业绩总结 - 2024年公司收入为1.42亿美元，同比增长6%[6] - 2024年公司调整后EBITDA为3500万美元，调整后EBITDA利润率为25%[8][9] - 2024年公司净收入预计为350万美元[101] - 2024年公司稀释后流通股数为4600万股[4] 用户数据 - 2024年公司在技术专业人才市场拥有720万名技术专业人士[14] - 2024年清理候选人市场的订阅客户为1900个[37] - ClearanceJobs在2024年的收入为5400万美元，同比增长16%[71] - Dice在2024年的收入为8800万美元，同比增长2%[80] 未来展望 - 2024年公司预订总额为1.41亿美元[7] - 2024年运营现金流为2100万美元，资本支出为1400万美元[12] - 2024年自由现金流预计为710万美元[99] 新产品和新技术研发 - 2022年资本化开发成本预计为1250万美元[99] - 2022年非现金股票补偿费用预计为810万美元[101] 市场扩张和并购 - 自2020年以来，公司回购的股票总额为6800万美元[64] - 自2023年第二季度以来未进行股票回购，2025年1月批准了500万美元的股票回购计划[68] 负面信息 - Dice在2024年第四季度收入同比下降14%[87] - Dice的2024年第四季度续约率为77%[84] 其他新策略和有价值的信息 - 2024年公司债务为3200万美元，杠杆比率为0.91[64] - 2024年清理专业市场收入为5400万美元，年均增长率为16%[36] - 调整后的EBITDA利润率在2022年为21%，2023年为21%，预计2024年为25%[101]

文章核心观点 - DHI Group本季度财报表现超预期 股价年初至今涨幅可观 未来表现受管理层评论和盈利预期影响 目前评级为买入 同时介绍了同行业Yelp的业绩预期情况 [1][3][6] DHI Group业绩情况 - 本季度每股收益0.07美元 超Zacks共识预期的0.03美元 去年同期为0.04美元 本季度盈利惊喜达133.33% 上一季度盈利惊喜为25% [1] - 过去四个季度 公司四次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收3479万美元 超Zacks共识预期1.97% 去年同期为3729万美元 过去四个季度公司三次超共识营收预期 [2] DHI Group股价表现 - 公司股价自年初以来上涨约51.4% 而标准普尔500指数涨幅为2.7% [3] DHI Group未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向 包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势对公司有利 目前股票获Zacks排名2（买入） 预计短期内跑赢市场 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注 当前未来季度共识每股收益预估为0.02美元 营收3384万美元 本财年共识每股收益预估为0.12美元 营收1.3644亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中 互联网内容行业目前处于250多个Zacks行业的前11% 排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] 同行业Yelp情况 - Yelp预计2月13日公布2024年12月季度财报 预计本季度每股收益0.51美元 同比增长37.8% 过去30天该季度共识每股收益预估下调5.4% [9] - Yelp预计本季度营收3.5073亿美元 较去年同期增长2.4% [10]

财务数据和关键指标变化 - 2024年全年收入下降7%，全年调整后EBITDA为3530万美元，利润率为25%，较上年的24%有所上升 [6] - 第四季度总收入同比下降7%，至3480万美元，较第三季度下降1%；总预订量同比下降9%，至3290万美元 [26] - 第四季度总经常性收入同比和全年均下降5%，推动经常性收入的预订量第四季度下降11%，全年下降6% [26] - 第四季度运营费用降至3310万美元，较上年同期的3380万美元下降2% [29] - 第四季度净收入为100万美元，即摊薄后每股0.02美元；上年同期净收入为210万美元，即摊薄后每股0.05美元 [31] - 第四季度非GAAP每股收益为0.07美元，上年同期为0.08美元 [31] - 第四季度调整后EBITDA下降9%，至920万美元，利润率为26%，上年同期为1010万美元，利润率为27% [32] - 第四季度经营现金流为440万美元，上年同期为760万美元；自由现金流为160万美元，上年同期为240万美元 [32] - 全年经营现金流为2100万美元，与2023年水平相近；自由现金流为710万美元，较上年增加600万美元 [32][33] - 截至季度末，现金为370万美元，总债务为3200万美元，杠杆率为调整后EBITDA的0.9倍，总债务较上年末减少600万美元 [35] - 截至季度末，递延收入为4550万美元，较上年第四季度下降9%；总承诺合同积压为1.113亿美元，较上年第四季度末增长3% [35] - 短期积压为8520万美元，较上年同期减少460万美元，即下降5%；长期积压为2600万美元，较上年同期增加770万美元，即增长42% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 ClearanceJobs - 第四季度收入为1380万美元，同比增长7%，但较上一季度下降1% [26] - 第四季度预订量为1420万美元，与上年同期持平 [27] - 截至第四季度末，招聘套餐客户数量为1949个，同比下降5%，环比下降2%；年经常性收入超过1.5万美元的账户数量较上年增加约15% [27] - 平均每位招聘套餐客户的年收入同比增长15%，环比增长2%，至25148美元 [27] - 约90%的收入为经常性收入，来自年度或多年合同；第四季度收入续签率环比升至93%，留存率为111% [27] Dice - 第四季度收入为2100万美元，同比下降14%，较上一季度下降2% [28] - 第四季度预订量为1870万美元，同比下降14% [28] - 截至季度末，招聘套餐客户数量为4711个，较上一季度减少3%，同比减少14%，减少原因是年支出低于1.5万美元的小客户流失 [28] - 平均每位招聘套餐客户的年收入较第三季度略有上升，同比增长4%，至16380美元 [29] - 约90%的收入为经常性收入，来自年度或多年合同；第四季度收入续签率为77%，留存率为97% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 新科技职位发布数量约为正常水平的70%，2024年上半年同比下降28%，下半年增长12%，12月同比增长16% [10][11] - 12月科技失业率约为2%，显示科技人才劳动力市场紧张 [11] - 行业分析师预测2025年科技招聘收入将增长5%，此前2024年下降7%，2023年下降10% [11] - 2024年下半年，科技招聘人员职位发布数量同比增长22% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 三周前进行重组，将业务拆分为Dice和ClearanceJobs两个独立品牌，为每个品牌提供专门领导，建立业务线结构，同时保持人力资源、财务和技术运营的集中支持，以提高盈利能力和解锁长期战略机会，并计划今年提供更具体的品牌财务报告 [7][8][9] - 对于ClearanceJobs，计划在第一季度末推出CJ Verify产品，年中推出类似领英高级会员的付费候选人订阅服务，若成功将考虑为Dice引入类似订阅模式 [18][19] - 对于Dice，“全职位”计划持续推动职位发布增长，2024年月均职位申请量达160万份，同比增长30%；2025年关键项目是重新构想Dice网络商店，目标是在年底前全面推出，以促进个体招聘人员和中小企业的客户采用 [19][20] - 继续专注于抗衰退行业，如咨询、航空航天国防、医疗保健、金融服务和教育 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 科技劳动力市场开始出现需求增加的积极迹象，尽管复苏缓慢，但科技招聘需求正逐步恢复，公司有望受益于市场改善 [9][10][11] - 预计2025年ClearanceJobs预订量将增长，但总预订量增长需等待科技招聘正常化；预计全年收入在1.31亿 - 1.35亿美元之间，第一季度收入在3200万 - 3300万美元之间；目标是2025年全年调整后EBITDA利润率达到24% [21][22] - 随着各行业公司在2025年及以后增加对技术计划的投资，对公司产品和服务的需求将增加，公司将专注于提升产品、优化市场执行效率，以抓住机遇 [37] 其他重要信息 - 公司在2023年第二季度、2024年第三季度和今年1月进行了重组，累计削减年度运营费用和资本化开发成本约2000万美元 [30] - 第四季度所得税收益为5万美元，税前收入为97.2万美元，税率与约25%的法定税率不同，主要是由于联邦和州法规到期导致不确定税务负债的转回 [30] - 公司实施了第382条权利计划，以保护超过1亿美元的资本损失结转，确保可抵消未来潜在的资本利得税 [30][31] - 董事会批准了一项500万美元的股票回购计划，将于本月开始，持续至2026年2月 [22][36] - Greg Schippers正式被任命为首席财务官 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：Dice在2025年的业务前景，以及从招聘业务和商业客户方面听到的情况 - 公司认为招聘业务会先于商业客户恢复正常，目前招聘账户的续约活动和新业务活动正在企稳，与SIA报告预测的2025年5%的收入增长一致 [41][42] 问题2：考虑到当前政府管理下的效率举措，ClearanceJobs在全年的业务前景是否存在担忧 - 目前ClearanceJobs的新业务和账户续约活动未受影响，公司认为国会坚定支持现有和增加国防预算，但未来情况仍有待观察 [43] 问题3：如果未偿还债务，第四季度的现金余额是否会更高 - 公司使用约600万美元现金偿还债务，约200万美元用于回购员工股份 [49] 问题4：削减约2000万美元费用（包括1000万美元运营费用和1000万美元资本化费用）后，利润表为何未充分体现运营费用下降1000万美元的影响，导致EBITDA利润率未更高 - 费用节省的时间分布不同，2023年的重组节省了800 - 1000万美元，2024年年中及近期的重组每次节省约400 - 600万美元，2025年将更充分体现这些节省 [52] 问题5：何时或是否会进行更深入的细分报告，如营业收入或调整后EBITDA - 公司打算在完成盈利流程后立即开展，财务团队目标是在今年上半年实现，未来几个月会有更多进展 [54] 问题6：2025年预订量方面，Dice在2024年下降15%，ClearanceJobs在2024年增长4%，预计2025年两个业务板块是否会改善 - 预计ClearanceJobs会有增长，政府政治格局稳定有助于国防预算确定；Dice市场目前无改善预期，公司持保守态度，但预计全年预订量同比会有改善 [62][63] 问题7：ClearanceJobs业务是否暴露于教育部或其他可能削减预算的机构，还是主要与国防预算活动相关 - 公司主要与情报社区和国防相关机构有业务往来，如CIA、FBI、DIA、NSA等，非保密机构对业务影响较小，但重大变化仍可能产生影响 [67] 问题8：Dice业务预测中，非经常性业务与经常性业务的预期如何，以及新Dice业务与以往的不同之处 - 预计2025年交易性或非经常性业务不会改善，若科技招聘市场好转可能有机会；业务约90%为经常性收入，10%为非经常性收入，预计2025年保持此比例 [69][70] - 新Dice网络商店基于产品驱动增长理念，允许个体招聘人员用信用卡购买订阅套餐和简历查看服务，希望吸引新客户，进而促使其所在团队购买更大规模订阅服务 [72][73] 问题9：2025年营销支出是否全年稳定，是否有特定时期支出更显著 - 营销支出具有季节性，夏季和11、12月假期期间，招聘人员和候选人活跃度降低，公司会相应减少支出 [74]

总营收数据变化 - 2024年第四季度总营收3480万美元，同比下降7%；全年总营收1.419亿美元，同比下降7%[4] - 2024年第四季度营收3478.5万美元，2023年同期为3728.7万美元；2024年全年营收1.41926亿美元，2023年为1.51878亿美元[28] - 2024财年总营收为14.1926亿美元，较2023财年的15.1878亿美元下降7%；第四季度总营收为3478.5万美元，较2023年第四季度的3728.7万美元下降7%[37] - 2024年Q4收入为34785美元，较2023年Q4的37287美元减少2502美元；2024财年为141926美元，较2023财年的151878美元减少9952美元[56] ClearanceJobs业务线营收数据变化 - 2024年第四季度ClearanceJobs营收1380万美元，同比增长7%；全年营收5410万美元，同比增长8%[4] - 2024财年ClearanceJobs平均每份招聘套餐客户年收入为24308美元，较2023财年的21164美元增长15%；第四季度为25148美元，较2023年第四季度的21872美元增长15%[44] Dice业务线营收数据变化 - 2024年第四季度Dice营收2100万美元，同比下降14%；全年营收8780万美元，同比下降14%[4] - 2024财年Dice平均每份招聘套餐客户年收入为16251美元，较2023财年的15631美元增长4%；第四季度为16380美元，较2023年第四季度的15788美元增长4%[44] 总预订额数据变化 - 2024年第四季度总预订额3290万美元，同比下降9%；全年总预订额1.406亿美元，同比下降8%[4] ClearanceJobs业务线预订额数据变化 - 2024年第四季度ClearanceJobs预订额1420万美元，与去年同期持平；全年预订额5550万美元，同比增长4%[4] - 2024财年ClearanceJobs预订量为5551万美元，较2023财年的5342.3万美元增长4%；第四季度为1419.7万美元，较2023年第四季度的1424.8万美元下降0.4%[43] Dice业务线预订额数据变化 - 2024年第四季度Dice预订额1870万美元，同比下降14%；全年预订额8500万美元，同比下降15%[4] - 2024财年Dice预订量为8504.9万美元，较2023财年的9972.8万美元下降15%；第四季度为1871.7万美元，较2023年第四季度的2183.3万美元下降14%[43] 净利润及每股收益数据变化 - 2024年第四季度净利润100万美元，摊薄后每股收益0.02美元，净利率3%；全年净利润30万美元，摊薄后每股收益0.01美元，净利率0%[4] - 2024年第四季度净利润102.2万美元，2023年同期为214.8万美元；2024年全年净利润25.3万美元，2023年为349.1万美元[28] - 2024财年净收入为25.3万美元，较2023财年的349.1万美元下降93%；第四季度净收入为102.2万美元，较2023年第四季度的214.8万美元下降52%[37] - 2024财年非GAAP摊薄后每股收益为0.24美元，较2023财年的0.26美元下降8%；第四季度为0.07美元，较2023年第四季度的0.08美元下降13%[37] - 2024年第四季度非GAAP摊薄后每股收益0.07美元，去年同期为0.08美元；全年非GAAP摊薄后每股收益0.24美元，去年同期为0.26美元[4] - 2024年Q4净收入为1022美元，较2023年Q4的2148美元减少1126美元；2024财年为253美元，较2023财年的3491美元减少3238美元[56] - 2024年Q4净收入利润率为3%，较2023年Q4的6%下降；2024财年未提及，2023财年为2%[56] 调整后EBITDA及利润率数据变化 - 2024年第四季度调整后EBITDA为920万美元，同比下降9%，利润率26%；全年调整后EBITDA为3530万美元，同比下降3%，利润率25%[4] - 2024财年调整后EBITDA为3531.3万美元，较2023财年的3625.4万美元下降3%；第四季度调整后EBITDA为915.3万美元，较2023年第四季度的1006.3万美元下降9%[37] - 2024年Q4调整后EBITDA为9153美元，较2023年Q4的10063美元减少910美元；2024财年为35313美元，较2023财年的36254美元减少941美元[56] - 2024年Q4调整后EBITDA利润率为26%，较2023年Q4的27%下降；2024财年为25%，2023财年为24%[56] 公司业务客户数量变化 - 截至2024年12月31日，ClearanceJobs招聘套餐客户数量为1949个，较2023年12月31日的2055个下降5%；Dice为4711个，较2023年12月31日的5492个下降14%[47] 公司递延收入、未开票合同承诺及积压订单数据变化 - 截至2024年12月31日，递延收入为4997.1万美元，较2023年12月31日的4545.6万美元增长9%；未开票合同承诺为5812.6万美元，较2023年12月31日的6581.3万美元下降13%；积压订单为1.08097亿美元，较2023年12月31日的1.11269亿美元下降3%[47] 公司现金流数据变化 - 2024年第四季度经营活动产生的净现金流为436.9万美元，2023年同期为762.1万美元；2024年全年为2104.5万美元，2023年为2134.5万美元[30] - 2024年第四季度投资活动使用的净现金流为278.6万美元，2023年同期为526.4万美元；2024年全年为1393.2万美元，2023年为1531.1万美元[30] - 2024年第四季度融资活动产生的净现金流为4.6万美元，2023年同期使用187.5万美元；2024年全年使用761.7万美元，2023年使用483.4万美元[30] - 2024年Q4自由现金流为1583美元，较2023年Q4的2357美元减少774美元，降幅33%；2024财年自由现金流为7113美元，较2023财年的1093美元增加6020美元，增幅551%[53] - 2024年Q4经营活动提供的现金为4369美元，较2023年Q4的7621美元减少3252美元，降幅43%；2024财年为21045美元，较2023财年的21345美元减少300美元，降幅1%[53] 公司资产负债及股东权益数据变化 - 截至2024年12月31日，现金为370.2万美元，2023年同期为420.6万美元[30][32] - 截至2024年12月31日，总资产为2.21371亿美元，2023年同期为2.25202亿美元[32] - 截至2024年12月31日，总负债为1.07046亿美元，2023年同期为1.1766亿美元[32] - 截至2024年12月31日，股东权益总额为1.14325亿美元，2023年同期为1.07542亿美元[32] 公司资本化开发成本及其他固定资产采购数据变化 - 2024年Q4资本化开发成本为2735美元，较2023年Q4的3573美元减少838美元，降幅23%；2024财年为12486美元，较2023财年的16377美元减少3891美元，降幅24%[53] - 2024年Q4其他固定资产采购为51美元，较2023年Q4的1691美元减少1640美元，降幅97%；2024财年为1446美元，较2023财年的3875美元减少2429美元，降幅63%[53] 公司未来营收及利润率预期 - 公司预计2025年全年总营收1.31 - 1.35亿美元，第一季度营收3200 - 3300万美元，全年调整后EBITDA利润率目标为24%[7] 调整后EBITDA相关局限性说明 - 调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率有局限性，不能替代GAAP下的流动性或业绩分析[24] 预期调整后EBITDA利润率调和说明 - 公司无法将预期调整后EBITDA利润率与其最接近的GAAP指标进行调和[57]

文章核心观点 - 价值投资是寻找优质股票的常用方式，DHI Group（DHX）当前可能被低估，是不错的价值股 [2][6] 投资方法 - Zacks Rank系统通过盈利预测和预测修正来寻找优质股票，投资者还可利用Style Scores系统寻找具有特定特征的股票，价值投资者可关注其中的“价值”类别 [1][3] - 价值投资者使用基本面分析和传统估值指标寻找被市场低估的股票，常用指标包括P/E和P/S [2][5] DHI Group情况 - DHI Group（DHX）目前Zacks Rank为2（买入），价值评级为A，当前P/E为23.02，低于行业平均的23.92，过去12个月其Forward P/E最高23.02，最低8.99，中位数12.06 [4] - DHI Group（DHX）的P/S为0.95，低于行业平均的1.22，说明该公司可能被低估 [5][6]

文章核心观点 - D.R. Horton 2025年第一季度财报表现不佳，市场先涨后跌，随后有所反弹 [1] 公司情况 - D.R. Horton 2025年第一季度财报表现不佳，市场开盘跳涨2.9%，收盘下跌2.7%，撰写时反弹2.3% [1] - Dr. Duru 自2000年开始撰写金融市场博客，经历多次市场危机，其博客“One - Twenty Two”提供不同视角，文章涵盖多种金融产品，结合技术和基本面分析进行交易和投资建议 [1] - Dr. Duru 毕业于斯坦福大学，有机械工程学士和工程经济系统博士学位，有多项工作经历，包括独立咨询、管理咨询等 [1]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收为3530万美元，同比下降6%，较上季度下降2%，总预订额为2890万美元，同比下降7% [29][30] - 第三季度净亏损20万美元（摊薄后每股0.00美元），去年同期净利润为100万美元（摊薄后每股0.02美元），非GAAP每股收益为0.05美元，去年同期为0.06美元 [36] - 第三季度调整后EBITDA为860万美元，利润率为24%，较去年同期的940万美元（利润率25%）下降8%，运营现金流为550万美元，较去年同期的560万美元有所下降 [37][38] - 第三季度运营费用为3470万美元，较去年同期的3520万美元下降2%，资本开发成本为310万美元，较去年第三季度的400万美元下降90万美元，预计全年资本支出在1400万 - 1500万美元之间，而去年为2030万美元 [35][39] - 本季度末现金为210万美元，总债务为3200万美元，总债务较本季度减少300万美元，较去年同期减少800万美元，本季度末杠杆率低于1倍，递延收入为4690万美元，较去年第三季度下降4%，总合同积压额为1.035亿美元，较去年第三季度末下降5% [40][41] 各条业务线数据和关键指标变化 ClearanceJobs业务 - 营收为1340万美元，同比增长6%，环比增长1%，预订额为1260万美元，同比增长4%，本季度末有1982个招聘套餐客户，同比下降4%，环比下降1%，平均每个客户的年收入为24762美元，同比增长16%，环比增长2%，90%以上的营收来自年度或多年合同，本季度营收续订率为91%，留存率为109% [30][31][32] Dice业务 - 营收为2190万美元，同比下降12%，环比下降3%，预订额为1630万美元，同比下降15%，本季度末有4868个招聘套餐客户，较上季度下降3%，较去年同期下降15%，平均每个客户的年收入为16330美元，环比持平，同比增长5%，90%以上的营收来自年度或多年合同，本季度营收续订率为74%，较去年的78%有所下降，留存率为96%，较去年同期的99%有所下降 [33][34] 各个市场数据和关键指标变化 - 根据CompTIA数据，2024年第三季度新增61万个科技工作岗位，同比增长3%，9月新增22.5万个，同比增长22%，10月新增22.3万个，同比增长34%，科技失业率在10月底为2.6%，行业分析师预测明年科技人员配置行业将增长5%，RGP调查显示超半数（51%）的财务决策者预计公司在2024年底前增加投资，81%预计到2025年中期投资增长 [11][12][13] - Lightcast数据显示，从今年初到9月，新的科技招聘人员职位发布激增超100%（基数较小） [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于提高产品采用率，ClearanceJobs正在开发[Verify]产品，Dice的“所有工作”计划推动职位发布增长、候选人参与和申请，Dice本季度平均每月有170万个工作申请，同比增长70%，还推出新工具扩展基于账户的营销工作，综合订阅套餐获得认可，99%的新业务交易采用该套餐，11%的续订客户账户转换为综合订阅套餐，平均留存率为113% [24][25] - 公司关注提升产品和市场进入策略，以应对预期的科技招聘需求增长，目标是全年调整后EBITDA利润率为24%，目前没有考虑收购计划，专注于从现有平台获取最大绩效 [26][64] - 公司在各业务线面临竞争，如Dice在吸引和保留客户方面面临挑战，需要应对预算约束、客户需求变化等因素影响 [20][21][33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 科技劳动力市场有积极趋势，如新增科技工作岗位增加、科技失业率下降等，但公司仍面临挑战，如总营收和预订额同比下降，Dice业务受新业务预订和续订减少、交易收入降低影响，部分客户在弱需求环境下以较低使用水平续订影响Dice续订率 [11][12][17][20][22] - 尽管面临短期挑战，但对2025年持乐观态度，预计低利率和AI相关招聘增加将推动科技招聘需求，公司将处于有利地位，不过在看到实际预订需求增长之前会保持谨慎投资 [26][53][58] 其他重要信息 - 首席财务官Raime Leeby即将离职，本周末离开，副总裁兼财务总监Greg Schippers将担任临时CFO，Greg有超10年经验，具备战略财务规划、财务监督和决策等能力 [27][28] 问答环节所有的提问和回答 问题: 与主要人员配置客户续订合同的动态以及是否视为风险 - 回答: 大部分流失仍在小型企业人员配置公司类别，但如果一些大型人员配置公司减少平台使用，会影响营收续订率，对Q4和Q1的续订仍有担忧，因为大部分大型客户的合同续订在12月和1月 [47][48][49] 问题: 对明年预订额恢复增长的信心来源 - 回答: 一些数据表明趋势向好，从宏观来看，除特殊年份外，科技行业和劳动力每年增长3% - 4%，增长计划和员工自愿离职率的变化将推动需求，目前很多科技工作者不愿流动，但有即将改变的迹象 [52][53][54][55] 问题: Q4预订预期下，非人员配置方面的续订活动早期趋势以及对新年的影响 - 回答: 预计Q4与Q3相似，美联储降息、选举结束后，预订活动何时回升仍有待观察，目前对Q4的预测与Q3相当 [57] 问题: 2025年预订增长前景下，如何管理利润率以及是否提前投资 - 回答: 打算保持谨慎，在看到实际预订需求增长之前不会进行重大增量投资，例如销售资源方面，目前准备利用现有能力和销售团队应对上升趋势，也有机会在营销合格线索上增加支出，但需要看到趋势确实存在才能维持利润率 [58] 问题: Q4预订指南下，Dice业务是否会进一步衰退 - 回答: 与Q3非常相似，Dice有一些大型多年客户在2021 - 2022年签订合同，他们根据科技招聘环境评估需求后以略低水平续订，这是健康的调整，预计随着科技招聘增长会有积极增长 [61] 问题: 2025年预订增长的时间点以及如何看待各业务线的增长 - 回答: 未来几个季度会提供更明确的2025年指导，预计ClearanceJobs持续增长，Dice逐步改善的想法是合理的 [63] 问题: 考虑到预订趋势和2025年发展，是否有并购目标 - 回答: 很长时间没有考虑收购，目前专注于从现有平台获取最大绩效，目前看不到有吸引力的收购机会，私人市场的很多机会估值倍数较高，对公司目前来说不太合理 [64]

业绩总结 - 2023年公司总收入为1.52亿美元，调整后EBITDA为3600万美元，调整后EBITDA利润率为24%[2] - 2023年公司预订量为1.53亿美元，年均复合增长率（CAGR）为6%[2] - 2023年ClearanceJobs的收入为4900万美元，同比增长19%[12] - 2023年Dice的收入为1.03亿美元，同比增长3%[12] - 2024年第三季度公司收入为3500万美元，调整后EBITDA为900万美元，调整后EBITDA利润率为24%[15] - 预计2023年全年收入为151.9百万美元[40] 现金流与支出 - 2023年运营现金流为2100万美元，资本支出为3800万美元[2] - 2023年自由现金流为1.0百万美元，较2022年的18.0百万美元下降了94.4%[38] - 2023年经营活动提供的现金为21.3百万美元，较2022年的36.0百万美元下降了40.8%[38] - 2023年的资本支出为20.4百万美元，较2022年的18.0百万美元增加了13.3%[38] 成本与费用 - 2023年利息支出为3.3百万美元，较2022年的1.4百万美元增加了135.7%[38] - 2023年税费支出为3.2百万美元，较2022年的3.2百万美元持平[38] - 2023年折旧费用预计为16.9百万美元[39] 用户数据与市场趋势 - 公司拥有700万名技术专业人士和180万名具有安全许可的技术候选人[3] - 预计未来十年，技术劳动力的增长速度将是整体美国劳动力的两倍[8] - 预计数据科学家和数据分析师的增长率为304%，网络安全分析师和工程师为267%[8] 盈利能力 - 2023年调整后的EBITDA为36.3百万美元，较2022年的31.0百万美元增长了16.1%[38] - 2022年净收入为4.2百万美元，预计2023年全年为3.5百万美元[39] - 2022年调整后的EBITDA利润率为21%，预计2023年全年为24%[40] - 2022年净收入利润率为3%，预计2023年全年为2%[40] 其他信息 - 公司无法在合理的努力下将预期的调整后EBITDA利润率和自由现金流与GAAP指标进行调和[35] - 2023年应收账款变化为1.4百万美元，较2022年的2.1百万美元下降了33.3%[38] - 2023年未实现税收利益的变化为-0.3百万美元，较2022年的1.0百万美元下降了130%[38]

核心观点 - Zacks通过排名系统寻找潜力股同时关注价值、增长和动量趋势以发现优质公司价值投资是流行的股市趋势Zacks的风格评分系统可突出特定特质股票DHI集团（DHX）目前被许多投资者关注其具有买入评级和A级价值评分多项指标显示其可能被低估且在价值股中表现强劲[1][2][3][4][7] 关于Zacks - Zacks专注于已被证明的排名系统该系统重视盈利预估和预估修正以寻找获胜股票同时不断关注价值、增长和动量的最新趋势来为读者寻找强大的公司还开发了创新的风格评分系统[1] 关于价值投资 - 价值投资是一种在各种市场环境中被证明成功的策略投资者使用多种方法包括可靠的估值指标来寻找股票价值投资者会对在“价值”类别中获得高评级的股票感兴趣[2] 关于DHI集团（DHX） - DHX目前持有Zacks排名2（买入）和A级价值评分其市盈率为10.97低于行业平均的21.10过去12个月其远期市盈率最高43.17最低9.03中位数12.34其PEG比率为0.65低于行业平均的1.39过去12个月其PEG最高0.68最低0.58中位数0.65其市销率为0.55低于行业平均的1.18多项指标表明其可能被低估且在考虑盈利前景时是市场上最强的价值股之一[4][5][6][7]

文章核心观点 - DHI Group本季度财报超预期，但股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；Smith Micro Software预计即将公布的财报亏损且营收下降 [1][3][9] DHI Group业绩情况 - 本季度每股收益0.05美元，超Zacks共识预期的0.04美元，去年同期为0.03美元，盈利惊喜达25%；上一季度每股收益0.06美元，超预期50% [1] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收3528万美元，超Zacks共识预期0.11%，去年同期为3743万美元；过去四个季度，公司三次超共识营收预期 [2] DHI Group股价表现 - 年初至今，DHI Group股价下跌约29.3%，而标准普尔500指数上涨25.8% [3] DHI Group未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性，主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利预期是投资者判断股票走势的可靠指标，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势喜忧参半，目前股票Zacks排名为3（持有），预计短期内表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为0.04美元，营收3618万美元；本财年共识每股收益预估为0.20美元，营收1.4328亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，互联网内容行业目前处于250多个Zacks行业前35%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] Smith Micro Software业绩预期 - 预计截至2024年9月季度财报每股亏损0.31美元，同比变化-487.5%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - 预计该季度营收480万美元，较去年同期下降56.4% [10] Smith Micro Software财报发布时间 - 预计11月13日公布截至2024年9月季度财报 [9]