合并黑石基金财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，合并黑石基金现金分别为129,276千美元和79,994千美元[20] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，合并黑石基金投资分别为3,764,850千美元和2,018,829千美元[20] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，合并黑石基金应收账款分别为89,725千美元和64,680千美元[20] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，合并黑石基金总资产分别为4,000,150千美元和2,177,502千美元[20] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，合并黑石基金应付贷款分别为0千美元和101千美元[20] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，合并黑石基金应付关联方款项分别为84,116千美元和95,204千美元[20] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，合并黑石基金已售未购证券分别为23,063千美元和23,557千美元[20] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，合并黑石基金总负债分别为129,535千美元和145,262千美元[20] - 2022年6月30日和2021年12月31日，合并黑石基金投资分别为37.6485亿美元和20.18829亿美元；合伙投资分别为54.46688亿美元和56.35212亿美元；应计业绩分配分别为135.44855亿美元和170.96873亿美元；公司库投资分别为8.10672亿美元和6.58066亿美元；其他投资分别为37.56693亿美元和32.56063亿美元[108] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，合并黑石基金实现收益分别为9418.1万美元和3300.1万美元；未实现收益（损失）净变化分别为 - 2.13436亿美元和8848.9万美元；实现和未实现收益（损失）净变化分别为 - 1.19255亿美元和1.2149亿美元[110] - 2022年6月30日和2021年12月31日，应计业绩分配分别为135.44855亿美元和170.96873亿美元[113] - 2022年6月30日，合并黑石基金的股权投资证券、合伙企业和有限责任公司权益公允价值为3464086千美元，债务工具为271197千美元[130] - 2021年12月31日，合并黑石基金的股权投资证券、合伙企业和有限责任公司权益公允价值为1745181千美元，债务工具为272988千美元[131] - 截至2021年12月31日，合并黑石基金投资为4111556000美元，其中权益证券、合伙企业和有限责任公司权益为1170362000美元，债务工具为29953000美元[137] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度净收入为亏损255,746千美元，2021年同期为2,857,498千美元[22][24] - 2022年上半年净收入为2,241,868千美元，2021年同期为6,228,633千美元[22][24] - 2022年第二季度综合收入为亏损315,813千美元，2021年同期为2,859,622千美元[24] - 2022年上半年综合收入为2,172,402千美元，2021年同期为6,238,688千美元[24] - 2022年第二季度归属于黑石集团的净收入为亏损29,393千美元，2021年同期为1,309,152千美元[22] - 2022年上半年归属于黑石集团的净收入为1,187,481千美元，2021年同期为3,057,024千美元[22] - 2022年第二季度归属于黑石集团的综合收入为亏损45,864千美元，2021年同期为1,310,361千美元[25] - 2022年上半年归属于黑石集团的综合收入为1,164,882千美元，2021年同期为3,062,610千美元[25] - 截至2022年6月30日，普通股基本加权平均股数为707,382,293股，2021年同期为721,141,954股[22] - 截至2022年6月30日，公司总权益为20,058,607千美元[26] - 2020年12月31日普通股股数为683,875,544股，总权益为14,525,348千美元[32] - 2021年3月31日普通股股数为690,569,563股，总权益为16,759,642千美元[28] - 2021年6月30日普通股股数为691,093,463股，总权益为18,481,446千美元[28][32] - 2021年12月31日普通股股数为704,339,774股，总权益为21,638,018千美元[30] - 2022年6月30日普通股股数为706,476,877股，总权益为20,058,607千美元[30] - 2020年12月31日至2021年6月30日，净收入为3,057,024千美元[32] - 2021年12月31日至2022年6月30日，净收入为1,187,481千美元[30] - 2020年12月31日至2021年6月30日，资本贡献为417,489千美元[32] - 2021年12月31日至2022年6月30日，资本贡献为457,729千美元[30] - 2020年12月31日至2021年6月30日，资本分配为2,692,367千美元；2021年12月31日至2022年6月30日，资本分配为4,389,773千美元[30][32] - 2022年上半年净收入为22.41868亿美元，2021年同期为62.28633亿美元[35] - 2022年上半年经营活动提供的净现金为46.38192亿美元，2021年同期为31.96268亿美元[35] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为1.01396亿美元，2021年同期为0.34811亿美元[35] - 2022年上半年融资活动使用的净现金为24.08726亿美元，2021年同期为26.43709亿美元[36] - 2022年上半年现金及现金等价物和黑石基金持有的现金净增加21.12924亿美元，2021年同期为5.12664亿美元[36] - 2022年上半年支付利息1.23915亿美元，2021年同期为1.02524亿美元[36] - 2022年上半年支付所得税4.99136亿美元，2021年同期为2.89244亿美元[36] - 2022年非控股权益持有人的非现金出资为1.0276亿美元，2021年为0.6076亿美元[36] - 2022年已归属普通股的净结算为1.99977亿美元，2021年为1.24386亿美元[36] - 2022年黑石控股单位转换为普通股为0.24707亿美元，2021年为0.70412亿美元[36] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月和六个月，无形资产摊销费用分别为1870万美元、3740万美元和1870万美元、3750万美元[104] - 2022年6月30日有限寿命无形资产/合同权利为17.45376亿美元，累计摊销为14.98388亿美元，无形资产净值为2469.88万美元；2021年12月31日对应数据分别为17.45376亿美元、14.60992亿美元和2843.84万美元[106] - 2022年6月30日持有的无形资产预计在2022 - 2026年每年摊销分别为6710万美元、3810万美元、3050万美元、3050万美元和3040万美元，预计加权平均摊销期为7.2年[107] - 截至2022年6月30日，公司金融资产总计7987753千美元，其中现金及现金等价物1425552千美元，投资总计5875443千美元[130] - 截至2021年12月31日，公司金融资产总计6600957千美元，其中现金及现金等价物173408千美元，投资总计5889416千美元[131] - 截至2022年6月30日，公司负债总计95328千美元，其中应付账款、应计费用及其他负债68299千美元[130] - 截至2021年12月31日，公司负债总计176293千美元，其中应付账款、应计费用及其他负债148444千美元[131] - 截至2022年6月30日，非合并可变利益实体的最大损失敞口为3690132000美元，其中投资为3432284000美元，应收关联方款项为205960000美元，潜在追回义务为51888000美元[144] - 截至2021年12月31日，非合并可变利益实体的最大损失敞口为3562023000美元，其中投资为3337757000美元，应收关联方款项为179939000美元，潜在追回义务为44327000美元[144] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司为回购协议质押的证券账面价值分别为152500000美元和63000000美元[145] - 截至2022年6月30日，回购协议贷款金额为152,529千美元，确认负债的总金额为152,529千美元[146] - 截至2021年12月31日，资产支持证券回购协议金额为15,980千美元，贷款金额为42,000千美元，确认负债的总金额为57,980千美元[147] - 截至2022年6月30日，独立衍生品资产总额为181,875千美元，负债总额为59,602千美元；回购协议负债为152,529千美元[148] - 截至2021年12月31日，独立衍生品资产总额为146,061千美元，负债总额为147,666千美元；回购协议负债为57,980千美元[149] - 截至2022年6月30日，其他资产中家具、设备和租赁改良净额为316,389千美元，预付费用为183,518千美元，独立衍生品为152,653千美元，总计658,298千美元[151] - 截至2021年12月31日，其他资产中家具、设备和租赁改良净额为244,608千美元，预付费用为92,359千美元，独立衍生品为145,401千美元，总计492,936千美元[151] - 截至2022年6月30日，现金池安排的存款现金余额为13亿美元，与13亿美元的透支相抵消[152] - 2022年6月1日，公司发行5亿欧元2034年到期的高级票据，年利率为3.500%[153] - 2022年6月3日，公司将循环信贷额度增加至41亿美元，到期日从2025年11月24日延长至2027年6月3日[155] - 截至2022年6月30日，各项债务的账面价值总计9365274美元，公允价值总计8055569美元[157] - 截至2022年6月30日，借款的预定本金还款计划为2023年400000美元、2025年314520美元、2026年629040美元，之后为8153240美元，总计9496800美元[158] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月和六个月，基本和摊薄后普通股每股净收益方面，2022年三个月净亏损29393美元，2021年三个月净利润1309152美元；2022年六个月净利润1187481美元，2021年六个月净利润3057024美元[162] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月和六个月，基本加权平均流通普通股股数方面，2022年三个月为707382293股，2021年三个月为721141954股；2022年六个月为738752489股，2021年六个月为715121029股[162] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月和六个月，摊薄加权平均流通普通股股数方面，2022年三个月为707382293股，2021年三个月为721265180股；2022年六个月为739140862股，2021年六个月为715622208股[162] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月和六个月

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED MARCH 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO Commission File Number: 001-33551 Blackstone Inc. (Exact name of Registrant as specified in its charter) Delaware (State or other jurisdi ...

Blackstone Inc. (NYSE:BX) Q1 2022 Earnings Conference Call April 21, 2022 9:00 AM ET Company Participants Weston Tucker - Head, Shareholder Relations Steve Schwarzman - Chairman and Chief Executive Officer Jon Gray - President and Chief Operating Officer Michael Chae - Chief Financial Officer Conference Call Participants Glenn Schorr - Evercore ISI Craig Siegenthaler - Bank of America Alexander Blostein - Goldman Sachs Michael Cyprys - Morgan Stanley Gerald O’Hara - Jefferies Brian Bedell - Deutsche Bank Ro ...

资产管理规模 - 截至2021年12月31日，Blackstone的总资产管理规模为8809亿美元[26] - 房地产业务的总资产管理规模为2795亿美元，占公司总资产管理规模的31.7%[30] - 私募股权业务的总资产管理规模为2615亿美元，占公司总资产管理规模的29.7%[34] - 公司对冲基金解决方案部门管理资产规模达813亿美元，截至2021年12月31日[42] - 公司信贷与保险部门管理资产规模达2586亿美元，截至2021年12月31日[43] 员工与组织结构 - 公司拥有3795名员工，其中包括185名高级董事总经理[29] - 房地产业务在全球范围内拥有约720名员工，投资覆盖美洲、欧洲和亚洲[30] - 私募股权业务在全球范围内拥有约545名员工[34] - 公司员工总数截至2021年12月31日为3,795人，2021年新增员工约630人[87] 业务策略与投资平台 - 房地产核心+策略通过永续资本工具投资于全球基本稳定的房地产资产[32] - 房地产债务策略（BREDS）主要投资于美国和欧洲的房地产相关债务机会[33] - 私募股权业务包括全球私募股权基金、能源基金、亚洲基金和核心私募股权基金[34] - 公司基础设施投资平台专注于美国市场，采用长期持有策略，追求稳定的长期资本增值和可预测的年度现金流收益[39] - 公司生命科学投资平台专注于制药和生物技术领域的后期临床开发产品[40] - 公司增长股权平台专注于消费、企业解决方案、金融服务和医疗保健领域的成长阶段企业[41] - 公司战略合作伙伴部门专注于私募股权、房地产、基础设施、风险投资和成长资本等领域的二级市场投资[38] - 公司战术机会部门采用灵活的投资策略，专注于受益于长期转型趋势的市场领域[37] - 公司零售策略部门致力于扩大高净值个人投资者的投资产品种类，预计零售渠道资本将占公司总资产管理规模的更大比例[48] - 公司永续资本策略在各部门中占据重要地位，包括房地产、私募股权、对冲基金解决方案和信贷与保险部门[47] 投资流程与风险管理 - 公司投资流程包括严格的尽职调查和风险管理，投资委员会在评估投资时考虑ESG因素[50] - 公司通过限制与符合信用和资本准则的银行和投资银行签订合同来最小化衍生工具交易对手风险[688] 费用与收益 - 公司管理的非EEA注册的carry基金和EEA注册的carry基金的投资顾问通常根据基金的资本承诺、已投资资本和/或未部署资本的百分比收取年度管理费[59] - 公司管理的对冲基金、对冲基金基金、注册共同基金、UCITs基金和单独管理账户的投资顾问通常根据基金或账户的净资产值的百分比收取管理费[60] - 公司管理的CLO投资顾问通常根据CLO资产的百分比收取年度管理费，并在达到回报门槛后收取额外的激励管理费[61] - 公司管理的单独管理账户的投资顾问通常根据账户的净资产值或已投资资本的百分比收取年度管理费[62] - 公司管理的信用导向注册和非注册投资公司以及BDC的投资顾问通常根据净资产值或总管理资产的百分比收取年度管理费[63] - BXMT的投资顾问根据其净收益和累计“可分配收益”的百分比收取年度管理费[64] - BREIT的投资顾问根据REIT的净资产值的百分比收取管理费[64] - 公司管理的对冲基金解决方案部门的投资顾问有权获得0%至20%的激励费，具体取决于适用投资工具的净增值[66] - 公司管理的BDC投资顾问有权获得12.5%或15%的收入激励费，以及12.5%或15%的资本收益激励费[68] - BXMT的投资经理有权获得20%的激励费，前提是其可分配收益超过股东权益的7%年回报率[69] - 公司2021年基于净资产值（NAV）或总资产值（GAV）的基金管理费占比为40%，较2020年的33%有所增加[678] 财务影响与风险 - 2021年12月31日，公司估计投资公允价值下降10%将导致管理和咨询费用净额减少289,686美元，未实现绩效分配净额减少2,354,033美元，未实现主要投资收入减少325,681美元[679] - 2021年12月31日，公司估计所有外币对美元汇率下降10%将导致管理和咨询费用净额减少36,154美元，未实现绩效分配净额减少862,488美元，未实现主要投资收入减少115,235美元[681] - 2021年12月31日，公司估计利率上升1个百分点将导致年度投资收入减少10,839美元，同时浮动利率资产的年度利息收入增加12,944美元[684] - 公司2021年12月31日有2.5亿美元的循环贷款，利率上升1个百分点将导致年度利息支出增加250万美元[682] - 公司2021年12月31日的流动资产组合中，利率上升1个百分点将导致年度投资收入减少10,839美元，占流动资产组合的0.6%[684] - 公司2020年12月31日的流动资产组合中，利率上升1个百分点将导致年度投资收入减少14,560美元，占流动资产组合的0.4%[684] - 公司2021年12月31日估计投资公允价值下降10%将导致未实现绩效分配净额减少2,354,033美元，较2020年的1,773,930美元有所增加[679] - 公司2021年12月31日估计所有外币对美元汇率下降10%将导致未实现绩效分配净额减少862,488美元，较2020年的559,875美元有所增加[681] - 公司2021年12月31日估计所有外币对美元汇率下降10%将导致未实现主要投资收入减少115,235美元，较2020年的50,952美元有所增加[681] - 2021年全球收益率曲线每上升一个百分点，其他收入年化增加849.9万美元，而2020年为2364.8万美元[685] - 2021年信用利差每上升一个百分点，年化投资收入减少2183.1万美元，占流动资产的1.2%，而2020年减少5692.7万美元，占流动资产的1.4%[687] 员工福利与多样性 - 公司承诺在拥有新资产的前三年内，将范围1和范围2的碳排放总量减少15%[86] - 2021年，约85%的员工参与了Blackstone Charitable Foundation的慈善倡议[90] - 公司投资超过2870万美元用于确保员工安全，包括定期检测、接触追踪技术和通勤福利[104] - 公司董事会成员中有三分之一为多元化背景[97] - 公司在美国和欧洲的新控股投资组合公司董事会中，目标实现至少三分之一的多元化代表[97] - 公司为美国员工提供的主要照顾者假期延长至20周（原为16周）[102] - 公司通过Emissions Reduction Program减少能源支出，目标是在拥有新资产的前三年内减少15%的碳排放[86] - 公司员工每年至少接受一次数据隐私和网络安全培训[105] - 公司通过Blackstone Future Women Leaders和Blackstone Diverse Leaders等项目扩大员工多样性[96]

公司更名与股份分类调整 - 2021年8月6日，黑石集团更名为黑石公司[7] - 2021年2月26日，公司对A类普通股、B类和C类普通股进行重新命名和分类[7] - 2021年2月26日，公司授权100亿股面值为0.00001美元的优先股，其中9.99999亿股指定为I系列优先股，1000股指定为II系列优先股，剩余90亿股可根据公司章程不时指定[201] - 2019年7月1日，合伙企业的普通股单位、特殊投票单位和普通合伙人单位分别转换为公司的A类、B类和C类普通股[200] 财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为50.11433亿美元，较2020年12月31日的19.99484亿美元有所增加[23] - 截至2021年9月30日，公司投资（包括质押资产）为251.04195亿美元，较2020年12月31日的156.17142亿美元有所增加[23] - 截至2021年9月30日，公司总资产为390.38092亿美元，较2020年12月31日的262.69252亿美元有所增加[23] - 截至2021年9月30日，公司总负债为181.60227亿美元，较2020年12月31日的116.78743亿美元有所增加[23] - 截至2021年9月30日，公司股东权益为90.54043亿美元，较2020年12月31日的66.52043亿美元有所增加[23] - 截至2021年9月30日，公司非控制性权益为117.56998亿美元，较2020年12月31日的78.73305亿美元有所增加[23] - 截至2021年9月30日，公司总资产为2294094000美元，较2020年12月31日的1649017000美元增长约39.11%[25] - 2021年第三季度，公司总营收为6224265000美元，较2020年同期的3032898000美元增长约105.22%[26] - 2021年前三季度，公司总营收为16814491000美元，较2020年同期的2473003000美元增长约579.92%[26] - 2021年第三季度，公司净利润为3205993000美元，较2020年同期的1700151000美元增长约88.57%[26] - 2021年前三季度，公司净利润为9434626000美元，较2020年同期的447342000美元增长约2003.41%[26] - 2021年第三季度，公司普通股基本每股收益为1.94美元，2020年同期为1.14美元[26] - 2021年前三季度，公司普通股基本每股收益为6.21美元，2020年同期为0.43美元[26] - 截至2021年9月30日，公司综合收益为3197304000美元，2020年同期为1714942000美元[28] - 2021年前三季度，公司综合收益为9435992000美元，2020年同期为450230000美元[28] - 2021年第三季度，归属于黑石集团的综合收益为1396783000美元，2020年同期为804070000美元[29] - 2021年第三季度，公司净收入为1,401,895千美元，货币换算调整为 - 5,112千美元[32] - 2021年9月30日，公司普通股股数为693,612,698股，股东权益总额为9,054,043千美元，总权益为20,811,041千美元[32][36] - 2020年第三季度，公司净收入为794,719千美元，货币换算调整为9,351千美元[34] - 2020年9月30日，公司普通股股数为680,680,748股，股东权益总额为6,179,890千美元，总权益为13,436,294千美元[34] - 2020年12月31日，公司普通股股数为683,875,544股，股东权益总额为6,652,043千美元，总权益为14,525,348千美元[36] - 2021年前三季度，公司净收入为4,458,919千美元，货币换算调整为474千美元[36] - 2021年前三季度，公司资本贡献为1,020,950千美元，资本分配为 - 1,762,916千美元[36] - 2021年前三季度，公司权益性薪酬为250,222千美元[36] - 2021年前九个月净收入为9,434,626千美元，2020年同期为447,342千美元[45] - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为4,799,935千美元，2020年同期为1,625,918千美元[45] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金为44,456千美元，2020年同期为70,896千美元[45] - 2021年前九个月融资活动使用的净现金为1,686,530千美元，2020年同期为1,371,840千美元[47] - 2021年前九个月现金及现金等价物净增加3,060,708千美元，2020年同期为190,462千美元[47] - 2021年9月30日现金及现金等价物为5,125,164千美元，2020年12月31日为2,064,456千美元[47][48] - 2021年支付利息154,162千美元，支付所得税454,212千美元[47] - 2021年非控股权益持有人非现金出资8,636千美元，2020年为14,557千美元[47] - 2021年9月30日和2020年12月31日无形资产净值分别为303,082千美元和347,955千美元，2021年和2020年第三季度摊销费用分别为1870万美元和1770万美元，前九个月分别为5620万美元和5320万美元[113] - 2021年9月30日持有的无形资产预计在2021 - 2025年每年摊销分别为7490万美元、6710万美元、3810万美元、3050万美元和3050万美元，加权平均摊销期为7.3年[114] - 2021年9月30日和2020年12月31日投资总额分别为25,104,195千美元和15,617,142千美元，公司在合并黑石基金投资中的份额分别为4.032亿美元和1.983亿美元[115] - 2021年和2020年第三季度合并黑石基金实现和未实现净收益分别为1.24亿美元和1.01043亿美元，前九个月分别为3.58951亿美元和 - 1.50719亿美元[119] - 2021年和2020年第三季度按权益法核算的合伙企业投资净收益分别为4.69亿美元和3.052亿美元，前九个月权益法投资净收益（损失）分别为16亿美元和 - 1350万美元[123] - 截至2021年9月30日，公司企业库投资的三个月和九个月已实现收益（损失）分别为-35.9万美元和552.6万美元，未实现收益（损失）的净变化分别为319.6万美元和4264.8万美元[128] - 截至2021年9月30日，公司其他投资的三个月和九个月已实现收益分别为10.0289万美元和12.9711万美元，未实现收益（损失）的净变化分别为-5.138万美元和23.4187万美元[130] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，独立衍生品中利率合约的名义金额分别为68542.9万美元和68432万美元，公允价值分别为7504.2万美元和11307.2万美元[137] - 2021年第三季度和前九个月，独立衍生品已实现收益（损失）分别为-882.2万美元和-554.6万美元，未实现收益（损失）的净变化分别为3393.8万美元和7869.9万美元[140] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，选择公允价值选择权的资产中贷款和应收款项分别为23976.6万美元和58107.9万美元，权益和优先股分别为76387.6万美元和53279万美元，债务证券分别为33636万美元和44835.2万美元[142] - 截至2021年9月30日，贷款和应收款项实现损失263.1万美元，未实现损失50.9万美元；2020年未实现收益368.1万美元[145] - 截至2021年，权益和优先股证券实现收益1943.3万美元，未实现收益4331.5万美元；2020年未实现损失11495.4万美元[146] - 截至2021年9月30日，债务证券实现收益90.9万美元，未实现损失230.3万美元；2020年未实现收益2390.1万美元[145] - 截至2021年9月30日，公司金融工具公允价值与本金的不足额为3031.3万美元；2020年为3716.6万美元[148] - 截至2021年9月30日，公司资产按公允价值层次划分，Level I为292199.9万美元，Level II为214603.1万美元，Level III为158622.5万美元，NAV为44503.9万美元，总计709929.4万美元[152] - 截至2021年9月30日，公司负债按公允价值层次划分，Level I为1213.1万美元，Level II为11462.3万美元，Level III为36.6万美元，总计12712万美元[152] - 截至2020年12月31日，公司资产按公允价值层次划分，Level I为182059.1万美元，Level II为220056.8万美元，Level III为150834.1万美元，NAV为7796.5万美元，总计560746.5万美元[153] - 截至2020年12月31日，公司证券已售但尚未购买的金额为5103.3万美元[153] - 2021年，公司资产实现收益1978.5万美元，未实现收益4135.1万美元；2020年实现损失12865.8万美元，未实现损失32363.6万美元[146] - 2021年，公司负债未实现损失11.3万美元；2020年未实现收益22878.6万美元[146] - 截至2021年9月30日，合并黑石基金的总投资为1098954千美元[156] - 截至2021年9月30日，合伙企业和有限责任公司权益价值1050488千美元，折现率范围2.9% - 44.1%，加权平均10.5%；EBITDA退出倍数范围3.7x - 31.4x，加权平均13.5x；退出资本化率范围2.8% - 15.0%，加权平均5.0%[157] - 截至2021年9月30日，债务工具价值48466千美元，折现率范围6.6% - 19.3%，加权平均9.4%[157] - 截至2021年9月30日，投资价值18765千美元，折现率范围5.2% - 8.2%，加权平均6.6%[158] - 截至2021年9月30日，贷款和应收款项价值239766千美元，折现率范围6.8% - 8.6%，加权平均7.6%[158] - 截至2020年12月31日，合并黑石基金的总投资为858310千美元[161] - 截至2020年12月31日，证券、合伙企业和有限责任公司权益价值792958千美元，折现率范围3.8% - 42.1%，加权平均10.8%；EBITDA退出倍数范围1.7x - 24.0x，加权平均13.2x；退出资本化率范围2.7% - 14.9%，加权平均5.4%[162] - 截至2020年12月31日，债务工具价值65352千美元，折现率范围6.3% - 19.3%，加权平均8.6%[162] - 2021年9月30日，三级金融资产期初余额为1280255千美元，期末余额为1586123千美元[166] - 2020年，三级金融资产期初余额为1411439千美元，期末余额为1077319千美元[166] - 2021年9月30日，合并基金投资期末余额为10.98954亿美元，贷款和应收款为2.39766亿美元，其他投资为2.47403亿美元，总计15.86123亿美元[167] - 2020年12月31日，公司确定不再是9个CLO工具的主要受益人并进行了剥离，剥离时总资产、总负债和合并实体中的非控股权益分别减少68亿美元、66亿美元和2.163亿美元[170] - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司为回购协议质押的证券账面价值分别为5050万美元和1.108亿美元[173] - 2021年9月30日，资产支持证券回购协议的负债总额为3.6545亿美元[176] - 2020年12月31日，资产支持证券回购协议的

公司名称与股权结构变更 - 2021年8月6日，公司名称由The Blackstone Group Inc.变更为Blackstone Inc.[7] - 2021年2月26日，公司对股票进行重新分类，将A类普通股更名为普通股，B类和C类普通股分别重新分类为I系列优先股和II系列优先股[7] - 2021年8月6日，The Blackstone Group Inc.更名为Blackstone Inc [53] - 2021年2月26日，公司修订并重述公司章程，将A类普通股更名为“普通股”，将B类和C类普通股分别重新分类为新的I系列优先股和II系列优先股 [53] 优先股相关数据 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，I系列优先股授权1000股，发行并流通1股；II系列优先股授权1000股，发行并流通1股[21] 财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日，公司额外实收资本为6282600千美元，2020年12月31日为6332105千美元[21] - 截至2021年6月30日，公司留存收益为2133794千美元，2020年12月31日为335762千美元[21] - 截至2021年6月30日，公司累计其他综合损失为10245千美元，2020年12月31日为15831千美元[21] - 截至2021年6月30日，公司股东权益总计为8406156千美元，2020年12月31日为6652043千美元[21] - 截至2021年6月30日，公司非控制性权益在合并实体中为4860442千美元，2020年12月31日为4042157千美元[21] - 截至2021年6月30日，公司非控制性权益在Blackstone Holdings中为5214848千美元，2020年12月31日为3831148千美元[21] - 截至2021年6月30日，公司负债和权益总计为33297192千美元，2020年12月31日为26269252千美元[21] - 截至2021年6月30日，公司总资产为20.73012亿美元，较2020年12月31日的16.49017亿美元增长25.7%[24] - 2021年第二季度，公司总营收为5.291354亿美元，较2020年同期的2.516069亿美元增长110.3%[27] - 2021年上半年，公司总营收为10.590226亿美元，而2020年同期为亏损5.59895亿美元[27] - 2021年第二季度，公司总费用为2.27233亿美元，较2020年同期的1.172681亿美元增长93.8%[27] - 2021年上半年，公司总费用为4.323777亿美元，较2020年同期的534606万美元增长708.8%[27] - 2021年第二季度，公司净利润为2.857498亿美元，较2020年同期的1.354346亿美元增长111.0%[27] - 2021年上半年，公司净利润为6.228633亿美元，而2020年同期为亏损1.252809亿美元[27] - 2021年第二季度，公司普通股基本每股收益为1.82美元，较2020年同期的0.81美元增长124.7%[27] - 2021年上半年，公司普通股基本每股收益为4.27美元，而2020年同期为亏损0.74美元[27] - 截至2021年6月30日，公司综合收益为2.859622亿美元，较2020年同期的1.362662亿美元增长109.9%[28] - 2021年上半年净收入为6,228,633千美元，2020年同期净亏损为1,252,809千美元[47] - 2021年上半年经营活动提供的净现金为3,196,268千美元，2020年同期为1,490,782千美元[47] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为34,811千美元，2020年同期为25,453千美元[47] - 2021年上半年融资活动使用的净现金为2,643,709千美元，2020年同期为1,666,848千美元[49] - 2021年上半年现金及现金等价物和黑石基金持有的现金期末余额为2,577,120千美元，2020年末为2,064,456千美元[49][50] - 2021年上半年支付利息102,524千美元，支付所得税289,244千美元[49] - 2021年上半年非现金贡献为6,076千美元，非现金分配为0千美元[49] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，无形资产净值分别为321,780千美元和347,955千美元，2021年6月30日止三个月和六个月的摊销费用分别为1870万美元和3750万美元，2020年同期分别为1770万美元和3550万美元[121] - 2021年6月30日持有的无形资产预计在2021 - 2025年每年摊销分别为7490万美元、6710万美元、3810万美元、3050万美元和3050万美元，加权平均摊销期为7.3年[122] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，投资总额分别为22,163,322千美元和15,617,142千美元，其中合并黑石基金投资分别为1,871,269千美元和1,455,008千美元[125] - 公司在合并黑石基金投资中的份额在2021年6月30日和2020年12月31日分别为4.179亿美元和1.983亿美元[125] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，合并黑石基金实现收益分别为33,001千美元和 - 61,698千美元，未实现收益净变化分别为88,489千美元和216,552千美元[128] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，合并黑石基金实现收益分别为61,995千美元和 - 134,972千美元，未实现收益净变化分别为172,956千美元和 - 116,790千美元[128] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，合并黑石基金利息和股息收入分别为5,626千美元和3,443千美元，六个月分别为12,518千美元和82,685千美元[128] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，合并黑石基金其他收入（损失） - 基金投资活动净收益分别为127,116千美元和158,297千美元，六个月分别为247,469千美元和 - 169,077千美元[128] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司按权益法核算的合伙企业投资净收益分别为4.233亿美元和2.478亿美元；六个月的净收益（损失）分别为11亿美元和 - 3.187亿美元[132] - 2020年12月31日至2021年6月30日，公司房地产、私募股权、对冲基金解决方案、信贷与保险的应计业绩分配分别从30.33462亿美元、34.87206亿美元、0.42293亿美元、3.28301亿美元变为45.22862亿美元、67.16167亿美元、4.33661亿美元、4.28452亿美元，总计从68.91262亿美元变为121.01142亿美元[134] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司企业库投资实现收益（损失）分别为 - 104.9万美元和 - 427.3万美元；六个月分别为588.5万美元和 - 175.6万美元[136] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司企业库投资未实现收益（损失）净变化分别为2952.3万美元和1.1499亿美元；六个月分别为3945.2万美元和 - 1.43397亿美元[136] - 截至2021年6月30日，公司其他投资中无公允价值可确定的股权投资账面价值为1.131亿美元[138] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，公司其他投资实现收益分别为2942.2万美元和1333.3万美元；未实现收益（损失）净变化分别为2.85567亿美元和 - 7336.4万美元[139] - 截至2021年6月30日，公司多元化工具、信贷驱动、股权、大宗商品的公允价值分别为9.94亿美元、29.913亿美元、5.044亿美元、0.099亿美元，总计35.1554亿美元[141] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司独立衍生品中利率合约、外汇合约、信用违约互换、总回报互换等的名义金额和公允价值有不同数据表现[145][146] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司未指定任何衍生品作为现金流量套期[149] - 2021年第二季度，独立衍生品实现收益246.6万美元，2020年同期为515.9万美元；未实现收益净变化为3623.5万美元，2020年同期为-3532.6万美元[149] - 2021年上半年，独立衍生品实现收益327.6万美元，2020年同期为-1473.5万美元；未实现收益净变化为4476.1万美元，2020年同期为7848.8万美元[149] - 截至2021年6月30日，公司选择公允价值计量的资产为12.48785亿美元，2020年12月31日为15.62221亿美元；负债中公司库务承诺为44.7万美元，2020年12月31日为24.4万美元[151] - 2021年第二季度，资产实现收益166.82万美元，未实现收益净变化为184.65万美元；2020年同期实现收益为-640.29万美元，未实现收益净变化为6720.68万美元[154] - 2021年上半年，资产实现收益205.18万美元，未实现收益净变化为412.49万美元；2020年同期实现收益为-1234.09万美元，未实现收益净变化为-3400.11万美元[154] - 2021年第二季度，负债实现收益为0，未实现收益净变化为7000美元；2020年同期实现收益为0，未实现收益净变化为-4235.85万美元[154] - 2021年上半年，负债实现收益为0，未实现收益净变化为-19.3万美元；2020年同期实现收益为0，未实现收益净变化为2274.61万美元[154] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司选择公允价值计量的贷款和应收款无逾期或非应计情况[156] - 截至2021年6月30日，贷款和应收款公允价值低于本金256.9万美元，债务证券公允价值低于本金2697.8万美元；2020年12月31日，贷款和应收款公允价值低于本金780.7万美元，债务证券公允价值低于本金2935.9万美元[156] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为398,672千美元，较2020年12月31日的612,736千美元有所下降[160][161] - 截至2021年6月30日，公司总投资为5,032,393千美元，较2020年12月31日的4,287,628千美元有所增加[160][161] - 截至2021年6月30日，公司总资产为5,760,371千美元，较2020年12月31日的5,607,465千美元有所增加[160][161] - 截至2021年6月30日，公司总负债为149,740千美元，较2020年12月31日的254,729千美元有所下降[160][161] - 截至2021年6月30日，合并黑石基金的投资中，权益证券、合伙企业和有限责任公司权益的公允价值为1,122,706千美元，债务工具为446,610千美元[160] - 截至2021年6月30日，公司企业库投资为2,440,325千美元，其他投资为720,799千美元[160] - 截至2021年6月30日，公司应收账款 - 贷款和应收款为223,796千美元，其他资产 - 独立衍生品为105,510千美元[160] - 截至2021年6月30日，证券出售但尚未购买、应付账款、应计费用和其他负债为35,783千美元，合并黑石基金 - 独立衍生品为2,259千美元[160] - 2021年6月30日，Level III公允价值层次中，合并黑石基金投资的公允价值为1,291,038千美元[164] - 2021年第一季度，合并基金投资期初余额为885,228千美元，期末余额为982,984千美元；贷款和应收款项期初余额为604,611千美元，期末余额为223,796千美元[172] - 2021年上半年，合并基金投资期初余额为858,310千美元，期末余额为982,984千美元；贷款和应收款项期初余额为581,079千美元，期末余额为223,796千美元[174] - 2020年，公司因

财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司额外实收资本分别为6446829千美元和6332105千美元[22] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司留存收益分别为1408768千美元和335762千美元[22] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司累计其他综合损失分别为(11454)千美元和(15831)千美元[22] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，黑石集团公司股东总权益分别为7844150千美元和6652043千美元[22] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，合并实体非控股权益分别为4390594千美元和4042157千美元[22] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，黑石控股非控股权益分别为4524898千美元和3831148千美元[22] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总权益分别为16759642千美元和14525348千美元[22] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总负债和权益分别为29709986千美元和26269252千美元[22] - 截至2021年3月31日，公司总资产为16.68136亿美元，较2020年12月31日的16.49017亿美元增长1.16%[25] - 截至2021年3月31日，公司总负债为2.23712亿美元，较2020年12月31日的2.21266亿美元增长1.10%[25] - 2021年第一季度，公司总营收为52.98872亿美元，而2020年同期为 - 30.75964亿美元[28] - 2021年第一季度，公司总费用为20.51447亿美元，而2020年同期为 - 6.38075亿美元[28] - 2021年第一季度，公司税前收益为33.70688亿美元，而2020年同期为 - 27.65858亿美元[28] - 2021年第一季度，公司净利润为33.71135亿美元，而2020年同期为 - 26.07155亿美元[28] - 2021年第一季度，归属于公司的净利润为17.47872亿美元，而2020年同期为 - 10.66492亿美元[28] - 2021年第一季度，基本每股收益为2.47美元，而2020年同期为 - 1.58美元[28] - 2021年第一季度，综合收益为33.79066亿美元，而2020年同期为 - 26.27374亿美元[31] - 截至2021年3月31日，公司普通股基本加权平均股数为7.09033212亿股，较2020年的6.76305359亿股增长4.84%[28] - 2019年12月31日公司普通股数量为671,157,692股，总权益为15,015,401美元[36] - 2020年第一季度净亏损为2,591,686美元[36] - 2020年3月31日公司普通股数量为676,630,489股，总权益为11,506,042美元[36] - 2021年第一季度净收入为3,371,135千美元，2020年同期净亏损为2,607,155千美元[40] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为2,296,684千美元，2020年同期为999,467千美元[40] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为20,741千美元，2020年同期为12,428千美元[40] - 2021年第一季度融资活动使用的净现金为1,362,446千美元，2020年同期为1,117,716千美元[42] - 2021年第一季度现金及现金等价物净增加907,251千美元，期末余额为2,971,707千美元[42] - 2021年第一季度支付利息51,368千美元，支付所得税34,735千美元[42] - 2021年3月31日和2020年12月31日无形资产净值分别为340478千美元和347955千美元，2021年和2020年第一季度摊销费用分别为18800千美元和17700千美元[114] - 2021年第一季度无形资产增加11300千美元，主要是未来收费合同权利增加11100千美元，商誉相应减少11300千美元[115] - 2021 - 2025年无形资产预计摊销额分别为74900千美元、67100千美元、38100千美元、30500千美元和30500千美元，加权平均摊销期为7.4年[116] - 2021年3月31日和2020年12月31日投资总额分别为17943309千美元和15617142千美元[117] - 2021年3月31日和2020年12月31日公司在合并黑石基金投资中所占份额分别为290500千美元和198300千美元[117] - 2021年和2020年第一季度合并黑石基金实现和未实现净收益分别为113461千美元和 - 406616千美元[120] - 2021年和2020年第一季度公司按权益法核算的合伙企业投资净收益分别为694400千美元和 - 566500千美元[126] - 2021年3月31日和2020年12月31日应计业绩分配分别为9367251千美元和6891262千美元[128] - 2021年第一季度因基金公允价值变动产生的业绩分配为2995320千美元，外汇损失为34771千美元，基金分配为484560千美元[128] - 公司企业库投资2021年第一季度实现收益6934000美元，2020年同期为2517000美元；未实现收益（损失）净变化为9929000美元，2020年同期为-258387000美元[130] - 其他投资中，权益投资无公允价值的账面价值截至2021年3月31日为1.071亿美元；2021年第一季度实现收益113000美元，2020年同期为6985000美元；未实现收益（损失）净变化为284502000美元，2020年同期为-99937000美元[132][133] - 截至2021年3月31日，多元化工具公允价值4502000美元，信贷驱动类74841000美元，权益类671000美元，商品类912000美元；信贷驱动类19%投资处于清算，81%可赎回；权益类100%投资处于清算，62%被侧袋处理[135] - 独立衍生品对合并运营报表的影响：2021年第一季度实现收益810000美元，2020年同期为-19894000美元；未实现收益（损失）净变化为8525000美元，2020年同期为113814000美元[141] - 采用公允价值选择权的资产中，2021年贷款和应收款604611000美元，权益和优先股565840000美元，债务证券316303000美元；2020年分别为581079000美元、532790000美元、448352000美元[143] - 采用公允价值选择权的负债中，2021年公司企业库承诺453000美元，2020年为244000美元[143] - 采用公允价值选择权的金融工具，2021年第一季度资产实现收益3836000美元，未实现收益净变化22784000美元；2020年分别为-59038000美元、-932961000美元[146] - 采用公允价值选择权的金融工具，2021年第一季度负债未实现收益净变化-200000美元；2020年为651046000美元[146] - 截至2021年3月31日，贷款和应收款项公允价值不足为938.2万美元，债务证券公允价值不足为3323.7万美元，总计4261.9万美元[148] - 截至2020年12月31日，贷款和应收款项公允价值不足为780.7万美元，债务证券公允价值不足为2935.9万美元，总计3716.6万美元[148] - 截至2021年3月31日，公司金融资产总计53.59244亿美元，其中一级资产20.30055亿美元，二级资产17.09997亿美元，三级资产15.38266亿美元，按净资产价值计量的资产8092.6万美元[153] - 截至2021年3月31日，公司金融负债总计1.77953亿美元，其中一级负债937.2万美元，二级负债1681.28万美元，三级负债4.53万美元[153] - 截至2020年12月31日，公司金融资产总计56.07465亿美元，其中一级资产18.20591亿美元，二级资产22.00568亿美元，三级资产15.08341亿美元，按净资产价值计量的资产7796.5万美元[154] - 截至2020年12月31日，公司金融负债总计2.54729亿美元，其中一级负债969.7万美元，二级负债2447.88万美元，三级负债2.44万美元[155] - 截至2021年3月31日，合并黑石基金的股权投资证券、合伙企业和有限责任公司权益按三级公允价值计量为8.27489亿美元，折现率范围3.8% - 42.1%，加权平均10.8%[158] - 截至2021年3月31日，债务工具按三级公允价值计量为5773.9万美元，折现率范围6.7% - 19.3%，加权平均10.1%[158] - 截至2021年3月31日，公司库务投资按三级公允价值计量为282.5万美元，折现率范围0.9% - 6.8%，加权平均4.7%[158] - 截至2021年3月31日，贷款和应收款项及其他投资按三级公允价值计量分别为6.04611亿美元和4560.2万美元，折现率范围6.5% - 10.3%，加权平均7.7%[158] - 合并黑石基金的资产投资中，权益证券、合伙企业和有限责任公司权益价值792,958千美元，折现率3.8% - 42.1%，EBITDA退出倍数1.7x - 24.0x，交易价格率2.7% - 14.9%[161] - 截至2021年3月31日，合并基金投资期初余额858,310千美元，期末余额885,228千美元；贷款和应收款项期初余额581,079千美元，期末余额604,611千美元[163] - 2020年12月31日止年度，公司因所有权重组和经济风险敞口下降，对9个CLO工具进行了脱合并，总资产、总负债和非控股权益分别减少68亿美元、66亿美元和2.163亿美元[166] - 2021年3月31日，资产支持证券回购协议按剩余合同期限划分，隔夜及连续为0，30天为10,791千美元，30 - 90天为45,641千美元，超过90天为1,618千美元，总计58,050千美元[168] - 2021年3月31日应收关联方款项为286,541千美元，2020年12月31日为262,815千美元；潜在追回义务2021年3月31日为44,810千美元，2020年12月31日为38,679千美元[169] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司为回购协议质押的证券账面价值分别为8350万美元和1.108亿美元[171] - 2021年资产支持证券回购协议按期限划分，隔夜及连续为0，30天为15,345千美元，30 - 90天为32,759千美元，超过90天为28,704千美元，总计76,808千美元[172] - 2021年3月31日最大损失风险敞口为2,062,255千美元，2020年12月31日为1,608,786千美元[169] - 截至2021年3月31日，独立衍生品资产总额为6.8841亿美元，净额为2483万美元；负债总额为14.434亿美元，净额为4555万美元[176] - 截至2020年12月31日，独立衍生品资产总额为12.6564亿美元，净额为1.1838亿美元；负债总额为20.2188亿美元，净额为8371万美元[176][177] - 截至2021年3月31日，其他资产包括家具设备及租赁改良净值24042.6万美元、预付费用11080.3万美元、独立衍生品6787.3万美元等，总计43447.5万美元；2020年12月31日总计48102.2万美元[179] - 截至2021年3月31日，现金池安排的存款总额为5.458亿美元，被同等金额的透支抵消[180] - 截至2021年3月31日，公司票据的账面价值为

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年12月31日，公司总资产为6186亿美元[13] - 2020年管理和咨询净费用为40.93亿美元，较2019年的34.72亿美元增长18%[156] - 2020年激励费用为1.39亿美元，较2019年的1.30亿美元增长7%[156] - 2020年总投资收入为19.99亿美元，较2019年的34.74亿美元下降42%，主要受COVID - 19影响，房地产和信贷与保险业务分别减少17亿美元和2.88亿美元，私募股权业务增加4942万美元[156][157] - 2020年总营收为61.02亿美元，较2019年的73.38亿美元下降17%[156] - 2020年总费用为35亿美元，较2019年的40亿美元减少4.85亿美元，主要因总薪酬和福利减少4.79亿美元[156][157] - 2020年其他收入（损失）为 - 484.1万美元，较2019年的4.44亿美元减少4492万美元[156][157] - 2020年税前收入为26.18亿美元，较2019年的38.18亿美元下降31%[156] - 2020年和2019年的所得税拨备（收益）分别为3.56亿美元和 - 4800万美元，有效税率分别为13.6%和 - 1.3%[158] - 2020年净收入为22.62亿美元，较2019年的38.66亿美元下降42%[156] - 2020年归属于黑石集团的净收入为10.45亿美元，较2019年的20.50亿美元下降49%[156] - 2020年、2019年和2018年的有效所得税税率分别为13.6%、-1.3%和7.1%[159] - 2020年和2019年，分配给黑石集团人员和其他有限合伙人的税前净收入分别为42.7%和43.9%，下降了1.2%[160] - 2020年和2019年，收费资产管理规模分别为4694亿美元和4081亿美元[161] - 2020年和2019年，总资产管理规模分别为6186亿美元和5711亿美元[161] - 2020年总资产管理规模较2019年增长8%[165] 公司人员相关情况 - 截至2020年12月31日，公司员工约3165人，其中高级董事总经理166人[13] - 截至2020年12月31日，公司约有3165名员工，2020年员工总数增加约260人[31] - 公司通过招聘、培训、激励和保留人才，以及实施尊重工作等项目来管理人力资本[31] - 公司通过人才获取平台和内部亲和网络促进员工多元化和包容性[32] - 公司高级管理人员和其他员工的激励性薪酬包括年度现金奖金、绩效权益或递延股权奖励[33] - 公司全球大部分员工因疫情远程工作，技术基础设施支持该模式[34] 公司业务板块构成 - 公司有四大业务板块，分别为房地产、私募股权、对冲基金解决方案和信贷与保险[13] 房地产业务线数据关键指标变化 - 截至2020年12月31日，房地产业务总资产为1872亿美元，约有615名员工[13] - 2008年公司推出房地产债务平台BREDS，投资于美国和欧洲的公共和私人市场[14] - 2013年房地产业务开始核心+战略，2017年推出非上市REIT BREIT，2020年11月推出BPP生命科学基金[14] - 2020年房地产收费资产管理规模期末余额为1491.2亿美元，较2019年增长16%[163] - 2020年房地产年化基础管理费费率为1.14%[163] - 2020年房地产总资产管理规模期末余额为1871.9亿美元，较2019年增长15%[165] 私募股权业务线数据关键指标变化 - 截至2020年12月31日，私募股权业务总资产为1975亿美元，约有555名员工[15] - 公司私募股权业务始于1987年，追求全球各行业交易，核心主题随全球经济等因素变化[15] - 战术机会平台在全球跨资产类别、行业和地区投资，追求差异化投资机会[15] - 核心股权合作伙伴追求对优质公司的控制性投资，提供较低风险和较长持有期[15] - 2020年私募股权收费资产管理规模期末余额为1295.4亿美元，较2019年增长32%[163] - 2020年私募股权年化基础管理费费率为1.00%[163] - 2020年私募股权总资产管理规模期末余额为1975.5亿美元，较2019年增长8%[165] 对冲基金解决方案业务线数据关键指标变化 - 截至2020年12月31日，对冲基金解决方案集团约240名员工管理794亿美元总资产[17] - 2020年对冲基金解决方案收费资产管理规模期末余额为741.3亿美元，较2019年增长 - 2%[163] - 2020年对冲基金解决方案年化基础管理费费率为0.81%[163] - 2020年对冲基金解决方案总资产管理规模期末余额为794.2亿美元，较2019年增长 - 2%[165] 信贷与保险业务线数据关键指标变化 - 截至2020年12月31日，信贷与保险部门约430名员工管理1544亿美元总资产[18] - 2020年1月1日起，信贷部门更名为信贷与保险部门[137] - 2020年信贷与保险收费资产管理规模期末余额为1166.5亿美元，较2019年增长10%[163] - 2020年信贷与保险年化基础管理费费率为0.57%[163] - 2020年信贷与保险总资产管理规模期末余额为1543.9亿美元，较2019年增长7%[165] 公司投资相关事件 - 2010年10月1日，公司购买Pátria Investments 40%股权[20] - 2021年1月26日，Pátria完成首次公开募股，公司出售部分股权且不再有董事会代表权[20] - 因Pátria的IPO前重组交易和IPO完成，公司对Pátria持股减少且无董事会代表，不再有重大影响力[20] 公司基金相关情况 - 部分投资基金投资者有权以75%的投票比例因任何原因终止投资期[24] - 公司不同类型基金的管理费率计算方式不同，部分基于投资资本或净资产值的百分比，部分受业绩指标影响，费用通常按季度支付[26] - 公司激励费用一般基于基金净资本增值，不同业务板块激励费率不同，如对冲基金解决方案业务激励费率为0% - 20%，房地产和信贷对冲基金结构最高可达20%等[27] - 公司多数附带权益基金附带权益最高可达20%，附带权益通常有5% - 8%的优先有限合伙人回报[27] - 若附带权益基金业绩不佳，公司可能需履行高达税后附带权益金额的“追回”义务，其他附带权益接收方未履行义务时，公司可能需额外承担50% - 70% [28] - 公司部分投资顾问或其关联方在基金交易完成时收取费用，需将向有限合伙人收取的管理费减少50% - 100% [28] - 公司对投资基金的普通合伙人最低资本承诺一般低于特定基金有限合伙人承诺的5% [29] 公司竞争情况 - 公司资产管理业务在全球和区域层面竞争激烈，面临来自多方面的竞争[30] - 资产管理业务竞争激烈，竞争因素包括投资表现、服务质量、投资者流动性和意愿、基金条款、品牌知名度和商业声誉等[50] - 公司面临多类竞争对手，竞争持续加剧，可能导致失去投资机会、降低回报率和增加损失风险[51] 公司监管相关情况 - 公司在美国的投资顾问均在SEC注册，受《顾问法》监管[36] - 子公司BSP在SEC注册为经纪交易商，在50个州、哥伦比亚特区、波多黎各联邦和维尔京群岛注册，受SEC、FINRA和州证券监管机构监管[36] - 公司管理的部分投资公司根据《1940年投资公司法》注册或受监管[36] - 公司部分子公司受英国FCA监管，自2021年1月1日起BGIP不再有MiFID II护照[36] - BIL受爱尔兰央行监管，BIFML受爱尔兰央行AIFMRs监管，BEFM受卢森堡AIFM法监管[37] - 公司部分运营实体在日本、中国香港、澳大利亚和新加坡受当地金融监管机构监管[37] - 美国金融监管变化可能对公司业务产生不利影响，新法规或解释可能增加成本和监管负担[65] - 《多德 - 弗兰克法案》对美国金融服务业产生重大影响，举报人可获得10% - 30%的货币制裁款项[65] - 2018年5月24日，《经济增长、监管放松和消费者保护法案》（Reform Act）签署成为法律，修改了《多德 - 弗兰克法案》的多个部分[69] - 2019年美国联邦监管机构对《沃尔克规则》进行修订，2020年6月又进行了额外修订，扩大了银行实体投资和赞助私募股权基金的能力[69] - 《2012年伊朗威胁降低与叙利亚人权法案》（ITRA）扩大了美国对伊朗的制裁范围，要求公司披露与伊朗或其他受制裁个人或实体的特定交易[69] - AIFM Law于2013年在欧洲实施，适用于公司在卢森堡和爱尔兰的AIFM [71] - EU Securitization Regulation于2019年1月1日生效，可能影响公司基金进行某些投资的能力[72] - 新的欧盟IFR/IFD将于2021年6月26日生效，可能导致公司MiFID公司更高的资本要求[72] - 欧盟SFDR大部分要求预计2021年3月10日在欧盟生效，或增加公司欧洲业务合规负担和成本[73] - Taxonomy Regulation部分将于2022年1月生效，部分于2023年1月生效，或给公司带来额外合规负担和成本[73] - 英国预计最早2022年将资产管业纳入新立法框架，目前影响不明[73] 公司组织形式变更 - 2019年7月1日，公司从特拉华州有限合伙制转变为特拉华州公司制[39][144] - 2021年2月26日，公司将A类普通股更名为“普通股”，将B类和C类普通股分别重新分类为“优先股”和“系列II优先股”[144] 新冠疫情对公司的影响 - 新冠疫情对公司业绩和运营产生不利影响，且可能持续影响[40] - 2020年12月31日止年度，公司部分未实现投资估值较2019年12月31日大幅下降，导致净应计业绩收入下降[41] - 2020年第一季度，公司预计的新基金或后续基金募资节奏放缓，虽剩余时间基本恢复，但仍可能再次下降[41] - 2020年第一季度，公司能源投资受供需冲击影响，能源市场出现历史性混乱[42] - 2020年第一季度，信贷市场某些资产流动性受限，公司经历了一段严重混乱时期[42] - 2020年上半年，信贷市场信贷可用性收缩，暂时影响了获得有吸引力债务融资交易的能力[45] - 新冠疫情导致公司投资组合公司收入和收益下降、潜在买家减少、股权资本市场获取受限，影响投资价值实现[41] - 公司许多投资所在行业受新冠疫情及相关限制措施影响，如房地产、私募股权等领域投资价值大幅下降[42] - 公司投资组合公司面临信贷和流动性风险，债务融资市场变化影响其履行财务义务能力[42] 市场和经济环境对公司的影响 - 2020年大部分时间，美国联邦基金目标利率维持在0.0%至0.25%，但2021年美联储有可能加息[44] - 市场和地缘政治条件不利会影响公司业务，包括降低募资和投资部署能力、减少投资价值和业绩等[43] - 投资节奏或规模下降可能导致公司收入减少，市场环境、投资机会识别等因素会影响投资节奏[46] - 公司收入、收益、净利润和现金流可能大幅波动，难以实现季度稳定增长，或导致普通股价格下跌[46] - 公司现金流可能因业绩分配的不确定性而大幅波动，业绩分配取决于基金表现和收益实现机会[47] - 公司主要现金来源包括先前债券发行所得、与费用相关的收益和净变现，截至2020年12月31日，长期债务为57亿美元，无循环信贷安排借款，现金及现金等价物为20亿美元，公司国债投资为26亿美元[48] - 不利的经济和市场条件可能影响公司业务现金生成和支付股息的能力，也可能影响公司的流动性[48] 公司关键人员相关风险 - 公司依赖创始人及其他关键高级董事，他们的离职可能对公司业务、业绩和财务状况产生重大不利影响[48] - 公司公开交易结构可能影响留住和激励关键人员的能力，进而影响公司业务、业绩和财务状况[49] - 黑石控股合伙单位和其他股权权益的价值及分配可能不足以留住和激励关键人员，税收政策变化也可能产生不利影响[50] - 为招募和留住关键人员，公司可能需提高薪酬水平，这会增加员工薪酬和福利费用占总收入的比例，影响盈利能力，且未来发行股权权益会稀释普通股股东权益[50] 公司税收相关风险 - 美国新政府可能提高企业税率、限制利息扣除和加重附带权益征税，增加公司及相关方税负[54] - OECD的BEPS项目拟改变多项税收原则，若实施可能使公司损失税收条约利益和增加投资收入税[54] - 欧洲部分司法管辖区对金融交易征税，若立法通过，可能增加公司税收不确定性和成本[54] - 美国FATCA要求外国金融机构遵守报告制度，否则征收30%预扣税，其他国家类似制度也会增加成本[56] - 目前美国联邦企业所得税最高税率为21%，未来可能提高[128] - 公司需按税收应收协议支付实现的现金节税的85%[128] 汇率和政治因素对公司的影响 - 英国脱欧可能影响英国和欧洲经济增长，降低资产价值，增加公司运营和合规负担[57] - 自2016年英国脱欧公投以来，英镑贬值可能影响公司英镑计价投资的市值估值和其他货币波动[57] - 汇率波动可能对公司欧元计价投资的市值估值产生负面影响，还会因投资本金和收益的货币兑换影响财务结果[58] - 自2018年起，美国对中国商品加征关税，中国也进行了报复性关税措施，2020年双方签署初步贸易协议，但大部分关税仍保留[68] - 2019年12月，美国、墨西哥和加拿大签署修订后的《美墨加协议》（USMCA），其对公司和投资组合公司的影响难以预测[69] 公司其他风险 - 公司面临网络安全风险，可能导致数据丢失、业务中断、声誉受损、监管行动、成本增加和财务损失[58] - 公司和投资组合公司需遵守全球隐私法律法规，合规成本可能增加，还面临执法风险和声誉

公司架构与业务部门变更 - 2019年7月1日公司从有限合伙制转变为公司制[43] - 2020年1月1日信贷部门更名为信贷与保险部门，组成和历史业绩无变化[46] - 公司业务分为房地产、私募股权、对冲基金解决方案和信贷与保险四个部门[45] 财务数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日，黑石基金持有的现金及其他现金为85,218千美元，较2019年12月31日的351,210千美元有所下降[23] - 截至2020年9月30日，投资为1,483,501千美元，远低于2019年12月31日的8,371,899千美元[23] - 截至2020年9月30日，应收账款为115,064千美元，低于2019年12月31日的220,372千美元[23] - 截至2020年9月30日，应收关联方款项为7,003千美元，略低于2019年12月31日的7,856千美元[23] - 截至2020年9月30日，其他资产为490千美元，低于2019年12月31日的1,204千美元[23] - 截至2020年9月30日，总资产为1,691,276千美元，大幅低于2019年12月31日的8,952,541千美元[23] - 截至2020年9月30日，应付贷款为99千美元，远低于2019年12月31日的6,479,867千美元[23] - 截至2020年9月30日，应付关联方款项为73,711千美元，低于2019年12月31日的142,546千美元[23] - 截至2020年9月30日，已售未购证券为41,862千美元，低于2019年12月31日的55,289千美元[23] - 2020年第三季度总收入为30.32898亿美元，2019年同期为17.35113亿美元[25] - 2020年前九个月总收入为24.73003亿美元，2019年同期为52.4679亿美元[25] - 2020年第三季度净利润为17.00151亿美元，2019年同期为11.67735亿美元[25][27] - 2020年前九个月净利润为4.47342亿美元，2019年同期为28.87573亿美元[25][27] - 2020年第三季度归属公司的净利润为7.94719亿美元，2019年同期为7.79437亿美元[25] - 2020年前九个月归属公司的净利润为2.96493亿美元，2019年同期为15.66533亿美元[25] - 2020年第三季度综合收入为17.14942亿美元，2019年同期为11.54228亿美元[27] - 2020年前九个月综合收入为4.5023亿美元，2019年同期为28.90002亿美元[27] - 2020年第三季度归属公司的综合收入为8.0407亿美元，2019年同期为7.71806亿美元[27] - 2020年前九个月归属公司的综合收入为2.97581亿美元，2019年同期为15.67836亿美元[27] - 2019年6月30日，公司总权益为13963776千美元，其中累计其他综合收益（损失）为 - 27542千美元[31] - 2019年6月30日至9月30日，净收入为779437千美元[31] - 2019年9月30日，公司总权益为14535794千美元，A类普通股数量为666257305股[32] - 2019年12月31日，公司总权益为15015401千美元，A类普通股数量为671157692股[33] - 2019年12月31日至2020年9月30日，净收入为296493千美元[33] - 2020年9月30日，公司总权益为13436294千美元，A类普通股数量为680680748股[33] - 2018年12月31日，公司总权益为13612307千美元，普通股单位数量为663212830[36] - 2018年12月31日至2019年期间，净收入和货币换算调整合计为1566533千美元[36] - 2018 - 2019年期间，资本分配为 - 961833千美元[36] - 2018 - 2019年期间，权益性薪酬为181045千美元[36] - 2020年前九个月净收入为447,342千美元，2019年截至9月30日为2,887,573千美元[40] - 2020年前九个月经营活动提供的净现金为1,625,918千美元，2019年为1,373,229千美元[40] - 2020年前九个月投资活动使用的净现金为70,896千美元，2019年为49,141千美元[40] - 2020年前九个月融资活动使用的净现金为1,371,840千美元，2019年为1,028,271千美元[41] - 2020年现金及现金等价物和黑石基金持有的现金净增加190,462千美元，2019年为299,383千美元[41] - 2020年9月30日现金及现金等价物为2,628,895千美元，2019年12月31日为2,172,441千美元[42] - 2020年9月30日黑石基金持有的现金为85,218千美元，2019年12月31日为351,210千美元[42] - 无形资产净值在2020年9月30日为3.44258亿美元，2019年12月31日为3.97508亿美元；2020年9月30日止三个月和九个月的摊销费用分别为1770万美元和5320万美元，2019年同期相同[125] - 2020年9月30日持有的无形资产预计在2020 - 2024年每年摊销分别为7100万美元、7100万美元、6330万美元、3430万美元和2690万美元，加权平均摊销期为7.5年[126] - 2020年9月30日投资总额为14.423456亿美元，2019年12月31日为22.281682亿美元；2020年第三季度公司对9个CLO工具进行了脱合并[127] - 2020年9月30日和2019年12月31日，公司在合并黑石基金投资中的份额分别为2.348亿美元和3.474亿美元[127] - 2020年第三季度和2019年第三季度，合并黑石基金的已实现和未实现净收益分别为1.01043亿美元和7477万美元；2020年前九个月和2019年前九个月分别为 - 1.50719亿美元和1.22023亿美元[129] - 2020年第三季度和2019年第三季度，公司对合伙企业投资按权益法确认的净收益分别为3.052亿美元和8200万美元；2020年前九个月和2019年前九个月分别为 - 1350万美元和3.097亿美元[131] - 2020年9月30日应计业绩分配为6.112904亿美元，2019年12月31日为7.180449亿美元[132] - 2020年第三季度和2019年第三季度，公司企业库投资的已实现和未实现净收益分别为4704.9万美元和8786万美元；2020年前九个月和2019年前九个月分别为 - 9810.4万美元和8.1303亿美元[133] - 其他投资中，截至2020年9月30日，无公允价值的股权投资账面价值为7830万美元[135] - 2020年第三季度实现收益为3830千美元，2019年同期为1千美元；2020年前九个月实现收益为17163千美元，2019年同期为45728千美元[136] - 截至2020年9月30日，多元化工具公允价值为226349千美元，其中2%不可赎回，98%可赎回；信贷驱动类公允价值为68472千美元，20%处于清算中，80%可赎回；股票类公允价值为1049千美元，100%处于清算中，74%被侧袋处理；商品类公允价值为931千美元，100%不可在报告日期或之后三个月内赎回[137] - 2020年9月30日，独立衍生品中，黑石集团利率合约资产名义金额为1003769千美元，公允价值为145714千美元；负债名义金额为534475千美元，公允价值为146053千美元等[142] - 2020年第三季度，独立衍生品实现收益（损失）中，利率合约为 - 221千美元，外汇合约为6889千美元等；未实现收益（损失）净变化中，利率合约为 - 124934千美元，外汇合约为 - 5887千美元等[143] - 截至2020年9月30日，选择公允价值选择权的资产中，贷款和应收款为200040千美元，权益和优先股证券为471717千美元等；负债中，公司国库承诺为915千美元[144] - 2020年第三季度，选择公允价值选择权的资产实现收益（损失）为 - 5250千美元，未实现收益（损失）净变化为16375千美元；负债未实现收益（损失）净变化为1325千美元[145] - 2020年贷款和应收款项实现损失821.3万美元，未实现收益341.3万美元；2019年实现损失274.9万美元，未实现损失111.7万美元[147] - 2020年股权和优先股证券实现损失34.2万美元，未实现损失1.14954亿美元；2019年实现收益990.8万美元，未实现收益2053.9万美元[147] - 2020年债务证券实现损失2390.9万美元，未实现收益1477.2万美元；2019年实现损失288.8万美元，未实现收益932.3万美元[147] - 2020年企业贷款实现损失9619.4万美元，未实现损失2.26542亿美元；2019年实现损失1680.6万美元，未实现收益1.2835亿美元[147] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，选择公允价值选择权的贷款和应收款项均未逾期或处于非应计状态[149] - 2020年9月30日，现金及现金等价物为11.78329亿美元[151] - 2020年9月30日，合并黑石基金的投资总额为15.00398亿美元[151] - 2020年9月30日，企业国债投资总额为23.90982亿美元[151] - 2020年9月30日，其他投资总额为1.96657亿美元[151] - 2020年9月30日，证券已售但尚未购买的负债为5123.1万美元[151] - 截至2019年12月31日，公司现金及现金等价物为456,784千美元，总投资为11,007,889千美元，负债为6,643,767千美元[153] - 截至2020年9月30日，公司对合并黑石基金的总投资公允价值为806,299千美元[156] - 截至2020年9月30日，合并黑石基金的权益证券、合伙企业和有限责任公司权益的公允价值为735,359千美元，折现率范围为3.8% - 42.1%，加权平均为11.0% [156] - 截至2020年9月30日，债务工具的公允价值为70,940千美元，折现率范围为6.8% - 19.3%，加权平均为10.0% [156] - 截至2020年9月30日，公司企业库投资的公允价值为33,092千美元，折现率范围为2.6% - 9.8%，加权平均为7.0% [156] - 截至2020年9月30日，贷款和应收款项的公允价值为200,040千美元，折现率范围为6.8% - 10.2%，加权平均为8.5% [156] - 截至2019年12月31日，合并黑石基金的权益证券、合伙企业和有限责任公司权益的公允价值为674,150千美元，折现率范围为0.9% - 40.2%，加权平均为10.6% [158] - 截至2019年12月31日，债务工具的公允价值为79,381千美元，折现率范围为7.1% - 58.2%，加权平均为12.1% [158] - 截至2019年12月31日，合并CLO工具的资产公允价值为296,741千美元[158] - 2020年9月30日末，合并基金投资余额为806,299千美元，贷款和应收款项为200,040千美元，其他投资为70,980千美元，总计1,077,319千美元[161][162] - 2019年末，合并基金投资余额为1,174,583千美元，贷款和应收款项为290,136千美元，其他投资为40,163千美元，总计1,504,882千美元[161][162] - 2020年9月30日和2019年12月31日，公司为回购协议质押的证券账面价值分别为1.16

资产管理 - 公司管理的资产（Assets Under Management）包括投资组合的公允价值、未调用资本承诺、净资产价值等，具体计算方式涵盖多个维度[10] - 公司收费资产（Fee-Earning Assets Under Management）包括资本承诺、剩余投资资本、公允价值或净资产价值，具体取决于基金的费用条款[12] - 公司管理的资产中，永续资本（Perpetual Capital）指具有无限期限且无需在正常业务过程中返还资本的资产[16] - 截至2020年6月30日，公司管理的现金为343,201千美元，较2019年12月31日的351,210千美元有所下降[20] - 截至2020年6月30日，公司管理的投资组合公允价值为7,937,625千美元，较2019年12月31日的8,371,899千美元有所下降[20] - 截至2020年6月30日，公司管理的应收账款为175,554千美元，较2019年12月31日的220,372千美元有所下降[20] - 截至2020年6月30日，公司管理的总资产为8,463,952千美元，较2019年12月31日的8,952,541千美元有所下降[20] - 截至2020年6月30日，公司管理的贷款应付为6,232,787千美元，较2019年12月31日的6,479,867千美元有所下降[20] - 截至2020年6月30日，公司管理的总负债为6,843,617千美元，较2019年12月31日的7,133,175千美元有所下降[20] 财务表现 - 2020年第二季度总收入为25.16亿美元，同比增长69.2%[21] - 2020年第二季度净收入为13.54亿美元，同比增长109.4%[21] - 2020年上半年净亏损为12.53亿美元，去年同期为净利润17.20亿美元[21] - 2020年第二季度管理及咨询费用净收入为9.70亿美元，同比增长15.4%[21] - 2020年第二季度投资收入为15.63亿美元，去年同期为5.98亿美元[21] - 2020年第二季度补偿和福利费用为9.60亿美元，同比增长50.6%[21] - 2020年第二季度每股基本收益为0.81美元，同比增长80%[21] - 2020年第二季度综合收入为13.63亿美元，同比增长107.8%[22] - 2020年第二季度归属于黑石集团的净收入为5.68亿美元，同比增长85.8%[21] - 2020年第二季度加权平均流通股为6.98亿股，同比增长3.7%[21] - 2020年上半年经营活动产生的现金流量净额为14.908亿美元，较2019年同期的2.949亿美元大幅增长[30] - 2020年上半年投资活动产生的现金流量净流出为2545万美元，较2019年同期的3352万美元有所减少[30] - 2020年上半年融资活动产生的现金流量净流出为16.668亿美元，较2019年同期的9.971亿美元增加[31] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为23.197亿美元，较2019年底的25.237亿美元有所下降[32] - 2020年上半年公司支付了9364.5万美元的利息，较2019年同期的8609.5万美元有所增加[31] - 2020年上半年公司支付了4233万美元的所得税，较2019年同期的4596.6万美元有所减少[31] 业务板块 - 公司业务分为四个板块：房地产、私募股权、对冲基金解决方案以及信贷与保险[35] - 2020年1月1日起，信贷板块更名为信贷与保险板块，但板块构成和历史业绩未发生变化[36] 疫情影响 - 公司持续评估COVID-19疫情对金融市场和经济状况的潜在不利影响，相关估计和假设基于截至2020年6月30日的信息[43] 费用与收入 - 管理费和咨询费净额包括基础管理费、交易费和其他费用，扣除管理费减免和抵消[51] - 激励费用基于基金表现，需达到最低回报水平或高水位线，通常在测量期结束时确认为收入[57] - 投资收入（损失）包括未实现和已实现的收益和损失，主要来自绩效分配和主要投资[58] - 绩效分配基于基金累计表现，需达到有限合伙人的优先回报，并在投资盈利处置时实现[60] - 主要投资包括未实现和已实现的收益和损失，涉及非合并的Blackstone基金和权益法投资[63] - 利息和股息收入主要来自未按权益法核算的主要投资[64] 金融工具估值 - 金融工具按公允价值分类，分为三个层次：一级为活跃市场报价，二级为可观察输入，三级为不可观察输入[65][66][67] - 二级金融工具估值基于市场参与者提供的价格或定价服务，包括债务工具和某些权益证券[69][70] - 三级金融工具估值基于管理层判断和假设，包括私募股权和房地产投资[72][73][74] - 公司使用市场参与者提供的价格或定价服务来确定信用投资的市场公允价值，对于非公开交易或市场价格不易获得的信用投资，公司采用折现现金流法或市场法进行估值[75] - 公司采用市场法确定信用投资发行人的企业价值，并考虑可比公司或交易的估值倍数，以评估企业价值覆盖率[76] - 公司的主要投资按公允价值列示，未实现增值或减值以及已实现损益在合并经营报表中的投资收入（损失）中确认[78] - 公司对某些工具选择了公允价值选项，该选择在初始确认时按投资逐个应用，且不可撤销[79] - 公司对合并的CLO车辆资产选择了公允价值选项，并根据GAAP允许的替代方法衡量其负债[80] - 公司对某些本应使用权益法核算的专有投资选择了公允价值选项，其公允价值基于活跃市场的报价或折现现金流法[82] - 公司对合并的Blackstone基金在基金中的投资按每股净资产值（NAV）进行估值，在有限情况下，公司可能基于尽职调查和投资程序确定NAV不代表公允价值[84] - 公司对某些投资使用每股净资产值（NAV）作为公允价值进行衡量，这些投资通常有最低持有期或锁定期，且可能无法在报告日期或三个月内赎回[85] - 公司使用权益法核算其具有重大影响但不控制的投资，并在合并经营报表中的投资收入（损失）中确认其份额的收益（损失）[87] - 公司使用假设清算账面价值（HLBV）方法确定权益法投资的收益（损失）份额，并在每个报告期末计算应计绩效分配[88] 投资与收益 - 公司无形资产净值为362,008千美元，较2019年底的397,508千美元有所下降[115] - 公司预计2020年至2024年无形资产摊销费用分别为7100万美元、7100万美元、6330万美元、3430万美元和2690万美元[116] - 公司合并基金的投资总额为7,943,531千美元，较2019年底的8,380,698千美元有所下降[117] - 公司合伙投资和应计绩效分配在2020年6月30日的总额为18,973,373千美元，较2019年底的22,281,682千美元有所下降[117] - 公司合并基金在2020年6月30日的已实现和未实现净亏损为251,762千美元，而2019年同期为114,546千美元的净收益[120] - 公司合伙投资在2020年6月30日的净收益为247.8百万美元，而2019年同期为72.3百万美元[122] - 公司应计绩效分配在2020年6月30日的总额为4,715,510千美元，较2019年底的7,180,449千美元有所下降[123] - 公司企业国库投资在2020年6月30日的已实现和未实现净亏损为145,153千美元，而2019年同期为72,517千美元的净收益[124] - 公司其他投资在2020年6月30日的已实现和未实现净亏损为60,031千美元，而2019年同期为52,516千美元的净收益[126] - 多元化工具类投资的公允价值为218,522美元，其中99%的投资在报告日期可赎回[127] - 信用驱动类投资的公允价值为64,518美元，其中81%的投资在报告日期可赎回[127] - 权益类投资的公允价值为1,051美元，100%的投资处于清算状态[127] - 商品类投资的公允价值为1,007美元，100%的投资在报告日期或三个月内不可赎回[127] - 利率合约的名义金额为989,013美元，公允价值为168,122美元[132] - 外汇合约的名义金额为387,286美元，公允价值为5,755美元[132] - 信用违约互换的名义金额为2,706美元，公允价值为535美元[132] - 公司贷款的公允价值为6,518,669美元，较2019年12月31日下降4.2%[134] - 利率合约的未实现损失为27,963美元，较2019年同期增加867.5%[133] - 外汇合约的未实现损失为8,258美元，较2019年同期下降565.6%[133] - 贷款和应收款项的已实现亏损为5,770万美元，未实现亏损净变化为268万美元[136] - 股权和优先证券的已实现亏损为342万美元，未实现亏损净变化为103,747万美元[136] - 债务证券的已实现亏损为21,103万美元，未实现亏损净变化为9,129万美元[136] - 公司贷款的已实现亏损为96,194万美元，未实现亏损净变化为226,542万美元[136] - 高级担保票据的未实现收益净变化为199,445万美元[136] - 次级票据的未实现收益净变化为30,046万美元[136] - 公司贷款的公平价值不足为496,820万美元[137] - 现金及现金等价物的公平价值为349,197万美元[139] - 合并Blackstone基金的投资总额为7,943,531万美元[139] - 合并CLO车辆的负债总额为6,232,695万美元[139] - 公司现金及现金等价物为456,784千美元[140] - 公司投资总额为11,007,889千美元，其中合并Blackstone基金的投资为8,380,698千美元[140] - 公司合并CLO车辆的资产总额为6,802,461千美元[140] - 公司负债总额为6,643,767千美元，其中合并CLO车辆的负债为6,479,754千美元[140] - 公司Level III投资的公允价值为1,050,272千美元，其中股权证券、合伙企业和LLC权益为674,150千美元[145] - 公司Level III投资的折现率范围为0.9%至40.2%，加权平均为10.6%[145] - 公司Level III投资的EBITDA退出倍数范围为0.1x至17.0x，加权平均为9.7x[145] - 公司Level III投资的退出资本化率范围为2.0%至27.0%，加权平均为5.9%[145] - 公司Level III债务工具的折现率范围为7.1%至58.2%，加权平均为12.1%[145] - 公司Level III贷款和应收账款的折现率范围为5.2%至9.8%，加权平均为7.7%[145] - 截至2020年6月30日，Blackstone的合并基金投资总额为1,215,374千美元，贷款和应收款项为162,368千美元，其他投资为33,697千美元，总资产为1,411,439千美元[147] - 2020年上半年，Blackstone从Level III转入的投资为324,953千美元，转出的投资为217,814千美元[147] - 2020年上半年，Blackstone的购买和销售总额分别为136,937千美元和135,286千美元[147] - 截至2020年6月30日，Blackstone对非合并VIE的最大风险敞口为1,105,420千美元，其中包括投资868,579千美元、关联方应收款项197,570千美元和潜在回拨义务39,271千美元[152] - 2020年6月30日，Blackstone用于回购协议的抵押证券的账面价值为123.0百万美元[153] - 2020年6月30日，Blackstone的回购协议总额为80,620千美元，其中资产支持证券占80,620千美元[154] - 截至2020年6月30日，Blackstone的独立衍生品资产总额为176,474千美元，净额为67,431千美元[156] - 截至2020年6月30日，Blackstone的独立衍生品负债总额为55,001千美元，净额为730千美元[156] - 截至2020年6月30日，Blackstone的现金池安排中，存款总额为10亿美元，同时有10亿美元的透支[160] - 2020年6月30日，Blackstone的独立衍生资产为1.74亿美元，较2019年12月31日的5439.6万美元大幅增加[159] - 2020年6月30日，Blackstone的借款总额为46.1亿美元，其中高级担保票据为65.3亿美元，加权平均剩余期限为6.1年[163] - 2020年6月30日，Blackstone的合并CLO车辆资产公允价值为68亿美元，较2019年12月31日的72亿美元有所下降[164] - 2020年6月30日，Blackstone的借款计划显示，2023年将有4亿美元的借款到期，此后将有111.4亿美元的借款到期[165] - 2020年6月30日，Blackstone的有效税率为9.8%，较2019年同期的5.6%有所上升[168] - 2020年6月30日，Blackstone的所得税费用为1.474亿美元，较2019年同期的3870万美元大幅增加[168] - 2020年第二季度，公司A类普通股的基本每股收益为0.81美元，稀释每股收益为0.81美元，相比2019年同期的0.45美元有所增长[169] - 2020年上半年，公司A类普通股的基本每股收益为-0.74美元，稀释每股收益为-0.74美元，相比2019年同期的1.17美元和1.16美元有所下降[169] - 2020年第二季度，公司回购了200万股A类普通股，总成本为1.149亿美元，上半年共回购700万股，总成本为3.684亿美元[176] - 截至2020年6月30日，公司股票回购计划中剩余的可用金额为4.128亿美元[176] - 2020年第二季度，公司记录的股权激励费用为1.199亿美元，上半年总计2.387亿美元，对应的税收优惠分别为1470万美元和2840万美元[179] - 截至2020年6月30日，公司未确认的股权激励费用估计为11亿美元，预计将在3.5年内逐步确认[180] - 2020年上半年，公司授予了1376.49万股的股权激励，加权平均授予日期公允价值为44.89美元[181] - 截至2020年6月30日，公司预计将授予2469.04万股Blackstone Holdings合伙单位，加权平均服务期为2.8年[182] - 截至2020年6月30日，公司A类普通股和Blackstone Holdings合伙单位的总参与股份为12.025亿股[177] - 截至2020年6月30日，公司对关联方的应收款项为24.32亿美元，较2019年12月31日的25.95亿美元有所下降[183] - 截至2020年6月30日，公司对关联方的应付款项为12.69亿美元，较2019年12月31日的10.27亿美元有所增加[183] - 截至2020年6月30日，创始人、高级董事总经理、员工及其他相关方在Blackstone基金中的投资总额为9.158亿美元，较2019年12月31日的9.693亿美元有所减少[184] - 2020年6月30日，公司对关联方的贷款利息收入为110万美元，较2019年同期的180万美元有所下降[185] - 公司预计未来15年内将支付7.366亿美元的税收应收协议款项，税后净现值为2.016亿美元[193] - 截至2020年6月30日，公司的投资承诺总额为37亿美元，其中包括对Blackstone基金的一般合伙人资本承诺[196] - 截至2020年6月30日，公司合并房地产基金对第三方支付的担保总额为1910万美元[197] - 截至2020年6月30日，公司为员工贷款提供的担保总额为2.335亿美元[198] - 公司预计未来15年内将支付7.366亿美元的税收应收协议款项，税后净现值为2.016亿美元[193] - 公司预计未来15年内将支付7.366亿美元的税收应收协议款项，税后净现值为2.016亿美元[193]