公司背景与历史 - 团队由7名分析师组成，拥有近12年的投资机会分享经验 [1] - 以2020年2月精准呼吁清仓并做空市场而闻名，自2020年5月以来平均持仓为95%多头和5%空头 [1] - 公司在商业、政策、经济学、数学、博弈论和科学领域拥有专业知识 [1] 投资策略与服务特点 - 投资组合BAD BEAT Investing专注于中短期投资、创收、特殊情境和动量交易 [1] - 服务不仅提供交易建议，更侧重于通过其策略手册教导投资者成为熟练的交易者 [1] - 目标是通过提供深入、高质量的研究以及清晰明确的入场和出场目标来为客户节省时间 [1] 会员服务与资源 - 会员可每周获取经过充分研究的书面交易想法 [2] - 提供4个聊天室的使用权限以及每日免费的关键分析师升级/降级总结 [2] - 服务包括基础期权交易教学和大量交易工具 [2]

业绩表现 - 公司第一季度调整后每股收益为197美元 低于分析师预期的200美元 [1] - 季度收入同比增长104%至30亿美元 但低于分析师预期的304亿美元 [1] - 同店销售额整体增长47% 其中Olive Garden增长59% LongHorn Steakhouse增长55% [2] 业务细分 - 高端餐饮部门同店销售额下滑02% [2] - 其他业务部门(包括近期收购的Chuy's Tex Mex)同店销售额增长33% [2] 财务指引 - 维持全年每股收益指引1050-1070美元 高端略高于市场共识1069美元 [2] - 预计2026财年销售额增长75%-85% 其中约2%来自额外的第53周 [3] - 2026财年同店销售额预计增长25%-35% [3] - 计划新开约65家餐厅 [3] 市场反应 - 公司股价单日下跌10% 因季度业绩未达预期且全年指引仅符合市场共识 [1]

财务业绩 - 第一财季每股收益1.97美元 较预期2美元略低但较去年同期1.75美元实现增长[1][2][6] - 季度营收达30.4亿美元 超出市场预期[1][6] - 企业上调2026财年营收增长指引[4] 估值指标 - 市盈率约21.04倍 市销率约1.83倍 反映市场对公司盈利能力和营收的估值水平[3][6] - 企业价值与销售额比率约2.30倍 企业价值与经营现金流比率约16.29倍[4] - 盈利收益率约4.75% 体现投资回报潜力[5] 资本结构 - 债务股权比率约2.57倍 显示债务融资依赖度较高[5][6] - 流动比率约0.42倍 反映短期偿债能力[5]

公司战略 - 餐厅推出“轻量份量”菜单板块以吸引更多客流量 [1]

公司股价表现 - 达登餐厅股票在过去一年中表现优异 股价上涨30% [1] - 在财报发布当日 股价处于高位 随后因业绩表现不一在早盘交易中下跌约8% [1]

Shares of Darden (NYSE: DRI ) have been an excellent performer over the past year, rallying 30% into Thursday. However, with the stock at an elevated level, there is little room for error, and mixed quarterly earnings sent the stock down ~8% in early trading Thursday. I have been ratingOver fifteen years of experience making contrarian bets based on my macro view and stock-specific turnaround stories to garner outsized returns with a favorable risk/reward profile. If you want me to cover a specific stock or ...

财务业绩表现 - 第一季度调整后每股收益为1.97美元，低于市场预期的2.00美元 [1] - 季度销售额为30.04亿美元，低于市场预期的30.40亿美元 [1] - 公司总销售额同比增长10.4%，主要由4.7%的同店销售额增长以及收购Chuy's Tex Mex餐厅和新增22家净餐厅所驱动 [2] 各品牌销售表现 - Olive Garden同店销售额增长5.9%，其季度销售额从去年同期的12.09亿美元增至13.01亿美元 [2][3] - LongHorn Steakhouse同店销售额增长5.5% [2] - Fine Dining同店销售额下滑0.2%，而Other Business增长3.3% [2] 盈利能力与现金流 - Olive Garden部门利润从去年同期的2.501亿美元微增至2.676亿美元 [3] - 季度末公司现金及等价物为2.11亿美元，库存为3.096亿美元 [4] - 公司在季度内以1.83亿美元总价回购了约90万股普通股 [4] 股东回报与资本配置 - 公司宣布季度现金股息为每股1.50美元 [4] - 根据当前10亿美元的回购授权，第一季度末公司尚有8.65亿美元回购额度剩余 [4] 未来业绩展望 - 公司重申2026财年调整后每股收益指引为10.50–10.70美元，市场预期为10.68美元 [5] - 公司将2026财年销售额展望从129.22亿–130.43亿美元上调至129.83亿–131.04亿美元，市场预期为130.78亿美元 [5] 市场反应 - 公司股价在财报发布后周四下跌9.7%，至188.55美元 [1][5]

市场整体表现 - 美联储降息25个基点后，美股期指在盘前交易中普遍上涨，道指期货上涨230点，标普500指数期货上涨51点，纳斯达克指数期货上涨287点，罗素2000小盘股指数期货上涨30点 [1] - 债券收益率从昨日水平小幅上升，10年期国债收益率为+4.08%，2年期国债收益率为+3.55% [1] 劳动力市场数据 - 上周初请失业金人数从向上修正后的+264K（2021年10月以来最高）下降至+231K，回归到2025年大部分时间的区间 [2] - 持续申领失业金人数（较初请数据滞后一周）继续从近期高点减少，最新数据为192万人，为5月以来最低水平，且连续第二周低于194万人 [3] 制造业活动 - 费城联储制造业指数9月录得+23.2，为1月（+44.3）以来的最高月度读数，2025年至今已有五个月上涨，四个月下跌 [5] - 该数据与纽约联储 Empire State 指数本月录得的-8.7形成对比 [5] 公司财报 - 达登餐厅（DRI）第一季度每股收益1.97美元，低于市场共识3美分，营收30.4亿美元，较去年同期的27.6亿美元增长，超出预期+0.17% [6] - 联邦快递（FDX）预计第三季度盈利增长约+1.4%，营收增长约+0.9% [7] - 莱纳房屋（LEN）面临艰难的比较基数，预计盈利将下降45%，营收将下降4% [7]

公司股价表现 - 股价下跌约10.5%至186.9美元，创逾5个月新低 [1] 2026财年第一季度业绩 - 营收同比增长10%至30.4亿美元，符合市场预期 [1] - 净利润为2.58亿美元 [1] - 经调整后每股盈利1.97美元，略低于市场预期的2美元 [1] 2026财年业绩展望 - 预计全年营收同比增长7.5%至8.5%，高于之前预测的7%至8% [1] - 重申调整后每股盈利预测为10.5美元至10.7美元 [1]

核心业绩表现 - 2026财年第一季度调整后每股收益为197美元 低于市场预期的200美元 但高于上年同期的175美元 [2] - 第一季度总销售额为30447亿美元 超出市场预期的3040亿美元 较上年同期增长104% [3] - 公司整体同店销售额增长47% 主要得益于103家Chuy's餐厅和22家净新增餐厅的贡献 [3] - 业绩公布后 公司股价在盘前交易时段下跌8% [1] 分部门销售表现 - Olive Garden部门销售额同比增长76%至13亿美元 同店销售额增长59% 低于上一季度69%的增幅 [4] - LongHorn Steakhouse部门销售额同比增长88%至7764亿美元 低于预期的8115亿美元 同店销售额增长55% 低于上一季度67%的增幅 [5] - 高端餐饮部门（包括The Capital Grille和Eddie V's）销售额同比增长27%至2865亿美元 同店销售额下降02% 但较上一季度33%的降幅有所改善 [5] - 其他业务部门销售额同比增长225%至6807亿美元 远超预期的6285亿美元 同店销售额增长33% 高于上一季度12%的增幅 [6] 成本与财务状况 - 第一季度总运营成本及费用同比增长88%至27亿美元 主要受食品饮料成本、餐厅开支、劳动力成本和营销费用增加影响 但低于预期的272亿美元 [7] - 截至2025年8月24日 现金及现金等价物为211亿美元 较2025年5月25日的240亿美元有所减少 [8] - 库存为3096亿美元 长期债务为213亿美元 较上一季度的212亿美元略有增加 [8] - 本季度董事会回购约90万股普通股 总价值约183亿美元 [10] 2026财年业绩指引 - 将2026财年总销售额增长预期上调至75%-85%（原预期为7%-8%）其中约2%的增长来自第53周 [11] - 预计2026财年同店销售额增长25%-35%（原预期为2%-35%） [11] - 维持2026财年调整后稀释每股收益预期在1050-1070美元区间 [11] - 计划在2026财年开设约65家净新餐厅 资本支出预计在7-75亿美元之间 [12]