文章核心观点 - 公司季度财报表现超预期，股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks Rank显示有望短期跑赢市场，行业排名靠前对股价有积极影响 [1][2][3][4][7][9] 公司财报情况 - 季度每股收益1.64美元，超Zacks共识预期1.44美元，去年同期为1.26美元，本季度盈利惊喜为13.89%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [1][2] - 截至2024年9月季度营收12.2亿美元，超Zacks共识预期2.66%，去年同期为10.2亿美元，过去四个季度有三次超共识营收预期 [3] 公司股价表现 - 年初至今股价下跌约5.5%，而标准普尔500指数上涨21.8% [4] 公司未来展望 - 未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前盈利预期修订趋势有利，Zacks Rank为2（买入），预计短期跑赢市场 [4][7] - 下一季度共识每股收益预期为1.99美元，营收13.7亿美元，本财年共识每股收益预期为5.88美元，营收46.3亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中，计算机软件行业目前处于前27%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [9] 同行业公司情况 - 同行业Magic Software尚未公布2024年9月季度财报，预计季度每股收益0.24美元，同比增长14.3%，过去30天共识每股收益预期未变，预计营收1.373亿美元，同比增长6% [9][10]

财务业绩 - 第三季度收入同比增长约19%[1] - 第三季度非GAAP营业利润率为45%[1] - 上调2024年非GAAP每股收益中值至5.90美元[1] - 总收入同比增长13%-14%，达到46.10亿美元至46.50亿美元[5] - 非GAAP每股收益同比增长14%-15%，达到5.87美元至5.93美元[5] 收入构成 - 经常性收入占总收入的80%-85%[5] - 来自期初订单的收入占比约70%[5] - 美国市场收入占比持续提升，从Q3的43%增至Q3的50%[6] - 中国市场收入占比从Q3的17%下降至Q3的13%[6] - 经常性收入占比从Q3的84%下降至Q3的82%[9] 财务预测 - 2024年全年收入预计为46.1-46.5亿美元,同比增长13%-14%[2] - 2024年全年GAAP营业利润率预计为29%-30%,非GAAP营业利润率预计为42%-43%[2] - 2024年全年GAAP每股收益预计为3.70-3.76美元,非GAAP每股收益预计为5.87-5.93美元[2] - 2024年全年经营现金流预计为10-12亿美元,预计使用约50%的自由现金流回购公司股票[2] - 第四季度收入预计为13.25-13.65亿美元,同比增长24%-28%[4] - 第四季度GAAP营业利润率预计为33.2%-34.2%,非GAAP营业利润率预计为45.2%-46.2%[4] - 第四季度GAAP每股收益预计为1.09-1.15美元,非GAAP每股收益预计为1.78-1.84美元[4] 成本费用 - 公司预计2024年全年非GAAP总成本和费用为26.62亿美元[26] - 公司2024年第三季度GAAP总成本和费用为8.65亿美元,非GAAP总成本和费用为6.71亿美元[25] - 2024年第三季度Cadence的股票期权费用占总收入的9%，收购无形资产摊销和并购整合费用占总收入的3%[29] - 2024年全年Cadence的股票期权费用占总收入的8%，收购无形资产摊销和并购整合费用占总收入的2%[30] - 2024年第三季度Cadence的重组费用占总收入的2%[29] - 2024年全年Cadence的重组费用占总收入的1%[30] - 2024年第三季度Cadence的非合格递延薪酬费用占总收入的0%[29] 盈利指标 - 公司预计2024年全年GAAP营业利润为13.51亿美元,非GAAP营业利润为19.68亿美元[27] - 公司2024年第三季度GAAP毛利率为86.6%,非GAAP毛利率为88.6%[28] - 2024年第三季度Cadence的GAAP营业利润率为29%，非GAAP营业利润率为45%[29] - 2024年全年Cadence预计GAAP营业利润率为29%-30%，非GAAP营业利润率为42%-43%[30] - 2024年第三季度Cadence的GAAP每股收益为0.87美元，非GAAP每股收益为1.64美元[32] - 2024年全年Cadence预计GAAP每股收益为3.70-3.76美元，非GAAP每股收益为5.87-5.93美元[33] - 2024年Cadence预计其他收支净额为-25至-35百万美元[36] 员工情况 - 2024年第三季度Cadence Design Systems公司员工人数为12,703人[18]

文章核心观点 - 公司将于10月28日公布2024年第三季度财报，预计业绩增长且可能超预期，虽面临宏观经济、成本和竞争等风险，但长期仍具投资价值，同时还推荐了其他可能业绩超预期的股票 [1][2][10] 公司财报预期 - 2024年第三季度收益共识估计为每股1.44美元，较去年实际增长14.3%，过去60天未变 [1] - 2024年第三季度收入共识估计为11.8亿美元，较去年实际增长15.7% [1] - 预计第三季度收入在11.65 - 11.95亿美元区间，去年同期为10.23亿美元 [5] - 预计第三季度非GAAP每股收益在1.39 - 1.49美元之间，去年同期为1.26美元 [5] - 预计第三季度非GAAP运营利润率在40.7% - 42.3%之间 [5] 收益惊喜历史与预测 - 过去四个季度公司收益均超Zacks共识估计，平均超3.7% [1] - 模型预测此次收益将超预期，公司目前Zacks排名2且收益ESP为+0.69% [2] 影响Q3业绩因素 - 多领域设计活动因AI等趋势活跃，客户增加AI研发预算，公司解决方案需求上升 [3] - 系统设计与分析部门预计收入1.717亿美元，同比增长29.1% [3] - 功能验证部门预计收入3.163亿美元，增长18.9%，新硬件系统推动销售 [4] - 数字IC设计与签核业务预计收入3.091亿美元，同比增长7.9% [4] - 定制IC业务预计收入2.531亿美元，增长12.4%，因Virtuoso Studio需求增加 [5] - IP业务部门预计收入1.322亿美元，增长17.5%，受AI等用例机会推动 [5] 面临风险 - 全球宏观经济和通胀不确定，运营成本上升，电子设计自动化领域竞争激烈，影响定价和利润率 [6] 股价表现与估值 - 今年以来公司股价下跌8.6%，而行业增长13.3%，同期标准普尔500指数上涨21.5%，Zacks计算机与科技板块上涨25.3% [7] - 从估值看，公司远期12个月市盈率为37.12倍，低于过去五年中位数53.66倍，但高于行业的31.92倍 [8] 投资建议 - 公司在电子设计自动化领域优势、解决方案需求增加等利于长短前景，新硬件系统或推动收入，AI应用带来机会，长期投资者可考虑买入 [10] 其他可考虑股票 - 谷歌（GOOGL）收益ESP为+0.45%，Zacks排名2，10月29日公布财报，预计每股收益1.83美元、收入728.3亿美元，过去一年股价上涨29.6% [11] - 卡骆驰（CROX）收益ESP为+0.97%，Zacks排名2，10月29日公布财报，预计每股收益3.11美元、收入10.5亿美元，过去一年股价上涨50% [11] - 万事达（V）收益ESP为+0.14%，Zacks排名3，10月29日公布财报，预计每股收益2.58美元、收入94.9亿美元，过去一年股价上涨19.8% [12]

文章核心观点 华尔街分析师预测Cadence Design Systems即将公布的季度报告中每股收益为1.44美元，同比增长14.3%，营收预计达11.8亿美元，同比增长15.7%，过去30天该季度共识每股收益预估向下修正0.2%，研究分析师对特定关键指标的预测能更全面了解公司业务表现，过去一个月公司股价回报率为 -8%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +2.7%，目前公司Zacks评级为2（买入） [1][2][3] 盈利与营收预测 - 预计季度每股收益1.44美元，同比增长14.3% [1] - 预计营收达11.8亿美元，同比增长15.7% [1] - 过去30天该季度共识每股收益预估向下修正0.2% [1] 特定关键指标预测 - “产品和维护营收”预计达10.9亿美元，同比变化 +12.7% [2] - “服务营收”预计为9408万美元，同比变化 +64.3% [2] - “功能验证（包括仿真硬件）产品组营收占比”预计达26.3%，去年同期为26% [2] - “数字IC设计和签核产品组营收占比”预计为26.2%，去年同期为28% [3] - “IP产品组营收占比”预计达11.9%，去年同期为11% [3] - “系统设计和分析产品组营收占比”预计为14.3%，去年同期为13% [3] - “定制IC设计产品组营收占比”预计达21.4%，去年同期为22% [3] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为 -8%，Zacks标准普尔500综合指数变化为 +2.7% [3] - 公司目前Zacks评级为2（买入），有望在近期跑赢整体市场 [3]

文章核心观点 - 公司预计2024年第三季度收益和收入同比增长，实际结果与预期的对比将影响短期股价，可通过评估正EPS惊喜概率来判断，Cadence是盈利超预期的有力候选者，但投资决策还需考虑其他因素 [1][9] 分组1：Cadence Design Systems预期情况 - 预计2024年第三季度报告中每股收益1.44美元，同比增长14.3%，收入11.8亿美元，同比增长15.7% [2] - 过去30天该季度共识EPS估计下调0.16%至当前水平 [3] - 最准确估计高于Zacks共识估计，产生+0.69%的收益ESP，股票当前Zacks排名为2，表明公司很可能超过共识EPS估计 [6][7] - 上一季度预期每股收益1.23美元，实际1.28美元，惊喜率+4.07%，过去四个季度均超共识EPS估计 [8] 分组2：SS&C Technologies预期情况 - 预计2024年第三季度每股收益1.26美元，同比增长7.7%，收入14.4亿美元，同比增长5.5% [10] - 过去30天共识EPS估计上调0.2%至当前水平，收益ESP为 - 0.32%，反映最准确估计较低 [10] - 公司Zacks排名为2，但难以确定其是否会超过共识EPS估计，过去四个季度均超共识EPS估计 [10] 分组3：收益预测相关说明 - Zacks收益ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际收益与共识估计的偏差，正ESP读数理论上表明可能超预期，且与Zacks排名1、2、3结合时预测力强 [4][5] - 负ESP读数不代表盈利未达预期，难以预测负ESP读数和Zacks排名4、5的股票盈利超预期情况 [5] 分组4：投资建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一依据，投资前检查公司收益ESP和Zacks排名可增加成功几率，可利用收益ESP过滤器选股 [9]

文章核心观点 - 2024年第三季度财报季正逐步推进，本月最后两周至关重要，“Magnificent 7”中有六家公司将公布财报，投资者将密切关注 此外推荐三家本月将公布财报且有望超预期的科技巨头，分别是Cadence Design Systems Inc.、Uber Technologies Inc.和Onto Innovation Inc.，这些股票有上涨潜力 [1] 推荐公司情况 Cadence Design Systems Inc. - 受益于差异化解决方案需求增长、强劲订单和健康积压，其最新硬件解决方案有望受AI、超大规模和汽车公司青睐，2024年下半年硬件销售预计增加 [3] - 变革性趋势推动的快速设计活动有望长期推动公司营收增长，验证业务2024年无大幅增长，但2025年有望加速 [3] - 盈利预期ESP为+0.69%，将于10月28日收盘后公布财报，今年预期营收和盈利增长率分别为13.2%和14.2%，过去30天对下季度和今年的共识预期有所改善 [4] - 券商平均短期目标价较上一收盘价上涨21.2%，目标价区间为225 - 355美元，最大上涨空间37.3%，最大下跌空间13% [5] Uber Technologies Inc. - 配送业务受益于强劲在线订单量，通过连续收购扩大配送业务，出行运营持续复苏，2024年第三季度预计总预订额402.5 - 417.5亿美元 [6] - 除业务复苏和配送业务表现强劲外，注重财务纪律，2024年第三季度调整后EBITDA预计在15.8 - 16.8亿美元之间 [6] - 盈利预期ESP为+50.0%，将于10月31日开盘前公布财报，今年预期营收和盈利增长率分别为16.5%和24.1%，过去30天对本季度、下季度、今年和明年的共识预期有所改善 [6] - 券商平均短期目标价较上一收盘价上涨11.2%，目标价区间为66 - 102美元，最大上涨空间28.9%，最大下跌空间16.6% [7] Onto Innovation Inc. - 受益于Dragonfly检测系统的快速采用，上一季度来自专业和先进封装客户的销售额达1.64亿美元，专注于减少库存以改善现金流 [8] - 推出用于面板级封装的下一代玻璃基板的JetStep X500光刻工具，由于HBM制造商对先进封装产能和新功能的强劲投资，预计第三季度营收在2.45 - 2.55亿美元之间 [8] - 盈利预期ESP为+2.74%，将于10月31日收盘后公布财报，今年预期营收和盈利增长率分别为16.5%和24.1%，过去30天对本季度、下季度、今年和明年的共识预期有所改善 [9] - 券商平均短期目标价较上一收盘价上涨23.7%，目标价区间为230 - 280美元，最大上涨空间33.6%，最大下跌空间9.7% [10]

文章核心观点 文章围绕Cadence Design Systems公司展开，阐述其在电子设计自动化领域的地位、业务发展情况，分析其收购策略的利弊，并提及行业内其他公司的收购动态及对行业竞争格局的影响 [1][2][6] 公司业务情况 - 公司是电子设计自动化领域的领导者，其智能系统设计策略通过提供计算软件、硬件和IP，帮助用户将设计概念变为现实 [1] - 上一季度营收10.61亿美元，超出Zacks共识预期1.2%，同比增长8.6%，高于管理层指引的10.3 - 10.5亿美元，产品组合扩张和频繁的产品发布是关键催化剂 [1] 公司收购策略及影响 收购情况 - 2024年6月完成对瑞士BETA CAE的收购，该公司是工程模拟解决方案的领先提供商；2024年1月收购加州嵌入式软件和系统级解决方案提供商Invecas, Inc. [2] - 2023年9月收购Intrinsix，进一步扩大在先进节点、射频、混合信号和安全算法领域的业务；同月从Rambus收购SerDes和内存接口PHY IP业务 [3] - 2022年收购OpenEye Scientific Software、Future Facilities、Pointwise和NUMECA；其他重要收购还包括Integrand Software、AWR Corporation、Tensilica和InspectAR Augmented Interfaces [3] 积极影响 - 收购有助于公司获得协同效应，通过资源整合降低成本、提高运营效率 [2] - 增强智能系统设计策略，拓宽多物理系统分析产品，进入结构分析领域；扩大产品组合和地理覆盖范围，获取创新技术、知识产权和人才库 [2][4] - 因收购BETA CAE，2024年营收预期从45.6 - 46.2亿美元上调至46 - 46.6亿美元，其中包含收购带来的4000万美元营收（中点） [2] 消极影响 - 收购存在整合挑战，会使资产负债表上出现高额商誉和无形资产，增加投资风险；截至2024年6月30日，公司商誉和无形资产总计30.82亿美元，占比42.7% [5] 行业内其他公司收购动态 - 2024年1月，Synopsys宣布以350亿美元收购ANSYS，预计2025年上半年完成，交易需满足常规成交条件和获得监管批准；该交易对行业内所有参与者包括Cadence和Keysight Technologies加剧竞争 [6] - 2023年5月，Ansys股东投票批准被Synopsys收购，约98.7%的股东（代表约83.8%的流通股）赞成，股东将获得每股197美元现金和0.3450股Synopsys普通股 [7] - 2024年9月，Keysight Technologies收购Synopsys的光学解决方案集团，业务专注于开发光学设计和分析软件工具，交易预计2025年上半年完成，需满足常规成交条件和Synopsys成功收购Ansys [8]

文章核心观点 - 介绍Cadence Design Systems（CDNS）最新股价表现、即将公布的财报预期、分析师预测变化、估值情况以及所在行业排名等信息，为投资者提供投资参考 [1][2][3][4] 公司股价表现 - 最新收盘价为280.64美元，较前一日上涨0.39%，跑赢当日标普500指数（下跌0.21%）、道指（下跌0.14%）和纳斯达克指数（下跌0.05%） [1] - 过去一个月股价上涨5.61%，表现逊于计算机和科技板块（上涨9.62%）和标普500指数（上涨5.94%） [1] 公司财报预期 - 计划于2024年10月28日公布财报，预计每股收益（EPS）为1.44美元，较去年同期增长14.29%；预计净销售额为11.8亿美元，较去年同期增长15.72% [1] - 全年Zacks共识预测每股收益为5.88美元，营收为46.3亿美元，同比分别增长14.17%和13.18% [2] 分析师预测变化 - 过去一个月，Zacks共识EPS估计下降了0.08%，目前公司Zacks排名为4（卖出） [3] 公司估值情况 - 目前远期市盈率（Forward P/E）为47.58，高于行业平均的29.68 [3] - 目前PEG比率为2.71，高于计算机软件行业平均的2.48 [3] 行业排名情况 - 计算机软件行业属于计算机和科技板块，目前Zacks行业排名为77，处于所有250多个行业的前31% [4] - Zacks行业排名通过计算行业内个股的平均Zacks排名来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]

文章核心观点 - 2024年10月1日Cadence Design Systems公司高级副总裁出售股票，介绍公司业务、过去一年内部交易情况、股价、市值、估值等信息 [1] 公司内部交易情况 - 2024年10月1日Cadence Design Systems高级副总裁Paul Cunningham以每股273.44美元出售650股公司股票，交易后持有61761股 [1] - 过去一年Paul Cunningham共出售10250股且未买入公司股票，过去一年公司有54次内部出售且无内部买入 [1] 公司业务情况 - 公司是软件、硬件和半导体IP领先供应商，产品用于设计集成电路、片上系统和印刷电路板，是现代电子开发重要工具，应用于电信、消费电子、汽车和航空航天等行业 [1] 公司市场表现 - 出售当日公司股价273.44美元，市值约727.8亿美元 [1] - 公司市盈率68.68，显著高于行业中位数26.55且高于公司历史中位数 [1] 公司估值情况 - 根据GF Value，公司每股内在价值估计为262.66美元，股价与GF Value比率为1.04，股票估值合理 [1]

文章核心观点 - 嘉楠科技（Cadence Design Systems）对人工智能革命至关重要但未受足够关注，分析师专注寻找市值低于100亿美元、有能力实现资本再投资并获可观回报的优质公司，采取长期投资视角，认为能跑赢市场指数，同时采用保守投资策略，偶尔参与风险回报比有利的机会 [1] 投资策略 - 专注寻找有能力实现资本再投资并获可观回报的优质公司，目标是市值低于100亿美元的公司，期望其有长期资本复利能力和高复合年增长率，可能带来十倍甚至更高回报 [1] - 对这些公司保持长期投资视角，认为在短期持仓盛行的投资环境中能跑赢市场指数 [1] - 主要采用保守投资策略，偶尔参与风险回报比有利、潜在上行空间大且下行风险有限的机会，并在投资组合中合理分配比例以维持整体稳定性 [1]