财务表现 - Cadence Design Systems (CDNS)发布了2023年第四季度的非通用会计每股收益为1.38美元，超出了Zacks Consensus Estimate 3%，同比增长了43.8%[1] - 公司的营收增长了15%，达到了40.9亿美元，而每股收益增长了20%，达到了5.15美元[3] - 公司提供了2024年全年指导，强调设计活动持续强劲，受益于人工智能的普及[4]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入增长15%,非GAAP营业利润率达42% [13][51] - 2023年第四季度收入10.69亿美元,全年收入40.9亿美元 [51] - 2023年第四季度GAAP营业利润率31.5%,全年30.6%;非GAAP营业利润率42.9%,全年42% [51] - 2023年第四季度GAAP每股收益1.19美元,全年3.82美元;非GAAP每股收益1.38美元,全年5.15美元 [51] - 2023年经营活动现金流13.5亿美元 [52] - 2023年末现金余额10.08亿美元,债务6.5亿美元 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 系统设计与分析(SD&A)业务2023年全年收入增长22% [26][49] - 数字IC业务2023年第四季度收入增长22%,全年增长22% [32][33] - 功能验证业务2023年第四季度收入增长11%,全年增长22% [36][49] - 自定义IC Virtuoso和Spectre业务2023年第四季度收入增长16% [41] - IP业务2023年第四季度收入增长36% [44][49] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场2023年占公司收入17%,2024年预计下降至14%-15% [84] - 公司产品在全球前20大半导体公司广泛应用 [32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续执行"智能系统设计"战略,产品组合不断扩大,TAM机会增加三倍 [16][26][27][28][29][30][31] - 公司在3D-IC、芯片设计、系统仿真等领域保持领先地位,与生态系统合作伙伴关系深化 [19][28][29][33][34][35] - 公司在AI领域持续创新,与NVIDIA等公司深化合作 [20][21][22][24][34] - 公司IP业务通过收购等方式不断丰富产品线,满足AI和异构集成需求 [45] - 公司与Arm公司在定制SoC设计领域展开深度合作 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 数字化转型、超大规模计算和自动驾驶等趋势,以及AI超级周期持续推动公司业务增长 [15] - 公司2024年收入和利润指引良好,预计硬件和IP业务将保持强劲增长 [54] - 公司对2024年的业务前景保持乐观,将持续推动创新和市场份额提升 [46][165][166] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jason Celino 提问** 询问2023年末创纪录的订单量是否主要来自硬件业务 [59] **John Wall 回答** 订单量增长是广泛的,来自各个地区和各个业务线,硬件订单占比有所下降 [60][61] 问题2 **Charles Shi 提问** 询问Synopsys收购Ansys对公司的影响 [65] **Anirudh Devgan 回答** 公司已经6年前开始执行"智能系统设计"战略,在系统设计与分析等领域持续保持领先地位和强劲增长 [66][67][68][69] 问题3 **Vivek Arya 提问** 询问公司收入增长放缓的原因 [77][78] **John Wall 回答** 公司关注3年CAGR增长,连续3年超过15%,体现了公司业务的持续增长 [79][80][81]

财务业绩 - 2023财年第四季度，Cadence Design Systems, Inc.的收入达到10.69亿美元，较2022年第四季度增长[1] - 2023财年第四季度，Cadence Design Systems, Inc.的GAAP运营利润率为31%，较2022年第四季度增长[1] - 2023财年全年，Cadence Design Systems, Inc.的收入达到40.9亿美元，较2022年增长[2] 业务展望 - Cadence Design Systems, Inc.预计2024财年的收入范围为45.5亿美元至46.1亿美元[3] - Cadence Design Systems, Inc.预计2024财年的GAAP每股稀释净收入范围为4.08美元至4.18美元[3] - Cadence Design Systems, Inc.预计2024财年的非GAAP每股稀释净收入范围为5.87美元至5.97美元[3] 产品推出 - Cadence Design Systems, Inc.推出了Voltus™ InsightAI用于智能功耗分析和Celsius™ Studio用于基于人工智能的全系统热分析[5] 财务状况 - Cadence Design Systems, Inc.于2023年12月31日的资产总额为5,669,491千美元[22] - Cadence Design Systems, Inc.于2023年12月31日的现金及现金等价物为1,008,152千美元[22] - Cadence Design Systems, Inc.于2023年12月31日的净现金流入运营活动为1,349,176千美元[24]

扩展战略合作伙伴关系 - Cadence Design Systems, Inc.和Dassault Systèmes宣布扩展战略合作伙伴关系，将AI驱动的Cadence® OrCAD® X和Allegro® X与Dassault Systèmes的3DEXPERIENCE Works Portfolio集成，为SOLIDWORKS现有和未来客户提供最佳协作[1] - 新的集成提供了电气和机械工程师无与伦比的协作体验，加速端到端机电系统开发过程，同时优化设计性能、可靠性、可制造性、供应韧性、合规性和成本[2] 联合解决方案发布时间 - Cadence和Dassault Systèmes的联合解决方案将于2024年第二季度推出，客户可以通过访问Cadence或Dassault Systèmes的3DEXPERIENCE World 2024或在线网站了解更多信息[4]

文章核心观点 - 投资者寻找有望在财报季表现出色的股票，Cadence Design Systems公司可能是其中之一，近期盈利预估修正活动向好，即将公布的财报可能超预期 [1] 公司情况 - 公司即将公布财报，近期盈利预估修正活动向好，通常是盈利超预期的先兆 [1] - 当前季度最准确预估为每股1.38美元，而Zacks普遍共识预估为每股1.34美元，分析师近期上调了对该公司的预估，使股票在财报季前的Zacks盈利ESP为+2.88% [1] - 公司Zacks评级为2（买入）且ESP为正，过去10年回测显示，盈利ESP为正且Zacks评级为3（持有）或更好的股票近70%的时间会带来正向惊喜，平均年回报率超28%，投资者可在财报公布前考虑该股票 [2] - 近期盈利预估修正表明公司前景良好，即将公布的财报可能超预期 [2]

CDNS公司表现 - Cadence Design Systems (CDNS)是计算机和技术股票中表现最好的公司之一[1] - CDNS目前的Zacks排名为2（买入），分析师对其全年收益的预期有所提高[3] - CDNS今年以来的回报率为10.4%，高于计算机和技术行业的平均回报率[3] FICO公司表现 - Fair Isaac (FICO)是另一家在今年表现优异的计算机和技术股票，目前的Zacks排名也为2（买入）[5] 行业表现 - CDNS所属的计算机-软件行业今年以来的平均回报率为9.3%，表现优于行业平均水平[6] 投资建议 - 投资者应继续关注CDNS和FICO，因为它们可能会保持良好的表现[8]

文章核心观点 - 华尔街分析师的评级建议常影响股价，但因券商利益相关存在积极偏差，投资者应结合如Zacks Rank等工具验证分析，Cadence Design Systems当前ABR和Zacks Rank均显示可买入 [1][2][3] 券商对Cadence Design Systems评级情况 - Cadence Design Systems平均券商评级（ABR）为1.27，接近强力买入和买入，在1 - 5评级体系中，1为强力买入，5为强力卖出 [1] - 11家券商给出的评级中，9个为强力买入，占比81.8%，1个为买入，占比9.1% [1] 券商评级建议可靠性 - 多项研究表明券商评级在指导投资者选择有价格上涨潜力股票方面效果不佳，因券商对所覆盖股票有既得利益，分析师评级存在积极偏差，“强力买入”与“强力卖出”推荐比例为5:1 [2] - 券商利益与散户投资者并不总是一致，其评级对股票未来价格走势参考价值有限，投资者应结合其他有效工具验证自身分析 [2][3] Zacks Rank与ABR区别 - ABR仅基于券商评级计算，通常显示为小数；Zacks Rank是量化模型，利用盈利预测修正，显示为1 - 5的整数 [4] - 券商分析师推荐往往过于乐观，受雇主利益影响，评级比研究结果更积极，常误导投资者；Zacks Rank由盈利预测修正驱动，实证研究表明短期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关 [4][5] - Zacks Rank在所有券商分析师提供当年盈利预测的股票中按比例分配等级，始终保持五个等级的平衡；ABR不一定及时更新，而Zacks Rank能快速反映分析师盈利预测修正，及时指示未来股价走势 [5] Cadence Design Systems投资价值 - 过去一个月，Cadence Design Systems当前年度Zacks共识盈利预测增长0.6%，达到5.11美元 [6] - 分析师对公司盈利前景乐观，上调每股收益预测，可能推动股价近期上涨 [6] - 基于共识盈利预测变化及其他三个盈利预测相关因素，Cadence Design Systems获得Zacks Rank 2（买入）评级，其ABR相当于买入，可作为投资者有用参考 [6]

文章核心观点 - 公司将于2月12日公布2023年第四季度财报，预计营收和非GAAP每股收益同比增长，过往业绩表现良好，虽面临宏观经济和竞争挑战，但模型预测此次有望盈利超预期，同时推荐了其他可能盈利超预期的股票 [1][7][8] 第四季度业绩预期 - 公司预计第四季度总营收在10.39 - 10.79亿美元之间，Zacks共识估计为10.7亿美元，同比增长18.7% [1] - 管理层预计非GAAP每股收益在1.30 - 1.36美元之间，Zacks共识估计为1.34美元，同比增长40% [1] - 公司过去四个季度平均盈利惊喜为4.1%，过去一年股价上涨61.4%，跑赢子行业的52.8% [1] 业绩影响因素 积极因素 - 各业务板块因客户需求增加表现强劲，设计活动因AI、超大规模计算等趋势保持活跃，客户增加AI驱动自动化研发预算利好公司 [2] - 3D - IC和小芯片设计产量增加，更多系统公司定制硅片，对公司业务有积极影响 [2] - 综合JedAI生成式AI平台的持续发展推动第四季度营收增长 [2] - 公司解决方案如Palladium Z2和Protium X2系统的强劲需求以及系统设计复杂性增加，推动验证业务增长，预计功能验证业务营收3.188亿美元，同比增长31.7% [3] - 数字IC业务因数字全流程解决方案的快速采用而增长，预计数字IC设计和签核业务营收2.909亿美元，同比增长11.6% [3] - 系统设计和分析部门因在5G、航空航天等行业的业务拓展而受益，预计该部门营收1.631亿美元，同比增长29.5% [3] 消极因素 - 全球宏观经济状况和通胀的不确定性，以及电子设计自动化领域竞争激烈导致产品开发费用增加，可能阻碍本季度利润率扩张 [4] 近期关键发展 - 2月1日，公司推出Cadence Millennium Enterprise Multiphysics平台，用于多物理系统设计和分析 [5] - 1月18日，公司推出新应用增强旗舰Palladium Z2企业仿真系统功能，满足市场需求 [5] - 1月8日，公司宣布收购嵌入式软件和系统级解决方案提供商Invecas，未披露财务条款，预计今年对营收和盈利无重大贡献 [6] 模型预测 - 公司盈利ESP为+2.88%，Zacks排名为2，模型预测此次盈利有望超预期 [7] 其他可考虑股票 - Watts Water Technologies（WTS）盈利ESP为+0.87%，Zacks排名为2，2月12日公布财报，预计EPS为1.78美元，营收为5.324亿美元，过去一年股价上涨17.2% [8] - InterDigital（IDCC）盈利ESP为+1.93%，Zacks排名为2，2月15日公布财报，预计EPS为1.21美元，营收为1.043亿美元，过去一年股价上涨40.8% [8] - Shopify（SHOP）盈利ESP为+1.02%，Zacks排名为1，2月13日公布财报，预计EPS为0.31美元，营收为20.7亿美元，过去一年股价上涨71.6% [9]

文章核心观点 文章围绕Cadence Design Systems展开，介绍其股价表现、即将披露的财报预期、分析师预测修订情况、估值指标以及所在行业排名等信息，为投资者提供投资参考 [1][2][3] 股价表现 - 最新收盘价为296.65美元，较前一日上涨0.03%，跑赢当日标普500、道指和纳斯达克指数 [1] - 过去一个月股价上涨17.35%，超过计算机和科技板块的9.33%以及标普500的4.59% [1] 财报预期 - 公司将于2024年2月12日公布财报，预计每股收益1.34美元，同比增长39.58% [1] - 预计营收10.7亿美元，同比增长18.66% [1] 分析师预测修订 - 分析师预测修订反映近期业务趋势，上调预测表明分析师对公司业务和盈利能力持积极态度 [2] - 过去30天，Zacks共识每股收益预期增长0.37%，公司目前Zacks排名为3（持有） [2] 估值指标 - 公司远期市盈率为51.17，高于行业的32.2 [3] - 公司PEG比率为2.84，计算机 - 软件股平均PEG比率为2.4 [3] 行业排名 - 计算机 - 软件行业Zacks行业排名为68，处于所有250多个行业的前27% [3] - 研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [3]

Cadence Design Systems (CDNS) 季度业绩预测 - Cadence Design Systems (CDNS) 预计在2023年12月报告的季度业绩中，盈利将同比增长，收入也将增加[1] - 如果关键数字超过预期，股价可能会上涨；反之，可能会下跌[2] - 分析师们对于Cadence的季度盈利预期进行了修订，预计每股盈利为1.34美元，同比增长39.6%，收入预计为10.7亿美元，同比增长18.7%[4] - 分析师们最近对于Cadence的盈利前景变得乐观，最准确的预估高于Zacks的共识预估，显示出+2.88%的盈利预期[12]