文章核心观点 文章介绍了购买看涨期权的策略，并推荐了几家公司的看涨期权，认为基于华尔街的指导，这些期权有望带来利润 [1][2][3] 各公司情况 CoreCivic (CXW) - 推荐CXW Dec 20 ’24 15.00 Call，因其是不寻常期权筛选器中最可行的 [4] - 分析师一致强烈推荐买入，平均目标价17.33美元，12月股价可能达16.88美元 [5] - 周五收盘价2.28美元，买卖价差9.09%，合约可能有高溢价 [5] - 政治因素可能有利于该公司，基本面和价格点使其值得考虑 [6] Fusion Pharmaceuticals (FUSN) - 推荐FUSN May 17 ’24 7.50 Call，虽乍看昂贵，但有盈利潜力 [9] - 该公司衍生品市场不活跃，但今年迄今涨幅近47% [7][8] - 周五合约收盘价5.20美元，行使合约总成本1270美元 [9] - 分析师预计2月2025年股价达14.75美元，5月合约到期时可能达13美元，最坏情况也有30美元利润 [10] Chefs’ Warehouse (CHEF) - 若预计股价反弹持续，有两种可行选择 [12] - CHEF Dec 20 ’24 25.00 Call虽溢价高，但12月股价可能达44.92美元，有627美元利润 [13][14] - 价外Jul 19 ’24 40.00 Call价格低，到期时股价可能接近41美元，值得关注 [15] Vale (VALE) - 推荐VALE Jan 17 ’25 5.00 Call，虽溢价高，但到期时股价可能达17.81美元，有411美元利润 [17][18] - 也可选择相同到期日、15美元行权价的期权，成本低且仍可盈利 [19] Halliburton (HAL) - 若经济趋势改善，该公司可能受益，推荐HAL Jan 17 ’25 37.00 Call [20][21] - 到期时股价可能达46.33美元，行使100股总成本4095美元，持仓价值4633美元 [21] - 也可选择相同到期日、42美元行权价的期权，成本更低且仍可盈利 [22] Goodyear Tire (GT) - 推荐GT Jan 17 ’25 15.00 Call，溢价相对便宜，买卖价差8% [25] - 股价可能达17.16美元，行使期权后持仓价值1716美元，可盈利 [26] - 相同到期月17美元行权价的期权溢价更低，但行使成本更高 [27] Pan American Silver (PAAS) - 推荐PAAS Jan 17 ’25 8.00 Call，虽溢价高，但到期时股价可能达20.64美元，有746美元利润 [29] - 也可选择相同到期月17美元行权价的期权，成本低且仍可盈利 [30]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额增长29.3%至9.505亿美元,剔除多出的一周后增长11.3% [22] - 毛利增长31.4%至2.286亿美元,毛利率增加38个基点至24.1% [23] - 销售、一般及管理费用增加23.8%至1.9亿美元 [24] - 营业利润增加28.2%至3,820万美元 [25] - 调整后EBITDA增加17.7%至5,900万美元 [25] - 调整后每股收益增加2.2%至0.47美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特色食品销售有机增长11.2%,客户数量增长12.4%,销售点增长6.5%,销售量增长11.3% [14] - 主要蛋白质类产品销量有机增长8.4% [14] - 特色食品毛利率下降76个基点,主要蛋白质类产品毛利率增加71个基点 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 佛罗里达州完成3个仓库合并至新的奥帕洛卡分销中心 [16][17] - 新泽西南部新建分销中心服务费城和宾夕法尼亚市场 [17] - 德克萨斯州达拉斯和奥斯汀开始整合哈迪公司的特色食品和蛋白质分销 [18] - 休斯顿降低了设施相关成本,正在制定未来的分销计划 [18] - 迪拜的扩张计划正在进行,预计2023年下半年开始运营 [18] - 北加州的蛋白质加工整合将于2024年第二季度开始分阶段进行 [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于整合近期收购,加强资产负债表,专注于自由现金流的产生,并执行两年的资本配置计划 [19] - 公司将保持作为高端餐饮市场的领先特色食品营销和分销商的定位 [19] - 公司将利用不断扩张的基础设施,进一步整合近期收购,同时加强平衡表,专注于自由现金流的产生,并执行两年的资本配置计划 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年第四季度业务活动持续强劲,季节性客户需求和销量趋势在11月和12月有所增长 [12] - 价格通胀持续温和,公司在北美和国际市场实现了强劲的有机增长和利润率改善 [12] - 公司预计2024年全年净销售额为36.25亿美元至37.75亿美元,毛利为8.65亿美元至9亿美元,调整后EBITDA为2.05亿美元至2.18亿美元 [28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Alex Slagle提问** 询问2024年展望以及收购对业务的影响 [35][36][37][38][39][40][41] **Jim Leddy回答** - 收购对2024年的影响约2.5%-3% [36] - 1月业务表现良好,尽管受到一些天气影响,但整体呈现正常的季节性趋势 [39] 问题2 **Todd Brooks提问** 询问公司是否在第四季度执行了股票回购计划 [43][44][45][46][47] **Jim Leddy回答** - 公司在第四季度末才正式启动回购计划,尚未执行任何回购 [44] - 2024年全年预计摊薄股数为44.9百万股,主要是由于2024年可转债到期后现金结算 [46] 问题3 **Mark Cullen提问** 询问销售增长的季节性趋势以及通胀情况 [51][52][53][54] **Chris Pappas回答** - 第四季度销售增长呈现正常的季节性趋势,12月尤其强劲 [52] - 目前通胀保持温和,预计2024年将维持低至中个位数的通胀水平 [54]

Chefs' Warehouse财报 - Chefs' Warehouse第四季度每股收益为0.47美元，超过了Zacks Consensus Estimate的0.43美元[1] - 公司在过去四个季度中两次超过了市场预期的每股收益[2] - Chefs' Warehouse第四季度营收为9.5047亿美元，超过了Zacks Consensus Estimate的3.94%[3] - 公司股价自年初以来上涨了约14%[5] - 公司的盈利前景对股价走势有重要影响，投资者可以关注盈利预期的变化[6] - Zacks Rank显示Chefs' Warehouse目前为持有评级，预计未来股价表现与市场持平[8] Celsius Holdings Inc.财报 - Celsius Holdings Inc.预计在即将发布的财报中每股收益为0.16美元，同比增长1500%[12]

文章核心观点 公司宣布将于2024年2月14日股市开盘前发布2023年第四季度及财年财务结果，并于同日上午8:30举办电话会议回顾结果 [1] 财务结果发布安排 - 公司计划于2024年2月14日股市开盘前发布2023年12月29日结束的第四季度及财年财务结果 [1] - 公司将于2024年2月14日上午8:30举办电话会议回顾上述财务结果 [1] 会议相关信息 - 电话会议将在公司投资者关系网站http://investors.chefswarehouse.com/进行直播 [2] - 网络直播的在线存档将在公司投资者关系网站上保留30天 [2] 公司概况 - 公司是美国、加拿大和中东地区的专业食品产品顶级分销商，服务于各类餐饮相关客户 [3] - 公司拥有并分销超70,000种产品，客户地点超44,000个，遍布美国、加拿大和中东 [3] 联系方式 - 投资者关系联系人为首席财务官Jim Leddy，联系电话为(718) 684-8415 [4]

文章核心观点 胡塞武装对红海货船的袭击扰乱全球供应链，美国零售商重新规划返校季和假日货物运输，行业面临诸多挑战和潜在风险 [1][11] 分组1：袭击影响 - 胡塞武装袭击红海货船，美国零售商重新考虑返校季和假日货物运输安排 [1] - 红海是苏伊士运河重要航运通道，虽经苏伊士运河的美国贸易总量仅约12%，但袭击影响广泛 [2] - 苏伊士运河和巴拿马运河的情况正显著影响供应链，货物抵达速度变慢，影响多个行业的供应水平和价格 [11][12] 分组2：应对策略 - 零售商与供应链合作伙伴紧密合作，实施缓解策略，包括绕好望角改道运输，增加10至14天运输时间 [3][4] - 零售商将货物转移至美国西海岸港口，再通过多式联运铁路运往东海岸，同时受巴拿马运河地区干旱影响 [6][7] - 部分零售商对更敏感和时效性要求高的货物改用航空运输，并鼓励提前发货 [8] 分组3：潜在问题 - 西海岸港口转移货物可能导致港口拥堵，需关注运费、港口拥堵、船只和设备问题以及海外空集装箱可用性 [9][10] - 船只空间日益受限，可能影响春夏商品补货 [10] 分组4：受影响公司 - 分析师警告多家零售股可能受红海袭击影响，富国银行认为Dollar Tree受影响风险最大，Raymond James指出欧洲营收占比高的公司如Ralph Lauren、Skechers USA、Capri Holdings和Nike受影响风险大 [13] - BMO称红海袭击给食品零售商Dollar Tree、Target、Walmart、Costco和Dollar General带来不确定性，进口欧洲特色食品的Chef’s Warehouse可能面临产品延迟和成本压力 [14] 分组5：受益公司 - Raymond James分析师称若巴拿马运河问题持续，J.B. Hunt Transport Services、Union Pacific和BNSF Railway可能从货运量增加中受益 [15]

文章核心观点 - 胡塞武装对红海货船的袭击可能给食品零售商带来额外成本，增加2024年业绩指引和可见性的不确定性 [1][2] 受影响公司情况 - 好市多目前未受影响，其通常依赖合同货运，仅在夏季/假期前等重要高货量时期使用现货运价 [3] - 美元树面临风险，公司有10 - 15%的业务暴露于现货市场，2024年额外1美元的货运相关收益预期受影响 [4] - 厨师仓库公司进口欧洲特色食品，可能面临产品延误和成本压力，但该公司在疫情期间能较好应对此类问题 [5] 公司股价表现 - 过去三个月，美元树股价上涨20.8%，塔吉特股价上涨31.2%，沃尔玛股价上涨0.8%，好市多股价上涨23.8%，达乐公司股价上涨11.3%，厨师仓库股价上涨74.6% [7] 事件背景及影响 - 自11月以来，胡塞武装控制的也门对该地区货船发动多次袭击，周五一艘商船在亚丁湾遇袭起火 [8] - 胡塞武装袭击促使美国领导的联盟发动空袭 [9] - 红海是苏伊士运河的重要通道，该运河历史上承担约60%的亚洲到欧洲和北美东海岸的航运量 [10] - 袭击使许多托运人改道南非好望角，导致航程延长1 - 2周，造成延误并占用全球集装箱运力，同时推高运费 [11]

业务覆盖情况 - 公司提供超55000个库存单位，服务超40000个客户地点，业务覆盖美国、中东和加拿大23个地区[89] 公司收购情况 - 2023年5月1日，公司以8610万美元收购Oakville Produce Partners, LLC大部分股权[90] - 截至2023年9月29日的39周内，公司完成三笔收购，总价约1770万美元[91] - 为收购GreenLeaf，公司发行了1000万美元无担保票据，利率为4.47%[115] 13周净销售额情况 - 2023年13周（截至9月29日）净销售额881825美元，较2022年同期（截至9月23日）的661856美元增长33.2%，有机增长贡献4690万美元（7.1%），收购贡献17290万美元（26.1%）[92][98] 13周毛利润情况 - 2023年13周（截至9月29日）毛利润207698美元，较2022年同期的157788美元增长31.6%，毛利率从23.8%降至23.6%[92][93] 13周销售、一般和行政费用情况 - 2023年13周（截至9月29日）销售、一般和行政费用为179614美元，较2022年同期的130255美元增长37.9%，占净销售额比例从19.7%升至20.4%[92][94] 39周净销售额情况 - 2023年39周（截至9月29日）净销售额2483290美元，较2022年同期（截至9月23日）的1822063美元增长36.3%，有机增长贡献18750万美元（10.3%），收购贡献47370万美元（26.0%）[104] 39周毛利润情况 - 2023年39周（截至9月29日）毛利润585850美元，较2022年同期的431305美元增长35.8%，毛利率从23.7%降至23.6%[105] 39周销售、一般和行政费用情况 - 2023年39周（截至9月29日）销售、一般和行政费用为514793美元，较2022年同期的364828美元增长41.1%，占净销售额比例从20.0%升至20.7%[107] 39周利息费用情况 - 2023年39周（截至9月29日）利息费用为33391美元，较2022年同期的19567美元增长70.6%[109] 公司总负债情况 - 截至2023年9月29日，公司总负债为7.18亿美元，较2022年12月30日的6.86亿美元有所增加[114] 信贷协议情况 - 2023年7月7日，公司将ABL信贷协议的总承诺额度从2亿美元提高到3亿美元，于2027年3月11日到期[116] 贷款偿还情况 - 2023年8月31日，公司自愿提前偿还2000万美元高级有担保定期贷款，并注销了80万美元未摊销的递延融资费用[117] 公司流动性情况 - 截至2023年9月29日，公司流动性总额为5.21亿美元，较2022年12月30日的5.73亿美元有所减少[118] 39周净收入情况 - 2023年第39周，公司净收入为1859万美元，较2022年同期的2658万美元有所下降[120] 39周经营活动净现金情况 - 2023年第39周，公司经营活动提供的净现金为2005万美元，较2022年同期的3175万美元有所减少[120] 39周投资活动净现金情况 - 2023年第39周，公司投资活动使用的净现金为1.56亿美元，主要用于1.21亿美元的收购和3510万美元的资本支出[120][121] 39周融资活动净现金情况 - 2023年第39周，公司融资活动提供的净现金为1047万美元，主要来自ABL信贷协议的5000万美元净借款[120][128] 公司可变利率债务情况 - 截至2023年9月29日，公司有3.67亿美元的可变利率债务，市场利率每上升100个基点，税后收益将减少约270万美元[135]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额增长33.2%至8.818亿美元,其中有7.1%的有机增长,以及26.1%的收购带来的增长 [32] - 毛利增长31.6%至2.077亿美元,毛利率下降约29个基点至23.6% [34][35] - 销售、一般及管理费用增长37.9%至1.796亿美元,主要是由于折旧和摊销、薪酬福利以及设施和配送成本的增加 [37][38][39] - 第三季度GAAP净收入为730万美元,每股0.19美元,而上年同期为830万美元,每股0.21美元 [42] - 第三季度调整后EBITDA为5030万美元,而上年同期为4100万美元 [42][43] - 第三季度调整后每股收益为0.33美元,而上年同期为0.41美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业销售有8.2%的有机增长,主要由独特客户增长约10.8%、摆放点增长14.2%和专业案例增长9.1%带动 [17] - 中心餐点类产品有机销量增长约6.6% [17] - 专业类别毛利率下降84个基点,中心餐点类毛利率下降104个基点 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在佛罗里达州、加州和宾夕法尼亚州等地区进行了新仓库建设和整合,以满足这些快速增长地区的需求 [23][24][25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司未来两年的主要增长策略包括整合近期收购的公司、跨类别和跨平台销售,以及通过近期的产能投资实现未来的运营杠杆 [26] - 公司未来两年计划逐步将资本支出降至收入的1%左右,并将净债务杠杆降至2.5-3倍,同时授权了100亿美元的股票回购计划 [27][28] - 公司未来将继续关注可能出现的有吸引力的收购机会,但在当前的资本配置框架内 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度业务活动在季度内有所改善,但7月和8月表现低于预期,主要是由于7月4日假期观察期间海外旅行量高于预期 [13][14] - 进入9月后,需求和定价环境有显著的环比改善,这一趋势预计将持续到第四季度和新的一年 [14] - 管理层对公司未来2年4-6%的有机增长目标保持乐观,并表示将通过整合新收购公司、跨类别销售等方式实现 [26][27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Alex Slagle提问** 询问了第三季度EBITDA指引下调的原因,是否主要来自于8月的表现以及第四季度前景的变化 [51] **Chris Pappas回答** 7月和8月表现低于预期,毛利率没有如预期那样提升以抵消成本增加,同时保险费用的上升也对利润产生了一定压力 [52][53] 问题2 **Mark Cullen提问** 询问了通胀情况的变化趋势,以及是否看到客户有任何降级消费的迹象 [60] **Chris Pappas回答** 通胀呈现逐步下降的趋势,但仍有一些品类出现通胀,整体上呈现通缓的态势。公司客户整体经营状况良好,暂未看到明显的降级消费 [61][62][63][64][65] 问题3 **Peter Saleh提问** 询问了近期几个大型收购的整合进展情况 [69] **Chris Pappas回答** Greenleaf是一家优质的旧金山公司,与公司现有业务高度协同;Hardee's是公司进入德克萨斯市场的重要收购,正在逐步整合;Chefs' Middle East由于场地受限,公司将利用其现金流支持扩张 [71][72][73][74]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度净销售额约8.818亿美元，较2022年第二季度的6.481亿美元增长约36.1%，其中有机销售额增长约8.1%，收购贡献约28% [12] - 2023年第二季度调整后净收入为1440万美元，摊薄后每股0.35美元，而2022年第二季度为2090万美元，摊薄后每股0.51美元 [14] - 2023年上半年调整后EBITDA较2022年同期增长约25%，全年指引暗示类似同比增长率 [10] - 2023年第二季度GAAP净收入为990万美元，摊薄后每股0.25美元，2022年第二季度为1690万美元，摊薄后每股0.42美元 [29] - 2023年第二季度非GAAP调整后EBITDA为5110万美元，2022年第二季度为4530万美元 [29] - 2023年第二季度毛利润增长33.6%至2.084亿美元，毛利率下降约43个基点至23.6% [52] - 2023年第二季度净通胀率为3.6%，其中特色品类通胀率为5.7%，中心盘品类通胀率为1.1% [52] - 2023年第二季度营业利润为2530万美元，2022年第二季度为2760万美元 [53] - 2023年第二季度所得税费用为350万美元，2022年第二季度为630万美元 [53] - 截至2023年6月30日，净债务约6.615亿美元，包含所有现金及现金等价物 [30] - 2023年全年净销售额预计在32.5亿 - 33.5亿美元之间，毛利润在7.74亿 - 7.97亿美元之间，调整后EBITDA在1.99亿 - 2.07亿美元之间 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特色销售较上年有机增长11.4%，由约8.7%的独特客户增长、11.9%的铺货增长和10%的特色案例增长推动 [6] - 中心盘有机磅数较2022年第二季度约高5.9%，特色品类毛利率较2022年第二季度下降70个基点，中心盘品类毛利率同比下降174个基点 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 中东市场与美国业务季节性不同，可能影响业绩 [16] - 部分地区如迈阿密海滩，旅游趋势变化影响业务，一些高端场所通过维持高价保证盈利 [66][89] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未来5 - 6年目标是实现50亿美元收入和3亿美元以上调整后EBITDA，随着规模扩大，预计自由现金流占收入比例用于资本支出将从1.5% - 2%降至1% - 1.5% [24] - 资本分配主要用于高价值市场的产能扩张，通过有机增长、技术和流程改进提高运营效率，投资数字客户平台提升客户体验，预计2019年至今部署的基础设施资本及未来24 - 36个月上线项目将使产能增长约60% [23] - 专注于成为厨师的首选合作伙伴，提供优质特色食品、最佳技术和卓越服务 [26] - 有机增长是首要任务，同时关注增值收购机会，通过整合收购公司、品牌和人才，采用交叉销售策略和运营协同提升收购调整后EBITDA利润率 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年第二季度需求强劲反弹，使2023年第二季度同比比较困难 [5] - 2023年第二季度业务活动首次恢复正常季节性趋势，但6月受加拿大野火空气质量问题、极端高温和恶劣天气以及某些蛋白质类别价格波动影响 [20] - 蛋白质市场异常，预计未来几年牛供应不足，价格将保持高位并继续上涨 [36] - 整体市场强劲，仓储市场此前因“亚马逊效应”价格上涨，近期有疲软迹象 [97] - 对团队表现满意，对公司投资和未来发展乐观，相信团队有能力在未来多年表现出色 [115] 其他重要信息 - 会议讨论包含前瞻性陈述，不保证未来业绩，受多种风险和不确定性影响 [3] - 会议展示非GAAP财务指标，与GAAP指标计算方式不同，定量调节见今日新闻稿 [18] - 2023年7月7日完成ABL信贷安排第六次修订，额度从2亿美元增至3亿美元 [54] - 预计2023年剩余两个季度平均每季度利息费用约1250万美元，折旧和摊销平均每季度约1500万美元，全年稀释股份数约4570万股 [15][55] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2023年业绩指引和利润率节奏，中东市场季节性影响 - 第三季度因三次收购表现会更好，下半年节奏更正常；中东市场季节性与美国业务不同，会有一定影响 [32][56] 问题: 除6月特殊情况外，需求是否有额外回落或消费降级 - 第二季度有机收入和销量增长约8%，通胀温和，仅6月部分时段受影响 [33] 问题: 蛋白质市场波动原因 - 本季度蛋白质销售异常，系统内牛供应不足，预计未来几年价格将保持高位并上涨 [36] 问题: 牛肉市场和户外咖啡馆情况是否改善 - 牛肉价格开始企稳回升，部分地区天气好转，但业务尚未完全恢复正常 [39][40] 问题: 未达预算是否因牛肉市场而非需求中断 - 是，预计调整后EBITDA利润率比实际交付高20 - 30个基点，主要受牛肉市场意外波动影响 [41] 问题: 下半年业绩指引情况 - 销售表现良好，虽6月有干扰，但仍超预期 [42] 问题: 不同地区业务恢复情况 - 业务正在恢复，但未达100%，不同地区情况不同，部分地区超预期，部分地区未达预期，机场业务出港业务火爆，进港业务未恢复正常 [45][46] 问题: 本季度费用与计划对比及后续费用趋势 - 完成两次大型农产品公司收购，农产品公司运营费用占比高，导致费用差异；后续将通过整合收购公司、实现运营协同和有机增长降低费用 [48][50] 问题: 除Hardie's和Greenleaf外是否有其他收购，推动因素是什么 - 还有一些小型收购，如西海岸的Mike Hudson收购、新英格兰的农产品业务整合和加拿大的小型收购；推动因素包括整合收购公司、交叉销售和运营协同提升收购调整后EBITDA利润率，以及有机增长利用产能创造运营杠杆 [50][71] 问题: 已宣布收购对有机调整后EBITDA展望有无变化 - 无，年初基于有机增长制定指引，第一季度报告时根据Hardie's和Greenleaf收购及第一季度上行空间调整指引，有机增长情况无重大变化 [73] 问题: 折旧和摊销预期增加原因 - 主要是收购Hardie's和Greenleaf导致折旧和摊销增加，以及与收购相关的股票补偿成本增加，此外，为收购增加的债务导致利息支出增加也影响每股收益 [74] 问题: 新增产能的成本、位置及市场情况 - 部分建筑成本在疫情前协商，建设成本因疫情上涨，现供应链成本下降，部分设施已开放，部分将陆续开放，新增产能将加速有机增长和进行增值整合 [75][76] 问题: 新设施带来的收入增长速度 - 新设施收入增长快于其他业务，因之前场地受限，且有机会进行增值整合 [78] 问题: 通胀情况及下半年展望 - 通胀情况与预期相似，预计2023年基数效应推动大部分通缩，已出现适度3.5%通胀，受产品组合影响；预计大宗商品价格将出现通缩，通缩趋势将持续 [81] 问题: 蛋白质市场波动影响是否会延续到第三季度 - 业务整体强劲，重要的是客户和铺货增长情况，目前团队表现良好，相信能应对市场波动 [85] 问题: 酒店业务恢复情况及劳动力情况 - 部分地区如迈阿密海滩，旅游趋势变化使酒店有机会补充劳动力，但仍有客户反映劳动力不足，部分酒店通过维持高价保证盈利 [89] 问题: 收购业务在利润率方面有无意外情况 - 两次大型农产品公司收购全年略有稀释作用，因其平均EBITDA利润率略低于公司平均水平；中东收购表现符合预期 [110] 问题: 并购机会中不同类型的比例情况 - 有机增长是首要任务，目前更注重将业务引入现有设施；并购方面更具选择性，若有好机会会把握 [100][101]

公司收购情况 - 2023年3月20日，公司收购Hardie's F&V大部分资产，初始收购价约4210万美元，含3800万美元现金和价值约410万美元或有对价负债，或有对价负债两年内最高可达1000万美元[100] - 2023年5月1日，公司以8610万美元收购Oakville Produce Partners大部分股权，含7220万美元现金、150万美元净营运资金调整款、1000万美元无担保票据和价值约250万美元的75008股普通股[123] - 2023年6月30日止26周，公司完成三笔收购，总价约1690万美元，含1300万美元现金、170万美元或有负债和220万美元递延付款，或有负债最高可达260万美元[124] 净销售额变化 - 2023年净销售额881820美元，2022年为648104美元，增长233716美元，增幅36.1%；有机增长贡献1.405亿美元，占比12.1%，收购贡献3.008亿美元，占比25.9%[103][108] - 2023年6月30日止13周，净销售额8.82亿美元，有机增长贡献5260万美元（8.1%），收购贡献1.811亿美元（28.0%）；26周净销售额16.01亿美元，较2022年同期增4.41258亿美元（38.0%）[125][131] 销售、一般和行政费用变化 - 销售、一般和行政费用2023年为179042美元，2022年为124487美元，增长54555美元，增幅43.8%，占净销售额比例从19.2%升至20.3%[105] - 销售、一般和行政费用增加，主要因收购带来的折旧摊销增加及薪酬福利、设施和配送成本上升[127][134] 其他经营费用净额变化 - 其他经营费用净额2023年为4062美元，2022年为3883美元，增长179美元，增幅4.6%[107] 利息费用与所得税费用变化 - 利息费用2023年为12006美元，2022年为4465美元，增长7541美元，增幅168.9%；所得税费用拨备2023年为3467美元，2022年为6254美元，减少2787美元，降幅44.6%，有效税率从27.0%降至26.0%[108] - 2023年6月30日止十三周和二十六周，公司有效税率分别为26.0%和27.0%，低于法定税率21%主要因外国收益占比增加，预计所得税退款应收款21250美元[118] - 利息费用增加，主要因未偿债务本金增加和利率上升[134] 无形资产减值损失 - 截至2023年6月30日，公司确认与Hardie's Fresh Foods客户关系无形资产减值损失1838美元[111] 公司债务情况 - 截至2023年6月30日，公司总债务义务为721090美元，较2022年12月30日的665932美元有所增加；资产抵押信贷安排预留24170美元用于开具信用证，可用借款资金为85830美元[112][114] - 截至2023年6月30日，公司各类债务本金总额7.149亿美元；2023年7月7日，ABL信贷协议修订后承诺总额增至3亿美元[138][139] 未归属限制性股票单位情况 - 截至2023年6月30日，未归属限制性股票单位（RSAs）的总未确认补偿成本为34735美元，加权平均剩余期限约为1.3年[115] 基于股票的薪酬费用 - 与CME收购相关的股票奖励在2023年6月30日止十三周和二十六周的基于股票的薪酬费用分别为544美元和1087美元，2022年同期为0美元[116] 公司业务覆盖情况 - 公司提供超55000个库存单位产品，服务超40000个客户地点，业务覆盖美国、中东和加拿大23个地区[122] 毛利润变化 - 2023年6月30日止13周，毛利润2.08444亿美元，较2022年同期增5244万美元（33.6%）；26周毛利润3.78152亿美元，较2022年同期增1.04635亿美元（38.3%）[125][132] 资本支出与资金需求 - 预计2023财年资本支出（不含收购现金）约5000 - 6000万美元，现有资金可满足未来12个月运营需求[140] 现金流量变化 - 2023年6月30日止26周，经营活动净现金流入1080万美元，较2022年同期减900万美元，主要因营运资金增长1250万美元；融资活动净现金流入3300万美元，主要因ABL等信贷工具净借款5000万美元[142][143] 各业务品类数据变化 - 2023年6月30日止13周，专业品类有机案例数增约10.0%，专业独特客户和投放量分别增8.7%和11.9%，主菜品类有机销量增5.9%；专业品类和主菜品类通胀率分别为5.7%和1.1%[125]