文章核心观点 - 达顿餐厅2025财年第三季度营收增长，受战略收购和餐厅开业推动，但营收未达分析师预期，调整后每股收益符合预期，公司未来有望保持增长态势，但面临竞争压力和广告支出减少等问题 [1][9][10] 业务概述 - 公司经营包括橄榄花园和长角牛排馆等多种全方位服务餐饮品牌，在餐饮领域有重要地位，餐厅超2165家，业务战略围绕品牌多元化，通过收购和开店扩大市场 [4] - 公司近期战略重点是整合新收购业务和优化运营成本，本财年计划开设50 - 55家新餐厅，注重成本控制和效率以提升盈利能力 [5] 季度亮点与发展 - 2025财年第三季度总销售额增长6.2%至31.58亿美元，主要受收购和开店推动，同店销售额增长0.7%，长角牛排馆增长2.6%，橄榄花园增长0.6%，精致餐饮类别下降0.8% [6] - 公司注重运营效率和战略管理，情人节等节日销售创新高，减少广告支出以聚焦运营效率 [7] - 本季度公司回购5300万美元股票，显示财务实力，飓风等天气影响运营，尤其冲击精致餐饮业务，长期债务增至21.23亿美元 [8] 未来展望 - 公司管理层预计同店销售额增长约1.5%，全年销售额达121亿美元，将继续有效整合新收购品牌 [9] - 管理层预计调整后每股收益在9.45 - 9.52美元，公司将通过战略举措应对竞争压力和广告支出减少问题 [10] - 投资者应关注公司有效整合收购业务、维持扩张战略下的增长能力，以及应对竞争压力、加强品牌忠诚度的策略，公司对成本控制和运营卓越的持续重视将影响未来业绩 [11]

达登餐厅（Darden Restaurants）业绩情况 - 本季度每股收益2.80美元，未达Zacks共识预期的2.81美元，去年同期为2.62美元，本季度收益惊喜为 - 0.36%，过去四个季度仅一次超共识每股收益预期 [1][2] - 上一季度预期每股收益2.05美元，实际为2.03美元，收益惊喜为 - 0.98% [2] - 截至2025年2月季度营收31.6亿美元，未达Zacks共识预期1.54%，去年同期为29.7亿美元，过去四个季度仅一次超共识营收预期 [3] 达登餐厅股价表现 - 自年初以来，达登餐厅股价上涨约0.8%，而标准普尔500指数下跌3.5% [4] 达登餐厅未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [4] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [5] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [6] - 财报发布前，盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [7] - 未来季度和本财年的盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为2.94美元，营收32.3亿美元，本财年共识每股收益预期为9.51美元，营收120.9亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中，零售 - 餐厅行业目前处于250多个Zacks行业的后45%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [9] 同行业Kura Sushi情况 - 预计即将发布的报告中本季度每股亏损0.07美元，同比变化 + 22.2%，过去30天本季度共识每股收益预期未变 [10] - 预计营收6602万美元，较去年同期增长15.2% [10]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度行业平均同店销售额增长0.9%，平均同店客流量下降1.2%；中位数同店销售额下降2.3%，中位数同店客流量下降4.2% [6] - 剔除天气影响后，公司四个业务板块同店销售额均为正增长；调整后持续经营业务摊薄每股净收益为2.8美元，较去年增长6.9% [8][23] - 公司产生5.59亿美元的调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA），通过支付1.64亿美元股息和5300万美元股票回购，向股东返还2.17亿美元 [23] - 食品和饮料费用较去年降低70个基点，餐厅劳动力成本持平，餐厅费用提高20个基点，营销费用提高10个基点，餐厅层面EBITDA率为21.1%，较去年提高50个基点 [23][24] - 调整后持续经营业务收益为3.3亿美元，占销售额的10.5%；调整后有效税率为13.4% [24][25] 各条业务线数据和关键指标变化 橄榄花园（Olive Garden） - 总销售额增长1.5%，同店销售额增长0.6%；1 - 2月同店销售额表现优于行业基准180个基点，3月前三周保持增长势头 [25] - 本季度板块利润率为23%，较去年提高50个基点 [26] 长角牛排馆（Longhorn） - 总销售额增长5.1%，同店销售额增长2.6%，新增14家净新店；调整后同店销售额增长5% [26] - 3月前三周客流量和同店销售额增长强劲，与行业差距进一步扩大；第三季度板块利润率为19.4%，较去年提高70个基点 [26] 高级餐厅（Fine Dining） - 总销售额增长3.3%，同店销售额下降0.8%；剔除假期和天气影响后，同店销售额下降约1%，较上一季度有所改善 [27] - 第三季度板块利润率为22.3%，较去年提高50个基点 [27] 其他业务（Other Business） - 销售额增长20.2%，主要受收购Chuy's推动；板块利润率为15.4%，较去年提高50个基点 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务模式和战略优势明显，餐厅团队致力于做好基础工作，多个品牌在节日期间创下销售记录 [8] - 橄榄花园推出更新菜单和限时优惠活动，加强营销推广，提升客流量和销售额；与Uber Direct合作推出外卖服务，有望增加销售机会 [9][11] - 长角牛排馆坚持品质、简单和文化的战略，专注执行确保食品质量，推出限量版菜品；测试新的小型餐厅原型，降低建设成本，加速新店开业 [13][16] - 公司正在进行Chuy's的整合工作，计划将其转换到公司的人力资源平台，并分阶段进行供应链和销售点的过渡 [17][18] - 行业竞争方面，公司认为休闲餐饮表现相对较好，消费者更愿意在休闲和高级餐厅消费；公司将继续专注于提供优质体验和价值，以吸引顾客 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对本季度业绩表示满意，认为公司在具有挑战性的环境中实现了盈利销售增长，证明了商业模式和战略的有效性 [8] - 尽管消费者信心有所下降，但公司未看到消费者外出就餐支出有重大变化，只要收入增长超过通胀，消费者可能会继续消费 [95] - 公司对未来前景充满信心，预计第四季度总销售额在32.3 - 32.6亿美元之间，同店销售额增长超过3%，调整后摊薄每股净收益在2.88 - 2.95美元之间 [28] - 展望2026财年，公司计划开设60 - 65家新餐厅，预计资本支出在6.75 - 7.25亿美元之间，有效税率在13% - 13.5%之间，该财年将增加一周，预计增加约0.2美元的摊薄每股净收益 [28][29] 其他重要信息 - 公司Next Core奖学金计划已连续三年为达登团队成员的子女提供近300份奖学金，每份价值3000美元 [19] - 公司在电话会议中同时发布了演示文稿，其中包含非美国通用会计准则（Non - GAAP）指标的计算和调整说明 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：公司业绩改善是源于自身品牌还是行业因素，以及特定收入群体消费者在第三季度的表现 - 公司认为目前各品牌表现良好，第四季度同店销售额增长指引超3%反映了公司的良好态势；5 - 10万美元收入群体消费者增长虽不如之前，但剔除天气影响后仍呈增长趋势，各收入群体中，低于5万美元收入的休闲品牌消费者支出为负 [34][35] 问题2：第三季度流感影响程度，休闲餐饮表现良好的原因，以及并购计划是否有变化 - 公司不确定流感影响程度，认为天气影响更大；休闲餐饮表现较好可能是因为消费者更愿意在休闲和高级餐厅消费；公司正在进行Chuy's的整合工作，将继续与董事会探讨资本的最佳用途 [40][41][42] 问题3：Uber合作广告支出情况及补贴持续时间，以及2026年的影响 - 公司在广告支出中占比高于Uber，预计补贴持续几周，相关情况已纳入季度指引；营销支出预计在10 - 20个基点的同比增长范围内；2026年营销预计将适度增长，公司会注重投资回报率 [47][49][50] 问题4：第四季度每股收益（EPS）指引暗示运营利润率持平是否合理，以及橄榄花园外卖业务的最新情况 - 第四季度通胀预计升至3%，而定价低于3%，这是运营利润率未显著增长的主要原因；橄榄花园外卖业务试点餐厅订单量增长，第三季度末外卖销售额占比达2.5%，非试点餐厅也接近该水平，营销活动取得了良好效果，且运营流程对餐厅来说较为顺畅 [54][58][59] 问题5：重新推出买一送一活动的原因，以及新餐厅原型的销售情况是否与标准原型一致 - 买一送一活动符合公司品牌建设的筛选标准，并非因市场情况变化而推出，它能让消费者想起6美元的外带菜品；新餐厅原型开业后客流量和销售额表现良好，能够实现与现有餐厅相当的销售业绩 [66][68] 问题6：橄榄花园近期销售增长的驱动因素，以及第四季度通胀情况和对2026年劳动力通胀的看法 - 橄榄花园销售增长主要归因于菜单更新和带回的两款受欢迎菜品，而非外卖业务；第四季度鸡肉和海鲜预计从通缩转为通胀，但公司供应链团队已锁定有利合同；劳动力通胀在过去两个季度保持在3.5%，较为稳定，目前难以预测2026年的情况 [73][74][76] 问题7：橄榄花园的客户价值得分是否有显著提升，以及Uber合作的增量情况 - 橄榄花园的价值得分逐渐上升，不仅与价格有关，还与餐厅体验有关，客人对无限量前菜的认可度提高有助于提升价值评分；Uber合作的增量约为40% - 50%，相关情况已纳入公司指引 [81][82][84] 问题8：公司对潜在关税的风险敞口 - 公司约80%的成本来自国内，进口部分占20%，其中部分可转向国内采购；公司供应链团队正在制定策略，通过库存管理、替代采购和与供应商谈判来降低风险 [87][88][89] 问题9：第三季度天气和假期变化是否掩盖了消费者支出放缓，以及高级餐饮板块表现超预期的原因 - 消费者信心下降未对外出就餐支出产生重大影响，只要收入增长超过通胀，消费者可能会继续消费；高级餐饮在节日期间表现较好，但节后消费者仍在进行消费控制，该板块仍较为疲软 [94][95][96] 问题10：与疫情前相比，营销计划的变化，以及关税对厨房设备和建筑材料采购的影响 - 目前营销占销售额的比例更低，更注重品牌建设，促销活动多基于现有菜单；建筑材料成本预计受关税影响为低个位数，厨房设备目前未看到两位数的影响 [101][102][105] 问题11：第四季度同店销售额增长指引是否基于当前趋势，以及长角牛排馆牛排品类需求和消费者行为的变化 - 第四季度至今，公司同店销售额增长超过3%，符合指引；长角牛排馆的投资在食品质量方面持续取得回报，剔除天气和感恩节假期影响后，同店销售额与去年同期相近 [108][110][111] 问题12：公司提升服务速度的进展，以及选择与Uber合作品牌的策略和考虑将Uber平台作为市场的条件 - 提升服务速度是长期举措，目前处于初期阶段，各品牌采取不同方法，已看到一些改善；选择与Uber合作的品牌需具备食品适合外送、外带业务表现良好、与堂食体验差异小等特点；目前更关注自有平台，若第三方平台问题得到解决，会考虑合作 [115][116][120] 问题13：Uber外卖业务的客户消费行为，以及劳动力招聘情况是否有变化 - 外卖客户与普通外带客户相似，更年轻、收入更高，与堂食客户重叠较少；外卖订单总价较普通外带订单高约20%，12%的外卖销售额来自大型聚会餐饮；公司招聘情况良好，无明显变化 [126][127][129] 问题14：行业平均和中位数同店销售额及客流量差异的原因，以及休闲餐饮消费者需求韧性的驱动因素 - 差异主要由一两个品牌导致，历史上中位数和平均数较为接近；休闲餐饮消费者需求韧性可能源于收入增长超过通胀，部分生活必需品成本下降，消费者更愿意外出就餐消费 [132][133][136] 问题15：POS系统试点的时间、品牌优先级和新功能 - POS系统已在橄榄花园两家餐厅试点，接下来将在Chuy's推广；新系统代码更新，更易维护和更改，可在多种平台运行；预计夏季末在Chuy's开始使用，之前会在更多橄榄花园餐厅推广 [139][140][143] 问题16：个性化数字营销是否适合引入促销活动，以及橄榄花园的合理利润率水平 - 公司在数字营销方面有多种方式，不一定依赖特定客户的促销活动；橄榄花园利润率虽有所提高，但不太可能达到25%，公司更注重通过提升销售和改善性价比来维持合理利润率 [149][150][153] 问题17：Cheddar's和Yard House小型餐厅原型能否恢复以往开店速度，以及是否会改变单位增长算法 - 公司认为这两个品牌有望恢复到历史开店速度，明年开店数量将达到增长上限，且橄榄花园和长角牛排馆的业务占比保持不变 [158][159] 问题18：12.99美元价格点菜品对销售组合的影响，以及14.99美元促销活动与去年的比较和定价依据 - 12.99美元菜品销售占比为低个位数，低于高价菜品；去年未进行类似限时促销活动，今年的促销活动旨在吸引顾客 [162][163][165] 问题19：剔除异常值后，行业内赢家和输家差距扩大的原因，以及第四季度同店销售额增长超3%的依据 - 执行能力强的品牌持续获胜，运营执行比营销和促销更重要；消费者更加挑剔，导致品牌表现分化；连锁餐厅定价普遍低于独立餐厅，独立餐厅市场份额下降；第四季度同店销售额增长预期得益于买一送一活动和外卖业务 [169][170][174] 问题20：买一送一活动上次举办时对客流量和客单价的影响，以及是否会长期开展或推广到其他品牌 - 上次举办该活动时间较早，当时环境与现在不同，且当时为深度折扣，现在情况不同；该活动适合橄榄花园，因其有6美元外带菜品，对运营影响小，且能建立品牌形象，其他品牌可能不适用 [178][179][180]

文章核心观点 - 达登餐厅（Darden Restaurants）周四公布的销售额低于预期，旗下橄榄园（Olive Garden）和长角牛排馆（LongHorn Steakhouse）表现未达分析师预测，公司股价在盘前交易中下跌近1% [1] 财务数据 - 第三财季净利润为3.234亿美元，合每股2.74美元，高于去年同期的3.129亿美元（每股2.60美元） [1] - 剔除收购丘伊餐厅（Chuy's）相关成本后，每股收益为2.80美元 [2] - 净销售额增长6.2%，达到31.6亿美元，主要得益于丘伊餐厅纳入其业务组合 [2] - 调整后每股收益2.80美元，预期为2.79美元；营收31.6亿美元，预期为32.1亿美元 [3]

2025财年第三季度整体销售情况 - 2025财年第三季度总销售额增长6.2%至32亿美元，受同店销售额增长0.7%、收购103家Chuy's餐厅和新开40家餐厅推动[5] - 截至2025年2月23日的三个月，公司销售额为31.58亿美元，上年同期为29.748亿美元；九个月销售额为88.05亿美元，上年同期为84.327亿美元[20] 2025财年第三季度每股净收益情况 - 报告的持续经营业务摊薄后每股净收益为2.74美元，调整后为2.80美元，增长6.9%[5] - 截至2025年2月23日的三个月，公司基本每股净收益为2.76美元，上年同期为2.62美元；九个月基本每股净收益为6.34美元，上年同期为5.99美元[20] 公司股份回购情况 - 公司本季度回购约0.300万股普通股，花费5300万美元，本财年第三季度末回购授权剩余5.48亿美元[8] 公司股息分配情况 - 董事会宣布每股1.40美元的季度现金股息，5月1日支付给4月10日登记在册的股东[7] 2025财年财务展望 - 2025财年财务展望：总销售额约121亿美元，同店销售额增长约1.5%，新开50 - 55家餐厅[10] - 2025财年预计总资本支出约6.5亿美元，总通胀率约2.5%，有效税率约12.5%[10] - 2025财年调整后持续经营业务摊薄后每股净收益9.45 - 9.52美元，排除约4700万美元Chuy's交易和整合成本[10] 2025财年第三季度各品牌同店销售额情况 - 2025财年第三季度各品牌同店销售额：Olive Garden增长0.6%，LongHorn Steakhouse增长2.6%，Fine Dining下降0.8%，Other Business下降0.4%[3] 2025财年第三季度各品牌销售额情况 - 2025财年第三季度各品牌销售额（单位：百万美元）：Olive Garden为1330.3，LongHorn Steakhouse为768.1，Fine Dining为385.3，Other Business为674.3[6] 公司餐厅数量情况 - 截至2025年2月23日，公司拥有餐厅2165家，较2024年2月25日的2022家有所增加[18] 公司资产负债情况 - 截至2025年2月23日，公司总资产为1256.09亿美元，上年同期为1132.3亿美元；总负债为1035.79亿美元，上年同期为908.05亿美元[23] - 截至2025年2月23日，公司普通股和盈余为227.83亿美元，上年同期为225.24亿美元；留存收益（赤字）为 - 10.84亿美元，上年同期为 - 3.55亿美元[23] 公司现金流量情况 - 截至2025年2月23日的九个月，公司经营活动产生的净现金为125亿美元，上年同期为119.57亿美元[25] - 截至2025年2月23日的九个月，公司投资活动使用的净现金为109.96亿美元，上年同期为117.6亿美元[25] - 截至2025年2月23日的九个月，公司融资活动使用的净现金为12.39亿美元，上年同期为15.85亿美元[25] - 截至2025年2月23日，公司现金、现金等价物和受限现金期末余额为23.87亿美元，上年同期为26.81亿美元[25] 公司营业成本、费用及收入情况 - 截至2025年2月23日的三个月，公司营业成本和费用总计27.398亿美元，上年同期为25.874亿美元；九个月营业成本和费用总计78.255亿美元，上年同期为75.139亿美元[20] - 截至2025年2月23日的三个月，公司营业收入为4.182亿美元，上年同期为3.874亿美元；九个月营业收入为9.795亿美元，上年同期为9.188亿美元[20]

文章核心观点 公司2025财年第三季度财务表现良好，各业务板块销售和利润增长，宣布分红和股票回购计划，并更新全年财务展望 [1][2][5][6][7] 财务亮点 - 2025财年第三季度综合销售增长0.7%，其中橄榄花园增长0.6%，长角牛排馆增长2.6%，高级餐饮下降0.8%，其他业务下降0.4% [2] - 第三季度总销售增长6.2%至32亿美元，受同店销售增长0.7%、收购103家Chuy's餐厅和40家新餐厅推动 [8] - 报告持续经营业务摊薄后每股净收益2.74美元，调整后为2.80美元，增长6.9% [8] 各业务板块表现 销售情况 |业务板块|2025年Q3销售（百万美元）|2024年Q3销售（百万美元）|2025年YTD销售（百万美元）|2024年YTD销售（百万美元）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |综合业务|3158.0|2974.8|8805.0|8432.7| |橄榄花园|1330.3|1310.2|3831.9|3789.5| |长角牛排馆|768.1|730.7|2191.7|2043.5| |高级餐饮|385.3|372.9|970.2|964.4| |其他业务|674.3|561.0|1811.2|1635.3| [4] 利润情况 |业务板块|2025年Q3利润（百万美元）|2024年Q3利润（百万美元）|2025年YTD利润（百万美元）|2024年YTD利润（百万美元）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |综合业务| - | - | - | - | |橄榄花园|306.6|294.7|832.7|819.5| |长角牛排馆|149.3|136.6|411.1|365.8| |高级餐饮|86.1|81.4|176.4|177.7| |其他业务|104.0|83.7|266.9|234.5| [4] 分红与股票回购 - 董事会宣布每股1.40美元季度现金分红，5月1日支付给4月10日收盘时登记股东 [5] - 本季度回购约30万股普通股，花费5300万美元，截至第三财季末，10亿美元回购授权剩余5.48亿美元 [6] 财务展望 - 全年总销售约121亿美元，同店销售增长约1.5%，新开50 - 55家餐厅，资本支出约6.5亿美元，总通胀约2.5%，有效税率约12.5%，加权平均摊薄股数1.183亿股，调整后持续经营业务摊薄每股净收益9.45 - 9.52美元，排除约4700万美元Chuy's交易和整合成本 [9] 餐厅数量 |餐厅品牌|2025年2月23日数量|2024年2月25日数量| | ---- | ---- | ---- | |橄榄花园|927|917| |长角牛排馆|586|572| |Cheddar's Scratch Kitchen|182|181| |Chuy's|106| - | |Yard House|89|88| |Ruth's Chris Steak House|82|79| |The Capital Grille|71|64| |Seasons 52|45|44| |Bahama Breeze|43|43| |Eddie V's|30|30| |The Capital Burger|4|4| |持续经营业务总计|2165|2022| [16] 财务报表 综合收益表 - 2025年2月23日止三个月销售31.58亿美元，2024年同期29.748亿美元；九个月销售88.05亿美元，2024年同期84.327亿美元 [17] - 2025年2月23日止三个月持续经营业务收益3.237亿美元，2024年同期3.134亿美元；九个月收益7.47亿美元，2024年同期7.205亿美元 [17] 综合资产负债表 - 2025年2月23日总资产125.609亿美元，2024年5月26日113.23亿美元 [18][19] - 2025年2月23日总负债103.579亿美元，2024年5月26日90.805亿美元；股东权益22.03亿美元，2024年5月26日22.425亿美元 [19] 综合现金流量表 - 2025年2月23日止九个月经营活动提供现金12.5亿美元，2024年同期11.957亿美元 [20] - 2025年2月23日止九个月投资活动使用现金10.996亿美元，2024年同期11.76亿美元 [20] - 2025年2月23日止九个月融资活动使用现金1.239亿美元，2024年同期1.585亿美元 [20]

文章核心观点 - 达顿餐厅公司将发布第三季度财报，分析师对其盈利和营收有预期，同时介绍近期股价表现及多位分析师评级和目标价调整情况 [1][2][4] 公司财报信息 - 达顿餐厅公司将于3月20日周四开盘前发布第三季度财报 [1] - 分析师预计该公司本季度每股收益2.79美元，高于去年同期的2.62美元 [1] - 公司预计本季度营收32.2亿美元，高于去年同期的29.7亿美元 [1] - 2024年12月19日公司报告第二季度调整后每股收益2.03美元，超出市场预期的2.02美元 [2] 公司股价表现 - 周三达顿餐厅公司股价上涨0.1%，收于188.15美元 [2] 分析师评级及目标价调整 - 2025年3月17日，Truist Securities分析师Jake Bartlett维持买入评级，将目标价从200美元提高到212美元，准确率72% [4] - 2025年1月28日，Raymond James分析师Brian Vaccaro维持跑赢大盘评级，将目标价从200美元提高到210美元，准确率80% [4] - 2025年1月7日，Barclays分析师Jeffrey Bernstein维持增持评级，将目标价从206美元提高到230美元，准确率64% [4] - 2025年1月7日，Oppenheimer分析师Brian Bittner维持跑赢大盘评级，将目标价从200美元提高到218美元，准确率66% [4] - 2024年12月20日，Stifel分析师Chris O'Cull维持买入评级，将目标价从190美元提高到205美元，准确率75% [4]

文章核心观点 - 奥本海默分析师布赖恩·比特纳重申达顿餐厅公司“跑赢大盘”评级，目标价218美元，虽考虑行业挑战后预测数据有调整，但仍看好公司2026财年盈利正循环 [1][2][3] 公司评级与预测 - 分析师重申达顿餐厅公司“跑赢大盘”评级，目标价218美元 [1] - 分析师预计管理层将重申2025财年每股收益指引 [3] - 分析师将该股在1月初提升为“首选股”，投资依据是始于5月下旬的2026财年预期盈利正循环 [2] 公司业绩表现 - 尽管存在对非必需消费品支出的担忧，公司股价年初至今上涨0.7% [1] - 周三尾盘，达顿餐厅公司股价下跌0.45%，至187.21美元 [5] 行业挑战与公司应对 - 11月下旬至2月下旬的第三财季，公司面临行业性挑战，如日历变动、恶劣天气、流感季和消费者疲软 [4] - 因1月和2月行业数据疲软，分析师模型中同店销售额略有偏差 [3] 公司销售与盈利预测 - 考虑行业挑战后，分析师预测公司同店销售额增长1.2%，低于市场预期的1.7% [4] - 分析师预计特定业务板块中，OG增长1.0%，LH增长4.5% [4] - 基于同店销售额预测更新，分析师每股收益估计略低于市场共识，为2.78美元，市场共识为2.79美元 [5] 财务报告安排 - 公司计划于3月20日周四开盘前公布2025财年第三季度财务业绩 [1]

文章核心观点 - 达顿餐厅（Darden Restaurants）将于3月20日盘前公布2025财年第三季度财报，其业绩受多种因素影响，模型未明确预测此次盈利超预期，同时给出其他可能盈利超预期的零售批发类股票 [1][3][8] 达顿餐厅财报信息 - 公司将于3月20日盘前公布2025财年第三季度财报 [1] - 上一季度公司盈利意外下降1% [2] - Zacks对公司第三财季每股收益（EPS）的共识预期为2.81美元，较上年同期的2.62美元提高7.3%；营收共识预期为32.1亿美元，较上年同期增长7.9% [3] 影响达顿餐厅业绩因素 积极因素 - 公司第三财季业绩可能受益于同店销售强劲增长、战略定价行动和持续的运营效率提升 [4] - 公司注重菜单创新和价值产品，提升数字点餐平台和扩大忠诚度计划，有助于吸引顾客 [4] - 核心休闲餐饮品牌如橄榄园（Olive Garden）和长角牛排馆（LongHorn Steakhouse）贡献大，模型预测橄榄园和长角牛排馆营收将分别同比增长3.4%和7%至14亿美元和8亿美元，精致餐饮营收将同比增长5.7%至4亿美元 [5] - 运营改进如供应链优化和技术驱动的效率提升，有助于成本控制和利润率扩大，模型预测第三财季调整后EBITDA为5.5亿美元 [6] 消极因素 - 公司面临宏观经济逆风，包括持续的通胀压力和消费者可自由支配支出的波动，较高的劳动力和商品成本对第三财季业绩构成挑战，模型预测第三财季食品饮料和劳动力成本将分别同比增长8.2%和6.1%至10亿美元 [7] 达顿餐厅盈利预测 - 模型未明确预测达顿此次盈利超预期，股票需有正的盈利ESP和Zacks排名1、2或3才能盈利超预期，而公司盈利ESP为 - 1.24%，Zacks排名为3 [8] 其他可能盈利超预期股票 - CAVA集团（CAVA）盈利ESP为 + 0.17%，Zacks排名为3，本季度盈利预计同比增长16.7%，过去三个季度盈利超预期，一次未达预期，平均意外率为62.6% [10][11] - 百胜中国（Yum China）盈利ESP为 + 1.28%，Zacks排名为3，本季度盈利预计同比增长9.9%，过去四个季度盈利均超预期，平均意外率为10.3% [11] - 星巴克（Starbucks）盈利ESP为 + 1.19%，Zacks排名为3，过去三个季度盈利超预期，一次未达预期，平均意外率为 - 2.3%，本季度盈利预计同比下降23.5% [12]

文章核心观点 - Darden Restaurants Inc股票近期表现良好，有进一步上涨潜力，期权市场悲观情绪的缓解可能推动股价上涨 [1][3][4] 股票表现 - 公司股票上涨0.9%，交易价格为187.70美元，此前从3月3日创下的203.12美元历史高位回落至1月以来最低水平，近九个月涨幅达22.2%，接近历史上能带来看涨回报的趋势线 [1] - 公司股票在80日移动平均线的一个标准差内交易，此前有很长一段时间高于该趋势线（过去两个月的80%时间和过去10个交易日中的8个交易日） [2] - 过去三年类似走势出现过6次，一个月后股价上涨的概率为67%，平均涨幅为4.1%，按当前股价计算，股价将超过195美元，接近历史峰值 [3] 期权市场 - 在国际证券交易所、芝加哥期权交易所和纳斯达克OMX PHLX，公司股票10日的看涨/看跌成交量比率为16.87，高于所有年度读数，期权市场悲观情绪的缓解可能推动股价进一步上涨 [4]