财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后EBITDA占销售额的比例为8.7%，去年同期为9.8% [11][41] - 综合毛利率为53.1%，与去年同期持平；MRO业务毛利率为59.7%，去年同期为60.5% [38] - 总运营费用为3770万美元，去年同期为4940万美元；调整后运营费用减少960万美元，降幅22% [39][40] - 报告期内运营收入为56.9万美元；调整后非GAAP运营收入为480万美元，去年同期为790万美元 [41] - 调整后摊薄每股收益为0.37美元，去年同期为0.62美元 [42] - 资本支出约为16.9万美元，预计2020年总资本支出在150 - 200万美元，此前指引为300 - 400万美元 [42] - 第二季度经营活动产生的正现金流为1470万美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - MRO业务和Bolt Supply业务销售额逐月环比改善，4月日均销售额为96.1万美元，5月为117.8万美元，6月为124.7万美元；5月环比增长23%，6月环比增长6% [30] - 第二季度Bolt Supply销售额下降约25%，主要在4月，5月和6月环比改善，7月销售额与去年基本持平 [21] - 安全业务在季度内占比从5%升至10%，目前需求已恢复到正常水平 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 政府部门市场复苏较快，军事客户本季度较第一季度增长15%，但因预算削减和疫情影响，较去年有所下降；州、地方和教育市场6月同比增长13% [16] - 战略客户受疫情和油气行业放缓影响，部分业务受挫，但有大型管道客户下半年将扩大业务 [18] - Kent Automotive市场业务降幅和复苏幅度最大，随着零售活动恢复，业务量回升 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的三部分增长战略不变，继续在服务不足地区增加销售代表，注重销售代表生产力，通过技术和分析提升业绩，同时关注并购机会 [24][62] - 公司积极与潜在并购对象进行讨论，保持强大的资本结构，以便抓住符合标准的机会 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对美国经济产生前所未有的不利影响，但公司正在度过难关，未来将更强大 [6] - 短期内疫情风险仍存，但中长期来看，公司的价值主张对客户成功愈发关键 [12] - 公司对本季度业绩和进展满意，有信心在疫情结束后保持或增强实力 [28] 其他重要信息 - 公司采取多项措施应对疫情，包括调整销售渠道、保护销售代表部分薪酬、开发新的PPE来源、重新设计行政流程等 [9] - 公司应收账款团队表现出色，DSO恢复到疫情前水平，坏账水平较2020年第一季度和2019年略有增加 [14] - 公司运营团队在困难环境下表现出色，美国和加拿大配送中心的订单行数随销售额增加而增加 [22] - 公司暂时将佐治亚州Suwanee的业务合并到伊利诺伊州McCook的配送中心，随着订单量恢复，将在未来几周内逐步恢复Suwanee的运营 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 之前采取的成本削减措施，有多少已经恢复，未来恢复剩余成本的方法是什么 - 公司根据交易 volume（如AP、AR、配送中心订单行数）和工作量的增加，逐步逐个恢复人员，未来也将继续这样做 [49][50] - 本季度公司运营费用减少约1200万美元，部分成本正在恢复，但会综合考虑经济和客户业务的恢复情况 [51] 问题: 保护销售团队部分薪酬的策略及对保留团队和未来发展的好处 - 公司从疫情中学习到很多，如拥抱技术（如Microsoft Teams）、远程学习等，这些将对未来产生结构性影响，带来更好的业绩 [53][54] - 面对逆境，公司学会适应，创新和改进业务方式将对收益、生产力和客户产生长期积极影响 [55] 问题: 是否能深入分析特定地区和分支机构的业务趋势 - 公司每周都会获取所有地区和州的地理数据，能够观察业务的上升或放缓趋势 [57] - 公司整体业务呈上升趋势，不同州可能存在差异，公司会为销售代表和区域销售经理提供更多数据，以管理新客户和支持现有客户 [58] 问题: 目前增加销售代表的方式，是招聘经验丰富的还是新手 - 市场上有很多高素质人才，但招聘新销售代表是长期投资，公司会谨慎考虑新销售代表的数量 [60] - 公司会平衡招聘新销售代表和召回有经验的人员，如军事基地或战略客户经理，他们能迅速产生短期业绩 [61] - 公司的三部分增长战略不变，将继续增加销售代表，通过技术和分析提升销售代表生产力，并专注于并购增长 [62] 问题: 在当前环境下，并购交易完成的可能性是增加还是减少 - 公司的并购管道依然强劲，有新的讨论在进行，但也有部分目标公司因环境因素选择暂停 [64] - 公司与一些公司的长期讨论保持活跃，且比以往更频繁，公司对并购流程和策略充满信心 [65]

总销售额相关 - 2020年第二季度总销售额为7210万美元，较2019年第二季度的9610万美元下降24.9%，受新冠疫情影响[113] - 2020年上半年收入降至1.632亿美元，较2019年上半年的1.874亿美元下降12.9%[125] 平均每日销售额相关 - 2020年第二季度平均每日销售额降至112.7万美元，2019年同期为150.2万美元，两个季度均有64个销售日[114] 毛利润相关 - 2020年第二季度毛利润降至3830万美元，较2019年的5100万美元减少1270万美元，销售下降是直接原因，综合毛利率为53.1%与去年持平[113][116] - 2020年上半年毛利润降至8720万美元，2019年上半年为1亿美元，占销售额的比例从53.3%升至53.5%[128] 细分市场销售代表生产力相关 - 2020年第二季度劳森（Lawson）细分市场销售代表生产力（按每人每天销售额计算）下降23.8%，从2019年的1343美元降至1023美元[107] 制造业经济指标相关 - 2020年第二季度平均PMI为45.7，2019年同期为52.4，表明美国制造业经济从扩张转为收缩[106] 运营收入相关 - 2020年第二季度运营收入为60万美元，2019年同期为160万美元；调整后运营收入为480万美元，2019年同期为790万美元[110] - 2020年前六个月运营收入为1920万美元，2019年同期为720万美元；调整后运营收入为1270万美元，2019年同期为1390万美元[110] 成本控制措施相关 - 2020年第二季度公司临时解雇约100名员工，并采取多项措施控制成本[102] 现金及借款能力相关 - 截至2020年6月30日，公司拥有1000万美元无限制现金及现金等价物，信贷安排下净借款能力为9730万美元[102] - 2020年6月30日可用现金及现金等价物为1000万美元，2019年12月31日为550万美元[134] 博尔特供应店销售额相关 - 博尔特供应店（Bolt Supply House）销售额占综合销售额约12%，2020年4月销售额较2019年4月下降[101] 销售费用相关 - 2020年第二季度销售费用为1630万美元，上年同期为2190万美元，占销售额的比例从22.8%降至22.6%[117] - 2020年上半年销售费用降至3630万美元，2019年上半年为4360万美元，占销售额的比例从23.3%降至22.2%[129] 一般及行政费用相关 - 2020年第二季度一般及行政费用降至2140万美元，上年同期为2760万美元[118] - 2020年上半年一般及行政费用降至3170万美元，2019年上半年为4920万美元[130] 利息费用相关 - 2020年第二季度利息费用为10万美元，与2019年第二季度持平[119] 其他收入净额相关 - 2020年第二季度其他收入净额较上年同期增加20万美元[120] 所得税费用相关 - 2020年第二季度所得税费用为40万美元，有效税率为38.6%；2019年同期所得税费用为50万美元，有效税率为28.0%[121]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并销售额同比收缩0.3%，按EBS基础计算收缩1.9%，报告期总销售额为9100万美元，而2019年第一季度为9130万美元 [14] - 调整后EBITDA利润率从去年的8.2%提高超200个基点至10.4%，调整后EBITDA增长近27% [14] - 报告期内平均每日销售额1月为144.7万美元，2月为146.8万美元，3月为135.6万美元 [23] - 第一季度综合毛利率为53.7%，与去年同期的53.6%基本持平；MRO业务利润率为60.8%，与去年持平 [31] - 第一季度总运营费用为3030万美元，去年同期为4340万美元；报告期运营收入为1860万美元，去年同期为550万美元；调整后非GAAP运营收入为790万美元，较去年同期的600万美元增长33%；调整后摊薄每股收益为0.52美元，去年同期为0.48美元 [32][34] - 第一季度资本支出约为55.1万美元，预计2020年资本支出约为200万美元，低于此前指引的300 - 400万美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 战略客户账户实现1.7%的增长，排除受油价下跌负面影响的两个油气客户后增长14.3%；Kent Automotive战略账户本季度增长5%；政府账户本季度收缩1.8%；Bolt Supply本季度同比增长8.4% [15] - 销售代表生产力按每人每天销售额计算本季度收缩3.1% [16] - MRO业务3月1 - 13日平均每日销售额约为134万美元，3月20日所在周为119万美元，3月27日所在周为106万美元；3月最后一周销售额约为3月前两周的78%；4月平均每日销售额目前约为3月前两周的61%，较2019年4月下降约35% [24][29] - Bolt Supply 4月平均每日销售额约为3月前两周的73%，较去年同期下降约33% [29] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的三部分增长战略保持不变，但会根据当前环境进行调整 [15] - 从中长期来看，公司将继续逐步增加销售代表，但已将新代表的入职日期推迟至至少7月1日 [16] - 公司继续推进收购事宜，尽管当前环境可能会使并购过程的某些方面放缓，但相关对话仍富有成效 [18] - 行业内获取个人防护设备（PPE）比过去更具挑战性，但公司其他产品类别的供应链未受干扰 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第一季度表现良好，直到3月最后两周受COVID - 19经济影响出现疲软并持续到4月 [8][21] - 公司大部分客户位于郊区和农村地区，预计这些客户可能会比城市客户更早恢复运营 [12] - 公司有信心采取的行动将确保公司在疫情结束后能像进入时一样强大，且客户忠诚度有望提高 [51] - 公司在本季度证明了即使销售额持平，仍能提高EBITDA并产生现金，未来将继续采取必要行动保持强劲财务状况 [60] 其他重要信息 - 公司被政府认定为重要企业，销售代表继续拜访客户，分销网络在疫情期间保持开放 [5] - 公司采取多项措施确保员工、客户和供应商的安全与健康，包括公司团队远程工作、配送中心保持社交距离和加强清洁消毒、销售代表佩戴个人防护设备等 [6] - 公司采取一系列成本管理和流动性管理措施，每月平均节省成本400 - 450万美元，包括合并配送中心、减薪、取消绩效奖励、暂时解雇员工、减少非关键旅行和资本支出等 [11][36][37] 问答环节所有提问和回答 问题1: 4月销售趋势是否有稳定迹象 - 4月各周销售情况已趋于稳定，从每周角度看整体较为一致，过去几周销售情况保持稳定 [42] 问题2: 每月400 - 450万美元的成本削减如何在各类成本中分配 - 大部分成本削减体现在销售和一般及行政费用（G&A）中，部分费用削减与销售额下降相关，也有相当一部分是固定费用；削减措施涉及整个公司，包括减薪、暂时解雇员工等 [43][44] 问题3: 合并佐治亚州配送中心是否为永久性举措 - 不是永久性举措，是基于业务量的调整，业务量恢复后，公司打算逐步召回暂时解雇的员工 [45] 问题4: 公司客户中被认定为重要企业的比例大概是多少 - 公司未跟踪该数据，但有很多客户是运输公司、食品生产公司和各类制造商，大部分业务为B2B，与消费者关联不大；Kent Automotive业务与消费者关联稍大，若为非必要的汽车维修业务，预计未来需求会疲软 [46][47] 问题5: 公司在经济低迷期间能否继续赢得新客户，获客流程有何变化 - 目前很多竞争对手在疫情中受到冲击，公司此前努力争取的客户因现有供应商无法提供服务或服务不足而开始与公司接触，公司获得了一些新客户；未来情况难以预测，但公司会保留现有新客户并继续发展业务 [49][50][51] 问题6: 消除40个销售代表职位的时间 - 该举措发生在4月下旬，公司能够将这些客户重新分配给现有销售代表、内部销售人员和客户服务人员，预计不会对客户服务造成任何干扰 [55] 问题7: 公司如何评估销售代表的留存情况 - 2019年公司销售代表留存率逐渐改善，这一趋势延续到2020年第一季度甚至4月；销售代表采用佣金制，部分还有底薪加佣金，且都有激励措施；公司公平对待员工，团队参与度高，目前销售代表留存率有所提高 [57] 问题8: 销售代表入职日期推迟至7月1日的决定因素 - 主要取决于地区销售经理能否与新员工一起工作并开展一对一的强化培训；公司已对地区销售经理进行远程辅导培训，但对于新员工，仍希望进行面对面的培训；这与客户、市场或业务机会的可用性关系不大，只是暂时暂停，待能恢复全面培训后会继续逐步增加销售代表 [58]

宏观经济指标变化 - 2020年第一季度平均每月PMI为50.0，2019年第一季度为55.4，显示美国制造业经济增长持平[93] 销售代表情况 - 2020年第一季度销售代表平均人数增至998人，2019年第一季度为991人；Lawson部门销售代表生产率下降3.1%，至每人每天1268美元[94] 现金及借款能力 - 截至2020年3月31日，公司有410万美元现金及现金等价物，承诺信贷额度下有8750万美元借款能力[99] 疫情应对措施 - 公司采取多项措施缓解疫情影响，包括约100名员工休假、减薪、取消差旅和奖励旅行等[101] 整体收入情况 - 2020年第一季度收入9.1035亿美元，2019年同期为9.1343亿美元，同比下降0.3%[103] 毛利润及毛利率情况 - 2020年第一季度毛利润4892.1万美元，2019年同期为4892.3万美元，基本持平；综合毛利率为53.7%，2019年为53.6%[103] 运营收入情况 - 2020年第一季度运营收入1863.8万美元，占净销售额20.5%；2019年为554.4万美元，占比6.1%[103] 调整后运营收入情况 - 2020年调整后运营收入增至790万美元，2019年为600万美元，得益于销售利润率提高和运营成本控制[106] 各部门销售额情况 - 2020年第一季度Lawson部门销售额下降1.2%，Bolt Supply部门销售额增长7.5%；综合销售额下降0.3%[110] 销售费用情况 - 2020年第一季度销售费用为2000万美元，占销售额22.0%；2019年为2170万美元，占比23.8%[114] 一般及行政费用情况 - 2020年第一季度一般及行政费用从上年同期的2160万美元降至1030万美元，主要因1070万美元的基于股票的薪酬福利[115] 利息费用情况 - 2020年第一季度利息费用从0.2万美元降至0.1万美元，主要因未偿还借款水平降低[117] 其他收入（支出）净额情况 - 2020年第一季度其他收入（支出）净额较上年同期增加160万美元，主要因加拿大货币汇率变化[118] 所得税费用及有效税率情况 - 2020年3月31日止三个月所得税费用为490万美元，有效税率28.0%；2019年3月31日止三个月所得税费用为170万美元，有效税率28.8%[119] 可用现金变化情况 - 2020年3月31日可用现金及现金等价物为410万美元，低于2019年12月31日的550万美元[121] 经营活动净现金情况 - 2020年和2019年3月31日止三个月经营活动使用的净现金分别为690万美元和1050万美元[121] 资本支出情况 - 2020年和2019年3月31日止三个月资本支出分别为60万美元和20万美元[122] 融资活动现金情况 - 2020年前三个月公司通过融资活动产生640万美元现金，主要通过循环信贷额度借款，部分被股票回购抵消[122] 股票回购情况 - 2020年第一季度公司以平均每股36.93美元的价格回购47,504股普通股，截至2020年3月31日，回购计划剩余可用资金450万美元[123] 信贷协议借款及剩余额度情况 - 截至2020年3月31日，公司信贷协议下借款1050万美元，剩余信贷额度8750万美元[123]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度调整后EBITDA为730万美元，较去年同期增加230万美元，增幅45%，EBITDA利润率提高240个基点 [18] - 第四季度销售额为8860万美元，增长2.7%，销售天数与去年同期相同，均为61天 [18] - 第四季度综合毛利率为52.9%，符合预期；Lawson MRO业务板块有机毛利率为60.9%，与去年同期基本持平 [18] - 第四季度调整后摊薄每股收益为0.48美元，而2018年第四季度为0.22美元 [18] - 第四季度初，公司完成了1亿美元的新信贷安排，季度末净借款后的现金头寸为400万美元 [18] - 全年销售额增长6%，调整后EBITDA为3450万美元，较2018年增长37%，调整后综合EBITDA杠杆率超过44% [5] - 全年调整后摊薄每股收益为2.33美元，而2018年为1.39美元 [23] - 第四季度资本支出约为63.6万美元，全年为200万美元，预计2020年资本支出在300 - 400万美元之间 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 Lawson MRO业务 - 第四季度销售额增长1.7%，MRO平均每日销售额较2018年第四季度增长1.7%，全年增长5.6% [5][12] - 第四季度核心业务毛利率达60.9%，调整新收入确认标准后基本持平 [7] 政府业务 - 第四季度销售额同比增长10%，全年增长24%；军事终端市场全年增长137%，但第四季度因国会延迟重新授权国防拨款而放缓 [9] 战略账户业务 - 第四季度新增46个现有账户内的新地点，全年新增266个；本季度新增5个战略账户客户，涉及医疗、环境服务、建筑和综合供应行业 [9] - 受两家油气客户业务放缓影响，全年增长4.5%；剔除这两家客户，全年增长超18%；第四季度较去年同期增长超4% [10][11] Bolt Supply业务 - 第四季度销售额以加元计算增长13%，此前第三季度增长17%，第二季度增长18% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年1月ISM指数为50.9，是五个月来首次升至50以上，公司1月业务也有所提升 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 增长战略 - 扩大销售团队，年底有1030名销售代表，并计划在可预见的未来逐步招聘；销售代表留存率持续改善 [12] - 提高生产力，本季度Lawson核心销售代表生产力较2018年第四季度提高0.3% [12] - 通过收购实现增长，公司对收购管道持乐观态度，将继续执行收购计划；9月新增并购副总裁，10月与摩根大通、加拿大帝国商业银行和美国银行建立新的银行合作关系 [12] 行业竞争 - 公司价值主张具有吸引力，客户留存率高，约92%的销售额得以留存；公司持续投资以提高客户留存率、增加钱包份额并吸引新客户 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年第四季度整体经营环境放缓，尤其是12月最后几周，主要因假期时间影响；公司继续控制G&A成本，摊销过剩配送能力，EBITDA和杠杆率持续改善 [14] - 目前未受到冠状病毒对供应和客户的影响，公司约12%的产品从中国进口，且自有品牌产品进口量很少；公司密切监控情况，必要时将购买额外安全库存 [14] - 行业当前经济指标显示增长，但速度较慢；公司将通过内部举措推动增长，如专注核心产品类别、拓展现有战略客户、扩大政府业务覆盖范围；继续监控通胀和关税趋势，采取措施应对产品成本上升 [26] - 公司对2020年并购工作持乐观态度，有信心实现25% - 30%的MRO经营杠杆目标 [12][13] 其他重要信息 - 第四季度需记录1020万美元的基于股票的薪酬费用，全年为1780万美元；因该费用会导致GAAP报告结果大幅波动，管理层评论主要基于调整后数据 [17] - 公司接近完成应付账款自动化项目，采用光学字符识别和发票匹配技术提高部门生产力 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 未来几年公司在流程改进和成本控制方面是否还有提升空间？ - 公司认为流程改进没有尽头，无论是G&A成本、销售代表生产力等方面，都可通过使用新技术、Lean Six Sigma等方法持续改进；公司对未来控制成本和提高生产力充满信心 [28] 问题2: 是否重申2020年25% - 30%的经营杠杆目标？ - 公司仍对该目标感到满意，尽管2019年经营杠杆率略高于40%，但25% - 30%是指导目标 [29] 问题3: 目前战略账户的渗透情况及未来提升空间如何？ - 100%份额指在所有客户（包括战略账户和本地账户）的12个广泛产品类别中占据全部份额；公司目前有很大潜力，近期有大量潜在战略账户主动联系公司 [31] 问题4: 2020年销售代表招聘和留存情况如何，还有多少提升空间？ - 销售代表留存率持续小幅提升，公司将继续逐步招聘；Lean Six Sigma项目有助于提高销售代表留存率，近期对核心基础产品的关注也将提升客户和销售代表的留存率及盈利能力 [33] 问题5: 两家油气战略客户2020年计划如何，对公司整体增长有何影响？ - 油气行业占公司总业务的比例超4%但不到5%，这两家客户今年可能持平或略有上升；公司有很多新战略账户机会，且2020年前两个月平均每日销售额较2019年第四季度有所增长 [34][35] 问题6: 收购管道情况如何，目标领域和期望杠杆是多少？ - 公司追求从1000万美元到超1亿美元营收的广泛收购机会，对收购管道持乐观态度，有信心在2020年取得成功；新信贷安排和核心业务的自由现金流使公司有能力进行收购 [39][40] 问题7: 2020年各季度的业务销售天数预计是多少？ - 2020年比2019年多一天，各季度天数分别为：第一季度64天，第二季度64天，第三季度64天，第四季度61天；2021年将减少2个工作日 [42] 问题8: 2020财年的税率预期是多少？ - 2019财年税率为25.4%，预计2020年有效税率仍在25% - 27%之间；公司2020年将成为纳税实体，大部分净运营亏损（NOLs）将在年内到期 [43]

宏观经济指标变化 - 2019年平均每月PMI为51.2，低于2018年的58.8，显示美国制造业经济增速放缓[105] 人员规模变化 - 2019年公司平均有991名销售代表，较2018年增加2.0%[106] 信贷协议相关 - 2019年10月公司签署新信贷协议，借款能力从4000万美元提高到1亿美元[108] - 2019年10月公司与摩根大通等签订信贷协议，到期日为2024年10月11日，提供1亿美元循环信贷承诺[132] - 截至2019年12月31日，公司信贷协议下借款为230万美元，可用借款额度为9670万美元[133] - 2019年10月公司签订新信贷协议，提供1亿美元循环信贷承诺，可增至1.5亿美元[258] - 2019年12月31日公司循环信贷额度下未偿还余额为230万美元，额外借款额度为9670万美元[263] 股票回购计划 - 2019年第二季度董事会授权最高750万美元的股票回购计划[108] - 2019年公司通过股票回购计划回购32,362股普通股，从员工处回购64,252股；2018年从员工处回购16,512股，成本分别为450万美元和50万美元[198] 整体财务数据关键指标变化 - 2019年净销售额为3.708亿美元，较2018年增长6.0%；净利润为722.1万美元，较2018年增长100.7万美元[113] - 剔除相关项目后，调整后运营收入从2018年的1840万美元增至2019年的2860万美元[116] - 2019年销售费用降至8530万美元，占销售额比例从25.1%降至23.0%；一般及行政费用增至1.029亿美元，主要因股票薪酬和遣散费增加[123][124] - 2019年所得税费用为250万美元，有效税率为25.4%，高于2018年的64.9万美元和9.5%[127] - 2019年经营活动提供现金为920万美元，低于2018年的2030万美元；资本支出为200万美元，低于2018年的250万美元[128][129] - 截至2019年12月31日，公司现金及现金等价物为549.5万美元，较2018年的1188.3万美元减少[157] - 截至2019年12月31日，公司应收账款净额为3884.3万美元，较2018年的3768.2万美元增加[157] - 截至2019年12月31日，公司存货净额为5590.5万美元，较2018年的5288.7万美元增加[157] - 截至2019年12月31日，公司总负债为9642.8万美元，较2018年的9796.9万美元减少[157] - 2019年总营收370,785美元，2018年为349,637美元，同比增长约6.04%[160] - 2019年净利润7,221美元，2018年为6,214美元，同比增长约16.21%[160] - 2019年基本每股收益0.81美元，2018年为0.70美元，同比增长约15.71%[160] - 2019年稀释每股收益0.77美元，2018年为0.67美元，同比增长约14.93%[160] - 2019年经营活动提供的净现金为9,196美元，2018年为20,299美元，同比下降约54.69%[170] - 2019年投资活动使用的净现金为2,028美元，2018年为7,831美元，同比下降约74.10%[170] - 2019年融资活动使用的净现金为13,890美元，2018年为4,490美元，同比增长约209.35%[170] - 2019年末现金及现金等价物和受限现金为6,297美元，2018年末为12,683美元，同比下降约50.34%[170] - 2019年净现金支付的所得税为947美元，2018年为1,265美元，同比下降约25.14%[168] - 2019年净现金支付的利息为590美元，2018年为1,036美元，同比下降约43.05%[168] - 2019年和2018年折旧费用分别为390万美元和480万美元，资本化软件摊销费用分别为60万美元和110万美元[181] - 2019年和2018年公司商誉分别为2090万美元和2010万美元[185] - 2018年公司对阿拉巴马州迪凯特市一处建筑记录了20万美元的减值费用，2019年无减值事件[188] - 2018年计算摊薄每股收益时排除了46,067份购买公司普通股的股票期权，2019年无排除情况[194] - 2019年和2018年存货净额分别为5590.5万美元和5288.7万美元[236] - 2018年商誉增加210万美元，2019年末商誉余额为2092.3万美元[238] - 2019年和2018年无形资产摊销费用分别为130万美元和90万美元，未来五年预计摊销费用分别为149.5万、161.1万、140.6万、129.2万和119.6万美元[242] - 2019年和2018年运营税前收入分别为967.4万和686.3万美元[243] - 2019年和2018年所得税费用分别为245.3万和64.9万美元[245] - 2019年和2018年法定联邦税率均为21%，实际所得税税率分别为25.4%和9.5%[245] - 截至2019年12月31日，公司有1310万美元美国联邦净运营亏损结转，2030年开始到期；1680万美元各州净运营亏损结转，2034年不同日期到期[245] - 2019年12月31日递延所得税资产为2294.6万美元，递延所得税负债为618.8万美元，净递延所得税资产为1552.3万美元[254] - 2019年未确认税务利益年初余额为361.2万美元，年末余额为324.2万美元[254] - 2019年12月31日应计费用和其他负债为3931.1万美元，2018年为4017.9万美元[257] - 2019年加权平均利率为4.59%，12月31日未偿还信用证为110万美元[263] - 2019年公司在遣散费储备方面，年初余额35.9万美元，计入收益175.6万美元，现金支付120.6万美元，年末余额90.9万美元[270] - 2019年公司为环境咨询服务支付130万美元，用于环境修复负债[274] - 2019年和2018年公司对401(k)计划的缴款分别为320万美元和300万美元[275] - 2019年和2018年公司对递延利润储蓄计划和注册退休储蓄计划的缴款分别为40万美元和30万美元[276] - 2019年和2018年安全奖金计划费用分别为0.5百万美元和0.6百万美元，该计划部分由6.8百万美元投资提供资金，总负债12.0百万美元，其中0.2百万美元为流动负债，11.8百万美元为长期负债[279] - 2019年实际净销售额为370,785美元，2018年为349,637美元；2019年预估（未经审计）净销售额为370,785美元，2018年为351,916美元[302] - 2019年实际净收入为7,221美元，2018年为6,214美元；2019年预估（未经审计）净收入为7,221美元，2018年为6,674美元[302] 业务线数据关键指标变化 - 2019年Lawson和Bolt业务的净销售额分别增长5.2%和13.3%，综合净销售额增长6.0%[120] - 公司有产品和服务两个单独的收入流和成本流，劳森部门有产品和服务两个履约义务，博尔特供应部门仅销售产品[207][209][212] - 劳森部门的VMI服务部分在产品控制权转移后短期内提供，部分预期对价递延至服务提供时确认[211][212] - 2019年各产品类别营收占比：紧固系统24%、流体动力15%、切削工具和磨料13%、特种化学品11%、电气11%、售后汽车用品8%、安全5%、焊接和金属修复2%、其他11%[216] - 2019年劳森和博尔特部门净销售额分别为329,367美元和41,418美元，2018年分别为313,095美元和36,542美元，2019年合并净销售额为370,785美元，2018年为349,637美元[295] - 2019年劳森和博尔特部门资本支出分别为1,522美元和506美元，2018年分别为1,907美元和617美元，2019年合并资本支出为2,028美元，2018年为2,524美元[295] - 2019年美国净销售额为295,675美元，2018年为279,917美元；2019年加拿大净销售额为75,110美元，2018年为69,720美元；2019年合并总净销售额为370,785美元，2018年为349,637美元[296] - 2019年美国长期资产为25,478美元，2018年为25,539美元；2019年加拿大长期资产为35,849美元，2018年为31,507美元；2019年合并总长期资产为61,327美元，2018年为57,046美元[296] - 2019年和2018年，公司Lawson运营部门分别从Screw Products获得约260万美元和60万美元的收入[301] 资产折旧与摊销相关 - 公司建筑物及改良设施预计使用寿命为20 - 40年，机器设备、家具装置和车辆为3 - 10年，资本化软件为3 - 5年[179][181] - 公司无形资产中商标和客户关系的加权平均预计使用寿命分别为15年和11年[187] 准则采用相关 - 公司于2019年1月1日采用ASU 2016 - 02，采用修改追溯法，对后续经营结果影响不显著，不影响现金流[205][206] - 因采用ASC 842准则，麦库克配送设施相关资产和负债调整，调减2019年初留存收益190万美元[223] 租赁活动相关 - 2019年公司作为承租人租赁活动费用和收入：综合经营租赁费用472.9万美元、综合融资租赁摊销20.6万美元、综合融资租赁利息3万美元、综合融资租赁费用23.6万美元、转租收入 - 16万美元，净租赁成本480.5万美元；2018年经营租赁费用330万美元[230] - 截至2019年12月31日，公司作为承租人租赁活动净资产和负债：经营租赁1124.6万美元、融资租赁383万美元；租赁负债：经营租赁现值1272.4万美元、融资租赁现值61万美元[231] - 截至2019年12月31日，未来最低经营租赁承诺1390万美元，其中总部租赁320万美元于2023年3月到期，麦库克设施租赁420万美元于2022年6月到期[233] - 截至2019年12月31日，租赁加权平均期限和利率：经营租赁期限3.8年、利率5.1%，融资租赁期限2.9年、利率5.5%[233] - 2019年公司作为承租人租赁活动现金流出：经营租赁经营活动现金流量494.9万美元、融资租赁经营活动现金流量3万美元、融资租赁融资活动现金流量27.1万美元[233] - 2019年公司记录非现金交易：建立经营使用权资产170万美元及对应负债，建立融资租赁使用权资产40万美元及对应负债[233] 抵押品相关 - 公司在货币市场账户存入80万美元作为商业卡处理服务的抵押品[234] 递延所得税相关 - 2017年公司利用1300万美元净运营亏损结转，释放大部分美国估值备抵[249] - 2017年公司应税收入计算中包含约840万美元临时金额，最终外国收益和利润计入390万美元，对2018年有效税率产生有利影响[251] - 近年来收购使公司记录2090万美元可抵税商誉，未来可能带来税收利益[252] - 2012年起公司对几乎所有递延所得税资产记录估值备抵，后续会按季度监测相关证据[246][250] 股权计划相关 - 截至2019年12月31日，公司股权计划下约有279,000股普通股可供授予，非员工董事每年授予不超20,000股，其他人员不超125,000股[280] 股票绩效权（SPR）相关 - 2019年和2018年股票绩效权（SPR）补偿费用分别为14.9百万美元和4.8百万美元，2019年和2018年SPR行权支付现金分别为13.4百万美元和0.1百万美元，2019年末SPR负债为14.9百万美元[284] - 2019年末，SPR预期波动率为32.1% - 40.70%，无风险回报率为1.6% - 1.7%，预期期限为0.5 - 4.5年，预期年度股息为0美元，加权平均估计价值为每股25.34美元[283] - 2019年，SPR年初数量958,521，授予26,825，行权379,567，取消5,918，年末数量599,861，年末内在价值15.3百万美元，未确认补偿成本1.0百万美元[286] 受限股票奖励（RSA）相关 - 2019

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后EBITDA为1030万美元，占销售额的10.9%，较去年同期增长300万美元，增幅40.9% [27] - 第三季度销售额为9480万美元，增长7.1%；日均销售额增长5.4% [27] - 第三季度综合毛利率为53.4%，符合预期；Lawson MRO业务板块毛利率为60.9%，与去年同期持平 [27][28] - 第三季度摊薄后每股收益为0.51美元，去年同期亏损0.09美元 [28] - 第三季度经营活动产生的现金流为1030万美元，净现金减去借款后为正640万美元 [29] - 第三季度Lawson MRO调整后EBITDA运营杠杆率近54%；报告的运营收入为640万美元，去年同期亏损230万美元 [36] - 第三季度净收入为480万美元，摊薄后每股收益0.51美元；调整后摊薄每股收益为0.69美元，去年同期为0.59美元；今年前九个月调整后摊薄每股收益为1.79美元，较2018年提高61.3% [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - MRO业务：平均每日销售额增长3.7%；销售代表日均生产力较去年同期提高1.3%；美国地区日均销售额增长5.7%，加拿大地区（不包括Bolt Supply）当地货币计算增长5.4%；战略账户销售额增长7.6%；政府业务增长约27%；Kent Automotive业务增长3.2%；Lawson核心业务增长1.5% [7][30][32] - Bolt Supply业务：第三季度销售额为1130万美元，增长15%，9月创下销售纪录 [30] - Screw Products业务：第三季度新增约60万美元销售额 [31] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用三部分增长战略：一是扩大销售团队，第三季度末有1019名销售代表，未来将逐步招聘；二是提高生产力，本季度Lawson核心销售代表生产力较去年第三季度提高1.3%，MRO日均销售额增长3.7%；三是通过收购实现增长，宣布新的超1亿美元多银行信贷安排，新增人员领导并购工作 [19][20] - 行业是价值增值、服务密集型的供应商管理库存市场，规模达200亿美元且高度分散，公司有信心进行更大规模收购，会选择增值且有战略意义的收购目标 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济指标显示工业经济放缓，但公司通过内部举措实现增长，对实现2019年25% - 30%的MRO运营杠杆目标有信心，不过第四季度销售天数减少会影响业绩 [22][39][40] - 公司价值主张对客户成功愈发重要，内部举措可缓解经济放缓影响，未来将继续投资组织以推动销售增长 [62][65][68] 其他重要信息 - 公司新增政府战略客户覆盖范围，增加实地战略客户经理，聚焦多个陆军基地销售资源；新增三份州合同；跟踪并向国防部客户报告报价到授标周期和授标到交付周期时间 [12][13] - 战略账户业务新增59个新地点，今年迄今新增220个；本季度新增三个战略账户客户 [14][15] - 运营方面，提高了客户保留率、订单完成率、服务水平和减少客户缺货指标；将Screw Products的套件和配送流程整合到McCook配送中心，并将其集成到SAP系统 [17][18] 问答环节所有提问和回答 问题：为何今年迄今能超越25% - 30%的运营杠杆目标 - 这是公司多年来开展的诸多活动和投资的综合结果，包括管理利润率、关注销售增长和审慎管理运营成本，公司对该目标范围仍有信心，2020年也将继续以此为指导 [43][44][45] 问题：连续两个季度超过10%调整后EBITDA利润率目标后，何时考虑更高利润率目标 - 10%只是一个里程碑，公司会继续努力提高，下一步是在四个季度都提升该指标，将通过扩大市场份额、增加营收和管理成本来实现持续增长，但目前暂不设定新目标 [46][48] 问题：Screw Products业务整合后如何推动增长 - Screw Products是一个小收购项目，可作为增值服务平台，为客户提供套件、组装等服务；公司正与客户和合作伙伴合作拓展业务，整合到McCook配送中心后可提供更多产品和更具成本效益的服务，对其未来有机增长和类似收购增长持乐观态度 [49][50][52] 问题：潜在收购的管道情况、交易规模和目标业务类型 - 公司有信心进行更大规模收购，目标是与现有业务相近的价值增值、服务密集型供应商管理库存业务，市场规模大且分散，有大量收购目标，公司会选择增值且有战略意义的项目 [53][56][58] 问题：工业经济放缓情况下公司业务表现及过去应对经验 - 10月前三周业务表现与第三季度一致，Bolt Supply表现良好；公司内部举措如关注政府业务、战略账户转换流程、投资销售团队等可缓解经济放缓影响，公司对内部行动推动增长有信心；公司价值主张对客户愈发重要，长期来看会持续为客户创造价值；公司会继续投资组织以推动销售增长 [60][62][68]

制造业经济指标变化 - 2019年第三季度平均每月PMI为49.4，2018年第三季度为59.6，显示美国制造业经济从扩张转为轻微收缩[101] 销售团队数据变化 - 2019年第三季度销售团队平均人数从2018年同期的967人增至989人，Lawson部门销售代表人均日销售额从2018年的1292美元增至1309美元，提升1.3%[102] 第三季度总销售额变化 - 2019年第三季度总销售额为9480万美元，较2018年同期的8850万美元增长7.1%，排除汇率波动影响增长7.4%[104][105] 第三季度毛利润变化 - 2019年第三季度毛利润为5060万美元，较2018年同期的4810万美元增加250万美元，占销售额比例从54.3%降至53.4%[104][106] 第三季度销售费用变化 - 2019年第三季度销售费用为2130万美元，较2018年同期的2220万美元减少，占销售额比例从25.0%降至22.4%[104][107] 第三季度一般及行政费用变化 - 2019年第三季度一般及行政费用为2290万美元，较2018年同期的2820万美元减少530万美元[104][108] 第三季度利息费用变化 - 2019年第三季度利息费用降至10万美元，2018年同期为30万美元[109] 第三季度其他收入（支出）净额变化 - 2019年第三季度其他收入（支出）净额较上一年度增加20万美元[110] 第三季度所得税费用及有效税率变化 - 2019年第三季度所得税费用为150万美元，有效税率为24.2%，2018年同期所得税收益为150万美元，有效税率为65.2%[111] 第三季度净利润变化 - 2019年第三季度净利润为477.4万美元，占比5.0%，2018年同期净亏损81.6万美元，占比 -0.9%[104] 前九个月收入变化 - 2019年前九个月收入从26340万美元增长7.2%至28220万美元，Lawson销售代表销售生产率提高2.9%、Bolt Supply销售增长13.3%及收购Screw Products贡献增长，日均销售额从138.6万美元提高6.6%至147.8万美元，排除汇率波动影响，年初至今合并销售额增长7.9%[115] 前九个月毛利润变化 - 2019年前九个月毛利润从14350万美元增至15050万美元，占销售额百分比从54.5%降至53.3%，排除相关业务后，核心Lawson MRO部门毛利润率从60.6%升至60.7%[117] 前九个月销售费用变化 - 2019年前九个月销售费用从6610万美元降至6490万美元，占销售额百分比从25.1%降至23.0%[118] 前九个月一般及行政费用变化 - 2019年前九个月一般及行政费用从7220万美元略降至7210万美元，主要因股票薪酬费用减少110万美元，部分被遣散费增加80万美元抵消[119] 前九个月利息费用变化 - 2019年前九个月利息费用减少30万美元，主要因平均未偿还借款减少[120] 前九个月其他收入（支出）净额变化 - 2019年前九个月其他收入（支出）净额增加110万美元，主要因加元汇率影响[121] 前九个月所得税费用及有效税率变化 - 2019年前九个月所得税费用为370万美元，有效税率为26.6%，2018年同期分别为40万美元和10.8%，有效税率下降主要因2017年减税与就业法案对未征税外国收益和利润计算完成[122] 现金及现金等价物与经营活动净现金变化 - 2019年9月30日可用现金及现金等价物为860万美元，低于2018年12月31日的1190万美元，2019年和2018年前九个月经营活动产生的净现金分别为800万美元和1030万美元[125] 前九个月资本支出与融资活动资金使用变化 - 2019年和2018年前九个月资本支出分别为140万美元和160万美元，2019年前九个月融资活动使用资金1020万美元，主要用于循环信贷额度净还款和股票回购[126] 信贷协议变化 - 2019年10月11日公司签订新的五年期信贷协议，提供1亿美元循环信贷额度，满足特定条件可增至1.5亿美元，公司已还清之前对CIBC Bank USA和BMO的贷款[130][131]

财务数据关键指标变化 - 资产负债相关 - 2019年6月30日总负债和股东权益为209,032千美元，2018年12月31日为197,142千美元[13][14] - 2019年6月30日发行股份为9,032,948股，2018年12月31日为9,005,716股；流通股份为8,983,162股，2018年12月31日为8,955,930股[13] - 2019年6月30日资本公积为16,973千美元，2018年12月31日为15,623千美元；留存收益为84,728千美元，2018年12月31日为77,338千美元[13] - 2018年1月1日股东权益总额为93490千美元，3月31日为93565千美元，6月30日为97454千美元[23] - 2019年6月30日，公司存货净值为5536万美元，2018年12月31日为5288.7万美元[66] - 2019年上半年商誉期末余额为2079.4万美元，2018年同期为1880.4万美元[67] - 2019年6月30日，公司循环信贷额度下借款为600万美元，额外借款额度为3070万美元[74] - 2019年6月30日可用现金及现金等价物为690万美元，2018年12月31日为1190万美元 [124] 财务数据关键指标变化 - 收入利润相关 - 2019年第二季度产品收入为85,996千美元，2018年同期为80,397千美元；上半年产品收入为167,911千美元，2018年同期为155,367千美元[17] - 2019年第二季度服务收入为10,101千美元，2018年同期为9,985千美元；上半年服务收入为19,529千美元，2018年同期为19,474千美元[17] - 2019年第二季度总收入为96,097千美元，2018年同期为90,382千美元；上半年总收入为187,440千美元，2018年同期为174,841千美元[17] - 2019年第二季度净利润为1,307千美元，2018年同期为3,194千美元；上半年净利润为5,453千美元，2018年同期为4,430千美元[17] - 2019年第二季度基本每股收益为0.15美元，2018年同期为0.36美元；上半年基本每股收益为0.61美元，2018年同期为0.50美元[17] - 2019年第二季度摊薄每股收益为0.14美元，2018年同期为0.35美元；上半年摊薄每股收益为0.58美元，2018年同期为0.48美元[17] - 2019年上半年净收入为5453千美元，2018年同期为4430千美元[27] - 2019年第二季度总销售额为9610万美元，较2018年同期的9040万美元增长6.3%，排除汇率波动影响增长7.1%[104] - 2019年第二季度毛利润为5100万美元，较2018年同期的4910万美元增加190万美元，占销售额百分比从54.4%降至53.1%[105] - 2019年上半年收入为1.874亿美元，较2018年同期的1.748亿美元增长7.2%，日均销售额提高7.2%至147.6万美元[113][114] - 2019年上半年毛利润增至1亿美元，占销售额的53.3%，2018年同期为9530万美元，占比54.5% [113][116] 财务数据关键指标变化 - 现金流相关 - 2019年上半年经营活动净现金使用为2233千美元，2018年同期为提供1848千美元[27] - 2019年上半年投资活动净现金使用为944千美元，2018年同期为1585千美元[27] - 2019年上半年融资活动净现金使用为2107千美元，2018年同期为提供1528千美元[27] - 2019年上半年现金及现金等价物和受限现金减少4968千美元，2018年同期增加1576千美元[27] - 2019年上半年末现金及现金等价物和受限现金为7715千美元，2018年同期为6792千美元[27] - 2019年上半年资本支出为90万美元，2018年同期为140万美元 [125] 财务数据关键指标变化 - 费用相关 - 2019年上半年无形资产摊销费用为70万美元，2018年同期为40万美元[68] - 2019年上半年公司记录的基于股票的薪酬费用为520万美元，2018年同期为110万美元[80] - 2019年上半年公司所得税费用为220万美元，有效税率28.6%；2018年同期费用为200万美元，有效税率30.7%[85] - 2019年前两季度公司为环境修复支付130万美元，剩余环境修复负债约10万美元[89] - 2019年第二季度销售费用为2190万美元，与2018年同期的2200万美元基本持平，占销售额百分比从24.3%降至22.8%[107] - 2019年第二季度一般及行政费用增至2760万美元，2018年同期为2160万美元，主要因480万美元的股票薪酬费用和140万美元的遣散费增加[108] - 2019年第二季度利息费用降至10万美元，2018年同期为30万美元，因平均债务余额降低[109] - 2019年第二季度其他收入（支出）净额较上年同期增加110万美元，主要因加拿大货币汇率变化[110] - 2019年第二季度所得税费用为50万美元，有效税率为28.0%；2018年同期所得税费用为130万美元，有效税率为29.2%[111] - 2019年上半年销售费用降至4360万美元，占销售额的23.3%，2018年同期为4390万美元，占比25.1% [113][117] - 2019年上半年一般及行政费用增至4920万美元，主要因股票薪酬费用增加420万美元和遣散费增加80万美元 [113][118] - 2019年上半年利息费用减少20万美元，主要因平均未偿还借款减少 [119] - 2019年上半年其他收入（支出）净额增加130万美元，主要因加拿大货币汇率变化 [120] - 2019年上半年所得税费用为220万美元，有效税率28.6%，2018年同期为200万美元，有效税率30.7% [121] 财务数据关键指标变化 - 股票回购相关 - 2019年第二季度，公司董事会授权最高750万美元的股票回购计划[75] - 2019年第二季度董事会授权可回购不超过750万美元的普通股 [126] - 2019年5月1日至5月31日，计划或项目下可能仍需购买的股票近似美元价值为750万美元[138] - 2019年6月1日至6月30日，计划或项目下可能仍需购买的股票近似美元价值为750万美元[138] 各条业务线数据关键指标变化 - 区域收入 - 按地理区域划分，2019年第二季度美国收入为7611.9万美元，加拿大为1997.8万美元，合计9609.7万美元；2019年上半年美国收入为15016.7万美元，加拿大为3727.3万美元，合计18744万美元[63] 各条业务线数据关键指标变化 - 产品类型收入占比 - 按产品类型划分，2019年第二季度紧固系统收入占比24.3%，流体动力占比15.2%等；2019年上半年紧固系统收入占比23.9%，流体动力占比15.2%等[63] 各条业务线数据关键指标变化 - 分支机构运营 - 博尔特供应公司在2019年第二季度末有14家分支机构运营[31] - 2019年第二季度末，Bolt Supply有14家分支机构在运营[96] 各条业务线数据关键指标变化 - 具体业务收入 - 2019年第二季度Lawson产品收入为7486.6万美元，2018年同期为7063.2万美元；Lawson服务收入为1010.1万美元，2018年同期为998.5万美元[97] - 2019年第二季度Bolt Supply收入为1113万美元，较2018年同期的976.5万美元增长14.0%[104] 各条业务线数据关键指标变化 - 销售代表情况 - 2019年第二季度平均有980名销售代表，2018年同期为966名；Lawson部门销售代表生产力较2018年第二季度增长3.0%，达到每人每天1343美元[100] 租赁相关数据关键指标变化 - 准则采用 - 2019年公司采用修正追溯法于1月1日采用ASC No.842租赁准则[20] - 公司于2019年1月1日采用ASC 842准则，麦库克配送设施相关资产和负债调整期初留存收益190万美元[32][36] - 2018年1月1日公司采用ASC 606，记录递延收入负债70万美元，递延相关费用40万美元，使期初留存收益净减少30万美元；截至2019年6月30日，递延收入负债为70万美元，递延费用为30万美元[62] 租赁相关数据关键指标变化 - 租赁费用 - 2019年第二季度公司经营租赁费用为122.7万美元，上半年为250.2万美元；2018年第二季度为110万美元，前两季度为220万美元[44][45] 租赁相关数据关键指标变化 - 租赁资产负债 - 截至2019年6月30日，公司租赁净资产和负债方面，使用权经营租赁资产为1114.2万美元，使用权融资租赁资产为69.8万美元，租赁资产总计1184万美元；当前经营租赁义务为343.4万美元，当前融资租赁义务为27.4万美元，当前租赁义务总计370.8万美元；长期经营租赁义务为1008.9万美元，长期融资租赁义务为41.1万美元，长期租赁义务总计1050万美元[45] - 截至2019年6月30日，公司租赁负债方面，经营租赁付款总额为1483.7万美元，融资租赁付款总额为73.7万美元，扣除利息后，经营租赁负债现值为1352.3万美元，融资租赁负债现值为68.5万美元[47] - 2018年12月31日，公司未来最低租赁承诺方面，经营租赁付款总额为1080.4万美元，融资租赁付款总额为509.2万美元，资本租赁付款总额为45.8万美元[48] 租赁相关数据关键指标变化 - 租赁期限与利率 - 劳森MRO租赁折现率为5.5%，博尔特租赁折现率为4.2%[42] - 截至2019年6月30日，公司经营租赁加权平均期限为3.8年，加权平均利率为5.2%；融资租赁加权平均期限为3.2年，加权平均利率为5.5%[48] 租赁相关数据关键指标变化 - 租赁现金流量 - 2019年上半年，公司租赁活动现金流出方面，经营租赁经营活动现金流量为185.7万美元，融资租赁经营活动现金流量为0.7万美元，融资租赁融资活动现金流量为12.3万美元[48] 租赁相关数据关键指标变化 - 具体设施租赁 - 公司位于阿拉巴马州迪凯特的设施租赁为经营租赁，截至2019年6月30日净账面价值为40万美元，2019年上半年产生约10万美元收入，预计至看跌期权行使或2024年2月前每年经营租赁收入为20万美元[50] 收购相关数据关键指标变化 - 2018年10月公司以约520万美元收购Screw Products, Inc.，2019年三、六个月分别带来约70万和150万美元收入[92]

制造业经济增长指标变化 - 2019年第一季度平均每月PMI为55.4，低于2018年第一季度的59.7，显示美国制造业经济增长放缓[97] 销售团队数据关键指标变化 - 2019年第一季度销售团队平均人数增至991人，高于2018年第一季度的968人；Lawson部门销售代表人均日销售额增长4.4%，从2018年第一季度的1253美元增至1308美元[98] 总销售额关键指标变化 - 2019年第一季度总销售额为9134.3万美元，较2018年第一季度的8445.9万美元增长8.2%；平均日销售额从2018年的134.1万美元增至145万美元[100][101] 毛利润关键指标变化 - 2019年第一季度毛利润为4892.3万美元，较2018年第一季度的4621.8万美元增加270.5万美元，但毛利率从54.7%降至53.6%[100][101][102] 费用关键指标变化 - 2019年第一季度销售费用降至2174.2万美元，占销售额比例从26.0%降至23.8%；一般及行政费用降至2163.7万美元，较2018年减少80.4万美元[100][102][104][105] 利息与其他收入关键指标变化 - 2019年第一季度利息费用为19.7万美元，与2018年基本持平；其他收入净额增加20万美元[100][106] 所得税关键指标变化 - 2019年第一季度所得税费用为167.3万美元，有效税率为28.8%，低于2018年的64.8万美元和34.4%[100][107] 现金及现金等价物与经营活动净现金关键指标变化 - 2019年3月31日可用现金及现金等价物为360万美元，低于2018年12月31日的1190万美元；2019年第一季度经营活动净现金使用量为1050万美元，高于2018年的250万美元[109] 资本支出与融资活动现金关键指标变化 - 2019年第一季度资本支出为20万美元，低于2018年的70万美元；融资活动产生现金230万美元[110] 循环信贷额度与未偿还借款关键指标变化 - 2019年3月31日，Lawson循环信贷额度借款为1080万美元，可用额度为2600万美元；Bolt未偿还借款为310万加元，可用额度为240万加元[112][114]