公司业务 - 公司主要收入来源为产品和维护服务，占总收入的94%[17] - 合同但未满足的绩效义务截至2022年底约为58亿美元，其中约55%预计将在未来12个月内转化为收入[18] - 公司通过直接销售团队向现有和潜在客户推广产品和服务，销售周期通常需要三到六个月以上[19] - 公司将继续投资于研发，以创新、商业化新开发的解决方案，并增强和维护当前产品[20] - 公司依赖专利、版权、商标和商业秘密等法律手段来建立和保护其专有技术[22] - 公司受到各种联邦、州、地方和外国法律和法规的监管，包括与贸易控制、反腐败和反贿赂、数据隐私和数据保护等相关的法律和法规[23] - 公司与Synopsys, Inc.、Siemens EDA和ANSYS, Inc.等竞争对手竞争，以及与其他工具提供商、电子设备制造商、技术或计算软件公司、电子设计和咨询公司以及其他IP公司竞争[27] 人才发展与福利 - 公司的未来成功与其全球吸引、留住和培养优秀人才的能力密切相关，公司致力于推动多样性、公平和包容，以提高绩效和创新[28] - 公司的员工数量约为10,200人，全球员工具有高学历、技术和专业化，其中绝大多数从事技术角色[28] - 公司通过各种计划和倡议，如进一步推动多样性、公平和包容、身心健康和人才发展等，以促进人才吸引和留存[28] - 公司为员工提供多样化的健康和福利福利，包括生育福利、覆盖跨性别员工医疗治疗、扩大新父母休假、收养和代孕福利等[31] - 公司提供竞争性的薪酬和福利计划，将员工薪酬与业务和个人表现挂钩，还提供半年度奖金计划、401(k)匹配、员工股票购买计划和股权激励[31] - 公司通过Cadence Giving Foundation支持社区需求，致力于多元化、公平和包容、环境可持续性以及科学、技术、工程和数学（STEM）教育等领域[32] 财务状况 - 公司在2022财年各产品类别和服务的收入占比分别为：定制IC设计和仿真22%、数字IC设计和签收28%、功能验证（包括仿真和原型硬件）26%、IP12%、系统设计和分析12%[92] - 公司2022财年各地区收入增长，其中美国收入增长22%，中国收入增长38%，其他亚洲收入增长11%，欧洲、中东和非洲收入增长11%，日本收入增长7%[92] - 2022财年产品和维护成本为371.6百万美元，较2021年增长21%，其中产品和维护成本占相关收入的比例为8%，服务成本占48%[93] - 营销和销售费用在2022年比2021年增加了43.9百万美元，增长了8%[95] - 研发费用在2022年比2021年增加了117.3百万美元，增长了10%[95] - 总体运营费用在2022年比2021年增加了214.3百万美元，增长了11%[95] - 营销和销售费用中，员工薪酬、福利和其他与员工相关的成本增加了24.0百万美元[96] - 研发费用中，员工薪酬和其他与员工相关的成本增加了76.6百万美元[96] - 总体管理费用在2022年比2021年增加了53.1百万美元，增长了28%[97] - 收购的无形资产摊销在2022年比2021年减少了1.1百万美元，降低了6%[97] - 运营利润率在2022年比2021年增加了4个百分点，达到30%[97] - 利息支出在2022年比2021年增加了5.9百万美元，增长了35%[98] - 所得税费用在2022年比2021年增加了123.9百万美元，增长了171%[98] 现金流与财务活动 - 2022财年投资活动现金流为-738.6百万美元，较2021财年的-293.0百万美元增加445.6百万美元[101] - 2022财年融资活动现金流为-657.0百万美元，较2021财年的-643.8百万美元减少13.2百万美元[101] - 公司董事会授权额外10亿美元用于回购普通股，截至2022年12月31日，剩余可用于回购普通股的授权金额约为11亿美元[101] - 公司于2021年6月签署了一项为期五年的7亿美元无担保循环信贷协议，截至2022年12月31日，尚有1亿美元的贷款未偿还[101] - 公司于2014年10月发行了3.5亿美元的4.375%到期于2024年的高级票据，截至2022年12月31日，公司符合所有与此高级票据相关的契约[102] - 公司于2022年9月签署了一项3亿美元为期三年的无分期还款期限贷款协议，用于OpenEye的收购，截至2022年12月31日，公司符合所有与此贷款相关的财务契约[102] - 公司截至2022年12月31日预计现金和现金等价物余额、运营和融资活动产生的现金流将足以满足未来至少12个月的资本和流动性需求，包括收购和股票回购[104]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收为9.03亿美元 [30] - 第三季度GAAP营业利润率为29%，非GAAP营业利润率为39% [30] - 第三季度GAAP每股收益为0.68美元，非GAAP每股收益为1.06美元 [30] - 第三季度运营现金流为3.17亿美元 [30] - 公司使用1.5亿美元现金回购股票，季度末现金余额为10亿美元，未偿债务本金为8亿美元 [30] - 公司再次提高全年财务展望，预计营收在35.32亿至35.52亿美元之间，同比增长19% [9][32] - 预计全年GAAP营业利润率在29.7%至30.7%之间，非GAAP营业利润率在39.7%至40.7%之间 [32] - 预计全年GAAP每股收益在2.71至2.75美元之间，非GAAP每股收益在4.20至4.24美元之间 [32] - 预计全年运营现金流约为12亿至12.6亿美元，计划使用约10.5亿美元自由现金流回购股票 [32] - 第四季度营收指引为8.7亿至8.9亿美元，GAAP营业利润率约为24%，非GAAP营业利润率约为35% [33] - 第四季度GAAP每股收益指引为0.50至0.54美元，非GAAP每股收益指引为0.89至0.93美元，计划使用约3亿美元回购股票 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字业务同比增长22%，新增13家客户采用其数字全流程解决方案 [18][19] - 定制IC业务同比增长12%，由Virtuoso平台和Spectre仿真解决方案驱动 [21] - 功能验证业务同比增长31%，主要由硬件和Xcelium驱动 [22] - Palladium Z2和Protium X2硬件平台新增3家客户并获得20份重复订单 [22] - IP业务受益于IP外包趋势，签署了有史以来最大的IP合同，并在领先的美国5G公司实现重大扩展 [23] - 系统设计与分析业务同比增长29%，在航空航天、国防和高科技电子等多个垂直领域扩大了市场份额 [24] - AI驱动的Cadence Cerebrus解决方案使客户实现了高达30%的结果质量改善和30倍的生产力提升 [19] - Certus Closure解决方案使Renesas实现了6倍更快的芯片级签核收敛，Maxlinear实现了隔夜全芯片签核收敛，并节省了高达5%的未开发功耗 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国地区营收占比从第二季度的13%跃升至第三季度的17%，增长主要来自硬件销售 [36][37] - 公司认为美国最新出口管制法规的影响有限且可控，并已包含在展望中 [31][43] - 公司在中国的客户基础多元化，包括模拟、数字或存储器等各类设计活动 [44] - 尽管存在宏观不确定性，但5G、超大规模计算和AI/ML等长期驱动因素推动的设计活动依然强劲 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推进其智能系统设计战略，产品组合包括领先的端到端EDA解决方案、IP、硬件和不断扩展的系统组合 [12] - AI/ML解决方案（如Cadence Cerebrus、Optimality和新推出的Verisium AI验证平台及JedAI数据平台）旨在实现芯片和系统开发的民主化，并大幅提高生产力和结果质量 [13][16] - 公司与BAE Systems和Teradyne等市场塑造客户深化了合作伙伴关系，扩大了核心EDA和系统产品组合的使用 [17][18] - 通过收购OpenEye Scientific和Future Facilities，公司将系统级仿真和AI/ML专业知识引入生命科学市场，并帮助数据中心客户减少碳足迹 [27] - 云计算战略（如Palladium Cloud）旨在将硬件业务模式从资本支出转向运营支出，为客户提供更多灵活性和可摊销性 [76][100][101] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为其业务具有韧性，与设计活动而非出货量更直接相关，并且客户基础多元化 [48][68] - 尽管存在宏观不确定性，但设计活动依然强劲，公司对长期增长驱动因素（如5G、超大规模计算、AI/ML）的论点保持不变 [10][48] - 公司预计，如果出现严重衰退，其业务并非完全免疫，但由于其产品是设计过程中不可或缺的一部分、收入高度可摊销以及客户和地域多元化，其业务更具韧性 [68] - 硬件业务（尤其是仿真系统）今年表现异常出色，前期收入预计2022年将同比增长近50%，但这为明年带来了艰难的对比基数 [62][70][84] 其他重要信息 - 当前剩余履约义务（RPO）从第二季度的27.5亿美元略微下降至27亿美元，部分原因是向中国交付硬件以及新的美国出口法规的影响 [39][91] - 总积压订单为55亿美元，年度合同价值为27亿美元，其中约55%预计在未来12个月内确认为收入 [91][92] - IP业务签署了创纪录的合同，非可取消承诺部分从1.71亿美元增至4.34亿美元 [94][95] - 公司因其创新和包容文化而获得认可，包括被《财富》杂志评为全球最佳职场之一，并被《投资者商业日报》评为2022年最佳ESG公司之一 [112] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 中国营收增长强劲的原因及线性如何 - 中国营收增长主要来自第三季度确认的硬件销售收入，大部分增长来自前期收入来源 [36][37] 问题: 积压订单略有下降的原因 - 当前RPO下降部分原因是向中国交付硬件以及新的美国出口法规的影响，但IP业务因签署创纪录合同而非可取消承诺部分增加 [39][40] 问题: 美国出口管制对不同类型中国客户的影响及程度 - 影响有限且可控，不仅针对第四季度，对 foreseeable future 也是如此，中国客户基础多元化，业务影响有限 [43][45] 问题: 出口限制和宏观背景对客户研发预算和设计活动的间接影响 - 公司更侧重于设计端而非出货量，且客户基础多元化，目前设计活动依然强劲，间接影响有待观察但认为可控 [47][48][49] 问题: AI/ML工具的价格发现和市场渗透反馈 - AI解决方案（如Cerebrus、Optimality、Verisium）通过JedAI数据平台统一，受到客户欢迎，因为它们能在多运行环境中提供自动化，提升生产力和人才效率，所有主要客户都希望部署这些解决方案 [50][52][53] 问题: 核心EDA业务中不同产品的增长贡献排名 - 核心EDA增长主要由数字业务驱动，验证业务紧随其后，模拟业务保持稳定并加强市场地位 [57][58][59][60] 问题: IP业务的可预测性及前期收入成分 - IP业务专注于可盈利和可持续的收入增长，前期收入成分可变性更大，2022年前期收入预计增长近50%，主要来自硬件，这为明年设置了艰难的对比基数 [61][62][63] 问题: 对中国营收中涉及先进制程逻辑或存储设计的部分及其受限制影响的看法 - 公司已采取必要措施完全遵守新出口法规，影响已包含在指引中且有限可控，未细分中国营收中先进制程部分 [65][66][67] 问题: 半导体销售下滑对EDA预算和增长的影响 - 业务更具韧性，与研发设计活动相关、收入可摊销、客户地域多元化，但严重衰退下并非免疫，硬件等前期收入可能更易受影响 [68][70] 问题: 功能验证硬件业务在宏观下行下的前景和管线能见度 - 硬件仿真平台对芯片设计几乎不可或缺，积压订单约有6个月能见度，宏观问题可能减缓硬件采购，需更多时间评估明年情况 [72][73][74][75] 问题: 硅光子学和共封装光学等新兴领域的市场机会 - 公司在Virtuoso、Allegro以及Clarity、Celsius等分析工具方面拥有广泛解决方案，正与所有主要客户合作于此重要市场 [78] 问题: 第四季度运营费用指引的构成和增量利润率 - 第四季度运营费用包括OpenEye和Future Facilities全季度费用、第三季度及计划第四季度增聘人员费用，以及因预订额超预期而增加的佣金成本 [80][81][82] 问题: 今年多次上调指引的主要原因 - 所有业务表现异常出色，最低增速也达两位数，硬件前期收入增长近50%超出预期，仿真系统大受欢迎 [83][84] 问题: 系统设计分析和AI工具在宏观下的客户预算决策粘性 - AI解决方案能实现更多自动化，将繁琐工作从人员转向工具，在艰难环境中更受欢迎，有助于提升组织生产力和人才效率 [87][88] 问题: 积压订单转化、销售周期变化及对明年经济影响的展望 - 当前RPO虽略降但信心充足，总积压55亿美元对应年价值27亿美元，预计第四季度当前RPO增长为明年经常性收入奠定基础，但前期收入更难预测 [90][91][92] 问题: IP业务创纪录合同对非可取消承诺和明年收入的影响 - 创纪录IP合同包含在非可取消承诺中，大额续约可能不会立即大幅提升当前RPO，但为后续附加机会留出空间 [94][95][96] 问题: 经常性收入的可持续增长率 - 在了解美国出口限制后，对经常性收入前景比上一季度更有信心，明年挑战在于宏观对前期业务的影响 [97][98] 问题: Palladium Cloud云仿真解决方案的客户决策考量和发展思路 - 云模式将硬件资本支出转为运营支出，使业务更可摊销，并为中小公司降低使用门槛，公司鼓励客户转向云服务 [99][100][101][102][103] 问题: 数字设计流程新客户类型及硬件附着率 - 数字业务增长来自新客户和现有客户份额提升，Cerebrus推动全流程获胜，2022年已有超40项全流程获胜，硬件附着率在传统半导体和系统公司中均表现良好 [105][106][107][108][109]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _____________________________________ FORM 10-Q _____________________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended October 1, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 000-15867 _____________________________________ cādence ...

Cadence Design Systems, Inc. (NASDAQ:CDNS) Q2 2022 Results Earnings Conference Call July 25, 2022 5:00 PM ET Company Participants Richard Gu - Vice President, Investor Relations Anirudh Devgan - President and CEO John Wall - Senior Vice President and CFO Conference Call Participants Gary Mobley - Wells Fargo Securities Vivek Arya - BofA Securities Jay Vleeschhouwer - Griffin Securities Charles Shi - Needham & Company Harlan Sur - JPMorgan Blair Abernethy - Rosenblatt Securities Joseph Vruwink - Robert W. Ba ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _____________________________________ FORM 10-Q _____________________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended July 2, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 000-15867 _____________________________________ cādence CA ...

Cadence Design Systems, Inc. (NASDAQ:CDNS) Q1 2022 Earnings Conference Call April 25, 2022 5:00 PM ET Company Participants Richard Gu - Vice President, Investor Relations Anirudh Devgan - President and CEO John Wall - Senior Vice President and CFO Conference Call Participants Gary Mobley - Wells Fargo Securities Charles Shi - Needham & Company Joe Vruwink - Baird Blair Abernethy - Rosenblatt Securities Pradeep Ramani - UBS Securities Jay Vleeschhouwer - Griffin Securities Vivek Arya - Bank of America Securi ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _____________________________________ FORM 10-Q _____________________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended April 2, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 000-15867 _____________________________________ cādence C ...

Cadence Design Systems, Inc. (NASDAQ:CDNS) Q4 2021 Earnings Conference Call February 22, 2022 5:00 PM ET Company Participants Alan Lindstrom - Senior Group Director of Investor Relations Anirudh Devgan - President & Chief Executive Officer John Wall - Senior Vice President & Chief Financial Officer Conference Call Participants Joe Vruwink - Baird Charles Shi - Needham & Company Jackson Ader - JPMorgan Jay Vleeschhouwer - Griffin Securities Pradeep Ramani - UBS Gary Mobley - Wells Fargo Securities John Pitze ...

Cadence Design Systems, Inc. (NASDAQ:CDNS) Q3 2021 Earnings Conference Call October 25, 2021 5:00 PM ET Company Participants Alan Lindstrom - Senior Group Director of Investor Relations Lip-Bu Tan - Chief Executive Officer Anirudh Devgan - President John Wall - Senior Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Joe Vruwink - Baird Jason Celino - KeyBanc Jackson Ader - JP Morgan Pradeep Ramani - UBS Jay Vleeschhouwer - Griffin Securities Gal Munda - Berenberg Gary Mobley - Wells F ...