公司架构与部门变更 - 2019年7月1日，公司从特拉华州有限合伙企业转变为特拉华州公司[6] - 2019年7月1日公司由有限合伙制转为股份制[32] - 2020年1月1日起，公司信贷部门更名为信贷与保险部门，部门组成和历史业绩无变化[10] - 2020年1月1日信贷部门更名为信贷与保险部门，业务组成和历史业绩无变化[35] 财务数据关键指标变化 - 2020年3月31日，公司合并黑石基金现金持有量为318,003千美元，2019年12月31日为351,210千美元[20] - 2020年3月31日，公司合并黑石基金投资金额为7,270,514千美元，2019年12月31日为8,371,899千美元[20] - 2020年3月31日，公司合并黑石基金应收账款为323,792千美元，2019年12月31日为220,372千美元[20] - 2020年3月31日，公司合并黑石基金应付贷款为5,817,702千美元，2019年12月31日为6,479,867千美元[20] - 2020年3月31日，公司合并黑石基金应付关联方款项为165,786千美元，2019年12月31日为142,546千美元[20] - 2020年3月31日，公司合并黑石基金总负债为6,445,208千美元，2019年12月31日为7,133,175千美元[20] - 2020年3月31日，公司合并黑石基金总资产为7,918,317千美元，2019年12月31日为8,952,541千美元[20] - 2020年第一季度总营收为 - 30.76亿美元，2019年同期为20.25亿美元[22] - 2020年第一季度总投资收益为 - 41.96亿美元，2019年同期为11.49亿美元[22] - 2020年第一季度总费用为 - 6.38亿美元，2019年同期为10.41亿美元[22] - 2020年第一季度净收入为 - 26.07亿美元，2019年同期为10.73亿美元[22] - 2020年第一季度归属于公司的净收入为 - 10.66亿美元，2019年同期为4.81亿美元[22] - 2020年第一季度A类普通股基本和摊薄每股净亏损均为1.58美元，2019年同期为0.71美元[22] - 2020年第一季度综合收入为 - 26.27亿美元，2019年同期为10.80亿美元[23] - 2020年第一季度归属于公司的综合收入为 - 10.80亿美元，2019年同期为4.85亿美元[23] - 截至2020年3月31日，A类普通股基本加权平均股数为6.76亿股[22] - 截至2020年3月31日，公司总权益为115.06亿美元[25] - 2020年第一季度净亏损2607155000美元，2019年同期净利润1072877000美元[29] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金为999467000美元，2019年同期为130531000美元[29] - 2020年第一季度投资活动使用的净现金为12428000美元，2019年同期为18858000美元[29] - 2020年第一季度融资活动使用的净现金为1117716000美元，2019年同期为868061000美元[30] - 2020年第一季度现金及现金等价物净减少137322000美元，2019年同期为756795000美元[30] - 2020年3月31日现金及现金等价物余额为2386329000美元，2019年12月31日为2523651000美元[30][31] - 2020年第一季度支付利息42440000美元，2019年同期为42979000美元[30] - 2020年第一季度支付所得税13217000美元，2019年同期为10656000美元[30] - 2020年3月31日和2019年12月31日无形资产净值分别为3.79758亿美元和3.97508亿美元，2020年和2019年第一季度摊销费用均为1770万美元[112] - 2020年3月31日无形资产预计在2020 - 2024年每年摊销分别为7100万美元、7100万美元、6330万美元、3430万美元和2690万美元，加权平均摊销期为7.8年[113] - 2020年3月31日和2019年12月31日投资总额分别为164.30701亿美元和222.81682亿美元，其中合并黑石基金投资分别为72.75752亿美元和83.80698亿美元[114] - 2020年和2019年第一季度合并黑石基金实现和未实现收益（损失）分别为 - 4.06616亿美元和1.03091亿美元[115] - 2020年和2019年第一季度合伙企业投资按权益法核算的净收益（损失）分别为 - 5.665亿美元和1.554亿美元[117] - 2020年3月31日和2019年12月31日应计业绩分配分别为37.61585亿美元和71.80449亿美元[114][118] - 2020年和2019年第一季度公司国债投资实现和未实现收益（损失）分别为 - 2.5587亿美元和4897.6万美元[119] - 2020年和2019年第一季度其他投资实现和未实现收益（损失）分别为 - 9295.2万美元和3495.8万美元[120] - 截至2020年3月31日，独立衍生品中，黑石利率合约名义金额为950,800千美元，公允价值为178,579千美元；外汇合约名义金额为303,960千美元，公允价值为8,582千美元；信用违约互换名义金额为7,617千美元，公允价值为2,084千美元[124] - 2020年第一季度，独立衍生品中，利率合约实现损失5,301千美元，外汇合约实现损失13,707千美元，信用违约互换实现损失99千美元，总回报互换实现损失749千美元[125] - 2020年第一季度，独立衍生品中，利率合约未实现收益净变化为108,298千美元，外汇合约未实现收益净变化为11,845千美元，信用违约互换未实现收益净变化为 - 1,389千美元，总回报互换未实现收益净变化为 - 4,976千美元[125] - 截至2020年3月31日，采用公允价值选择权的资产中，贷款和应收款为218,115千美元，权益和优先股证券为126,839千美元，债务证券为420,603千美元，合并CLO工具的公司贷款为5,967,779千美元[126] - 截至2019年12月31日，采用公允价值选择权的资产中，贷款和应收款为500,751千美元，权益和优先股证券为432,472千美元，债务证券为506,924千美元，合并CLO工具的公司贷款为6,801,691千美元[126] - 2020年第一季度，采用公允价值选择权的资产中，贷款和应收款实现损失3,521千美元，未实现损失13,369千美元；权益和优先股证券未实现损失84,241千美元；债务证券实现损失11,616千美元，未实现损失70,117千美元[127] - 2020年第一季度，采用公允价值选择权的负债中，合并CLO工具的高级有担保票据未实现收益694,504千美元，次级票据未实现损失43,458千美元[127] - 截至2020年3月31日，采用公允价值选择权的负债中，合并CLO工具的高级有担保票据应付贷款为5,742,380千美元，应付关联方款项为74,911千美元，次级票据应付贷款为75,107千美元，应付关联方款项为13,624千美元[126] - 截至2019年12月31日，采用公允价值选择权的负债中，合并CLO工具的高级有担保票据应付贷款为6,455,016千美元，应付关联方款项为57,717千美元，次级票据应付贷款为24,738千美元，应付关联方款项为20,535千美元[126] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司未指定任何衍生品作为现金流量套期[125] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，选择公允价值选项的贷款和应收款项无逾期或非应计状态[129] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，合并CLO工具资产中选择公允价值选项的公司债券无逾期或非应计状态[129] - 2020年3月31日，现金及现金等价物 - 货币市场基金和短期投资公允价值为137,153千美元[132] - 2020年3月31日，合并黑石基金的总投资公允价值为7,275,752千美元[132] - 2020年3月31日，公司库藏投资的总公允价值为1,653,950千美元[132] - 2020年3月31日，其他投资的总公允价值为135,632千美元[132] - 2020年3月31日，应收账款 - 贷款和应收款项公允价值为218,115千美元[132] - 2020年3月31日，其他资产的总公允价值为189,245千美元[132] - 2020年3月31日，应付贷款总额为5,817,487千美元[133] - 2020年3月31日，应付账款、应计费用和其他负债总额为35,948千美元[133] - 现金及现金等价物（货币市场基金和短期投资）为456,784千美元[135] - 合并黑石基金的总投资为8,380,698千美元[135] - 公司库藏投资总额为2,419,587千美元[135] - 其他投资总额为207,604千美元[135] - 应收账款（贷款和应收款项）为500,751千美元[135] - 其他资产总额为54,396千美元[135] - 公司总资产为12,019,820千美元[135] - 合并CLO工具的应付贷款总额为6,479,754千美元[136] - 应付关联方款项总额为78,252千美元[136] - 公司总负债为6,643,767千美元[136] - 截至2020年3月31日，合并黑石基金的股权证券公允价值为171,916千美元，折现率范围6.0% - 42.1%，加权平均14.2%[138] - 截至2020年3月31日，合伙企业和有限责任公司权益公允价值为355,049千美元，折现率范围0.9% - 30.5%，加权平均9.1%[138] - 截至2020年3月31日，债务工具公允价值为5,145千美元，折现率范围7.6% - 19.3%，加权平均9.8%[138] - 截至2020年3月31日，公司库藏投资公允价值为8,096千美元，折现率范围6.3% - 15.7%，加权平均12.6%[139] - 截至2020年3月31日，贷款和应收款项公允价值为174,589千美元，折现率范围7.8% - 10.7%，加权平均8.8%[139] - 截至2019年12月31日，合并黑石基金的股权证券公允价值为198,094千美元，折现率范围7.2% - 40.2%，加权平均13.1%[141] - 截至2019年12月31日，合伙企业和有限责任公司权益公允价值为367,308千美元，折现率范围0.9% - 26.5%，加权平均9.2%[141] - 截至2019年12月31日，债务工具公允价值为8,628千美元，折现率范围7.1% - 58.2%，加权平均12.1%[141] - 截至2019年12月31日，公司库藏投资公允价值为10,332千美元，折现率范围3.2% - 7.1%，加权平均5.7%[143] - 截至2019年12月31日，贷款和应收款项公允价值为406,498千美元，折现率范围5.2% - 9.8%，加权平均7.7%[143] - 2020年3月31日，Level III金融资产期初余额为1580312千美元，2019年为1724374千美元[148] - 2020年第一季度，Level III金融资产转入214842千美元，转出164483千美元；2019年转入163891千美元，转出321650千美元[148] - 2020年第一季度，Level III金融资产购买261602千美元，销售503459千美元；2019年购买156855千美元，销售229472千美元[148] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司对非合并可变利益实体的最大损失敞口分别为1097572千美元和1470121千美元[153] - 截至2020年3月31日和2019年

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年12月31日，公司总资产为325.86亿美元，较2018年的289.25亿美元增长12.66%[268] - 2019年12月31日，公司总负债为174.82亿美元，较2018年的151.71亿美元增长15.23%[268] - 2019年公司总营收为73.38亿美元，较2018年的68.33亿美元增长7.39%[270] - 2019年公司总费用为39.65亿美元，较2018年的35.12亿美元增长12.90%[270] - 2019年公司税前收入为38.18亿美元，较2018年的35.13亿美元增长8.68%[270] - 2019年公司净利润为20.50亿美元，较2018年的15.42亿美元增长33.00%[270] - 2019年A类普通股基本每股收益为3.03美元，较2018年的2.27美元增长33.48%[270] - 2019年A类普通股摊薄每股收益为3.03美元，较2018年的2.26美元增长34.07%[270] - 2019 - 2018 - 2017年净收入分别为3865967千美元、3263551千美元、3374942千美元[272][278] - 2019 - 2018 - 2017年综合收入分别为3880299美元、3230045美元、3455308美元[272] - 2017年末普通股单位数量为659526093，合伙人资本为6668511千美元[274] - 2018年末普通股单位数量为663212830，合伙人资本为6415700千美元[275] - 2017年净收入使合伙人资本增加1471374千美元，非控股权益增加1889762千美元[274] - 2018年净收入使合伙人资本增加1541788千美元，非控股权益增加1723867千美元[275] - 2017年货币换算调整使综合损失减少80366千美元[274] - 2018年货币换算调整使综合损失增加33506千美元[275] - 2017年资本分配使合伙人资本减少1534586千美元，非控股权益减少2144531千美元[274] - 2018年资本分配使合伙人资本减少1635921千美元，非控股权益减少2098106千美元[275] - 2019 - 2018 - 2017年投资净实现收益分别为 - 2242227千美元、 - 2381683千美元、 - 4613531千美元[278] - 2019 - 2018 - 2017年经营活动提供（使用）的净现金分别为1963107千美元、45742千美元、 - 1626395千美元[278] - 2019 - 2018 - 2017年投资活动使用的净现金分别为 - 60280千美元、 - 116596千美元、 - 193260千美元[278] - 2019 - 2018 - 2017年向非控股股东分配分别为 - 765849千美元、 - 762588千美元、 - 813987千美元[278] - 2019 - 2018 - 2017年非控股股东出资分别为764863千美元、836922千美元、759907千美元[278] - 股权薪酬费用方面，2019 - 2018 - 2017年分别为417092千美元、366928千美元、338687千美元[278] - 无形资产摊销方面，2019 - 2018 - 2017年分别为70999千美元、59021千美元、46776千美元[278] - 2019年贷款所得款项为15.49732亿美元，2018年为32.18399亿美元，2017年为76.00153亿美元[279] - 2019年应付贷款还款和回购为4.03401亿美元，2018年为10.09354亿美元，2017年为17.66129亿美元[279] - 2019年向股东和单位持有人支付股息/分配为23.96744亿美元，2018年为30.46404亿美元，2017年为28.42582亿美元[279] - 2019年融资活动净现金使用为19.21379亿美元，2018年为13.30186亿美元，2017年融资活动净现金提供为27.71339亿美元[279] - 2019年现金及现金等价物和黑石基金及其他持有的现金期末余额为25.23651亿美元，2018年为25.45161亿美元，2017年为39.36489亿美元[279] - 2019年支付利息为1.67458亿美元，2018年为1.69872亿美元，2017年为1.60178亿美元[279] - 2019年支付所得税为1.59302亿美元，2018年为1.9279亿美元，2017年为1.06032亿美元[279] - 2019年非控制性权益持有人的非现金出资为1007.8万美元，2018年为1043.5万美元，2017年为111.2万美元[279] - 2019年现金及现金等价物为21.72441亿美元，2018年为22.07841亿美元[280] - 2019年黑石基金及其他持有的现金为3.5121亿美元，2018年为3.3732亿美元[280] - 2019年和2018年按公允价值计量的资产分别为824260.8万美元和799066.6万美元[339] - 2019年和2018年按公允价值计量的负债分别为655800.6万美元和653672.3万美元[339] - 2019 - 2017年按公允价值计量的贷款和应收款实现收益（损失）分别为 - 459.5万美元、29.1万美元、 - 121.4万美元[340] - 2019 - 2017年按公允价值计量的贷款和应收款未实现收益（损失）净变化分别为 - 653.3万美元、 - 44.7万美元、659万美元[340] - 2019 - 2017年按公允价值计量的资产实现收益（损失）分别为 - 2443.2万美元、 - 3016.8万美元、1687.8万美元[340] - 2019 - 2017年按公允价值计量的资产未实现收益（损失）净变化分别为10023.8万美元、 - 30910.4万美元、 - 1684.2万美元[340] - 2019年和2018年按公允价值计量的贷款和应收款公允价值超过（低于）本金分别为 - 387.5万美元和242.1万美元[341] - 2019年和2018年按公允价值计量的资产公允价值超过（低于）本金分别为 - 25283.9万美元和 - 32532.4万美元[341] - 2019年现金及现金等价物（货币市场基金和短期投资）为456784千美元，较2018年的623526千美元有所下降[342][344] - 2019年合并黑石基金的投资总计8380698千美元，2018年为8376338千美元[342][344] - 2019年公司库藏投资总计2419587千美元，2018年为2206493千美元[342][344] - 2019年其他投资为207604千美元，2018年为215630千美元[342][344] - 2019年应收账款（贷款和应收款项）为500751千美元，2018年为304173千美元[342][344] - 2019年其他资产为54396千美元，2018年为44918千美元[342][344] - 2019年末Level III金融资产总计1724374千美元，较2018年末1388672千美元有变化[353] - 2019年非合并可变利益实体最大损失敞口为1470121千美元，2018年为1357135千美元[356] - 2019年资产支持证券回购协议总额为154118千美元，2018年为222202千美元[357][358] - 2019年其他资产总计382493千美元，2018年为294248千美元[359] - 2019年家具、设备和租赁改良折旧费用为26300千美元，2018年为23900千美元[359] - 2019年应付账款、应计费用和其他负债中，应付赎回款为2200千美元，2018年为15600千美元[359] - 2019年应付账款、应计费用和其他负债中，未结算采购应付款为298300千美元，2018年为311400千美元[359] - 2019年、2018年和2017年所得税拨备（收益）分别为-4795.2万美元、24939万美元和74314.7万美元[378][379] - 2019年、2018年和2017年税前收入分别为38.18015亿美元、35.12941亿美元和41.18089亿美元[379] - 2019年、2018年和2017年实际所得税税率分别为-1.3%、7.1%和18.0%[379][380] - 2019年末和2018年末净递延所得税资产分别为10.69038亿美元和7.39482亿美元[382] - 2019年、2018年和2017年初未确认税收利益分别为2086.4万美元、1145.4万美元和358.1万美元，年末分别为2495.8万美元、2086.4万美元和1145.4万美元[383] - 2019年、2018年和2017年应计（转回）的利息费用分别为50万美元、180万美元和 - 40万美元，均未计提罚款[384] - 2019年、2018年和2017年归属于公司的基本净利润分别为20.49682亿美元、15.41788亿美元和14.71374亿美元[386] - 2019年、2018年和2017年A类普通股基本每股收益分别为3.03美元、2.27美元和2.21美元[386] - 2019年、2018年和2017年A类普通股宣布的每股股息分别为1.92美元、2.42美元和2.32美元[386] - 2017年未回购单位，2018年回购1600万股A类普通股，总成本5.415亿美元，2019年回购1280万股A类普通股，总成本5.619亿美元[388] - 2019年、2018年和2017年公司记录的股权薪酬费用分别为4.171亿美元、3.669亿美元和3.387亿美元，相应的税收优惠分别为4780万美元、5900万美元和4710万美元[390] - 2019年、2018年和2017年公司分别向非高级董事总经理员工支付0.4百万美元、0.2百万美元和0.3百万美元以结算幻影股份[394] 各业务线数据关键指标变化 - 截至2019年12月31日，公司总资产管理规模为5711亿美元[9] - 截至2019年12月31日，公司房地产业务总资产管理规模为1632亿美元[11] - 截至2019年12月31日，公司私募股权业务总资产管理规模为1829亿美元[14] - 截至2019年12月31日，对冲基金解决方案部门约280名员工管理807亿美元总资产[17] - 截至2019年12月31日，信贷部门约460名员工管理1443亿美元总资产[18] - 截至2019年12月31日，Pátria的另类资产管理业务管理资产达146亿美元，包括83亿美元私募股权基金、48亿美元基础设施基金、9.191亿美元房地产基金和5.365亿美元新业务[19] - 2019年，房地产、私募股权、对冲基金解决方案和信贷板块的管理资产（不包括未提取的资本承诺和为CLO筹集的资本金额）分别为115,766,929千美元、87,325,460千美元、78,205,986千美元和79,522,359千美元[250] - 2019年，房地产、私募股权、对冲基金解决方案和信贷板块被归类为三级投资的百分比分别为87%、67%、10%和28%[250] - 2019年、2018年和2017年，公司合并黑石基金实现收益分别为1598.3万美元、7478.4万美元和1.65106亿美元[324] - 2019年、2018年和2017年，公司合并黑石基金未实现收益净变化分别为1.09445亿美元、 - 5469.7万美元和 - 2101.6万美元[324] - 2019年、2018年和2017年，公司合伙投资按权益法核算的净收益分别为4.558亿美元、4.306亿美元和6.095亿美元[326]

公司组织形式变更 - 2019年7月1日起，公司从特拉华州有限合伙制企业转变为特拉华州公司制企业[6] 资产管理规模相关定义 - “资产管理规模”指公司管理的资产，其计算方式涉及多种资产的价值和金额[7] - “收费资产管理规模”指公司从中获取管理费和/或业绩收入的管理资产，计算方式包含不同类型资产[9] - “永久资本”指资产管理规模中无固定期限、未清算且正常情况下无需向投资者返还资本的部分[10] 基金赎回与终止相关 - 公司的附带权益基金是基于承诺的提取结构基金，不允许投资者随意赎回权益[8] - 公司的对冲基金解决方案、信贷和房地产部门的部分基金允许投资者定期赎回权益，通常需提前30至95天通知[8] - 公司对冲基金解决方案和信贷部门的某些独立管理账户投资咨询协议，投资者一般可提前30至90天通知终止[8] 收费资产管理规模与总资产管理规模关系 - 附带权益基金的收费资产管理规模可能大于总资产管理规模，当剩余投资的总公允价值低于成本时[10] 信息分发渠道 - 公司使用多个网站和社交媒体账户作为公司信息的分发渠道[5] 前瞻性陈述风险 - 报告可能包含前瞻性陈述，受多种风险和不确定性影响[4] 财务数据关键指标变化 - 资产负债 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司总资产分别为32385771千美元和28924650千美元，增长约12%[11] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司总负债分别为17756310千美元和15170564千美元，增长约17%[11] - 截至2019年6月30日，公司总权益为139.63776亿美元[16] - 截至2019年9月30日，公司总权益为145.35794亿美元[16] - 截至2018年6月30日，公司总合伙人资本为144.76797亿美元[17] - 截至2018年9月30日，公司总合伙人资本为145.53479亿美元[17] - 2018年12月31日，集团普通股单位为663,212,830股，合伙人资本为64.157亿美元，总权益为136.12307亿美元[18] 财务数据关键指标变化 - 营收费用利润 - 2019年第三季度和2018年同期，公司总营收分别为1735113千美元和1926580千美元，下降约10%[13] - 2019年前三季度和2018年同期，公司总营收分别为5246790千美元和6328281千美元，下降约17%[13] - 2019年第三季度和2018年同期，公司总费用分别为947220千美元和1017632千美元，下降约7%[13] - 2019年前三季度和2018年同期，公司总费用分别为2850624千美元和3016944千美元，下降约5%[13] - 2019年第三季度和2018年同期，公司净利润分别为1167735千美元和948988千美元，增长约23%[13] - 2019年前三季度和2018年同期，公司净利润分别为2887573千美元和3342269千美元，下降约14%[13] - 2019年第三季度和2018年同期，归属于公司的净利润分别为779437千美元和442742千美元，增长约76%[13] - 2019年前三季度和2018年同期，归属于公司的净利润分别为1566533千美元和1552656千美元，增长约1%[13] - 2019年第三季度净利润为11.67735亿美元，2018年同期为9.48988亿美元[15] - 2019年前九个月净利润为28.87573亿美元，2018年同期为33.42269亿美元[15] - 2019年第三季度综合收益为11.54228亿美元，2018年同期为9.41576亿美元[15] - 2019年前九个月综合收益为28.90002亿美元，2018年同期为33.08609亿美元[15] - 2019年第三季度归属于公司的综合收益为7.71806亿美元，2018年同期为4.64056亿美元[15] - 2019年前九个月归属于公司的综合收益为15.67836亿美元，2018年同期为15.50112亿美元[15] - 2019年前三季度净收入为28.87573亿美元，2018年前三季度为33.42269亿美元[21] - 2019年前三季度投资净实现收益为 - 13.40914亿美元，2018年前三季度为 - 17.401亿美元[21] - 2019年前三季度投资未实现收益变化为 - 2.57207亿美元，2018年前三季度为 - 3.43488亿美元[21] - 2019年前三季度非现金业绩分配为 - 9.98101亿美元，2018年前三季度为 - 13.67678亿美元[21] - 2019年前三季度非现金业绩分配和激励费用补偿为8.26701亿美元，2018年前三季度为11.37152亿美元[21] - 2019年前三季度经营活动提供（使用）的净现金为13.73229亿美元，2018年前三季度为 - 13.3981亿美元[21] - 2019年前三季度投资活动使用的净现金为 - 4914.1万美元，2018年前三季度为 - 876万美元[21] - 2019年前三季度向合并实体中非控股股东的分配为 - 5.45383亿美元，2018年前三季度为 - 5.0306亿美元[21] - 2019年前三季度来自合并实体中非控股股东的出资为5.2004亿美元，2018年前三季度为6.15561亿美元[21] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2019年前九个月偿还和回购应付贷款177,610千美元，2018年为1,007,479千美元[22] - 2019年前九个月向股东和单位持有人支付股息/分配1,793,871千美元，2018年为2,262,803千美元[22] - 2019年前九个月融资活动净现金使用量为1,028,271千美元，2018年为250,908千美元[22] - 2019年前九个月汇率变动对现金及现金等价物和黑石基金及其他持有的现金的影响为3,566千美元，2018年为9,513千美元[22] - 2019年前九个月现金及现金等价物和黑石基金及其他持有的现金净增加299,383千美元，2018年减少1,589,965千美元[22] - 2019年9月30日现金及现金等价物和黑石基金及其他持有的现金期末余额为2,844,544千美元，2018年12月31日为2,545,161千美元[22][24] - 2019年前九个月支付利息124,437千美元，2018年为126,963千美元[22] - 2019年前九个月支付所得税67,867千美元，2018年为136,686千美元[22] - 2019年非控股股东非现金出资4,496千美元，2018年无[22] - 2019年非控股股东非现金分配为 - 18千美元，2018年为 - 5,924千美元[22] 投资收益相关定义 - 投资收益（损失）包括黑石业绩分配和本金投资的未实现和已实现损益[37] - 业绩分配在基础投资盈利处置且基金累计回报超过优先回报时实现，可能需追回[38] - 本金投资包括未合并黑石基金、权益法投资等的未实现和已实现损益[38] 金融工具公允价值计量 - 金融工具按公允价值计量分为三个层次，分别为Level I、Level II、Level III[42][43] - Level II金融工具包括公司债券和贷款等，采用特定估值技术[44][45] - Level III金融工具包括私募股权和房地产基金权益等，需管理层重大判断[43] 资产公允价值确定方法 - 房地产投资公允价值通过考虑预计运营现金流等确定[46] - 私募股权投资公允价值参考预计净收益等确定[47] - 信贷聚焦投资公允价值根据市场参与者价格或其他估值技术确定[48] 公允价值选项相关 - 公司对某些工具选择公允价值选项，相关变动计入投资收益（损失）[49][50][51] 租赁准则相关 - 公司于2019年1月1日采用新租赁准则，确认经营租赁负债6.017亿美元和使用权资产5.407亿美元[70][71] 无形资产相关 - 无形资产净值在2019年9月30日为4.15257亿美元，2018年12月31日为4.68507亿美元[73] - 2019年9月30日止三个月和九个月无形资产摊销费用分别为1770万美元和5320万美元，2018年同期分别为1450万美元和4350万美元[73] - 预计2019 - 2023年无形资产摊销分别为7100万美元、7100万美元、7100万美元、6330万美元和3430万美元[73] - 2019年9月30日无形资产预计加权平均摊销期为8.1年[73] 战略合作伙伴基金投资报告 - 战略合作伙伴基金投资结果报告滞后三个月[57] 薪酬相关 - 薪酬包括工资、奖金、福利和股权薪酬，激励费用薪酬基于激励费用，业绩分配薪酬基于业绩分配[58][59] 回购和逆回购协议 - 回购和逆回购协议主要包括美国和非美国政府及机构证券等，按合同金额记录[60] 已售未购证券 - 已售未购证券按公允价值记录，公司面临卖空补仓价格高于卖出价格的损失风险[62] 衍生品相关 - 衍生品按公允价值确认为资产或负债，分为不同类型的套期工具和独立衍生品[63] 各业务线数据关键指标变化 - 合并黑石基金 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，合并黑石基金投资分别为84.81233亿美元和83.76338亿美元[74] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司在合并黑石基金投资中的份额分别为3.615亿美元和3.665亿美元[75] - 2019年和2018年第三季度，合并黑石基金实现收益分别为962万美元和2347.5万美元；九个月分别为1190.6万美元和5785.3万美元[76] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，应计业绩分配分别为7.003889亿美元和5.883924亿美元[74] 各业务线数据关键指标变化 - 其他投资 - 2019年和2018年第三季度，合伙企业投资净收益分别为8200万美元和1.376亿美元；九个月分别为3.097亿美元和4.656亿美元[78] - 2019年和2018年第三季度，公司国债投资实现收益（损失）分别为264.4万美元和 - 250.4万美元；九个月分别为2594.4万美元和460.9万美元[80] - 2019年和2018年第三季度，其他投资实现收益分别为1万美元和3061.8万美元；九个月分别为4572.8万美元和4693.7万美元[81] 各业务线数据关键指标变化 - 多元化工具等公允价值 - 截至2019年9月30日，多元化工具、信贷驱动、股权和大宗商品的公允价值分别为2.20534亿美元、8289.1万美元、627.4万美元和170.9万美元[82] 各业务线数据关键指标变化 - 独立衍生品 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，独立衍生品资产公允价值分别为9144.6万美元和4549.7万美元，负债公允价值分别为8100.9万美元和5284.4万美元[85] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司未指定任何衍生品作为现金流套期[85] - 2019年第三季度，利率合约实现损失178.4万美元，外汇合约实现损失81.5万美元，信用违约互换实现收益45.5万美元，总回报互换实现损失20.7万美元，其他实现损失6.1万美元[86] - 2019年前九个月，利率合约实现损失444.8万美元，外汇合约实现损失66.9万美元，信用违约互换实现收益244.6万美元，总回报互换实现损失60.2万美元，其他实现损失19.3万美元[86] 各业务线数据关键指标变化 - 贷款和应收款等 - 截至2019年9月30日，贷款和应收款为29013.6万美元，权益和优先股证券为22611.5万美元，债务证券为53031.4万美元，合并CLO工具的企业贷款为688890.6万美元，其他为98.8万美元[87] - 截至2018年12月31日，贷款和应收款为30417.3万美元，权益和优先股证券为39009.5万美元，债务证券为52969.8万美元，合并CLO工具的企业贷款为676670万美元[87] - 2019年，资产实现损失285.2万美元，净未实现损失变动为4107.2万美元；负债实现损失为0，净未实现收益变动为3577.3万美元[88] - 2018年，资产实现损失549.1万美元，净未实现收益变动为655.9万美元；负债实现损失为0，净未实现收益变动为3602.1万美元[88] - 2019年前九个月，资产实现损失1253.5万美元，净未实现收益变动为15744.5万美元；负债实现损失为0，净未实现损失变动为6010.1万美元[89] - 2018年前九个月，资产实现损失3311.9万美元，净未实现收益变动为505.4万美元；负债实现损失为0，净未实现收益变动为9648.1万美元[89] - 截至2019年9

公司组织形式变更 - 2019年7月1日起，公司从特拉华州有限合伙企业转变为特拉华州公司[6] - 2019年7月1日，公司从特拉华州有限合伙企业转变为特拉华州公司[20] - 2019年7月1日起，公司从特拉华州有限合伙企业转变为特拉华州公司[117] - 2019年7月1日起，公司从特拉华州有限合伙企业转变为特拉华州公司[122] - 2019年7月1日公司从特拉华州有限合伙企业转变为特拉华州公司[132] - 2019年7月1日公司从有限合伙制转为公司制，预计此后所有收入都将缴纳美国企业所得税[143] 黑石基金财务数据关键指标变化 - 截至2019年6月30日，黑石基金现金持有量为324,609美元，2018年12月31日为337,030美元[11] - 截至2019年6月30日，黑石基金投资金额为8,623,436美元，2018年12月31日为8,363,669美元[11] - 截至2019年6月30日，黑石基金应收账款为369,978美元，2018年12月31日为179,863美元[11] - 截至2019年6月30日，黑石基金总资产为9,335,396美元，2018年12月31日为8,890,745美元[11] - 截至2019年6月30日，黑石基金应付贷款为6,536,220美元，2018年12月31日为6,480,711美元[11] - 截至2019年6月30日，黑石基金应付关联方款项为173,544美元，2018年12月31日为129,370美元[11] - 截至2019年6月30日，黑石基金已售未购证券为82,174美元，2018年12月31日为92,603美元[11] - 截至2019年6月30日，黑石基金回购协议金额为207,676美元，2018年12月31日为222,202美元[11] - 截至2019年6月30日，黑石基金总负债为7,410,329美元，2018年12月31日为7,177,062美元[11] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年Q2管理和咨询费净收入8.40378亿美元，2018年同期为7.21384亿美元[12] - 2019年上半年管理和咨询费净收入16.50104亿美元，2018年同期为14.50233亿美元[12] - 2019年Q2总投资收入5.97947亿美元，2018年同期为11.76392亿美元[12] - 2019年上半年总投资收入17.46626亿美元，2018年同期为22.2804亿美元[12] - 2019年Q2总营收14.86806亿美元，2018年同期为26.3257亿美元[12] - 2019年上半年总营收35.11677亿美元，2018年同期为44.01701亿美元[12] - 2019年Q2净收入6.46961亿美元，2018年同期为15.50977亿美元[12][13] - 2019年上半年净收入17.19838亿美元，2018年同期为23.93281亿美元[12][13] - 2019年Q2基本每股净收入0.45美元，2018年同期为1.09美元[12] - 2019年上半年基本每股净收入1.17美元，2018年同期为1.64美元[12] - 2018年3月31日净收入为6,514,206千美元[15] - 2018年6月30日普通单位余额为673,544,082千美元，合伙人资本为7,105,225千美元[15] - 2018年12月31日普通单位余额为663,212,830千美元，合伙人资本为6,415,700千美元[16] - 2019年上半年净收入为787,096千美元，货币换算调整为8,934千美元[16] - 2019年6月30日普通单位余额为660,588,369千美元，合伙人资本为6,335,897千美元[16] - 2017年12月31日普通单位余额为659,526,093千美元，合伙人资本为6,668,511千美元[17] - 2018年上半年净收入（损失）为1,109,914千美元[17] - 2018年上半年资本贡献为424,132千美元[17] - 2018年上半年资本分配及非控股权益转移为(1,781,297)千美元[17] - 2018年6月30日普通单位余额为673,544,082千美元，合伙人资本为7,105,225千美元[17] - 2019年上半年和2018年同期的净收入分别为1719838千美元和2393281千美元[18] - 2019年上半年和2018年同期投资净实现收益分别为 - 817759千美元和 - 995992千美元[18] - 2019年上半年和2018年同期经营活动提供（使用）的净现金分别为294865千美元和 - 2660677千美元[18] - 2019年上半年和2018年同期投资活动使用的净现金均为负数，分别为 - 33524千美元和 - 8898千美元[18] - 2019年上半年和2018年同期融资活动提供（使用）的净现金分别为 - 997122千美元和720341千美元[19] - 2019年上半年和2018年同期利息支付分别为86095千美元和84040千美元[19] - 2019年上半年和2018年同期所得税支付分别为45966千美元和109944千美元[19] - 2019年上半年和2018年同期现金及现金等价物期末余额分别为1809053千美元和1998926千美元[19] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司资产分别为7958297千美元和7990666千美元[52] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司负债分别为6630723千美元和6536723千美元[52] - 2019年贷款和应收款实现损失747千美元，未实现损失1897千美元[53] - 2019年股权和优先股证券实现收益9907千美元，未实现损失67千美元[53] - 2019年债务证券实现损失3325千美元，未实现收益1817千美元[53] - 2019年上半年公司资产实现损失9683千美元，未实现收益198517千美元[55] - 2019年上半年公司负债未实现损失95874千美元[55] - 截至2019年6月30日，公司总投资为11647010千美元[57] - 截至2019年6月30日，公司总资产为12073426千美元[57] - 截至2019年6月30日，应付贷款总计653.5905万美元，其中高级有担保票据647.421万美元，次级票据6.1695万美元[58] - 截至2019年6月30日，应付关联方款项总计9.4818万美元，其中高级有担保票据4.5243万美元，次级票据4.9575万美元[58] - 截至2019年6月30日，已售未购证券总计12.8512万美元，其中一级为3.387万美元，二级为9.4642万美元[58] - 截至2019年6月30日，应付账款、应计费用和其他负债总计54.521万美元，其中一级为0.833万美元，二级为53.688万美元[58] - 截至2018年12月31日，现金及现金等价物为62.3526万美元[59] - 截至2018年12月31日，合并黑石基金的投资总计837.6338万美元，包括投资基金8.0726万美元、权益证券27.9449万美元等[59] - 截至2018年12月31日，公司国债投资总计220.6493万美元，包括权益证券23.3834万美元、债务工具171.2833万美元等[59] - 截至2018年12月31日，其他投资总计21.563万美元[59] - 截至2018年12月31日，应收账款（贷款和应收款项）为30.4173万美元[59] - 截至2018年12月31日，应付贷款总计648.0711万美元，其中高级有担保票据647.3233万美元，次级票据7.478万美元[60] - 截至2019年6月30日，合并黑石基金的总投资为1140096000美元[61] - 截至2018年12月31日，合并黑石基金的总投资为1364016000美元[63] - 截至2019年6月30日，合并黑石基金股权投资证券的公允价值为175622000美元，折现率范围4.9% - 32.1%，平均12.6%[61] - 截至2018年12月31日，合并黑石基金股权投资证券的公允价值为138725000美元，折现率范围7.1% - 26.1%，平均12.6%[63] - 截至2019年6月30日，公司企业库投资公允价值为10395000美元，折现率范围3.2% - 9.0%，加权平均7.1%[62] - 截至2019年6月30日，贷款和应收款项采用现金流折现法，折现率范围7.1% - 9.5%，平均8.3%[62] - 截至2019年6月30日，其他投资公允价值为24550000美元，折现率范围0.5% - 10.3%，平均2.0%[62] - 截至2019年6月30日，合伙企业和有限责任公司权益公允价值为304234000美元，折现率范围3.8% - 26.5%，平均9.5%[61] - 截至2018年12月31日，合伙企业和有限责任公司权益公允价值为295251000美元，折现率范围4.1% - 26.5%，平均9.7%[63] - 截至2019年6月30日，债务工具公允价值为12664000美元，折现率范围7.0% - 28.5%，平均9.9%[61] - 公司企业库投资公允价值为7947000美元，折现率范围4.4% - 7.5%，加权平均为6.6%[65] - 截至2019年6月30日，第三层次金融资产中，投资贷款和其他投资期末余额分别为1140096000美元和49052000美元[66] - 截至2018年6月30日，第三层次金融资产中，投资贷款和其他投资期末余额分别为1086724000美元和114723000美元[66] - 2019年6月30日，公司对非合并可变利益实体的最大损失敞口为1613964000美元[69] - 2018年12月31日，公司对非合并可变利益实体的最大损失敞口为1357135000美元[69] - 2019年6月30日，公司回购协议以资产支持证券作抵押的负债总额为207676000美元[70] - 2018年12月31日，公司回购协议以资产支持证券作抵押的负债总额为222202000美元[70] - 2019年6月30日，独立衍生品资产净额为1665000美元[71] - 2018年12月31日，独立衍生品资产净额为2081000美元[72] - 2019年6月30日，独立衍生品和回购协议负债净额为4230000美元[73] - 截至2019年6月30日，现金池安排的存款总额为12亿美元，同时有12亿美元的透支[75] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，合并CLO资产的公允价值分别为73亿美元和71亿美元[77] - 截至2019年6月30日，高级担保票据未偿还借款为65.27175亿美元，加权平均利率为4.13%，加权平均剩余期限为6.2年；截至2018年12月31日，未偿还借款为65.3155亿美元，加权平均利率为4.20%，加权平均剩余期限为7.5年[78] - 截至2019年6月30日，其他资产总计35.4253亿美元，其中家具、设备及租赁改良净值为14.2083亿美元，预付费用为15.9419亿美元，独立衍生品为3.8995亿美元，其他为1.3756亿美元[76] - 截至2019年6月30日，各项高级票据的账面价值总计41.39917亿美元，公允价值总计44.5819亿美元；截至2018年12月31日，账面价值总计34.71151亿美元，公允价值总计34.96056亿美元[77] - 截至2019年6月30日，租赁的加权平均剩余期限为7.8年，加权平均折现率为2.5%[80] - 2019年6月30日止三个月和六个月的租赁费用分别为2.6172亿美元和5.0978亿美元[82] - 2019年6月30日止

公司组织形式变更 - 2019年4月18日公司宣布将从特拉华州有限合伙企业转变为特拉华州公司[8] 公司整体财务数据关键指标变化 - 公司总资产2019年3月31日为298.75亿美元，2018年12月31日为289.25亿美元[19] - 公司总负债2019年3月31日为157.28亿美元，2018年12月31日为151.71亿美元[19] - 公司合伙人资本2019年3月31日为140.10亿美元，2018年12月31日为136.12亿美元[20] - 2019年第一季度总收入为20.24871亿美元，2018年同期为17.69131亿美元[24] - 2019年第一季度总投资收入为11.48679亿美元，2018年同期为10.51648亿美元[24] - 2019年第一季度总费用为10.41164亿美元，2018年同期为9.82931亿美元[24] - 2019年第一季度净利润为10.72877亿美元，2018年同期为8.42304亿美元[24] - 2019年第一季度归属于公司的净利润为4.81304亿美元，2018年同期为3.67872亿美元[24] - 2019年第一季度基本每股收益为0.71美元，2018年同期为0.55美元[24] - 2019年第一季度综合收入为10.8006亿美元，2018年同期为8.4673亿美元[25] - 2019年3月31日普通股基本加权平均流通股数为6.74507698亿股[24] - 2019年3月31日普通股摊薄加权平均流通股数为12.0048024亿股[24] - 2019年3月31日合伙人总资本为14.00976亿美元[26] - 2019年第一季度净收入为10.72877亿美元，2018年同期为8.42304亿美元[31] - 2019年第一季度经营活动提供的净现金为1.30531亿美元，2018年同期使用的净现金为17.69833亿美元[31] - 2019年第一季度投资活动使用的净现金为0.18858亿美元，2018年同期为0.04686亿美元[31] - 2019年第一季度融资活动使用的净现金为8.68061亿美元，2018年同期提供的净现金为2.66792亿美元[32] - 2019年第一季度现金及现金等价物和黑石基金及其他持有的现金净减少7.56795亿美元，2018年同期减少14.86359亿美元[32] - 2019年第一季度初现金及现金等价物和黑石基金及其他持有的现金为25.45161亿美元，期末为17.88366亿美元；2018年同期初为39.36489亿美元，期末为24.5013亿美元[32] - 2019年第一季度支付利息4297.9万美元，支付所得税1065.6万美元；2018年同期支付利息4176.4万美元，支付所得税2020.1万美元[32] 合并黑石基金财务数据关键指标变化 - 合并黑石基金资产2019年3月31日为91.24亿美元，2018年12月31日为88.91亿美元[22] - 合并黑石基金负债2019年3月31日为73.22亿美元，2018年12月31日为71.77亿美元[22] - 2019年和2018年第一季度，合并黑石基金投资实现和未实现净收益分别为1.03091亿美元和7938.3万美元[109] 公司资产及投资相关概念 - 公司管理资产包括多种类型资产的总和，计算方式与其他资产管理人可能不同[10][14] - 收费管理资产也由多种类型资产组成，各业务板块可能存在仅获业绩收入而非管理费的收费管理资产[12][13] - 永久资本指管理资产中无固定期限、非清算且正常业务中无需因赎回请求返还资本的部分[16] - 公司附带权益基金不允许投资者随意赎回，部分基金允许投资者定期赎回，部分独立管理账户可提前30 - 90天通知终止[11] 公司业务板块划分 - 公司业务分为房地产、私募股权、对冲基金解决方案和信贷四个板块[34] - 公司通过四个业务板块开展另类资产管理业务，分别为房地产、私募股权、对冲基金解决方案和信贷[201][202][203][204] 公司收入构成及相关说明 - 收入主要包括管理和咨询费、激励费、投资收入、利息和股息收入及其他[44] - 管理和咨询净费用由管理费、交易及其他费用和咨询费组成，扣除管理费减免和抵销项[47] - 激励费用基于黑石基金业绩，达到最低回报水平或高水位线时赚取，实现时确认为收入[51] - 投资收益（损失）包括合伙企业业绩分配和主要投资的未实现和已实现损益[52] - 业绩分配基于基金累计业绩，向普通合伙人分配，有优先回报，实现时可能需追回[55][56] - 主要投资包括合伙企业主要投资的未实现和已实现损益，赎回或收到现金收入时实现收益[57] - 利息和股息收入主要来自非权益法核算的主要投资，其他收入包括杂项收入和外汇损益[58] 金融工具计量及核算方法 - 金融工具按公允价值计量，分为三个层次披露，根据输入值可观察性分类[61][62][63] - 二级金融工具采用有序交易价格、合同现金流和可观察输入值估值[66][67] - 三级金融工具在无市场价格时，采用一致估值方法，需管理层判断[68] - 黑石基金按公允价值核算投资，未实现损益计入基金投资活动净收益[72] - 公司对特定工具、合并CLO工具资产、特定自营投资选择公允价值计量选项，相关公允价值变动计入投资收益（损失）[74][75][76] - 合并黑石基金对基金中基金的投资按被投资基金每股资产净值估值，特殊情况按GAAP估计公允价值[78] - 公司对有重大影响但无控制权的投资采用权益法核算，对利润和亏损不成比例分配的采用假设账面清算价值法计算收益（损失）份额[81][82] - 黑石对战略合作伙伴基金的投资结果滞后三个月报告[83] 公司其他会计处理 - 薪酬包括工资、奖金、福利、基于股权的薪酬、激励费用补偿和业绩分配补偿，基于股权的薪酬按授予日公允价值计量并在归属期内直线摊销[84][85][86][87] - 逆回购和回购协议按合同金额记录，账面价值接近公允价值，公司通过主净额结算协议和抵押安排管理信用风险[88][89] - 已售未购证券按公允价值记录，公司面临卖空补仓价格高于卖出价格的损失风险[92][93] - 公司将所有衍生品按公允价值确认为资产或负债，根据不同套期类型进行会计处理，对非套期衍生品的公允价值变动计入当期收益[94][96] - 公司主要签订办公场地的经营租赁，使用权资产和经营租赁负债按未来最低租赁付款额的现值确认[98][99] - 租赁付款包括固定或可确定的额外费用，短期租赁费用在租赁期内直线确认[100][101] - 公司于2019年1月1日采用新租赁准则，确认6.017亿美元的经营租赁负债和5.407亿美元的使用权资产[103] 公司部分资产及负债具体数据变化 - 2019年3月31日和2018年12月31日，无形资产净值分别为4.50757亿美元和4.68507亿美元；2019年和2018年第一季度摊销费用分别为1770万美元和1450万美元[105] - 2019年3月31日和2018年12月31日，投资总额分别为21.18095亿美元和20.377031亿美元[107] - 2019年和2018年第一季度，权益法核算的合伙企业投资净收益分别为1.554亿美元和1.625亿美元[112] - 2019年3月31日和2018年12月31日，应计业绩分配分别为6.48645亿美元和5.883924亿美元[113] - 2019年和2018年第一季度，公司国债投资实现和未实现净收益分别为4897.6万美元和 - 585.5万美元[115] - 2019年和2018年第一季度，其他投资实现和未实现净收益分别为3495.8万美元和 - 412万美元[116] - 2019年3月31日，按策略类型划分的投资公允价值总计3.3959亿美元，未出资承诺总计398万美元[117] - 截至2019年3月31日，独立衍生品中利率合约名义金额为380,710千美元，公允价值为14,101千美元；外汇合约名义金额为106,502千美元，公允价值为899千美元；信用违约互换名义金额为2,052千美元，公允价值为118千美元[122] - 2019年第一季度，独立衍生品实现收益（损失）总计406千美元，其中利率合约损失2,248千美元，外汇合约收益1,672千美元，信用违约互换收益1,110千美元，总回报互换损失120千美元，股票期权损失8千美元[123] - 2019年第一季度，独立衍生品未实现收益（损失）净变化为 - 4,958千美元，其中利率合约损失8,263千美元，外汇合约损失1,564千美元，信用违约互换收益3,941千美元，总回报互换收益978千美元，股票期权损失50千美元[123] - 截至2019年3月31日，采用公允价值选择权的资产总计8,136,818千美元，其中贷款和应收款项为208,226千美元，权益和优先股证券为414,804千美元，债务证券为548,440千美元，合并CLO工具的公司贷款为6,965,348千美元[125] - 截至2019年3月31日，采用公允价值选择权的负债总计6,653,489千美元，其中合并CLO工具的高级有担保票据贷款应付为6,484,323千美元，应付关联方款项为42,733千美元，次级票据贷款应付为76,457千美元，应付关联方款项为49,976千美元[125] - 2019年第一季度，采用公允价值选择权的资产实现收益（损失）为 - 4,969千美元，未实现收益（损失）净变化为216,339千美元[126] - 2019年第一季度，采用公允价值选择权的负债未实现收益（损失）净变化为 - 117,704千美元[126] - 截至2019年3月31日，贷款和应收款项公允价值较本金不足149千美元，债务证券公允价值较本金超出2,697千美元，合并CLO工具的公司贷款公允价值较本金不足126,907千美元[127] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，采用公允价值选择权的贷款和应收款项无逾期或非应计状态[128] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，合并CLO工具资产中的公司债券无逾期或非应计状态[128] - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物（货币市场基金和短期投资）为462,734千美元[129] - 截至2019年3月31日，公司合并黑石基金总投资为8,603,847千美元[129] - 截至2019年3月31日，公司企业库投资总额为2,005,174千美元[129] - 截至2019年3月31日，公司总投资为10,835,738千美元[129] - 截至2019年3月31日，公司应付贷款（合并CLO工具负债）为6,560,780千美元[130] - 截至2019年3月31日，公司应付关联方款项（合并CLO工具负债）为92,709千美元[130] - 截至2019年3月31日，公司已售但尚未购买的证券为128,106千美元[130] - 截至2019年3月31日，公司应付账款、应计费用和其他负债为26,249千美元[131] - 截至2018年12月31日，公司现金及现金等价物（货币市场基金和短期投资）为623,526千美元[132] - 截至2018年12月31日，公司总投资为10,798,461千美元[132] - 截至2018年12月31日，总应付贷款为6480711千美元，应付关联方款项为56012千美元[133] - 截至2018年12月31日，已售未购证券为142617千美元，应付账款、应计费用和其他负债为52844千美元[133] - 截至2019年3月31日，合并黑石基金的股权投资中，股权证券价值为157403千美元，采用折现现金流法估值，折现率范围6.9% - 28.5%，平均13.0%[134] - 截至2019年3月31日，合并黑石基金的股权投资中，合伙和有限责任公司权益价值为297357千美元，采用折现现金流法估值，折现率范围3.8% - 26.5%，平均9.7%[134] - 截至2019年3月31日，债务工具价值为9098千美元，采用折现现金流法估值，折现率范围7.0% - 19.3%，平均9.9%[134] - 截至2019年3月31日，合并CLO工具的资产价值为40558801千美元，采用折现现金流和第三方定价法估值，折现率3.5%[134] - 截至2019年3月31日，合并黑石基金的总投资为1243800千美元[134] - 公司的企业库投资价值为9378千美元，采用折现现金流法估值，折现率范围6.2% - 9.4%，平均8.2%[135] - 贷款和应收款项价值为208226千美元，采用折现现金流法估值，折现率范围5.6% - 10.0%，平均7.5%[135] - 其他投资价值为25092千美元，采用折现现金流法估值，折现率范围0.9% - 29.8%，平均3

各业务线管理资产与人员情况 - 房地产集团截至2018年12月31日管理总资产达1362亿美元，有545名员工[11] - 私募股权部门截至2018年12月31日管理总资产约1307亿美元，约有445名员工[14] - 对冲基金解决方案部门截至2018年12月31日管理总资产778亿美元，约有265名员工[16] - 信贷部门截至2018年12月31日管理总资产1275亿美元，约有410名员工[17] - 公司于2010年10月1日购买了Pátria Investments 40%的股权，截至2018年12月31日，Pátria管理资产达132亿美元[19] - Pátria管理的私募股权基金规模为75亿美元，基础设施基金为42亿美元，房地产基金为10亿美元，新举措项目为4.404亿美元[19] 各业务线地位与成立时间 - 房地产集团成立于1991年，是全球最大的房地产投资管理公司之一[11] - 私募股权部门成立于1987年，是全球私募股权投资的领导者[14] - 对冲基金解决方案部门的BAAM自1990年成立以来，是全球最大的对冲基金全权委托配置机构[16] - 信贷部门的GSO是全球最大的信贷另类资产管理公司之一，也是全球最大的CLO管理人[17] 公司收费模式 - 非美国经济区（EEA）的附带权益基金投资顾问和EEA的附带权益基金另类投资基金管理人（AIFM）通常按基金资本承诺、已投资资本和/或未部署资本的一定比例收取管理费，部分信贷聚焦附带权益/激励基金、BPP基金和BCEP按已投资资本或净资产值收取[31] - 类似对冲基金的基金、对冲基金组合、注册共同基金和投资对冲基金的独立管理账户的投资顾问，通常按基金或账户净资产值的一定比例收取管理费[31] - 公司管理的CLO投资顾问按基金资产的一定比例收取年度管理费，还可能有基于激励的额外管理费，CLO期限一般为8 - 11年[31] - 独立管理账户投资顾问通常按账户净资产值或已投资资本的一定比例收取年度管理费，投资者可提前30天通知终止管理[31] - 信贷聚焦注册和非注册投资公司投资顾问按公司净资产值或总管理资产的一定比例收取年度管理费，公司董事会可提前30天通知终止管理[31] - BXMT投资顾问按其股权发行净收益和累计“核心收益”的一定比例收取年度管理费，按季度支付[34] - BREIT投资顾问按REIT净资产值的一定比例收取管理费，按月支付[34] 公司激励费用情况 - 对冲基金解决方案部门中，部分投资顾问有权获得0% - 25%的激励费[35] - 房地产和信贷对冲基金结构的普通合伙人或类似实体可获得最高20%的激励费[35] - BXMT外部管理人有权获得季度激励费，为20%乘以（前12个月核心收益 - 7%乘以平均未偿股权），前提是前三年核心收益大于零[35] - 公司附带权益通常为适用基金净利润权益，普通合伙人（或关联方）一般有权获得等于基金净实现收入和收益20%的附带权益，部分信贷基金附带权益在10% - 20%之间[36] - 多数附带权益基金需向有限合伙人提供5% - 8%的年度优先回报[36] 公司其他费用与资本承诺相关情况 - 公司投资顾问收取交易费用时，需将向基金有限合伙人收取的管理费降低50% - 100%[37][38] - 公司对投资基金的普通合伙人最低资本承诺通常低于特定基金有限合伙人承诺的5%[39] - 若其他附带权益接收方未支付其应承担的回拨义务份额，公司及参与附带权益计划的员工可能需额外支付50% - 70%[36] 公司人员与注册情况 - 截至2018年12月31日，公司约有2615名员工，其中高级董事总经理147人[43] - 公司旗下在美国运营的投资顾问均向美国证券交易委员会（SEC）注册为投资顾问[45] - 公司子公司Blackstone Advisory Partners L.P.向SEC注册为经纪交易商，在50个州、哥伦比亚特区、波多黎各联邦和维尔京群岛注册[45] - 截至2018年11月1日，GSO Capital Partners International LLP不再开展任何业务活动[47] - 公司旗下The Blackstone Group Japan K.K.在日本关东地方财务局注册（注册号：Kin - sho No. 1785），受日本金融厅监管[47] 财务数据关键指标变化 - 基金管理费占比 - 2018年和2017年基于适用基金或单独管理账户资产净值的基金管理费占比分别为38%和33%[431] 财务数据关键指标变化 - 投资公允价值影响 - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，投资公允价值下降10%，2018年管理费、业绩收入（扣除相关补偿费用）、投资收入分别下降104,582千美元、1,475,206千美元、199,072千美元；2017年分别下降95,004千美元、1,183,211千美元、171,136千美元[432] 财务数据关键指标变化 - 各业务线管理资产与Level III投资占比 - 截至2018年12月31日，房地产、私募股权、信贷业务的管理资产（不包括未提取资本承诺和为CLO筹集的资本金额）分别为101,396,925千美元、69,014,765千美元、73,553,005千美元，Level III投资占比分别为84%、70%、34%[433] 财务数据关键指标变化 - 外币汇率影响 - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，所有外币兑美元汇率下降10%，2018年管理费、业绩收入（扣除相关补偿费用）、投资收入分别下降18,289千美元、339,152千美元、32,810千美元；2017年分别下降17,301千美元、260,236千美元、32,308千美元[436] 财务数据关键指标变化 - 利率影响 - 截至2018年12月31日公司无应支付的可变利率债务；截至2017年12月31日，利率上升1个百分点，年度利息费用增加28千美元[437][438] - 利率上升1个百分点，2018年和2017年年度投资收入分别减少6,641千美元、17,526千美元，分别占流动资产组合的0.1%和0.3%；2018年和2017年浮动利率资产利息收入分别增加24,602千美元、22,480千美元[439] - 截至2017年12月31日，全球收益率曲线平行上升1个百分点，其他收入年度增加22,699千美元；截至2018年12月31日，其他收入年度增加14,210千美元[440] - 若信用利差增加1个百分点，2018年和2017年年化投资收入减少额分别为52,051,000美元和37,250,000美元，分别占流动资产组合的1.1%和0.7%[442][443] 财务数据关键指标变化 - 资产负债相关数据 - 2018年和2017年现金及现金等价物分别为2,207,841,000美元和1,992,497,000美元[451] - 2018年和2017年投资（含质押资产）分别为20,377,031,000美元和24,434,049,000美元[451] - 2018年和2017年应收账款分别为636,238,000美元和875,018,000美元[451] - 2018年和2017年应付贷款分别为9,951,862,000美元和14,815,436,000美元[451] - 2018年和2017年应计薪酬和福利分别为2,942,128,000美元和2,623,492,000美元[451] - 2018年和2017年黑石集团合伙人资本（普通股单位）分别为6,415,700,000美元和6,668,511,000美元[451] - 2018年和2017年累计其他综合收益分别为 - 36,476,000美元和 - 34,018,000美元[451] - 2018年和2017年总资产分别为28,924,650,000美元和34,415,919,000美元[451] - 2018年和2017年总负债分别为15,170,564,000美元和20,692,828,000美元[451] 财务数据关键指标变化 - 营收、费用、利润相关数据 - 2018年总营收为6833259美元，2017年为7145015美元，2016年为5146299美元[454] - 2018年总费用为3512040美元，2017年为3752378美元，2016年为2949445美元[454] - 2018年净利润为3263551美元，2017年为3374942美元，2016年为2249242美元[454][456] - 2018年归属黑石集团的净利润为1541788美元，2017年为1471374美元，2016年为1039014美元[454] - 2018年基本每股收益为2.27美元，2017年为2.21美元，2016年为1.60美元[454] - 2018年摊薄每股收益为2.26美元，2017年为2.21美元，2016年为1.56美元[454] - 2018年综合收益为3230045美元，2017年为3455308美元，2016年为2227048美元[456] - 2018年归属黑石集团的综合收益为1539330美元，2017年为1500243美元，2016年为1028646美元[456] 财务数据关键指标变化 - 合伙人资本与普通股相关数据 - 2016年末合伙人资本总额为12322091美元，2017年末为13512147美元[457][458] - 2016年末流通普通股基本加权平均数为649475264股，2017年末为665453198股，2018年末为678850245股[454] - 2018年末普通股单位数量为663,212,830，合伙人资本为6,415,700千美元，累计其他综合损失为36,476千美元[459] 财务数据关键指标变化 - 现金流量相关数据 - 2018年净现金用于经营活动为45,742千美元，2017年为-1,626,395千美元，2016年为-88,594千美元[460] - 2018年净现金用于投资活动为-116,596千美元，2017年为-193,260千美元，2016年为-21,826千美元[460] - 2018年净现金用于融资活动为-1,330,186千美元，2017年为2,771,339千美元，2016年为570,170千美元[460] - 2018年现金及现金等价物、黑石基金持有的现金及其他和受限现金净减少1,391,328千美元，2017年净增加1,075,534千美元，2016年净增加425,694千美元[461] - 2018年支付利息169,872千美元，2017年为160,178千美元，2016年为151,948千美元[461] - 2018年支付所得税192,790千美元，2017年为106,032千美元，2016年为65,790千美元[461] - 2018年末现金及现金等价物为2,207,841千美元，2017年末为1,992,497千美元[462] - 2018年末黑石基金持有的现金及其他为337,320千美元，2017年末为1,929,531千美元[462] 公司业务板块与合并情况 - 公司业务分为房地产、私募股权、对冲基金解决方案和信贷四个板块[463] - 公司合并所有通过多数投票权或其他方式控制的实体，包括拥有控制性财务权益的黑石基金和可变利益实体（VIE）[466] 公司收入构成 - 收入主要包括管理和咨询费、激励费、投资收入、利息和股息收入及其他[467] - 管理和咨询费净收入包括管理费、交易及其他费用和咨询费，扣除管理费减免和抵销项[470] - 激励费基于黑石基金的业绩，达到最低回报水平或高水位线时赚取，实现时确认为收入[470][472] - 投资收入（损失）代表合伙企业绩效分配和主要投资的未实现和已实现损益[470][472] - 利息和股息收入主要包括黑石持有的非权益法核算的主要投资所赚取的利息和股息收入[470][474] - 其他收入包括杂项收入和非美元交易产生的外汇损益[470][474] 金融工具公允价值计量 - 金融工具公允价值计量采用分层披露框架，分为Level I、Level II和Level III[475] - Level II金融工具包括债务工具、某些股权证券和衍生工具，采用特定估值技术[475][477] - Level III金融工具的定价输入不可观察，确定公允价值需要重大管理判断或估计[475] - 私募股权投资公允价值参考预计净收益、EBITDA等确定，房地产投资考虑预计运营现金流等，信贷聚焦投资依据市场参与者价格等确定[478][479] 公司会计核算方法 - 黑石基金按投资公司核算，投资以公允价值反映，未实现损益计入运营表净收益[480] - 公司对部分贷款、应收款和私募债务证券投资选择公允价值计量，利息收入计入利息和股息收入[480] - 对有重大影响但无控制权的投资采用权益法核算，有业绩分配的按HLBV法确定收益份额[482][484] - 现金及现金等价物包括手头现金等，利息收入计入