同比增长13%，总入学人数同比增长9% [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥市场2022年新入学人数同比增长16%，主要受益于第三季度的强劲入学表现 [39] - 秘鲁市场2022年新入学人数和总入学人数均同比增长8% [41] - 秘鲁市场2022年下半年收入同比增长11%，尽管疫情恢复后学生返校成本增加 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于墨西哥和秘鲁这两个高增长潜力市场，并扩大数字产品组合 [9] - 公司计划继续优先发展资本轻的增长机会，如在线和混合教育 [13] - 公司目标在未来三到五年内实现有机收入增长8%至10%，调整后EBITDA利润率超过30% [35] - 公司将继续通过效率提升和规模经济推动调整后EBITDA利润率扩张 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年及以后的增长前景充满信心，预计将继续保持强劲的增长势头 [31] - 墨西哥和秘鲁的消费者倾向于优先将可支配支出用于高等教育，因为大学学位在这些市场具有显著的收入溢价 [34] - 公司预计2023年调整后EBITDA利润率将提升100个基点，主要受益于效率提升和规模经济 [52] 其他重要信息 - 公司2022年通过现金分红和股票回购向股东返还了超过5亿美元 [8] - 公司2022年第四季度通过特别现金分红和股票回购向股东返还了3.25亿美元 [51] - 公司预计2023年调整后EBITDA到无杠杆自由现金流的转换率将在40%至45%之间 [43] 问答环节所有的提问和回答 问题: 秘鲁的政治动荡是否对公司的运营和招生趋势产生影响 - 公司表示秘鲁的政治动荡对运营没有实质性影响，示威活动规模较小且主要集中在南部地区 [24] - 公司认为目前没有迹象表明高等教育领域的监管环境会发生变化 [56] 问题: 墨西哥和秘鲁的学费定价环境 - 公司预计2023年学费涨幅将略低于通胀水平，但将通过效率提升来弥补差距 [58] - 公司预计墨西哥的学费涨幅将略高于秘鲁，主要因为墨西哥的房地产成本较高 [58] 问题: 公司的资本配置优先事项 - 公司将继续专注于通过资本轻的举措（如扩展数字和混合教育）来推动增长 [59] - 公司管理层和董事会将讨论如何部署超额现金流，可能用于减少债务或通过分红和股票回购向股东返还资本 [48]

财务风险与影响 - 2022年公司收入几乎全部来自美国以外地区，汇率波动对收入和收益有显著影响。假设2022年外币汇率平均下跌10%，将导致公司营业利润减少3560万美元，调整后EBITDA减少4130万美元[102] - 截至2022年12月31日，公司商誉和其他无形资产净值为7.35亿美元，占公司总资产的很大一部分。未来若商誉或无形资产减值，可能对净收入和营业利润产生重大不利影响[104] - 公司依赖运营子公司的资金来偿还债务，截至2022年12月31日，公司持有约1000万美元现金和1亿美元的美元债务[127] - 公司内部财务控制存在历史性缺陷，2018年修复了2017年披露的四个重大缺陷[121] - 公司债务协议包含限制性条款，可能限制业务灵活性[125] - 公司作为公益公司，可能因追求社会效益而影响短期财务表现[129] - 公司股票价格可能因大量股票出售或分析师负面评价而下跌[131][132] 业务运营与市场风险 - 公司业务存在季节性波动，第二和第四季度为收入较强的季度，而第一和第三季度由于暑假影响收入较弱[105] - 公司在线教育平台的性能和可靠性对吸引和留住学生至关重要。任何计算机系统故障或网络中断都可能对业务造成重大不利影响[106] - 公司可能无法及时升级校园设施，导致招生下降，影响业务和财务状况[116] - 公司面临高级管理人才竞争，可能导致薪酬成本上升，影响盈利能力[117] - 公司运营所在国家的政治、社会和经济动荡可能导致抗议和罢工，影响课程开展和学生留存，进而对经营业绩和财务状况产生重大不利影响[112] - 公司在墨西哥和秘鲁的机构易受自然灾害影响，2017年秘鲁洪水导致校园受损，学期开学延迟，收入受到影响[113] - 2017年墨西哥7.1级地震导致UVM和UNITEC校园活动暂停12天，公司承担了重大修复成本[113] 数据隐私与合规风险 - 公司收集和存储大量学生和员工的个人信息，面临数据泄露和隐私违规的风险。任何隐私泄露或违规行为都可能导致重大处罚、声誉损害和合规成本[107][108][109] - 公司需遵守全球各地的隐私和数据保护法规，如欧盟的《通用数据保护条例》(GDPR)。墨西哥和秘鲁也在考虑类似的隐私法规，增加了合规负担[109] - 公司可能因违反《反海外腐败法》等法律而面临民事和刑事处罚，影响业务和财务状况[119][120] 法律与税务风险 - 公司修订后的公司章程要求在特拉华州衡平法院处理某些类型的诉讼，可能抑制针对董事和官员的诉讼[133] - 出售公司普通股可能触发秘鲁非居民资本利得税，税率为30%[135] - 如果公司股份的直接或间接转让导致秘鲁税未支付，公司秘鲁子公司可能承担连带责任[136] - 秘鲁资本利得税的起征点为约4800万美元，根据2022年12月31日的汇率计算[135] - 如果秘鲁税务机关向公司秘鲁子公司追缴未支付的资本利得税，可能对公司业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响[136] 社会责任与长期战略 - 公司可能采取长期对学生和社区有益的政策，尽管短期内可能成本较高[133] - 公司可能选择现代化校园以提供最新技术，尽管成本高于其他替代方案[133] - 公司可能选择在退出不符合目标的市场时，继续教育现有学生，尽管成本显著增加[133] - 公司可能追求对学生和社区承诺的项目和服务，尽管短期内对股东无直接回报[133] - 公司董事会可能受到员工、学生、教师等利益的影响，这些利益可能与股东利益不同[133] 公共卫生与外部环境风险 - 新冠疫情等公共卫生事件可能对公司业务、财务状况、现金流和经营业绩产生重大不利影响[111]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为3.01亿美元，调整后EBITDA为7300万美元，均超出三个月前的预期 [14] - 第三季度新入学人数同比增长14%，总入学人数同比增长10% [14] - 有机恒定货币基础上，第三季度收入同比增长11%，调整后EBITDA同比下降8% [16] - 截至9月底，公司净现金头寸为1.92亿美元 [25] - 2022年全年收入预计在12.23亿至12.31亿美元之间，同比增长12%至13% [29] - 2022年全年调整后EBITDA预计在3.31亿至3.37亿美元之间，同比增长23%至25% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 墨西哥市场新入学人数同比增长17%，UVM和UNITEC品牌均实现两位数增长 [18][19] - 墨西哥市场第三季度收入同比增长14%，调整后EBITDA同比下降11% [20][21] - 秘鲁市场新入学人数同比增长8%，第三季度收入同比增长10% [22][23] - 秘鲁市场截至9月底收入同比增长15%，调整后EBITDA与去年同期持平 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥市场第三季度收入同比增长14%，调整后EBITDA同比下降11% [20][21] - 秘鲁市场第三季度收入同比增长10%，调整后EBITDA同比下降18% [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过高度聚焦的增长计划加速收入增长，并受益于高等教育市场的有利趋势，包括数字学习的加速 [9] - 公司预计中期收入增长率为8%至10%，并继续推动利润率扩张 [10] - 公司成功的关键因素包括市场领先品牌、聚焦两个规模化市场以及强大的数字能力 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来的前景感到鼓舞，认为拥有正确的管理团队、最佳品牌和强大的全渠道分销网络 [31] - 公司预计2023年将实现更有利的前景，包括在数字计划和效率项目上的投资 [27] 其他重要信息 - 公司在10月12日支付了1.37亿美元的特殊现金分配，并计划在11月17日支付1.12亿美元的特殊现金股息 [12][26] - 公司第三季度自由现金流为1亿美元，主要得益于墨西哥和秘鲁的入学周期 [25] 问答环节所有的提问和回答 问题: 墨西哥新入学人数的强劲增长是否可持续 - 墨西哥新入学人数增长17%，部分原因是2021年因疫情推迟入学的学生需求释放，预计这种增长不会完全持续 [34] 问题: 在线教学时间的进展 - 公司目前在线教学时间占比在40%至60%之间，预计将继续保持在这一范围内 [35] 问题: 定价环境及通胀影响 - 公司成功实施了3%至4%的隐含通胀定价，并满足或超出了预期 [36][37] 问题: 返校成本的影响 - 返校成本将在2023年上半年逐渐减少 [41]

业绩总结 - 2022年第三季度收入为3.01亿美元，同比增长12%[19] - 2022年前九个月收入为8.96亿美元，同比增长13%[56] - 2022年第三季度净收入为3100万美元，同比下降81.0%[64] - 2022年第三季度每股收益为0.19美元，同比下降1.75美元[51] - 2022年第三季度调整后EBITDA为7280万美元，同比下降4%[53] - 2022年第三季度运营收入为5630万美元，同比增长21.2%[51] - 2022年第三季度持续经营收入为3190万美元，较2021年同期的亏损1040万美元增长290.8%[65] 用户数据 - 2022年第三季度新注册人数为109,000，同比增长14%[19] - 总注册人数为431,000，同比增长10%[19] - 墨西哥新注册人数为82,000，同比增长17%[23] - 第三季度新注册人数为27,000，同比增长8%[25] - 第三季度总注册人数为203,000，同比增长8%[25] 财务状况 - 截至2022年9月30日，净现金为1.92亿美元[9] - 2022年9月30日的总资产为20.99亿美元，同比下降5.1%[60] - 2022年9月30日的总负债为12.29亿美元，同比增长14.8%[61] - 2022年9月30日的现金及现金等价物为3.19亿美元，同比下降1.8%[60] - 2022年9月30日的应收账款净额为7520万美元，同比下降50.5%[60] 未来展望 - 2022年全年的收入指导上调，预计增长5%-7%[17] - 2022年全年的总注册人数预计在420,000至423,000之间[31] - 2022年全年的调整后EBITDA预计在3.31亿至3.37亿美元之间[44] - 第四季度调整后EBITDA预计在8700万至9300万美元之间[36] - 2022年预计总收入增长为13%[30] 成本与支出 - 2022年第三季度直接成本为2.29亿美元，同比增长47.4%[51] - 2022年第三季度的资本支出为1680万美元，同比下降39.1%[66] - 2022年第三季度的所得税费用为3930万美元，同比下降8.8%[65] - 2022年第三季度的折旧和摊销费用为1450万美元，同比下降11.4%[65] 其他信息 - 2022年第三季度调整后EBITDA利润率为24.2%，同比下降417个基点[65] - 2022年第三季度的自由现金流为1.375亿美元，同比增长116.5%[66] - 2022年9月30日的长期债务为1.25亿美元，同比下降18.8%[61] - 2022年9月30日的总股东权益为8.69亿美元，同比下降23.8%[61]

业务布局与市场情况 - 公司在墨西哥和秘鲁的五所院校共有约430,900名学生就读[109] - 墨西哥私立教育机构占高等教育市场的35%，公司在墨西哥拥有两所全国性授权院校和超35个校区[118] - 秘鲁私立大学约占高等教育市场的69%，公司在秘鲁拥有三所院校[118] - 公司秘鲁院校主要招生期在第一季度，次要招生期在第三季度；墨西哥院校主要招生期在第三季度，次要招生期在第一季度[121] - 公司已完成所有计划剥离业务，战略审查过程结束，持续运营业务为墨西哥和秘鲁市场[112] 业务收入与成本结构 - 2022年前三季度，墨西哥市场营收435.0百万美元，占比49%；秘鲁市场营收457.1百万美元，占比51%，总计895.9百万美元[117] - 公司企业部门相关金额总计3.8百万美元，未单独列示[117] - 公司大部分收入来自学费和教育服务，其他收入来自学生费用和其他教育相关活动[122] - 公司直接成本包括与向学生提供服务相关的劳动力和运营成本，大部分为可变成本[123] - 公司一般和行政费用主要包括与企业部门相关的成本[124] 历史业务处置情况 - 2022年前九个月，公司完成智利业务资产和负债转移，获约430万美元收益[130] - 2021年3月8日，公司出售洪都拉斯业务，税后损失170万美元[131] - 2021年第一季度，公司调整中国LEI Lie Ying Limited销售应收款，获约1360万美元税前收益[132] - 2021年第一季度，公司调整巴西处置组账面价值，损失约3240万美元；5月28日出售巴西业务，获2610万美元税前收益[133] - 2021年8月12日，公司出售瓦尔登大学，获6.152亿美元税前收益，估计税务费用约2780万美元[134] - 2021年，公司对劳瑞德商标进行减值测试，记录5140万美元减值费用[136] - 2021年第二季度，公司偿还高级票据，记录7790万美元债务清偿损失[137] - 2022年和2021年第三季度及前九个月，终止经营业务中2021年前九个月收入为5.427亿美元，2022年前九个月为0，2021年第三季度为7080万美元，2022年第三季度为0[129] 财务数据关键指标变化（季度对比） - 2022年第三季度与2021年第三季度相比，收入从2.677亿美元增至3.01亿美元，增长12%；净收入从3.601亿美元降至3100万美元，下降91%[139] - 2022年第三季度与2021年第三季度相比，直接成本和一般行政费用合计从2.293亿美元增至2.447亿美元，增加1540万美元[140] - 2022年第三季度调整后EBITDA从7590万美元降至7280万美元，降幅4%[157] - 2022年第三季度折旧和摊销从2590万美元降至1450万美元，减少1140万美元，降幅44%[157] 财务数据关键指标变化（前九个月对比） - 2022年前九个月收入从7.9亿美元增至8.959亿美元，增长1.059亿美元，增幅13%[146][147] - 2022年前九个月直接成本和一般行政费用合计从7.164亿美元降至7.039亿美元，减少1250万美元[148] - 2022年前九个月运营收入从640万美元增至1.92亿美元，增长1.856亿美元[146][149] - 2022年前九个月利息费用（扣除利息收入）从3830万美元降至600万美元，减少3230万美元，降幅84%[146][150] - 2022年前九个月其他非运营费用从8470万美元降至100万美元，减少8370万美元，降幅99%[146][151] - 2022年前九个月所得税费用从1.742亿美元降至1.592亿美元，减少1500万美元，降幅9%[146][152] - 2022年前九个月终止经营业务收入（税后）从4.568亿美元降至410万美元，减少4.527亿美元，降幅99%[146][153] - 2022年前九个月调整后EBITDA从1.927亿美元增至2.441亿美元，增幅27%[159] 财务数据关键指标变化（财年对比） - 2022财年折旧和摊销从2021财年的7.56亿美元降至4360万美元，减少3200万美元[161] - 2022财年股份支付费用从2021财年的600万美元增至700万美元，增加100万美元[162] - 2022财年EiP实施费用从2021财年的3750万美元降至130万美元，减少3620万美元[163] 各条业务线数据关键指标变化（季度） - 2022年第三季度，墨西哥收入1.478亿美元，同比增长13%；秘鲁收入1.525亿美元，同比增长15%；公司总收入3.01亿美元，同比增长12%[165] - 2022年第三季度，墨西哥调整后EBITDA为2340万美元，同比下降13%；秘鲁为6120万美元，同比下降14%；公司总计7280万美元，同比下降4%[165] 各条业务线数据关键指标变化（前九个月） - 2022年前九个月，墨西哥收入4.35亿美元，同比增长11%；秘鲁收入4.571亿美元，同比增长17%；公司总收入8.959亿美元，同比增长13%[165] - 2022年前九个月，墨西哥调整后EBITDA为7980万美元，同比增长30%；秘鲁为2.014亿美元，同比增长3%；公司总计2.441亿美元，同比增长27%[165] 资金与流动性情况 - 截至2022年9月30日，公司的二级流动性来源是3.19亿美元的现金及现金等价物[185] - 公司维持一项与金融机构银团的循环信贷安排，可借款4.1亿美元，到期日为2024年10月7日[186] - 公司预计运营现金流和可用现金足以满足当前运营需求和未来至少12个月的流动性需求[183] - 第三修订和重述信贷协议规定增量循环和定期贷款额度不超过5.65亿美元与公司合并EBITDA的100%中的较大值，且调整后公司合并高级有担保债务与合并EBITDA的比率不超过2.75倍[187] - 2022年8月23日公司收到约7170万美元托管资金，10月12日向股东支付约1.366亿美元特别现金分红[188] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，受限现金余额分别为1740万美元和2080万美元[189] - 截至2022年9月30日，3.19亿美元现金及现金等价物中有1.531亿美元由外国子公司持有；截至2021年12月31日，3.248亿美元现金及现金等价物中有2.726亿美元由外国子公司持有[190] 债务与资本支出情况 - 截至2022年9月30日，公司债务义务包括8310万美元的信贷额度、短期借款安排和应付票据，以及4410万美元的融资租赁义务和售后回租融资[193] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，高级有担保信贷安排无未偿还余额[194] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，经营租赁负债现值分别为3.845亿美元和4.153亿美元[196] - 2022年前九个月和2021年前九个月资本支出分别为1710万美元和3290万美元，减少48%[198] 股息分配情况 - 2022年10月24日董事会批准支付特别现金股息，每股0.68美元，预计总额约1.12亿美元[199] 现金流量情况 - 2022年前九个月经营、投资和融资活动现金流量分别为1.547亿美元、6630万美元和 - 2.365亿美元，2021年同期分别为5400万美元、20.544亿美元和 - 12.845亿美元[201]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为3.85亿美元，调整后EBITDA为1.44亿美元，均超出预期 [20] - 有机恒定汇率基础上，第二季度收入和调整后EBITDA分别增长17%和33% [22] - 上半年有机恒定汇率基础上，收入和调整后EBITDA分别增长14%和33% [22] - 预计2022年总收入在12.06亿至12.18亿美元之间，调整后EBITDA在3.29亿至3.37亿美元之间 [35][36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 墨西哥第二季度收入增长16%，调整后EBITDA增长13% [23][24] - 墨西哥上半年收入和调整后EBITDA分别增长11%和23% [25] - 秘鲁第二季度收入增长17%，调整后EBITDA增长18% [27] - 秘鲁上半年收入增长17%，调整后EBITDA增长10% [28][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥和秘鲁的入学率持续增长，墨西哥6月新入学率同比增长15%，秘鲁同比增长7% [24][26] - 秘鲁的新入学率比2019年同期增长16% [26] - 墨西哥和秘鲁的品牌在传统本科段表现良好，推动了收入和利润增长 [25][27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划将40%至60%的教学时间通过在线方式提供，以轻资产模式继续增长 [11] - 公司在墨西哥和秘鲁拥有超过50个校区，并利用品牌力量成为在线教育市场的领导者 [9] - 公司将继续优先考虑资本回报，已完成6.5亿美元的股票回购计划 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2022年下半年持乐观态度，预计有机恒定汇率收入增长8%至10% [34] - 公司预计2022年总入学人数在41.3万至41.9万之间，收入增长11%至12% [35] - 公司认为其业务与整体经济环境的相关性较低，能够在经济低迷时期保持增长 [43][44] 其他重要信息 - 公司计划在2022年下半年分配Walden出售交易的剩余净收益 [18] - 公司在墨西哥和秘鲁的大学获得了多项认证和排名提升，进一步巩固了市场地位 [14][15][16] - 公司将继续推进ESG议程，并在年底公布相关KPI [13] 问答环节所有的提问和回答 问题: 墨西哥和秘鲁的经济放缓对公司业务的影响 - 公司认为其业务在经济周期中表现稳健，即使在2008-2010年金融危机和疫情期间也保持了增长 [43][44] - 在经济低迷时期，价值品牌的表现优于高端品牌，但整体业务仍表现良好 [44] 问题: 学费水平和定价策略 - 公司通常根据内部隐含通胀率定价，2022年的定价符合或略高于预期 [47] - 平均每名学生收入约为3000美元，未来定价将根据通胀情况进行调整 [48][50] 问题: 公司G&A成本削减进展 - 公司已将G&A成本从9000万美元削减至5000万美元，预计今年将完成削减目标 [55] - 削减过程中未出现运营或控制问题，公司继续保持良好的运营节奏 [55]

业绩总结 - 2022年第二季度收入为3.85亿美元，同比增长18%[19] - 2022年第二季度的净收入为4400万美元，同比增加73%[40] - 2022年第二季度的调整后EBITDA为1.44亿美元，同比增长35%[55] - 2022年上半年的总收入为5.949亿美元，同比增长14%[53] - 2022年上半年的调整后EBITDA为1.441亿美元，同比增长35%[54] 用户数据 - 2022年第二季度新注册人数为23,000，同比增长18%[19] - 总注册人数为389,000，同比增长11%[19] - 墨西哥市场的总注册人数为183,000，同比增长8%[23] - 墨西哥第二季度新注册人数为3,000人，同比增长47%[24] - 2022年全年总注册人数预计在413,000到419,000之间[31] 财务状况 - 截至2022年6月30日，净现金为9200万美元[9] - 现金及现金等价物截至2022年6月30日为156.9百万美元，较2021年12月31日减少167.9百万美元[61] - 总资产截至2022年6月30日为2,101.9百万美元，较2021年12月31日减少109.4百万美元[62] - 总负债截至2022年6月30日为1,085.3百万美元，较2021年12月31日增加15.3百万美元[62] 未来展望 - 2022年全年的收入预计增长12%，调整后EBITDA预计增长31%[9] - 2022年第三季度的收入预期为2.89亿到2.95亿美元，调整后的EBITDA预期为6400万到6900万美元[36] - 2022年全年的调整后EBITDA预计在3.29亿到3.37亿美元之间，较2021年增长30%到33%[47] 成本与利润 - 2022年第二季度的直接成本为2.428亿美元，较2021年的2.133亿美元增加了29.5%[53] - 2022年第二季度调整后的EBITDA利润率为37.4%，较去年同期提高470个基点[19] - 2022年第二季度持续经营收入利润率为10.2%，较2021年同期的-35.4%改善了4560个基点[65] 其他信息 - 2022年第二季度的基本每股收益为0.26美元，较2021年的-0.15美元增长了173%[53] - 2022年上半年自由现金流为37.4百万美元，较2021年上半年的-7.1百万美元改善了44.5百万美元[66] - 2022年第二季度的利息支出为4.2百万美元，较2021年同期的13.5百万美元减少了9.3百万美元[65]

业务布局与运营情况 - 公司在墨西哥和秘鲁的五所院校共有约388,700名学生就读[94] - 墨西哥私立教育机构占高等教育市场的35%，公司在墨西哥拥有两所全国性授权院校和超35个校区[104] - 秘鲁私立大学约占高等教育市场的69%，公司在秘鲁拥有三所院校[104] - 公司已完成所有计划剥离业务，战略审查过程结束，持续运营业务为墨西哥和秘鲁市场[97] - 公司将教育交付方式转为线上，目前各校区已恢复面对面教学活动[95] - 公司计划通过增加新课程、扩大目标学生群体、提高校区容量等方式实现业务有机增长[104] 业务营收情况 - 2022年年初至6月30日，墨西哥市场营收2.872亿美元，占比49%；秘鲁市场营收3.046亿美元，占比51%，总计5.949亿美元[103] - 公司营收主要来自学费和教育服务，直接成本与招生情况相关，管理费用主要来自公司部门成本[108][109][110] - 2022年和2021年第二季度及上半年终止经营业务中，2021年第二季度收入23210万美元，上半年47190万美元；2022年第二季度和上半年收入均为0；2022年第二季度和上半年税前收入分别为410万美元和490万美元，2021年分别为8560万美元和9480万美元[115] - 2022年第二季度与2021年同期相比，收入从32760万美元增至38540万美元，增长18%；经营收入从5770万美元增至12660万美元，增长119%；持续经营业务收入从 - 11590万美元增至3940万美元，增长134%[125] - 2022年上半年收入为5.949亿美元，较2021年的5.223亿美元增长14%，增加7260万美元[135][136] - 2022年第二季度，墨西哥、秘鲁和合并总营收分别为1.447亿美元、2.392亿美元和3.854亿美元，同比增长16%、19%和18%[155] - 2022年上半年，墨西哥、秘鲁和合并总营收分别为2.872亿美元、3.046亿美元和5.949亿美元，同比增长11%、18%和14%[156] 业务出售与收益情况 - 2020年第三季度，公司完成智利业务出售，并签署巴西、澳大利亚、新西兰业务及美国瓦尔登大学的出售协议[96] - 2022年第二季度完成智利业务资产和负债转移，产生约430万美元收益[116] - 2021年3月8日出售洪都拉斯业务，税后损失170万美元[117] - 2021年第一季度调整中国LEI Lie Ying Limited销售应收款，产生约1360万美元税前收益[118] - 2021年第一季度记录巴西处置组约3240万美元损失，后出售巴西业务获2750万美元税前收益[119][120] 费用与减值情况 - 2021年对劳瑞德商标进行减值测试，记录约5140万美元减值费用[122] - 2021年第二季度偿还高级票据，记录7790万美元债务清偿损失[123] - 2021年结算巴西业务外汇掉期协议，产生2450万美元衍生品损失[124] - 2022年第二季度与2021年同期相比，所得税费用从1320万美元增至7200万美元，增长因应税和非应税实体税前账面收入组合变化[125][132] - 2022年上半年直接成本和一般及行政费用合计为4.591亿美元，较2021年的4.872亿美元减少2810万美元[137] - 2022年上半年运营收入为1.357亿美元，较2021年的亏损2870万美元增加1.644亿美元[135][138] - 2022年上半年利息净支出为420万美元，较2021年的3590万美元减少3170万美元[135][139] - 2022年上半年其他非运营支出为1760万美元，较2021年的8980万美元减少7220万美元[135][140] - 2022年上半年所得税费用为1.199亿美元，较2021年的1.26亿美元减少610万美元[135][141] - 2022年上半年终止经营业务净收入为490万美元，较2021年的8620万美元减少8130万美元[135][142] - 2022年第二季度调整后EBITDA为1.441亿美元，较2021年的1.071亿美元增长35%[146] - 2022年第二季度折旧和摊销费用为1480万美元，较2021年的2700万美元减少1220万美元[146][147] - 2022年上半年调整后EBITDA为1.713亿美元，较2021年的1.168亿美元增长47%[149] - 2022财年折旧和摊销从2021财年的4970万美元降至2920万美元，减少2050万美元[151] - 2022财年股份支付费用从2021财年的400万美元增至510万美元，增加110万美元[152] - 2022财年EiP实施费用从2021财年的2790万美元降至120万美元，减少2670万美元[153] 各业务线调整后EBITDA情况 - 2022年第二季度，墨西哥、秘鲁和合并调整后EBITDA分别为1950万美元、1.363亿美元和1.441亿美元，同比增长13%、20%和35%[155] - 2022年上半年，墨西哥、秘鲁和合并调整后EBITDA分别为5640万美元、1.401亿美元和1.713亿美元，同比增长63%、12%和47%[156] 资金与债务情况 - 截至2022年6月30日，公司二级流动性来源现金及现金等价物为1.569亿美元[173] - 公司的循环信贷安排提供4.1亿美元借款，到期日为2024年10月7日[174] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，受限现金余额分别为2020万美元和2080万美元[176] - 截至2022年6月30日，公司债务义务（包括子公司信贷额度、短期借款安排和应付票据）总计9420万美元，融资租赁义务和售后回租融资为4460万美元[179] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司高级有担保信贷安排下无未偿还余额[180] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司经营租赁负债现值分别为4.073亿美元和4.153亿美元[182] 现金流量情况 - 2022年和2021年上半年，公司资本支出分别为820万美元和2500万美元，同比下降67%[184] - 2022年和2021年上半年，公司经营活动产生的现金分别为4560万美元和1790万美元，增长2770万美元[186][187] - 2022年和2021年上半年，公司投资活动产生的现金分别为200万美元和6.5亿美元，减少6.48亿美元[186][188] - 2022年和2021年上半年，公司融资活动使用的现金分别为2.262亿美元和11.627亿美元，减少9.365亿美元[186][189] - 2022财年利息支付现金从2021财年的5690万美元降至850万美元，减少4840万美元[187] - 2022财年税收支付现金从2021财年的8000万美元降至4850万美元，减少3150万美元[187] - 2022财年来自终止经营业务的现金收入从2021财年的7.253亿美元降至1030万美元，减少7.15亿美元[188] Corporate业务单元情况 - 公司Corporate业务单元相关金额总计320万美元，未单独列示[103]

业绩总结 - 2022年第一季度收入为2.10亿美元，同比增长8%[46] - 2022年第一季度调整后的EBITDA为2700万美元，同比增长180%[46] - 2022年第一季度的净亏损为4470万美元，较2021年同期的亏损1.649亿美元减少了120.2%[111] - 2022年第一季度的自由现金流为5270万美元，较2021年的负230万美元增加了5500万美元[128] - 2022年第一季度的持续经营损失率为(21.7)%，相比2021年的(84.5)%，改善了6283个基点[125] 用户数据 - 新注册人数为81,000，同比增长9%[46] - 总注册人数达到405,000，同比增长11%[46] - 墨西哥新注册人数为32,000，同比增长15%[51] - 秘鲁新注册人数为49,000，同比增长5%[59] - 2022年总注册人数预计在410K至416K之间，较之前预期增加3K[76] 财务展望 - 增加2022年全年收入预期，预计增长10%[12] - 2022年总收入预计增长10%，达到约11.90亿至12.06亿美元[73] - 2022年调整后EBITDA预计增长24%，达到约3.26亿至3.34亿美元[76] - 2022年第二季度收入预期在3.64亿至3.74亿美元之间[88] - 2022年第一季度的总负债为11.641亿美元，较2021年末的10.700亿美元增加了9410万美元[119] 成本与利润 - 直接成本为1.829亿美元，较2021年同期的1.818亿美元增长了1.1%[111] - 调整后的EBITDA利润率为13.0%，提升800个基点[46] - 2022年调整后EBITDA利润率预计为27.5%[84] - 墨西哥市场的调整后EBITDA为3700万美元，同比增长114%[114] 现金流与资产 - 截至3月31日，净现金为2.12亿美元[12] - 2022年第一季度现金及现金等价物为2.938亿美元，较2021年末的3.248亿美元减少了3100万美元[119] - 2022年第一季度的净现金流入为5390万美元，较2021年同期的1130万美元增加了4260万美元[124] - 2022年第一季度的利息支出为370万美元，较2021年的2350万美元减少了1980万美元[125] 其他信息 - 2022年有望实现强劲的市场动态，尤其是在墨西哥和秘鲁的私立教育领域[73] - 2021年总收入为10.87亿美元，调整后EBITDA为2.53亿美元[99]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为2.1亿美元，调整后EBITDA为2700万美元，均超出预期 [17] - 有机和恒定汇率基础上，收入同比增长9%，调整后EBITDA同比增长37% [18] - 秘鲁市场收入同比增长17%，墨西哥市场收入同比增长6%（恒定汇率） [18][19] - 公司预计2022年总收入在11.9亿至12.06亿美元之间，调整后EBITDA在3.26亿至3.34亿美元之间 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新入学人数同比增长9%，总入学人数增长11% [7] - 秘鲁市场第一季度新入学人数为4.9万，同比增长5%，较2019年疫情前增长19% [19] - 墨西哥市场新入学人数在第一季度增长15% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 秘鲁市场表现强劲，收入同比增长17%，主要得益于去年下半年的高保留率和第一季度的新入学周期 [18] - 墨西哥市场收入增长6%（恒定汇率），调整后收入增长13%，主要得益于去年秋季的强劲入学周期和第一季度的小规模入学增长 [19][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划将40%至60%的教学时间通过在线方式提供，以更轻资产的方式增长 [9] - 公司继续投资于高质量教育，并在墨西哥和秘鲁市场保持领先地位 [10][14] - 公司通过股票回购计划优化股东价值，2022年前四个月回购了约1400万股股票 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年充满信心，预计收入将实现两位数增长 [8] - 公司预计通胀压力对成本的影响在2022年是可控的，主要成本结构已锁定 [23] - 公司预计2022年总入学人数将在41万至41.6万之间，收入增长9%至11%，调整后EBITDA增长22%至25% [24] 其他重要信息 - 公司目前净现金头寸为1.38亿美元，另有7400万美元的Walden交易款项将在2022年8月释放 [21] - 公司预计2022年将实现50%的EBITDA自由现金流转换率 [40] 问答环节所有的提问和回答 问题: 在线教学时间的比例及未来趋势 [30] - 公司目前在线教学时间的比例为40%至60%，未来将保持这一水平 [30] 问题: 墨西哥和秘鲁的COVID-19情况 [31] - 墨西哥和秘鲁仍有COVID-19病例，但公司已全面恢复面对面教学 [31] 问题: 工资通胀的影响 [32] - 公司70%的成本结构已锁定，通胀对2022年的影响可控 [32] 问题: 墨西哥第三季度入学情况及学费增长 [33][35] - 墨西哥第三季度入学周期进展顺利，预计学费将按通胀或略高于通胀的水平增长 [33][35] 问题: 秘鲁市场的折扣和奖学金情况 [38] - 秘鲁市场的折扣和奖学金水平与往年一致，学费按通胀水平定价 [38] 问题: 自由现金流预期及季节性 [39][40] - 公司预计2022年自由现金流转换率为50%，Q1和Q3为主要的现金流周期 [39][40] 问题: 第一季度费用时间调整的影响 [41] - 墨西哥市场的学术日历调整导致第一季度收入减少800万美元 [41]