财务数据和关键指标变化 - 第一季度公司运输近150万车皮货物，创收超34亿美元，营业收入增长16%至12.8亿美元，运营比率提高150个基点至62.4%，每股收益增长26%至0.39美元 [11] - 一季度总收入增加6亿美元，运营收入增长16%，利息支出和其他收入合计利好1100万美元，有效税率为23.9% [37] - 总成本季度内增加4.19亿美元，即24%，其中收购Quality Carriers产生约2.15亿美元费用，燃油价格上涨约1.1亿美元，其他费用因通胀等因素增加约9500万美元 [38] - 自由现金流在股息前因收益增加升至9.76亿美元，一季度股东回报超12亿美元，包括约10亿美元回购和超2亿美元股息 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商品业务收入增长6%，但运量下降2%，价格上涨和燃油附加费收入增加抵消了运量下滑 [13] - 多式联运业务收入增长13%，运量下降1%，国内业务因卡车转换实现增长，但国际市场受供应限制影响下滑 [16] - 煤炭业务收入增长39%，运量下降10%，出口煤炭收入因基准价格上涨而增加，但国内和国际动力煤运输量下降 [17] - 其他业务收入主要因多式联运存储和设备使用费用增加而上升，但部分被未达运量承诺的客户付款减少所抵消 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 多数商品市场需求强劲，托运人优先考虑铁路的环境效益并寻求低成本方案以应对通胀，但半导体短缺影响了汽车运输量 [14] - 多式联运需求旺盛，但受运输能力和设备短缺（包括底盘）的挑战 [16] - 煤炭市场需求强劲，预计二季度运量将改善，因部分不利因素消退和网络运力增加 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司新设立首席数字和技术官职位，专注利用变革性技术推动业务增长和提高效率 [5] - 公司获批收购Pan Am Railways，预计6月完成交易，将为新英格兰地区的托运人和收货人设计新服务方案 [10] - 公司拥有经验丰富的业务发展团队，帮助客户识别、设计和建设设施，2021年超90个新设施和扩建项目投入使用，代表超30亿美元客户投资，目前有超500个项目在工业管道中 [22] - 公司通过Select Site计划吸引更多客户，该计划拥有近10000英亩优质认证铁路服务场地，2022年将增加更多场地 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球供应链存在新的不确定性，但公司业务环境依然有利，国内活动强劲，公司致力于帮助客户满足全球需求 [8] - 随着能源价格上涨和对温室气体排放的审查增加，铁路相对于卡车的效率优势凸显，公司前景良好 [9] - 公司预计全年收入和营业收入实现两位数增长，受益于煤炭价格上涨和市场环境支持，近期将受益于出口煤炭价格上涨和燃油附加费收入增加 [48] 其他重要信息 - 一季度公司在安全方面取得进展，受伤和火车事故数量环比和同比均有所改善，频率接近历史最低水平 [27] - 公司在招聘和培训火车和发动机员工方面取得进展，一季度培训项目日均超500人，每月约100名员工完成培训并投入工作，活跃员工数量逐月增加 [30][31] - 公司预计在第二季度末确认1.2亿美元弗吉尼亚州房地产收益，并在第四季度收到1.25亿美元现金付款 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 服务可靠性的挑战及未来季度服务指标的变化 - 服务可靠性主要取决于招聘数量和将更多火车和发动机员工安排到合适岗位，公司与客户紧密合作以提高车辆周转速度，目前培训项目进展良好，未来将继续培训 conductors 以提升服务水平 [51][52][55] 问题2: 对全年实现两位数营业收入和收入增长的信心来源 - 信心来源于招聘进展良好、出口煤炭市场持续强劲、燃油附加费增加以及市场需求旺盛，随着网络流动性改善，公司将能够捕捉更多业务机会 [57][58][59] 问题3: 全年运量是否仍预计超过GDP增长以及运营比率（OR）的情况 - 运量超过GDP增长是公司目标，但受汽车、煤炭和多式联运市场等因素影响，存在不确定性；预计增长带来的边际利润将对OR有支持作用，但质量影响、燃油价格和多式联运存储等因素会产生抵消作用 [61][63][64] 问题4: 消费者和工业端货运需求情况以及市场份额机会 - 消费者和工业经济曾出现分化，目前工业需求良好，随着铁路服务改善，公司在各行业供应链变化中看到机会，整体经济环境对公司有利 [66][69][70] 问题5: T&E员工何时能满足需求以及因员工限制损失的运量 - 预计在第三季度末能满足需求，公司将持续招聘以应对人员流失；因员工限制损失的运量很多，但难以量化 [74][77][75] 问题6: 下半年运量增长是否会超过员工数量增长以及前期招聘和网络效率成本是否会减少 - 预计运量增长将超过员工数量增长，公司有火车和网络运力以及机车来运输货物；培训成本预计全年保持在每季度约1500万美元，与供应链拥堵相关的约4500万美元成本有机会在网络改善后降低 [83][84][85] 问题7: 煤炭RPU是否已充分体现价格优势 - 部分冶金煤合同有价格上限，未完全参与极端价格上涨，当前情况是一个较好的运行水平，前提是核心价格保持当前水平 [87] 问题8: 如何不同地管理劳动力以及是否已采取所有措施吸引员工 - 公司将致力于改善与工会劳动力的关系，这是一个长期过程；提供600美元激励是改善关系的举措之一，公司将继续努力吸引和留住员工 [90][93][94] 问题9: 实现网络流动性的时间以及是否需要投入额外资产 - 网络流动性将在本季度开始改善，第三和第四季度持续提升；公司不缺机车和基础设施，唯一需要的是更多工程师和导体员工 [96][99][108] 问题10: 收益率在燃料价格不变情况下的发展趋势 - 随着供应链流动性改善，一些存储费用等将回归正常水平，这是好事；公司每年重新定价约50% - 60%的业务，预计随着时间推移，价格调整将带来收益 [111][112][114] 问题11: 供应链变化带来的机会以及Pan Am交易的商业目标 - 供应链变化带来工业回流和贸易流向改变的机会，公司将密切关注并与客户合作；Pan Am市场有很多纸包装和废物处理客户，更好的铁路服务将打开更多市场 [115][116][121] 问题12: 公司对发展多式联运业务的意愿以及UMAX车队的投资策略 - 公司在多式联运业务增长方面处于行业领先，预计未来将成为最大业务板块；公司希望在资产所有权方面更多参与，认为投资将带来良好回报 [124][125][130] 问题13: 煤炭运量增长前景以及主要影响因素 - 预计全年煤炭运量有上升空间，随着一些不利因素消除和矿山再投资，产量有望提高；国内公用事业有库存补充需求，出口市场需求强劲，但目前是供应受限市场 [134][135][136] 问题14: 汽车行业情况，包括OEM反馈、零部件业务和芯片情况 - 3月和4月汽车业务有所改善，开始运输无芯片汽车有助于减少库存；但中国市场的干扰是一个观察因素，短期内情况有利 [140][141][142]

财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度营收增加6亿美元，即同比增长21%[117] - 2022年第一季度费用增加4.19亿美元，即同比增长24%[117] - 2022年第一季度运营收入为13亿美元，增加1.81亿美元，即同比增长16%[117] - 2022年第一季度摊薄后每股收益为0.39美元，增加0.08美元，即同比增长26%[118] - 2022年第一季度自由现金流在支付股息前较上年增加4200万美元[137] - 2022年和2021年前三个月，现金及现金等价物净减少额分别为3.03亿美元和1.74亿美元，经营活动提供的现金增加6700万美元，投资活动使用的现金增加7100万美元，融资活动使用的现金增加1.25亿美元 [145][146] - 公司总资产较上年末减少7900万美元，总负债增加2.26亿美元，股东权益减少3.05亿美元，主要因股票回购10亿美元和支付股息2.19亿美元 [151][152] - 截至2022年3月31日，公司营运资金盈余为12亿美元，较上年末减少4.58亿美元，公司维持充足流动性以满足当前负债和到期债务 [153] 货运业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度货运量为149.8万，同比下降2%；总收入为34.13亿美元，同比增长21%[119] 运营安全与效率指标变化 - 2022年第一季度FRA火车事故率为2.75，较上年改善15%；个人伤害频率指数为0.78，较上年改善18%[140] - 2022年第一季度速度较上年下降15%，停留时间增加4%[141] - 2022年第一季度车皮行程计划执行率下降4%，多式联运行程计划执行率提高2%[141] - 2022年第一季度与2021年第一季度相比，火车速度从18.9英里/小时降至16.0英里/小时，降幅15%；停留时间从10.8小时增至11.2小时，增幅4%；在线车厢从128,856节增至138,466节，增幅7% [142] - 2022年第一季度与2021年第一季度相比，按时始发率从79%降至65%，降幅18%；按时到达率从69%降至57%，降幅17%；整车运输计划执行率从67%降至64%，降幅4%；多式联运计划执行率从85%增至87%，增幅2% [142] - 2022年第一季度与2021年第一季度相比，燃料效率从0.98降至1.01，降幅3%；商品收入吨英里从31.30亿降至31.20亿，降幅1%；煤炭收入吨英里从8.80亿降至7.60亿，降幅14%；多式联运收入吨英里从7.70亿降至7.60亿，降幅1%；总收入吨英里从47.80亿降至46.40亿，降幅3% [142] 公司资本与投资情况 - 2021年7月1日，公司以5.41亿美元现金收购Quality Carriers, Inc. [119] - 截至2022年第一季度末，公司拥有超20亿美元的现金、现金等价物和短期投资，2022年计划资本投资约20亿美元，超80%用于维持核心基础设施和运营设备 [147][150] - 2021年7月1日，公司以5.41亿美元现金收购Quality Carriers, Inc.；预计2022年6月1日完成收购Pan Am Systems, Inc. [155][156] - 2021年3月26日，公司与弗吉尼亚州达成协议，分三阶段出售部分产权，总价5.25亿美元，预计2022年底完成剩余转让 [157][158] 公司债务与员工情况 - 截至2022年3月31日，CSXT发行的有担保设备票据本金余额为1.49亿美元，公司约1.6万名员工属于工会，目前正在进行福利、工资和工作规则谈判 [160][162] 金融工具与风险管理 - 2022年第一季度，公司签订五份固定利率换浮动利率掉期协议，作为公允价值套期，对冲8亿美元固定利率未偿票据10年的利率风险，票据到期日为2036 - 2040年[173] - 截至2022年3月31日，这些掉期协议的公允价值为2700万美元负债，计入合并资产负债表的其他长期负债[173] - 掉期协议将于2032年到期，若提前结算，剩余负债或资产将在相关票据剩余期限内摊销[173] - 利率变动会影响公司长期债务未来利息支付成本，公司可能使用固定利率换浮动利率掉期等金融工具管理风险[172] - 利率掉期公允价值变动产生的损益与标的债务套期部分公允价值变动相抵消，未因套期无效而确认损益[173] - 衍生品固定与浮动利率差额计入利息费用，2022年第一季度不重大[173] 前瞻性陈述与风险因素 - 前瞻性陈述受诸多风险和不确定性影响，实际业绩或结果可能与预期有重大差异，公司无义务更新或修订[168] - 可能导致实际结果与前瞻性陈述有重大差异的因素包括立法监管、诉讼、经济政治、自然灾害、竞争、合规成本等[168][170] - 市场风险与公司最近年度报告中披露的相比，除特定情况外无重大变化[171] - 公司前瞻性陈述受1995年《私人证券诉讼改革法案》等安全港条款保护[166]

公司服务收入及业务构成 - 2021年公司服务收入达125亿美元，涵盖商品、多式联运、煤炭和货运四大业务[13] - 2021年公司服务收入达125亿美元，主要业务包括商品、多式联运、煤炭和货运[13] - 2021年其他收入占公司总收入的7%[14] 各业务线运输量及创收占比 - 2021年商品业务运输260万车皮，占运输量41%，创收占比60%[13] - 2021年多式联运业务运输300万单位，占运输量48%，创收占比16%[13] - 2021年煤炭业务运输70.6万车皮，占运输量11%，创收占比14%[13] - 2021年货运业务创收占比3%[13] 公司员工情况 - 截至2021年12月公司有超20900名员工，约16500人属工会成员[15] - 截至2021年12月公司有超20900名员工，约16500名员工加入工会[15] - 截至2021年12月31日，公司约20%员工和37%管理层具有多元化背景[19] - 截至2021年12月31日，约20%的公司员工和37%的管理层具有多元化背景[19] FRA人身伤害频率指数变化 - 2021年FRA人身伤害频率指数为0.92，较2020年的0.82同比增长12%[16] - 2021年FRA人身伤害频率指数为0.92，较2020年的0.82增长12%[16] 法规监管风险 - 新法规或监管变化可能影响公司盈利或限制自主议价能力[33] - 公司运营受美国和加拿大各级法律法规监管，STB新规可能对公司产生重大不利影响[25][27] - 新立法或监管变化可能影响公司盈利或限制自主议价能力[33] - 气候变化及其监管立法响应或对公司运营和财务结果产生负面影响[57] - 气候变化相关的待决或已提案法律法规可能减少公司煤炭运输量并影响财务状况[58] - 公司受广泛环境法律法规约束，违规可能被罚款或制裁[59] 业务运营风险 - 公司运输危险材料可能面临高额成本和索赔，且保险可能无法覆盖全部损失[35] - 公司运输危险材料可能面临高额成本和索赔，且保险可能不足[35] - 新冠疫情及防控措施可能影响公司业务，导致需求下降和供应链中断[39][40] - 新冠疫情及防控措施可能影响公司业务，导致供应链中断[39][40] - 公司依赖信息技术系统，数据泄露、网络攻击等可能造成业务中断和损失[41] - 公司依赖信息技术系统，数据泄露、网络攻击等可能造成不利影响[41] - 网络或供应链限制可能影响服务、运营效率和货运量[44] - 网络或供应链限制可能对服务、运营效率或货运量产生负面影响[44] - 恐怖主义、战争或相关监管变化可能导致公司运营中断和成本增加[45] - 恐怖主义、战争或相关监管变化可能导致公司运营中断[45] - 恶劣天气或自然灾害可能造成业务中断和支出超过保险覆盖范围[48] - 恶劣天气或自然灾害可能造成业务中断和支出超保险覆盖范围[48] 市场竞争与需求风险 - 公司面临来自其他运输提供商的竞争，替代运输方式的改进可能影响其竞争地位[49] - 公司面临来自其他运输提供商的竞争，全球经济状况可能影响货运需求[49][50] - 全球经济状况不佳可能减少公司运输服务的需求和收入[50] 能源市场风险 - 能源市场动态变化可能影响公司国内煤炭运输量和收入[52] - 能源市场动态变化可能对公司盈利能力产生负面影响[52] 资金获取风险 - 资本和信贷市场疲软可能限制公司获取资金并增加融资成本[53] - 资本和信贷市场疲软可能影响公司获取资本的能力[53] 环境违规风险 - 公司可能因违反环境法律法规而产生清理污染的罚款、处罚或成本[60] - 公司虽已记录环境成本负债，但可能产生超储备的重大成本[60] - 公司可能需承担调查和修复环境污染的重大费用[60]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度公司移动近160万车皮货物，创收超34亿美元，营业收入增长12%至13.7亿美元，运营比率提高310个基点至60.1%，每股收益增长27%至0.42美元/股 [7] - 全年来看，自由现金流（股息前）增长45%至38亿美元，现金及短期投资年末为23亿美元，股东回报超37亿美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度各主要业务线收入同比均增长，商品业务收入增长4%，但运量下降3%；多式联运业务收入增长16%，运量持平；煤炭业务收入增长39%，运量下降2%；其他收入因供应链中断而增加 [9][11][12] 各个市场数据和关键指标变化 - 商品市场中，汽车半导体短缺影响持续，但其他商品市场收入增长抵消了其影响，工业和建筑相关终端市场增长强劲，能源相关市场下滑仍是化工业务的不利因素 [9][10] - 多式联运市场中，国际市场因需求强劲和东海岸港口铁路运量增长而受益，但国内市场因司机和设备短缺而下滑 [11] - 煤炭市场中，出口煤炭价格基准处于高位，需求超过供应，但煤矿生产恢复面临困难，预计随着时间推移产量将增加 [50][51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于为客户提供更多运力，克服供应链挑战，通过招聘和增加资产来提高服务质量和运营效率 [5][18] - 公司持续投资现有技术，评估新兴技术，以提高可持续性，并鼓励客户将传统卡车运输量转换为铁路运输 [15][16] - 公司计划在2022年实现GDP以上的运量增长，预计下半年增长将超过上半年，全年资本支出约20亿美元，主要用于维护和改善网络安全和可靠性 [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2022年的增长机会持乐观态度，认为经济势头强劲和供应链复苏将推动增长，但也面临劳动力、材料和运输能力不足等挑战 [33][36] - 管理层预计随着供应链瓶颈缓解，运量将逐步增加，定价将受益于市场需求强劲，但也存在一些不确定性，如煤炭市场价格走势和供应链正常化的速度 [33][40][41] 其他重要信息 - 公司在可持续发展方面取得了显著成果，2021年客户使用CSX铁路避免了1100万公吨二氧化碳排放，相当于减少230万辆乘用车上路 [15] - 公司在新业务开发项目上取得了积极进展，近期有三个重要的生产设施项目将落户CSX铁路，包括两个电动汽车工厂和一个新钢厂 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司核心效率及盈利提升机会 - 2022年全年将受Quality Carriers和较低房地产收益的影响，约350个基点，按可比基础计算，运营比率起点为59% [39] - 随着供应链正常化，部分成本将下降，增量增长在下半年更强，有望带来较好的增量利润率，但供应链正常化的速度存在不确定性 [40][41] 问题: 关键终端市场的前景及新业务开发的影响 - 各终端市场需求强劲，但供应链挑战和正常化时间是最大问题 [45] - 商品业务中，汽车生产恢复是关键，金属和塑料业务强劲，能源市场较弱；多式联运业务中，国际市场受益，国内市场受司机和设备短缺影响，预计下半年改善；煤炭业务中，需求超过供应，价格高位，但煤矿生产恢复面临困难，预计产量将增加 [45][48][50] - 新业务开发项目具有长期价值，但目前评估其收益还为时过早 [44] 问题: 煤炭库存水平及补货情况 - 南方公用事业的煤炭库存水平非常低，预计今年和明年将持续补货 [52] 问题: 运量增长与运力提升的关系及供应链因素的影响 - 公司因火车和发动机服务员工短缺，无法运输更多货物，随着招聘增加，员工数量转正后将能运输更多货物 [55] - 目前招聘情况良好，预计未来几个月情况将有所改善，但仍受疫情等因素影响 [57] 问题: 2022年定价机会及煤炭收益率情况 - 市场运输供应紧张，卡车费率大幅上涨，公司与客户就将更多货运转换为铁路运输的讨论加速，定价市场比去年更好 [60] - 煤炭出口价格基准处于高位，预计全年将有所缓和，但如果经济加速和中国需求强劲，价格可能持续更久，产量增加可能部分抵消价格下降对收益率的影响 [61] 问题: 商品和多式联运合同的续约情况 - 约50% - 60%的合同每年续约，其中约75%在第一和第四季度续约 [62] 问题: 公司增长目标及Quality Carriers的贡献 - 公司对Quality Carriers的表现满意，客户对该产品的热情较高，相关转换业务的讨论正在进行中 [64] - 上半年汽车业务仍面临挑战，希望下半年实现高于GDP的增长，招聘和留住员工的成功将有助于增加运量 [65][66] 问题: 网络内的其他改进机会 - 公司一直在分析铁路运营，根据市场条件和其他因素寻找改进机会，目前重点是增长、服务和平衡费用 [70][71] 问题: 业务利润率及SS油收入的预期 - 公司不提供运营比率指导，但认为随着供应链和劳动力情况改善，运量增加将有利于运营比率，但煤炭市场和其他收入存在不确定性 [76][77] - 其他收入在第一季度可能保持高位，预计从下一季度开始正常化，下半年恢复正常 [78] 问题: 2022年资本支出的增长相关部分及第一季度煤炭情况 - 资本支出比2021年增加约2亿美元，其中约一半与增长投资有关，包括侧线扩展、技术投资、Quality相关投资和商业设施等 [82] - 煤炭方面，Curtis Bay已恢复直接倾倒，部分列车已重新定向，目前业务已恢复 [83] 问题: Quality在2022年的收入和运营费用影响及劳动力人数变化 - Quality在2022年的收入和费用情况与今年下半年相似，约2亿美元/季度，差异主要取决于司机可用性 [86][87] - 劳动力人数从第三季度到第四季度增加了1%，预计未来几个季度将有类似的适度增长，培训和服务人员的比例将有所变化 [88] 问题: 员工薪酬和采购服务成本的情况及第一季度煤炭RPU情况 - 员工薪酬方面，第四季度激励薪酬较高，2022年将正常化，虽有劳动力通胀，但部分将被激励薪酬和Quality的有利组合抵消，后期可能减少加班 [90] - 采购服务成本在第一季度可能与第四季度相似，随着供应链改善，成本将相应下降 [91] - 煤炭RPU在第一季度与第四季度相比可能持平，国内煤炭供应问题的改善可能有一定帮助 [92] 问题: 举办投资者日的计划 - 公司曾计划举办投资者日，但因疫情等原因未能实现，待疫情结束后将安排相关活动 [97] 问题: 本季度运营表现及缩小车皮和多式联运差距的措施 - 车皮部门的行程计划合规率首次超过70%，主要受人员可用性影响，随着招聘和培训的推进，预计该指标将改善 [99] - 公司每周公布的速度指标是衡量铁路网络流动性的良好指标，速度增加和无人机数量减少将有助于提高客户绩效指标和行程计划合规率 [101] 问题: 全年每车皮收入的情况 - 第一季度燃料附加费可能有积极影响，下半年影响可能减弱 [104] - 出口煤炭价格和业务重新定价将是下半年的主要变动因素，业务组合也会影响每车皮收入，预计商品业务将保持强劲，但多式联运增长可能对整体RPU有负面影响 [104][105] 问题: 环境变化对合同和自动化的影响 - 与客户的合同方面，由于客户进行了大量资本投资，需要一定的长期运输成本可靠性，改变合同难度较大，但在某些情况下，与客户的合作方式可能会发生变化 [109][110][111] - 与员工的合同方面，这是一个挑战和机会，公司需要考虑未来员工的需求和行业发展，虽然有技术可提高效率，但受工会和监管的影响较大 [112] - 目前在自动化问题上与工会的沟通没有比以前更容易 [113] 问题: 2022年底员工人数预期及Norfo Gas资产和CPKC交易的影响 - 公司每年有6% - 8%的人员流失率，需要招聘以弥补流失并满足服务和增长需求，目前有超过500名列车长学员，招聘工作将继续进行 [115] - 对于其他铁路公司的CP和KCS交易，公司尚未参与实质性讨论，也未形成明确意见，需要更多时间收集信息和评估影响 [116][117][119] 问题: 煤炭生产商停产和新矿投产的吨位影响及时间 - 部分煤矿复产时间不确定，但随着时间推移，预计产量将有所增加，新矿投产将是一个缓慢的过程，预计下半年出口市场的运量将增加 [121][122] 问题: 国内多式联运中托运人将大量货物从卡车转移到铁路的条件及合同续约情况 - 国内多式联运的挑战主要是设备问题，而非需求不足，随着设备供应改善和短途司机增加，预计下半年将有增长动力 [127][128][129] - 合同方面，与客户的合作重点是提高铁路网络的运量稳定性，目前没有明显变化 [126]

业绩总结 - 2021年第四季度收入为34.27亿美元，同比增长21%[20] - 2021年第四季度净收益为9.34亿美元，同比增长23%[20] - 2021年第四季度每股收益为0.42美元，同比增长27%[20] - 2021年第四季度费用为20.61亿美元，同比增长28%[20] - 2021年第四季度运营比率为60.1%，较2020年同期上升310个基点[20] - 2021年第四季度自由现金流为38.33亿美元，同比增长44.8%[35] 用户数据与员工发展 - 煤炭业务收入增长39%，是所有业务中增幅最大[9] - 2021年第四季度员工培训完成人数较第三季度增加50%至约150人[16] 未来展望与投资 - 预计2022年资本支出将达到约20亿美元[32] 环境影响 - 2021年公司避免的二氧化碳排放量为1100万吨[14]

业绩总结 - 第三季度收入为32.92亿美元，同比增长24%[17] - 第三季度净收益为9.68亿美元，同比增长32%[17] - 每股收益为0.43美元，同比增长34%[17] - 运营收入为14.36亿美元，同比增长26%[17] - 自由现金流在非GAAP基础上为28.96亿美元，同比增长49%[26] - 费用为18.56亿美元，同比增长23%[19] - 运营比率为56.4%，较去年下降50个基点[17] 用户数据与市场展望 - 煤炭收入增长39%，化学品收入增长10%[8] - 预计在Quality Carriers收购影响之前，收入将保持两位数增长[23] - 预计资本支出将在17亿至18亿美元的上限范围内[23]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度运营收入增长26%，达到14.4亿美元；每股收益增长34%，达到0.43美元 [7] - 运营比率改善50个基点，至56.4%，包含Quality Carriers业务影响，排除交易和整合费用后，该业务使第三季度运营比率增加约250个基点 [8] - 第三季度收入同比增长24%，各主要业务线均有增长，Quality Carriers业务贡献约8个百分点 [9] - 利息和其他费用比去年减少1600万美元，所得税费用因税前收益增加而上升，本季度有效税率为24.3% [21] - 总成本在本季度增加3.49亿美元，即23%，其中约2亿美元的增长来自Quality Carriers业务，机车燃油价格上涨约9000万美元，部分被5600万美元的房地产收益增加所抵消 [22] - 截至目前，自由现金流在扣除股息前为29亿美元，同比增长近50%，自由现金流转化率超过100%，公司现金余额为22亿美元，正逐步恢复正常 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商品业务收入增长6%，但销量下降2%，汽车业务因半导体短缺而下滑，其他市场收入增长 [9] - 工业和建筑相关市场，如金属、设备、产品和矿物等，同比销量强劲增长；核心化工业务增长，但部分被原油和其他能源相关市场的下滑所抵消 [10] - 多式联运业务收入增长14%，销量增长4%，国际运输量因需求强劲而增加，国内业务受集装箱和底盘短缺等供应端限制 [10] - 煤炭业务收入增长39%，销量增长16%，所有终端市场均有增长，国内煤炭受益于公用事业和工业需求增加，出口煤炭收入因需求增加和出口基准价格上涨而增长 [10] - 其他收入主要因供应链中断导致的多式联运存储和设备使用费用增加而增长 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 供应链挑战，包括劳动力和设备短缺，持续影响公司服务的几乎所有市场，导致货运流量波动和运量不均衡 [9] - 东海岸港口的铁路运量增长，库存补充需求增加 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于帮助客户克服当前供应链挑战，设计新解决方案以减少拥堵，增加集装箱堆场和短途运输，确保多式联运码头的流畅运作 [6] - 加速网络投资以创造新产能，应对卡车司机短缺问题，增加13个新的溢出集装箱堆场，为西海岸货物实施新的钢轮运输方案，并增加Transflo站点 [12] - 与合作伙伴密切合作，利用额外的铁路货场帮助减少港口拥堵，积极扩展客户解决方案团队，投资面向客户的技术 [13] - 开发和投资新的CSX Select站点，为客户提供现成的解决方案，以满足客户对在岸生产和供应链解决方案的长期投资需求 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前经营环境充满挑战，全球供应链紧张，各行业面临交货期延长、港口拥堵、劳动力和关键材料短缺以及存储容量不足等问题 [6] - 经济需求仍然强劲，公司预计将在今年剩余时间和明年持续招聘，以满足市场需求 [27] - 公司对克服当前挑战充满信心，预计随着招聘工作的推进和产能的增加，将能够更好地满足客户需求，抓住市场机遇 [27] 其他重要信息 - 本季度因Delta变种病毒导致COVID相关成本上升，高峰期有数百名员工缺勤，公司实时调整网络计划以确保货物运输 [14] - 公司致力于安全运营，第三季度个人伤害率环比改善，事故严重程度下降，尽管列车事故率较上季度略有上升，但同比有所改善 [19] - 公司在本季度实现了燃油效率的历史新高，体现了对可持续发展的承诺和铁路运输的环境优势 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于定价的看法及机会 - 成本通胀上升，公司与客户沟通时保持透明，第四季度和第一季度是合同续签高峰期，将进行相关讨论 [31] - 铁路运输在成本通胀环境下具有价值，可帮助客户抵消成本压力，且司机短缺问题将持续，环保因素也使铁路运输更具吸引力 [31] 问题2: Quality Carriers业务收购情况及对化学货运的转化机会 - 该业务专注于化学业务，客户反馈积极，目前已开始运输货物，市场势头良好，但设备积压问题可能会影响明年的业务增长 [37] 问题3: 第四季度煤炭收益率是否会提升 - 出口煤炭价格有利，第四季度环比将有改善，市场强劲，有望持续到明年，但煤矿生产在第三季度遇到一些问题，公司正在努力解决 [41] 问题4: 产能限制对运量的影响及对明年增长的预期 - 公司目前受限于劳动力不足，无法满足全部业务需求，但招聘工作已取得进展，预计今年年底和明年情况将有所改善，能够利用市场的强劲需求 [45] 问题5: 第四季度运营费用的具体影响因素及幅度 - 第四季度运营费用预计将因激励薪酬增加、房地产销售收益减少和供应链相关成本上升而增加，约比正常季度增加几美分 [52] 问题6: 其他收入在第四季度和明年的趋势 - 其他收入主要受多式联运存储和场地使用费用以及滞期费的影响，随着供应链情况改善，该收入将下降，目前10月份与第三季度情况相近 [54] 问题7: 增加员工数量对运量增长的影响 - 公司计划逐步增加员工数量，招聘是为了实现增长，但不需要与运量增长一一对应，预计明年运量增长将超过员工数量增长 [57] 问题8: 第四季度运营比率是否会改善及增加员工数量的战略用途 - 由于成本压力和季节性因素，第四季度运营比率可能会略高于第三季度 [60] - 增加员工数量将使公司能够运输更多货物，获得更多客户份额，当前市场环境有利于公司销售产品 [61] 问题9: 公司在增加产能方面是否需要外部帮助及监管机构的看法 - 公司已自行采取多项措施增加产能，不需要政府帮助，但希望政府不要干扰公司的运营 [64] - 公司的举措是对当前情况的回应，过去两年面临诸多意外事件，公司员工在困难情况下表现出色 [71] 问题10: 如何看待长期运营比率 - 公司运营效率高，运营比率是高效运营的结果而非目标，目标是运输更多货物，增加收入 [77] 问题11: 与美国同行在劳动力问题上的差异及STB信件的情况 - 公司一直公开表示招聘困难，服务指标在多数领域领先，但由于疫情在服务区域的影响较大，面临的挑战更为严峻 [82] - STB信件是根据客户投诉发出的，公司将积极回应并与监管机构和客户合作解决问题 [84] 问题12: 价格上涨的粘性及合同定价情况 - 公司与客户就成本压力和价格进行透明沟通，部分业务如煤炭与基准价格挂钩，多式联运等业务与通胀指标相关，预计第四季度和明年将继续受益于价格上涨 [87] 问题13: 供应链问题导致的在岸生产趋势及客户库存管理变化 - 多个行业出现了在岸生产的趋势，客户开始重新评估库存水平，提前布局库存以确保生产设施的正常运行 [90] 问题14: 公司在煤炭和多式联运业务上容纳更多运量的能力 - 公司在东海岸港口有能力承接更多运量，港口正在进行投资以提高处理能力，公司的多式联运网络运营良好，将继续发挥优势 [95] 问题15: 非机车燃油费用和折旧增加中Quality Carriers业务的占比 - 非机车燃油费用同比增加约3800万美元，其中约2000万美元归因于Quality Carriers业务 [99] - 折旧环比增加约1900万美元，其中约一半与Quality Carriers业务相关，该影响将持续 [99]

营收数据变化 - 2021年第三季度营收32.92亿美元，2020年同期为26.48亿美元；2021年前九个月营收90.95亿美元，2020年同期为77.58亿美元[9] - 2021年第三季度收入为32.92亿美元，2020年为26.48亿美元；2021年前三季度收入为90.95亿美元[108] - 2021年第三季度，公司营收增加6.44亿美元，同比增长24%；2021年前三季度，公司营收90.95亿美元，较2020年增加13.37亿美元，同比增长17%[149][150] - 2021年第三季度，卡车运输收入较上年增加2亿美元，其他收入增加1.46亿美元[161] - 九个月营收增加13亿美元[167] 净利润与每股收益变化 - 2021年第三季度净利润9.68亿美元，2020年同期为7.36亿美元；2021年前九个月净利润28.47亿美元，2020年同期为20.05亿美元[9] - 2021年第三季度基本和摊薄后每股收益均为0.43美元，2020年同期为0.32美元；2021年前九个月基本和摊薄后每股收益均为1.26美元，2020年同期为0.87美元[9] - 2021年第三季度净利润为9.68亿美元，2020年同期为7.36亿美元；2021年前九个月净利润为28.47亿美元，2020年同期为20.05亿美元[38] - 2021年第三季度基本每股收益和摊薄后每股收益均为0.43美元，2020年同期为0.32美元；2021年前九个月均为1.26美元，2020年同期为0.87美元[38] - 2021年第三季度摊薄后每股收益为0.43美元，增加0.11美元，同比增长34%；2021年前三季度摊薄后每股收益为1.26美元，较2020年增加0.39美元，同比增长45%[149][150] 资产负债与股东权益变化 - 截至2021年9月30日，总资产401.29亿美元，较2020年12月31日的397.93亿美元有所增加[12] - 截至2021年9月30日，总负债269.57亿美元，较2020年12月31日的266.83亿美元有所增加[12] - 截至2021年9月30日，股东权益131.72亿美元，较2020年12月31日的131.10亿美元有所增加[12] - 2021年9月30日，流通在外普通股数量为2,217,983千股，普通股及其他资本为2,242百万美元，留存收益为11,455百万美元，累计其他综合收益（损失）为(534)百万美元，非控制性少数股权为9百万美元，股东权益总额为13,172百万美元[17] - 2020年9月30日，流通在外普通股数量为2,294,325千股，普通股及其他资本为2,438百万美元，留存收益为10,893百万美元，累计其他综合收益（损失）为(618)百万美元，非控制性少数股权为14百万美元，股东权益总额为12,727百万美元[21] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司应收账款净额分别为13.26亿美元和9.12亿美元[118] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司投资资产公允价值分别为9300万美元和1.01亿美元，摊销成本分别为8400万美元和8900万美元[125] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司长期债务公允价值分别为196.54亿美元和210.76亿美元，账面价值分别为163.93亿美元和167.05亿美元[131] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司远期起息利率互换资产公允价值分别为1.16亿美元和8000万美元[132] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司累计其他综合收益（损失）净额分别为 - 5.34亿美元和 - 5.98亿美元[137] - 总资产较年末增加3.36亿美元，总负债增加2.74亿美元，股东权益增加6200万美元[187][188] - 截至2021年9月30日营运资金盈余为16亿美元，较年末减少7.93亿美元[189] 现金流量变化 - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为38.19亿美元，2020年同期为31.28亿美元[14] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金为14.63亿美元，2020年同期为1.93亿美元[14] - 2021年前九个月融资活动使用的净现金为33.06亿美元，2020年同期为9.95亿美元[14] - 2021年前九个月现金及现金等价物减少9.50亿美元，2020年同期增加19.40亿美元[14] - 2021年前九个月现金及现金等价物净减少9.5亿美元，2020年净增加19亿美元，经营活动现金增加6.91亿美元，投资活动现金使用增加13亿美元，融资活动现金使用增加23亿美元[182] 综合收益相关 - 2021年前三季度，净收益分别为706百万美元、1,173百万美元、968百万美元，其他综合收益（损失）分别为68百万美元、(21)百万美元、17百万美元，综合收益总额分别为774百万美元、1,152百万美元、985百万美元[17] - 2020年前三季度，净收益分别为770百万美元、499百万美元、736百万美元，其他综合收益分别为3百万美元、20百万美元、34百万美元，综合收益总额分别为773百万美元、519百万美元、770百万美元[21] - 2021年和2020年第三季度，公司总综合收益分别为9.85亿美元和7.7亿美元；2021年和2020年前九个月，分别为29亿美元和21亿美元[134] 股息与股票回购 - 2021年第一、二、三季度，普通股股息分别为213百万美元、212百万美元、209百万美元，股票回购分别为551百万美元、701百万美元、1,064百万美元[17] - 2020年第一、二、三季度，普通股股息分别为201百万美元、199百万美元、199百万美元，股票回购分别为577百万美元、39百万美元、48百万美元[21] - 2019年1月宣布的50亿美元股票回购计划于2021年6月完成，2020年10月21日宣布的50亿美元回购计划截至2021年9月30日剩余回购授权为36亿美元[42] - 2021年第三季度回购3400万股，成本为10.64亿美元；2020年同期回购200万股，成本为4800万美元；2021年前九个月回购7400万股，成本为23.16亿美元；2020年同期回购3100万股，成本为6.64亿美元[43] - 2021年2月董事会批准季度现金股息提高8%，自3月起生效，当前经拆分调整后的季度股息为每股0.093美元[45] 股份支付与激励计划 - 2021年第三季度股份支付费用为1300万美元，2020年同期为2000万美元；2021年前九个月为7200万美元，2020年同期为3200万美元[49] - 2021年2月根据新的长期激励计划向特定员工授予56.6万个（经拆分调整）绩效单位，用于2021 - 2023年[53] - 2021年2月授予约183.1万个（经拆分调整）股票期权，期限为十年，分三年等额归属[55] - 2021年前九个月计算绩效单位公允价值的加权平均假设中，无风险利率为0.2%，年化波动率为33.6%；计算股票期权公允价值的加权平均假设中，无风险利率为0.7%，年化波动率为31.2%[51][58] - 2021年2月，公司授予490,000份（拆股调整后）受限股票单位，三年后归属[59] - 2018年5月，股东批准员工股票购买计划，公司注册12,000,000股普通股用于该计划，员工可贡献1% - 10%税后基本工资，以85%的较低市价购买每年不超过25,000美元市值的股票[60] - 2021年第三季度和截至9月30日的九个月，该计划分别发行334,000股和730,000股，加权平均购买价格分别为每股24.93美元和21.90美元；2020年对应数据为360,000股、726,000股，每股19.76美元和20.13美元[61] 储备金情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，伤亡储备分别为1.9亿美元和1.96亿美元，自2021年6月1日起，每次事故的自保留存金额增至1亿美元[67] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，环境储备分别为1.08亿美元和7600万美元，公司约有240个环境受损场地[72] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，其他储备分别为7100万美元和4200万美元，包括各类索赔负债[78] 保险与法律事项 - 财产保险方面，公司对洪水和命名风暴损失每次事故自保1亿美元，其他财产损失每次事故自保7500万美元；第三方责任索赔每次事故自保1亿美元[79] - 公司估计2021年9月30日某些法律诉讼可能损失范围在300万美元至2700万美元之间[83] - 2007年针对公司的燃油附加费反垄断集体诉讼，2017年地方法院拒绝集体认证，2019年上诉法院维持原判，案件继续推进[84] - 公司为Pharmacia LLC就新泽西州科尔尼的房地产相关某些负债进行赔偿，参与帕塞伊克河下游研究区域的调查和清理工作[87] 长期债务情况 - 2021年第三季度末长期债务总额为163.93亿美元，其中流动部分为2.11亿美元，长期部分为161.82亿美元[100] - 2020年12月31日长期债务总额为167.05亿美元，2021年偿还3.9亿美元[100] 福利成本情况 - 2021年前三季度净定期福利成本为-1.6亿美元，2020年为0.4亿美元[95] - 2021年起，CSX养老金计划不再接纳新参与者；2019年起，对特定退休人员的人寿保险福利和健康储蓄账户供款取消；2020年起，65岁及以上符合条件退休人员的雇主资助健康报销安排和人寿保险福利取消[92][93] - 预计2021年不会向公司合格养老金计划缴款[96] 套期保值与信贷额度 - 2021年9月30日，远期起息利率互换资产价值为1.16亿美元，2020年12月31日为0.8亿美元[101] - 2021年第三季度和2020年第三季度套期保值未实现收益分别为0.07亿美元和0.25亿美元；2021年前三季度和2020年前三季度分别为0.28亿美元和0.34亿美元[102] - 公司有12亿美元无担保循环信贷额度，2021年9月30日无未偿还余额[103] - 公司商业票据计划最高发行额为10亿美元，2021年9月30日无未偿还债务[106] - 公司有12亿美元无担保循环信贷安排，2024年3月到期，截至2021年9月30日无未偿还余额，商业票据计划最高可发行10亿美元，当日也无未偿还债务[185] 收购与出售事项 - 2021年3月26日，公司与弗吉尼亚州达成协议，分三个阶段出售三条铁路线的部分产权，总价525百万美元，4月完成第一阶段交易，确认收益349百万美元，收到现金200百万美元，记录应收账款168百万美元，预计2021年第四季度收款200百万美元[28] - 2021年7月1日，公司以5.46亿美元现金收购Quality Carriers，收购资产公允价值7.42亿美元，承担负债公允价值1.96亿美元[139][141] - 收购产生的2亿美元商誉与公司扩展网络、进入新市场等能力有关，且该商誉可用于税务抵扣[141] - 收购相关成本约1600万美元，其中1200万美元在截至2021年9月30日的三个月内发生[144] - 收购对公司财务报表不构成重大影响，因此未提供收购前的备考信息[145] - 2020年11月30日，公司签署协议拟收购Pan Am Systems, Inc.，其拥有近1200英里铁路网络和超600英里的泛美南部系统权益，2021年2月25日开始寻求监管批准，预计2022年4月1日有结果[146] - 2021年7月1日，公司收购Quality Carriers, Inc.，2021年第三季度和前三季度合并财报包含其运营结果[150] - 2021年3月26日，公司与弗吉尼亚州达成协议，分三阶段出售三个线路段的产权，总价5.25亿美元 [195] - 2021年4月第一阶段交易完成，确认3.49亿美元收益，收到2亿美元现金，记录1.68亿美元应收账款，预计2021年第四季度再收2亿美元 [195] 业务量变化 - 2021年第三季度，化学品、矿物、森林产品、金属和设备、化肥、联运、煤炭业务量分别同比增长1%、5%、7%、21%、14%、4%、16%；农业和食品产品、汽车业务量分别同比下降5%、26%[154] - 2021年前三季度，化学品、农业和食品产品、矿物、森林产品、金属和设备、化肥、联运、煤炭业务量分别同比增长0%、1%、0%、7%、21%、3%、13%、16%；汽车业务量同比下降1%[154] 费用与收益变化 - 2021年第三季度，公司费用19亿美元，较2020年增加3.49亿美元，同比增长23%，其中劳动力和附加福利、采购服务和其他、折旧、燃料

财务数据和关键指标变化 - 二季度运营收入增至16.9亿美元，每股收益升至0.52美元，包含出售弗吉尼亚州产权带来的3.49亿美元和每股0.12美元的影响 [7] - 剔除上述影响后，运营收入增长62%，每股收益增长82%，运营比率改善820个基点 [7] - 收入增长3.35亿美元或33%，每单位收入增长5%，其中燃油附加费收入贡献2% [15] - 总费用下降9%，剔除产权收益和燃油价格影响后，费用因业务量增长27%而上升9% [15] - 自由现金流在二季度达到19亿美元，同比增长35%，年初至今自由现金流转化率为100% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商品收入增长26%，业务量增长21%，主要由汽车、金属和设备以及农业市场推动 [8] - 多式联运收入增长42%，业务量增长28%，日均业务量创历史新高，国内外业务量均显著增长 [8] - 煤炭收入增长47%，业务量增长44%，所有核心市场均实现增长，国内煤炭受益于公用事业和工业需求增加 [8] - 其他收入增长得益于多式联运存储和设备使用增加以及关联公司收入提高 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 多式联运业务本季度平均行程计划执行率为89%，所有多式联运码头在过去一年业务量激增的情况下保持开放 [10] - 整车业务行程计划执行率本季度环比提高至69%，车辆停留时间环比改善，处于行业最低水平，速度在季度末开始转正 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于持续增长，将继续采取措施增加资源和提高运营流动性，以帮助客户实现增长目标 [6] - 致力于成为最安全的铁路公司，下半年安全举措将聚焦文化、沟通和持续教育 [9] - 通过增加技术应用，提高运营的安全性、生产力和可持续性，减少排放 [12] - 收购Quality Carriers将增加约6%的收入，预计今年对运营收入和每股收益影响较小，未来将借此加速铁路业务增长 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 各业务线在本季度实现创纪录增长，随着经济从疫情中复苏，业务量迅速反弹 [6] - 尽管供应链中断持续存在，但公司有能力满足客户需求，预计全年收入将实现两位数增长 [24] - 煤炭市场需求超过供应，预计未来将实现增长，但难以恢复到2019年的水平 [62] - 多式联运业务受益于强劲的运输服务需求和东海岸港口的增长，预计将继续保持增长 [8] 其他重要信息 - 公司已确保关键材料的充足库存和供应承诺，锁定了大部分2021年的单位成本，预计下半年费用通胀变化不大 [16] - 公司将继续投资于业务，维持全年17 - 18亿美元的资本支出计划，并向股东返还现金 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 合同续约的定价环境以及核心价格加速上涨的可能性 - 公司与客户保持透明沟通，让客户了解市场成本压力，大部分合同续约集中在第四和第一季度，占年度合同续约活动的约70%，公司期望通过定价覆盖成本通胀 [29][30] 问题: 二季度潜在运营比率在下半年是否会改善 - 下半年运营比率受Quality Carriers收购、招聘新员工、激励措施和业务量等因素影响，利润率高度依赖业务量 [33][34] 问题: 下半年收入展望以及网络是否有能力承接增量业务 - 运输行业整体面临流动性问题，公司在二季度有部分业务机会未能把握，随着流动性改善和员工增加，有望创造更多机会 [39] 问题: 拥堵情况是否蔓延到东部网络以及员工成本的变化 - 公司致力于确保铁路运营良好，但招聘员工面临巨大挑战，人员流失率高于预期，公司将继续招聘以满足客户需求 [44][45] 问题: 铁路网络挑战对争取整车托运商份额的影响以及何时能恢复份额增长 - 目前公司的行程计划执行率不如疫情前有吸引力，但仍有机会与客户沟通，预计年底服务指标将改善，明年有望恢复份额增长 [54][57] 问题: 煤炭业务的业务量和每单位收入展望以及对行政命令的看法 - 煤炭市场需求超过供应，预计未来将实现增长，但难以恢复到2019年的水平，行政命令对铁路行业影响不大 [62][63][65] 问题: 客户对Quality Carriers收购的看法以及该业务对明年运营收入的贡献 - 客户对收购反馈积极，公司正在谨慎推进整合，预计明年核心卡车业务将有类似卡车的利润率，业务转换带来的增量增长将较为显著 [69][70][71] 问题: 整车行程计划执行率能否在年底恢复到中高80%以及下半年机车重新部署计划 - 公司希望能恢复到中高80%，但受招聘情况影响不确定；随着流动性改善，机车需求将减少，公司有数百台机车处于存储状态，还有60台重建机车将在未来三个月投入使用 [73][74] 问题: 土地投资组合和工业管道的趋势以及对劳动力的信心和其他可采取的措施 - 疫情改变了客户对供应链的看法，公司积极利用房地产投资组合，预计未来12个月将看到更多机会；公司通过与工会达成协议和推出推荐计划，招聘管道得到加强 [77][78][80] 问题: 西海岸和芝加哥的问题是否会导致更多货运转向东海岸港口 - 西海岸港口在疫情期间面临困难，货运需求增加，更多货运转向东海岸是一个趋势，对公司在东部的业务有利 [82] 问题: 资源举措的核心问题以及服务问题对明年业务的影响 - 招聘员工是当前的挑战，公司需要从长期角度思考如何吸引员工；目前公司有计划在年底前改善服务，对明年业务有信心 [86][87][89] 问题: 是否会改变合同条款以延长定价周期 - 公司的市场策略不变，注重与客户透明沟通成本压力，共同促进业务增长，目前未出现客户希望锁定长期高价的情况 [93][94][95] 问题: 汽车业务芯片短缺的改善情况以及对2022年业务量增长的影响 - 汽车市场需求超过供应，芯片短缺问题持续影响公司业务，预计将影响第三季度，不确定是否会延续到第四季度和明年；市场存在大量被压抑的需求，有望在2022年拉动相关市场增长 [99] 问题: 不采用提高薪酬解决劳动力问题的原因以及下半年人均收入的情况 - 公司希望从长期角度管理员工队伍，避免短期高薪带来的业务模式不稳定问题；下半年人均收入情况未明确提及 [102] 问题: 其他收入本季度约1.03亿美元是否是下半年的良好运行率 - 本季度其他收入受多式联运存储费用影响，下半年是否持续取决于供应链问题和卡车司机短缺情况，同时要考虑Quality Carriers的影响 [104] 问题: 范围三排放对客户使用铁路运输的影响以及公司的营销机会 - 环境因素已成为公司营销的重要内容，受到客户关注，是公司业务增长的重要趋势之一 [107] 问题: 如果公司能获得所需的所有员工，服务和行程计划问题能解决多少 - 员工问题的解决将大幅改善行程计划执行率、速度和停留时间，但无法解决供应链中的其他问题，如底盘、集装箱短缺和港口拥堵等 [112]

财务数据关键指标变化 - 2021年第二季度营收增加7.35亿美元，同比增长33%；上半年营收增加6.93亿美元，同比增长14%[143][144] - 2021年第二季度费用减少1.28亿美元，同比下降9%；上半年费用减少9300万美元，同比下降3%[143][144] - 2021年第二季度营业收入为17亿美元，增加8.63亿美元，同比增长104%；上半年营业收入为27.92亿美元，增加7.86亿美元，同比增长39%[143][144] - 2021年第二季度运营比率为43.4%，较去年同期改善1990个基点；上半年运营比率为51.9%，较去年同期改善880个基点[144] - 2021年第二季度摊薄后每股收益为0.52美元，增加0.30美元，同比增长136%；上半年摊薄后每股收益为0.82美元，增加0.27美元，同比增长49%[143][144] - 2021年第二季度其他收入较上年增加5200万美元，主要因多式联运存储和设备使用收入以及附属公司收入增加[157] - 2021年第二季度利息费用减少1000万美元，主要因平均利率和平均债务余额降低；上半年利息费用减少1300万美元，主要因平均利率降低[161][165] - 2021年第二季度所得税费用增加2.04亿美元，主要因税前收益增加，部分被州立法变更的有利影响抵消；上半年所得税费用增加1.92亿美元，主要因税前收益增加，部分被州立法变更的净有利影响抵消[163][165] - 2021年前六个月自由现金流较上一年增加4.85亿美元，主要因经营活动现金增加和资产处置收益增加[169] - 2021年上半年现金及现金等价物净减少1.43亿美元，2020年同期净增加14亿美元[180] - 截至2021年第二季度末，公司拥有近30亿美元现金、现金等价物和短期投资[182] - 总资产较上年末增加2.22亿美元，主要因应收账款增加2.8亿美元；总负债减少1.02亿美元，主要因债务偿还；股东权益增加3.24亿美元，主要因综合收益[186] - 截至2021年6月30日，营运资金盈余为26亿美元，较上年末增加2亿美元[187] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第二季度各业务中，化学品、农业和食品产品、矿物、汽车、森林产品、金属和设备、化肥、多式联运、煤炭等业务的货运量和营收大多实现增长，货运量增幅在5%-120%，营收增幅在13%-132%[148] - 2021年上半年各业务中，化学品、农业和食品产品、汽车、森林产品、金属和设备、化肥、多式联运、煤炭等业务的货运量和营收大多实现增长，货运量增幅在4%-21%，营收增幅在3%-25%[149] 运营指标变化 - 2021年第二季度，列车速度较上年下降16%，停留时间增加18%，公司预计网络流动性将随招聘工作推进而改善[172] - 2021年第二季度，FRA火车事故率为1.98，同比改善34%；人员受伤频率指数为1.00，较上年改善13%[174] 资本投资与债务情况 - 公司有12亿美元无担保循环信贷安排，2024年3月到期，截至2021年6月30日无未偿还余额；商业票据计划最高可发行10亿美元，截至该日也无未偿还债务[184] - 2021年计划资本投资预计在17 - 18亿美元之间，主要用于维持核心基础设施[185] - 2007年，CSX全资子公司CSXT发行3.81亿美元有担保设备票据，2023年到期，截至2021年6月30日，本金余额为1.6亿美元[196] 重大业务交易 - 2020年11月30日，公司签署收购Pan Am Systems, Inc.的协议，若获批将扩大公司在多个州的业务覆盖范围，2021年2月25日开始寻求STB批准[190] - 2021年3月26日，公司与弗吉尼亚州达成综合协议，分三个阶段出售三条CSX拥有的线路段的某些产权，总价5.25亿美元[191] - 2021年4月14日，交易第一阶段完成，公司确认3.49亿美元的产权处置收益，收到现金2亿美元，1.68亿美元将于2021年第四季度收取[191] - 2021年5月12日，公司达成最终协议，以5.46亿美元现金收购北美最大的散装液体化学品卡车运输商Quality Carriers, Inc.，交易于7月1日完成[193] 员工与谈判情况 - 公司约1.9万名员工中，约1.55万名是工会成员，13个参与全国谈判的铁路工会正在就福利、工资和工作规则进行谈判[198] 财务报表估计与前瞻性陈述 - 公司编制财务报表时需管理层对某些资产和负债金额等进行估计，包括人身伤害、环境和法律准备金等[201][202] - 报告中的某些陈述为前瞻性陈述，受多种风险和不确定性影响，实际业绩或结果可能与预期有重大差异[203][205] - 可能导致实际结果与前瞻性陈述有重大差异的因素包括立法、监管或法律发展、诉讼结果、经济和政治条件变化等[205][207] - 公司不承担更新或修订任何前瞻性陈述的义务[205] - 其他可能导致实际结果与前瞻性陈述有重大差异的重要假设和因素在本报告及公司其他SEC报告中指定[208]