美股市场表现 - 美股涨跌互现 道琼斯指数下跌超过100点[1] PROS Holdings收购事件 - PROS Holdings股价飙升40%至22.97美元 因宣布将被Thoma Bravo收购[1] 生物医药行业动态 - MBX Biosciences股价暴涨144%至24.40美元 其每周一次Canvuparatide在二期试验中达到主要终点[3] - Metsera股价上涨62.8%至54.25美元 因有报道称辉瑞接近达成收购协议 涉及下一代肥胖和心血管代谢疾病业务[3] - Kodiak Sciences股价上涨34.3%至12.80美元[3] - Premier股价上涨8.1%至27.84美元 公司宣布将被Patient Square Capital收购[3] 房地产交易动态 - Anywhere Real Estate股价大涨57%至11.13美元 因Compass宣布以全股票交易方式与其合并[3] 企业收购与私有化 - ODP Corporation股价上涨33.6%至27.82美元 公司宣布与Atlas Holdings关联企业达成最终收购协议 完成后将私有化[3] 阿根廷金融政策影响 - Banco BBVA Argentina股价上涨17.7%至9.64美元 因美国财长表示财政部"准备就绪"支持阿根廷 包括互换额度、直接货币购买和美元计价政府债务购买[3] - Grupo Supervielle股价上涨16%至5.83美元 受相同阿根廷支持政策消息推动[3] 科技与基础设施发展 - Lumen Technologies股价上涨12.5%至6.43美元 公司宣布在构建AI经济骨干网方面取得重大进展[3] - IREN Limited股价上涨10.7%至42.88美元 公司AI云算力容量翻倍至23,000块GPU 新采购12,400块GPU[3] - Teradyne股价跳涨8.5%至130.07美元[3] - Snap股价上涨6.4%至8.69美元[3] 其他个股表现 - Diginex Limited股价上涨21.6%至16.55美元[3] - QMMM Holdings股价上涨21%至100.00美元[3] - Plug Power股价上涨13.3%至2.4711美元[3]

公司业绩表现 - 公司处于复杂的盈亏平衡点 [1] - 2025年第二季度业绩确认本地运营保持稳健 [1] - 收入增长超过通胀水平 [1] - 运营效率得到维护 [1] 监管环境 - 监管要求得到满足 [1]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第二季度通胀调整后净利润为596亿阿根廷比索 环比下降31.1% [9] - 季度ROE为7.6% 季度ROA为1.2% [9] - 净利息收入为5918亿阿根廷比索 环比增长3.1% [11] - 净手续费收入为941亿阿根廷比索 环比下降11.1% [12] - 贷款损失准备金增长42.3% [13] - 总运营费用为4831亿阿根廷比索 环比下降7.5% [13] - 效率比为56.5% 与上季度基本持平 [15] - 资本充足率为18.4% [21] - 流动性资产为6400亿阿根廷比索 环比增长14.7% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 私人部门贷款总额达11.3万亿阿根廷比索 环比增长15.7% [15] - 比索贷款组合同比增长43% 高于系统39%的增速 [7] - 零售数字销售占比达95% 按货币价值计算占银行总销售额的90% [25] - 商业贷款组合增长17.7% 零售贷款组合增长13.1% [16] - 商业组合占总组合的58.1% 高于一年前的54.1% [16] - 信用卡费用下降 主要由于忠诚度计划条款修订 [12] - 外币贷款环比增长23.6% 主要受出口融资推动 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 私人贷款市场份额从2024年6月的10.54%上升至2025年6月的11.61% [7] - 私人存款市场份额从去年的7.5%上升至9.64% [8] - 在本地私有银行中排名第三 [7][8] - 不良贷款率为2.28% 低于系统平均水平的2.55% [17] - 商业不良贷款从0.14%改善至0.10% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司维持50%实际贷款增长指引 [30] - 专注于通过数字渠道获取客户 新客户数字化获取率达84.5% [25] - 积极致力于在费用框架内提高效率 [12] - 贷款对存款比率为88% 高于上季度的85% [18] - 业务从证券向贷款转型 贷款占资产比例从2024年的51%升至58% [18] - 保持低于行业平均的不良贷款率 反映信贷风险管理质量 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济正常化进程持续 财政平衡和紧缩货币政策是关键因素 [5] - 2025年GDP预计增长5.5% 扭转2024年下降1.7%的局面 [5] - 预计2025年通胀率将接近28% [6] - 外汇管制解除后 外币交易活动增加 [6] - 尽管经济复苏步伐有所放缓 但前景稳定 [5] - 预计ROE将保持在低两位数水平 [31] - 存款增长指引维持在30%-35% [31] 其他重要信息 - 宣布分配894亿阿根廷比索的2024财年股息 [24] - 公共部门风险敞口为3万亿阿根廷比索 环比增长3.1% [22] - 超额资本为140万亿哥伦比亚比索 相当于监管要求的123.9% [21] - 外汇管制于2025年4月14日部分解除 [6] - 与IMF达成新协议 实施宽幅浮动汇率制度 [6] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于增长指引和市场份额可持续性的问题 [27][28] - 公司维持50%实际贷款增长指引 尽管不良贷款环境复杂但水平令人满意 [30] - ROE预计保持在低两位数 存款增长指引30%-35% [31] - 资本充足率预计年底维持在17%左右 [32] - 公司有信心保持市场份额增长策略 具备流动性、资本和战略优势 [33][34] 问题: 关于贷款组合结构变化和ROE改善路径的问题 [37][38] - 预计减少消费贷款增长 增加信用卡、中小企业和公司银行业务 [40][41] - ROE改善主要依靠手续费和佣金收入的良好表现以及费用控制 [42] - 净息差表现稳定 资产负债表期限匹配良好 [42][43] - 不良贷款覆盖率115% 公司认为当前水平适当 [38] 问题: 关于高实际利率的影响和贷款需求问题 [46][47] - 高利率政策是政府控制通胀的手段 预计是临时性的 [49][51] - 高利率影响贷款需求 特别是在商业领域 [51] - 银行系统短期流动性稀缺 操作存在技术性困难 [50] - 公司仍有望实现50%的年度贷款增长目标 [52] 问题: 关于手续费收入下降和未来展望 [53] - 手续费收入同比下降有非经常性因素影响 [54] - 公司积极制定计划改善手续费和佣金收入 [55] - 年度同比增长仍达20% [54] 问题: 关于高利率对国库业务结果的影响 [59][60] - 短期影响为中性至略微负面 因资产和负债重新定价时间差异 [62] - 债券组合平均期限短于45天 重新定价迅速 [64] - 三分之一的投资组合每日根据市场利率调整 [65] - 影响预计是暂时的 9月份将恢复中性影响 [67] 问题: 关于外汇交易成为收入来源的潜力 [72] - 美元计价资产占资产负债表15-20% 占比不显著 [72] - 预计汇率将保持稳定 年末 around 1,400 [72] - 不预期外汇交易成为重要经常性收入来源 [72]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第二季度通胀调整后净利润为ARS 596亿 环比下降31.1% [8] - 季度ROE为7.6% 季度ROA为1.2% [9] - 净利息收入为ARS 5918亿 环比增长3.1% [11] - 净手续费收入为ARS 941亿 环比下降11.1% [12] - 贷款损失拨备增加42.3% [13] - 总运营费用为ARS 4831亿 环比下降7.5% [13] - 效率比为56.5% 与上季度基本持平 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 私人部门贷款总额ARS 11.3万亿 环比增长15.7% [15] - 比索贷款组合增长43% 超过系统39%的增速 [7] - 零售数字销售占比达95% [25] - 商业贷款组合占比58.1% 高于去年同期的54.1% [17] - 信用卡费用下降 因忠诚度计划拨备调整 [12] - 负债相关费用增长显著 特别是账户维护和套餐定价改善 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 私人贷款市场份额从10.54%提升至11.61% 增长107个基点 [7] - 私人存款市场份额从7.5%提升至9.64% 增长215个基点 [7] - 在本地私有银行中排名第三 [7][18] - 外币存款以美元计增长8.8% [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 通过积极定价管理、谨慎组合管理和严格成本控制应对高拨备环境 [9] - 数字渠道新客户获取占比84.5% [25] - 贷款组合从证券向贷款转型 贷款资产比从51%提升至58% [20] - 保持低于系统平均的不良贷款率 反映信贷风险管理质量 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济正常化进程持续 财政平衡和紧缩货币政策支撑通胀下行 [5] - 2025年GDP预计增长5.5% 扭转2024年1.7%的下降 [5] - 年度通胀率预计接近28% [6] - 外汇管制放松促进外币交易活动增长 [6] - 预计选举前经济环境复杂化 但公司对当前水平感到舒适 [32] 其他重要信息 - 资本充足率为18.4% 超额资本达COP 140万亿 [22] - 流动性资产ARS 64万亿 环比增长14.7% 占存款比例48.7% [24] - 公共部门风险敞口ARS 30万亿 环比增长3.1% [23] - 宣布分配ARS 894亿股息 分10期支付 [24] - 不良贷款率2.28% 低于系统平均的2.55% [18] 问答环节所有提问和回答 问题: 是否有更新业绩指引 - 公司维持50%实际贷款增长指引 ROE预计低双位数 存款增长30-35% 资本充足率年底预计17% [32][33][34] 问题: 市场份额增长的可持续性 - 公司有信心继续获得市场份额 拥有流动性、资本和战略支持 只要需求存在就会参与 [37][38] 问题: 贷款组合会否向企业贷款倾斜 - 消费贷款增长可能放缓 但信用卡仍保持高速增长 中小企业和企业银行将维持整体增长 [45][46] 问题: 如何从当前ROE提升至双位数 - 手续费和佣金表现良好 费用控制有效 净息差保持稳定 资产负债期限匹配良好 [47][48] 问题: 高实际利率的影响 - 高利率主要影响商业贷款需求 但公司仍有望实现50%年度增长目标 认为当前情况是暂时性的 [57][58] 问题: 手续费收入下降原因及展望 - 季度下降因非经常性因素 年度仍增长20% 公司正努力改善手续费收入表现 [60][61][62] 问题: 高利率对国库结果的影响 - 短期略微负面 但一两个月内会被抵消 债券组合期限短 三分之一每日重定价 三分之一通胀调整 [69][71][72][73] 问题: 外汇交易收入的持续性 - 美元资产占比15-20% 预计汇率稳定在1400左右 不预期外汇收入有重大贡献 [79]

业绩总结 - 2Q25净收入为591.8亿阿根廷比索，同比增长11.4%，环比下降20.9%[5] - 2Q25净利息收入为100.9亿阿根廷比索，同比增长149.5%，环比增长42.3%[5] - 2Q25总贷款和其他融资达到9,852亿阿根廷比索，同比增长16.3%[10] - 贷款损失准备金为144.5亿阿根廷比索，受贷款组合增长影响[5] - 2Q25运营费用效率比率为56.5%[5] 用户数据 - 私人贷款市场份额在2Q25增长了110%[8] - 私人存款在2Q25增长了64%[21] - 数字客户在2Q25同比增长11%[29] 未来展望 - 2.55%为2025年5月金融系统的不良贷款率[12] - 资本比率因信贷组合增长和分红分配而下降至11.5%[25]

收入和利润（同比） - 净利息收入为541,328,362千比索，相比去年同期的1,228,362,376千比索下降55.9%[9] - 净佣金收入为99,791,976千比索，相比去年同期的78,750,724千比索增长26.7%[9] - 当期净收入为81,608,064千比索，相比去年同期的53,251,542千比索增长53.3%[9] - 归属于母公司所有者的净收入为78,432,023千比索，相比去年同期的54,227,083千比索增长44.6%[9] - 基本每股收益为128.0084比索，相比去年同期的88.5037比索增长44.6%[11] - 公司净收入为54,227,083千比索[19] - 利息收入总额为918.08亿比索，同比下降53.9%（从1990.49亿比索）[170] - 手续费及佣金收入为180.63亿比索，同比增长27.2%（从142.03亿比索）[172] 成本和费用（同比） - 金融资产减值损失为95,830,704千比索，相比去年同期的41,913,911千比索增长128.6%[9] - 利息支出总额为376.75亿比索，同比下降50.5%（从762.13亿比索）[171] - 手续费及佣金支出为80.83亿比索，同比增长27.7%（从63.28亿比索）[173] - 金融资产减值损失为95.83亿比索，同比增长128.7%（从41.91亿比索）[179] - 人事费用为121.19亿比索，同比下降13.5%（从140.04亿比索）[180] - 行政费用为146.35亿比索，同比下降9.1%（从161.02亿比索）[181] - 使用权资产及固定资产折旧为20.78亿比索，同比增长29.6%（从16.03亿比索）[182] - 其他营业费用为135.51亿比索，同比下降18.2%（从165.70亿比索）[183] - 租赁负债总额为32.69亿比索，同比下降7.1%（从35.18亿比索）[165] 资产和负债变化 - 总资产从2024年12月31日的15,986,783,531千比索增长至2025年3月31日的16,288,455,732千比索，增长1.9%[5] - 贷款和融资从8,184,551,525千比索增长至9,078,760,870千比索，增长10.9%[5] - 存款从10,780,553,062千比索增长至10,974,710,955千比索，增长1.8%[7] - 公司总资产从2024年12月31日的15,986,783,531比索增至2025年3月31日的16,288,455,732比索，增长1.9%[66] - 公司负债从2024年12月31日的13,141,263,701比索增至2025年3月31日的13,471,171,603比索，增长2.5%[66] - 归属于母公司所有者权益从2024年12月31日的2,799,847,222比索降至2025年3月31日的2,768,435,480比索，下降1.1%[66] - 现金及现金等价物从2024年12月31日的3,065,862,292比索降至2025年3月31日的2,450,905,585比索，下降20.1%[89] - 以公允价值计量且其变动计入损益的债务证券从2024年12月31日的99,663,274比索增至2025年3月31日的425,047,111比索，增长326.5%[90] - 政府证券投资从2024年12月31日的99,663,274比索增至2025年3月31日的424,982,356比索，增长326.4%[90] - 贷款和融资总额从2024年12月31日的8,357,005,335增长至2025年3月31日的9,293,360,625，增幅11.2%[98] - 贷款损失拨备从2024年12月31日的172,453,810增至2025年3月31日的214,599,755，增幅24.4%[98] - 以摊销成本计量的债务证券从2024年12月31日的173,606,503降至2025年3月31日的126,254,944，降幅27.3%[101] - 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产从2024年12月31日的2,536,911,057降至2025年3月31日的2,247,448,222，降幅11.4%[102] - 存款总额从2024年12月31日的10,780,553,062增至2025年3月31日的10,974,710,955[151] - 公司债券总额从2024年12月31日的122.976亿比索增长至2025年3月31日的249.101亿比索，增幅达102.6%[155] - 应计利息从2024年12月31日的2.854亿比索增至2025年3月31日的8.108亿比索，增长184.2%[155] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-521,255,644千比索[21] - 投资活动产生的现金流量净额为-18,042,086千比索[23] - 融资活动产生的现金流量净额为195,146,924千比索[23] - 期末现金及现金等价物余额为2,450,905,585千比索[23] 税务相关 - 所得税前利润为131,843,660千比索[21] - 当期所得税资产从2023年末的4.933亿比索降至2025年3月末的4.523亿比索，减少8.3%[110] - 当期所得税负债中，所得税准备金从2023年末的1860万比索增至2025年3月末的2553万比索，上升37.3%[110] - 递延所得税资产中，贷款损失拨备从2023年末的32.53亿比索增至2025年3月末的66.78亿比索，增幅105.3%[111][112] - 税收亏损产生的递延所得税资产从2023年末的297.6万比索大幅增至2025年3月末的5876.1万比索，增长1874%[111][112] - 2025年第一季度所得税费用总额为979万比索，其中当期所得税费用为-7033万比索，递延所得税收益为2009万比索[113] - 公司有效税率从2024年的41%降至2025年的38%[113] - 公司就2019年度税款提交452.8万比索的退税申请，并于2025年2月获得有利判决[119][120] - 针对2020年度税款，公司因税务调整争议确认了581.7万比索的所得税负债调整[124] - 2023财年所得税申报金额为2,491,499，银行已就此提出行政索赔要求退款[131] - 2014财年因未应用通胀调整多缴所得税647,945，2015财年多缴555,002[132] - 2014财年诉讼最终判决银行获退款647,946及利息，截至2024年9月23日累计利息达2,226,229[133][134] - 截至2025年3月31日，银行确认应收账款3,001,761，涉及最高法院有利判决[135] 投资和子公司 - 公司持有大众金融服务公司51%股权及投票权[65] - 公司持有PSA金融阿根廷公司50%股权及投票权[65] - 公司持有Consolidar养老金管理公司53.89%股权及投票权[65] - 公司全资持有BBVA资产管理阿根廷公司100%股权[65] - 公司于2024年12月18日接受收购FCA Compañía Financiera S.A. 50%股权的要约[67] - 交易价格初步估计约为14,823百万阿根廷比索[69] - 权益工具投资（损益）从2024年12月31日的8,853,947降至2025年3月31日的7,195,687[138] - 权益工具投资（其他综合收益）从2024年12月31日的4,888,398增至2025年3月31日的6,712,608[139] - 联营公司投资总额从2024年12月31日的25,858,956增至2025年3月31日的26,484,899[140] - 物业和设备总额从2024年12月31日的701,949,992略降至2025年3月31日的698,038,625[142] - 投资性房地产从2024年12月31日的144,682,653降至2025年3月31日的144,007,838，并计提减值40,881,911[145][147] 其他财务数据 - 净货币头寸损失为149,643,974千比索，相比去年同期的889,158,397千比索改善83.2%[9] - 其他综合收益亏损为106,696,848千比索[19] - 归属于母公司所有者权益总额为3,272,035,911千比索[19] - 折旧和摊销费用为20,779,232千比索[21] - 金融资产减值损失为95,830,704千比索[21] - 公司功能货币和列报货币为阿根廷比索[42] - 截至2025年3月31日的三个月通胀率为8.57%，2024年同期为51.62%[51] - 2024财年全年通胀率达到117.76%[51] - 财务报表按流动性顺序列报[43] - 金融资产和负债通常以总额列报，仅在特定条件下以净额列报[44] - 衍生品资产和负债按公允价值计量且其变动计入当期损益[45] - 归属于非控股股东的全面收益从2024年12月31日的3,191,755比索降至2025年3月31日的3,176,041比索[66] - 归属于母公司所有者的全面收益从2024年12月31日的26,330,526比索转为2025年3月31日的(31,411,742)比索[66] - 衍生金融工具资产总额从2024年12月31日的10,708,662下降至2025年3月31日的6,678,526，降幅37.6%[94] - 衍生金融工具负债总额从2024年12月31日的4,189,281激增至2025年3月31日的12,640,526，增幅201.7%[94] - 其他金融资产总额从2024年12月31日的274,779,413增长至2025年3月31日的483,653,540，增幅76.0%[96] - 信用卡贷款余额为2,266,327,630，占贷款总额的24.4%[98] - 出口融资贷款余额为1,323,519,523，较2024年底增长21.4%[98] - 贷款承诺从2024年12月31日的248,977,505降至2025年3月31日的149,326,954，降幅40.0%[100] - 2025年2月债务置换中，公司交付面值429.27亿比索的国债（LT S31M5），并接收面值643.13亿比索的新国债（LT S10N5），新债规模较旧债增加49.9%[105] - 截至2025年3月31日，金融资产抵押总额为3.202亿比索，较2023年12月31日的5.026亿比索下降36.3%[106] - 拨备总额从2024年12月31日的51.134亿比索微增至2025年3月31日的51.544亿比索[158] - 或有承诺拨备从2024年12月31日的24.732亿比索增至2025年3月31日的26.163亿比索[158] - 商业索赔拨备从2024年12月31日的17.695亿比索降至2025年3月31日的16.934亿比索[158] - 未确认的未决诉讼索赔估计金额为5.675万比索，预计未来9个月内可能支付约4.941万比索[160] - 其他非金融负债从2024年12月31日的648.687亿比索降至2025年3月31日的633.486亿比索[162] - 短期人员福利从2024年12月31日的119.028亿比索降至2025年3月31日的98.42亿比索[162] - 租赁使用权资产从2024年12月31日的619.161万比索微降至2025年3月31日的619.115万比索[163][164] - 截至2025年3月31日，以公允价值计量的债务证券为2,247,448,222美元，其中第二级公允价值为176,261,436美元，第三级为2,179,756美元[184] - 截至2025年3月31日，以公允价值计量的金融资产质押品为55,170,262美元，其中第二级公允价值为49,110,112美元[184] - 截至2025年3月31日，股权投资工具公允价值为13,908,295美元，其中第三级为5,880,471美元[184] - 截至2024年12月31日，其他债务证券公允价值为2,536,911,057美元，其中第三级为3,026,463美元[184] - 2025年第一季度，价值5,883美元的阿根廷比索可资本化国库券从第一级转移到第二级[187] - 2025年第一季度，价值2,356,031美元的Empresa de Gas del Sur (EMGASUD) S.A.公司债券从第二级转移到第一级[188] - 对于第三级公司债券，最新市场价格上涨5%会导致ON REF2B价格变动8.52%，ON WNCMO和ON FTL2O变动1.95%[200] - 对于第三级公司债券，UVA指数上涨5%会导致ON REF2B价格变动5.00%[200] - 对于第三级公司债券，Badlar利率上涨5%会导致ON WNCMO价格变动-0.03%[200]

年度报告提交信息 - 公司于2025年4月4日向美国证券交易委员会提交截至2024年12月31日的20 - F年度报告[5] 年度报告公布渠道 - 报告将在ir.bbva.com.ar/en的财务信息/20 F部分和www.sec.gov上公布[5] 年度报告签署信息 - 公司首席财务官Carmen Morillo Arroyo于2025年4月4日签署报告[10]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度，经通胀调整后净收入为647亿阿根廷比索，环比下降39.6%，季度净资产收益率为9.5%，季度资产收益率为1.7% [9] - 2024年全年，净收入为3577亿阿根廷比索，较2023年的3592亿阿根廷比索下降0.4%，累计年化净资产收益率为12.5%，资产收益率为2.5% [13] - 2024年净利息收入总计2.9万亿阿根廷比索，同比下降17.3%；净手续费收入下降6.6% [15][16] - 2024年总运营费用为1.7万亿阿根廷比索，实际同比下降3.9%，其中个人福利成本占31%，个人福利下降4.6%，行政费用同比增长3.9% [17][18] - 2024年累计效率比率为61.8%，高于2023年第四季度的58.6%；净息差为35%，较2023年的37.3%下降234个基点 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售业务方面，2024年第四季度零售数字销售单位占比达91%，按货币价值计算占银行总销售额的73.5% [9] - 信贷业务方面，2024年第四季度私营部门贷款总计7.6万亿阿根廷比索，环比增长28.7%，同比增长75%；商业投资组合增长30.6%，零售投资组合增长26.5% [22][24] - 存款业务方面，2024年第四季度总存款达到9.9万亿阿根廷比索，环比增长7.8%；私营非金融部门比索存款总计6.3万亿阿根廷比索，环比增长13.5%，同比增长23.5% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年阿根廷国家风险从1900个基点降至年底的不到700个基点 [6] - 截至2024年第四季度，公司私营部门贷款的综合市场份额达到11.31%，高于一年前的9.35%；私营存款的综合市场份额达到8.72% [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过数字渠道获取新客户，截至2024年12月，数字渠道新客户获取比例从一年前的78%提升至88%，并认为这是维持和扩大在金融系统中竞争地位的途径 [8] - 公司将部分浮动利率证券转换为长期固定利率证券，以应对利率下降对净息差的影响 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年阿根廷财政和货币整顿以及汇率相对稳定，推动了通胀缓和，经济在上半年急剧收缩后出现复苏迹象，预计2025年经济将增长约5.5%，通胀将收敛至30%或更低 [5][6] - 银行业受通胀控制和新政府改革推动持续高速增长，但汇率演变和外汇管制取消速度是主要不确定因素 [7] 其他重要信息 - 2024年第二季度资本比率受股息分配影响较大，第四季度资本比率下降部分原因是贷款组合实际增长导致风险加权资产增加14.9% [29] - 截至2024年第四季度，不包括央行的公共部门总敞口为2.6万亿阿根廷比索，环比下降7.3%；流动资产为5.4万亿阿根廷比索，环比下降13.3% [29][30] - 2024年12月，公司发行了31、32、33和34类公司债券，其中两类为比索债券，两类为美元债券，均在一年内到期 [31] 问答环节所有提问和回答 问题: 2025年贷款、存款和盈利能力的增长预期 - 公司预计私营贷款系统将增长40% - 45%，自身将增长60% - 65%，均为实际增长；预计2025年通胀率为30%，货币政策利率年底降至24%，官方汇率约为1300阿根廷比索，GDP增长5.5% [35][44][46] 问题: 2025年及以后的盈利能力预期 - 公司以净资产收益率衡量盈利能力，预期略低于同行，约为12% - 13%；对于2026 - 2027年，预计能维持当前水平，不会有大幅提升 [51][53][56] 问题: 2025年的资本计划和股息支付 - 公司等待监管规定，若允许，预计今年支付股息，但金额远低于去年的4亿阿根廷比索，具体比例暂未确定，支付方式取决于央行规定 [58][60][62] 问题: 资产质量、损失和准备金情况 - 不良贷款率较低，公司为1.13%，阿根廷系统为1.56%左右；第四季度贷款大幅增加，贷款损失准备金相应增加，但预计不良贷款不会大幅上升 [67][68][69] 问题: 资金来源、证券资产占比以及贷款增长的细分情况 - 公司不担心流动性问题，存款今年实际增长25%，发行了多类公司债券，预计至少到2026年不需要额外资本；公司发行了比索和美元公司债券；贷款增长方面，商业和零售业务并重，目前策略更侧重于商业，但也不忽视零售，预计商业贷款随GDP和经济活动增长，零售业务中的抵押贷款和个人贷款也将增长 [75][77][81]

业绩总结 - 2024年第四季度净收入为482.5亿阿根廷比索，同比下降55.3%[20] - 2024年第四季度运营收入为443.9亿阿根廷比索，同比下降10.7%[24] - 2024年第四季度净利息收入为121.5亿阿根廷比索，同比下降64.5%[20] 用户数据 - 2024年私营部门存款市场份额为8.72%[38] - 2024年总贷款和其他融资达到7697亿阿根廷比索，同比增长39.0%[33] 未来展望 - 2024年年通胀率为118%，季度通胀率为8.0%[19] - 2024年金融系统的不良贷款率为1.56%[35] 运营效率 - 2024年运营费用效率比率为68.6%[20] - 2024年贷款损失准备金为84.2亿阿根廷比索，同比增长30.9%[25] 资本状况 - 2024年资本比率因信贷组合增长和分红分配而下降[40]

文章核心观点 - 投资者可通过对比股票年初至今表现判断其是否为最佳表现股票 ，建议持续关注西班牙对外银行（Banco BBVA）和第一银行（First Bancorp） [1][7] 行业情况 - 金融板块有871只个股 ，在Zacks板块排名中位居第一 [2] - Zacks板块排名涵盖16个不同板块 ，按各板块内个股平均Zacks排名从好到坏排列 [2] - 西班牙对外银行所属的外国银行行业有68只个股 ，在Zacks行业排名中位居第159 ，今年迄今平均涨幅6.4% [6] - 第一银行所属的东南部银行行业有53只个股 ，在Zacks行业排名中位居第18 ，今年迄今涨幅5.6% [6] 公司情况 西班牙对外银行（Banco BBVA） - 目前Zacks排名为1（强力买入） [3] - 过去一个季度 ，分析师对其全年收益的共识预期上调46.7% ，显示分析师情绪改善和积极的盈利前景趋势 [4] - 今年迄今回报率为10.3% ，表现优于金融板块平均涨幅5.9%和所属外国银行行业 [4][6] 第一银行（First Bancorp） - 今年迄今回报率为11.8% ，表现优于金融板块 [5] - 过去三个月 ，分析师对其今年每股收益的共识预期上调3.9% [5] - 目前Zacks排名为2（买入） [5]