文章核心观点 - 介绍GoodRx Holdings, Inc.2024年第三季度财报情况、关键指标表现及近一个月股价回报情况 [1][3][4] 财务表现 - 2024年第三季度公司营收1.9525亿美元同比增长8.5%，每股收益0.08美元，上年同期为0.06美元；营收较Zacks共识预期的1.9535亿美元低0.05%，每股收益较共识预期的0.09美元低11.11% [1] 关键指标表现 - 月活消费者为7，高于三位分析师平均预估的6 [3] - 订阅用户为701，与两位分析师平均预估的701一致 [3] - 处方交易营收1.404亿美元，低于五位分析师平均预估的1.4072亿美元，同比增长3.7% [3] - 制药商解决方案营收2810万美元，高于五位分析师平均预估的2744万美元，同比增长76.7% [3] - 订阅营收2130万美元，低于五位分析师平均预估的2142万美元，同比下降8.4% [3] 股价表现 - 过去一个月GoodRx股价回报率为 -13.1%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +3.2%；该股目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [4]

文章核心观点 - GoodRx本季度财报未达预期，股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks Rank为3（持有），同行业Ascend Wellness待发布9月季度财报 [1][3][6] GoodRx财务表现 - 本季度每股收益0.08美元，未达Zacks共识预期的0.09美元，去年同期为0.06美元，盈利意外为 -11.11%，过去四个季度未超共识每股收益预期 [1][2] - 截至2024年9月季度营收1.9525亿美元，未达Zacks共识预期0.05%，去年同期为1.7996亿美元，过去四个季度有两次超共识营收预期 [2] GoodRx股价表现 - 年初至今股价下跌约8.8%，而标准普尔500指数上涨24.3% [3] GoodRx未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论及未来盈利预期 [3] - 盈利预期可帮助投资者判断股票走向，实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势强相关，可借助Zacks Rank工具跟踪 [4][5] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为0.09美元，营收2.074亿美元，本财年共识每股收益预期为0.34美元，营收8.0118亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，医疗服务行业目前处于250多个Zacks行业的后45%，排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [8] Ascend Wellness情况 - 尚未发布截至2024年9月季度财报，预计11月12日发布 [9] - 预计本季度每股亏损0.10美元，同比变化 -100%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收1.4413亿美元，较去年同期增长2% [10]

2024年第三季度营收相关 - 2024年第三季度营收和调整后营收为1.953亿美元[2] - 2024年第三季度营收为19.5251亿美元[13] - 2024年9月三个月营收为195251美元2023年同期为179958美元[18] - 2024年9月三个月调整后营收为195251美元2023年同期为189958美元[18] 2024年净收入相关 - 净收入为400万美元 净收入利润率为2.0%[2] - 2024年第三季度净收入为3965万美元[13] - 2024年前三季度净收入为9650万美元[13] - 2024年9月三个月净收入为3965美元2023年同期为-38495美元[18] - 2024年9月三个月净收入利润率为2.0%2023年同期为-21.4%[18] 2024年调整后净收入相关 - 调整后净收入为3190万美元 调整后净收入利润率为16.4%[2] - 2024年9月三个月调整后净收入为31936美元2023年同期为25541美元[18] - 2024年9月三个月调整后净收入利润率为16.4%2023年同期为13.4%[18] 2024年调整后EBITDA相关 - 调整后EBITDA为6500万美元 调整后EBITDA利润率为33.3%[2] - 2024年第一季度调整后息税折旧摊销前利润为62,787（单位：千美元）[17] - 2024年第二季度调整后息税折旧摊销前利润为53,466（单位：千美元）[17] - 2024年第三季度调整后息税折旧摊销前利润为64,964（单位：千美元）[17] 2024年运营活动现金相关 - 运营活动提供的净现金为8690万美元[2] 2024年消费者相关 - 截至季度末有超过700万消费者使用处方相关产品[2] - 2024年9月30日公司拥有超过700万与处方相关的消费者[10] - 2024年9月30日月度活跃消费者为650万[11] 2024年订阅计划相关 - 2024年9月30日订阅计划数量为70.1万[11] 2024年第四季度营收预计相关 - 预计2024年第四季度制药商解决方案营收同比增长约20%[2] - 2024年第四季度营收和调整后营收预计约2亿美元 调整后EBITDA利润率约34%[4] 2025年营收预计相关 - 预计2025年全年制药商解决方案营收同比增长20%+[2] 2024年全年营收预计相关 - 2024年全年营收和调整后营收预计约7.94亿美元 调整后EBITDA为2.55 - 2.6亿美元[4] 2024年9月30日现金相关 - 2024年9月30日现金及现金等价物为42.3777亿美元[12] 2024年融资活动现金流相关 - 融资活动现金流中，长期债务收益为472,033，长期债务支付为639,038，债务发行成本支付为2,673，A类普通股回购为158,657[15] 2023 - 2024年各季度净亏损与利润对比相关 - 2024年第一季度净亏损1,009（单位：千美元），调整后息税折旧摊销前利润为62,787（单位：千美元），调整后营收为197,880（单位：千美元）[17] - 2023年全年净亏损8,868（单位：千美元），调整后息税折旧摊销前利润为217,427（单位：千美元），调整后营收为760,265（单位：千美元）[17] - 2023年第一季度净亏损3,290（单位：千美元），调整后息税折旧摊销前利润为53,237（单位：千美元），调整后营收为183,986（单位：千美元）[17] - 2023年第三季度净亏损38,495（单位：千美元），调整后息税折旧摊销前利润为53,471（单位：千美元），调整后营收为179,958（单位：千美元）[17] 2024年现金及现金等价物变化相关 - 现金及现金等价物期初为672,296，期末为423,777[15] - 净现金用于融资活动为333,965[15] - 现金及现金等价物净变化为248,519[15] 2024年各季度每股收益相关 - 2024年9月三个月基本每股收益为0.01美元2023年同期为-0.09美元[18] - 2024年9月三个月稀释每股收益为0.01美元2023年同期为-0.09美元[18] 2024年9月成本占营收比例相关 - 2024年9月三个月成本占营收比例为6%2023年同期为10%[20] 2024年9月运营收入对比相关 - 2024年9月三个月运营收入为20407美元2023年同期为-38330美元[20] 2024年各项收支数据相关 - 营收分别为195251美元、189958美元、593741美元、563621美元[21] - 调整后营收分别为195251美元、189958美元、593741美元、563621美元[21] - 调整后成本分别为11596美元、15688美元、36093美元、48365美元[21] - 调整后产品研发与技术投入分别为23545美元、24046美元、72210美元、71426美元[21] - 调整后销售与营销投入分别为79961美元、80389美元、245109美元、234806美元[21] - 调整后一般与管理费用分别为15185美元、16364美元、47166美元、48850美元[21] - 调整后折旧与摊销分别为15574美元、11463美元、43605美元、31291美元[21] - 运营收益（亏损）分别为20407美元、 - 38330美元、47666美元、 - 8719美元[21] - 调整后运营收益分别为49390美元、42008美元、149558美元、128883美元[22]

文章核心观点 - 即将发布的GoodRx Holdings季度财报预计每股收益0.09美元同比增50%，营收1.9535亿美元同比增8.6%，分析特定关键指标预测有重要意义 [1][3] 公司业绩预测 - 季度每股收益预计0.09美元同比增50%，营收预计1.9535亿美元同比增8.6%，近30天该季度每股收益共识估计未变 [1] - 预计“处方交易收入”达1.4072亿美元较上年同期增3.9% [3] - “其他收入”共识估计为548万美元较上年同期增1.5% [4] - “制药商解决方案收入”预计达2744万美元同比增72.6% [4] - “订阅收入”预计达2142万美元同比降7.8% [4] 公司用户指标预测 - 预计“月活跃消费者”达6与去年同期持平 [5] - 预计“订阅用户”为701，去年同期为930 [5] 公司股价表现 - 过去一个月GoodRx股价变动-15.3%，而Zacks标准普尔500综合指数变动+0.7%，Zacks评级为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [5]

文章核心观点 Kuehn Law律所调查GoodRx Holdings公司某些高管和董事是否对股东违反信托责任，因其被指导致公司做出虚假陈述或未披露关键信息 [1] 调查原因 - GoodRx内部人员致使公司未披露Kroger占接受GoodRx折扣药店不到5%，却贡献近25%处方交易收入 [2] - 未披露Kroger可单方面停止接受GoodRx折扣，切断部分或全部Kroger药店购买收入 [2] - 公司关于业务、运营和前景陈述存在重大虚假误导且缺乏合理依据 [2] 股东联系信息 - 若在2020年9月23日前购买GDRX股票，可联系Justin Kuehn，邮箱justin@kuehn.law或致电(833) 672 - 0814 [3] - 咨询和案件免费，无义务，Kuehn Law承担所有案件费用，不向投资者客户收费，股东应尽快联系 [3]

文章核心观点 - 文章提及近两年来首次关注GoodRx Holdings公司，该“破发IPO”公司正经历诸多变化，同时介绍了The Busted IPO Forum投资小组及创始人Bret Jensen [1] 公司相关 - The Busted IPO Forum是由Simplified Asset Management首席投资策略师Bret Jensen领导的投资小组，其团队专注于上市18个月至6年且股价远低于发行价的股票 [1] - Bret Jensen是Biotech Forum、Busted IPO Forum和Insiders Forum的创始人并为其撰写文章 [3]

文章核心观点 - 股东权利法律公司Bragar Eagel & Squire, P.C.代表长期股东对GoodRx Holdings, Inc.展开调查，关注其董事会是否违反信托责任 [1] 公司业务 - 公司运营处方药价格比较平台，通过与药房福利经理的合同及订阅计划创收 [2] 诉讼相关 - 2024年4月22日针对GoodRx提起集体诉讼，集体诉讼期为2020年9月23日至2022年11月8日 [1] - 诉讼称公司在2020年9月23日首次公开募股及集体诉讼期内，未告知投资者Kroger可能单方面拒绝接受折扣的重大风险 [3] - 诉讼还称公司在集体诉讼期内作出重大虚假或误导性陈述，未披露Kroger相关重要信息 [8] 事件影响 - 2022年5月9日公司披露Kroger相关问题，预计二季度收入受约3000万美元影响，二季度收入指引仅约1.9亿美元，股价次日暴跌超25% [4][5] - 2022年11月8日公司进一步披露Kroger问题对收入的严重影响，预计三季度处方交易收入受约4000万美元影响，四季度受4500万至5000万美元影响，股价次日下跌超22% [6][7]

文章核心观点 数字医疗平台GoodRx二季度发展有增长也面临挑战，虽月活用户和处方交易收入增长、整体营收上升，但订阅收入下降、受Rite Aid门店关闭影响预计损失500万美元，不过公司业务模式有价值且管理层持乐观态度 [1][2][5] 业务数据表现 - 二季度月活用户（MACs）增长8%，推动处方交易收入增长7%至1.467亿美元 [1] - 二季度整体营收增长6%至2.006亿美元，订阅收入下降8%至2200万美元 [2] - 二季度订阅用户数量从一季度的77.8万降至69.6万，降幅8% [4] 面临挑战 - 因上月公司合作订阅计划Kroger Savings Club结束，订阅计划数量减少致订阅收入下降 [2] - Rite Aid自10个月前申请破产以来关闭超650家门店，公司预计因此损失500万美元 [2] 管理层观点 - 首席财务官称Rite Aid门店关闭对营收和处方量的直接影响显著，但预计未来一两个季度影响将稳定，情况与其他潜在影响不同 [3] - 临时首席执行官强调公司致力于提升药房生态系统价值，关注提供平价药物获取途径，加强与合作伙伴关系、拓展品牌药业务并深入服务患者群体 [4] - 临时首席执行官因公司业务模式乐观，认为公司为药房生态系统各环节提供价值，最佳证明是规模，还指出88%用户有商业医保且将GoodRx作为补充，暗示可与独立药房加强合作 [5][6]

财务业绩 - 2024年第二季度收入和调整后收入同比增长6%至2.006亿美元[69] - 2024年第二季度净利润和净利润率分别为670万美元和3.3%，而2023年同期为5880万美元和31.0%[69] - 2024年第二季度调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率分别为6540万美元和32.6%，而2023年同期为5350万美元和28.2%[69,75] - 2024年上半年收入和调整后收入同比增长7%至3.985亿美元[69] - 2024年上半年净利润和净利润率分别为570万美元和1.4%，而2023年同期为5550万美元和14.9%[69] - 2024年上半年调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率分别为1.282亿美元和32.2%，而2023年同期为1.067亿美元和28.6%[69,75] - 收入和调整后收入增长2.5%，达到3.98亿美元[77] - 净利润率为1.4%，调整后EBITDA利润率为32.2%[77] 业务发展 - 截至2024年6月30日公司有超过700万处方相关消费者使用GoodRx[71] - 2024年第二季度末订阅计划数量为69.6万个，较2023年第一季度末的77.8万个有所下降[73,74] - 处方交易收入增长7%，达到1.47亿美元，主要由于月活用户增加8%[78,79] - 订阅收入下降8%，至2,195万美元，主要由于Kroger Savings订阅计划停止[78,79] - 制药商解决方案收入增长9%，至2,650万美元，主要由于业务拓展[78,79] 成本管控 - 成本和运营费用下降，主要由于裁员和相关成本的减少[81,82,83,84,85] - 产品开发和技术费用同比下降4%,主要由于资本化内部使用软件开发成本增加以及平均员工人数下降[99] - 销售和营销费用同比增加18%,主要由于员工人数增加和股票激励费用增加[100] - 一般及行政费用同比增加15%,主要由于计提法律诉讼损失和向临时CEO发放股票激励[101] - 折旧和摊销费用同比增加6%,主要由于资本化软件开发成本增加[102] - 其他费用同比下降,主要由于去年计提了一项少数股权投资的减值损失[103] 财务费用 - 利息收入下降19%，至633万美元，主要由于现金等价物平均余额下降[86] - 利息费用增加4%，至1,457万美元，主要由于利率上升[87] - 利息收入同比下降,主要由于现金等价物平均余额下降,部分被利率上升抵消[104] - 利息费用同比增加7%,主要由于利率上升,部分被平均债务余额下降抵消[105] - 所得税费用同比增加,主要由于去年确认了递延所得税资产的估值准备转回[106] 现金流 - 公司通过经营活动获得的现金流同比下降,主要由于净利润下降和营运资金变动[112] - 公司通过筹资活动获得的现金流同比下降,主要由于股票回购支出增加[114] 行业环境 - 公司最近看到美国零售药店格局发生快速变化,预计这将对公司处方量和处方交易收入产生短期不利影响[69]

财务数据和关键指标变化 - 总收入和调整后收入同比增长6%至2.006亿美元 [34][35][36] - 处方交易收入同比增长7%至1.467亿美元 [37] - 订阅收入同比下降8%至2200万美元 [37] - 制药商解决方案收入同比增长9%至2650万美元 [38][39] - 净利润为670万美元,上年同期为5880万美元 [39] - 调整后净利润为3240万美元,上年同期为2840万美元 [40] - 调整后EBITDA同比增长22%至6540万美元,利润率为32.6% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 处方交易业务收入增长主要由于月活用户增加8% [37] - 订阅业务收入下降主要由于Kroger会员计划收入减少 [36][37] - 制药商解决方案业务收入增长主要由于现金折扣计划持续扩张 [38][39] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司没有披露具体的市场数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加强与关键利益相关方的价值主张,包括零售药店和PBM [18][19][20] - 公司正在扩大与制药商的合作,推出更多现金折扣计划 [24][25][26][27] - 公司正在加深与用户的关系,并增加与医疗专业人士的互动 [29][30] - 公司正在打造更加无缝的GoodRx体验 [30] - 公司正在建设优秀的团队和文化 [31] - 公司认为行业内的连锁药店关店趋势是暂时的,未来会逐步恢复 [21][22][44][45][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司的价值主张在当前复杂的医疗环境中越来越相关和持久 [13][14] - 管理层对第三季度和全年的收入增长持谨慎态度,主要受到Rite Aid关店的影响 [42][43][44][46] - 管理层预计第四季度收入增速将加快,制药商解决方案业务将是主要贡献 [77][78][79] - 管理层对公司长期增长目标保持乐观和紧迫感 [32][46][47] 其他重要信息 - 公司成功完成信用额度再融资,将部分现金用于偿还债务 [41] - 公司正在与PBM合作,推出涵盖非处方药的集成节省计划(ISP) [22][23][96][97][98] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Charles Rhyee 提问** 询问公司在医疗专业人士渠道的进展情况 [53][54][55] **Scott Wagner 回答** 公司正在加大对医疗专业人士渠道的投入,预计未来一年内会看到明显效果 [54][55] 问题2 **Lisa Gill 提问** 询问Rite Aid关店对公司的具体影响 [62][63] **Karsten Voermann 回答** Rite Aid关店对公司的影响是暂时的,公司正在采取措施帮助消费者转移到其他药店 [65][66][67] 问题3 **John Ransom 提问** 询问公司2024年底的业务增长情况 [76][77][78][79] **Karsten Voermann 回答** 公司预计第四季度制药商解决方案业务的增长将加快,有望实现20%-30%的增长 [77][78][79]