公司业务概况 - 公司是领先的黄金特许权和流公司，截至2023年5月2日，投资组合涵盖232个贵金属、107个其他矿业和82个能源项目，共421个项目[8][9] 收入结构 - 2023年第一季度，76.8%的收入来自贵金属，82.3%来自矿业资产，92.5%的收入来自特许权和流权益[12][13] - 2023年第一季度公司88.5%的收入来自美洲，低于2022年第一季度的90.5%[52] - 2023年第一季度公司76.8%的收入来自贵金属，高于2022年第一季度的71.6%[52] 财务数据（2023年第一季度） - 2023年第一季度平均金价为1889美元/盎司，售出黄金当量盎司（GEOs）145,331个，收入2.763亿美元，净利润1.565亿美元[16] - 2023年第一季度调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为2.294亿美元，利润率为83.0%，调整后净利润为1.522亿美元[16] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为12.484亿美元，总资产为67.409亿美元，股东权益为65.256亿美元[16] - 2023年第一季度公司销售145,331个GEO，收入2.763亿美元，调整后EBITDA为2.294亿美元，净利润1.565亿美元，均有不同程度下降[27] - 2023年第一季度公司收入2.763亿美元，较2022年第一季度下降18.4%[52] - 2023年第一季度公司销售145,331个黄金当量盎司（GEOs），低于2022年第一季度的178,614个[53] - 2023年第一季度贵金属资产贡献111,238个GEOs，低于2022年第一季度的128,627个[54] - 2023年第一季度多元化资产收入6410万美元，低于2022年第一季度的9600万美元[54] - 2023年第一季度铁矿石资产收入1310万美元，低于2022年第一季度的1930万美元[54] - 2023年第一季度能源权益收入4900万美元，低于2022年第一季度的7560万美元[54] - 2023年第一季度多元化资产贡献34,093个GEOs，低于2022年第一季度的49,987个[54] - 2023年Q1公司各资产收入均低于2022年Q1，如Vale Royalty收入从1680万美元降至1080万美元，主要因铁矿石价格降低[57] - 2023年Q1销售成本为3.82亿美元，低于2022年Q1的4.36亿美元，主要因GEOs减少[58] - 2023年Q1损耗和折旧费用为6100万美元，低于2022年Q1的7460万美元，反映当期GEOs减少[59] - 2023年Q1所得税费用为2760万美元，低于2022年Q1的3600万美元[59] - 2023年Q1净收入为1.565亿美元，合每股0.82美元，低于2022年Q1的1.82亿美元和每股0.95美元[60] - 2023年Q1一般及行政和股份支付费用占收入的3.4%，高于2022年Q1的2.9%[62] - 2023年Q1股份支付费用低于2022年Q1，因股价升值幅度较小[63] - 2023年Q1外汇和其他收入/费用为220万美元，低于2022年Q1的620万美元[64] - 2023年Q1财务收入为1050万美元，高于2022年Q1的70万美元[65] - 2023年Q1财务费用为70万美元，低于2022年Q1的90万美元[65] - 2023年第一季度营收2.763亿美元，净利润1.565亿美元，基本每股收益0.82美元[67] - 截至2023年3月31日，总资产67.409亿美元，较2022年12月31日增加1.141亿美元，主要因现金及现金等价物余额增加和特许权、流和经营权益增加[72][73] - 截至2023年3月31日，总负债2.153亿美元，与2022年12月31日基本持平[72][74] - 截至2023年3月31日，股东权益65.256亿美元，较2022年12月31日增加1.08亿美元，主要因净利润和股权公允价值收益，部分被股息抵消[72][75] - 2023年第一季度经营活动提供净现金2.098亿美元，低于2022年同期的2.306亿美元，主要因收入减少[77][78] - 2023年第一季度投资活动使用净现金1.026亿美元，主要用于Tocantinzinho流存款、收购特许权组合等，高于2022年同期的160万美元[77][79] - 2023年第一季度融资活动使用净现金5660万美元，主要用于支付股息，高于2022年同期的4760万美元[77][80] - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物总计12.484亿美元，较2022年12月31日增加5190万美元[77][81] - 2023年第一季度销售GEOs 145,331个，平均金价为1889美元/盎司[67] - 2023年第一季度公司销售总成本为9.92亿美元，现金成本为3.82亿美元，每黄金当量盎司现金成本为263美元[145] - 2023年第一季度公司净利润为1.565亿美元，调整后息税折旧摊销前利润为2.294亿美元，调整后息税折旧摊销前利润率为83.0%[147][149] - 2023年第一季度公司调整后净利润为1.522亿美元，调整后每股净利润为0.79美元[152] 项目收购与交易 - 2023年4月14日，公司以1000万美元收购加拿大安大略省Kerr - Addison项目1%的净冶炼厂回报特许权（NSR），并承诺以至少440万美元认购Gold Candle Ltd.普通股[20][21] - 2023年2月22日，公司以1560万美元收购澳大利亚Trident Royalties Plc的五个主要黄金特许权组合[22] - 2023年2月22日，公司收到加拿大纽芬兰和拉布拉多省Valentine Gold项目0.5% NSR的700万美元回购款[23] - 2022年7月18日公司子公司以2.5亿美元收购金矿流，2023年第一季度已出资9070万美元，剩余出资承诺1.593亿美元[24] - 公司为G Mining Ventures提供7500万美元有担保定期贷款安排，截至2023年3月31日尚未提供资金[25] - 2023年第一季度公司对与Continental的特许权收购合资企业出资240万美元，累计投资4.43亿美元，剩余承诺最高7700万美元[26] 销售与成本指引 - 2023年公司GEO销售指引为64万 - 70万个，预计流业务贡献36万 - 40万个，第一季度实际销售145,331个[37] - 2023年预计消耗和折旧费用在2.75亿 - 3.05亿美元之间，第一季度消耗费用为6100万美元[39] 价格变动 - 2023年第一季度黄金价格平均为1889美元/盎司，白银、铂金、钯金、铁矿石、石油和天然气价格均有不同程度下降[43][44] 项目影响 - 因秘鲁社会政治紧张，Antapaccay项目2023年第一季度交付和销售的GEOs低于2022年第一季度，预计2023年第二季度交付量增加[56] 税务事项 - 2023年4月28日公司与加拿大税务局就国内重新评估和FAPI重新评估达成和解，潜在税务风险分别为1960万美元和850万美元，预计收回保证金1390万美元[28] - 2023年4月28日公司与加拿大税务局就加拿大国内税务事项达成和解，国内重新评估将被撤销，公司预计前期付款扣除方式后续获认可，已缴纳的990万美元（1250万加元）保证金有望全额收回[109][111][112] - 墨西哥子公司2013 - 2016年重新评估涉及额外联邦和省级所得税3410万美元（4.6亿加元）及利息和其他罚款，已对重新评估提出异议并上诉，已缴纳现金税3410万美元（4.903亿比索），税率30% [109][113][115][117] - 巴巴多斯子公司2014 - 2017年重新评估涉及额外联邦和省级所得税3440万美元（4650万加元）及利息和其他罚款，若对2018 - 2022年重新评估，预计额外加拿大税2.17亿美元（2.937亿加元）等[109][118][120][121] - 2023年4月28日公司与加拿大税务局就巴巴多斯2012 - 2013年外国应计财产收入税务事项达成和解，重新评估将被撤销，已缴纳的400万美元（520万加元）保证金有望全额收回[109][125][126] - 加拿大国内税务2014 - 2017年重新评估使公司需额外支付联邦和省级所得税1460万美元（1990万加元）及利息和其他罚款500万美元（660万加元）[109][110] - 墨西哥2013 - 2015年重新评估涉及额外联邦和省级所得税1870万美元（2530万加元）及利息和其他罚款，2016年为340万美元（460万加元）及利息和其他罚款[109][113][115] - 巴巴多斯2014 - 2015年重新评估涉及额外联邦和省级所得税500万美元（670万加元）及利息和其他罚款，2016 - 2017年为2940万美元（3980万加元）及利息和其他罚款[109][118][120] - 巴巴多斯2012 - 2013年外国应计财产收入重新评估使公司需额外支付联邦和省级所得税570万美元（770万加元）及利息和其他罚款280万美元（390万加元）[109][124] - 加拿大税务局审计正在进行，若成功挑战公司或子公司报税和收入申报方式，可能导致额外所得税、罚款和利息，对公司产生重大不利影响[127] - 2021年约140个国家同意引入15%全球最低税，适用于全球合并收入超7.5亿欧元的大型跨国企业集团，加拿大政府计划2023年12月31日起实施[131][132] - 税收法规或会计准则变化可能使公司利润面临额外征税，影响盈利能力和投资吸引力[133][134] 产量购买承诺 - 公司在Antamina项目有22.5%的白银产量购买权，在Candelaria Cobre Panama Fixed Payment Stream项目有68%的黄金和白银产量购买权等多个项目的产量购买承诺[87] - 公司部分项目的每盎司现金支付价格有不同规定，如Antapaccay项目在交付75万盎司黄金前，黄金购买价格为现货价格的20%，之后为30% [87][89] - 部分项目的产量购买百分比会随交付量变化，如Candelaria Cobre Panama Fixed Payment Stream项目在交付72万盎司黄金和1200万盎司白银后，购买百分比降至40% [87][89] - 部分项目的购买价格会根据市场价格和交付量调整，如Cobre Panama Floating Payment Stream项目在交付60.4万盎司黄金后，黄金购买价格为现货价格的50% [87][95] 资本承诺 - 公司对Tocantinzinho项目的流和定期贷款有1.593亿美元和7500万美元的剩余承诺，与大陆资源公司的特许权收购合资企业中收购矿权份额有7700万美元的承诺[102] - 公司在各种特许权协议中有或有付款承诺，包括Copper World 0.585% NSR的1250万美元、Rio Baker特许权的800万美元、Eskay Creek特许权的110万美元（150万加元）和Rebecca特许权的130万美元[103] - 2023年4月14日，公司承诺以每股1.10加元的价格认购Gold Candle普通股，最低总购买价为440万美元（600万加元）[104] 其他事项 - 2023年3月8日First Quantum与巴拿马政府达成新的特许权合同，预计7月1日提交巴拿马国民议会[31][32] - 2023年第一季度，加元兑美元汇率在0.7243至0.7512之间，收于0.7389；澳元兑美元汇率在0.6580至0.7116之间，收于0.6698，汇率波动影响公司业绩[84] - 公司作为特许权和流公司，除收购额外特许权或流以及工作权益的资本承诺外，资本支出要求有限，认为现有现金资源、可用信贷额度和未来现金流足以支付承诺成本、运营和管理费用及股息[85] - 公司有一项10亿美元的无担保循环信贷安排，截至2023年5月2日，可用额度为9.812亿美元[82] 股份情况 - 截至2023年5月2日，公司普通股流通股数为191,958,597股，稀释后普通股为192,771,354股[136] - 2023年第一季度公司未发行优先股[137] 财务报告相关 - 编制合并财务报表需公司进行判断、估计和假设，实际结果可能与合并财务报表金额不同[128] - 2023年第一季度公司财务报告内部控制无重大变化[142] - 公司使用非GAAP财务指标评估业绩，但这些指标无IFRS标准定义，可能与其他发行人不可比[144][146][148][151] - 公司管理层负责建立和维护财务报告内部控制及披露控制程序[138] 前瞻性声明 - 财报包含关于未来事件、业绩、增长等方面的前瞻性信息和声明[153] - 前瞻性声明受多种已知和未知风险、不确定性及因素影响，可能使实际结果与声明有重大差异，如商品价格波动、汇率变化、政府法规政策改变等[153] - 前瞻性声明基于管理层认为合理的假设，如资产持续运营、商品市场价格无重大不利变化等，但不能保证其准确性[153] - 投资者不应过度依赖前瞻性声明，因其具有内在不确定性[153] - 无法保证加拿大税务局（CRA）正在进行的审计结果及公司因此面临的风险敞口[153] - 如需了解风险、不确定性和假设的更多信息，可参考公司

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年公司录得13.1亿美元收入和11亿美元调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA），均创公司纪录 [19] - 2022年第四季度公司收入为3.204亿美元，调整后EBITDA为2.624亿美元，利润率达81.9% [19] - 2022年调整后净收入为6.976亿美元 [20] - 2022年每黄金当量盎司（GEO）现金成本为242美元，2021年为245美元 [22] - 2022年公司企业管理费用（包括股份支付）为3260万美元，占收入不到3% [23] - 2023年公司预计总GEO销量在64万 - 70万之间，其中贵金属GEO为49万 - 53万 [24] - 公司预计2027年GEO销量在76万 - 82万之间，其中贵金属为56.5万 - 60.5万 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 贵金属业务 - 2022年公司共售出729,960个总GEO，处于指导范围高端，但贵金属GEO仅略超51万，处于指导范围低端，主要因斯蒂尔沃特、安塔米纳和科布雷巴拿马的GEO低于预期 [15] - 2022年第四季度，贵金属GEO为129,642，较上年下降6.6%，主要受科布雷巴拿马、安塔帕卡伊和瓜达卢佩影响 [16] - 2023年预计安塔帕卡伊、MWS、塔西亚斯特和贻贝白的GEO将增加，科布雷巴拿马预计GEO在11.5万 - 13.5万之间，同时预计新矿马吉诺、塞格拉和萨拉斯诺尔特开始贡献产量 [24][25] 多元化业务 - 2022年多元化资产表现强劲，共贡献219,575个总GEO，超出预期指导 [15] - 2022年第四季度，淡水河谷特许权使用费带来略超4000个GEO，低于上年，因产量和铁矿石价格下降 [17] - 2023年预计能源资产贡献10.5万 - 22.5万个GEO，能源预计占多元化资产GEO的约70% [24][26] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年多数贵金属价格在季度和年度均下跌，影响了金属向GEO的转换；能源价格强劲，达到多年高位，但2023年第一部分时间，石油和天然气价格均回落 [18] - 2022年第四季度，西德克萨斯中质原油（WTI）平均价格为每桶82.65美元，亨利枢纽天然气平均价格超过每百万英热单位（Mcf）6美元，而上年为4.85美元 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于为采矿业尤其是黄金采矿业提供资本，近期主要关注贵金属资产投资 [35] - 公司业务发展团队看到贵金属融资的良好机会，特别是为新金矿融资，去年与G Mining Ventures的托坎廷济纽交易扩大了融资方案范围，且类似结构受关注 [10] - 公司希望在不增加大量间接费用的情况下增加投资组合并发展业务 [23] - 公司认为全球电气化趋势对长期前景有利，除了黄金勘探物业的特许权使用费组合，还拥有下一代铜和镍矿的特许权使用费 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司多元化资产表现出色，受益于能源价格上涨，尽管通胀影响了许多运营公司的利润率，但公司EBITDA利润率略有扩大，业务创纪录利润 [6] - 2023年贵金属GEO和多元化产量预计与2022年一致，但由于当前能源价格低于去年高点，总GEO预计会降低 [8] - 公司5年展望显示业务持续增长，有机增长来自矿山扩张和新矿山，预计托坎廷济纽、淡水河谷东南部铁矿石系统和安大略省的哈德洛克将有重要新增贡献 [9] - 资源可选性推动公司业务，钻探成功将使基础资产储备大幅增加，特别是迪图尔湖和卡斯卡贝尔 [9] 其他重要信息 - 公司连续第16年提高年度股息，约6%的增幅使季度股息达到每股0.34美元 [6] - 许多大股东自公司首次公开募股（IPO）以来一直持有股票，目前加元收益率为12%，美元收益率近9% [7] - 公司获得Sustainalytics全球前50评级 [6] - 截至2022年12月31日，包括10亿美元信贷额度在内，公司可用资本总额为22亿美元 [11][28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 科布雷巴拿马矿山生产时间和长期影响 - 第一量子未调整年度指导，认为虽矿山关闭约3周，但可弥补产量，期间还进行了一些维护活动；公司预计在11.5万 - 13.5万个GEO的范围内，约20%将在第一季度实现，第二季度会有追赶性交付，第三和第四季度将趋于平稳，但实际情况取决于矿山复产情况 [32][33] 问题2: 管理层是否更多关注非黄金或能源收购 - 公司近期主要关注贵金属资产，为采矿业特别是黄金采矿业提供资本；当前市场资金成本上升，对公司部署资金和获取良好回报是有利因素 [35] 问题3: 淡水河谷东南部系统预计开始贡献产量的时间 - 公司通常会在本季度末提供更新，上次淡水河谷在9月表示预计在2024 - 2025年，公司预计接近2024年底 [40] 问题4: 未来是否会有更多类似与G Mining的交易结构 - 与G Mining的交易受到好评，公司正在跟进类似结构的交易，希望能达成更多此类交易，但也在关注其他类型交易 [42] 问题5: 目前看到的交易规模和类型 - 交易管道活跃，有更多中等规模交易（低于4亿美元），是主要黄金和副产品的混合，且看到越来越多类似上述提到的项目融资类型交易 [43] 问题6: 贻贝白净利润权益（NPI）的金额 - 以加元支付，根据全年产量估计，范围在500万 - 700万加元 [46] 问题7: 公司5年展望中关于坎德拉里亚的指导是否包括地下开采潜力 - 公司假设反映了坎德拉里亚目前公布的矿山计划，若其进行地下开采扩张，将是现有预期的上行因素 [47] 问题8: 哪些项目有较大的储量和资源扩展 - 2022年储量变化较大的项目包括迪图尔湖、卡斯卡贝尔、马拉蒂克（地下开采）以及新资产托坎廷济纽和马吉诺 [50] 问题9: 收入增长1%但折旧下降4.5%是否意味着储量寿命增加5% - 收入增长主要受能源价格上涨推动，能源产量略有增加，但矿业产量下降，且来自高折旧资产（科布雷巴拿马、安塔帕卡伊和安塔米纳）的产量降低，导致折旧减少；新增储量和资源将影响2023年及以后的折旧 [51] 问题10: 此次科布雷巴拿马事件是否会增加公司降低对单个运营商敞口的意愿 - 公司试图为投资者提供低风险的黄金行业投资方式，多元化更好，但也希望让投资者接触资源可选性和资产扩张潜力；若有类似科布雷巴拿马的优质资产出现，公司会毫不犹豫投资；随着投资组合增长和资产增加，单个资产的影响会被稀释；公司无财务杠杆，投资性质使此类事件影响较小 [55] 问题11: 公司对黄金在收入组合中占比的看法 - 公司专注于贵金属，希望在投资组合中增加更多贵金属和黄金，但也认识到业务具有周期性，有时投资其他大宗商品更好；若有优质的多元化资产，公司也会考虑，目前多元化资产占比约30%，并非目标占比，但公司对此占比感到舒适 [59] 问题12: 2027年指导中关于斯蒂尔沃特和罗斯蒙特/铜世界的情况 - 公司需查看详细信息后再单独回复关于罗斯蒙特/铜世界的情况，斯蒂尔沃特预计贡献约8000个GEO [67][68] 问题13: 公司是否会在非黄金、非能源领域增加投资，如铁矿石、锂等电气化金属 - 公司在能源方面的舒适占比为20%，目前不打算增加能源投资，但无明确界限，若能源在投资组合中占比降低，可能会重新考虑；公司对优质的多元化资产感兴趣，正在关注锂项目，但由于当前现货价格比长期价格共识高约4倍，短期内难以达成交易，若有优质锂矿床且基于长期价格有更多上行潜力，公司会有兴趣 [70][79] 问题14: 第一量子与科布雷巴拿马的协议是否会导致公司与他们的合同条款发生变化 - 第一量子协商的条款主要涉及税收，对公司与他们的合同无直接影响 [75] 问题15: 第一量子运营成本增加对公司有何影响 - 对公司无直接影响，公司希望运营商投入资本扩大和勘探资产，但较高的税收负担可能有不利影响，不过鉴于该资产的利润率，商定的税率不应构成阻碍，预计长期影响不大 [75] 问题16: 除科布雷巴拿马外，投资组合中其他资产在各季度的产量情况 - 安塔帕卡伊1月因抗议关闭约11天，目前已恢复正常运营，对产量有一定影响；淡水河谷上半年产量通常低于下半年，比例约为45 - 55；斯蒂尔沃特西部发生事故，该矿区关闭四周，会影响第一季度特许权使用费 [62]

公司财务状况 - 公司资产中，现金及现金等价物为1196.5百万美元，较上年同期增长[22] - 公司总资产为6626.8百万美元，较上年同期增长[22] - 公司净利润为700.6百万美元，较上年同期略有下降[24] - 公司综合收入为571.9百万美元，较上年同期下降[24] - 公司每股收益为3.66美元，略低于上年同期[24] - 公司在2022年实现了收入1315.7百万美元，较上年略有增长[24] - 公司在2022年的总成本为463.1百万美元，较上年略有下降[24] - 公司2022年的营业利润为820.7百万美元，较上年略有下降[24] - 2022年经营活动现金流为10.1亿美元，较2021年的9.86亿美元增长[26] - 2022年投资活动现金流为负14.55亿美元，较2021年的负7.65亿美元增加[26] - 2022年筹资活动现金流为负18.9亿美元，较2021年的负18.02亿美元增加[26] - 2022年净现金及现金等价物变动为65.72亿美元，较2021年的5.1亿美元大幅增加[26] - 2022年股东权益变动中，净收入为7.01亿美元，较2021年的7.34亿美元略有下降[28] 公司业务运营 - 公司通过与客户签订的各种权利、流量和工作利益合同产生收入[78] - 公司根据合同规定的交易价格识别来自特许权、流量和工作利益的销售收入[83] - 公司将控制权转移给客户时，从特许权、流量和工作利益的销售中确认收入[79] 公司风险管理 - 公司的当前所得税应付基于年度的应税利润，使用在财务状况表日期已颁布或实质颁布的税率和法律计算[91] - 递延税是预计在财务报表中资产和负债的账面价值与计算应税利润时使用的相应税基之间应付或可收回的税[92] - 公司对不确定税务立场的风险进行评估，认可预计可能实现的风险，调整税务责任以反映评估的最佳结果[96] 公司股权激励 - 公司可能向董事、高管、员工和顾问发行以股权结算的股权支付，按照授予日的公允价值计量[97] - 公司可能向官员和员工授予基于绩效或时间的受限股票单位，每个RSU解锁时，公司计划用母公司的一股普通股结算每个RSU[99] - 公司可能将非执行董事的董事费转换为延期股份单位，在分配日，董事根据持有的已解锁DSU数量获得股息等价物[100] 公司财务报告 - 公司内部控制财务报告有效性评估结果显示，截至2022年12月31日，公司的内部控制是有效的[3] - 审计报告显示，截至2022年12月31日，公司的内部控制财务报告有效，并且财务报表在所有重要方面公平地呈现了公司的财务状况和业绩[6] 公司资产管理 - 公司通过购买黄金、白银或铂族金属进行流量协议，支付金额为合同价格和市场价格的较低者[88] - 公司通过提供初始存款购买固定数量的黄金，存款记录为预付金资产，交付后记录为存货[89] 公司合作与收购 - 公司通过收购金权、股权等方式扩大业务范围[127] - 公司在加拿大、美国、智利等地区进行多项矿产权收购[129][133][136][140][148][149] - 公司与其他企业合作进行金矿项目融资[141][143] - 公司通过收购Skeena Resources Limited（Eskay Creek）在加拿大的投资，以1,471,739股普通股的方式，总价值为17.2百万美元（22.1百万加元）[153] - 公司通过子公司从私人卖家手中收购了Hudbay Minerals Inc.的Rosemont铜矿项目上现有的0.585% NSR版税权益，总价值为19.5百万美元[155] - 公司于2021年4月16日以5.38亿美元（30.495亿巴西雷亚尔）收购了57百万Vale S.A.的参与式债券，涉及Vale的北部系统、东南系统以及某些铜矿和金矿资产[159] - 公司于2021年3月30日以15.2百万美元（20.0百万澳元）收购了Fortuna Silver Mines Inc.在科特迪瓦的Séguéla金矿项目上的1.2% NSR[161] - 公司于2021年3月8日通过子公司与秘鲁Condestable矿山签订了一项贵金属流转协议，总价值为1.65亿美元，将在2021年至2025年期间每年收到8760盎司金和291,000盎司银[162] 公司资产评估与风险 - 公司对税收、资产评估等方面进行了风险评估和预测[124][125][126] - 公司需要在确定资产和负债的报告金额、披露在财务报表日期和报告期间的潜在资产和负债以及收入和费用的报告金额时做出判断、估计和假设[108] 公司投资与合作项目 - 公司从事管理和收购矿业和能源领域的版税、流量和工作权益，按照首席执行官提供的内部报告方式报告经营部门[102] 公司财务策略 - 公司的功能货币为美元，确保与同行可比性[49] - 外币交易按当日汇率转换，汇兑损益计入净收入[50] - 子公司的财务状况和结果按照期末汇率和平均汇率转换为美元[51] 公司资产负债管理 - 公司于2022年8月15日续签了10亿美元的企业循环信

业绩总结 - Franco-Nevada在2021年的Cobre Panama项目中投资了13.6亿美元，2021年收入为2.35亿美元[23] - Franco-Nevada在Antamina项目中投资了6.1亿美元，2021年收入为9400万美元[22] - Franco-Nevada在Antapaccay项目中投资了5亿美元，2021年收入为1.12亿美元[22] - 2021年Franco-Nevada的实际调整后净收入为558,397[40] - 2022年第三季度调整后净收入为159.7百万美元，相较于2021年同期的165.6百万美元下降了0.5%[106] - 2022年第三季度净收入为157.1百万美元，较2021年同期的166.0百万美元下降了5.4%[106] - 2022年截至9月30日的九个月调整后净收入为532.7百万美元，较2021年同期的509.1百万美元增长了4.6%[106] 用户数据 - Franco-Nevada的实际GEOs为728,237，2022年指导范围为680,000-740,000，2026年展望为765,000-825,000[40] - Cobre Panama的预计黄金生产为120,000-140,000 GEOs[42] 财务表现 - 2022年第三季度调整后EBITDA为256.7百万美元，较2021年同期的269.8百万美元下降了4.8%[107] - 2022年第三季度调整后EBITDA利润率为84.8%[28] - 2022年截至9月30日的九个月调整后EBITDA为844.5百万美元，较2021年同期的822.5百万美元增长了2.7%[107] - 2022年第三季度现金成本每GEO为238美元，较2021年同期的240美元略有下降[106] 未来展望 - Cobre Panama的铜生产预计在2022年达到85至90百万吨，扩展项目预计到2023年底实现100百万吨[42] - Vale铁矿的矿山寿命延长10年，预计到2052年[57] - Detour Lake矿正在评估扩展至每年32百万吨和超过1百万盎司的生产能力[60] - Tasiast矿预计到2023年中期达到每日24千吨的生产能力[67] - Salares Norte项目建设接近完成，预计2023年上半年开始生产[93] - Séguéla项目建设完成83%，预计2023年中期开始生产[94] 投资与股东回报 - Franco-Nevada的股东回报自2007年12月20日以来的年复合总回报率为12%[8] - Franco-Nevada在IPO以来已支付超过18.5亿美元的股息，2022年预计股息为2.45亿美元[37] - Franco-Nevada的可用资本约为20亿美元，且无债务[99] 负面信息 - Candelaria铜矿因Alcaparrosa矿附近的塌陷，铜产量指导下调2%[51] - Stillwater矿的铂金和钯金生产水平预计到2027年达到700千盏，较之前的850千盏有所下调[65] 新产品与技术研发 - Franco-Nevada的非运营业务具有更高的可扩展性，能够在商品周期中产生强劲现金流[15] - Franco-Nevada的资产多样化中，70%来自贵金属，91%来自美洲[25] 市场表现 - 2022年第三季度黄金平均价格为每盎司1728美元，较2021年同期的1789美元下降[104] - 2022年第三季度的总收入为304.2百万美元，较2021年同期的316.3百万美元下降了3.3%[107]

Franco-Nevada Corp (NYSE:FNV) Q3 2022 Earnings Conference Call November 7, 2022 10:00 AM ET Company Participants Bonavie Tek - VP, Finance Paul Brink - President, CEO & Director Sandip Rana - CFO Eaun Gray - SVP, Business Development Conference Call Participants Heiko Ihle - H.C. Wainwright John Tumazos - John Tumazos Very Independent Research Tanya Jakusconek - Scotiabank Operator Good morning, ladies and gentlemen, and welcome to the Franco-Nevada Corporation's Third Quarter 2022 Results Conference Call a ...

公司投资组合项目数量情况 - 公司2022年11月6日的投资组合中，生产阶段的贵金属、其他矿业、能源项目分别有45个、13个、55个，总计113个；高级阶段分别有37个、7个、0个，总计44个；勘探阶段分别有144个、88个、27个，总计259个；各类项目总计分别为226个、108个、82个，总计416个[9] 公司收入来源占比情况 - 2022年前三季度，公司69.7%的收入来自贵金属，74.8%来自矿业资产[12] - 2022年前三季度，公司基于产量的特许权和流权益收入占比为91.4%[13] 公司项目收购情况 - 2022年10月27日，公司以5250万美元收购加拿大安大略省Argonaut Gold公司建设阶段的Magino金矿项目2%的净冶炼厂回报特许权，该项目截至9月30日建设进度约70%，预计2023年4月首次产金[19] - 2022年，公司以1000万美元（1360万加元）完成对Argonaut公司34693462股普通股的私募配售[20] - 2022年10月6日，公司以600万美元收购加拿大不列颠哥伦比亚省Westhaven Gold公司Spences Bridge金矿带所有矿权2%的净冶炼厂回报特许权，Westhaven公司有5年期权以300万美元回购0.5%的特许权；还以75万美元收购Westhaven公司在相邻物业现有2.5%的净冶炼厂回报特许权，两项特许权覆盖面积约1105平方公里[21] - 2022年，公司以73万美元（100万加元）认购Westhaven公司250万股普通股[22] - 2022年7月18日，公司子公司以2.5亿美元获得巴西Tocantinzinho金矿项目的黄金流权益，并为G Mining Ventures公司提供7500万美元的有担保定期贷款[23] - 2022年公司进行多项收购，包括智利7项特许权组合（100万美元）、美国加州额外特许权（600万美元）、智利Caserones特许权（约3740万美元）等 [30][31][32] 公司销售及收入关键指标变化（季度对比） - 2022年第三季度销售176,408个GEOs，略有下降0.7%；收入3.042亿美元，下降3.8%；调整后EBITDA为2.567亿美元，或每股1.34美元，分别下降4.9%和5.0% [26] - 2022年第三季度公司宣布每股0.32美元季度股息，高于2021年第三季度的0.30美元；2022年前三季度宣布股息每股0.96美元 [48] - 2022年第三季度公司收入3.042亿美元，较2021年第三季度下降3.8%[72] - 2022年第三季度贵金属收入占比67.9%，低于2021年第三季度的71.9%[72] - 2022年第三季度美洲地区收入占比90.1%，低于2021年第三季度的91.2%[72] - 2022年第三季度销售176,408个黄金当量盎司（GEOs），2021年第三季度为177,578个[73] - 2022年第三季度贵金属资产贡献120,542个GEOs，2021年第三季度为127,692个[74] - 2022年第三季度多元化资产收入9750万美元，高于2021年第三季度的8880万美元[74] - 2022年第三季度铁矿石资产收入1080万美元，2021年第三季度为3220万美元[74] - 2022年第三季度能源权益收入8380万美元，2021年第三季度为5510万美元[74] - 2022年第三季度多元化资产贡献55,866个GEOs，2021年第三季度为49,886个[74] - 2022年第三季度黄金均价1728美元/盎司，较2021年第三季度下降3.4%；白银均价19.22美元/盎司，较2021年第三季度下降21.1%[68] - 2022年第三季度，Cobre Panama产出92,000吨铜创纪录，但交付给Franco - Nevada的GEOs为26,352，低于2021年第三季度的29,880[77] - 2022年第三季度Vale Royalty收入620万美元，低于2021年第三季度的2170万美元[78] - 2022年第三季度LIORC贡献收入460万美元，低于2021年第三季度的1050万美元，现金股息为每股1加元，低于2021年第二季度的2.1加元[78] - 2022年第三季度销售成本中，能源销售成本为430万美元，高于2021年第三季度的260万美元；流销售成本为3710万美元，低于2021年的3890万美元[79] - 2022年第三季度折旧和摊销费用为6850万美元，低于2021年第三季度的7300万美元[81] - 2022年第三季度净收入为1.571亿美元，每股0.82美元，低于2021年第三季度的1.66亿美元和每股0.87美元[82] - 2022年第三季度营收3.042亿美元，2021年第三季度为3.163亿美元[109] - 2022年第三季度运营收入1.882亿美元，2021年第三季度为1.968亿美元[109] - 2022年第三季度经营活动提供的净现金为2.323亿美元，2021年第三季度为2.069亿美元[119] - 2022年第三季度投资活动使用的净现金为3090万美元，2021年第三季度为710万美元[119] - 2022年第三季度融资活动使用的净现金为4910万美元，2021年第三季度为4730万美元[119] - 2022年第三季度平均金价为1728美元/盎司，2021年第三季度为1789美元/盎司[109] - 2022年第三季度，加元兑美元汇率在0.7285至0.7841之间，澳元兑美元汇率在0.6447至0.7122之间[130] - 2022年第三季度，公司总销售成本为1.105亿美元，现金成本为4200万美元，每GEO现金成本为238美元[184] - 2022年第三季度，公司净收入为1.571亿美元，调整后EBITDA为2.567亿美元，调整后EBITDA每股为1.34美元[186] - 2022年第三季度，公司收入为3.042亿美元，利润率为84.4%[188] - 2022年第三季度净收入为1.571亿美元，2021年同期为1.66亿美元；2022年前九个月净收入为5.356亿美元，2021年同期为5.128亿美元[190] - 2022年第三季度调整后净收入为1.597亿美元，2021年同期为1.656亿美元；2022年前九个月调整后净收入为5.327亿美元，2021年同期为5.091亿美元[190] - 2022年第三季度基本每股收益为0.82美元，2021年同期为0.87美元；2022年前九个月基本每股收益为2.80美元，2021年同期为2.68美元[190] - 2022年第三季度调整后每股净收入为0.83美元，2021年同期为0.87美元；2022年前九个月调整后每股净收入为2.78美元，2021年同期为2.67美元[190] - 2022年第三季度基本加权平均流通股数为1.916亿股，2021年同期为1.911亿股；2022年前九个月基本加权平均流通股数为1.915亿股，2021年同期为1.910亿股[190] - 2022年第三季度外汇损失（收益）和其他（收入）费用为230万美元，2021年同期为40万美元；2022年前九个月为 - 350万美元，2021年同期为170万美元[190] - 2022年第三季度调整的税收影响为30万美元，2021年同期为 - 40万美元；2022年前九个月为280万美元，2021年同期为 - 190万美元[190] 公司销售及收入关键指标变化（前三季度对比） - 2022年前三季度销售546,074个GEOs，略有增加0.1%；收入9.953亿美元，增加2.4%；调整后EBITDA为8.445亿美元，或每股4.41美元，分别增加2.7%和2.3% [26] - 2022年前三季度公司收入9.953亿美元，较2021年前三季度增长2.4%，主要因能源资产收入增加，部分被贵金属和铁矿石资产GEOs减少抵消[87][88] - 2022年前三季度公司销售546,074个GEOs，略高于2021年前三季度的545,694个[87][92] - 2022年前三季度贵金属资产贡献380,743个GEOs，低于2021年前三季度的419,599个[87][93] - 2022年前三季度多元化资产收入3.02亿美元，高于2021年前三季度的2.257亿美元，其中铁矿石资产收入4470万美元低于2021年，能源权益收入2.509亿美元高于2021年[87][93] - 2022年前三季度Antamina银矿流销售29,418个黄金当量盎司（GEOs），2021年同期为43,788个GEOs[95] - 2022年前三季度Vale特许权使用费收入为3310万美元，2021年同期为4970万美元[96] - 2022年前三季度销售成本（不包括损耗和折旧）为1.311亿美元，2021年同期为1.299亿美元[97] - 2022年前三季度损耗和折旧费用总计2.127亿美元，2021年同期为2.214亿美元[99] - 2022年前三季度所得税费用总计1.031亿美元，2021年同期为7940万美元[99] - 2022年前三季度净收入为5.356亿美元，合每股2.80美元，2021年同期为5.128亿美元，合每股2.68美元[101] - 2022年前三季度调整后净收入为5.327亿美元，合每股2.78美元，2021年同期为5.091亿美元，合每股2.67美元[102] - 2022年前三季度一般及行政和股份支付费用占收入的2.1%，2021年同期为2.2%[104] - 2022年前三季度外汇和其他收入/支出为350万美元，2021年同期为 - 170万美元[106] - 2022年前三季度财务收入为590万美元，2021年同期为300万美元；财务费用为250万美元，2021年同期为270万美元[107] - 2022年前三季度经营活动提供的净现金为7.202亿美元，2021年前三季度为6.764亿美元[119] - 2022年前三季度投资活动使用的净现金为4730万美元，2021年前三季度为7.286亿美元[119] - 2022年初至今，融资活动使用的净现金为1.453亿美元，2021年同期为1.341亿美元[125] - 2022年前三季度，公司总销售成本为3.438亿美元，现金成本为1.311亿美元，每GEO现金成本为240美元[184] - 2022年前三季度，公司净收入为5.356亿美元，调整后EBITDA为8.445亿美元，调整后EBITDA每股为4.41美元[186] - 2022年前三季度，公司收入为9.953亿美元，利润率为84.8%[188] - 2021年前九个月有减值和费用750万美元，2022年前九个月无此项[190] - 2022年前九个月与诺龙特贷款还款相关的财务收入为 - 220万美元，2021年无此项[190] - 2021年前九个月确认以前未确认的递延税资产为1100万美元，2022年前九个月无此项[190] 公司项目合作协议情况 - 公司与G Mining Ventures达成协议，Tocantinzinho项目交付30万盎司黄金前按12.5%交付，之后按7.5%交付，G Mining Ventures获20%现货金价，2.5亿美元存款在其花费至少9500万美元后可用 [27] - 公司提供7500万美元6年期定期贷款，利率3 - Month SOFR + 5.75%，完成测试后降至3 - Month SOFR + 4.75%，2025年12月开始摊销 [28] 公司合资企业出资及承诺情况 - 2022年第三季度和年初至今，公司对与Continental Resources合资企业的出资分别为440万美元和800万美元，累计投资4.364亿美元，剩余承诺最高8360万美元 [34] - 截至2022年9月30日，公司对与Continental的特许权收购合资企业的剩余资本承诺为8360万美元，预计2022年全年资金投入在1000 - 2000万美元之间，年初至今已投入800万美元[55] - 截至2022年9月30日，公司与Continental的特许权收购合资企业剩余承诺为8360万美元[147] 公司业务受影响情况 - 2022年坎德拉里亚矿附近塌陷预计影响2022年铜产量约2%；布鲁斯杰克矿因事故暂停运营；斯蒂尔沃特矿因战略调整和洪水预计2022年剩余时间特许权使用费减少 [36][37][40] 公司GEO销售指引情况 - 基于能源资产贡献，公司预计接近GEO指导高端，多元化GEO贡献高于预期 [51] - 2022年总GEO销售指引为680,000 - 740,000，年初至今实际为546,074，2021年同期为545,694[52] - 2022年贵金属GEO销售指引为510,000 - 550,000，年初至今实际为380,743，2021年同期为419,599[52] - 2022年预计流业务贡献GEO销售375,000 - 415,00

业绩总结 - Franco-Nevada在2021年的Cobre Panama项目中投资了13.6亿美元，2021年收入为2.35亿美元，预计矿山寿命超过35年，回报期为33%[22] - Antamina项目的投资为6.1亿美元，2021年收入为9400万美元，矿山寿命潜力超过30年，回报期为68%[21] - Antapaccay项目的投资为5亿美元，2021年收入为1.12亿美元，矿山寿命潜力超过30年，回报期为105%[21] - Candelaria项目的投资为6.55亿美元，2021年收入为1.17亿美元，矿山寿命潜力超过25年，回报期为86%[22] - 2021年实际总产量为728,237盎司，2022年指导范围为680,000至740,000盎司，2026年展望为765,000至825,000盎司[41] - 2021年黄金、铂金和钯金的收入超过18亿美元[26] - 2021年公司从原始投资组合中获得的收入超过18亿美元[27] - 2022年第二季度调整后的净收入为195.8百万美元，较2021年同期的182.6百万美元增长7.5%[71] - 2022年上半年调整后的净收入为373.0百万美元，较2021年上半年的343.5百万美元增长8.5%[71] - 2022年第二季度的收入为352.3百万美元，较2021年同期的347.1百万美元增长0.6%[71] 用户数据 - Franco-Nevada的资产组合覆盖约64,200平方公里，包含413个资产[19] - Franco-Nevada的黄金等价盎司（GEOs）计算中，自2021年第四季度起包括能源资产的收入[4] - 2022年预计支付的股息为2.45亿美元，IPO投资者的收益率为8.4%（美国）和10.8%（加拿大）[38] - 2022年第一季度每股季度股息增加至0.32美元[38] 未来展望 - 2022年Cobre Panama的指导产量为120,000至140,000 GEOs[43] - Tocantinzinho项目的总黄金产量预计为1.8百万盎司，平均年产量为175,000盎司[30] - 2022年黄金产量预计为510,000至550,000盎司[41] - 2022年Cobre Panama的磨矿能力预计将提升至每年85至90百万吨[43] - Detour Lake矿的矿山寿命延长10年至2052年，预计每年产量超过1百万盎司[48] - Tasiast矿在2022年6月的平均产量为21千吨/天，预计到2023年中期将达到24千吨/天[48] - Séguéla矿的建设完成度为64%，预计在2023年中期开始生产[50] - Greenstone矿的建设完成度为35%，预计在2024年上半年开始生产[51] 财务指标 - Franco-Nevada的非GAAP财务指标包括调整后净收入和调整后EBITDA，未在国际财务报告准则下有标准化定义[3] - 2022年第二季度调整后的EBITDA为301.2百万美元，较2021年同期的290.0百万美元增长3.9%[71] - 2022年上半年的调整后EBITDA为587.8百万美元，较2021年上半年的552.7百万美元增长6.4%[71] - 2022年第二季度的调整后EBITDA利润率为85.5%，高于2021年同期的83.5%[71] - 2022年第二季度的调整后净收入率为55.6%，高于2021年同期的52.6%[71] - 2022年第二季度每售出黄金当量的现金成本为238美元，较2021年同期的246美元有所下降[70] - 2022年第二季度的现金成本为4550万美元，较2021年同期的4730万美元有所下降[70] - 2022年6月30日的现金及现金等价物为911百万美元，信用额度约为10亿美元[64] 负面信息 - Candelaria矿的Alcaparrosa地下矿因塌陷受到影响[48] - 2014-2017年期间，加拿大国内税务事项的潜在应付税款为15.5百万美元（C$19.9百万）[77] - 2013-2016年期间，墨西哥子公司的转让定价潜在应付税款为23.3百万美元（C$29.9百万）[77] 其他新策略 - Franco-Nevada自2007年成立以来的年复合增长率为20%[8] - Franco-Nevada的管理层专注于增长，避免长期债务，确保资本的可用性[15]

Franco-Nevada Corp (NYSE:FNV) Q2 2022 Earnings Conference Call August 11, 2022 10:00 AM ET Company Participants Bonavie Tek - VP, Finance Paul Brink - President, CEO & Director Sandip Rana - CFO Eaun Gray - SVP, Business Development Jason OÂ'Connell - SVP, Diversified Conference Call Participants Adam Josephson - KeyBanc Capital Markets Heiko Ihle - H.C. Wainwright & Co. Lawson Winder - Bank of America Merrill Lynch Tanya Jakusconek - Scotiabank John Tumazos - John Tumazos Very Independent Research Operator ...

财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为9.106亿美元，较2021年12月31日的5.393亿美元增长68.85%[2] - 2022年上半年公司营收为6.911亿美元，2021年同期为6.56亿美元，同比增长5.35%[4] - 2022年上半年公司净利润为3.785亿美元，2021年同期为3.468亿美元，同比增长9.14%[4] - 2022年上半年公司经营活动产生的净现金为4.879亿美元，2021年同期为4.695亿美元，同比增长3.92%[5] - 2022年上半年公司投资活动使用的净现金为1640万美元，2021年同期为7.215亿美元，同比减少97.73%[5] - 2022年上半年公司融资活动使用的净现金为9620万美元，2021年同期为8680万美元，同比增长10.83%[5] - 截至2022年6月30日，公司总资产为64.105亿美元，较2021年12月31日的62.099亿美元增长3.23%[2] - 截至2022年6月30日，公司总负债为1.838亿美元，较2021年12月31日的1.847亿美元减少0.49%[2] - 截至2022年6月30日，公司股东权益为62.267亿美元，较2021年12月31日的60.252亿美元增长3.34%[2] - 2022年上半年公司基本每股收益为1.98美元，2021年同期为1.82美元，同比增长8.79%[4] - 2022年第二季度收入为3.523亿美元（2021年同期为3.471亿美元），2022年上半年收入为6.911亿美元（2021年同期为6.56亿美元）[43] - 2022年第二季度销售成本（不包括损耗和折旧）为4550万美元（2021年同期为4730万美元），2022年上半年为8910万美元（2021年同期为8790万美元）[45] - 2022年第二季度股份支付费用为0（2021年同期为500万美元），2022年上半年为430万美元（2021年同期为700万美元）[46] - 2022年第二季度关键管理人员薪酬为100万美元（2021年同期为590万美元），2022年上半年为540万美元（2021年同期为760万美元）[47] - 2022年Q2和H1利息收入分别为280万美元和350万美元，2021年同期分别为170万美元和240万美元[49] - 2022年Q2和H1所得税费用分别为3670万美元和7270万美元，2021年同期分别为2940万美元和4920万美元[50] - 2022年Q2和H1每股股息分别为0.32美元和0.64美元，2021年同期分别为0.30美元和0.56美元[52] - 2022年Q2和H1基本每股收益分别为1.03美元和1.98美元，2021年同期分别为0.92美元和1.82美元[53] - 2022年Q2和H1矿业和能源板块总营收分别为3.523亿美元和6.911亿美元，2021年同期分别为3.471亿美元和6.560亿美元[54] - 2022年Q2和H1总部门毛利分别为2.378亿美元和4.588亿美元，2021年同期分别为2.232亿美元和4.208亿美元[55] - 2022年Q2和H1扣除财务项目和所得税前的收入分别为2.312亿美元和4.494亿美元，2021年同期分别为2.041亿美元和3.955亿美元[55] - 2022年Q2和H1财务收入分别为280万美元和350万美元，2021年同期分别为170万美元和240万美元[49][55] - 2022年Q2和H1财务费用分别为80万美元和170万美元，2021年同期分别为110万美元和190万美元[49][55] 资产相关数据变化 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为9.106亿美元，其中现金存款5.412亿美元，定期存款3.694亿美元；2021年12月31日为5.393亿美元[28] - 截至2022年6月30日，公司投资及应收贷款为2.132亿美元，其中应收贷款为0（2021年12月31日为3970万美元），股权投资为2.106亿美元，认股权证为260万美元[29] - 2022年上半年，公司处置成本为110万美元的股权投资（2021年上半年为460万美元），获得170万美元的总收入（2021年上半年为1270万美元）[30] - 2022年5月4日，公司收到4270万美元，作为Noront Resources贷款的全额还款[32] - 截至2022年6月30日，公司特许权、流权益和经营权益的账面价值为49.982亿美元，其中采矿特许权为8.784亿美元，流权益为25.325亿美元，能源权益为12.24亿美元，高级权益为3.068亿美元，勘探权益为5650万美元[35] - 截至2021年12月31日，公司各项资产成本总计85.077亿美元，累计损耗34.264亿美元，减值转回6800万美元，账面价值51.493亿美元[36] - 截至2022年6月30日，公司资产账面价值总计49.982亿美元，其中可耗竭资产41.196亿美元（2021年12月31日为41.075亿美元），不可耗竭资产8.786亿美元（2021年12月31日为10.418亿美元）[37] - 截至2022年6月30日，其他资产总计4980万美元（2021年12月31日为2390万美元），其中与加拿大税务局审计相关的存款为4230万美元（2021年12月31日为1560万美元）[38] - 截至2022年6月30日，应收临时精矿销售款公允价值740万美元，权益投资2.106亿美元，认股权证260万美元，总计2.206亿美元；截至2021年12月31日，对应数据分别为480万美元、2.351亿美元、80万美元，总计2.407亿美元[60] 项目收购与投资 - 2022年7月18日，公司子公司以2.5亿美元收购巴西Tocantinzinho项目黄金流，并提供7500万美元有担保定期贷款，贷款利率为3 - 月期SOFR + 5.75%，完成测试后降至3 - 月期SOFR + 4.75%[15][17] - 2022年4月14日，公司以约3740万美元收购智利Caserones铜矿0.4582%的NSR权益[19] - 2022年5月2日，公司以600万美元收购美国加州Castle Mountain项目2%的NSR权益，加上原有权益，在该项目太平洋粘土矿权上的有效NSR权益达4.65%[23] - 2022年7月25日，公司以100万美元收购智利七项特许权组合，每项特许权对贵金属有2%的NSR权益，对贱金属有1%的NSR权益[24] - 2022年上半年，公司对与Continental Resources的特许权收购合资企业出资360万美元（2021年上半年为410万美元），截至6月30日，累计投资4.32亿美元，剩余承诺出资最高8800万美元[26] 信贷额度相关 - 公司有10亿美元的无担保循环信贷额度，到期日为2025年7月9日，截至2022年6月30日余额为0 [39][40] - 公司有两笔备用信用证，金额为1790万美元（加元2310万），与加拿大税务局对其2013 - 2015年纳税年度的审计有关[41] - 公司子公司FNBC的1亿美元无担保循环信贷额度于2022年3月20日到期，未续期[42] 产量与支付比例 - 截至2022年6月30日，Antamina白银可归属应付产量购买比例为22.5%，Candelaria黄金和白银均为68%，Karma黄金为4.875%等[65] - 截至2022年6月30日，Candelaria黄金每盎司现金支付400美元，白银4美元；Cobre Panama Fixed Payment Stream黄金418美元，白银6.27美元等[65] 或有付款承诺 - 公司对Rosemont/Copper World 0.585% NSR有1250万美元或有付款承诺，对Rio Baker (Salares Norte)特许权使用费有800万美元或有付款承诺[71] 公允价值层级归类 - 应收款公允价值根据交易所适当的远期报价确定，归类为公允价值层级的第2级；公开交易投资根据市场收盘价确定，归类为第1级[61] - 公司持有的两项无活跃市场报价的权益投资，基于不可观察的未来现金流折现估值，归类为第3级[62] - 认股权证公允价值使用Black - Scholes定价模型估计，归类为第2级[63] 资金承诺 - 公司承诺为通过与Continental的特许权收购合资企业收购的矿权份额提供资金[70] - 2022年第二季度之后，截至2022年7月18日，公司承诺为Tocantinzinho项目的流权益收购及定期贷款义务提供资金[71] 税务事项 - 加拿大税务局对公司2012 - 2017年纳税年度进行审计，公司收到2017年纳税年度重新评估通知并提出异议，已以现金形式为重新评估金额的50%提供担保[72] - 2014 - 2017年加拿大国内税务事项，公司需增量支付联邦和省级所得税1550万美元（加元1990万），利息和其他罚款440万美元（加元560万）；若重新评估2018 - 2021年，预计增量支付加拿大税3430万美元（加元4420万），利息和其他罚款340万美元（加元430万）[75,80] - 2014 - 2015年国内重新评估，公司需增量支付联邦和省级所得税110万美元（加元140万），利息和其他罚款20万美元（加元20万）[76] - 2016年国内重新评估，公司需增量支付联邦和省级所得税780万美元（加元1000万），利息和适用罚款230万美元（加元290万）[78] - 2017年国内重新评估，公司需增量支付联邦和省级所得税660万美元（加元850万），利息和适用罚款190万美元（加元250万）[79] - 2013 - 2016年墨西哥税务事项，公司需额外支付联邦和省级所得税2330万美元（加元2990万），转让定价罚款930万美元（加元120万），利息和其他罚款1100万美元（加元1420万）[75] - 2013 - 2015年重新评估，公司需额外支付联邦和省级所得税1970万美元（加元2530万），利息和其他罚款980万美元（加元1270万）；2020年修订后增加转让定价罚款800万美元（加元1030万）[81,82] - 2016年重新评估，公司需额外支付联邦和省级所得税360万美元（加元460万），利息和其他罚款120万美元（加元150万）；若适用转让定价罚款，预计为130万美元（加元170万）[83,84] - 2013 - 2016年，公司墨西哥子公司以30%税率向墨西哥税务机关支付现金税3410万美元（4.903亿比索）[85] - 2014 - 2017年巴巴多斯税务事项，公司需额外支付联邦和省级所得税3610万美元（加元4650万），转让定价罚款1360万美元（加元1760万），利息和其他罚款1170万美元（加元1500万）；若重新评估2018 - 2021年，预计额外支付加拿大税1.666亿美元（加元2.147亿），转让定价罚款6290万美元（加元8100万），利息和其他罚款1640万美元（加元2110万）[75,90] - 2012 - 2013年巴巴多斯税务事项，公司需额外支付联邦和省级所得税590万美元（加元770万），利息和其他罚款310万美元（加元400万）[75,91] - 加拿大税务局（CRA）审计正在进行，无法保证其不会进一步质疑公司或子公司报税和申报收入的方式[92] - 若CRA成功质疑公司或子公司报税和申报收入的方式，可能导致额外所得税、罚款和利息，对公司产生重大不利影响[92]

业绩总结 - 2022年第一季度总收入为3.388亿美元，同比增长9.7%[9] - 2022年第一季度净收入为1.82亿美元，同比增长6.1%[9] - 2022年第一季度调整后净收入为1.772亿美元，同比增长10.1%[9] - 2022年第一季度调整后EBITDA为2.866亿美元，同比增长9.1%[9] - 2022年第一季度的利润率为84.6%，较2021年第一季度下降0.4%[9] 用户数据 - 2022年第一季度销售的黄金当量盎司（GEOs）为178,614盎司，同比增长1.6%[9] - 2022年第一季度黄金平均价格为每盎司1,874美元，同比增长4.5%[9] 成本与利润 - 2022年第一季度现金成本为4360万美元，较2021年同期的4060万美元增长7.4%[19] - 2022年第一季度每售出黄金当量的现金成本为244美元，较2021年同期的231美元增长5.6%[19] - 2022年第一季度总销售成本为1.182亿美元，较2021年同期的1.118亿美元增长5.7%[19] 每股数据 - 2022年第一季度调整后每股净收入为0.93美元，较2021年同期的0.84美元增长10.7%[20] - 2022年第一季度净收入每股为0.95美元，同比增长5.6%[9] - 2022年第一季度调整后EBITDA每股为1.50美元，同比增长9.5%[9] 现金流与资本 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为7.23亿美元，信用额度约为10亿美元，总可用资本为17亿美元[15] 其他财务指标 - 2022年第一季度调整后净收入率为52.3%，略高于2021年同期的52.1%[21] - 2022年第一季度调整后EBITDA利润率为84.6%，略低于2021年同期的85.0%[23]