文章核心观点 - 华尔街分析师的评级建议常影响股价，但因券商利益问题，其建议有积极偏差，投资者应结合如Zacks Rank等工具验证分析，Cadence Design Systems当前ABR接近强烈买入，Zacks Rank为强烈买入，ABR可作投资参考 [1][2][3][6] 分组1：Cadence Design Systems的券商评级情况 - Cadence当前平均券商评级（ABR）为1.42，在1 - 5的评级范围（强烈买入到强烈卖出）中，接近强烈买入和买入 [1] - 得出当前ABR的12条建议中，9条为强烈买入，1条为买入，分别占所有建议的75%和8.3% [1] 分组2：券商评级建议的可靠性 - 多项研究表明，券商建议在指导投资者选择有最大价格上涨潜力的股票方面几乎没有成功案例 [2] - 由于券商对所覆盖股票有既得利益，其分析师评级往往有强烈的积极偏差，券商给出的“强烈买入”建议是“强烈卖出”建议的五倍 [2] - 券商机构利益与散户投资者利益并不总是一致，其建议对预测股票未来价格走势参考价值不大 [3] 分组3：Zacks Rank与ABR的区别 - ABR仅基于券商建议计算，通常以小数显示；Zacks Rank是利用盈利预测修正力量的定量模型，以整数1 - 5显示 [4] - 券商分析师的建议过于乐观，常误导投资者；Zacks Rank核心是盈利预测修正，实证研究显示盈利预测修正趋势与短期股价走势有强相关性 [4][5] - Zacks Rank会按比例将不同等级应用于所有券商分析师提供当年盈利预测的股票，始终在五个等级间保持平衡 [5] - ABR不一定及时更新，而Zacks Rank因能快速反映券商分析师对盈利预测的修正，能及时指示未来股价走势 [5] 分组4：Cadence Design Systems的投资价值 - 过去一个月，Cadence的Zacks共识估计增长5%，达到5.87美元 [6] - 分析师对公司盈利前景越来越乐观，可能是股价近期飙升的合理原因 [6] - 由于共识估计的近期变化幅度及其他三个与盈利预测相关的因素，Cadence获得Zacks Rank 1（强烈买入），其ABR可作为投资者的有用指南 [6]

Cadence Design Systems (CDNS) 股价走势 - 近期，Cadence Design Systems (CDNS) 是 Zacks.com 访问者最关注的股票之一[1] - 过去一个月，Cadence 的股价下跌了 -1.4%，而同期 Zacks S&P 500 综合指数上涨了 +3.1%[2] - 重点问题是：Cadence 的未来走势会如何？[2] 盈利预期对股价的影响 - Zacks 优先评估公司盈利预期的变化，因为他们认为股票的公允价值取决于未来盈利的现值[3] - 当公司的盈利预期上升时，股票的公允价值也会上升，投资者倾向于购买股票，导致股价上涨[4]

计算机软件行业业绩 - 计算机软件行业在本季度的业绩表现良好，包括微软在内的许多公司的季度业绩超出预期[1] - Cadence Design Systems在Q4的每股收益超出预期，年度收入和年度收益均有显著增长[3] - Cadence Design Systems未来有望在人工智能和3D集成电路方面取得增长，预计在FY24和FY25实现两位数的营收和利润增长[4] 公司业绩 - Manhattan Associates在Q4取得了强劲的业绩，连续24个季度超出Zacks EPS预期，预计FY25的EPS将增长15%[6][7] - Pegasystems在Q4的每股收益远超预期，年度EPS创下公司记录，未来预计在FY25将实现19%的利润增长[8][9] 股票投资建议 - 计算机软件公司的盈利能力增强，现在是购买Cadence Design Systems、Manhattan Associates和Pegasystems股票的理想时机[10]

文章核心观点 英特尔代工服务（IFS）与楷登电子（Cadence）扩大合作，签署多年战略协议，联合开发定制IP、优化设计流程和技术，助力客户加速SoC项目进度，推动英特尔IDM 2.0战略，加速共同客户成功 [1][2] 合作内容 - 双方联合开发适用于英特尔18A技术的关键定制IP组合、优化设计流程和技术，该技术采用RibbonFET环绕栅极晶体管和PowerVia背面供电技术 [1] 合作意义 - 联合客户可加速英特尔18A及更先进制程节点的SoC项目进度，优化性能、功耗、面积、带宽和延迟，满足AI、HPC和高端移动应用需求 [1] - 楷登电子为英特尔多个先进节点提供设计软件和领先IP，推进英特尔IDM 2.0战略，加速共同客户成功 [2] - 英特尔借助楷登电子的领先IP和先进设计解决方案，使客户能在英特尔前沿制程技术上交付高性能、高能效的SoC [2] - 楷登电子在先进标准的领先实施，使联合客户能在IFS最先进的硅技术和3D - IC封装能力上实现可扩展、高性能设计，加速产品上市时间 [2] - 协议增强IFS的产品供应，为代工客户提供更多基本设计工具、流程和接口IP，推动IFS客户IP生态系统发展 [3] 公司介绍 - 英特尔是行业领导者，致力于推进半导体设计和制造，通过在云、网络、边缘和各类计算设备中嵌入智能，释放数据潜力，推动业务和社会进步 [4] - 楷登电子是电子设计领域的关键领导者，拥有超30年计算软件专业知识，应用智能系统设计战略，为创新公司提供软硬件和IP，其客户涵盖多个动态市场应用领域，连续九年被《财富》杂志评为100家最佳雇主公司之一 [5]

文章核心观点 - Cadence Design Systems股票表现良好，业务发展态势积极，但也面临一些挑战，同时推荐了其他几只科技股 [1][2][7] 公司表现 - 过去一年公司股价上涨50.7%，跑赢标普500指数的25.4% [1] - 目前公司Zacks排名为1（强力买入） [2] 财务情况 2023年业绩 - 2023年营收40.9亿美元，增长15%，每股收益5.15美元，增长20% [2] 2023年第四季度业绩 - 非GAAP每股收益1.38美元，同比增长43.8%，营收10.69亿美元，同比增长18.8% [2] - 季度末积压订单60亿美元，当前剩余履约义务32亿美元 [2] 2024年展望 - 预计2024年营收在45.5 - 46.1亿美元，非GAAP每股收益在5.87 - 5.97美元 [5] - 预计2024年非GAAP运营利润率在42 - 43%，运营现金流在13.5 - 14.5亿美元 [5] - 预计2024年用50%的自由现金流回购股票，2023年回购7亿美元，第四季度回购1.25亿美元 [5] 盈利预测 - 预计2024和2025年每股收益分别同比增长14%和17.6%至5.87美元和6.91美元 [6] - 过去60天，2024和2025年盈利的Zacks共识估计分别提高1.9%和6%，长期盈利增长率为17.1% [6] - 预计2024和2025年营收分别增长12.3%和12.1%至45.9亿美元和51.5亿美元 [6] 2024年第一季度指引 - 预计2024年第一季度营收在9.9 - 10.1亿美元，去年同期为10.22亿美元 [7] - 预计2024年第一季度非GAAP每股收益在1.1 - 1.14美元，去年同期为1.29美元 [7] 业务亮点 - 产品多元化，各领域需求健康，推动公司业绩增长 [1] - 生成式AI、超大规模计算、5G和自动驾驶等趋势加速设计活动，有望推动营收增长 [3] - 3D - IC和小芯片设计势头良好，与英伟达、Arm和英特尔等战略伙伴合作拓展是利好因素 [3] - 功能验证业务因系统验证和软件启动复杂性增加而获得发展，第四季度该业务营收同比增长11% [3] - 硬件系统需求强劲，Palladium和Protium平台持续受青睐，2023年新增26个新客户和超110个重复客户 [3] - 推出新应用增强旗舰Palladium Z2企业仿真系统功能，帮助客户应对系统设计复杂性 [4] - 第四季度数字IC业务同比增长22%，全年数字全流程新增34个客户 [4] 面临挑战 - 2024年第一季度指引低于去年同期实际水平 [7] - 高成本、激烈竞争和疲软的全球宏观经济状况仍是公司担忧因素 [7] 其他推荐股票 曼哈顿协会（MANH） - Zacks排名1，过去60天2024年每股收益共识估计提高3.6%至3.76美元 [8] - 过去四个季度盈利均超Zacks共识估计，平均惊喜率27.6%，过去一年股价飙升70.4% [8] 沃茨水技术（WTS） - Zacks排名2，过去60天2024年每股收益共识估计提高0.11美元至8.44美元，长期盈利增长率7.8% [8] - 过去一年股价上涨12.5% [8] 微软（MSFT） - Zacks排名2，2024财年每股收益共识估计为11.60美元，同比增长18.3% [9] - 过去四个季度盈利均超Zacks共识估计，平均惊喜率8.8%，长期盈利增长率16.2%，过去一年股价上涨59.9% [9]

文章核心观点 2月16日为投资者推荐三只具有买入评级和强劲势头特征的股票 [1] 分组1 - Ecolab Inc.（ECL） - 卫生解决方案公司，Zacks排名第一，过去60天当前年度盈利的Zacks共识估计增长5% [1] - 过去三个月股价上涨17.4%，同期标准普尔500指数上涨10.4% [1] - 动量评分为A [1] 分组2 - Cadence Design Systems, Inc.（CDNS） - 半导体公司，Zacks排名第一，过去60天当前年度盈利的Zacks共识估计增长0.7% [1] - 过去六个月股价上涨34.2%，同期标准普尔500指数上涨13.9% [1] - 动量评分为B [1] 分组3 - Korro Bio, Inc.（KRRO） - 生物制药公司，Zacks排名第一，过去60天当前年度盈利的Zacks共识估计增长1.4% [2] - 过去三个月股价上涨38.3%，同期标准普尔500指数上涨10.4% [2] - 动量评分为A [2]

文章核心观点 今日有五只股票被加入Zacks排名第一（强力买入）名单，分别是Cadence Design Systems、Ecolab、Fomento Economico Mexicano、Korro Bio和The RMR Group [1][2] 各公司情况 - Cadence Design Systems提供软件、硬件、服务和可重复使用的集成电路设计模块，过去60天其当前年度盈利的Zacks共识估计增长0.7% [1] - Ecolab提供水、卫生和感染预防解决方案及服务，过去60天其当前年度盈利的Zacks共识估计增长5% [1] - Fomento Economico Mexicano是可口可乐商标饮料的装瓶商，过去60天其当前年度盈利的Zacks共识估计增长2.8% [1] - Korro Bio是一家生物制药公司，过去60天其下一年度盈利的Zacks共识估计增长9.3% [1] - The RMR Group是一家资产管理服务公司，过去60天其当前年度盈利的Zacks共识估计增长3.9% [2]

文章核心观点 - 公司2023年第四季度财报发布后股价周二下跌4% 或因2024年第一季度营收和调整后收益指引低于华尔街预期 也受大盘影响 不过第四季度业绩超华尔街共识预期 长期增长前景依然强劲 [1] 股价表现 - 公司股价周二下跌4% 主要因2024年第一季度营收和调整后收益指引低于华尔街预期 也受大盘下跌影响 [1] 季度关键数据 - 2023年第四季度营收10.7亿美元 较2022年同期的8.999亿美元增长19% [2] - 2023年第四季度GAAP运营收入3.365亿美元 较2022年同期的2.111亿美元增长59% [2] - 2023年第四季度GAAP净利润3.239亿美元 较2022年同期的2.404亿美元增长35% [2] - 2023年第四季度调整后净利润3.762亿美元 较2022年同期的2.618亿美元增长44% [2] - 2023年第四季度GAAP每股收益1.19美元 较2022年同期的0.88美元增长35% [2] - 2023年第四季度调整后每股收益1.38美元 较2022年同期的0.96美元增长44% [2] - 华尔街预期2023年第四季度调整后每股收益1.33美元 营收10.6亿美元 公司均小幅超出预期 [2] 全年财务状况 - 2023年全年公司运营产生现金13.5亿美元 较2022年增长9% [3] - 2023年末公司现金及现金等价物为10.1亿美元 同比增长14% 长期债务为2.998亿美元 [3] 季度业务情况 - 经常性收入占总营收的87% [4] - 产品类别营收占比分别为定制集成电路设计和仿真22% 数字集成电路设计和签核29% 功能验证24% 知识产权13% 系统设计和分析12% 各类别与去年同期结果相差不超过1个百分点 [4] - 公司推出用于功率分析的生成式人工智能产品VoltusInsightAI 2023年使用其生成式人工智能解决方案的客户数量同比增长近10倍 [4] - 年末积压订单达创纪录的60亿美元 高于2022年末的58亿美元和2021年末的44亿美元 [4] 管理层观点 - 首席执行官表示公司2023年业绩出色 受创新解决方案和智能系统设计战略成功执行推动 对人工智能和3D - IC领域机会感到兴奋 期待通过技术领先推动业务发展 [5] 业绩指引 - 2024年第一季度营收指引为9.9亿 - 10.1亿美元 调整后每股收益指引为1.10 - 1.14美元 均低于华尔街预期 [6] - 2024年全年营收指引为45.5亿 - 46.1亿美元 调整后每股收益指引为5.87 - 5.97美元 营收指引中点略低于分析师预期 调整后每股收益指引中点超共识预期 [6][7] 长期前景 - 尽管第一季度指引令人失望 但长期投资者不应过分看重一两个季度的业绩 公司长期增长前景依然强劲 受益于人工智能 高性能计算和自动驾驶等“世代趋势” [8]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _____________________________________ FORM 10-K _____________________________________ (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 OR TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF ☐ 1934 For the transition period from _________ to_________. Commission file number 000-15867 _______________________________ ...

财报数据 - Cadence Design Systems (CDNS) 在2023年12月结束的季度报告中，营收达到了107亿美元，同比增长了18.8% [1] - 公司每股收益为1.38美元，相比去年同期的0.96美元有所增长 [1] - 公司的营收超出了Zacks Consensus Estimate的107亿美元，超出了0.27% [2] - 公司的每股收益也超出了预期，达到了1.34美元的共识预期 [2] 业务表现 - 功能验证产品组的营收占比为24%，略低于三位分析师的25.9%平均预期 [5] - 数字IC设计和签收产品组的营收占比为29%，略高于三位分析师的28.5%平均预期 [6] - IP产品组的营收占比为13%，高于三位分析师的10.8%平均预期 [7] - 系统设计和分析产品组的营收占比为12%，略低于三位分析师的13.9%平均预期 [8] - 定制IC设计产品组的营收占比为22%，略高于三位分析师的20.9%平均预期 [9] 服务和产品营收 - 产品和维护方面的营收为9.8199亿美元，略低于五位分析师的9.9984亿美元平均预期，同比增长16.1% [10] - 服务方面的营收为8.664亿美元，远高于五位分析师的6.204亿美元平均预期，同比增长60.5% [11] 股票表现 - Cadence 的股票在过去一个月中表现良好，涨幅为14.2%，远高于Zacks S&P 500综合指数的5.1%变化 [12]