公司动态 - Celcuity首席执行官兼联合创始人Brian Sullivan将在2024年11月19日Stifel 2024 Healthcare Conference和2024年11月21日Jefferies London Healthcare Conference上进行炉边谈话并与投资者进行一对一会议 [1] - 两场会议的炉边谈话将通过提供的网络链接进行直播 [1] 公司概况 - Celcuity是一家临床阶段的生物技术公司专注于开发针对多种实体瘤适应症的靶向疗法 [2] - 公司的主要治疗候选药物是gedatolisib一种强效的pan-PI3K和mTOR抑制剂其作用机制和药代动力学特性与目前批准和研究中的单独或联合靶向PI3K或mTOR的疗法有显著差异 [2] 临床试验进展 - VIKTORIA-1是一项评估gedatolisib联合fulvestrant加或不加palbociclib治疗HR+/HER2-晚期乳腺癌患者的III期临床试验目前正在招募患者 [2] - CELC-G-201是一项评估gedatolisib联合darolutamide治疗转移性去势抵抗性前列腺癌患者的Ib/II期临床试验目前正在招募患者 [2] - VIKTORIA-2是一项评估gedatolisib联合CDK4/6抑制剂和fulvestrant作为HR+/HER2-晚期乳腺癌患者一线治疗的III期临床试验预计将于2025年第二季度开始招募患者 [2]

公司财务与公告 - 公司将于2024年11月14日市场收盘后发布2024年第三季度财务业绩 [1] - 管理层将于同日下午4:30（美国东部时间）举行网络直播/电话会议，讨论业绩并提供公司更新 [1] 公司业务与研发进展 - 公司是一家临床阶段的生物技术公司，专注于开发针对多种实体瘤适应症的靶向疗法 [3] - 公司的主要治疗候选药物是gedatolisib，一种强效的pan-PI3K和mTOR抑制剂，其作用机制和药代动力学特性与目前批准和研究中的其他PI3K或mTOR靶向疗法有显著差异 [3] - 公司正在进行VIKTORIA-1 III期临床试验，评估gedatolisib联合fulvestrant（有或无palbociclib）治疗HR+/HER2-晚期乳腺癌患者，目前正在招募患者 [3] - 公司正在进行CELC-G-201 Ib/II期临床试验，评估gedatolisib联合darolutamide治疗转移性去势抵抗性前列腺癌患者，目前正在招募患者 [3] - 公司计划在2025年第二季度启动VIKTORIA-2 III期临床试验，评估gedatolisib联合CDK4/6抑制剂和fulvestrant作为HR+/HER2-晚期乳腺癌患者的一线治疗方案 [3] 公司信息与联系方式 - 公司总部位于明尼阿波利斯 [3] - 公司官网为www.celcuity.com，并在LinkedIn和Twitter上设有官方账号 [3] - 公司联系人包括Brian Sullivan和Vicky Hahne，联系方式为bsullivan@celcuity.com和vhahne@celcuity.com，电话为(763) 392-0123 [4] - ICR Westwicke的联系人为Maria Yonkoski，联系方式为maria.yonkoski@westwicke.com，电话为(203) 682-7167 [4]

公司股价表现与分析师预测 - Celcuity Inc (CELC) 最近一个交易日收盘价为15.23美元 过去四周上涨1.1% [1] - 华尔街分析师给出的平均目标价为28.57美元 较当前价格有87.6%的上涨空间 [1] - 分析师给出的7个短期目标价区间为23-39美元 标准差为4.96美元 最低目标价较当前价格有51%涨幅 最高目标价则有156.1%涨幅 [2] 分析师预测的可靠性 - 分析师设定的目标价能力与客观性长期受到质疑 仅依赖目标价做投资决策可能带来不利影响 [3] - 全球多所大学研究表明 目标价往往误导投资者而非提供指导 实证研究显示分析师目标价很少能准确预测股价走向 [5] - 华尔街分析师可能出于商业利益考虑 为与其有业务往来的公司设定过于乐观的目标价 [6] 公司基本面与评级 - 分析师对公司盈利前景日益乐观 一致上调EPS预测 这可能是股价上涨的合理原因 [9] - Zacks对当前财年的共识预期在过去一个月上调11% 有5个预测上调 没有下调 [10] - CELC目前Zacks评级为2级(买入) 在4000多只股票中排名前20% 显示出短期上涨潜力 [11] 投资建议 - 虽然不应完全忽视目标价 但仅依赖目标价做决策可能导致投资回报不佳 应保持高度怀疑态度 [8] - 目标价集中度较高(低标准差)表明分析师对股价走势方向与幅度有高度共识 可作为进一步研究潜在基本面驱动力的起点 [7] - 尽管共识目标价可能无法可靠预测CELC的涨幅 但其暗示的价格走势方向似乎是一个良好的指引 [11]

文章核心观点 - 公司的盈利前景改善,被评级机构上调至"买入"评级 [1][4][6] - 盈利预测上调是影响股价的最重要因素 [5] - 机构投资者会根据盈利预测调整对公司的估值,从而推动股价变动 [5] 公司情况总结 - 公司预计2024财年每股收益为-2.80美元,同比下降4.1% [9] - 过去3个月内,分析师对公司的盈利预测不断上调,上调幅度为1.9% [10] - 公司被评级机构上调至"买入"评级,位于Zacks评级体系前20%,表明公司的盈利预测修正情况较好,未来股价有望上涨 [13][12]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度净亏损2370万美元,每股亏损0.62美元,而上年同期净亏损1460万美元,每股亏损0.66美元 [28] - 公司第二季度非GAAP调整后净亏损2220万美元,每股亏损0.58美元,而上年同期非GAAP调整后净亏损1110万美元,每股亏损0.51美元 [28][29] - 研发费用增加870万美元,主要是VIKTORIA-1三期试验、前列腺癌一/二期试验以及员工和咨询费用增加 [29][30] - 管理费用增加500万美元,主要是员工和咨询费用以及专业费用和其他管理费用增加 [31] - 经营活动现金净流出增加850万美元,主要是由于研发和管理费用增加 [32] - 公司现金、现金等价物和短期投资余额增加1.02亿美元,主要是由于2024年上半年融资活动净收益1.375亿美元 [32][33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司正在推进三个有潜力成为重磅产品的临床项目:VIKTORIA-1三期试验、前列腺癌一/二期试验和VIKTORIA-2三期试验 [7][8][13] - VIKTORIA-1三期试验总体入组进度良好,但PIK3CA野生型患者占比从原计划的65%下降至60% [10][11][12] - VIKTORIA-1三期试验PIK3CA野生型患者入组完成率超过80%,预计在第四季度完成目标入组 [12] - VIKTORIA-1三期试验PIK3CA野生型患者主要分析事件预计在2024年四季度至2025年一季度之间触发 [12] - VIKTORIA-2三期试验将评估gedatolisib联合CDK4/6抑制剂和芙美布作为一线治疗内分泌治疗耐药晚期乳腺癌患者,预计2025年第二季度开始入组 [13][20][21] - 前列腺癌一/二期试验正在按计划入组,预计2025年上半年报告初步数据 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司估计每年在美国新诊断的内分泌治疗耐药晚期乳腺癌患者有15,000-20,000例 [22] - 如果VIKTORIA-2三期试验成功,将使gedatolisib的美国市场潜力增加多达30亿美元 [22][23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司决定尽快启动VIKTORIA-2三期试验,比原计划提前12个月,估计将增加10亿美元的潜在收入净现值 [23] - 公司通过2024年上半年融资活动筹集1.375亿美元,为VIKTORIA-2三期试验提供资金支持 [23][32][33] - 公司最近发表的两篇论文显示gedatolisib在乳腺癌和前列腺癌模型中的活性优于单靶点PI3K/AKT/mTOR抑制剂 [25][26] - 行业竞争对手Roche的inavolisib在内分泌治疗耐药晚期乳腺癌患者中的疗效数据,为公司VIKTORIA-2三期试验提供了参考依据 [14][15][16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为VIKTORIA-1、VIKTORIA-2和前列腺癌试验有潜力成为重磅产品,如果获批将有近20万晚期癌症患者可使用gedatolisib [9] - 公司认为VIKTORIA-2三期试验对于内分泌治疗耐药晚期乳腺癌患者是一个重要的临床需求,也是一个巨大的商业机会 [22][23] - 公司认为inavolisib的临床数据为gedatolisib在内分泌治疗耐药患者中的应用提供了支持 [14][15][16][17] 其他重要信息 - 公司已与FDA就VIKTORIA-2三期试验的设计进行了讨论和反馈 [21] - 公司计划在北美、欧洲、拉美和亚洲启动约200个临床试验点 [21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Maury Raycroft 提问** 鉴于野生型和突变型患者比例的变化,是否可能两个群体的结果会同时公布?还是您仍然有信心两个群体的结果会错开? [36] **Brian Sullivan 回答** 我们仍然维持之前的指引,预计突变型患者群体的结果将在上半年公布。我们在每个队列中入组的患者数量是相同的,40%的患者是突变型。尽管突变型患者入组会稍早一些完成,但我们不会改变之前的指引。我们会继续每个季度更新入组进度和预计结果公布时间。 [37] 问题2 **Tara Bancroft 提问** 您能具体说明一下现在野生型和突变型患者的比例,与之前的预期有什么变化吗? [44] **Brian Sullivan 回答** 我们之前在2023年底的时候是65%野生型,36%突变型。这个比例在一年中会有一些正常波动。当我们最近完成了80%的野生型患者入组时,实际比例是60%野生型,40%突变型。所以我们决定更新预测,采用这个更新后的比例。 [45][46][47] 问题3 **Brad Canino 提问** Roche的inavolisib即将获批,这对你们的临床和监管策略,特别是一线适应症中突变型患者的部分会有什么影响?对于代谢参数纳入标签的结果,你们认为有多重要? [51] **Brian Sullivan 回答** inavolisib只评估了有PIK3CA突变且没有糖尿病或糖耐量受损的患者,这只占突变型患者的一半左右。所以它无法完全覆盖我们的适应症 - 内分泌治疗耐药的晚期乳腺癌患者。我们与FDA多次讨论过这个问题,对我们的试验设计很有信心。 至于标签,考虑到inavolisib在之前研究中出现了较高的3级高血糖,我们认为它

临床试验进展 - 公司正在进行VIKTORIA-1临床III期试验,评估gedatolisib联合palbociclib和fulvestrant,以及gedatolisib联合fulvestrant作为HR+/HER2-晚期乳腺癌二线治疗的疗效和安全性[100][101] - 公司计划于2025年启动VIKTORIA-2临床III期试验,评估gedatolisib联合fulvestrant加CDK4/6抑制剂作为HR+/HER2-晚期乳腺癌一线治疗的疗效和安全性[105][106][107][108] - 公司正在进行CELC-G-201临床Ib/II期试验,评估gedatolisib联合darolutamide治疗转移性去势抵抗性前列腺癌的疗效和安全性[102][103][104] - 公司在2024年第二季度完成VIKTORIA-1 PIK3CA野生型队列的入组,预计在2024年第四季度或2025年第一季度公布该队列的临床试验结果[110] 财务状况 - 公司在本季度完成了1.29亿美元的股权和债务融资,为公司未来运营提供了充足的现金[111] - 公司在2024年6月30日拥有2.831亿美元的现金及现金等价物和短期投资[112] - 公司在2024年上半年分别录得2,370万美元和4,530万美元的净亏损[112] - 公司自2012年成立以来一直处于亏损状态,截至2024年6月30日累计亏损约2.054亿美元[112] - 公司尚未产生任何销售收入,持续投入大量研发和其他费用[112] - 研发费用主要包括员工相关费用、实验室用品、咨询费、临床试验费用、gedatolisib的验证成本、设施费用和与专利申请相关的法律费用[114,115] - 一般及行政费用主要包括高管、财务和支持职能的薪酬、福利和股票激励[116] - 销售和营销费用目前较低,主要包括专业和咨询费用,未来预计会随着gedatolisib商业化而增加[117] - 利息费用主要由贷款协议产生,利息收入来自现金、现金等价物和投资余额的利息收入[118] - 研发费用在2024年第二季度和上半年分别增加64%和72%,主要由于VIKTORIA-1和CELC-G-201临床试验相关成本增加[125,126] - 一般及行政费用在2024年第二季度和上半年分别增加36%和41%,主要由于员工相关费用和专业费用增加[128,129] - 公司通过多次股权和债务融资活动获得了约3.678亿美元的净融资[135] - 公司于2023年10月和2024年5月分别完成了5,747,787股预付款认股权证和3,871,000股普通股的发行,筹集资金约70百万美元[136,138] - 公司于2024年5月与Innovatus和Oxford签订了总额最高为1.8亿美元的贷款协议[139] - 公司于2024年5月30日获得了A&R贷款协议下的首笔1亿美元资金,包括1,680万美元的定期A贷款、2,150万美元的定期B贷款和6,170万美元的新增定期C贷款[140] - 公司还有权提取3,000万美元的定期D贷款和5,000万美元的定期E贷款,需满足某些临床试验里程碑和财务指标[140] - 贷款利率为最高7.75%加2.85%,其中1%将以付息方式增加至本金[141] - 贷款到期日为2029年5月1日,公司有权选择提前偿还贷款,需支付违约金和其他费用[142] - 公司预计未来研发和管理费用将增加,将使用现金和贷款资金来支持业务发展[145] - 根据当前业务计划,公司现有现金和可用贷款资金预计可支持运营至2026年[146] - 公司可能会寻求额外融资以支持未来几年的资本支出和运营费用[147] - 公司2024年上半年经营活动现金流出约3,510万美元,投资活动现金流出约1.025亿美元,融资活动现金流入约1.375亿美元[149][150][152][154] 公司概况 - 公司正在开发的gedatolisib具有独特的作用机制和良好的耐受性,有望成为治疗多种实体瘤的靶向疗法[92][93][94][95] - 公司尚未产生任何收入,计划通过获得gedatolisib的全球独家许可权并开展临床试验来支持其潜在监管批准[113] 风险因素 - 公司面临的主要风险包括有限的运营历史、无法及时开发和商业化新产品、临床试验的不确定性和成本、获得监管批准的挑战、与制药公司合作的困难、CELsignia检测的开发和时间线复杂性、市场接受度的不确定性、与竞争产品的定价竞争、保险报销的不确定性、管理增长的困难、政府法规变化、信贷市场紧缩和获取资本的限制、股市波动以及知识产权保护和诉讼风险[161] 内部控制 - 公司承诺将继续努力提高披露控制和程序的有效性[164] - 公司在报告期内未发生影响内部财务报告控制的重大变化[165] 法律诉讼 - 公司目前未涉及任何可能对业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响的法律诉讼[166]

临床试验进展 - 公司计划启动VIKTORIA-2三期临床试验,评估gedatolisib联合fulvestrant和CDK4/6抑制剂作为HR+/HER2-晚期乳腺癌一线治疗,预计2025年第二季度开始入组[2] - VIKTORIA-1三期试验PIK3CA野生型队列预计2024年第四季度完成入组,并于2024年第四季度末或2025年第一季度公布初步结果[3,7,8] - VIKTORIA-1三期试验总体入组进度符合预期,但PIK3CA野生型患者占比低于原先预估,导致该队列入组目标推迟至2024年第四季度[7,9] - 公司正在进行一项评估gedatolisib联合darolutamide治疗转移性去势抵抗性前列腺癌的1b/2期临床试验,预计2025年上半年公布初步数据[13,14] 财务情况 - 公司在本季度共筹得1.29亿美元的股权和债务融资,延长了当前运营活动的现金流预算至2026年[4,12] - 2024年第二季度研发费用为2250万美元,较上年同期增加870万美元,主要用于VIKTORIA-1和CELC-G-201临床试验[17] - 2024年第二季度净亏损为2370万美元,非GAAP调整后净亏损为2220万美元[19] - 2024年6月30日,公司现金及现金等价物和短期投资合计为2.831亿美元[20] - 公司2024年上半年净亏损为45,334,275美元，较2023年同期增加70.8%[35] - 公司2024年第二季度净亏损为14,587,687美元，较2023年同期增加29.1%[35] - 公司2024年上半年调整后非GAAP净亏损为42,070,855美元，较2023年同期增加82.8%[36] - 公司2024年第二季度调整后非GAAP净亏损为11,146,365美元，较2023年同期增加49.5%[36] - 公司2024年上半年每股基本和稀释亏损为1.26美元，较2023年同期增加3.3%[37] - 公司2024年第二季度每股基本和稀释亏损为0.62美元，较2023年同期下降6.1%[37] - 公司2024年上半年调整后每股基本和稀释亏损为1.17美元，较2023年同期增加11.4%[37] - 公司2024年第二季度调整后每股基本和稀释亏损为0.58美元，较2023年同期增加13.7%[37] - 公司2024年上半年加权平均普通股股数为36,028,109股，较2023年同期增加64.8%[32,38] - 公司2024年第二季度加权平均普通股股数为38,444,163股，较2023年同期增加75.1%[32,38] 研究成果发表 - 公司发表了3篇关于gedatolisib临床和非临床研究结果的论文[14,15]

临床进展 - 公司计划启动VIKTORIA-2三期临床试验，评估gedatolisib联合fulvestrant和CDK4/6抑制剂作为HR+、HER2-晚期乳腺癌患者的一线治疗方案，预计2025年第二季度开始招募首位患者 [1][2] - VIKTORIA-1三期试验中，PIK3CA野生型队列的招募进展顺利，已完成80%以上，预计2024年第四季度完成招募目标，该队列占VIKTORIA-1总招募患者的60% [3] - VIKTORIA-1试验的PIK3CA野生型队列的顶线数据预计在2024年第四季度末或2025年第一季度公布，PIK3CA突变型队列的顶线数据预计在2025年上半年公布 [3] - VIKTORIA-2试验预计在全球200个地点招募约638名患者，涵盖北美、欧洲、拉丁美洲和亚洲 [3] 财务表现 - 公司在2024年第二季度通过股权和债务融资筹集了1.29亿美元，将当前临床开发项目的现金储备延长至2026年 [1][4] - 2024年第二季度总运营费用为2430万美元，同比增长61%，其中研发费用为2250万美元，同比增长63% [6][7] - 2024年第二季度净亏损为2370万美元，每股亏损0.62美元，非GAAP调整后净亏损为2220万美元，每股亏损0.58美元 [9] - 截至2024年6月30日，公司现金、现金等价物和短期投资总额为2.831亿美元 [10] 其他业务进展 - 公司正在进行的1b/2期试验评估gedatolisib联合darolutamide治疗转移性去势抵抗性前列腺癌（mCRPC）患者，预计2025年上半年公布初步数据 [4] - 近期有三篇关于gedatolisib的临床和非临床研究结果的论文发表，分别发表在《The Lancet Oncology》、《npj Breast Cancer》和《Molecular Oncology》上 [4][5] - 公司计划于2024年8月14日下午4:30（美国东部时间）举行网络直播和电话会议，讨论2024年第二季度财务业绩并提供公司更新 [1][11]

公司财务与公告 - Celcuity Inc 将于2024年8月14日市场收盘后发布2024年第二季度财务业绩 [1] - 公司管理层将于同日下午4:30（美国东部时间）举行网络直播/电话会议，讨论业绩并提供公司更新 [1] 公司业务与研发进展 - Celcuity 是一家临床阶段的生物技术公司，专注于开发针对多种实体瘤适应症的靶向疗法 [3] - 公司的主要治疗候选药物是gedatolisib，一种强效的pan-PI3K和mTOR抑制剂，其作用机制和药代动力学特性与目前批准和研究中的其他PI3K或mTOR靶向疗法有显著差异 [3] - 目前正在进行VIKTORIA-1 III期临床试验，评估gedatolisib联合fulvestrant（有或无palbociclib）治疗HR+/HER2-晚期乳腺癌患者 [3] - CELC-G-201 Ib/II期临床试验正在评估gedatolisib联合darolutamide治疗转移性去势抵抗性前列腺癌患者 [3] - VIKTORIA-2 III期临床试验预计将于2025年第二季度开始招募患者，评估gedatolisib联合CDK4/6抑制剂和fulvestrant作为HR+/HER2-晚期乳腺癌患者的一线治疗 [3] 公司信息与联系方式 - Celcuity 总部位于明尼阿波利斯 [3] - 公司联系人包括Brian Sullivan和Vicky Hahne，联系电话为(763) 392-0123 [4] - ICR Westwicke的联系人为Maria Yonkoski，联系电话为(203) 682-7167 [4]

公司财务与公告 - Celcuity Inc 将于2024年8月14日市场收盘后发布2024年第二季度财务业绩 [1] - 公司管理层将于同日下午4:30（美国东部时间）举行网络直播/电话会议，讨论业绩并提供公司更新 [1] 公司业务与研发进展 - Celcuity 是一家临床阶段的生物技术公司，专注于开发针对多种实体瘤适应症的靶向疗法 [3] - 公司的主要治疗候选药物是gedatolisib，一种强效的pan-PI3K和mTOR抑制剂，其作用机制和药代动力学特性与目前批准和研究中的其他PI3K或mTOR靶向疗法有显著差异 [3] - 目前正在进行VIKTORIA-1 III期临床试验，评估gedatolisib联合fulvestrant（有或无palbociclib）治疗HR+/HER2-晚期乳腺癌患者 [3] - CELC-G-201 Ib/II期临床试验正在招募患者，评估gedatolisib联合darolutamide治疗转移性去势抵抗性前列腺癌 [3] - VIKTORIA-2 III期临床试验预计将于2025年第二季度开始招募患者，评估gedatolisib联合CDK4/6抑制剂和fulvestrant作为HR+/HER2-晚期乳腺癌患者的一线治疗 [3] 公司信息与联系方式 - Celcuity 总部位于明尼阿波利斯 [3] - 公司联系人包括Brian Sullivan和Vicky Hahne，联系电话为(763) 392-0123 [4] - ICR Westwicke的联系人为Maria Yonkoski，联系电话为(203) 682-7167 [4]