文章核心观点 Captain Morgan与West Wilson合作，为粉丝策划难忘冒险体验，推出新口味产品并举办抽奖活动，鼓励人们享受冒险和美酒 [1][2][7][8] 合作信息 - Captain Morgan与现实电视明星、主持人兼体育记者West Wilson合作，为粉丝策划难忘冒险和回忆 [7] 产品信息 - Captain Morgan推出四种获奖麦芽口味新品，灵感源自经典鸡尾酒，包括草莓玛格丽特、百香果飓风、菠萝代基里和芒果迈泰 [2] - Captain Morgan是美国销量第一的调味朗姆酒，其产品组合丰富，涵盖多种口味朗姆酒 [10] 抽奖活动 - 7月22日至8月5日，美国和华盛顿特区25岁以上合法居民可参与“Slice is Better”抽奖，有机会赢取Wilson精选的冒险之旅 [3][8] - 活动共设3个奖品，每个奖品包含获奖者和一名21岁以上嘉宾的机票、两晚酒店住宿及“遗愿清单”体验 [3] 公司信息 - Diageo是全球酒精饮料领导者，旗下品牌众多，产品销往180多个国家，在纽约和伦敦证券交易所上市 [5] 媒体联系 - 媒体联系人是TAYLOR，邮箱为[email protected] [6] 宣传引导 - 鼓励关注@CaptainMorganUSA（Instagram）和@CaptainMorganUS（X）获取更多信息，提醒饮酒和冒险时要负责 [8]

文章核心观点 - 帝亚吉欧自2021年12月峰值下跌后当前PE为17，值得关注 公司预计中期有机净销售额增长5%-7%，但实现有挑战 分析师用4%的收入复合年增长率和3%的终端利率对公司估值，接近当前市值 投资者需评估公司短期和中期收入增长及利率是否下调，以决定是否投资 [2][3][8][14] 市场洞察 - 自剥离食品业务后，帝亚吉欧积极进行收购和剥离，2013年以来现金流中常有至少一项5亿美元以上的相关活动 2002财年至2023财年，公司收入复合年增长率为4.4%，净利润为4.6%，期间利润翻倍 2016财年至2023财年，复合年增长率为6.5%，与CEO预期的中长期增速一致 [3] - 公司专注高端和超高端产品，通常会使价格上升、销量下降，难以判断价格涨幅和销量降幅哪个更大 [4] - 千禧一代和Z世代更看重体验，偏好为超高端品牌饮品付费并分享到社交媒体，酒类偏好较啤酒有所增加 但年轻一代饮酒人数比例下降，这使公司实现5%-7%的收入增长有挑战 拉丁美洲和加勒比地区、亚太地区和非洲有超预期表现，但美国和欧洲可能对高个位数增长贡献不大 [5][6][7] 财务预测 - 2024年至2028年全球酒精饮料市场收入复合年增长率为5.1%，帝亚吉欧预计的5%-7%收入增长高于市场，意味着其期望未来获得市场份额 [8] - 分析师假设未来十年收入复合年增长率为4%、终端利率为3%进行估值，折现率为8%时估值接近当前市值，6%时接近2021年12月峰值 [8] - 分析师对帝亚吉欧的损益表和自由现金流进行预测，假设收入和销售、一般及行政费用以4%复合年增长率增长，毛利率固定为60%，利息费用基于债务和利率计算，其他非营业收入/费用根据历史数据确定，税率为20% [13] - 自由现金流方面，折旧和营运资金变化按历史数据和2.5%复合年增长率建模，资本支出保守设定为每年15亿美元 债务与总资本比率固定在65% 剥离/收购活动预计持续活跃 股息和回购以2.5%复合年增长率增长 [13] - 按股东回报收益率计算，若净利润每年增长3.5%，股息收益率为3.1%，回购为市值的2.3%，在股价129美元时股东总回报接近9% 按现金流折现法，折现率8%时接近当前估值，6%时接近峰值 利率下调时公司有望重新估值 [13] - 若将收入复合年增长率从4%提高到6%，需调整债务发行、股息和回购等假设 估值在9%折现率时与当前市值一致，股东回报收益率达12% 但市场对管理层长期高增长预期持观望态度 [13][14] 即将公布的财报 - 帝亚吉欧定于7月30日公布2024财年财报，管理层预计2024年下半年略好于上半年 因2024年上半年拉丁美洲和加勒比地区业绩大幅下滑，投资者担心全年财报有负面惊喜 建议投资者等财报公布后再决定是否建仓 [15] 风险与总结 - 投资者需判断相信公司4%还是6%的收入增长，若相信6%需应对短期波动风险 利率下调若延迟，公司股价短期内可能无法回升 [16] - 帝亚吉欧股价下跌后是个有趣的投资机会，即使增长未达管理层预期或利率未下调也有不错回报，若两者其一或两者都实现回报将很可观 [16]

文章核心观点 - 逆向投资困难但扫描52周低价股是寻找低估投资的好起点 分析了Five Below、Dollar Tree和Diageo三只接近一年低点的股票并给出投资建议 [1][2] 各公司情况 Five Below - 股价因总裁兼CEO辞职下跌15%至每股85美元 现股价75.57美元 处于疫情期间水平 2018年以来非疫情情况下的低价 [3][4] - 第二季度前10周销售额同比增长10% 同店销售额下降5% 大幅下调本季度营收指引 此前预计销售额8.3 - 8.5亿美元 现预计8.2 - 8.26亿美元 同店销售额下降6% - 7% 收益也从57 - 63美分下调至53 - 56美分 [4][5] - 5月门店客流量同比增长18.6% 表明消费者仍认可其价值 但目前不是买入时机 不过长期仍有潜力 [6] Dollar Tree - 受通胀影响 消费者购买力下降 固定低价商业模式使成本侵蚀利润 2024年股价下跌27% 过去一年下跌30% 股东五年多未获收益 [8][9] - 虽面临劳动力成本上升、关税等问题 但正减少对2015年收购的Family Dollar的投资 拓展3 - 5美元混合价格商品 有门店增长空间 可通过供应链成本节约实现利润扩张 剥离表现不佳门店有助于提升利润 [10][11] - 是有潜力的转型股 目前可少量投资 [11] Diageo - 本月初股价触及52周低点后反弹5% 仍处于2017年以来（除疫情期间）的水平 股价与业务增长脱节 是低价买入全球烈酒公司的机会 [13] - 管理层顺应行业高端化趋势 拥有顶级品牌 可受益于行业整合 收购能增强产品组合 2024年上半年有机销售额增长1.5% 产生15亿美元自由现金流 股息提高5% 有25年股息增长记录 [14][15] - 是逆向投资者寻找的股票 预计股价将回升 值得大量投资 [16]

文章核心观点 - 英国烈酒生产行业正面临疫情和通胀带来的动荡 [2] - 越来越多的英国人追求品质而非数量,本地蒸馏酒的需求推动了手工酒厂的快速增长 [3] - 行业参与者主要关注烈酒生产的全过程,尤其是蒸馏、装瓶和与零售商批发商的交易 [3] 行业概况 - 该行业定义包括烈酒生产的全过程,但不包括独立的营销和包装 [4] - 该行业不包括通过发酵制造的酒类产品,如啤酒、苹果酒和葡萄酒 [4] 行业表现 - 行业正面临下滑,受到疫情和通胀的影响 [2] - 行业前景展望 [5] - 行业生命周期 [5] 产品和市场 - 供应链 [5] - 主要产品和服务 [5] - 主要市场 [5] - 全球化和贸易 [5] - 业务地点 [5] 竞争格局 - 市场份额集中度 [5] - 关键成功因素 [5] - 成本结构基准 [5] - 进入壁垒 [5] 主要公司 - Diageo plc [5] - Chivas Brothers Ltd [5] - The Edrington Group Ltd [5] - William Grant & Sons Distillers Ltd [5] 经营状况 - 资本密集度 [5]

公司概况 - Diageo是全球酒精饮料行业领导者，旗下拥有Johnnie Walker、Crown Royal等众多知名品牌 [2] - Diageo在纽约证券交易所（NYSE: DEO）和伦敦证券交易所（LSE: DGE）上市，产品销往全球超180个国家 [7] Seagram's 7 Crown品牌活动 - Seagram's 7 Crown开展“Timeless Taste”活动，重新演绎过去经典广告，夏季及全年将在数字和社交媒体推出 [3] - 品牌总监Hannah Todd表示，此举既致敬70年代特殊时期，也颂扬品牌持久美味遗产 [4] Seagram's 7 Crown产品信息 - Seagram's 7 Crown是美国混合威士忌，历史可追溯到30年代，口感顺滑，适合聚会 [6] - 750ml装建议零售价13.99美元，全国可购，可访问Seagrams7.com查询购买渠道和饮品配方 [5] - 招牌饮品7&7由Seagram's 7 Crown威士忌和7UP汽水调制，做法是加冰搅拌并以青柠片装饰 [6][8] 联系方式 - 联系邮箱为[email protected] [3] - 可访问www.diageo.com了解Diageo更多信息，访问www.DRINKiQ.com获取全球负责任饮酒资源 [7] - 可在Twitter和Instagram关注@Diageo_NA获取Diageo北美新闻信息，在Instagram关注@seagrams7获取Seagram's 7 Crown信息 [6][7]

文章核心观点 - 21SEEDS与Rachel Bilson、Fake Empire合作推出“致敬Summer”活动，借《橘子郡男孩》21周年唤起千禧一代怀旧情绪，推广其风味龙舌兰酒 [14][15] 21SEEDS相关信息 - 2019年由女性企业家创立，是获奖的风味龙舌兰酒品牌，用真果汁酿造，倡导多元、包容和欢乐 [4] - 鼓励21岁以上消费者适量饮用其易调配鸡尾酒 [3] - 活动将在7月1日通过Hulu、Max、Peacock等数字平台及官方Instagram账号@21seeds正式推出 [9] 合作相关信息 - 与Rachel Bilson合作，她因喜欢21SEEDS且与Josh Schwartz和Stephanie Savage合作意愿高而回归饰演Summer Roberts [1] - 与Fake Empire合作，该公司由Josh Schwartz和Stephanie Savage于2010年创立，这是他们首次涉足广告领域 [12][15] - 活动由Anna Mastro执导，包含三个15秒广告，有对《橘子郡男孩》的经典场景致敬 [2] 市场趋势与活动意义 - 据Kantar研究，81%消费者喜欢品牌重现怀旧产品和潮流，21SEEDS借此趋势吸引渴望复古体验的受众 [15] - 活动作为品牌旗舰季节性活动，展示21SEEDS在多种夏日场合的适用性 [15] 其他公司信息 - Diageo是全球酒精饮料领导者，产品在180多个国家销售，旗下有Johnnie Walker、Smirnoff等众多品牌 [5][11] - Warner Bros. Discovery Global Consumer Products将公司娱乐品牌和系列拓展到全球粉丝生活中，是领先的授权和零售商品组织 [19]

文章核心观点 - Diageo股票近年表现不佳，2023年跑输标普500，但从估值看有增长空间，通胀缓解后销量有望反弹，长期投资或有稳健收益 [1][8][12] Diageo股票表现 - Diageo股票回报率2021年为39%，2022年为 -19%，2023年为 -18%，2023年跑输标普500 [1] - 股价较2021年12月峰值跌约40%，较2022年6月美联储加息前跌30%，同期标普500涨45% [7] - 2007 - 2009年危机中，股价从2007年9月的88美元降至2009年3月的45美元，跌幅49%，2010年初回升至69美元，涨幅53% [10] 市场表现对比 - 近年个股难持续跑赢标普500，消费必需品行业巨头及大型股明星股均如此，而Trefis高质量投资组合表现优于标普500 [1] - 2007 - 2008年危机中，标普500指数从2007年9月的1540点降至2009年3月的757点，跌幅51%，2009年3月至2010年1月反弹48%至1124点 [10] 通胀冲击时间线 - 2020 - 2021年初：货币供应增加致商品需求高，生产者难匹配 - 2021年初：新冠疫情致航运混乱和劳动力短缺影响供应 - 2021年4月：通胀率超4%且快速上升 - 2022年初：俄乌冲突致能源和食品价格飙升，美联储开始加息 - 2022年6月：通胀水平达9%，为40年最高，标普500指数较峰值跌超20% - 2022年7 - 9月：美联储激进加息，标普500先反弹后再下跌 - 2022年10月 - 2023年7月：美联储继续加息，市场情绪改善使标普500收复部分失地 - 2023年8月以来：美联储维持利率不变，准备2024和2025年降息 [2] Diageo基本面与财务状况 - 总债务从2020财年的211亿美元降至2023财年的198亿美元，现金从42亿美元降至17亿美元，债务约为股权的27%，现金约为资产的4%，财务状况良好 [5] - 营收从2020财年的148亿美元增至2023财年的205亿美元，净利润率从12%扩大到22%，收益从3.03美元增至7.92美元 [16] 影响因素与前景 - 高通胀和消费者支出疲软致公司销量下降，消费者转向低价替代品，估值时给予较低市盈率倍数 [11] - 从估值看，公司股价有增长空间，预计估值约为每股156美元，较当前市场价高20%，若回升至冲击前水平潜在涨幅70% [8][12] - 2024财年高通胀和消费疲软或影响业绩，但通胀缓解后销量有望反弹，长期投资或有稳健收益 [12]

文章核心观点 - 帝亚吉欧是世界领先的优质酒精饮料生产商，虽2024年业绩不佳致股价下跌35%，但长期有稳定分红记录，有一定投资价值，不过当前股价未达分析师买入折扣门槛 [2][30] 公司概况 - 帝亚吉欧是富时100指数成分股，股价25.80英镑，市值580亿英镑，属防御性必需消费品行业饮料板块，业务国际化，北美、欧洲、亚太和拉美及加勒比地区营收占比分别为39%、21%、19%和10% [2] 股息情况 - 过去20多年股息逐年增长，按英镑计算年复合增长率近6%，按美元计算为3.7%，低于英镑计算的5.8% [2][3][5] - 2024年起股息以美元计算，因英镑兑美元贬值及汇率波动，美元股息增长不如英镑平滑 [3] 财务表现 - 近年公司分红和回购支出超利润，致股东权益减少，但营收和盈利仍增长，靠举债实现 [10][13] - 2014 - 2019年债务在120 - 160亿美元，过去十年平均盈利36亿美元，债务比率在3 - 5倍，2020年达6倍，目前为5.9倍 [13] - 过去十年营收、盈利和股息增长，但股东权益绝对和每股金额均下降，使公司增长率从3.5%降至2.0%，增长质量评分为69% [21][23] 业务模式与战略 - 业务模式为购买原材料、用古老配方生产饮料、运输销售、营销并收集反馈改进产品，品类、价格点和地区分布多元 [26] - 核心战略20年基本不变，包括拓展现有品牌、推出新变体、推动高端化、创建或收购新品牌、退出弱增长或低盈利品牌 [15] 竞争优势 - 市场份额约为最接近竞争对手的1.4倍，在苏格兰威士忌、伏特加等品类全球领先，但未达分析师市场主导门槛 [40] - 拥有著名品牌，是更强大持久的竞争优势，老品牌因林迪效应更可能长久存续并保持定价权 [40] 短期困境与长期前景 - 2024年一季度拉美及加勒比地区销售下降20%，半年报时多地表现不佳致销售下降1%，公司下调运营利润目标 [30] - 长期来看，饮料酒精市场预计年增长约4%，烈酒市场约5%，帝亚吉欧市场份额低于5%，有增长空间 [30] 投资建议 - 股息收益率3.1%，略超分析师最低可接受收益率3% [31] - 基于保守假设估算公司公允价值为每股36.62英镑，当前股价25.80英镑，折价29%，未达分析师33%的买入折扣门槛 [31][44] - 分析师理想买入价低于24.17英镑，持有价最高36.62英镑，若股价超36.62英镑将考虑卖出 [44]

文章核心观点 - 公司通过与尼日利亚领先的制造、营销和分销集团Tolaram建立长期合作伙伴关系,以推动吉尼斯品牌在尼日利亚的增长,并出售其在吉尼斯尼日利亚公司的股权 [1][2][3][4][5][6] - 公司将保留吉尼斯品牌的所有权,并将其许可给吉尼斯尼日利亚公司,以支持该品牌在该国的发展 [3] - 公司将通过其完全拥有的国际高端烈酒业务继续在该国经营,以覆盖西非更广泛的地理区域 [4] - 公司正在加快实现2025财年至2027财年三年内2亿美元生产力节约目标的步伐,涉及商品成本、营销支出和管理费用 [7] - 但公司在拉丁美洲和加勒比地区的业务表现疲软,受到消费者情绪低迷和库存水平高企的影响 [8] 根据目录分类总结 交易细节 - 公司将以每股81.60尼日利亚奈拉的价格,出售其在吉尼斯尼日利亚公司58.02%的股权给Tolaram [2] - 交易完成后,吉尼斯尼日利亚公司将继续在尼日利亚证券交易所上市,Tolaram将启动强制性收购要约 [4] - 这一交易符合公司轻资产啤酒运营模式,让公司保留对吉尼斯品牌的所有权,同时选择最合适的市场进入方式 [5] 公司战略 - 这一新的尼日利亚结构进一步强调了公司积极的投资组合管理和在西非建立高效运营模式,以实现可持续增长 [6] - 公司正加快实现2025财年至2027财年三年内2亿美元生产力节约目标,涉及商品成本、营销支出和管理费用 [7] 业务表现 - 但公司在拉丁美洲和加勒比地区的业务表现疲软,受到消费者情绪低迷和库存水平高企的影响 [8]

文章核心观点 Crown Royal与Jackie Aina及FORVR Mood合作庆祝黑莓味威士忌发布，推出限量版蜡烛，同时支持Black Girl Ventures Foundation，并举办快闪店活动 [1][7][13] 合作信息 - Crown Royal与美容和生活方式创作者、FORVR Mood联合创始人Jackie Aina合作，Jackie Aina受新口味启发策划限量版Crown Royal Blackberry x FORVR Mood蜡烛“Berry On Top”，该蜡烛有黑莓、威士忌调和香草香味，限量在线销售 [1][13] - 此次合作旨在庆祝Crown Royal黑莓味威士忌发布，该威士忌是品牌最受欢迎口味之一，酒精含量35%，750毫升装建议零售价26.99美元，全国限量供应 [11][13] 品牌支持公益 - Crown Royal与FORVR Mood和Jackie Aina的合作源于对Black Girl Ventures Foundation的支持，将从Crown Royal Generosity Fund捐赠5万美元，其中一半支持BGV Pitch Program [4] 快闪店活动 - 获奖组合通过在洛杉矶举办为期两天的Crown Royal Blackberry Stand快闪店庆祝合作及新口味威士忌发布 [7] - Crown Royal Blackberry Stand是传统柠檬水摊的成人版，将创意与鸡尾酒结合，通过与Jackie Aina和FORVR Mood合作展示创业者，为新兴创业者提供平台 [10] - 参观者可品尝特色鸡尾酒、购买独家蜡烛，了解慈善合作伙伴Black Girl Ventures Foundation [10] 相关品牌介绍 - Diageo是全球饮料酒精行业领导者，旗下有Johnnie Walker、Crown Royal等众多品牌，在纽约证券交易所和伦敦证券交易所上市，产品销往180多个国家 [6][12] - Crown Royal是全球销量第一的加拿大威士忌品牌，1939年为纪念英国国王乔治六世和伊丽莎白女王加拿大之旅特别调配，口感顺滑优雅 [15] - FORVR Mood是2020年由Jackie Aina和Denis Asamoah创立的获奖奢侈家居和高级香水品牌，致力于以亲民价格提供优质产品，其蜡烛系列预发布等待名单超45000人，产品在forvrmood.com、Sephora.com和部分丝芙兰门店有售 [16]