财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收为9.03亿美元 [30] - 第三季度GAAP营业利润率为29%，非GAAP营业利润率为39% [30] - 第三季度GAAP每股收益为0.68美元，非GAAP每股收益为1.06美元 [30] - 第三季度运营现金流为3.17亿美元 [30] - 公司使用1.5亿美元现金回购股票，季度末现金余额为10亿美元，未偿债务本金为8亿美元 [30] - 公司再次提高全年财务展望，预计营收在35.32亿至35.52亿美元之间，同比增长19% [9][32] - 预计全年GAAP营业利润率在29.7%至30.7%之间，非GAAP营业利润率在39.7%至40.7%之间 [32] - 预计全年GAAP每股收益在2.71至2.75美元之间，非GAAP每股收益在4.20至4.24美元之间 [32] - 预计全年运营现金流约为12亿至12.6亿美元，计划使用约10.5亿美元自由现金流回购股票 [32] - 第四季度营收指引为8.7亿至8.9亿美元，GAAP营业利润率约为24%，非GAAP营业利润率约为35% [33] - 第四季度GAAP每股收益指引为0.50至0.54美元，非GAAP每股收益指引为0.89至0.93美元，计划使用约3亿美元回购股票 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字业务同比增长22%，新增13家客户采用其数字全流程解决方案 [18][19] - 定制IC业务同比增长12%，由Virtuoso平台和Spectre仿真解决方案驱动 [21] - 功能验证业务同比增长31%，主要由硬件和Xcelium驱动 [22] - Palladium Z2和Protium X2硬件平台新增3家客户并获得20份重复订单 [22] - IP业务受益于IP外包趋势，签署了有史以来最大的IP合同，并在领先的美国5G公司实现重大扩展 [23] - 系统设计与分析业务同比增长29%，在航空航天、国防和高科技电子等多个垂直领域扩大了市场份额 [24] - AI驱动的Cadence Cerebrus解决方案使客户实现了高达30%的结果质量改善和30倍的生产力提升 [19] - Certus Closure解决方案使Renesas实现了6倍更快的芯片级签核收敛，Maxlinear实现了隔夜全芯片签核收敛，并节省了高达5%的未开发功耗 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国地区营收占比从第二季度的13%跃升至第三季度的17%，增长主要来自硬件销售 [36][37] - 公司认为美国最新出口管制法规的影响有限且可控，并已包含在展望中 [31][43] - 公司在中国的客户基础多元化，包括模拟、数字或存储器等各类设计活动 [44] - 尽管存在宏观不确定性，但5G、超大规模计算和AI/ML等长期驱动因素推动的设计活动依然强劲 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推进其智能系统设计战略，产品组合包括领先的端到端EDA解决方案、IP、硬件和不断扩展的系统组合 [12] - AI/ML解决方案（如Cadence Cerebrus、Optimality和新推出的Verisium AI验证平台及JedAI数据平台）旨在实现芯片和系统开发的民主化，并大幅提高生产力和结果质量 [13][16] - 公司与BAE Systems和Teradyne等市场塑造客户深化了合作伙伴关系，扩大了核心EDA和系统产品组合的使用 [17][18] - 通过收购OpenEye Scientific和Future Facilities，公司将系统级仿真和AI/ML专业知识引入生命科学市场，并帮助数据中心客户减少碳足迹 [27] - 云计算战略（如Palladium Cloud）旨在将硬件业务模式从资本支出转向运营支出，为客户提供更多灵活性和可摊销性 [76][100][101] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为其业务具有韧性，与设计活动而非出货量更直接相关，并且客户基础多元化 [48][68] - 尽管存在宏观不确定性，但设计活动依然强劲，公司对长期增长驱动因素（如5G、超大规模计算、AI/ML）的论点保持不变 [10][48] - 公司预计，如果出现严重衰退，其业务并非完全免疫，但由于其产品是设计过程中不可或缺的一部分、收入高度可摊销以及客户和地域多元化，其业务更具韧性 [68] - 硬件业务（尤其是仿真系统）今年表现异常出色，前期收入预计2022年将同比增长近50%，但这为明年带来了艰难的对比基数 [62][70][84] 其他重要信息 - 当前剩余履约义务（RPO）从第二季度的27.5亿美元略微下降至27亿美元，部分原因是向中国交付硬件以及新的美国出口法规的影响 [39][91] - 总积压订单为55亿美元，年度合同价值为27亿美元，其中约55%预计在未来12个月内确认为收入 [91][92] - IP业务签署了创纪录的合同，非可取消承诺部分从1.71亿美元增至4.34亿美元 [94][95] - 公司因其创新和包容文化而获得认可，包括被《财富》杂志评为全球最佳职场之一，并被《投资者商业日报》评为2022年最佳ESG公司之一 [112] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 中国营收增长强劲的原因及线性如何 - 中国营收增长主要来自第三季度确认的硬件销售收入，大部分增长来自前期收入来源 [36][37] 问题: 积压订单略有下降的原因 - 当前RPO下降部分原因是向中国交付硬件以及新的美国出口法规的影响，但IP业务因签署创纪录合同而非可取消承诺部分增加 [39][40] 问题: 美国出口管制对不同类型中国客户的影响及程度 - 影响有限且可控，不仅针对第四季度，对 foreseeable future 也是如此，中国客户基础多元化，业务影响有限 [43][45] 问题: 出口限制和宏观背景对客户研发预算和设计活动的间接影响 - 公司更侧重于设计端而非出货量，且客户基础多元化，目前设计活动依然强劲，间接影响有待观察但认为可控 [47][48][49] 问题: AI/ML工具的价格发现和市场渗透反馈 - AI解决方案（如Cerebrus、Optimality、Verisium）通过JedAI数据平台统一，受到客户欢迎，因为它们能在多运行环境中提供自动化，提升生产力和人才效率，所有主要客户都希望部署这些解决方案 [50][52][53] 问题: 核心EDA业务中不同产品的增长贡献排名 - 核心EDA增长主要由数字业务驱动，验证业务紧随其后，模拟业务保持稳定并加强市场地位 [57][58][59][60] 问题: IP业务的可预测性及前期收入成分 - IP业务专注于可盈利和可持续的收入增长，前期收入成分可变性更大，2022年前期收入预计增长近50%，主要来自硬件，这为明年设置了艰难的对比基数 [61][62][63] 问题: 对中国营收中涉及先进制程逻辑或存储设计的部分及其受限制影响的看法 - 公司已采取必要措施完全遵守新出口法规，影响已包含在指引中且有限可控，未细分中国营收中先进制程部分 [65][66][67] 问题: 半导体销售下滑对EDA预算和增长的影响 - 业务更具韧性，与研发设计活动相关、收入可摊销、客户地域多元化，但严重衰退下并非免疫，硬件等前期收入可能更易受影响 [68][70] 问题: 功能验证硬件业务在宏观下行下的前景和管线能见度 - 硬件仿真平台对芯片设计几乎不可或缺，积压订单约有6个月能见度，宏观问题可能减缓硬件采购，需更多时间评估明年情况 [72][73][74][75] 问题: 硅光子学和共封装光学等新兴领域的市场机会 - 公司在Virtuoso、Allegro以及Clarity、Celsius等分析工具方面拥有广泛解决方案，正与所有主要客户合作于此重要市场 [78] 问题: 第四季度运营费用指引的构成和增量利润率 - 第四季度运营费用包括OpenEye和Future Facilities全季度费用、第三季度及计划第四季度增聘人员费用，以及因预订额超预期而增加的佣金成本 [80][81][82] 问题: 今年多次上调指引的主要原因 - 所有业务表现异常出色，最低增速也达两位数，硬件前期收入增长近50%超出预期，仿真系统大受欢迎 [83][84] 问题: 系统设计分析和AI工具在宏观下的客户预算决策粘性 - AI解决方案能实现更多自动化，将繁琐工作从人员转向工具，在艰难环境中更受欢迎，有助于提升组织生产力和人才效率 [87][88] 问题: 积压订单转化、销售周期变化及对明年经济影响的展望 - 当前RPO虽略降但信心充足，总积压55亿美元对应年价值27亿美元，预计第四季度当前RPO增长为明年经常性收入奠定基础，但前期收入更难预测 [90][91][92] 问题: IP业务创纪录合同对非可取消承诺和明年收入的影响 - 创纪录IP合同包含在非可取消承诺中，大额续约可能不会立即大幅提升当前RPO，但为后续附加机会留出空间 [94][95][96] 问题: 经常性收入的可持续增长率 - 在了解美国出口限制后，对经常性收入前景比上一季度更有信心，明年挑战在于宏观对前期业务的影响 [97][98] 问题: Palladium Cloud云仿真解决方案的客户决策考量和发展思路 - 云模式将硬件资本支出转为运营支出，使业务更可摊销，并为中小公司降低使用门槛，公司鼓励客户转向云服务 [99][100][101][102][103] 问题: 数字设计流程新客户类型及硬件附着率 - 数字业务增长来自新客户和现有客户份额提升，Cerebrus推动全流程获胜，2022年已有超40项全流程获胜，硬件附着率在传统半导体和系统公司中均表现良好 [105][106][107][108][109]