At the beginning of the year, we did see some modest transformation movement out of the dollar. And that's. And we saw all of that money moving into Europe and other places.But that that movement was from a huge overweight in dollar based assets. Now, I would say in the last two months, we're seeing that money coming back into the United States. And so I don't see there's that much movement.There's still a deep belief in the opportunity in the U.S.. You asked Christiane about a i if you look at the makeup o ...

公司核心投资策略 - 采用系统性投资方法，运用可重复、基于规则的过程，结合技术从传统经济和另类数据中获取洞察以生成投资建议 [6] - 核心目标是产生持续且差异化的阿尔法收益，并在不同市场周期中保持稳定，五年期内约90%的基金表现优于同行中位数 [5] - 投资期限设定为三至四个月的中期视角，与许多量化机构通常采用的日内等较短期限形成区别 [2] 技术与数据分析能力 - 广泛使用另类数据和现代技术，特别是机器学习、人工智能和大型语言模型，将数据转化为主动投资组合的预测 [3][11] - 依赖的市场信号数量从1985年成立时的3个增长至目前的超过1000个 [5] - 具体另类数据应用包括：分析美国约3000万个在线职位发布数据以评估劳动力市场健康状况和通胀前瞻指标 [7][8]；聚合社交媒体信息分析市场情绪和零售投资者对不同公司的看法 [9] - 技术栈持续演进，涵盖多语言、多模态（文本、语音、视频、图像）处理能力 [12] 人工智能与机器学习的应用与挑战 - 生成式AI和大型语言模型用于阅读大量文本（如另类数据集、社交媒体、财经新闻、监管文件），在证券选择和宏观投资中扮演金融分析师角色，提供效率、可扩展性和精准度 [11][15] - 使用机器学习特别是神经网络进行投资组合构建，这是相对少见且具差异化的技术应用 [13] - AI应用存在局限性：通用大型语言模型对金融服务垂直领域深度理解不足；在回测或模拟时，模型的时间点控制至关重要，需避免“预见偏差” [16][17] - 除生成式AI外，还深度应用强化学习、深度学习等其他AI技术 [18] 产品线与财务顾问合作 - 为财务顾问提供三类主要产品：基准驱动的主动共同基金、市场中立液体替代基金以及主动ETF [23][24] - 具体基金表现：Global Equity Market Neutral Fund (BDMIX) 五年总回报率为10.85%，高于晨星同类平均7.14%；Systematic Multi-Strategy Fund (BIMBX) 十年总回报率为4.94%，高于晨星同类平均3.02% [24][26] - 液体替代基金定义为全球股票市场中性多空基金，保持合理市场中性，每日流动性，与标普500相关性接近零，被顾问用作固定收益替代品和投资组合多元化工具 [26] - 产品吸引力因机构类型而异：主动ETF对模型构建者有吸引力；基准驱动共同基金在部分wirehouses中受关注；液体替代基金在RIA和wirehouses中采纳率均较高 [25] 团队构成与资源投入 - 全球系统化投资团队由230人组成，跨资产类别和地区协同工作 [1][5] - 人才策略是融合具有金融/经济背景和工程/计算机科学/机器学习背景的人才共同解决问题 [28] - 公司每年在数据、技术、系统开发上投入数百万美元，并利用贝莱德的规模优势推动阿尔法生成的规模效应 [22] - 贝莱德公司层面设有AI实验室，已持续投入六七年，并与斯坦福/伯克利教授合作 [29]

公司战略动向 - 贝莱德在2024年底正积极进军新业务领域[1] - 公司进行了一系列收购狂潮 包括收购Global Infrastructure Partners Preqin和HPS Investment Partners[1] - 公司股价表现强劲[1] 服务内容 - 服务涵盖主要财报事件 并购活动 首次公开募股及其他重大公司事件并提供可操作的投资观点[1] - 每月覆盖10个主要事件 旨在寻找最佳投资机会[1] - 可根据要求提供特定情况或公司的分析报告[1]

公司动态：American Bitcoin - 公司宣布收购约1,414枚比特币，截至10月24日，其比特币总持有量达到3,865枚，这些资产通过挖矿和战略收购获得[1] - 此次收购巩固了其作为全球最大企业比特币持有者之一的地位，公司在企业比特币持有者中排名第26位[1][2] - 公司部分比特币资产由挖矿硬件提供商比特大陆托管或根据协议质押[2] - 收购消息宣布后，公司股价飙升11.5%至5.62美元，显示投资者对其长期比特币战略的信心[2] - 公司引入新的报告指标“每股聪”，用于衡量每位股东通过持股间接拥有的比特币数量[3] - 公司此前宣布计划筹集至多21亿美元A类普通股，资金将用于购买比特币、购买ASIC设备以及一般公司发展[3] 行业动态：比特币市场 - 全球最大资产管理公司贝莱德将价值1.18亿美元的比特币转移至Coinbase Prime[4] - 市场分析认为此类转移可能是常规流动性调整或与ETF相关的再平衡，但也可能是大规模抛售的迹象[4] - 截至发稿时，比特币交易价格约为115,000美元，过去24小时上涨1.4%，10月27日日交易量翻倍[5] - 比特币价格自10月23日以来保持上涨势头，突破112,000-113,000美元阻力区，并超过三个关键链上成本基础[5] - CryptoQuant数据显示近700万枚比特币已恢复盈利，其中包括510万枚由持有时间不足六个月的投资者持有的比特币[6] - 分析师指出短期持有者恢复盈利后倾向于延长持有时间并增持仓位，这是看涨信心增强的典型迹象，但TD序列指标显示比特币出现“卖出”信号，可能面临短期持有者的获利了结压力[6]

会议概况 - 沙特阿拉伯年度投资盛会未来投资倡议大会本周在利雅得举行 [1] 参会公司与高管 - 黑石集团首席执行官Steve Schwarzman和贝莱德首席执行官Larry Fink将参与会议 [1] - 高盛首席执行官David Solomon等人将出席 [1] 投资意向与机会 - 黑石集团和贝莱德首席执行官正竞相向沙特新人工智能公司Humain投资数十亿美元 [1] - 高盛等公司关注沙特新兴私人信贷市场的机会 [1] 会议组织方 - 未来投资倡议研究所首席执行官Richard Attias过去十年致力于吸引投资者支持沙特经济转型 [1] - 研究所首席执行官将讨论对今年活动交易量的预期 [1]

法拉第未来股权变动 - 贝莱德增持法拉第未来股票26% [1] - 贝莱德现持有公司680万股 [1] QLGN公司业务动态 - QLGN公司与BitGo合作完成首批C10 Treasury配置 [1] - 相关交易量上升至约3亿美元 [1]

人工智能主题投资 - BlackRock旗下主动管理型ETF BAI专注于投资人工智能领域的长期赢家，其投资组合不仅包括知名的科技巨头，还涵盖数据所有者、大语言模型开发商和半导体公司等AI生态系统中不可或缺但知名度较低的企业 [2][3] - BAI ETF在过去6个月内价格飙升超过65%，表现强劲 [4] - 该基金为投资者提供一站式解决方案，以捕捉人工智能这一强大主题的投资机会 [3] 投资组合多元化策略 - 投资者需关注投资组合的多元化，尽管大型科技股在短期内驱动了回报，但在不同的市场环境下，其他领域可能成为新的驱动力，例如今年国际市场表现优异，小盘股或在特定主题（如基础设施）中发挥作用 [5][6] - 建议投资者不应过度集中于少数科技股，而应寻找市场上的所有机会以保持多元化 [6] - 构建多元化投资组合可涉及不同主题，除人工智能外，当前还关注全球和美国基础设施主题，以及作为多元化工具的黄金和比特币 [8][9] 比特币ETF市场动态 - BlackRock的现货比特币ETF实现了资产管理规模的快速攀升，在上市第一年多的时间内吸引了超过900亿美元的资金流入 [10] - 该产品使投资者能够通过传统经纪账户便捷地获得比特币敞口，满足了市场的需求 [12] - 在当前地缘政治紧张、通胀持续和政府债务上升的宏观环境下，比特币作为一种存在于法定货币体系之外的资产，与黄金一样受到投资者的广泛关注 [12] 市场高位下的投资保护策略 - 在市场指数（如道琼斯工业平均指数和标准普尔500指数）接近历史高点时，投资者正通过购买缓冲ETF（Buffer ETFs）来寻求保护 [16] - 缓冲ETF能够防御市场一定幅度（例如最初10%）的下跌，同时让投资者参与上行收益（但有上限） [17] - BlackRock新推出的产品STEn旨在为标普500指数未来一年内提供前10%跌幅的保护，帮助目前持有7万亿美元货币市场基金的场外资金在获得下行保护的同时参与市场上行，从而进入市场并保持投资 [18][19] 当前市场表现 - 市场表现分化，道琼斯工业平均指数上涨264点，标准普尔指数上涨6点，而纳斯达克指数下跌16点，罗素指数下跌约14点 [19]

股价表现 - 公司股价在连续六个交易日下跌后于周五反弹 收盘上涨1.25%至1139.01美元 [1] - 在之前的六个交易日中 公司股价累计下跌超过3.96% 而同期标普500指数上涨1.65% [1]

每经AI快讯，10月24日，香港交易所信息显示，贝莱德在蒙牛乳业H股的持股比例于10月20日从6.02% 降至5.97%。 ...

基金变更 - 基金名称和代码发生变更 从BIGZ变更为BTX [1] 投资策略 - 投资组合策略为在经典股息增长型股票基础上 加入商业发展公司、房地产投资信托基金和封闭式基金以提升投资收入 [1] - 采用增长与收入相结合的混合系统 总回报率与标普500指数相当 [1]