UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 (Mark One) ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended November 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______________ to ________________ Commission file number: 001-9610 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------|------------- ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended August 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-9610 Commission file number: 001-15136 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------ ...

乘客与运营天数相关指标变化 - 2022年5月31日止三个月，乘客邮轮天数为11434千天，2021年同期为138千天[129] - 2022年5月31日止三个月，可用下铺天数为16666千天，2021年同期为444千天[129] - 2022年第一季度，ALBDs增至1670万，2021年同期为40万[139] - 2022年第一季度，NAA细分市场ALBDs增至1010万[140] - 2022年第一季度，EA细分市场ALBDs增至660万，2021年同期为31%[141] - 2022年前六个月，ALBDs增至3000万，2021年同期为60万[149] - NAA段2022年5月31日止六个月ALBDs增至1880万[150] - EA段2022年5月31日止六个月ALBDs从60万增至1120万[151][153] 入住率相关指标变化 - 2022年5月31日止三个月，入住率为69%，2021年同期为31%[129] - 2022年第一季度，入住率为69%，2021年同期为31%[139] - 2022年第一季度，NAA细分市场入住率为79%[140] - 2022年第一季度，EA细分市场入住率为53%，2021年同期为31%[141] - 2022年前六个月，入住率为62%，2021年同期为27%[149] - NAA段2022年5月31日止六个月入住率70%[150] - EA段2022年5月31日止六个月入住率从27%升至50%[151][153] 搭载乘客数相关指标变化 - 2022年5月31日止三个月，搭载乘客数为1652千人，2021年同期为27千人[129] 燃料相关指标变化 - 2022年5月31日止三个月，燃料消耗量为632千公吨，2021年同期为246千公吨[129] - 2022年5月31日止三个月，每千可用下铺天的燃料消耗量为37.9公吨[129] - 2022年5月31日止三个月，每公吨燃料成本为869美元，2021年同期为467美元[129] - 2022年5月31日止六个月燃料成本从2.16亿美元增至9.1亿美元，增加6.94亿美元，燃料消耗增加69万公吨，价格每公吨增加336美元[155] 公司盈利预期与影响因素 - 2022年第三季度和全年公司预计出现净亏损[127] - 公司认为燃料成本增加、通胀、供应链挑战、气候监管等因素可能影响公司盈利[119][127] - 新冠疫情、通货膨胀和高油价对公司业务各方面产生重大负面影响，影响程度不确定[138] 公司运力投入情况 - 截至2022年5月31日，公司86%的运力投入到游客邮轮运营，2021年同期为6%；NAA和EA细分市场分别为90%和81%，2021年同期分别为0%和16%[137] 公司收入相关指标变化 - 2022年第一季度，公司收入增加24亿美元，邮轮乘客票务收入占比54%，船上及其他收入占比46%[139] - 2022年第一季度，NAA细分市场收入增加17亿美元，邮轮乘客票务收入占比52%，船上及其他邮轮收入占比48%[140] - 2022年第一季度，EA细分市场收入增加6亿美元，邮轮乘客票务收入占比74%，船上及其他邮轮收入占比26%[141] - 2022年前六个月，公司收入增加39亿美元，邮轮乘客票务收入占比54%，船上及其他收入占比46%[149] - NAA段2022年5月31日止六个月邮轮乘客票务收入占比52%，船上及其他邮轮收入占比48%，收入增加28亿美元[150] - EA段2022年5月31日止六个月邮轮乘客票务收入占比74%，船上及其他邮轮收入占比26%，收入增加11亿美元[151][153] 公司运营成本和费用相关指标变化 - 2022年第一季度，公司运营成本和费用增加20亿美元至27亿美元，燃料成本增加4.32亿美元至5.45亿美元，销售和管理费用增加2.01亿美元至6.19亿美元，2021年同期船舶减值费用为4900万美元，2022年无此项费用[143][144][145][146] - 2022年前六个月，公司运营成本和费用增加12.16亿美元至47.13亿美元，销售和管理费用增加8.79亿美元至11.49亿美元，折旧和摊销费用增加11.19亿美元至11.26亿美元[135] - 2022年5月31日止六个月合并运营成本和费用从12亿美元增至47亿美元，增加35亿美元[154] - 2022年5月31日止六个月销售和管理费用从9亿美元增至11亿美元，增加3亿美元[156] 公司净利息支出相关指标变化 - 2022年第一季度，公司净利息支出减少6700万美元至3.7亿美元，原因是再融资后平均利率降低，但部分被更高的平均债务余额抵消[148] - 2022年5月31日止六个月净利息费用从8.35亿美元降至7.38亿美元，减少9700万美元[158] 公司亏损相关指标变化 - 2022年前六个月，公司运营亏损减少1.75亿美元至29.64亿美元，非运营亏损减少1.44亿美元至7.55亿美元，税前亏损减少3.19亿美元至37.19亿美元[135] 公司流动性与营运资金情况 - 截至2022年5月31日，公司流动性为75亿美元，营运资金赤字从2021年11月30日的3亿美元增至48亿美元[159][160] 公司现金流量相关指标变化 - 2022年5月31日止六个月经营活动净现金使用量从29亿美元减至12亿美元，减少17亿美元[163] - 2022年5月31日止六个月投资活动净现金使用量为31亿美元，2021年同期为42亿美元；融资活动净现金提供量2022年为25亿美元，2021年为45亿美元[164] 公司未提取出口信贷额度情况 - 截至2022年5月31日，公司有31亿美元未提取的出口信贷额度，未来2022 - 2024年分别为8亿、17亿、6亿美元[165][167] 公司历史运营趋势变化 - 历史上公司第三季度邮轮需求最大，运营收入占比通常最高，但2020 - 2021年该趋势被打乱[126]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended February 28, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

运营恢复情况 - 截至2022年1月13日，嘉年华公司9个邮轮品牌中的8个已恢复运营，占其总运力的67%[28] - 嘉年华公司预计在2022年第一季度成功运营超过96%的可用低铺位天数[28] - 嘉年华公司预计其全部船队将在夏季运营旺季恢复运营[28][39] 财务数据关键指标变化 - 截至2021年11月30日，嘉年华公司拥有94亿美元的流动性，包括现金、短期投资和可用的信贷额度[30] - 嘉年华公司已对超过90亿美元的债务进行再融资，预计每年可减少约4亿美元的利息支出[30] 各条业务线表现 - 2021年船上及其他收入占邮轮总收入的45%，显著高于2019年（疫情前完整运营年）的30%[72] 各地区表现 - 北美和澳大利亚（NAA）业务部门在2021年运送旅客70万人次，欧洲和亚洲（EA）业务部门运送50万人次[46] - 加勒比海航线在2021年和2019年的乘客运力占比均为32%[63] - 2021年欧洲（不含地中海）和地中海航线乘客运力占比分别为23%和29%，合计为52%，而2019年两者合计为27%[63] - 2021年来自美国和加拿大的客源为66万人次，占当年总客源的54.1%，而2019年为717万人次[60] - 2021年亚洲、澳大利亚和新西兰市场的载客量均为0，而2019年分别为111万人次和92万人次[60] - 2021年阿拉斯加航线乘客运力占比为4%，低于2019年的6%[63][69] 载客量数据 - 2021年，嘉年华公司共运送旅客120万人次，远低于2019年全运营年度1290万人次的水平[46] - 2021年载客量为122万人次，远低于2019年的1287万人次，恢复至疫情前水平的约9.5%[60][62] 管理层讨论和指引 - 2021年第三季度需求受运营逐步恢复影响，未体现历史季节性高峰[69] - 公司为因行程取消的客人提供增强的未来航程积分或现金退款选项[68] - 公司于2020年3月中旬暂停所有品牌的邮轮运营[189] - 逐步恢复运营导致增量重启相关支出[190] - 公司计划继续为所有船员提供疫苗但无法保证全球供应充足[191] - 因COVID-19面临负面宣传及潜在长期需求下降[192] - 因COVID-19面临诉讼和政府调查可能产生重大影响[193] - 为优化运力已加速并可能继续从船队中移除船只[194] - 无法预测何时能完全恢复服务并达到历史载客率水平[196] - 恢复运营期间预计载客率将低于历史水平[197] 可持续发展目标 - 公司设定了包含气候行动在内的2030年可持续发展新目标，致力于减少碳排放[83] - 公司计划到2030年相对于2008年基准将碳强度降低40%[84] - 公司计划到2030年相对于2015年基准将绝对颗粒物空气排放量减少50%[85] - 公司计划到2022年相对于2018年基准在全船队运营基础上将一次性塑料制品减少50%[85] - 公司计划到2022年将单位食品浪费减少30%，到2030年相对于2019年基准减少50%[85] - 公司自2016年以来已在现有船队能源效率改进方面投资超过3.5亿美元[85] 船队与运力 - 截至2021年11月30日，嘉年华公司旗下船队总载客量为243,180人，拥有91艘邮轮[44] - 公司目前有11艘新邮轮预计在2025年底前交付[48] - 全球邮轮行业载客量预计从2022年至2024年将以6.0%的复合年增长率增长，同期嘉年华公司的复合年增长率预计为3.5%[42] 技术与环境投资 - 公司拥有11艘新一代LNG动力邮轮，预计到2025年将占其未来总运力的20%[86] - LNG船舶可比传统动力船舶减少高达20%的碳排放，减少85%的氮氧化物和95%-100%的颗粒物[86] - 公司有7艘额外LNG动力邮轮订单，LNG动力船舶可比传统动力船舶减少高达20%的碳排放[136] - 公司已为42艘船舶配备岸电技术，可在靠港时使用当地电力而非船舶发动机[135] - 公司自愿在2019年完成所有船舶含油废水分离设备升级，使其符合不超过百万分之15含油量的MARPOL标准[126] 员工情况 - 2021年船上员工平均人数为30,000名，岸上全职员工年平均人数为9,000名，兼职/季节性员工为1,000名[90] - 2019年船上员工平均人数为92,000名，岸上全职员工年平均人数为12,000名，兼职/季节性员工为2,000名[90] - 公司船上和岸上员工中分别有58%和28%由集体谈判协议覆盖[90] 税务状况 - 公司大部分品牌在亚洲国家的国际运营收入根据相关所得税条约免征所得税[177] - 公司北美邮轮业务根据美国内部收入法典第883条，其来自国际船舶运营的美国来源收入免征美国联邦所得税和分支机构利润税[166] - 嘉年华公司大部分收入免征美国联邦所得税和分支机构利润税，因巴拿马是等效豁免管辖区且公司满足公开交易测试[166] - 公司旗下Costa和AIDA品牌不符合意大利吨位税制度的收益在2021年和2020年按4.8%的有效税率征税[175] - 根据英国/澳大利亚所得税条约，P&O Cruises (Australia)及嘉年华公司在澳大利亚运营的国际邮轮免征澳大利亚公司税[173] - 阿拉斯加州对公司在该州运营的业务部分总收入征收所得税[169] - 公司旗下Cunard、P&O Cruises (UK)和P&O Cruises (Australia)品牌选择加入英国吨位税制度，按合格船舶净吨位计算利润纳税[170] - 根据德国/意大利所得税条约，AIDA的大部分收益免征德国所得税[176] 监管环境 - 国际海事组织全球船舶燃油硫含量上限为0.5%，并于2020年1月生效[131] - 在排放控制区内，船舶需使用硫含量不超过0.1%的燃料或采用等效减排方法[132] - 国际海事组织强制性燃油消耗数据收集系统适用于5000总吨及以上船舶，自2019年开始实施[139] - 国际海事组织设定了以2030年和2050年为目标的温室气体减排目标[139] - 2017年生效的《压载水管理公约》要求船舶安装压载水管理系统，对现有船舶的实施日期延长了约两年[140] - 《1990年石油污染法案》在美国建立了全面的油污责任制度，公司持有证明其满足责任限额的财务责任证书[142] - 美国环保署的《船舶通用许可证》为船舶正常操作中产生的27种特定排放设定了排放限制[143] - 欧盟针对5000总吨以上船舶收集排放数据，以监测和报告往返欧盟港口的碳排放[150] 市场竞争 - 公司及其主要邮轮竞争对手（皇家加勒比集团、挪威邮轮控股有限公司、MSC邮轮）占据邮轮行业约80%的运力[180] 债务与风险 - 截至2021年11月30日公司遵守了债务协议中的契约条款[207] - 部分债务为可变利率使公司面临利率波动风险[211] - 若公司高级债务信用评级低于投资级且已为超过总资产25%的债务提供担保，则需对特定资产提供优先担保权益[216] - 触发担保要求的债务占比门槛为总资产的25%（计算时排除无形资产价值）[216] - 公司高级债务信用评级于2020年6月24日降至投资级以下[216] - 根据出口信贷设施，若为其他债务设施中的船舶授予担保权益，则需对指定船舶提供优先担保权益[216]

运营恢复计划 - 截至2021年8月31日，公司旗下9个品牌中的8个已恢复客舱运营，运营运力占比为35%[127] - 公司计划在2021年11月30日前恢复50艘船的运营，占运力的61%[127] - 公司计划在2022年6月前恢复71艘船的运营，占运力的75%[127] - 预计整个船队将在2022年春季全面恢复运营[127] - 截至2021年8月31日，公司35%的邮轮运力已恢复运营[139] 运营数据 - 截至2021年8月31日的三个月期间，可用低铺位天数（ALBDs）为378.8万天[133] - 截至2021年8月31日的三个月期间，入住率为54.2%[133] - 截至2021年8月31日的九个月期间，可用低铺位天数（ALBDs）为440.5万天[133] - 截至2021年8月31日的九个月期间，入住率为50.4%[133] - 第三季度邮轮入住率为54%，远低于历史水平[139] 燃料成本 - 截至2021年8月31日的三个月期间，燃料消耗量为34.4万公吨，燃料成本为每公吨537美元[133] - 截至2021年8月31日的九个月期间，燃料消耗量为85.2万公吨，燃料成本为每公吨472美元[133] 收入和利润（同比变化） - 公司第三季度总收入为5.46亿美元，较去年同期的3100万美元增长1643%[136] - 第三季度客运票务收入为3.03亿美元，去年同期几乎为零，增长100%[136] - 第三季度船上及其他收入为2.43亿美元，较去年同期的3100万美元增长676%[136] - 公司九个月总收入为6.21亿美元，较去年同期的55.61亿美元下降89%[136] - 第三季度运营亏损为20.57亿美元，较去年同期的23.33亿美元亏损收窄12%[136] - 九个月运营亏损为51.96亿美元，较去年同期的72.23亿美元亏损收窄28%[136] - 2021年第三季度，经调整EBITDA为亏损10.33亿美元，同比亏损扩大22.4%[145] - 2021年九个月，经调整净亏损为59.76亿美元，同比亏损扩大52.1%[145] 资产减值和成本 - 九个月期间确认商誉减值费用21亿美元[141] - 九个月期间确认船舶减值费用5亿美元（2021年）和17亿美元（2020年）[141] 现金流和资本支出 - 2021年九个月期间，经营活动所用现金净额为37亿美元[158] - 2021年九个月期间，投资活动所用现金净额为35亿美元，其中新造船项目资本支出28亿美元[159] - 2021年九个月期间，融资活动提供现金净额49亿美元，主要来自长期债务发行79亿美元[159] - 2021年九个月，资本支出总额为31.32亿美元，其中28亿美元用于新造船项目[159] 流动性和资本状况 - 截至2021年8月31日，公司流动性为78亿美元[151] - 截至2021年8月31日，营运资本赤字为6亿美元，而2020年11月30日为营运资本19亿美元[155] - 公司预计第四季度月平均现金消耗率将高于2021年前几个季度[154] 债务结构 - 公司债务组合中固定利率债务占比49%，浮动利率债务占比20%[165]

邮轮运营恢复情况 - 公司9个品牌中的8个将在2021年11月30日财年末前恢复或计划恢复游客邮轮运营[122] - 截至2021年第三季度末，27艘船（约35%的运力）已恢复或宣布恢复运营，第四季度末另有15艘船（近20%的运力）宣布恢复运营，共42艘船代表超50%的运力[122] - 公司预计2022年春季其全部船队恢复运营[122] - 截至2021年5月31日，公司有5艘船搭载乘客运营，8个品牌已恢复或宣布将于11月30日前恢复运营[133] 客运票务收入情况 - 公司客运票务收入具有季节性，历史上第三季度需求最大，但2021年仍受新冠疫情不利影响[128] - 2021年第一季度和上半年，客运票务收入分别为2000万美元和2300万美元，较2020年同期分别下降95%和99%[131] 燃料消耗与成本情况 - 2021年5月31日结束的三个月，燃料消耗量为246千公吨，2020年同期为482千公吨；2021年5月31日结束的六个月，燃料消耗量为508千公吨，2020年同期为1314千公吨[129] - 2021年5月31日结束的三个月，燃料成本为每公吨467美元，2020年同期为418美元；2021年5月31日结束的六个月，燃料成本为每公吨428美元，2020年同期为455美元[129] 汇率变化情况 - 2021年5月31日，澳元兑美元汇率为0.77，2020年同期为0.63；加元兑美元汇率为0.81，2020年同期为0.72；欧元兑美元汇率为1.20，2020年同期为1.09；英镑兑美元汇率为1.39，2020年同期为1.24；人民币兑美元汇率为0.15，2020年同期为0.14[129] 债务契约测试日期 - 公司债务工具某些维护契约的下一个测试日期为2022年11月30日[117] 疫情应对措施 - 公司与公共卫生、流行病学和政策专家合作，实施增强的健康和安全协议以应对新冠疫情[123] 运营暂停与恢复影响 - 公司自2020年3月中旬暂停游客邮轮运营，2020年大部分时间和2021年上半年处于暂停状态，分阶段恢复运营对业务各方面产生重大影响[129] 船上及其他收入情况 - 2021年第一季度和上半年，船上及其他收入分别为2900万美元和5200万美元，较2020年同期分别下降90%和97%[131] 运营亏损情况 - 2021年第一季度和上半年，公司运营亏损分别为16.16亿美元和31.39亿美元，较2020年同期分别减少61%和36%[131] 减值费用情况 - 2021年第一季度和上半年无商誉减值费用，2020年同期分别为14亿美元和21亿美元[136] - 2021年第一季度和上半年船舶减值费用均为4900万美元，2020年同期分别为4.98亿美元和8.28亿美元[136] 利息费用情况 - 2021年利息费用净额增至4.37亿美元，较2020年的1.82亿美元增加2.56亿美元[137] 净亏损情况 - 2021年第一季度和上半年美国公认会计原则净亏损分别为20.72亿美元和40.45亿美元[139] - 2021年第一季度和上半年调整后净亏损分别为20.36亿美元和39.9亿美元[139] 调整后息税折旧及摊销前亏损情况 - 2021年第一季度和上半年调整后息税折旧及摊销前亏损分别为10.23亿美元和20.37亿美元[139] 现金和短期投资情况 - 截至2021年5月31日，公司有93亿美元现金和短期投资[145] 借款与融资情况 - 2020年12月，公司通过出口信贷安排借款15亿美元，2027年到期的高级无担保票据年利率为5.8%[145] - 2021年2月，公司公开发行4050万股普通股，净收益9.96亿美元[145] 现金消耗率情况 - 2021年上半年，公司月均现金消耗率为5亿美元，优于预期[147] 营运资金情况 - 截至2021年5月31日，公司营运资金为14亿美元，较2020年11月30日的19亿美元有所减少[148] 经营活动净现金流量情况 - 2021年上半年，公司经营活动净现金流出29亿美元，较2020年同期减少11亿美元[150] 投资活动净现金流量情况 - 2021年上半年，公司投资活动净现金流出42亿美元，2020年同期为13亿美元[151] 融资活动净现金流量情况 - 2021年上半年，公司融资活动净现金流入45亿美元，2020年同期为94亿美元[151] 未来出口信贷安排情况 - 2021 - 2024年，公司未来出口信贷安排分别为0.5亿、35亿、19亿和6亿美元[153] 债务结构情况 - 截至2021年5月31日，公司固定利率债务占比49%，浮动利率债务占比20% [157]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended February 28, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-9610 Commission file number: 001-15136 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------------- ...

船队运力与船舶处置 - 嘉年华公司已处置19艘邮轮，占疫情前运力的约13%，但仅占2019年营业收入的3%[32][33] - 截至2021年1月14日，嘉年华公司船队中已有15艘船舶离开，总计19艘计划处置[32] - 处置效率较低的船舶预计将使未来每个可用低铺位天的运营支出减少约2%，燃料消耗减少约1%[33] - 基于现有行动和至2022年的新船交付计划，嘉年华公司船队至2022年的年复合平均运力增长率预计仅为1.9%[35] - 与2019年相比，2022年嘉年华公司船队每艘船的平均铺位尺寸将增大约14%，平均船龄为12年（2019年为13年）[35] - 公司已加速淘汰邮轮，2020年移除了原计划未来数年出售的船舶[192] 新船交付计划 - 2020财年原计划交付4艘新船，但截至2020年11月30日仅接收2艘（ enchanted Princess 和 Iona）[34] - 2020年11月30日至2021年1月14日期间，嘉年华公司接收了另外2艘新船（Mardi Gras 和 Costa Firenze）[34] - 2021财年预计仅交付1艘新船，而原计划交付5艘[34] - 截至2020年11月30日，公司共有14艘在建邮轮计划于2025年前交付，其中嘉年华邮轮Mardi Gras号（载客5,250人）预计2020年12月交付[60][61] - 船厂运营受疫情影响导致新船交付延迟[193] 载客容量与市场份额 - 2019年全球邮轮行业载客量为3010万人次，嘉年华公司载客量为1290万人次[55] - 截至2020年11月30日，公司全球邮轮业务总载客容量为230,430人，其中北美和澳大利亚（NAA）板块占60%（137,670人），欧洲和亚洲（EA）板块占40%（92,760人）[57] - 北美和澳大利亚板块中，嘉年华邮轮（Carnival Cruise Line）载客容量为66,440人，占全球总容量的29%；公主邮轮（Princess Cruises）载客容量为42,610人，占18%[57] - 欧洲和亚洲板块中，歌诗达邮轮（Costa Cruises）载客容量为34,980人，占全球总容量的15%；爱达邮轮（AIDA Cruises）载客容量为31,930人，占14%[57] - 公司与皇家加勒比集团、诺唯真游轮控股、MSC邮轮共同占据全球邮轮客源份额83%[178] 收入地理分布与航线 - 2019年公司主要客源地理区域收入中，美国和加拿大贡献71.7亿美元，欧洲大陆贡献25.9亿美元，亚洲贡献11.1亿美元，澳大利亚和新西兰贡献9.2亿美元，英国贡献7.8亿美元[74] - 2019年公司邮轮航线分布中，加勒比海地区占32%，欧洲（不含地中海）占14%，地中海地区占13%，澳大利亚和新西兰占7%，阿拉斯加占6%，中国占4%[76] 收入构成与定价策略 - 2019年公司30%的收入来自船上消费及其他服务（包括饮料销售、赌场、岸上观光、零售、网络服务等），这些费用不包含在船票价格内[83] - 公司邮轮定价采用动态模式，受客舱供应量、市场需求等因素影响，并提供早鸟优惠、常客 recognition 和旅行社项目等促销活动[78] 销售渠道与季节性 - 公司主要通过旅行社和旅游运营商销售邮轮产品，2020年因COVID-19取消航次后仍保护旅行社佣金，并通过虚拟培训项目维持合作伙伴关系[87][90] - 公司历史上第三季度（北半球夏季）需求最高，但2020年受COVID-19影响，阿拉斯加邮轮季节（5月至9月）也受到严重冲击[82] 员工情况 - 公司2020年平均船上员工人数为58,000人，相比2019年的92,000人减少了约37%[97] - 公司2020年平均岸上全职员工为11,000人，兼职/季节性员工为1,000人，相比2019年全职员工12,000人和兼职/季节性员工2,000人，全职员工减少8%，兼职/季节性员工减少50%[97] - 公司船上员工中63%由集体谈判协议代表，岸上员工中26%由集体谈判协议代表[97] 公司治理与合规 - 公司于2019年8月通过设立道德与合规治理职能增强了合规框架[92] - 公司在2020年运营暂停期间制定了名为“暂停优先事项计划”的临时战略计划[93] - 公司自愿发布符合全球报告倡议组织标准的企业可持续发展报告[96] - 公司董事会设立健康、环境、安全与安保委员会，截至2020年12月1日由六名独立董事组成[119] 环境管理与可持续发展 - 公司致力于遵守或超越国际海事组织通过的国际海上人命安全公约和国际防止船舶造成污染公约所规定的要求[113] - 公司已完成所有船舶含油污水处理设备升级至IMO最新MARPOL标准，处理后排放水含油量不超过百万分之15[130] - 公司已实现单位燃料消耗累计减少约32%（2008年至2019年）[136] - 公司已为39艘船舶配备岸电技术，可在港口使用当地电力以减少排放[137] - 公司拥有3艘可使用液化天然气（LNG）的邮轮，并有另外8艘新一代LNG邮轮订单[138] - 公司船舶环境管理体系符合ISO 14001标准，并为各品牌设定了进一步降低燃料消耗和温室气体排放的目标[127][139] 环境法规 - 全球0.5%硫排放上限及欧盟硫指令于2020年1月生效，排放控制区（ECA）要求燃料硫含量不超过0.1%[133][134] - 国际海事组织（IMO）设定了2030年和2050年的温室气体（GHG）减排目标，新规预计于2023年1月1日生效[141] - 阿拉斯加州对邮轮排放设定比美国联邦更严格标准 违规者可能被禁止在阿拉斯加水域运营[150] - 欧盟要求5000总吨以上船舶监测并报告往返欧盟港口航程的碳排放[152] 船舶运营与认证 - 公司是三家保赔协会的成员，这些协会属于由13家保赔协会组成的国际集团的一部分[107] - 公司船只每五年需进入干船坞一次或两次，具体取决于船龄[115] - 根据《1990年油污法》（OPA 90），公司持有财务责任证书（COFR），以证明其具备承担规定责任限额的能力[144] - 公司船舶必须持有国际防止油污证书、国际防止生活污水污染证书、国际防止空气污染证书和垃圾管理计划[129] - 《船舶 incidental 排放法》（VIDA）于2018年签署成为法律，预计至少在2022年底前完成新标准制定，目前2013年VGP继续有效[145] 税务策略 - 嘉年华公司北美邮轮业务通过巴拿马注册享受美国税法第883条国际航运收入豁免[163] - 英国吨位税制度下Cunard等品牌按合格船舶净吨位计算利润免征常规公司税[168] - 歌诗达和AIDA在意大利吨位税制度外利润适用4.8%实际税率[172] - 亚洲地区运营收入通过税收协定免征所得税 中国还豁免间接税[174] COVID-19疫情影响 - 全球邮轮运营自2020年3月中暂停 截至2021年1月14日无载客运营船只[186] - 2020年9月歌诗达、10月AIDA尝试有限复航 但整体运营暂停可能延长[186] - COVID-19导致融资能力受限 持续影响公司现金流、股价及运营恢复[185] - 因疫情导致邮轮业务暂停产生重大成本，包括乘客返程、船员遣返和食宿支持[187] - 疫情相关保险自付额为每船每次事件1000万美元[191] 融资与流动性 - 自2020年3月以来，嘉年华公司通过一系列交易筹集了190亿美元资金以增强流动性[36] - 信用评级被穆迪和标普全球下调至非投资级[196] - 公司已筹集大量资本并预计进一步融资，包括股权融资[196] 债务与风险 - 债务协议要求最低偿债保障比率不低于3.0:1[216] - 部分债务设施修订后合规测试期延长至2021年11月30日，下次测试日为2022年2月28日[215] - 部分可变利率债务使公司面临利率风险[211][212] - 公司使用利率互换将浮动利率转换为固定利率支付以降低风险[214]

船舶运力与船队调整 - 公司计划处置18艘船舶，占停航前运力的12%和2019年运营收入的3%[193] - 2020年原计划交付的4艘新船中，预计仅有2艘能在2020财年结束前交付[193] - 2020年和2021年原计划交付的9艘新船中，预计仅有5艘能在2021财年结束前交付[193] - 预计到2022年，船队平均铺位规模将比201年扩大约13%，平均船龄为12年，而2019年为13年[194] - 截至2020年8月31日，公司船队总载客量为223,000人，包括87艘游轮[195] 收入和利润 - 公司2020年第三季度（截至8月31日）总收入为3100万美元，较2019年同期的6.533亿美元下降100%[211] - 2020年前九个月乘客票务收入为36.8亿美元，较2019年同期的109.34亿美元下降66%[211] - 2020年前九个月船上及其他收入为18.81亿美元，较2019年同期的51.1亿美元下降63%[211] - 2020年前九个月运营亏损为72.23亿美元，较2019年同期的运营利润27.91亿美元下降359%[211] - 北美及澳大利亚（NAA）市场2020年前九个月运营亏损为48.27亿美元，较2019年同期的运营利润20.79亿美元下降332%[211] - 欧洲（EA）市场2020年前九个月运营亏损为22.08亿美元，较2019年同期的运营利润9.33亿美元下降337%[211] - 公司美国通用会计准则净亏损在截至2020年8月31日的三个月为28.58亿美元，九个月为80.14亿美元，而调整后净亏损分别为16.99亿美元和39.3亿美元[219] - 公司调整后息税折旧摊销前利润在截至2020年8月31日的三个月为负8.44亿美元，九个月为负17.02亿美元，去年同期分别为24.58亿美元和44.18亿美元[219] 成本和费用 - 2020年第三季度燃料成本为1.21亿美元，较2019年同期的4.01亿美元下降70%[211] - 2020年前九个月船舶及其他资产减值达18.29亿美元，较2019年同期的2400万美元激增7682%[211] - 2020年前九个月商誉减值费用为20.96亿美元，而2019年同期为零[211] - 公司在截至2020年8月31日的九个月内记录了21亿美元商誉减值费用和17亿美元船舶减值费用，三个月内船舶减值费用为8亿美元[217] - 船舶处置将带来未来运营费用效率提升约2%每可用低铺位天，并降低燃油消耗约1%每可用低铺位天[193] 运营指标与预订情况 - 2020年前九个月可用低层床位天数（ALBDs）为2560万天，较2019年同期的6567万天下降61%[207] - 截至2020年9月20日，2021年下半年可销售运力的累计提前预订量处于历史范围的高端，但定价较2019年下半年有中个位数百分比的下降[196] - 受航班变更影响的客人中，约45%选择了增强的未来航程积分，约55%要求现金退款[197] - 截至2020年8月31日，客户定金总额为24亿美元，大部分为未来航程积分，较2020年5月31日的29亿美元有所下降[198] - 在截至2020年9月20日的三周内，约60%的新预订是全新预订，而非未来航程积分重新预订[200] 流动性、资本支出与债务 - 公司自2020年3月以来通过一系列融资交易筹集了125亿美元资金以增强流动性[225] - 截至2020年8月31日，公司拥有82亿美元现金及现金等价物[228] - 公司2020年第三季度月平均现金消耗率为7.7亿美元，预计第四季度月平均现金消耗率将降至约5.3亿美元[229] - 公司预计2020年第四季度非新造船资本支出约为1.3亿美元[228] - 截至2020年8月31日，公司未偿还债务的到期还款安排为：2020年第四季度10亿美元，2021年第一季度5亿美元，2021年第二季度3亿美元，2021年第三季度6亿美元，2021年第四季度2亿美元[228] - 截至2020年8月31日，公司营运资金赤字为9.16亿美元，客户存款为21亿美元，其中约55%受影响的客人要求现金退款[232] - 公司信用评级已被穆迪和标普全球下调至投资级以下，无法发行额外商业票据[231] - 截至2020年8月31日，公司拥有82亿美元现金及现金等价物，并持有94亿美元的出口信贷额度用于资助直至2024年的船舶交付[238] - 截至2020年8月31日，公司未来出口信贷额度安排为：2021年20亿美元，2022年34亿美元，2023年19亿美元，2024年6亿美元[238] - 公司债务构成中，固定利率债务占44%，欧元固定利率债务占13%，浮动利率债务占25%，欧元浮动利率债务占14%，英镑浮动利率债务占4%[243] - 公司已获得对其部分未动用出口信贷额度中总计76亿美元本金财务契约的豁免，并正就剩余18亿美元额度的豁免进行讨论[238] 现金流量 - 公司经营活动在截至2020年8月31日的九个月内使用了46亿美元净现金流，与2019年同期提供44亿美元净现金流相比，减少了91亿美元，降幅达205%[234] - 公司投资活动在截至2020年8月31日的九个月内使用了15亿美元净现金，主要由于新造船计划支出10亿美元以及船舶改进等支出8.55亿美元[236] - 公司融资活动在截至2020年31日的九个月内提供了137亿美元净现金，主要来自长期债务发行115亿美元及短期借款净收益31亿美元[236] - 在2019年同期，公司投资活动使用了33亿美元净现金，融资活动使用了9.12亿美元净现金[236] - 2019年同期，公司支付了10亿美元现金股息，并在公开市场回购了4.72亿美元普通股[236] - 2020年同期，公司支付了6.89亿美元现金股息，并通过公开发行和注册直接发行普通股分别筹集了5.56亿美元和2.22亿美元净收益[236]