交易公告 - 公司以2.95亿美元现金将Xdemvy(洛替拉纳滴眼液0.25%)在美国市场的分级特许权使用费和商业里程碑付款权出售给黑石生命科学和黑石信贷保险[1] - 交易资金将用于加速债务削减 预计到2025年底净杠杆率将降至调整后EBITDA的3.9-4.3倍[1] - 交易涉及2025年4月至2033年8月期间Xdemvy在美国净销售的分级特许权使用费及特定商业里程碑付款[3] 财务影响 - 通过按比例偿还部分未偿还定期贷款 预计将减少约1000万美元利息支出 但会被出售约1000万美元特许权使用费收入所抵消[2] - 公司保留Xdemvy在美国以外市场的所有特许权使用费权利以及洛替拉纳在眼科解决方案之外的其他人类健康应用权利[4] - 预计2025年第一季度调整后每股收益为0.31美元 销售额为12.1亿美元[4] 产品背景 - 2019年公司将洛替拉纳独家授权给Tarsus制药公司用于探索解决人类健康未满足需求[3] - 2023年Xdemvy成为首个获批用于人类的洛替拉纳产品 也是FDA批准的唯一治疗由蠕形螨引起的人类常见眼睑疾病的药物[3] 市场表现 - 公司股票200日移动平均线为12.34美元 当前价格为9.75美元[6] - 交易日报收9.65美元 下跌1.03% Tarsus制药股票报收48美元 下跌1.35%[7]

文章核心观点 - 公司出售XDEMVY相关特许权使用费和商业里程碑获2.95亿美元现金用于加速减债,有望在2025年底实现3.9x - 4.3x调整后EBITDA的净杠杆率 [1] 交易详情 - 公司将XDEMVY用于洛替拉纳人类健康应用的某些未来分层特许权使用费和商业里程碑出售给黑石生命科学和黑石信贷与保险关联基金获2.95亿美元现金 [1] - 协议涵盖2025年4月至2033年8月XDEMVY美国净销售额相关分层特许权使用费和某些商业里程碑,公司保留美国以外净销售额特许权支付权及洛替拉纳眼科解决方案以外未来人类应用权利 [4] 交易目的与影响 - 出售非核心资产所得用于加速减债,有望在2025年底实现3.9x - 4.3x调整后EBITDA的净杠杆率 [1] - 公司将按比例偿还部分未偿定期贷款,预计减少约1000万美元利息支出,但基于2025年初指引出售约1000万美元特许权使用费将抵消该部分减少 [1] 产品背景 - 2019年公司将洛替拉纳独家授权给Tarsus Pharmaceuticals用于探索解决人类未满足健康需求 [2] - 2023年XDEMVY成为首个获批用于人类的洛替拉纳产品和唯一获FDA批准治疗蠕形螨睑缘炎的药物 [2] 各方观点 - 公司总裁兼首席执行官表示交易带来增量现金推进去杠杆目标,有望在2025年底实现高3倍净杠杆率 [3] - 黑石生命科学高级董事总经理称很高兴与两家领先制药公司合作支持这款一流治疗方法 [3] 公司介绍 - 公司是全球动物健康领导者,致力于创新和提供产品服务预防和治疗农场动物和宠物疾病 [7] - 黑石生命科学是行业领先的私人投资平台,管理资产达120亿美元,助力有前景新药和医疗技术上市 [9] - 黑石信贷与保险是全球领先信贷投资者,为机构和个人投资者提供有吸引力的风险调整回报 [10] 交易相关方 - 摩根士丹利担任唯一结构代理 [5]

交易概述 - Elanco Animal Health以2.95亿美元现金将XDEMVY®(lotilaner眼科溶液)未来分层特许权使用费和商业里程碑出售给Blackstone Life Sciences和Blackstone Credit & Insurance关联基金[1] - 交易资金将用于加速债务削减，预计到2025年底净杠杆率将降至调整后EBITDA的3.9倍至4.3倍[1] - 按比例偿还部分未偿还定期贷款，预计减少约1000万美元利息支出，抵消基于Elanco 2025年初始指引约1000万美元特许权使用费销售[1] 产品背景 - 2019年Elanco将lotilaner独家授权给Tarsus Pharmaceuticals，用于探索解决未满足的人类健康需求[2] - 2023年XDEMVY成为首个获批用于人类的lotilaner产品，也是FDA批准的唯一治疗由蠕形螨引起的人类常见眼睑疾病Demodex blepharitis (DB)的药物[2] 交易细节 - 协议适用于2025年4月至2033年8月期间XDEMVY在美国净销售的分层特许权使用费和某些商业里程碑[4] - Elanco保留美国以外净销售的所有特许权使用费权利以及lotilaner在眼科溶液以外的任何未来人类应用权利[4] 公司战略 - 科学专家团队专注于识别和开发分子以产生高影响力创新，不仅在公司自身产品组合中，还在相邻行业中创造更广泛价值[3] - 2025年重点放在推出近期创新和加速核心业务销售增长，交易提供增量现金推进去杠杆化目标，使2025年底实现高3倍净杠杆成为现实可能[3] 合作伙伴评价 - Blackstone Life Sciences高级董事总经理认为Elanco的创新是XDEMVY强大疗效和安全性的基础，Tarsus的执行力导致其快速采用和商业成功[3] - 很高兴与两家领先制药公司合作支持这种首创治疗方法，解决普遍且有害的眼睑疾病[3] 公司简介 - Elanco是全球动物健康领导者，致力于创新和提供产品和服务，预防和治疗农场动物和宠物疾病[7] - 拥有70年动物健康传统，致力于突破界限帮助客户改善动物健康，同时对当地和全球社区产生有意义影响[8] - Blackstone Life Sciences是行业领先的私人投资平台，管理资产达120亿美元[9] - Blackstone Credit & Insurance是世界领先信贷投资者之一，为机构和个人投资者提供资本以加强和发展业务[10]

文章核心观点 - 股东权利法律公司Bragar Eagel & Squire, P.C.代表长期股东对Elanco Animal Health Incorporated展开调查，关注其董事会是否违反信托责任 [1] 调查相关情况 - 2024年10月7日针对Elanco提起集体诉讼，集体诉讼期为2023年11月7日至2024年6月26日 [1] - 投诉称在集体诉讼期内被告就公司业务、运营和前景作出重大虚假和误导性陈述 [2] - 具体包括Zenrelia安全性不如公司向投资者宣称的高、Elanco不太可能按此前发布的时间线获得Zenrelia和Credelio Quattro在美国的批准和商业发布、公司业务和财务前景被高估、公司公开声明在所有相关时间均存在重大虚假和误导性 [2] 联系方式 - 长期股东若有信息、想了解更多索赔信息或有相关问题，可通过邮箱investigations@bespc.com、电话(212) 355 - 4648或填写联系表单联系Brandon Walker或Marion Passmore，且无需费用和承担义务 [3] 律所信息 - Bragar Eagel & Squire, P.C.是全国知名律师事务所，在纽约和加利福尼亚设有办事处，代表个人和机构投资者参与商业、证券、衍生工具等复杂诉讼 [4] - 可在LinkedIn、X和Facebook上关注律所获取更新，在LinkedIn和X上关注Brandon Walker获取其他新闻 [5] - 律所联系信息：Brandon Walker、Marion Passmore，电话(212) 355 - 4648，邮箱investigations@bespc.com，网址www.bespc.com [6]

GREENFIELD, Ind., April 22, 2025 /PRNewswire/ -- Elanco Animal Health Incorporated (NYSE: ELAN) today recognizes the second annual National Parvo Awareness Day, aimed at increasing awareness of canine parvovirus, a highly contagious and often-fatal puppy disease. Since receiving conditional approval from the USDA, Canine Parvovirus Monoclonal Antibody (CPMA) has helped save thousands of puppies.3 Although parvovirus can strike anytime, late spring and summer months are the most common for outbreaks nationwi ...

文章核心观点 - 因美国宣布暂停加征关税90天引发全球市场反弹，Elanco Animal Health股价上一交易日上涨12.6%，但过去四周累计下跌17%，需关注其后续走势 [1] 公司业绩预期 - Elanco Animal Health预计即将发布的季度报告每股收益为0.31美元，同比下降8.8%，营收预计为11.7亿美元，同比下降3.1% [2] - Astrana Health即将发布的报告共识每股收益预估在过去一个月变化-3.5%至0.28美元，与去年同期每股收益相比变化-9.7% [4] 公司股价表现 - Elanco Animal Health上一交易日股价上涨12.6%，收于9.38美元，过去四周下跌17% [1] - Astrana Health上一交易日股价上涨2.7%，收于31.93美元，过去一个月回报率为10.3% [3] 公司评级情况 - Elanco Animal Health目前Zacks评级为3（持有） [3] - Astrana Health目前Zacks评级为3（持有） [4] 行业信息 - Elanco Animal Health和Astrana Health同属Zacks医疗 - 门诊和家庭医疗保健行业 [3]

文章核心观点 - 公司将于2025年5月7日公布2025年第一季度财务结果并举行电话会议 [1] 公司信息 - 公司是全球动物健康领域的领导者，致力于为农场动物和宠物创新并提供预防和治疗疾病的产品和服务，拥有70年动物健康传承 [3] - 公司愿景是“食物与陪伴丰富生活”，秉持Elanco Healthy Purpose™可持续发展支柱，以促进动物、人类、地球和企业的健康 [3] 电话会议信息 - 电话会议将于美国东部时间上午8点开始，投资者、媒体和公众可通过公司网站链接观看直播，会议结束后不久网站将提供回放 [2] 联系方式 - 投资者联系人为Tiffany Kanaga，电话+1.765.740.0314，邮箱[email protected] [4] - 媒体联系人为Colleen Parr Dekker，电话+1.317.989.7011，邮箱[email protected] [4]

公司董事会变动 - 公司宣布到2025年股东大会将董事会规模减至11名董事 [1] - JP、Kathy和Craig将在2025年股东大会任期结束后不再参选连任 [5] - Bill已立即辞去董事会职务，因其关联实体与公司达成研究协议 [5] - 公司感谢JP、Bill、Kathy和Craig为公司所做贡献 [1] - 公司治理委员会推荐Paul Herendeen接替Bill担任董事会财务、战略和监督委员会主席 [1] - 公司近期新增Stacey Ma博士，使董事会构成得到更新 [1] 公司研究合作 - 公司与WEDterinary LLC签署研究协议，以探索宠物保健变革性方法 [2] - 合作初始阶段聚焦用靶向基因疗法治疗猫慢性肾病及探索延长宠物健康寿命的新兴领域 [3] - 合作将在公司研发运营费用内获得资金支持 [4] 公司及合作方介绍 - 公司是全球动物保健领导者，致力于为农场动物和宠物创新并提供产品和服务 [5][6] - WEDterinary LLC由William Doyle和科学家团队创立，专注利用人类健康知识开发全球兽医市场新疗法 [7]

文章核心观点 - 公司公布第四季度财报，营收和调整后每股收益有不同表现，同时给出2025年及第一季度业绩指引，股价下跌 [1][4][7] 第四季度财报情况 - 第四季度营收10.2亿美元，按报告基础下降1%，按有机固定汇率计算增长4%，超市场共识的10.1亿美元 [1] - 调整后每股收益14美分，同比从8美分提升，但低于市场共识的15美分 [1] 业务板块营收情况 - 宠物健康业务营收4.39亿美元，同比增长6%，本季度价格贡献3%，主要受全球非处方零售驱虫药业务和新产品推动，部分被美国兽医渠道竞争压力抵消 [2] - 农场动物业务营收5.7亿美元，按报告基础下降7%，按有机固定汇率计算增长2%，除价格贡献3%外，还受美国Experior和Rumensin持续强劲需求及多地猪类产品强劲需求推动 [3] 盈利指标情况 - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1.77亿美元，增长7%，调整后EBITDA利润率为17.4%，提高150个基点 [3] 业绩指引情况 - 预计2025年营收44.5 - 45.1亿美元，低于市场共识的45.3亿美元，调整后每股收益80 - 86美分，低于市场共识的90美分，预计外汇汇率不利影响带来约1.1亿美元营收逆风 [4] - 预计2025年第一季度营收11.6 - 11.8亿美元，低于市场共识的12.1亿美元，调整后每股收益29 - 34美分，市场共识为30美分 [6] 公司表态 - 公司专注于加速2025年有机固定汇率营收增长，持续努力提高盈利潜力和杠杆状况，对11月财报电话会议给出的2025年展望的潜在驱动因素有信心，仅对本月初汇率带来的额外货币逆风进行调整 [5] 分析师观点 - 分析师认为公司正在改善损益表，但商业投资回报可能需要多个季度才能显现，目前可能限制股价上涨空间，维持“市场表现”评级 [6] 股价表现 - 周二最后一次检查时，公司股价下跌4.68%，报10.59美元 [7]

业绩总结 - 2024年第四季度总收入为10.20亿美元，同比下降1%，但在有机恒定货币（CC）基础上增长4%[10] - 2024年全年收入为44.39亿美元，同比增长0%（增加2200万美元）[42] - 2024年第四季度调整后的净收入为7200万美元，同比增长85%（增加3300万美元）[35] - 2024年第四季度调整后的每股收益为0.14美元，同比增长75%（增加0.06美元）[35] - 2024年全年调整后的EBITDA为9.10亿美元，同比下降7%（减少6900万美元）[42] - 2024年第四季度净亏损为800万美元，较2023年同期的亏损1.41亿美元有所改善[88] 用户数据 - 2024年第四季度，宠物健康业务收入为4.39亿美元，同比增长6%[33] - 农场动物业务总收入为5.70亿美元，同比下降7%[33] - 2024年第四季度，国际宠物健康业务收入增长10%至1.86亿美元[33] - 美国市场收入为20.36亿美元，占总收入的46%，同比增长3%[78] - 中国市场收入为1.96亿美元，占总收入的4%，同比下降3%[78] 未来展望 - 2025年有机恒定货币收入增长预期为4%-6%[10] - 2025年第一季度预计收入为11.55亿至11.80亿美元，预计有2%至4%的有机增长[66] - 2024年预计总收入在44.45亿至45.10亿美元之间[84] - 2024年调整后的每股收益预计在0.80至0.86美元之间[84] 新产品和新技术研发 - 2024年创新收入贡献为4.61亿美元，超出420-450百万美元的目标，2025年目标提高至640-720百万美元[9] 财务状况 - 净杠杆比率为4.3倍，较2023年年末的5.6倍有所改善[20] - 2024年全年运营现金流改善2.70亿美元，达到5.41亿美元[21] - 2024年第四季度调整后的毛利率为50.9%，较2023年的50.1%提高80个基点[35] - 2024年全年有效税率为18.1%，较2023年的22.3%有所下降[42] - 2024年全年净债务减少14.8亿美元，超出2024年减债目标[51] 资本支出与费用 - 2024年资本支出预计在2.25亿至2.55亿美元之间[84] - 2024年调整费用为1.5亿美元，主要包括与宠物健康研发资产相关的5300万美元减值费用[102] - 2023年调整费用为1.27亿美元，主要与收购拜耳动物健康的整合费用和外部成本相关，涉及9300万美元[102] 其他信息 - 2024年EBITDA预期为7.92亿至8.42亿美元，调整后EBITDA为8.30亿至8.70亿美元，调整后EBITDA利润率为18.7%至19.3%[104] - 2024年第一季度EBITDA预期为2.19亿至2.44亿美元，调整后EBITDA为2.40亿至2.60亿美元，调整后EBITDA利润率为21.0%至22.2%[108]