营收表现 - Knight-Swift Transportation Holdings (KNX) 2024年第一季度营收为18.2亿美元，同比增长11.3%[1] - 公司的营收和EPS表现均低于华尔街预期，营收为18.4亿美元，EPS为0.19美元[2] - 不包括货运和LTL燃油附加费的营收为16.1亿美元，高于四位分析师平均预期的15.5亿美元[7] - 货运和LTL燃油附加费为2.0965亿美元，略高于四位分析师平均预期的2.0949亿美元[8] 调整运营比率 - 货运调整运营比率为97.3%，低于四位分析师平均预期的94.7%[5] - LTL调整运营比率为90%，低于四位分析师平均预期的86.3%[5] - 物流调整运营比率为97.1%，低于四位分析师平均预期的92.8%[6] - 总调整运营比率为96.8%，略高于四位分析师平均预期的95%[6] 运营营收 - 物流运营营收为1.2673亿美元，低于三位分析师平均预期的1.4885亿美元[9] - 不包括燃油附加费和部门间交易的货运段营收为10.9亿美元，高于三位分析师平均预期的9.5086亿美元[10] - 货运段运营营收为12.6亿美元，与三位分析师平均预期相符[11] - LTL段运营营收为2.8212亿美元，略低于三位分析师平均预期的2.8516亿美元[12] - 不包括燃油附加费的LTL段营收为2.4099亿美元，略高于三位分析师平均预期的2.3351亿美元[13] - 集装箱运输运营营收为8799万美元，低于三位分析师平均预期的9566万美元[14] 股票表现 - Knight-Swift股票过去一个月下跌6.6%，目前被评为Zacks排名第5（强烈卖出），预示着在短期内可能表现不佳[15]

骑士捷运运输控股公司（Knight - Swift Transportation Holdings） - 本季度每股收益0.12美元，未达扎克斯共识预期的0.19美元，去年同期为0.73美元，数据已调整非经常性项目 [1] - 本季度收益意外下降36.84%，上一季度实际每股收益0.09美元，预期0.47美元，收益意外下降80.85%，过去四个季度仅一次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年3月季度营收18.2亿美元，未达扎克斯共识预期1.02%，去年同期营收16.4亿美元，过去四个季度两次超共识营收预期 [3] - 自年初以来股价下跌约14.6%，而标准普尔500指数上涨6.3% [4] - 财报发布前，盈利预测修正趋势不利，当前扎克斯排名为5（强烈卖出），预计短期内股价表现不及市场 [7] - 下一季度共识每股收益预期为0.38美元，营收18.7亿美元，本财年共识每股收益预期为1.31美元，营收78.6亿美元 [8] 运输 - 卡车行业 - 扎克斯行业排名处于250多个扎克斯行业的后4%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出超2倍 [9] 赛亚公司（Saia） - 预计即将发布的报告中季度每股收益3.43美元，同比增长20.4%，过去30天该季度共识每股收益预期上调0.5% [10] - 预计营收7.6814亿美元，较去年同期增长16.3%，截至2024年3月季度业绩预计4月26日发布 [9][10]

盈利指引更新 - Knight-Swift Transportation Holdings Inc.宣布更新2024年第一季度和第二季度的盈利指引[3] 前瞻性声明风险 - 公司管理层基于当前信念和期望做出的前瞻性声明可能受到重大风险和不确定性的影响[5]

文章核心观点 - 华尔街分析师预计Knight - Swift Transportation Holdings即将发布的季度报告中每股收益为0.19美元，同比下降74%，营收预计为18.4亿美元，同比增长12.5%，过去30天该季度共识每股收益预期下调51.6%，还给出了公司多项指标的平均估计及与去年同期对比情况，且公司股票过去一个月下跌7.6%，Zacks评级为强烈卖出 [1][2][18] 盈利与营收预期 - 分析师预计公司即将发布的季度报告中每股收益为0.19美元，同比下降74% [1] - 预计营收为18.4亿美元，同比增长12.5% [1] - 过去30天该季度共识每股收益预期下调51.6%至当前水平 [2] 关键指标估计 - “Truckload and LTL fuel surcharge”预计达2.0949亿美元，同比增长12.3% [6] - “Revenue, excluding truckload and LTL fuel surcharge”预计为15.5亿美元，同比增长6.6% [7] - “Revenue, excluding fuel surcharge and intersegment transactions - Truckload Segment”预计达9.5086亿美元，同比增长9.8% [8] - “Operating Revenue - Logistics”预计达1.4885亿美元，同比增长7.6% [9] - “Adjusted Operating Ratio - Truckload”预计达94.7%，去年同期为86.6% [10] - “Adjusted Operating Ratio - LTL”预计为86.3%，去年同期为85.7% [11] - “Adjusted Operating Ratio - Intermodal”预计为102.2%，去年同期为95.4% [12] - “Adjusted Operating Ratio - Logistics”预计为92.8%，去年同期为90.4% [13] - “Adjusted Operating Ratio”预计为94.1%，去年同期为88.7% [14] - “Load count - Intermodal”预计为35791，去年同期为34193 [15] - “Average revenue per load - Intermodal”预计达2526.92美元，去年同期为3234美元 [16] - “Operating Ratio”预计达95.1%，去年同期为91.2% [17] 股票表现与评级 - 公司股票过去一个月下跌7.6%，而Zacks标准普尔500综合指数下跌4.2% [18] - 公司Zacks评级为强烈卖出，预计近期表现逊于整体市场 [19]

营收情况 - 2023年，Knight-Swift的总收入为71.41亿美元，较2022年下降3.9%[299] - Truckload部门2023年运营比率为93.7%，收入增长5.8%[300] - LTL部门2023年运营比率为89.0%，收入增长5.5%[300] - Logistics部门2023年运营比率为92.5%，收入减少36.6%[300] - Intermodal部门2023年运营比率为102.6%，收入减少15.5%[300] - Truckload部门2023年营收为46.99亿美元，同比增长3.7%[336] - Truckload部门2023年调整后营业利润为3.14亿美元，同比下降57.9%[336] - 2023年，Truckload部门营业利润为2.98亿美元，占总营业利润的88.1%[323] - 2023年，LTL部门营收为10.82亿美元，占总营收的15.2%[323] - 2023年，LTL部门营业利润为1.19亿美元，占总营业利润的35.2%[323] - 2023年，Logistics部门营收为5.82亿美元，占总营收的8.2%[323] - 2023年，Logistics部门营业利润为4341.8万美元，占总营业利润的12.8%[323] - 2023年，Intermodal部门营收为4.11亿美元，占总营收的5.7%[323] - 2023年，Intermodal部门营业利润为-1050.7万美元[323] - 货运部门2023年度调整后营业收入为3.14542亿美元，较2022年度的7.47906亿美元有所下降[394] - 货运部门2023年度调整后营业比率为92.2%，较2022年度的80.4%有所上升[394] - 物流部门2023年总收入为582,250千美元，较2022年的920,707千美元有所下降[396] - 物流部门2023年调整后的营业收入为45,031千美元，较2022年的135,278千美元有所下降[396] 财务状况 - 2023年，Knight-Swift的经营现金流为12亿美元，自由现金流为3.827亿美元[302] - Knight-Swift于2023年末拥有1.685亿美元的现金及现金等价物[303] - 2023年，Knight-Swift运输控股公司的综合燃料费用下降，主要受到美国Xpress业绩结果的1.396亿美元影响[359] - 2023年，Knight-Swift运输控股公司的运营和维护费用增加12.0%，占总收入的6.6%[359] - 2023年，Knight-Swift运输控股公司的保险和索赔费用增加33.7%，占总收入的8.5%[360] - 2023年，Knight-Swift运输控股公司的运营税收和许可费用增加5.2%，占总收入的1.6%[363] - 2023年，Knight-Swift运输控股公司的通讯费用增加25.4%，占总收入的0.4%[364] - 2023年，Knight-Swift运输控股公司的固定资产和设备折旧及摊销费用增加11.8%，占总收入的9.3%[365] - 2023年，Knight-Swift运输控股公司的无形资产摊销费用增加8.2%，占总收入的1.0%[368] - 2023年，Knight-Swift运输控股公司的租赁费用增加129.1%，占总收入的1.8%[369] - 2023年，Knight-Swift运输控股公司的购买运输费用减少17.6%，占总收入的16.7%[370] - 2023年，自由现金流为382,692千美元，较2022年有所增加[397] - 公司截至2023年12月31日的总可用流动性为1,485,823千美元，其中包括现金及现金等价物、可用信贷额度等[398] - 公司2023年经营活动净现金流为1,161,676千美元，较2022年有所下降[416] - 公司2023年融资活动净现金流为150,690千美元，较2022年有所增加[417] 其他 - 美国GDP在2023年增长2.5%，失业率为3.7%[310] - 公司计划通过LTL网络扩张提供额外收入增长机会[345] - 公司表示大部分运营成本受通货膨胀影响，通货膨胀可能导致运营成本增加，包括设备采购成本、维修保养成本、员工薪酬等[419] - 公司的关键会计估计包括索赔准备金、商誉和无限期无形资产、折旧和摊销、长期资产减值、企业合并中获取的净资产的公允价值、所得税、租赁、股权激励和法律和储备[422][423][424][429][431][433][435][440][442][444] - 公司自保部分的汽车责任索赔准备金是关键审计事项[452] - 公司第三方汽车责任承保索赔准备金是关键审计事项[462] - 公司收购U.S. Xpress的客户关系和商标是关键审计事项[457] - 公司截至2023年12月31日的主要债务包括2021年到期的贷款、2023年到期的贷款、融资租赁债务等，总计2.7亿美元[415] - 公司计划2024年的净现金资本支出预计在6.25亿至6.75亿美元之间，不包括潜在收购的现金支出[402] - Knight-Swift运输行业的运营结果通常遵循季节性模式[481] - 公司使用“管理方法”确定报告段，以及确定报告段信息的基础[485] - 管理认为经营收入增强了对公司绩效的理解[486] - 现金及现金等价物由现金、货币市场基金和高度流动的工具组成[488]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度GAAP摊薄后每股收益为亏损0.07美元，调整后每股收益为0.09美元，保险业务7170万美元运营亏损影响了结果 [30] - 保险损失使调整后每股收益减少0.30美元，排除保险业务损失，调整后每股收益为0.39美元/股；净利息费用增加1780万美元，约使每股收益减少0.08美元 [7] - 预计2024年第一季度调整后每股收益在0.37 - 0.41美元之间，第二季度在0.53 - 0.57美元之间 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 零担货运（LTL）业务 - 本季度每日货运量增长11.9%，不含燃油附加费的每英担收入同比增长9.5% [8][24] - 不含燃油附加费的收入同比增长近40%，调整后运营比率为85.5，调整后运营收入同比增长14% [29] 整车货运（Truckload）业务 - 11月有季节性需求提升，12月需求下降超预期，季节性项目规模小于正常旺季，运力宽松无溢价定价机会 [20][26] - 每英里收入环比增长1.4%，现有整车业务调整后运营比率环比持平，US Xpress改善280个基点，纳入US Xpress使该业务调整后运营比率下降250个基点 [27] - 不含燃油附加费的整车收入同比增长25.5%，每装载英里收入同比下降11.6%（纳入US Xpress前下降11%），每辆牵引车行驶英里数总体增长8.4%（纳入US Xpress前增长6.4%） [28] 物流业务 - 现有物流业务应对了货运量和每单收入的同比大幅下降，保持了90%出头的调整后运营比率，US Xpress物流业务调整后运营比率仅落后现有物流业务150个基点 [8] - 整体收入同比下降5%，每单收入下降7.4%，订单数量增长2.6%，排除US Xpress物流业务量，现有业务订单数量同比下降22.7% [34] 多式联运（Intermodal）业务 - 收入下降16.4%，每单收入下降19.7%，订单数量增长4.2%，运营比率与上一季度基本持平 [40] 其他业务 - 本季度收入同比下降46.6%，8350万美元运营亏损主要源于第三方保险业务7170万美元运营亏损 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 物流市场仍是挑战，许多经纪商难以找到足够货运量，利润率受到压缩 [15] - 零担货运市场需求强劲，行业近期的运力中断问题正在解决，新业务通过投标活动重新定价将支持收益率进一步提高 [36] - 整车货运市场零售库存处于相对较低水平，但托运人对美国消费者行为方向的担忧暂时主导着货运需求 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 短期完善超级区域网络，长期建立全国网络，参与更多货运业务，为现有整车客户提供零担运力支持 [24] - US Xpress继续推进改善业绩计划，在司机支持与发展、运营模式、网络和货运选择策略及成本控制等方面取得进展，运营比率改善 [35] - 作为资产型物流供应商，能为客户提供无缝服务，在具有挑战性的市场中保持90%出头的调整后运营比率 [15] - 行业中公开上市的整车货运公司面临共同问题，客户对费率的态度不一，部分理解公司处境，部分可能更激进压价，但公司已达降价极限 [56][57][58] - 许多客户倾向将业务承诺转向资产型供应商，非资产型经纪商以极低费率承接大量业务，面临压力 [65][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年第一季度市场疲软状况将持续，第二季度有适度季节性变化，年初天气干扰增加了运营商难度 [50] - 基于资产的承运人无法承受合同费率进一步下降，成本通胀速度将放缓，但整体经济中丰富的工作选择将继续影响司机保留和运力利用率，直至货运状况改善 [50] - 预计二手设备市场将因小运营商困境和运力退出而进一步疲软 [50] - 由于1月天气干扰难以评估需求水平，调整盈利指引方式，提供未来两个季度的可见性，并将根据市场情况重新评估 [51] 其他重要信息 - 多数网络投标时间在11月中旬至次年4月，多数现有业务将在每年前六个月重新定价 [1] - 仓储业务在第四季度放缓，第一季度回升并在全年保持强劲；第四季度可能有拖车租赁项目，有则带来业务提升 [9] - 已决定退出第三方保险业务，本季度开始取消保单，预计2024年第一季度末完成，届时业务停止，但仍需处理未决索赔 [42] - 已将承保卡车数量从去年第四季度峰值减少近75%，预计该业务2024年不会对业绩产生重大影响 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：请说明12月至1月客户活动、货运量情况，以及一季度指引中天气影响程度 - 1月前两周受天气严重影响，LTL码头关闭，影响了整车业务生产力，虽未量化对季度每股收益的影响，但降低了预期收益 [53] - 一季度通常有天气影响，此次与以往无实质差异，预计客户积压的货运将在后续处理，目前对一季度持谨慎态度 [54] 问题：如何看待投标季初期情况，托运人态度如何 - 投标季尚早，部分客户理解公司费率让步直接影响利润率，愿意合作但未达公司期望涨幅；部分客户可能因短期目标更激进压价，但公司已达降价极限 [56][57][58] - 许多客户倾向将业务转向资产型供应商，非资产型经纪商以低费率承接大量业务，面临压力，市场何时反转未知，但每天都更接近拐点 [65][66][67] 问题：近期现货费率上升，但12月业务下滑且1月无改善，原因是什么 - 部分小运营商因费率过低停止运营，市场压力大；数据有局限性，不能仅依据个别数据判断；节假日小运营商和独立承包商休假，影响运力，可能导致现货费率波动 [70][71][84] - 保险成本上升、融资困难等因素使小运营商面临困境，预计1月底净吊销运营权限数量可能再次增加 [76][83] 问题：US Xpress整合后表现良好，后续业务结构调整及成本和增长协同收益预期如何 - US Xpress作为独立品牌运营，前六个月进展中成本改善占比三分之二，费率提升占比三分之一，未来两个季度可能反转 [81] - 后续将更积极参与投标季，借助与其他资产型品牌的客户关系拓展业务，缩小与其他品牌的费率差距，市场环境有利时进展将加快 [87] 问题：新零担货运终端上线时间及对运营比率的潜在影响 - 目前有25个终端在筹备中，本周已开放5个，预计上半年开放约一半，下半年开放其余部分 [90] - 新终端开业初期需60天积累货运量达到盈亏平衡，可能使第一季度运营比率季节性变化高于正常水平，但后续收入将抵消成本，预计无重大影响 [101] 问题：从当前计划看，覆盖更多地区需要多久，是通过有机增长还是收购 - 目前筹备的25个终端及可能新增的10个租赁设施主要用于填补空白，为后续在其他地区进行大规模收购做准备 [99] - 预计未来两年内实现全国覆盖，届时可参与全国性网络投标，到2025年底有望建成全国性零担货运网络 [104][105] 问题：整车货运运力过剩，是否会有清理事件推动运力退出，无清理事件情况下下半年合同费率能否上升 - 认为市场复苏将由供应驱动，多数货运周期的复苏是由于供应大幅减少，目前经济需求不足以推动市场，需关注供应端变化 [121] 问题：对下半年盈利增长的信心如何，整车业务季度重新定价业务占比及合同期限是否变化 - 目前仅提供前两个季度盈利指引，第二季度指引区间优于第一季度，认为最困难时期已过去，但暂不讨论下半年情况 [124][125] - 客户通过“迷你投标”每周进行货运投标，业务重新定价情况受市场和客户行为影响，部分客户提前进行原本在6月的投标，显示其预计下半年费率上升 [126][130] 问题：本季度保险成本大幅增加原因，若未退出业务，7170万美元运营情况如何 - 基于对索赔发展和潜在增长的保守评估，增加了应计费用以反映当前风险敞口，已大幅降低风险敞口，预计第一季度财务影响有限，后续将处理未决索赔 [134][135] - 未区分相关数据，无法提供若未退出业务的运营情况 [138] 问题：US Xpress相对于交易完成时的盈利指引，目前进展如何 - US Xpress在成本方面进展领先，在费率方面也取得了连续进展，市场好转时有望缩小与历史运营比率差距，实现盈利目标 [141] 问题：不考虑保险业务，非报告业务全年业绩节奏及盈利水平如何 - 仓储业务第四季度放缓，第一季度回升并在全年保持强劲；第四季度可能有拖车租赁项目，有则带来业务提升，可参考2023年情况判断季节性 [9][11] 问题：2023年保险业务总损失是多少 - 未明确给出2023年保险业务总损失具体金额，损失包含退出业务的额外准备成本 [149]

业绩总结 - 第四季度2023年，第三方保险业务影响导致核心业务收入亏损71.7百万美元[4] - Truckload Segment 2的调整后营业收入为69,942千美元，较去年同期的159,720千美元下降56.3%[28] - LTL业务收入增长13.8%，营业收入增长16.3%[7] - 调整后的营业收入为46,754千美元，较上年同期的218,731千美元下降[14] - 调整后的净收入为14,468千美元，较上年同期的161,177千美元下降[24] - 预计2024年上半年调整后的每股收益范围为0.37至0.41美元[13] 用户数据 - 美国Xpress实现正向调整后的营业收入[4] - Logistics Segment的调整后营业收入为11,278千美元，较去年同期的23,466千美元下降51.9%[30] 未来展望 - 预计2024年上半年调整后的每股收益范围为0.37至0.41美元[13] 新产品和新技术研发 - 车队和LTL部门燃油附加费从收入中排除，对燃油费用进行净额调整[4] 市场扩张和并购 - 美国Xpress在第四季度实现正向调整后的营业收入，调整后的营业比率为99.0%[11] 负面信息 - 调整后的每股收益为0.09美元，较上年同期的1.00美元下降[26]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日的年初至今，公司合并营业收入下降64.0%至3.199亿美元，归属于公司的净利润下降63.4%至2.278亿美元[125] - 2023年第三季度，公司归属于Knight - Swift的净利润从去年同期的1.948亿美元降至6020万美元，减少了1.346亿美元[137] - 2023年前三季度，公司归属于Knight - Swift的净利润从去年同期的6.226亿美元降至2.278亿美元，减少了3.948亿美元[140] - 2023年第三季度GAAP下归属于公司的净利润为6019.4万美元，2022年同期为1.94795亿美元；2023年前三季度为2.27804亿美元，2022年同期为6.22624亿美元[240] - 2023年第三季度GAAP摊薄后每股收益为0.37美元，2022年同期为1.21美元；2023年前三季度为1.41美元，2022年同期为3.80美元[241] - 2023年第三季度非GAAP调整后归属于公司的净利润为6716.2万美元，2022年同期为2.04967亿美元；2023年前三季度为2.64271亿美元，2022年同期为6.60019亿美元[240] - 2023年第三季度非GAAP调整后每股收益为0.41美元，2022年同期为1.27美元；2023年前三季度为1.63美元，2022年同期为4.03美元[241] - 2023年第三季度GAAP总营收为20.19936亿美元，2022年同期为18.96839亿美元；2023年前三季度为52.09847亿美元，2022年同期为56.84959亿美元[248] - 2023年第三季度GAAP营业利润为8105.6万美元，2022年同期为2.65441亿美元；2023年前三季度为3.19873亿美元，2022年同期为8.89305亿美元[248] - 2023年第三季度GAAP营业比率为96.0%，2022年同期为86.0%；2023年前三季度为93.9%，2022年同期为84.4%[248] - 2023年第三季度非GAAP调整后营业利润为1.09499亿美元，2022年同期为2.79055亿美元；2023年前三季度为3.87824亿美元，2022年同期为9.39165亿美元[248] - 2023年年初至9月30日，公司产生运营现金流8.735亿美元，自由现金流2.351亿美元，偿还融资租赁负债4440万美元和经营租赁负债6810万美元[126] - 截至2023年9月30日，公司无限制现金及现金等价物余额为1.934亿美元，2021年定期贷款和2023年定期贷款未偿还面值为13亿美元，股东权益为71亿美元[126] - 2023年第三季度与2022年同期相比，合并所得税费用减少6690万美元，有效税率从25.2%降至(2.1%)[232] - 2023年前三季度与2022年同期相比，合并所得税费用减少1.535亿美元，有效税率从24.9%降至19.1%[233] - 截至2023年9月30日，非GAAP自由现金流为2.35059亿美元，GAAP运营现金流为8.73502亿美元[259] - 截至2023年9月30日，公司无限制流动性总额为9.73997亿美元，包括受限现金和受限投资的总流动性为12.3856亿美元[262] - 截至2023年9月30日，公司2021年循环信贷协议可用额度为7.78825亿美元，2022年应收账款融资协议可用额度为180万美元[262][263] - 公司受限现金和受限投资主要由附属保险公司持有用于理赔支付，受限现金为2.63535亿美元，受限投资为102.8万美元[262][264] - 公司预计2023年全年净现金资本支出在7 - 7.5亿美元之间，该范围不包括已完成和潜在收购的现金支出[265] - 截至2023年9月30日，公司债务、应收账款证券化和融资租赁义务为27亿美元[269] - 截至2023年9月30日，公司有2.643亿美元未偿还信用证，不影响2021年循环信贷和2022年RSA的可用性[270] - 截至2023年9月30日，公司2022年股票回购计划剩余2亿美元[271] - 2023年9月30日公司营运资金盈余为3080万美元，2022年12月31日为5.996亿美元[272] - 2023年年初至9月30日经营活动提供的净现金为8.73502亿美元，2022年同期为10.99195亿美元，减少2.25693亿美元[274] - 2023年年初至9月30日投资活动使用的净现金为10.8803亿美元，2022年同期为3.58626亿美元，增加7.29404亿美元[274] - 2023年年初至9月30日融资活动提供的净现金为2.8609亿美元，2022年同期使用7.48829亿美元，增加10.34919亿美元[274] - 截至2023年9月30日，公司可变利率债务加权平均利率为6.2%，假设利率提高1个百分点，年利息费用将增加2250万美元[283] 各业务板块运营比率情况 - 截至2023年9月30日的年初至今，各业务板块运营比率分别为：整车运输93.1%、零担运输89.0%、物流92.2%、多式联运101.9%[126] - 截至2023年9月30日的年初至今，整车运输调整后运营比率为91.5%，除燃油附加费和部门间交易外的收入下降0.5%，每辆牵引车收入下降3.0%，每辆牵引车行驶里程增加8.5%[126] - 截至2023年9月30日的年初至今，零担运输调整后运营比率为85.2%，同比增加220个基点，原因是运量疲软、工资上涨和燃油附加费收入同比下降[126] - 截至2023年9月30日的年初至今，物流业务调整后运营比率为91.8%，货运量下降23.0%[126] - 截至2023年9月30日的年初至今，多式联运每负载平均收入下降19.9%，货运量同比增加5.9%[126] - 2023年第三季度，Truckload业务GAAP营业利润率为96.5%，Non - GAAP调整后营业利润率为94.9%；2023年前三季度，GAAP营业利润率为93.1%，Non - GAAP调整后营业利润率为91.5%[156] - 2023年第三季度，LTL业务GAAP营业利润率为88.6%，Non - GAAP调整后营业利润率为84.9%；2023年前三季度，GAAP营业利润率为89.0%，Non - GAAP调整后营业利润率为85.2%[166] - 2023年第三季度和截至2023年9月30日，物流业务总收入分别为1.59489亿美元和4.17715亿美元，同比分别下降24.3%和43.7%；调整后运营比率分别为93.3%和91.8%；毛利润率分别为18.0%和19.0%，较2022年同期分别下降290和280个基点[176] - 2023年第三季度和截至2023年9月30日，多式联运业务总收入分别为1.01219亿美元和3.16118亿美元，同比分别下降22.6%和15.2%；运营比率分别为104.5%和101.9%；货运量分别同比增长5.5%和5.9%，每票收入分别同比下降26.6%和19.9%[181][183][185] - 截至9月30日的季度，整车运输部门GAAP总营收2023年为13.80781亿美元，2022年为11.60735亿美元；运营利润率2023年为96.5%，2022年为84.9%[253] - 截至9月30日的季度，零担运输部门GAAP总营收2023年为2.84168亿美元，2022年为2.78615亿美元；运营利润率2023年为88.6%，2022年为88.9%[256] - 截至9月30日的季度，物流部门GAAP总营收2023年为1.59489亿美元，2022年为2.10673亿美元；运营利润率2023年为93.5%，2022年为87.0%[257] - 截至9月30日的季度，多式联运部门GAAP总营收2023年为1.01219亿美元，2022年为1.30777亿美元；运营利润率2023年为104.5%，2022年为90.2%[258] 各业务板块营收及相关指标情况 - 2023年前三季度，Truckload业务总营收33.47亿美元，同比下降2.4%；扣除燃油附加费和部门间交易后的营收为28.75亿美元，同比下降0.5%[156] - 2023年第三季度，Truckload业务总营收13.81亿美元，同比增长19.0%；扣除燃油附加费和部门间交易后的营收为11.80亿美元，同比增长21.9%[156] - 2023年第三季度，Truckload业务平均每辆牵引车营收48,842美元，同比下降8.2%；2023年前三季度为155,081美元，同比下降3.0%[156] - 2023年第三季度，Truckload业务非付费空驶里程占比为13.6%，同比下降120个基点；2023年前三季度为14.5%，与去年持平[156] - 2023年前三季度，LTL业务总营收8.07亿美元，同比下降1.3%；扣除燃油附加费和部门间交易后的营收为6.82亿美元，同比增长2.9%[166] - 2023年第三季度，LTL业务总营收2.84亿美元，同比增长2.0%；扣除燃油附加费和部门间交易后的营收为2.40亿美元，同比增长6.9%[166] - 2023年第三季度，LTL业务日均货运量为19,712票，同比增长4.8%；2023年前三季度为18,771票，同比下降1.6%[166] - 2023年第三季度，零担（LTL）业务调整后运营比率为84.9%，不含燃油附加费的收入同比增长6.9%，调整后运营收入同比增长3.7%，日均货运量同比增长4.8%，每英担收入不含燃油附加费同比增长10.7%，每票收入不含燃油附加费同比增长9.8%，每票重量下降1.0%[170] - 截至2023年9月30日，零担（LTL）业务调整后运营比率为85.2%，较2022年同期恶化220个基点，日均货运量下降1.6%，每英担收入不含燃油附加费增长9.0%，每票收入不含燃油附加费增长7.0%，每票重量下降1.8%[172] - 2023年第三季度和截至2023年9月30日，物流业务货运量分别同比下降10.3%和23.0%，每票收入分别同比下降15.8%和27.3%[178][179] - 2023年第三季度和截至2023年9月30日，非报告业务总收入分别为1.19677亿美元和3.91773亿美元，同比分别下降14.2%和增长1.7%；运营亏损分别为542万美元和2808.9万美元，同比分别下降129.3%和158.4%[188] 各业务板块设备情况 - 2023年第三季度末，整车运输业务平均牵引车为24159辆，平均拖车为95976辆；零担运输业务平均牵引车为3206辆，平均拖车为8496辆；多式联运业务平均牵引车为677辆，平均集装箱为12669个[127] - 2023年第三季度，公司Truckload业务运营约17,000辆不规则路线牵引车和7,200辆专用路线牵引车[154] - 2023年第三季度和2022年第三季度，零担（LTL）牵引车车队分别有609辆和720辆；截至2023年9月30日和2022年9月30日，分别有610辆和705辆[167] - 2023年第三季度和2022年第三季度，零担（LTL）拖车车队分别有777辆和999辆；截至2023年9月30日和2022年9月30日，分别有778辆和956辆[168] 2023年第四季度业务预测 - 2023年第四季度，预计LTL不含燃油附加费的收入同比增长15%左右，每百磅收入和货运量同比增长高个位数百分比[133] - 2023年第四季度，预计美国Xpress调整后每股收益的摊薄影响约为 - 0.05美元[133] - 2023年第四季度，预计物流业务量和每单收入将企稳，运营比率处于90%出头水平[133] - 2023年第四季度，预计非报告业务的营业收入将环比下降约1000万 - 1500万美元[133] - 2023年第四季度，预计设备收益在800万 - 1200万美元范围内[133] - 2023年第四季度，预计税率约为26%[133] 公司费用情况 - 2023年第三季度和前三季度，公司薪资、工资和福利费用分别为7.10543亿美元和17.80522亿美元，较2022年同期分别增长26.9%和8.2%，其中包含美国Xpress公司的1.773亿美元，部分被非司机薪资和工资的减少所抵消[194][196][197] - 2023年第三季度和前三季度，公司燃料费用分别为2.72376亿美元和6.28435亿美元，较2022年