财务业绩摘要 - 公司报告第一财季净收入为2.578亿美元，每股收益为2.19美元，高于去年同期的2.072亿美元和每股1.74美元 [2] - 经调整后，公司每股收益为1.97美元，低于市场预期的2.00美元 [2][5] - 净销售额增长10.4%，达到30.4亿美元，与市场预期相符 [3][5] 销售表现与驱动因素 - 同店销售额增长4.7%，该指标不包括Chuy's Tex Mex餐厅和即将剥离的Bahama Breeze连锁店 [3] - 销售额增长部分得益于去年十月完成的对Chuy's Tex Mex餐厅的收购 [3] 业务部门表现 - Olive Garden和LongHorn Steakhouse的强劲表现帮助抵消了高端餐饮业务的疲软 [1] 未来业绩指引 - 公司上调了2026财年营收增长预期至7.5%-8.5%，高于此前预期的7%-8% [4] - 公司重申了调整后每股收益预期，范围为10.50美元至10.70美元 [4] 市场反应 - 公司股价在盘前交易中下跌6% [1]

收入和利润表现 - 总销售额增长10.4%至30.0亿美元，同店销售额增长4.7%[3] - 总销售额同比增长10.4%，从27.57亿美元增至30.447亿美元[25] - 营业利润同比增长26.0%，从2.692亿美元增至3.392亿美元[25] - 持续经营业务净利润同比增长24.2%，从2.076亿美元增至2.579亿美元[25] - 稀释后持续经营业务每股报告收益为2.19美元[6] - 调整后稀释后持续经营业务每股收益为1.97美元，同比增长12.6%[6][18] - 基本每股收益同比增长26.3%，从1.75美元增至2.21美元[25] 成本和费用 - 食品与饮料成本同比增长9.7%，从8.467亿美元增至9.291亿美元[25] - 餐厅劳动力成本同比增长11.1%，从8.893亿美元增至9.88亿美元[25] 资本支出与经营活动现金流 - 资本支出同比增长19.9%，从1.452亿美元增至1.741亿美元[29] - 经营活动产生的净现金同比增长25.4%，从2.732亿美元增至3.425亿美元[29] 股东回报 - 公司回购了1.83亿美元流通普通股[6] - 季度现金股息为每股1.50美元[8] - 本季度回购约90万股普通股，总价值1.83亿美元，当前10亿美元回购授权剩余8.65亿美元[9] 业务规模与扩张 - 截至2025年8月24日，公司旗下餐厅总数达2,165家，较上年同期的2,040家有所增加[22] 管理层讨论和指引 - 2026财年财务展望：总销售额增长7.5%至8.5%，同店销售额增长2.5%至3.5%[14] - 2026财年展望：调整后稀释后持续经营业务每股收益为10.50美元至10.70美元[14][21] - 2026财年展望：计划新开约65家餐厅，总资本支出7.00亿至7.50亿美元[14] 其他财务数据 - 现金及现金等价物季末为2.11亿美元，较季初的2.4亿美元减少7.9%[27] - 短期债务从零增至1.42亿美元[27]

核心观点 - 公司2026财年第一季度业绩表现强劲，总销售额增长10.4%至30.4亿美元，同店销售额增长4.7%，调整后持续经营稀释每股收益增长12.6%至1.97美元 [1][2][6][7] - 管理层将强劲业绩归因于有效的业务战略，包括专注于基础运营和利用四大竞争优势，从而推动销售增长、市场份额扩大和股东回报 [2] - 公司更新了2026财年财务指引，预计总销售额增长7.5%至8.5%，同店销售额增长2.5%至3.5%，调整后持续经营稀释每股收益为10.50至10.70美元 [9][14] 财务业绩 - 总销售额从27.6亿美元增长至30.4亿美元，增幅10.4%，主要由4.7%的同店销售额增长以及收购Chuy's餐厅和净新增22家餐厅贡献 [6] - 报告持续经营稀释每股收益为2.19美元，调整后为1.97美元，同比增长12.6%，调整项包括Chuy's交易整合成本0.02美元、关闭餐厅成本0.02美元以及出售Olive Garden加拿大餐厅收益-0.26美元 [7][17] - 营业利润从2.692亿美元增至3.392亿美元，增幅26.0% [18] 各品牌细分表现 - Olive Garden销售额从12.1亿美元增至13.0亿美元，分部利润从2.501亿美元增至2.676亿美元，同店销售额增长5.9% [2][4] - LongHorn Steakhouse销售额从7.135亿美元增至7.764亿美元，分部利润从1.284亿美元增至1.349亿美元，同店销售额增长5.5% [2][4] - 精致餐饮部门销售额从2.789亿美元微增至2.865亿美元，分部利润从3890万美元略降至3870万美元，同店销售额下降0.2% [2][4] - 其他业务部门销售额从5.555亿美元大幅增至6.807亿美元，分部利润从8430万美元增至1.093亿美元，同店销售额增长3.3%，主要受益于Chuy's餐厅的并表 [2][3][4] 资本配置与股东回报 - 董事会宣布季度现金股息为每股1.50美元，将于2025年11月3日支付给2025年10月10日在册股东 [5] - 本季度以1.83亿美元回购约90万股普通股，当前10亿美元回购授权剩余8.65亿美元 [7][8] - 本季度用于投资活动的净现金为1.593亿美元，融资活动的净现金使用为2.122亿美元 [21][22] 2026财年财务展望 - 预计总销售额增长7.5%至8.5%，其中约2%的增长来自第53周的影响 [14] - 预计同店销售额增长2.5%至3.5%，新开餐厅约65家 [14] - 预计总资本支出为7亿至7.5亿美元，总通胀率为3.0%至3.5%，有效税率约为13% [14] - 预计调整后持续经营稀释每股收益为10.50至10.70美元，其中第53周贡献约0.20美元，加权平均稀释流通股数约为1.17亿股 [14][18] 公司运营与财务数据 - 截至2025年8月24日，公司旗下餐厅总数为2,165家，较上年同期的2,040家有所增加，主要因收购Chuy's的108家餐厅 [18] - 公司现金及现金等价物为2.11亿美元，总资产为127.6亿美元，总负债为105.3亿美元，股东权益为22.3亿美元 [20][21] - 第一季度经营活动产生的净现金为3.425亿美元 [21]

公司财报预期 - 华尔街预计Darden Restaurants Inc 季度每股收益200美元 营收304亿美元[2] - 分析师预计Factset Research Systems Inc 季度每股收益413美元 营收59345百万美元[2] - 分析师预计FedEx Corp 季度每股收益362美元 营收2167亿美元[2] 公司业绩表现 - Bullish 第二季度每股收益093美元 去年同期亏损103美元[2] - Bullish 季度营收5863百万美元 较去年同期4957百万美元增长[2] - Darden Restaurants 盘后股价上涨1%至21095美元[2] - Bullish 盘后股价上涨21%至5550美元[2] - Factset Research 盘后股价上涨12%至33991美元[2] - FedEx 盘后股价上涨01%至22606美元[2] 并购交易 - 89bio Inc 同意被罗氏以每股1450美元现金收购[2] - 收购价较89bio 9月17日收盘价溢价约79%[2] - 89bio 周三收盘上涨14%至808美元[2] 市场表现 - 美国股指期货周四早盘交易走高[1]

公司财报发布安排 - 公司计划于周四市场开盘前公布2026财年第一季度财报 [1]

公司概况 - 公司为全服务餐厅行业主要参与者 管理包括Olive Garden和LongHorn Steakhouse等多个知名品牌[1] - 在美国和加拿大拥有1867家餐厅 在餐饮行业占据重要市场地位[1] - 公司成立于1968年 总部位于佛罗里达州奥兰多 与Texas Roadhouse等连锁餐厅存在竞争关系[1] 分析师目标价变动 - 过去一个月和季度共识目标价稳定维持在245.67美元 显示分析师对短期表现保持信心[2] - 瑞士信贷分析师Lauren Siberman设定152美元较低目标价 体现对财务健康状况的谨慎看法[2] - 共识目标价较去年200.21美元显著提升至245.67美元 增幅达22.7% 反映分析师预期转向积极[3][6] 业绩表现与预期 - Olive Garden和LongHorn品牌贡献强劲销售增长动力[3] - 公司实现同店销售稳健增长和利润率扩张[4] - 投资者高度关注即将发布的第一季度财报 以评估财务健康状况和持续收入生成能力[4] 战略举措与发展规划 - 战略聚焦核心品牌发展和国际扩张计划[3] - 关闭表现不佳门店并推行资本轻量型特许经营模式以推动增量增长[5] - 公司指引预计营收增长7-8% 每股收益目标上调 股息提高7%[5][6] - 新授权10亿美元股票回购计划 体现管理层对财务前景的信心[5][6] 行业挑战与风险因素 - 牛肉通胀问题可能对盈利能力造成影响[3] - 相较同业公司存在较高财务杠杆水平[3] - 当前经济挑战环境下 财报表现不及预期可能对股价产生重大影响[4]

财务业绩与预期 - 公司将于9月18日公布2025财年第一季度业绩，市场预期每股收益为2.01美元，营收为30.4亿美元，分别较去年同期的1.75美元和27.6亿美元增长15%和10% [2] - 2024财年第四季度销售额增长7%至29.6亿美元，但同店销售额持平，主要因Olive Garden表现疲软而LongHorn Steakhouse保持强劲 [3] - 2024财年第四季度每股收益提升至2.65美元，得益于成本控制和食品通胀放缓 [3] 历史股价表现 - 历史数据显示，公司在发布财报后股价有55%的概率上涨，平均单日涨幅为5.8%，最大涨幅达15% [2] - 过去五年20次财报中，出现11次正回报和9次负回报，正回报的中位数为5.8%，负回报的中位数为-2.6% [4] - 若将统计周期缩短至最近三年，财报后股价正回报的概率下降至42% [4] 管理层展望与资本配置 - 管理层对2025财年持谨慎展望，预计同店销售额增长1-2%，营收在118亿至119亿美元之间，每股收益预期为9.40至9.60美元 [3] - 公司计划通过新餐厅开业和整合Ruth's Chris品牌来应对同店销售增长乏力 [3] - 公司在2024财年第四季度通过增加股息和9700万美元的股票回购来强化股东回报 [3] 公司基本面 - 公司市值为250亿美元，过去十二个月营收为120亿美元，营业利润为14亿美元，净利润为10亿美元 [3]

核心财务预测 - 华尔街分析师预计公司季度每股收益为1.99美元 营收约30.4亿美元 [1] - 预计每股收益同比增长13.7%至2.01美元 去年同期为1.75美元 [2] - 预计营收同比增长10.2%至30.4亿美元 去年同期为27.6亿美元 [2][6] 股价与评级表现 - 股价近期下跌0.6%至210.83美元 尽管第四季度业绩超预期 [3] - Keybanc分析师维持超配评级 目标价从245美元下调至240美元 [3] 财务指标分析 - 市盈率为23.44倍 市销率为2.04倍 显示市场对盈利和营收的积极估值 [4] - 债务权益比达到2.57 表明债务水平较高 [4] - 流动比率为0.42 显示短期偿债能力存在潜在挑战 [4] 经营环境与展望 - 面临牛肉通胀等成本压力 影响牛排馆业务利润率 [2] - 杠杆率高于同业 投入成本不可预测 业绩不及预期可能对股价产生重大影响 [5] - 需展现战略韧性以应对经济不确定性 [6]

业绩预期 - 公司预计9月18日盘前发布第一季度财报 分析师预期每股收益2.01美元 较去年同期1.75美元增长14.9% [1] - 季度营收预期达30.4亿美元 较去年同期27.6亿美元增长10.1% [1] 历史表现 - 6月20日公布的第四季度财务业绩超预期 [2] - 周二股价下跌0.6%至210.83美元 [2] 分析师评级 - Keybanc维持超配评级 目标价从245美元下调至240美元 分析师准确率67% [6] - Truist Securities重申买入评级 目标价252美元 分析师准确率68% [6] - BMO Capital维持大市同步评级 目标价从190美元上调至215美元 分析师准确率62% [6] - JP Morgan维持超配评级 目标价从218美元上调至240美元 分析师准确率71% [6] - Raymond James维持跑赢大盘评级 目标价从230美元上调至240美元 分析师准确率78% [6]

财报预期 - 公司将于9月18日盘前公布第一季度财报[1] - 预计季度每股收益为2.01美元 较去年同期1.75美元增长14.9%[1] - 预计季度营收达30.4亿美元 较去年同期27.6亿美元增长10.1%[1] 股息政策 - 公司提供2.83%的年股息收益率[2] - 每半年派发股息1.50美元/股 年化股息为6.00美元/股[2] - 获得每月500美元股息收入需投资约212,160美元或持有1,000股[2] - 获得每月100美元股息收入需投资约42,432美元或持有200股[2] 股价表现与评级 - 公司股价周一下跌0.2% 收于212.16美元[5] - Stephens & Co分析师维持"等权重"评级 目标价从212美元上调至215美元[5] 股息收益率计算机制 - 股息收益率计算公式为年度股息除以当前股价[3] - 股价上涨会导致股息收益率下降 股价下跌则使收益率上升[4] - 股息支付金额变化同样会影响收益率水平[5]