业绩总结 - 2024年第四季度净销售额同比增长8.7%，达到37.94亿美元[15] - 2024年第四季度毛利润同比增长9.8%，达到19.31亿美元[15] - 2024年第四季度调整后的EBITDA同比增长15.6%，达到2.19亿美元[15] - 2024年第四季度特殊销售额同比增长11.5%[6] - 2024年第四季度独特客户数量同比增长4.5%[6] - 2024年第四季度中心产品销售量同比增长3.6%[6] 费用与现金流 - 2024年自由现金流为1.04亿美元，较2022-2023年累计的-1900万美元有所改善[20] - 2023财年的销售、一般和行政费用为704.8百万美元，较2019年的329.5百万美元增长了113.5%[28] - 2024财年的销售、一般和行政费用预计将达到784.9百万美元，较2023年增长11.5%[28] - 2023财年的总运营费用为713.6百万美元，较2019年的335.9百万美元增长112.5%[28] - 2024年第四季度的总运营费用为204.5百万美元，较2023年第四季度的190.5百万美元增长7.3%[28] - 2024年第四季度的调整后运营费用为182.7百万美元，较2023年第四季度的169.7百万美元增长7.7%[28] 未来展望 - 预计2028年调整后的EBITDA将达到3亿至3.5亿美元，调整后的EBITDA利润率为6.5%-7.0%[13] 其他信息 - 2023财年的折旧和摊销费用为55.6百万美元，较2019年的26.0百万美元增长114.6%[28] - 2023财年的股票补偿费用为20.0百万美元，较2019年的4.4百万美元增长354.5%[28] - 2023财年的重复租金费用为7.6百万美元，较2019年的1.5百万美元增长406.7%[28] - 2023财年的其他运营费用净额为8.8百万美元，较2019年的6.4百万美元增长37.5%[28]

2024年第四季度净销售额变化 - 2024年第四季度净销售额从2023年同期的9.505亿美元增长8.7%至10.336亿美元[4][8] 2024年第四季度各业务线数据变化 - 2024年第四季度特色品类有机案例数量增长约6.1%，独特客户和产品投放量分别增长4.5%和12.3%[4] - 2024年第四季度中心餐盘品类有机销售磅数增长约3.6%[4] 2024年第四季度毛利润变化 - 2024年第四季度毛利润从2023年同期的2.286亿美元增长9.8%至2.51亿美元，毛利率提高约23个基点至24.3%[5] 2024年第四季度销售、一般和行政费用变化 - 2024年第四季度销售、一般和行政费用从2023年同期的1.9亿美元增长约8.9%至2.068亿美元，占净销售额的比例均为20.0%[6] 2024年第四季度其他运营（收入）费用净额变化 - 2024年第四季度其他运营（收入）费用净额为收入230万美元，而2023年同期为费用50万美元[7] 2024年第四季度GAAP净利润及摊薄后每股收益变化 - 2024年第四季度GAAP净利润为2390万美元，摊薄后每股收益0.55美元，2023年同期分别为1600万美元和0.38美元[8][10] 2024年第四季度调整后EBITDA变化 - 2024年第四季度调整后EBITDA为6820万美元，2023年同期为5900万美元[8][10] 2024年第四季度营业收入变化 - 2024年第四季度营业收入从2023年同期的3820万美元增至4650万美元，占净销售额的比例从4.0%升至4.5%[9] 2025年全年业绩预计 - 公司预计2025年全年净销售额在39.4亿至40.4亿美元之间，毛利润在9.51亿至9.76亿美元之间，调整后EBITDA在2.33亿至2.46亿美元之间[14] 截至2024年12月27日52周净销售额变化 - 截至2024年12月27日的52周，公司净销售额为37.94212亿美元，较2023年的34.33763亿美元增长约10.5%[21] 截至2024年12月27日52周净利润变化 - 同期，公司净利润为5547.9万美元，较2023年的3459万美元增长约60.4%[21] 截至2024年12月27日公司总资产变化 - 截至2024年12月27日，公司总资产为18.58691亿美元，较2023年的17.05306亿美元增长约9%[23] 截至2024年12月27日公司总负债变化 - 截至2024年12月27日，公司总负债为13.21045亿美元，较2023年的12.50634亿美元增长约5.6%[23] 2024年52周公司现金流量变化 - 2024年52周，公司经营活动产生的净现金为1.53061亿美元，较2023年的6163.9万美元增长约148.3%[25] - 2024年52周，公司投资活动使用的净现金为4982.1万美元，较2023年的1.79311亿美元减少约72.2%[25] - 2024年52周，公司融资活动使用的净现金为3848.2万美元，而2023年为提供净现金901万美元[25] 截至2024年12月27日公司现金及现金等价物变化 - 截至2024年12月27日，公司现金及现金等价物为1.14655亿美元，较2023年的4987.8万美元增长约129.9%[23][25] 2024年52周公司EBITDA及调整后EBITDA变化 - 2024年52周，公司EBITDA为1.93141亿美元，较2023年的1.56549亿美元增长约23.4%[26] - 2024年52周，公司调整后EBITDA为2.19007亿美元，较2023年的1.93236亿美元增长约13.3%[26] 2024年12月27日结束的13周及52周净收入及调整后净收入变化 - 2024年12月27日结束的13周净收入为23,926美元，2023年同期为16,000美元；52周净收入为55,479美元，2023年同期为34,590美元[30] - 2024年12月27日结束的13周调整后净收入为23,905美元，2023年同期为20,186美元；52周调整后净收入为62,163美元，2023年同期为52,381美元[30] 2024年12月27日结束的13周及52周摊薄后调整后每股普通股净收入变化 - 2024年12月27日结束的13周摊薄后调整后每股普通股净收入为0.55美元，2023年同期为0.47美元；52周为1.47美元，2023年同期为1.27美元[30] 2024年第四季度和年初至今调整后税前收益的正常化年度有效税率 - 2024年第四季度和年初至今调整后税前收益的正常化年度有效税率分别为30.0%和26.0%[30] 2025财年业绩指引 - 2025财年净收入低端指引为68,000千美元，高端指引为72,000千美元[31] - 2025财年所得税费用拨备低端指引为29,000千美元，高端指引为31,000千美元[31] - 2025财年折旧和摊销低端指引为74,000千美元，高端指引为76,000千美元[31] - 2025财年利息费用低端指引为42,000千美元，高端指引为44,000千美元[31] - 2025财年EBITDA低端指引为213,000千美元，高端指引为223,000千美元[31] - 2025财年调整后EBITDA低端指引为233,000千美元，高端指引为246,000千美元[31]

文章核心观点 公司公布2024年第四季度财务业绩，业务活动和需求强劲，实现历史上首个超10亿美元营收季度，各财务指标表现良好，同时给出2025年全年财务指引 [1][3][4][15] 各部分总结 公司概况 - 公司是美国、中东和加拿大的专业食品产品顶级分销商，服务特定厨师群体，拥有超88000种产品，覆盖超50000个客户地点 [17] 2024年第四季度财务亮点 - 业务活动和需求强劲，实现首个超10亿美元营收季度，市场份额持续增长，独特商品投放和新客户获取同比增长 [3] - 净销售额从2023年第四季度的9.505亿美元增至10.336亿美元，增幅8.7%；特色品类有机案例数量增长约6.1%，独特客户和投放分别增长4.5%和12.3%；中心盘品类有机磅数增长约3.6% [4] - 毛利润从2.286亿美元增至2.510亿美元，增幅9.8%，毛利率提高约23个基点至24.3% [5] - 销售、一般和行政费用从1.900亿美元增至2.068亿美元，增幅约8.9%，占净销售额比例与2023年第四季度持平，均为20.0% [6] - 其他运营（收入）费用净额为收入230万美元，而2023年第四季度为费用50万美元 [7] - 营业收入从3820万美元增至4650万美元，占净销售额比例从4.0%提升至4.5% [8] - 净利润为2390万美元，摊薄后每股收益0.55美元，高于2023年第四季度的1600万美元和0.38美元；调整后EBITDA为6820万美元，高于2023年第四季度的5900万美元；调整后净利润为2390万美元，摊薄后每股收益0.55美元，高于2023年第四季度的2020万美元和0.47美元 [9][10] 2025年财务指引 - 净销售额在39.4亿 - 40.4亿美元之间，毛利润在9.51亿 - 9.76亿美元之间，调整后EBITDA在2.33亿 - 2.46亿美元之间 [15] 非GAAP财务指标说明 - 公司使用EBITDA、调整后EBITDA、调整后净利润和调整后每股收益等非GAAP指标评估运营和预测结果，认为与GAAP结果结合能更全面理解业务，但这些指标计算方法可能与其他公司不同，仅作补充指标 [12][13] 财务报表数据 - **合并运营报表**：展示2024年和2023年第四季度及全年的净销售额、成本、利润、费用等多项数据 [19] - **合并资产负债表**：呈现2024年12月27日和2023年12月29日的资产、负债和股东权益情况 [20][21] - **合并现金流量表**：显示2024年和2023年全年的经营、投资和融资活动现金流量及现金等价物变化 [22][23] - **净利润与EBITDA及调整后EBITDA的调节表**：列出2024年和2023年第四季度及全年的相关调节数据 [24][25] - **净利润与调整后净利润及调整后每股收益的调节表**：给出2024年和2023年第四季度及全年的调节信息 [26][28] - **2025财年调整后EBITDA指引调节表**：提供2025年低、高端指引下的相关调节数据 [29]

文章核心观点 公司公布2024年第四季度财务业绩，业务活动和需求强劲，实现历史上首个超10亿美元营收季度，各财务指标表现良好并给出2025年财务指引 [1][3][4] 分组1：公司概况 - 公司是美国、中东和加拿大的专业食品产品顶级分销商，为众多餐饮场所和机构服务，拥有超88000种产品，覆盖超50000个客户地点 [17] 分组2：2024年第四季度财务亮点 营收与销售 - 净销售额从2023年第四季度的9.505亿美元增至10.336亿美元，增长8.7% [4] - 特色品类有机案例数量增长约6.1%，独特客户和产品投放量分别增长4.5%和12.3% [4] - 餐盘中心品类有机销售磅数增长约3.6% [4] 利润情况 - 毛利润从2.286亿美元增至2.51亿美元，增长9.8%，毛利率提高约23个基点至24.3% [5] - 销售、一般和行政费用从1.9亿美元增至2.068亿美元，增长约8.9%，占净销售额比例与2023年持平为20.0% [6] - 其他运营（收入）费用净额为收入230万美元，2023年同期为费用50万美元 [7] - 营业收入从3820万美元增至4650万美元，占净销售额比例从4.0%升至4.5% [8] - 净利润为2390万美元，摊薄后每股收益0.55美元，2023年同期分别为1600万美元和0.38美元 [9] - 调整后EBITDA为6820万美元，2023年同期为5900万美元 [9] 分组3：2025年财务指引 - 净销售额在39.4亿 - 40.4亿美元之间 [15] - 毛利润在9.51亿 - 9.76亿美元之间 [15] - 调整后EBITDA在2.33亿 - 2.46亿美元之间 [15] 分组4：财务报表数据 简明综合运营报表 - 2024年第四季度净销售额10.336亿美元，2023年同期9.505亿美元 [19] - 2024年全年净销售额37.942亿美元，2023年34.338亿美元 [19] 简明综合资产负债表 - 截至2024年12月27日，现金及现金等价物1.147亿美元，2023年同期4990万美元 [21] - 截至2024年12月27日，总资产18.587亿美元，2023年同期17.053亿美元 [22] 简明综合现金流量表 - 2024年经营活动提供净现金1.531亿美元，2023年6160万美元 [24] - 2024年投资活动使用净现金4980万美元，2023年1.793亿美元 [24] - 2024年融资活动使用净现金3850万美元，2023年提供901万美元 [24] 分组5：非GAAP财务指标说明 - 公司使用EBITDA、调整后EBITDA、调整后净利润和调整后每股净利润等非GAAP指标评估运营和预测结果，认为与GAAP结果结合能更全面理解业务 [12] - 这些指标计算方式可能与其他公司不同，仅作为运营表现补充指标 [13]

文章核心观点 - 华尔街预计厨师仓库公司2024年第四季度收益和收入同比增长，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注盈利预期偏差和Zacks排名，该公司和花旗食品公司难以确定能否超预期盈利 [1][2][15] 分组1：厨师仓库公司预期情况 - 公司预计2025年2月12日发布2024年第四季度财报，预期每股收益0.51美元，同比增长8.5%，收入10亿美元，同比增长5.6% [2][3] - 过去30天该季度每股收益共识预期未变，反映分析师重新评估初始预期 [4] 分组2：盈利预期偏差模型 - Zacks盈利预期偏差（ESP）模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计，正ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，正ESP结合Zacks排名1、2、3时是盈利超预期的强预测指标 [6][7][8] - 负ESP不能表明盈利不及预期，负ESP和Zacks排名4、5的股票难以预测盈利超预期 [9] 分组3：厨师仓库公司盈利预测 - 公司最准确估计低于Zacks共识估计，盈利预期偏差为 -6.93%，当前Zacks排名3，难以确定能否超预期盈利 [10][11] - 公司上一季度预期每股收益0.35美元，实际0.36美元，超预期2.86%，过去四个季度均超预期 [12][13] 分组4：花旗食品公司预期情况 - 花旗食品公司预计2024年第四季度每股收益0.21美元，同比增长5%，收入11.3亿美元，同比增长0.1% [17] - 过去30天该公司每股收益共识预期下调0.1%，盈利预期偏差为 -0.31%，Zacks排名3，难以确定能否超预期盈利，过去四个季度两次超预期 [18]

文章核心观点 公司宣布将于2025年2月12日股市开盘前发布2024年第四季度及财年财务结果，并于同日上午8:30举办电话会议回顾结果 [1] 财务结果发布安排 - 公司计划于2025年2月12日股市开盘前发布2024年12月27日结束的第四季度及财年财务结果 [1] - 公司将于2025年2月12日上午8:30举办电话会议回顾财务结果 [1] 电话会议相关 - 电话会议将在公司投资者关系网站http://investors.chefswarehouse.com/进行直播 [2] - 电话会议网络直播的在线存档将在公司投资者关系网站上保留30天 [2] 公司概况 - 公司是美国、中东和加拿大的专业食品产品顶级分销商，服务于各类餐饮相关客户 [3] - 公司经营并向美国、中东和加拿大超44000个客户地点分销超70000种产品 [3] 联系方式 - 投资者关系联系人为首席财务官Jim Leddy，联系电话为(718) 684-8415 [4]

文章核心观点 - 厨师仓库公司宣布将旗下北加州农产品分销商绿叶公司业务拓展至南加州，以满足当地客户对高品质农产品的需求，这是公司生鲜品类扩张计划的一部分 [2] 公司相关信息 绿叶公司 - 北加州领先的农产品分销商，自1976年起建立起提供高品质农产品和一流服务的声誉，农产品季节性地从当地可持续农场采购 [4] - 为食品服务行业的各类企业提供服务，目前为洛杉矶、圣地亚哥和圣巴巴拉地区的餐饮企业提供高品质农产品、一流服务并支持当地家庭农场 [1] 厨师仓库公司 - 美国、加拿大和中东地区专业食品产品的主要分销商，专注服务厨师需求，客户包括独立餐厅、高级餐厅、乡村俱乐部等 [5] - 经营和分销来自40多个国家超2000家工匠生产商的超55000种产品，客户超35000家 [5] - 2023年5月1日收购绿叶公司，旨在成为厨师的一站式购物平台，为客户提供更多专业产品，以扩大业务范围和捕捉新市场机会 [3] 业务拓展相关 - 公司计划将绿叶公司业务拓展至南加州，这是公司生鲜品类扩张计划的一部分，能让当地客户获得高品质农产品 [2] - 公司西南地区区域副总裁表示引入绿叶公司负责农产品分销，可满足客户在一处订购优质特色食品和农产品的需求，还能提供更多日常配送的农产品选择，包括农场直供特色农产品和有机产品 [3]

文章核心观点 - 介绍The Chefs' Warehouse公司是美国、加拿大和中东地区特色食品产品的领先分销商，GSBR Research专注寻找有价格上涨潜力的小市值股票 [1] 公司情况 - The Chefs' Warehouse公司是美国、加拿大和中东地区特色食品产品的领先分销商，在排名前35%的独立餐厅中占有约13%的市场份额 [1] - GSBR Research团队有超过12年的股票市场投资经验，专注寻找被关注较少且有强劲价格上涨潜力的小市值股票 [1]

文章核心观点 公司公布2025财年初步展望，包括财务指引、举办投资者日计划等信息 [1][2] 财务指引 - 全年摊薄股份数预计在4630万至4700万股之间，假设未来无股份回购，2028年到期的高级可转换债券全年具有摊薄效应，预计完全摊薄股份数包含约650万股可转换股份 [1] - 净销售额预计在39.4亿至40.4亿美元之间 [6] - 毛利润预计在9.51亿至9.76亿美元之间 [6] - 调整后EBITDA（非GAAP指标）预计在2.33亿至2.46亿美元之间 [6] 投资者日 - 公司计划于2025年3月13日在纽约市举办投资者日活动，并将在公司投资者关系网站进行直播，活动结束后可观看回放 [2] 非GAAP财务指标 - 公司提供2025财年预测的EBITDA和调整后EBITDA范围，认为这些指标能提供额外评估指标，结合GAAP结果和与预测净收入的调节，能更全面理解业务 [3] - 其他公司计算非GAAP财务指标方式可能不同，公司指标可能与其他公司不可比，这些指标仅作为运营表现的补充指标 [4] 公司介绍 - 公司是美国、中东和加拿大的专业食品产品顶级分销商，服务于各类餐饮场所和机构，拥有超7万种产品，配送至超4.4万个客户地点 [8] 调整后EBITDA调节 |项目|低限（百万美元）|高限（百万美元）| | ---- | ---- | ---- | |净收入|68.0|72.0| |所得税费用拨备|29.0|31.0| |折旧和摊销|74.0|76.0| |利息费用|42.0|44.0| |EBITDA|213.0|223.0| |调整项：| | | |股票薪酬|17.5|18.5| |重复租金|1.5|2.5| |其他运营费用|0.5|1.0| |搬迁费用|0.5|1.0| |调整后EBITDA|233.0|246.0| [10]

文章核心观点 公司宣布2025财年初步展望并计划举办投资者日活动，给出了2025财年多项财务指标预测范围 [1][2] 分组1：公司基本信息 - 公司是美国、中东和加拿大的专业食品产品顶级分销商，服务于各类餐饮相关客户，拥有超70000种产品，配送至超44000个客户地点 [8] 分组2：投资者日安排 - 公司计划于2025年3月13日在纽约市举办投资者日活动，活动将在公司投资者关系网站进行直播，活动结束后可观看回放 [2] 分组3：财务指导 - 2025财年全年摊薄股份数量预计在4.63亿至4.70亿股之间，假设未来无股份回购，2028年到期的高级可转换债券全年具有摊薄效应，预计完全摊薄股份数量中包含约650万股可转换股份 [1] - 2025财年净销售额预计在39.4亿美元至40.4亿美元之间，毛利润预计在9.51亿美元至9.76亿美元之间，调整后EBITDA（非GAAP指标）预计在2.33亿美元至2.46亿美元之间 [6] 分组4：非GAAP财务指标说明 - 公司提供2025财年预测的EBITDA和调整后EBITDA范围，这些是非GAAP指标，公司认为结合GAAP结果和与预测净收入的调节项，能更全面理解业务，且可用于评估历史和预期经营表现 [3] - 其他公司计算非GAAP财务指标方式可能不同，公司这些指标仅作为经营表现补充指标，相关新闻稿附有预测EBITDA和调整后EBITDA与最直接可比GAAP指标的调节表 [4] 分组5：调整后EBITDA调节 |项目|低端（百万美元）|高端（百万美元）| | ---- | ---- | ---- | |净收入|68.0|72.0| |所得税费用准备|29.0|31.0| |折旧和摊销|74.0|76.0| |利息费用|42.0|44.0| |EBITDA|213.0|223.0| |调整项：| | | |股票薪酬|17.5|18.5| |重复租金|1.5|2.5| |其他运营费用|0.5|1.0| |搬迁费用|0.5|1.0| |调整后EBITDA|233.0|246.0| 各项调整项含义：股票薪酬代表与限制性股票和股票期权相关的非现金费用；重复租金是设施整合期间无法使用设施产生的租金和占用成本；其他运营费用包括收购相关或有负债公允价值变动等非现金费用；搬迁费用是配送设施整合和扩张产生的费用 [10]