财务数据和关键指标变化 - 2021财年第三季度净收入为5360万美元，摊薄后每股收益为0.89美元 [7] - 2021年第三季度平均股本回报率为16.12%，银行效率比率为42.33% [9] - 截至2021年3月31日，有形账面价值每股20.44美元，较2020年3月31日增长17.1% [9] - 贷款和租赁期末余额增加约1.02亿美元，较2021年第一季度年化增长3.5%，同比增长12.9% [9] - 净利息收益率为3.96%，较2021财年第二季度的3.94%上升2个基点 [9] - 贷款收益率维持在5.1%，与2020年12月31日季度的5.16%基本持平 [10] - 计息存款成本为81个基点，较2020年12月31日季度下降4个基点 [10] - 银行业务部门净利息收益率为4.23%，高于2020年12月31日季度的4.11% [10] - 2021年3月31日止三个月的效率比率为50.64%，高于2021年第二季度的46.86% [10] - 银行业务部门效率比率为42.33%，高于2021年第二季度的40.45% [10] - 一级杠杆率方面，银行达到9.56%，控股公司达到8.99%，均远超监管要求 [11] - 2021年3月31日赎回所有未偿还的6.25%次级票据，本金余额总计5100万美元 [11] - 非 performing资产环比下降20%，截至2021年3月31日占贷款和租赁总额的1.14%，低于2020年12月31日的1.44% [11] - 2021年3月31日止第三季度贷款总发放量为18亿美元，较去年同期的29亿美元下降36.8% [12] - 贷款损失拨备为270万美元，低于2020年12月31日季度的800万美元和2020年3月31日季度的2850万美元 [20] - 截至2021年3月31日，贷款损失准备金总额为1.438亿美元，占贷款和租赁总额的1.16% [20] - 证券业务税前经营业绩较上季度改善40万美元，调整后本季度基本盈亏平衡，上季度税前亏损50万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 抵押贷款银行业务 - 出售收益抵押贷款银行集团本季度产生900万美元收入，低于2021年第二季度的1070万美元，但高于去年同期的300万美元 [13] - 贷款发放量环比下降约16.3%至3.81亿美元，原因是2020年底至2021年3月31日利率稳步上升 [13] - 截至2021年4月22日，单户代理抵押贷款贷款管道为2.29亿美元 [13] - 抵押贷款仓库业务受益于对代理抵押贷款的强劲需求，期末余额较2020年3月31日大幅上升，但较2020年12月31日的12亿美元余额下降2.17亿美元 [13] 证券业务 - Axos Clearing处理的总交易票数环比增长近52%至近200万张，期末存款环比增长约3% [25] - 本季度签署了3个新的RIA客户，将在签约和入职之间的两到三个季度后增加增量费用收入和低成本存款 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计在本日历年度剩余时间内实现高个位数至低两位数的贷款增长，并将净利息收益率维持在3.8% - 4.0%目标区间的中高端 [24] - 宣布收购E*TRADE Advisory Service的某些资产和负债，该公司是前五大RIA托管人，拥有约230亿美元的托管资产，包括12亿美元的客户现金存款 [26] - 预计收购将在第一年使每股收益至少增加1%，在第二年增加5% [33] - 继续对自主交易平台进行beta测试，初步推出时间为6月季度，版本1.0将专注于现有客户，目标是提供更个性化的客户体验 [36] - 积极致力于将加密货币托管和交易添加到自主交易平台，并预计在本日历年底进行beta测试 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为经济自COVID相关限制解除后稳步改善，多数贷款市场的住房价值保持韧性，但预计2021年贷款损失拨备不会有重大变化 [20] - 独立RIAs数量和资产管理规模持续增长，公司认为EAS有机会在这个不断增长的市场中获得市场份额 [28] - 公司对各业务的机会感到兴奋，认为多元化的业务组合使其能够更好地应对经济、监管和竞争变化，保持持续盈利增长 [38] 其他重要信息 - 公司退出了与H&R Block的合作关系，本季度未发放退款预支贷款 [41] - 截至2021年3月31日，仍有730万美元的RIA贷款未收回，预计下季度将对未收回部分进行冲销，但不会影响该期间的贷款损失拨备 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: EAS的整合情况以及何时能开始推动市场份额增长，如何解决平台限制问题 - 公司预计与经纪交易商的整合将在7月31日前完成，认为Liberty是一个强大的平台，有RIA托管销售团队和业务管道，收购完成后业务有望立即增长，技术路线图上的问题会逐步解决 [46] 问题2: 专业CRE业务的管道情况、优势项目以及是否存在竞争导致的利率和利润率压力 - 项目主要是住宅项目，如多户住宅和一些公寓贷款，表现良好，预计未来该领域利率会有压缩，但单户住宅贷款不会像本季度那样拖累贷款增长，仓库贷款业务仍有新客户，有望继续扩大 [48][49] 问题3: 公司是否对加密货币业务感兴趣以及参与方式 - 公司将在交易平台中允许客户托管和交易加密资产，并可将其变现消费，但目前没有计划将加密资产用于实际交易，认为这将为客户提供有价值的综合服务 [51] 问题4: 净利息收入（NII）是否能维持当前水平，以及贷款损失拨备未来的变化趋势 - 公司认为当前NII水平可以作为基础，预计会有良好的贷款增长，但新资产增长速度可能会稍低；贷款损失拨备将随贷款增长和类型组合而变化，如果商业房地产或商业贷款增长较多，拨备可能会上升 [53][55] 问题5: EAS的12亿美元存款性质，以及客户是否有机会获得信贷产品和交叉销售潜力 - 这些存款是客户现金，由RIAs管理；整合到经纪交易商平台后，客户将有机会获得保证金贷款、证券信用额度、抵押贷款等信贷产品，公司认为有很大的交叉销售机会，且技术上可以实现无缝对接 [57][60][65] 问题6: 收购EAS的风险是否与核心清算业务类似 - 公司认为收购EAS的风险较低，因为其客户主要是国内高净值个人，交易相对简单，不像Axos Clearing存在复杂的交易风险 [67] 问题7: 加密业务是否会同时向消费者和商业领域发展 - 公司认为加密业务最终会向两个领域发展，存在相关机会 [69] 问题8: EAS的增量利润率假设，以及全国性存款的剩余情况和利率 - 公司假设EAS客户现金收益率为75个基点，Axos银行计息成本降低4 - 5个基点可节省360万美元利息支出；全国性存款中，CD部分在7 - 9月有较大金额到期，利率分别为2.29%、1.85%、1.57%，还有部分在5 - 6月到期，利率为1.88% [71][77][80] 问题9: 收购EAS是否涉及商誉或无形资产 - 公司估计总无形资产在4000 - 5000万美元之间，其中内部开发软件约500 - 1000万美元 [84] 问题10: 新贷款的收益率情况，以及SBLOC贷款未来6 - 12个月的发展和技术推出时间 - 单户住宅新贷款收益率可能下降25 - 30个基点，C&I业务变化不大，多户住宅视情况而定；SBLOC贷款目前交易较零散，未来将更规范和常用，预计2022年第一季度实现一键操作功能 [86][89][91] 问题11: 未来总费用的趋势 - 公司预计下季度费用将增加约150万美元，主要是工资相关费用增加，专业服务费用减少，数据处理费用增加，其他G&A费用略有下降 [93][95] 问题12: 6月季度是否有收购费用，以及银行业务和服务费用非利息收入季度变化是否有一次性项目 - 6月季度没有重大收购费用；银行业务和服务费用非利息收入季度变化主要是因为每年12月31日的一次性报表费用250万美元未在3月季度重复，以及H&R Block的尾随费用消失 [97][98] 问题13: 整合EAS和Axos客户后是否会减少贷款还款 - 公司认为在某些贷款领域有这种可能性，尤其是消费者和单户住宅贷款，长期来看，拥有多种关系的客户可能会减少还款，但目前难以进行模型预测 [100]

公司概况 - 公司是多元化金融服务公司，资产约148亿美元，旗下银行有全国性存贷客户[119] - 公司运营分为银行业务和证券业务两个板块[124] 贷款宽限与延期还款情况 - 截至2021年3月31日，公司未对单户、多户和商业抵押贷款等提供宽限或延期还款，9个月内汽车和消费贷款延期还款总计90万美元[130] 资产收购 - 2021年4月20日，公司宣布签署协议以5500万美元现金收购E*TRADE Advisor Services部分资产和负债，预计第三季度完成交易[131] - 2021年4月20日，公司宣布签署最终协议，以5500万美元现金收购E*TRADE Advisor Services的某些资产和负债，预计交易将在2021年第三季度完成，交易完成后将大幅增加证券业务板块的非利息收入和非利息支出[246] 信用损失准备政策 - 2020年7月1日，公司采用ASC 326，信用损失准备需考虑多方面因素并进行分层评估[134] - 估计预期终身信用损失的方法包括使用PD/LGD模型、定义经济情景等[136] - 确定信用损失准备时需考虑监管法律、集中度等定性标准[137] - 公司于2020年7月1日采用ASC 326，将历史已发生损失模型替换为当前预期损失模型[210] 非GAAP财务指标定义 - 公司定义非GAAP财务指标“调整后收益”和“调整后摊薄每股收益”，认为能提供银行运营表现信息[140] 净利润情况 - 2021年第一季度净利润为5364.5万美元，2020年同期为5605.7万美元；2021年前九个月净利润为1.61452亿美元，2020年同期为1.38138亿美元[141] 股东权益与账面价值情况 - 2021年3月31日有形普通股股东权益为12.10886亿美元，2020年为10.41465亿美元；2021年3月31日每股有形账面价值为20.44美元，2020年为17.46美元[142] 资产、贷款、存款及股东权益总额变化 - 2021年3月31日总资产为148.27874亿美元，2020年6月30日为138.519亿美元，2020年3月31日为121.59919亿美元[145] - 2021年3月31日贷款和租赁净额为117.11215亿美元，2020年6月30日为106.31349亿美元，2020年3月31日为103.72921亿美元[145] - 2021年3月31日总存款为116.12501亿美元，2020年6月30日为113.36694亿美元，2020年3月31日为95.67338亿美元[145] - 2021年3月31日股东权益总额为13.4565亿美元，2020年6月30日为12.30846亿美元，2020年3月31日为11.84452亿美元[145] 资本比率情况 - 2021年3月31日期末权益与资产比率为9.08%，2020年6月30日为8.89%，2020年3月31日为9.74%[145] - 2021年Axos Financial公司一级杠杆（核心）资本与调整后平均资产比率为8.99%，2020年为8.97%和8.55%[145] - 2021年Axos Bank一级杠杆（核心）资本与调整后平均资产比率为9.56%，2020年为9.25%和8.72%[145] - 2021年Axos Clearing净资本为3384.5万美元，2020年为3402.2万美元和3386.3万美元[145] 净收入情况 - 2021年3月31日止三个月净收入为5360万美元，2020年同期为5610万美元；九个月净收入为1.615亿美元，2020年同期为1.381亿美元[148] 调整后收益与每股收益情况 - 2021年3月31日止季度调整后收益降至5540万美元，降幅3.9%，调整后每股收益降至0.92美元，降幅2.1%；九个月调整后收益增至1.668亿美元，增幅16.9%，调整后每股收益增至2.76美元，增幅19.5%[149] 净利息收入情况 - 2021年3月31日止三个月和九个月净利息收入分别为1.357亿美元和3.971亿美元，较2020年同期分别下降8.7%和增长10.2%[150] - 2021年三个月净利息收入为13509.6万美元，2020年为14537.2万美元；2021年九个月净利息收入为39026.8万美元，2020年为35018.4万美元[185][187] - 银行部门2021年第一季度和前九个月净利息收入分别为1.351亿美元和3.903亿美元，同比降7.1%和增11.4%[189] - 证券业务2021年第一季度和前九个月净利息收入较2020年同期均减少10万美元[195] 利息和股息收入情况 - 2021年3月31日止三个月和九个月利息和股息收入分别降至1.557亿美元和4.609亿美元，降幅分别为15.9%和3.7%[151] 利息收益贷款和租赁平均余额情况 - 2021年3月31日止三个月和九个月利息收益贷款和租赁平均余额较2020年同期分别增长9.1%和12.7%[151] 利息支出情况 - 2021年3月31日止三个月利息支出为2000万美元，较2020年同期减少1640万美元，降幅45.1%；九个月利息支出为6390万美元，较2020年同期减少5450万美元，降幅46.0%[152] - 2021年第一季度利息支出较2020年同期减少1644.2万美元，九个月减少5450.3万美元[160] 净息差情况 - 2021年3月31日止三个月净息差降至3.96%，较2020年同期下降94个基点；九个月净息差降至3.91%，较2020年同期下降29个基点[153] - 2021年三个月净息差为4.23%，2020年为4.97%；2021年九个月净息差为4.09%，2020年为4.28%[185][187] - 2021年第一季度银行业务净息差为4.23%，前九个月为4.09%；2020年同期分别为4.97%和4.28%[182] 普通股每股净收入与加权平均流通股数量情况 - 2021年3月31日止三个月普通股基本每股净收入为0.91美元，摊薄后为0.89美元；九个月基本每股净收入为2.72美元，摊薄后为2.67美元[147] - 2021年3月31日止三个月普通股加权平均流通股基本数量为5911.8884万股，摊薄后为6048.2733万股；九个月基本数量为5922.5409万股，摊薄后为6045.322万股[147] 贷款和租赁投资发起额情况 - 2021年3月31日止三个月贷款和租赁投资发起额为11.8975亿美元，2020年同期为25.9642亿美元；九个月发起额为44.3054亿美元，2020年同期为54.9334亿美元[147] 生息资产相关情况 - 截至2021年3月31日的三个月，总生息资产平均余额为1.371974亿美元，利息收入15.5674亿美元，收益率4.54%；2020年同期平均余额为1.2134029亿美元，利息收入18.5063亿美元，收益率6.10%[156] - 截至2021年3月31日的九个月，总生息资产平均余额为1.3526507亿美元，利息收入46.0942亿美元，收益率4.54%；2020年同期平均余额为1.1437694亿美元，利息收入47.8696亿美元，收益率5.58%[158] - 2021年三个月和九个月期间，贷款和租赁平均余额分别为11.600551亿美元和11.281748亿美元，利息收入分别为14.7936亿美元和43.6445亿美元，收益率分别为5.10%和5.16%；2020年同期平均余额分别为10.62884亿美元和10.01132亿美元，利息收入分别为17.5065亿美元和44.5554亿美元，收益率分别为6.59%和5.93%[156][158] - 2021年三个月和九个月期间，其他金融机构的生息存款平均余额分别为1.267091亿美元和1.491437亿美元，利息收入分别为48.2万美元和148.2万美元，收益率分别为0.15%和0.13%；2020年同期平均余额分别为913.996万美元和801.51万美元，利息收入分别为306.8万美元和1054.1万美元，收益率分别为1.34%和1.75%[156][158] 计息存款与负债相关情况 - 截至2021年3月31日的三个月，计息活期和储蓄存款平均余额为7.08354亿美元，利息支出66.91万美元，利率0.38%；2020年同期平均余额为4.628867亿美元，利息支出158.82万美元，利率1.37%[156] - 截至2021年3月31日的九个月，计息活期和储蓄存款平均余额为7.117471亿美元，利息支出239.13万美元，利率0.45%；2020年同期平均余额为4.762651亿美元，利息支出566.61万美元，利率1.59%[158] - 2021年三个月和九个月期间，定期存款平均余额分别为1.748271亿美元和1.889983亿美元，利息支出分别为73.43万美元和257.7万美元，利率分别为1.68%和1.82%；2020年同期平均余额分别为2.457991亿美元和2.493812亿美元，利息支出分别为153.72万美元和463.13万美元，利率分别为2.50%和2.48%[156][158] - 2021年三个月和九个月期间，证券借贷平均余额分别为443.502万美元和380.035万美元，利息支出分别为4.53万美元和8.32万美元，利率分别为0.41%和0.29%；2020年同期平均余额分别为141.932万美元和278.475万美元，利息支出分别为1.15万美元和5.64万美元，利率分别为0.32%和0.27%[156][158] - 2021年三个月计息存款平均余额为1155622.8万美元，2020年为1057244.4万美元；2021年九个月为1123474万美元，2020年为999243.6万美元[185][187] - 2021年三个月计息负债平均余额为931896.8万美元，2020年为803313.1万美元；2021年九个月为950286.6万美元，2020年为800497.4万美元[185][187] 信贷损失拨备情况 - 2021年第一季度信贷损失拨备为270万美元，较2020年同期的2850万美元减少；九个月为2250万美元，较2020年同期的3570万美元减少[161] - 2021年和2020年截至3月31日的三个月，信贷损失拨备分别为270万美元和2850万美元；九个月分别为2250万美元和3570万美元[211] 非利息收入情况 - 2021年第一季度非利息收入为2390万美元，较2020年同期减少770万美元；九个月为8850万美元，较2020年同期增加1420万美元[164] - 银行部门2021年第一季度和前九个月非利息收入分别为1620万美元和6870万美元，较2020年同期降910万美元和增1140万美元[190] - 证券业务2021年第一季度和前九个月非利息收入分别为840万美元和2070万美元，较2020年同期增加[196] 非利息支出情况 - 2021年第一季度非利息支出为8080万美元，较2020年同期的7180万美元增加；九个月为2.327亿美元，较2020年同期的2.042亿美元增加[168] - 银行部门2021年第一季度和前九个月非利息支出较2020年同期分别增加740万美元和2720万美元[191][193] - 证券业务2021年第一季度和前九个月非利息支出较2020年同期分别增加210万美元和330万美元[197][198] 薪资及相关成本情况 - 2021年第一季度薪资及相关成本为3850万美元，较2020年同期增加230万美元；九个月为1.154亿美元，较2020年同期增加840万美元[168][169] 员工数量变化情况 - 2021年3月31日员工数量从2020年的1047人增加到1152人，增幅为10.0%[169] 各项费用变化情况 - 2021年第一季度数据处理费用较2020年同期增加360万美元，九个月增加600万美元[168][169] - 2021年第一季度广告和促销费用较2020年同期增加40万美元，九个月减少110万美元[168][170] - 2021年第一季度折旧和摊销费用较2020年同期减少30万美元，九个月增加50万美元[168][170] -

财务数据和关键指标变化 - 2020年12月31日止三个月，公司录得创纪录的第二财季净利润5480万美元，较2019年同期的4130万美元增长32.7%，贷款损失拨备增加350万美元，从同期的450万美元增至800万美元 [8] - 税前拨备前利润为8650万美元，较2019年12月31日止季度的6270万美元增长38.1% [8] - 2021年第二季度，平均股权回报率为17.3%，银行效率比率为40.45% [8] - 2021年第二季度，摊薄后每股收益增长35.8%，从2020年第二季度的每股0.67美元增至每股0.91美元 [8] - 截至2021年12月31日，有形账面价值为每股19.51美元，较2019年12月30日增长18% [8] - 净息差为3.94%，较2020财年第二季度的3.87%提高7个基点，较2021财年第一季度的3.84%提高10个基点 [9] - 2020年12月31日止三个月的效率比率为46.86%，较2019年同期的51.66%改善480个基点 [11] - 企业税率从一年前同期的29%略升至本季度的30.22% [11] - 年化净冲销与平均贷款和租赁之比为16个基点，去年同期为17个基点 [19] - 非 performing资产与总资产之比为122个基点，低于2021财年第一季度的156个基点 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 截至2020年12月31日，贷款和租赁余额增加约6.84亿美元，较2021年第一季度年化增长25%，同比增长14.5% [9] - 2020年12月31日止第二季度，总贷款发放额为20.4亿美元，较去年同期的21亿美元增长14.2% [12] - 2021年第一季度，单户代理销售收益产品发放额为4.55亿美元；单户大额投资组合产品发放额为2.86亿美元；多户产品发放额为1.23亿美元；商业房地产产品发放额为4600万美元；汽车和无担保消费贷款产品发放额为3400万美元；工商业贷款发放额为9.57亿美元，净增3.45亿美元 [12] 抵押贷款银行业务 - 销售收益抵押贷款银行集团本季度表现强劲，产生了1070万美元的抵押贷款银行业务收入，去年同期为220万美元 [13] - 发放额环比增长约11.3%，达到4.55亿美元 [13] - 销售收益利润率为390个基点，2020年9月30日止季度为394个基点 [13] 证券业务 - Axos清算处理的总交易票数环比增长近14%，达到130万张，期末存款环比增长约15% [29] 消费和商业存款业务 - 截至2020年12月31日，消费存款约占总存款的42%，包括消费直接支票、储蓄、货币市场和无息预付账户 [17] - 支票、储蓄和货币市场存款余额较2019年12月31日增加约1亿美元，消费、小企业和商业存款账户及余额均实现强劲增长 [18] - 2020年12月31日止季度，平均无息活期存款为2亿美元，较上一季度增加约1360万美元 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2021年1月4日，单户代理抵押贷款业务的管道金额为3.99亿美元 [14] - 截至2020年12月31日，Axos清算的客户存款总额为7.73亿美元，较9月30日的期末余额增长14.9% [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司资本优先事项为有机贷款增长、对增长计划进行再投资、机会性回购和增值并购 [27] - 公司积极与介绍经纪交易商和独立注册投资顾问公司沟通，为其提供清算和托管服务，以产生增量费用收入和低成本存款 [30] - 公司将过渡到分层定价模式，根据管理资产收取费用，并提供所有金融服务 [30] - 公司将在本月晚些时候过渡到自我清算模式，使数字财富管理平台更具成本扩展性 [31] - 公司继续对自主交易平台进行beta测试，预计在6月季度向现有客户初步推出 [31] - 公司将在本季度末将Axos Invest功能集成到移动应用程序中，提高用户体验和交叉销售潜力 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 鉴于经济反弹的速度和可持续性、财政和货币政策及监管政策的潜在变化、房地产价值和库存以及疫苗推出的成功等方面存在高度不确定性，公司预计2021年不会对贷款损失拨备进行重大调整 [22] - 公司预计在本日历年内能够继续实现高个位数至低两位数的贷款增长 [28] - 公司认为消费者行为的变化是结构性的，大多数企业和消费者客户将永久转向数字金融服务，公司专注于获取重视便利和服务的客户 [33] 其他重要信息 - 公司在2020年12月季度回购了约400万美元的普通股，平均价格约为每股23美元 [27] - 截至2020年12月31日，公司贷款管道稳健，合并贷款约为17亿美元 [27] - 公司拥有健康的流动性状况和多样化的资金来源，资产负债表内存款同比增长13.4%，支票和储蓄存款增长26.5% [28] - 公司可获得约25亿美元的联邦住房贷款银行借款，截至第二季度末，已使用1.83亿美元，剩余23亿美元 [29] - 截至2020年12月31日，公司可从美联储贴现窗口获得18亿美元的流动性 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 贷款增长展望及是否有阻碍增长的因素 - 仓库贷款业务的持续性不确定，其依赖于整体抵押贷款银行业务量；单户贷款本季度有所下降，且受季节性影响，纽约市场业务减少 公司会适度调整增长预期，后续季度贷款增长可能不如本季度 [38][39][40] 问题2: 除已提及的问题外，是否对信贷有其他担忧，是否看到经济有超出预期的疲软 - 在公司通常涉及的资产类别中，没有明显担忧 酒店贷款受俄勒冈州止赎禁令影响未解决；多户贷款有买家愿意按面值加应计利息购买；纽约项目受政府干预影响，但公司专注的资产类别整体表现良好 [42][43][44] 问题3: 抵押贷款业务是否有内部限额 - 公司有整体限额，目前业务规模未超出限额 从风险角度看，该业务资产安全性高、流动性强，基本由政府担保，但利率低于平均水平且波动性较大，贷款业务收缩时可能出现利率压缩 [48][49][51] 问题4: Robinhood事件对公司零佣金自主交易产品的影响 - 从战略角度看，市场对在线交易和数字金融服务捆绑的需求增长，验证了公司的战略方向 公司会关注社交媒体驱动交易的情况，并考虑应对措施，但目前产品推出还有六个月，相关影响尚不确定 [52][53][56] 问题5: 贷款人融资组合的趋势及前景 - 该资产类别可能会转向更注重房地产和硬资产 目前市场需求和客户贷款发放减少，但有其他房地产相关的贷款人融资机会，预计该组合将企稳并可能增长，不再拖累贷款增长 [57][58] 问题6: 清算业务的效率和利润率情况 - 公司目标是创建一个为注册投资顾问提供托管服务、为介绍经纪交易商提供清算服务的平台，目前更关注长期效益，希望未来能获得更多低成本存款 虽然目前清算业务存款利率低，但随着业务发展，有望实现盈利 [59][61][62] 问题7: 数字消费银行过去一年的增长情况及未来能否持续 - 数字消费银行账户增长强劲，消费者支票账户开户数量屡创新高 公司通过UFB品牌吸引注重收益的客户，降低了存款成本 平台在风险引擎、产品添加等方面的工作取得成效，提高了效率和客户体验，未来有望继续增长 [64][65][66] 问题8: 数字消费银行的目标客户群体 - 公司的消费者客户层次较高，账户余额较大，与其他以未充分银行服务和无银行服务客户为重点、通过Durbin豁免交易收入盈利的平台有所不同 平台面向所有客户，交易业务可能会吸引千禧一代客户 [68][69] 问题9: 与N26的合作关系规模及未来预期 - 公司是N26的发卡行，N26将存款存于公司 双方认为合作不会产生竞争冲突，市场主要由大型银行主导 [71][72] 问题10: 净利息收入和净息差的展望 - 不建议分析师大幅上调净息差目标，因为仓库贷款增长放缓，贷款利率可能面临压缩，且公司在吸引客户方面有相关举措 公司净息差目标仍在3.8% - 4%之间，目前处于低利率环境，需平衡维持利差和贷款量 [73][74][75] 问题11: 贷款损失拨备的展望 - 公司未看到令人担忧的趋势，预计不会出现拨备长期增加的情况，也不期望像其他银行那样释放储备金，具体拨备情况将根据贷款量等因素而定 [78][79][80] 问题12: Axos Invest自我清算模式能节省多少成本 - 节省成本相对整个财务规模而言较为适度，主要意义在于确保公司具备相关能力，使平台更具扩展性，并为第三方投资平台提供服务 [81][82][83] 问题13: 第二轮薪资保护计划（PPP）的预期业务量 - 公司计划尽可能少参与，仅为选定客户和有强关系的客户提供服务，预计该业务对公司影响不大 [86][87]

公司概况 - 公司是多元化金融服务公司，资产约144亿美元，旗下银行有全国范围存贷客户[128] - 公司运营银行业务和证券业务两个板块[133] 疫情应对措施 - 为应对新冠疫情，公司采取与借贷方沟通、参与薪资保护计划等多项措施[138] 贷款宽限与延期情况 - 截至2020年12月31日，公司未对单户、多户和商业抵押贷款等提供宽限或延期还款，6个月内汽车和消费贷款延期还款总计90万美元[140] 并购交易情况 - 2020年6月30日和12月31日结束的半年内无并购交易[141] 信贷损失评估与准备金 - 2020年7月1日，公司采用ASC 326，按预期信用损失维持信贷损失准备金水平[144] - 公司将贷款组合分为六个细分市场评估信贷损失[145] - 估计预期终身信贷损失的方法包括使用违约概率/违约损失率模型等[146] - 2020年7月1日公司采用ASC 326，使信贷损失准备金增加约53000千美元[176] - 2020年12月31日止三个月信贷损失拨备为8000千美元，2019年同期为4500千美元；六个月信贷损失拨备为19800千美元，2019年同期为7200千美元[176] - 2020年12月31日止三个月和六个月，信贷损失拨备分别为800万美元和1980万美元，2019年同期分别为450万美元和720万美元[225] - 2020年7月1日，公司采用ASC 326，将历史已发生损失模型替换为当前预期损失模型[224] 财务指标定义 - 公司定义“调整后收益”为净收入减去非经常性收购相关成本等税后影响[150] 非GAAP财务指标说明 - 报告包含非GAAP财务指标，有局限性，不应孤立或替代GAAP基础财务指标[149] 净利润情况 - 2020年12月31日净利润为54,785千美元，2019年为41,295千美元；2020年全年净利润为107,807千美元，2019年为82,081千美元[151][158] - 2020年第四季度净利润为5480万美元，2019年同期为4130万美元；2020年前六个月净利润为1.078亿美元，2019年同期为8210万美元[160] 调整后收益情况 - 调整后收益2020年12月31日为56,566千美元，2019年为42,949千美元；2020年全年为111,407千美元，2019年为84,924千美元，增长31.2% [151] - 2020年第四季度调整后收益和调整后每股收益分别增长31.7%和36.2%；前六个月分别增长31.2%和35.0%[163] 有形普通股股东权益与每股有形账面价值 - 2020年12月31日有形普通股股东权益为1,152,524千美元，2019年为1,013,893千美元；每股有形账面价值2020年为19.51美元，2019年为16.53美元[153] 资产与存款情况 - 2020年12月31日总资产为14,393,267千美元，2020年6月30日为13,851,900千美元，2019年12月31日为12,269,288千美元[156] - 2020年12月31日总存款为11,463,136千美元，2020年6月30日为11,336,694千美元，2019年12月31日为10,114,340千美元[156] - 截至2020年12月31日，公司总资产为144亿美元，较2020年6月30日增加5.414亿美元，增幅3.9%；总负债增加4.847亿美元[217] - 截至2020年12月31日，用于投资的净贷款和租赁增加至116亿美元，较2020年6月30日增长9.2%[218] - 截至2020年12月31日，投资证券总额为2.102亿美元，高于2020年6月30日的1.877亿美元[226] - 截至2020年12月31日，存款净额增加1.264亿美元，即1.1%，达到115亿美元；非利息存款增加2.653亿美元，即13.7%，达到22亿美元[228] - 截至2020年12月31日，公司总资产为13301164千美元，总负债和权益为13301164千美元[262] 权益与资产比率 - 2020年末权益与资产比率为8.95%，2020年6月30日为8.89%，2019年末为9.46% [156] 利息和股息收入情况 - 2020年第四季度利息和股息收入为155,379千美元，2019年同期为147,288千美元；2020年全年为305,268千美元，2019年为293,633千美元[158] - 2020年第四季度和前六个月利息和股息收入分别增长5.5%和4.0%[165] 贷款和租赁投资发起额与贷款销售发起额 - 2020年贷款和租赁投资发起额为1,909,978千美元，2019年为1,435,152千美元；2020年全年为3,240,790千美元，2019年为2,896,918千美元[159] - 2020年贷款销售发起额为490,261千美元，2019年为666,192千美元；2020年全年为931,065千美元，2019年为994,004千美元[159] 平均资产回报率 - 2020年平均资产回报率为1.57%，2019年为1.42%；2020年全年为1.56%，2019年为1.43% [159] 摊薄后每股收益 - 2020年第四季度摊薄后每股收益为0.91美元，2019年同期为0.67美元；2020年前六个月摊薄后每股收益为1.79美元，2019年同期为1.32美元[160] 净利息收入与净息差情况 - 2020年第四季度净利息收入增加2570万美元，净息差增加7个基点；前六个月净利息收入增加4970万美元，净息差增加8个基点[160] - 2020年第四季度和前六个月净利息收入分别为1.341亿美元和2.614亿美元，同比增长23.7%和23.5%[164] - 2020年第四季度净息差增至3.94%，前六个月增至3.89%[168] - 2020年总生息资产平均余额为13431991千美元，利息收入305268千美元，收益率4.55%；2019年平均余额为11106152千美元，利息收入293633千美元，收益率5.29%[173] - 2020年总付息负债平均余额为9979390千美元，利息支出43849千美元，付息率0.88%；2019年平均余额为8426851千美元，利息支出81910千美元，付息率1.94%[173] - 2020年净利息收入为261419千美元，利率差为3.67%，净息差为3.89%；2019年净利息收入为211723千美元，利率差为3.35%，净息差为3.81%[173] - 2020年三个月与2019年相比，利息收入增加8091千美元，利息支出减少17581千美元；六个月相比，利息收入增加11635千美元，利息支出减少38061千美元[175] - 2020年末银行板块净利息收入3个月和6个月分别为1.322亿美元和2.552亿美元，较2019年同期增长25.5%和24.6%[204] - 2020年平均生息资产为1.2715288亿美元，利息收入29406.8万美元，收益率4.63%[201] - 2020年平均计息负债为9592.815万美元，利息支出3889.6万美元，利率0.81%[201] - 2020年净利息收入为25517.2万美元，利率差3.82%，净息差4.01%[201] - 市场利率上升200个基点时，未来12个月净利息收入为509509千美元，较基准变化7.8%；市场利率下降100个基点时，未来12个月净利息收入为474617千美元，较基准变化0.4%[265] 非利息收入情况 - 2020年第四季度非利息收入增加750万美元，前六个月增加2180万美元[161] - 2020年12月31日止三个月非利息收入增至2870万美元，较2019年同期增加750万美元；六个月非利息收入增至6460万美元，较2019年同期增加2180万美元[178] - 2020年末银行板块非利息收入3个月和6个月分别从1620万美元增至2230万美元、从3200万美元增至5250万美元[205] - 2020年12月31日止3个月证券业务非利息收入为660万美元，6个月非利息收入为1240万美元[210] 非利息支出情况 - 2020年第四季度非利息支出增加930万美元，前六个月增加1940万美元[162] - 2020年12月31日止三个月非利息支出为7630万美元，较2019年同期的6700万美元增加；六个月非利息支出为1.518亿美元，较2019年同期的1.324亿美元增加，主要因银行扩张[182] - 2020年12月31日止三个月薪资及相关成本增至3820万美元，较2019年同期增加420万美元；六个月增至7680万美元，较2019年同期增加610万美元，员工数量从1031人增至1157人，增幅12.2%[183] - 2020年12月31日止三个月和六个月数据处理费用分别增加230万美元和240万美元，主要因客户界面和核心处理系统改进[183] - 2020年12月31日止三个月和六个月广告及促销费用分别减少30万美元和150万美元，主要因存款营销减少[184] - 2020年12月31日止三个月折旧及摊销费用减少20万美元，六个月增加80万美元，原因分别为硬件折旧减少和无形资产摊销等[184] - 2020年12月31日止三个月和六个月专业服务费用分别增加250万美元和690万美元，主要因法律和咨询费用增加[185] - 2020年12月31日止三个月和六个月FDIC及监管费用分别增加170万美元和420万美元，因2019年的评估信贷未在2020年重现[186] - 2020年12月31日止三个月和六个月经纪自营商清算费用分别增加60万美元和80万美元，因证券业务活动增加[187] - 2020年12月31日止三个月和六个月其他一般及行政成本分别减少150万美元和50万美元，主要因未动用贷款承诺准备金减少[188] - 2020年12月31日止三个月和六个月，非利息支出分别为1130万美元和2270万美元，2019年同期分别为1050万美元和2150万美元[211] - 2020年12月31日止三个月，非利息支出增加90万美元，主要因专业服务增加110万美元和经纪自营商清算费用增加60万美元，部分被薪资及相关费用减少60万美元抵消[212] - 2020年12月31日止六个月，非利息支出增加110万美元，主要因专业服务增加100万美元和经纪自营商清算费用增加80万美元，部分被薪资及相关费用减少20万美元和其他一般及行政费用减少30万美元抵消[213] 银行业务财务指标 - 2020年12月31日止三个月，银行业务税前收入为8400万美元，2019年同期为6380万美元；2020年12月31日止六个月，银行业务税前收入为1.642亿美元，2019年同期为1.257亿美元[195] - 2020年12月31日止三个月，银行业务效率比率为40.45%，2019年同期为43.81%；2020年12月31日止六个月，银行业务效率比率为40.20%，2019年同期为43.87%[196] - 2020年12月31日止三个月，银行业务平均资产回报率为1.80%，2019年同期为1.66%；2020年12月31日止六个月，银行业务平均资产回报率为1.79%，2019年同期为1.67%[196] - 2020年12月31日止三个月，银行业务利率差为3.93%，2019年同期为3.47%；2020年12月31日止六个月，银行业务利率差为3.82%，2019年同期为3.42%[196] - 2020年12月31日止三个月，银行业务净利息收益率为4.11%，2019年同期为3.94%；2020年12月31日止六个月，银行业务净利息收益率为4.01%，2019年同期为3.89%[196] - 2020年12月31日止三个月，银行业务平均生息资产余额为12.853043亿美元，利息收入为1.49939亿美元，加权平均收益率为4.67%；2019年同期平均生息资产余额为10.684425亿美元，利息收入为1.42816亿美元，加权平均收益率为5.35%[199] - 2020年12月31日止三个月，银行业务平均计息

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度净收入达5300万美元，较2019年同期的4080万美元增长30%，尽管贷款损失准备金增加了910万美元 [8] - 税前预拨备收入为8760万美元，较2019年第三季度的5940万美元增长47.6% [8] - 2021财年第一季度平均股本回报率为17.26%，银行效率比率为39.95% [8] - 2021年第一季度摊薄后每股收益为0.88美元，较2020年第一季度的0.66美元增长33.3%；剔除收购相关费用后，非GAAP每股收益增长33.82%至0.91美元，非GAAP ROE为17.78% [8][9] - 2021年9月30日，每股账面价值为20.80美元，较上年增长14.7% [9] - 净利息收益率第一季度为3.84%，较2020财年第一季度的3.77%上升7个基点，较2020年6月30日季度的3.89%略有下降 [10] - 贷款收益率环比上升3个基点至5.22%，平均计息存款成本下降41个基点至86个基点 [10] - 2020年9月30日止三个月的效率比率为46.3%，而2019年同期为52.44%；银行业务板块2021年第一季度的效率为39.95%，高于去年同期的43.93%和上一季度的41.02% [10] - 资本水平保持强劲，银行一级杠杆率为8.83%，控股公司为8.52%，均远高于监管要求 [11] - 本季度年化净冲销与平均贷款和租赁之比为7个基点，而去年同期为2个基点；截至2020年9月30日季度，非 performing资产与总资产之比为1.31%，而截至2020年6月30日第四季度为68个基点 [17] - 2020年9月30日，总损失准备金为1.396亿美元，约占总贷款和租赁的1.26%，是年化净冲销的17.5倍 [20] - 2020年9月30日止季度的有效所得税税率为30%，高于2019年9月30日止季度的28%，低于2020年6月30日止季度的33% [44] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 截至2020年9月30日，贷款和租赁余额增加约2.941亿美元，较2020年第四季度年化增长11.1%，同比增长11.7% [9] - 2020年9月30日止第一季度总贷款发放量为17.8亿美元，与去年同期的17.9亿美元基本持平 [12] - 单户代理销售收益产品发放量为4.084亿美元，单户巨额投资组合产品发放量为3.344亿美元，多户产品发放量为8720万美元，小余额商业房地产产品发放量为2620万美元，汽车和无担保消费贷款产品发放量为2550万美元，工商业和特殊房地产产品发放量为5.696亿美元，投资组合增长净额为1.278亿美元 [12] - 销售收益抵押贷款银行集团再创纪录季度，产生1960万美元的抵押贷款银行业务收入，而去年同期为280万美元；发放量环比增长约40%至4.08亿美元 [12] - 抵押贷款仓库投资组合期末余额较2020年6月30日的4.743亿美元增加2.491亿美元，增幅52.5% [13] 存款业务 - 消费者存款约占2020年9月30日总存款的46%，由消费者直接支票、储蓄、货币市场和无息预付账户组成 [16] - 支票、储蓄和货币市场存款余额较2019年9月30日增加近20亿美元，消费者、小企业和商业存款账户及余额均实现强劲增长 [16] - 2020年9月30日止季度平均无息存款为19亿美元，剔除预付存款余额后环比基本持平 [16] 证券业务 - 截至季度末，保证金贷款约为2.53亿美元，较2020年6月30日增加4600万美元 [26] Axos Clearing业务 - 期末存款环比增长约38%至6.73亿美元 [34] - 9月季度签署了8家新的代理清算客户，上线了其中2家，并签署并上线了一家RIA托管客户 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 单户巨额抵押贷款需求持续强劲，10月27日的管道金额为4.792亿美元；单户抵押贷款购买市场依然活跃，抵押贷款利率接近历史低点，多数市场住房库存回升 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 利用1.75亿美元次级债务发行所得款项支持银行和证券业务增长，赎回2016年3月发行的5100万美元次级债务，适时回购股票或进行增值战略并购交易 [29] - 继续投资于各业务部门，同时保持强劲的运营效率 [29] - 开发并推出Axos Clearing和Axos Invest的更多产品和服务，以实现更高的盈利能力，并为银行业务提供成本和收入协同效应 [34] - 未来12个月推出一系列功能和产品增强功能，包括免费自主交易、简化账户开户系统、小企业银行新用户体验、数字抵押贷款平台重大增强、Axos Invest和Axos Bank功能集成以及在线和移动银行平台新的个人财务管理工具 [37] - 利用高效的数字营销、承销和融资流程，以及直接贷款和第三方发起团队，为借款人和合作伙伴提供卓越体验 [33] - 与受尊敬的非银行贷款机构合作，开展有担保贷款交易 [33] - 为超过10万名高净值客户提供白标银行服务，并投资于技术集成 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济复苏速度和潜在监管政策变化不明，但公司将专注于实现可持续盈利增长 [37] - 对维持3.8% - 4%的年度净利息收益率有信心，若贷款需求无明显改善，未来几个季度将减少资产负债表上的过剩流动性 [35] - 预计2021年上半年大部分PPP贷款将获得豁免 [36] - 数字银行的加速采用使公司有信心增加存款并优化资金成本 [36] 其他重要信息 - 2020年7月1日起采用CECL会计标准，使银行当前贷款损失准备金增加5300万美元，包括4730万美元的分配贷款损失准备金和570万美元的未承诺准备金 [19][27] - 本季度进一步将贷款准备金增加1180万美元，高于2020年6月30日季度的650万美元和2019年9月30日季度的270万美元 [19] - 为实施CECL，开发了6个投资组合模型，使用穆迪对关键宏观经济变量的预测来预测贷款违约概率和违约损失率 [40] - 本季度对贷款进行了重新分组，以与用于开发CECL模型的行业历史损失数据保持一致，并与CECL模型损失输出相匹配 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 负债端成本下降趋势及下限 - 公司约有10亿美元的定期存款将在未来12个月到期，这将有助于降低成本；其他类别成本也有进一步下降空间，但幅度可能不如本季度明显 [47] - 本季度有125万美元的定期存款成本是预付1.5亿美元经纪定期存款的经纪佣金注销，下季度该成本将不再出现 [48] 问题2: 净息差能否上升 - 公司对净息差指引有信心，但过剩流动性和市场因素影响净息差，贷款增长和PPP贷款情况不确定，且仓库贷款收益率较低，因此对净息差大幅上升持谨慎态度 [50] 问题3: 特殊提及和次级贷款升级问题 - 商业房地产贷款方面，虽有贷款降级，但损失可能性极低，部分贷款有合作伙伴介入解决问题，部分正在进行重组 [52] - 单户贷款方面，主要是还款问题，公司不提供延期还款，要求借款人自行调整 [52] 问题4: 对住房市场的看法 - 总体表现良好，但纽约市存在不确定性，其走势取决于政策决策和远程工作的长期影响；加州表现出色；纽约市非单户密集区域面临压力，且 foreclosure时间较长需关注 [54] 问题5: 设备贷款相关问题 - 该设备特定用于压裂行业，难以重新利用；借款人请求继续只支付利息，公司正在与其协商，希望其注入股权；该贷款规模较小，公司油气业务敞口不大 [56] 问题6: 提前损失确认时间问题 - 公司认为已处理完毕，季度末后收款情况良好；虽仍有部分退税未处理，但预计不会再出现问题；剩余风险敞口较小 [58][59] 问题7: 特殊商业房地产市场机会、标准、管道和收益率情况 - 公司专注于住宅领域，如多户住宅和工业领域（如最后一英里仓库、冷藏库）；从城市和地理角度，继续关注有良好动态的市场；贷款平均贷款价值比约为40%，损失可能性低；部分项目可能需要基金合作伙伴介入解决问题，但总体情况良好 [62] 问题8: 证券业务账户增长和交叉销售情况 - 公司正在进行技术开发以实现相关目标，Axos Invest将在2021年第三财季第一日历季度转换为清算公司，之后将整合证券和银行功能；目前有一家代理正在测试账户开户软件，未来将实现客户同时开设银行账户；这是一个长期战略，预计未来五年存款将大幅增长，虽当前低利率环境下盈利困难，但公司将继续投资该业务 [64][65] 问题9: 并购交易兴趣 - 通常是满足特定细分市场的特殊交易，目前没有大型或迫在眉睫的交易，但会持续关注机会 [67] 问题10: 非利息收入和费用项目及未来趋势 - 一般行政费用从460万美元增至630万美元，部分归因于抵押贷款发起等；专业服务费用本季度为600万美元，上季度为310万美元，正常运行率约为500万美元；未来运营费用将继续增长，幅度约为正负100 - 200万美元 [71] - 下季度费用运行率可能下降，但取决于抵押贷款业务和技术等多种因素 [73] 问题11: 客户对数字银行的接受度 - 客户对无分支机构的数字银行接受度显著提高，公司在小企业和消费者端的申请量创纪录；公司认为通过技术投资和证券业务增长，有望将存款成本降至低于传统分行银行；在商业端，公司凭借先进的资金管理技术也能参与竞争 [75][76] 问题12: 未来贷款损失准备金能否调整 - 可以重新分配或使用准备金；CECL要求考虑贷款全生命周期，公司此前假设房地产价格会大幅下跌而采取了保守做法；未来将根据贷款情况进行前瞻性分析 [79][80]

业绩总结 - 2020年第一季度净贷款总额为$4,212百万，较上一季度的$4,248百万减少$36百万[5] - 2020年第一季度的总贷款和租赁额为$11,055百万[5] - 2020年第一季度的净贷款增长主要来自于单户家庭抵押贷款和商业房地产贷款[5] 用户数据 - 单户家庭抵押贷款和仓储贷款的贷款余额为$4,935.4百万，信用损失准备金为$28.3百万，准备金占比为0.57%[9] - 商业房地产贷款余额为$2,443.7百万，信用损失准备金为$49.2百万，准备金占比为2.01%[9] - 多户住宅及小型商业抵押贷款的贷款余额为$2,299.3百万，信用损失准备金为$12.4百万，准备金占比为0.54%[9] - 商业及工业非房地产贷款的贷款余额为$866.5百万，信用损失准备金为$23.3百万，准备金占比为2.69%[9] - 汽车及消费贷款的贷款余额为$330.1百万，信用损失准备金为$8.7百万，准备金占比为2.64%[9] 信用损失准备金 - 2020年9月30日，信用损失准备金总额为$132.9百万，占总贷款余额的1.20%[9] - 2020年6月30日，贷款宽限期的贷款总额为$132.1百万，而到2020年9月30日已无贷款处于宽限期[10]

公司概况 - 公司是多元化金融服务公司，资产约134亿美元，旗下银行有全国性存贷客户[115] - 公司运营分为银行业务和证券业务两个板块[119] 疫情应对措施 - 为应对疫情，公司采取与借贷方沟通、参与薪资保护计划等多项措施[126] - 截至2020年9月30日，公司未对部分房贷提供宽限或延期，为非房地产商业和工业贷款提供1000万美元短期只付利息选项，汽车和消费贷款延期0.9百万美元[127][128] 并购交易情况 - 2020年6月30日和9月30日两个时间节点均无并购交易[129] 信贷损失准备金政策 - 2020年7月1日公司采用ASC 326，维持信贷损失准备金以吸收预期信贷损失[132] - 确定预期终身信贷损失采用贷款层面、基于模型的方法，考虑多方面信息[133] - 贷款组合分为六个细分市场[134] - 估计预期终身信贷损失方法包含使用概率违约/违约损失模型等主要组成部分[135] - 2020年7月1日公司采用ASC 326，使信贷损失准备金增加约5300万美元[160] - 2020年7月1日，公司采用ASC 326，将历史已发生损失模型替换为当前预期损失模型[200] 财务指标报告 - 报告包含非GAAP财务指标，如调整后收益、调整后每股收益等[139] 财务数据对比（季度） - 2020年第三季度净收入为5302.2万美元，2019年同期为4078.6万美元[141][145][147] - 2020年第三季度净利息收入为1.27亿美元，2019年同期为1.03亿美元[145] - 2020年第三季度非利息收入为3585.5万美元，2019年同期为2153.6万美元[145] - 2020年第三季度非利息支出为7554.6万美元，2019年同期为6546.7万美元[145] - 2020年第三季度贷款和租赁投资发放额为13.31亿美元，2019年同期为14.62亿美元[145] - 2020年第三季度贷款出售发放额为4.41亿美元，2019年同期为3.28亿美元[145] - 2020年第三季度净资产收益率为17.26%，2019年同期为14.85%[145] - 2020年第三季度调整后收益和调整后每股收益分别增至5480万美元和0.91美元，同比增长30.7%[149] - 2020年第三季度净利息收入达1.273亿美元，同比增长23.3%[150] - 2020年第三季度利息和股息总收入增至1.499亿美元，同比增长2.4%，贷款和租赁平均余额同比增长13.1%[151] - 2020年第三季度总利息支出为2260万美元，同比减少2050万美元，降幅47.6%[152] - 2020年第三季度净息差增至3.84%，较之前增加7个基点[153] - 2020年第三季度信贷损失拨备为1180万美元，2019年同期为270万美元[160] - 2020年第三季度非利息收入增至3590万美元，同比增加1430万美元[162] - 2020年第三季度抵押贷款银行业务收入增加1680万美元，主要因发起量增加[162] - 2020年第三季度出售收益减少350万美元，因2019年第三季度某些彩票应收账款销售未在2020年同期出现[162] - 2020年第三季度非利息费用为7550万美元，高于2019年同期的6550万美元，主要因银行在贷款和存款领域的扩张[165] - 2020年第三季度总薪资及相关成本增至3860万美元，较2019年同期增加190万美元，员工数量从1021人增至1108人，增幅8.5%[166] - 2020年第三季度所得税费用为2280万美元，高于2019年同期的1590万美元，有效所得税税率分别为30.08%和28.03%[173] - 2020年第三季度银行业务税前收入为8020万美元，高于2019年同期的6190万美元，得益于平均盈利资产增加、付息活期和储蓄存款利率降低以及非利息收入增加[176] - 2020年第三季度银行业务效率比率为39.95%，低于2019年同期的43.93%[177] - 2020年第三季度银行业务平均资产回报率为1.78%，高于2019年同期的1.69%[177] - 2020年第三季度银行业务利率差为3.70%，高于2019年同期的3.36%[177] - 2020年第三季度银行业务净息差为3.91%，高于2019年同期的3.83%[177] - 2020年第三季度数据处理费用增加10万美元，主要因客户界面和核心处理系统的增强[167] - 2020年第三季度广告和促销费用减少120万美元，主要因潜在客户开发和存款营销成本降低[169] - 银行业务2020年三季度净利息收入1.23亿美元，较2019年同期的9950万美元增长23.7%，主要因贷款和租赁平均余额增加及资金成本降低[183] - 银行业务2020年三季度非利息收入从1580万美元增至3020万美元，增加1440万美元，主要因抵押银行业务收入增加1680万美元和银行服务费用增加120万美元，部分被其他销售收益减少350万美元抵消[184] - 银行业务2020年三季度非利息支出较2019年同期增加1060万美元，主要因专业服务、薪资、FDIC和监管费用等增加，部分被广告促销费用减少180万美元抵消[185] - 证券业务2020年三季度税前亏损70万美元，2019年同期税前收入50万美元[186] - 证券业务2020年三季度净利息收入降至490万美元，较2019年同期减少20万美元，主要因市场利率下降[187] - 证券业务2020年三季度非利息收入为580万美元，较2019年同期的640万美元减少，主要因存款利率下降导致清扫费收入减少，部分被交易活动费用增加抵消[189] - 证券业务2020年三季度非利息支出从1110万美元增至1140万美元[190] - 2020年第三季度，经营活动净现金流入6630万美元，2019年同期为2140万美元[210] - 2020年第三季度，投资活动净现金流出3.161亿美元，2019年同期为4.034亿美元[211] - 2020年第三季度，融资活动净现金流出5.785亿美元，2019年同期为净流入2.269亿美元[212] 财务数据对比（特定日期） - 2020年9月30日有形普通股股东权益为10.97亿美元，2019年为9.67亿美元[142] - 2020年9月30日总存款为105.56亿美元，6月30日为113.37亿美元，2019年9月30日为92.15亿美元[143] - 2020年9月30日股权与资产比率为9.24%，6月30日为8.89%，2019年9月30日为9.48%[143] - 截至2020年9月30日，公司总资产降至134亿美元，较6月30日减少5亿美元，降幅3.4%，主要因现金减少8.284亿美元，部分被贷款和租赁增加2.941亿美元抵消[193] - 截至2020年9月30日，用于投资的净贷款和租赁增至109亿美元，较6月30日增长2.8%，主要因新增贷款和租赁13.308亿美元，部分被还款和其他调整10亿美元及信贷损失准备金调整4730万美元抵消[194] - 截至2020年9月30日，公司总毛贷款和租赁为1.1055178亿美元，净贷款和租赁为1.092545亿美元[195] - 截至2020年9月30日，公司有13亿美元的仅付息抵押贷款[195] - 截至2020年9月30日，公司不良贷款总计1.721亿美元，占总毛贷款的1.56%；不良资产总计1.784亿美元，占总资产的1.33%[197] - 2020年9月30日和2019年9月30日止三个月的信贷损失拨备分别为1180万美元和270万美元[202] - 截至2020年9月30日，投资证券总额为2.044亿美元，高于6月30日的1.877亿美元[203] - 截至2020年9月30日，存款净减少7.81亿美元，降幅6.9%，至10.5557亿美元[204] - 截至2020年9月30日，非利息存款增加8980万美元，增幅4.6%，至2026503美元[204] - 截至2020年9月30日，无息预付和其他账户为2887751个，有息支票和储蓄账户为314774个，定期存款为16594个[206] - 截至2020年9月30日，总账户数量为3219119个，低于6月30日的3690878个和2019年9月30日的3269536个[206] - 截至2020年9月30日，总借款达6.963亿美元，较2020年6月30日增加2.181亿美元（45.59%），较2019年9月30日增加7020万美元（11.20%）[207] - 截至2020年9月30日，股东权益增至12.37亿美元，较2020年6月30日增加610万美元[208] - 截至2020年9月30日，公司有6.672亿美元的贷款发放承诺和1.707亿美元的贷款出售承诺[218] 股票回购 - 2020年第三季度，公司回购1270万美元（582,249股）普通股，平均价格为每股21.89美元，董事会授权的股票回购计划还剩5680万美元[208] 诉讼情况 - 公司面临多起诉讼，包括证券集体诉讼、股东派生诉讼等，目前各案件处于不同阶段，难以预测最终损失[221][222][224] 流动性与资本要求 - 公司认为其流动性来源稳定，足以满足未来12个月及以后的预期需求和突发事件[217] - 公司和银行需满足联邦银行监管机构规定的最低资本要求，包括核心资本与调整后平均资产比率4.0%等多项指标，“资本状况良好”需满足更高比率要求，2020年9月30日公司和银行均达标[230] - 公司和银行选择CECL 5年过渡指导计算监管资本比率，可在2023年6月30日前将100%首日CECL过渡调整资本影响和25%后续信贷损失拨备增加额加回资本，之后三年逐步剔除[231] - 2020年9月30日，公司一级资本为113.8102亿美元，普通股一级资本为113.3039亿美元，总资本为147.0926亿美元[232] - 2020年9月30日，公司一级杠杆（核心）资本与调整后平均资产比率为8.52%，普通股一级资本与风险加权资产比率为11.08%，一级资本与风险加权资产比率为11.13%，总资本与风险加权资产比率为14.39%[232] - 巴塞尔III要求银行维持资本 conservation buffer，2020年9月30日公司和银行符合该要求，普通股一级风险资本、一级风险资本和总风险资本比率最低分别为7.0%、8.5%和10.5%[234] - Axos Clearing需遵守SEC统一净资本规则，选择替代方法运营，需维持最低净资本25万美元或客户交易总借方余额的2%，2020年9月30日净资本为3432.2万美元[235][236] - 2020年9月30日，Axos Clearing净资本占总借方项目的12.50%，超过5%总借方项目的净资本为2059万美元[236] - 2020年9月30日，Axos Clearing客户保护规则存款要求为2.07亿美元，实际存款2.034亿美元，10月1日存入590万美元[236] - 2020年9月30日，Axos Clearing专有账户储备要求为1080万美元，实际存款1110万美元，10月1日存入20万美元[237] 利率敏感性分析 - 2020年9月30日，公司生息资产总计121.27113亿美元，计息负债总计92.27421亿美元，净利率敏感性缺口为28.99692亿美元[241] - 截至2020年9月30日，公司总利息收益资产为12127113千美元，总利息负债为9227421千美元，净利率敏感度缺口为2899692千美元[241] - 利率上升200个基点时，首12个月净利息收入为514976千美元，较基准增长8.6%；未来12个月净利息收入为468724千美元，较基准增长4.4%[244] - 利率下降100个基点时，首12个月净利息收入为471333千美元，较基准下降0.6%；未来12个月净利息收入为456018千美元，较基准增长1.5%[244] - 利率上升300个基点时，市场价值权益的净现值为1178483千美元，较基准下降8.0%，占资产的9.6%[245] - 利率上升200个基点时，市场价值权益的净现值为1247044千美元，较基准下降2.7%，占资产的10.0%[245] - 利率上升100个基点时，市场价值权益的净现值为1282114千美元，占资产的10.1%[245] - 利率下降100个基点时，市场价值权益的净现值为1151517千美元，较基准下降10.2%，占资产的8.9%[245] 证券业务风险与管理 - 证券业务作为金融中介，在客户交易、证券借贷和交易活动中面临市场风险和利率风险[246][247]

证券投资组合 - 2016年9月30日季度末，公司将所有持有至到期（HTM）证券重新分类为可供出售（AFS）证券，且一年内不能再使用HTM分类[50][52] - 截至2020年6月30日，公司证券投资组合中可供出售证券公允价值为1.87627亿美元，持有至到期证券为0，交易性证券为10.5万美元，总计1.87732亿美元[52] - 截至2020年6月30日，可供出售的抵押支持证券总计3.4372亿美元，加权平均收益率4.21%；非RMBS证券总计15.3687亿美元，加权平均收益率4.59%[53] - 截至2020年6月30日，可供出售证券组合1.876亿美元中，约9.0%为机构住宅抵押支持证券等，74.8%为资产支持和整体商业证券[53] - 截至2020年6月30日，公司非机构RMBS投资组合的加权平均信用增强为24.1%，且无证券从投资级降至低于投资级[55] 存款业务 - 截至2020年6月30日，公司存款为1133.67亿美元，其中909亿美元（80.2%）为活期和储蓄账户，224.67亿美元（19.8%）为定期存款[57] - 公司通过商业银行部门、在线消费平台、贵宾银行服务、金融咨询公司、呼叫中心和信托团队等渠道获取存款客户[58] - 公司在线消费银行平台功能丰富，包括购买奖励、移动银行、移动存款等多项服务[60] - 2020年6月30日，消费者和企业存款余额分别占总存款的51.8%和48.2%[61] - 过去五年各财年末，2020年存款账户总数为3690878个，2019年为4077848个，2018年为3808295个，2017年为3390838个，2016年为2113085个[64] - 2020年总存款为1.1336694亿美元，加权平均利率为0.75%；2019年总存款为0.8983173亿美元，加权平均利率为1.67%；2018年总存款为0.798535亿美元，加权平均利率为1.48%；2017年总存款为0.6899507亿美元，加权平均利率为0.93%；2016年总存款为0.6044051亿美元，加权平均利率为0.82%[65] - 2020年有息存款平均余额为7326851千美元，利息支出为126916千美元，平均支付利率为1.73%；2019年有息存款平均余额为6228872千美元，利息支出为117080千美元，平均支付利率为1.88%；2018年有息存款平均余额为5696873千美元，利息支出为79851千美元，平均支付利率为1.40%[66] - 2020年定期存款到期金额为2246718千美元，其中12个月内到期的为1079674千美元，13 - 24个月到期的为540669千美元，25 - 36个月到期的为180590千美元，37 - 48个月到期的为132629千美元，49个月及以后到期的为313156千美元[67] - 2020年本金10万美元及以上的定期存款到期总额为1372527千美元，其中三个月内到期的为487188千美元，三到六个月到期的为94647千美元，六到十二个月到期的为321409千美元，一年以上到期的为469283千美元[68] 证券业务 - 证券业务包括为第三方证券机构提供证券服务和为消费者提供投资管理服务[69] - 截至2020年6月30日，公司通过Axos Clearing为61家金融机构提供证券清算服务[70] - 公司通过保证金贷款为经纪客户的证券交易活动提供融资[71] - 公司预计在不久的将来将数字财富管理平台集成到通用数字银行平台中[74] - 公司证券业务作为金融中介，面临市场风险、利率风险和信用风险[476][477][482] - 公司通过设定和监控头寸规模、期限和持有时间来管理证券业务的利率风险[480] - 公司通过设定和监控交易对手头寸限制、定期信用审查等方式管理证券业务的信用风险[482] - 2020年6月30日，Axos Clearing持有到期期限超10年的市政债券，这些债券被归类为待售证券[481] 融资与信贷额度 - 截至2020年6月30日，公司从旧金山联邦住房贷款银行（FHLB）的未偿还预付款为2.425亿美元，另有27亿美元可立即使用，额外提供19亿美元需额外抵押品[75] - 银行与两家主要银行的联邦基金信贷额度总计3500万美元，截至2020年6月30日，两条信贷额度均无未偿还余额[76] - 基于2020年6月30日质押的贷款和证券，银行从旧金山联邦储备银行（FRBSF）的总借款能力约为18亿美元，无未偿还借款；薪资保护计划流动性便利（PPPLF）的预付款为1.52亿美元，利率为0.35%，到期日为薪资保护计划借款人获得豁免或2022年6月较早者[77] - Axos Clearing有2.3亿美元未承诺的有担保信贷额度，截至2020年6月30日，未偿还金额为2150万美元，加权平均利率为1.58%；还有5000万美元承诺的无担保信贷额度，截至该日无未偿还金额[78][79] 债券与票据发行 - 2004年12月，公司完成交易产生520万美元次级附属债券，利率为三个月伦敦银行同业拆借利率加2.4%，截至2020年6月30日为2.76%；2016年3月，出售5100万美元6.25%的次级票据，2026年2月28日到期[80][81] - 2018年3月，公司提交新的暂搁注册，允许通过出售债务证券、普通股、优先股和认股权证最多发行3.5亿美元；2019年1月，发行750万美元次级票据，截至2019年6月30日，已偿还10万美元，公司正在对剩余740万美元提出赔偿要求[82][83] 并购与业务收购 - 2020年无并购交易，2019年完成两笔业务收购和两笔资产收购[86] - 2019年初公司收购COR Clearing和WiseBanyan实体[151] 技术与员工情况 - 公司技术基于企业和客户平台，旨在提高运营效率，未来将继续改进和适应技术平台以实现业务目标[86] - 截至2020年6月30日，公司有1099名全职等效员工，员工未由工会代表，无停工情况，员工关系良好[90] 市场竞争与风险 - 公司面临银行业和金融服务市场的激烈竞争，在存款和房地产贷款业务上均面临众多竞争对手，可能需调整利率，影响财务状况和收益[91][92] - 公司面临的主要市场风险是利率风险，包括滞后、重新定价、基差、提前还款和终身利率上限风险[461][462] 资本要求与比率 - 公司需维持最低“普通股一级资本”（CET1）比率4.5%、一级风险资本比率6.0%、总风险资本比率8.0%和最低杠杆比率4.0%，还需有2.5%的资本保护缓冲[99] - 若某类递延税资产或对非合并金融实体的重大投资超过CET1的10%，或所有此类类别合计超过CET1的15%，需从CET1中扣除[100] - 截至2020年6月30日，公司和银行的资本比率超过“资本充足”的最低要求[102] 监管规定与合规 - 若个人或公司直接或间接拥有、控制或有权投票25%或以上的公司有表决权证券，将被认定为控制银行或储蓄协会[104] - 2018年8月公司获批成为金融控股公司，可开展证券承销、保险承销等金融活动[107] - 截至2020年6月30日，公司遵守沃尔克规则[112] - 2020年6月修改的沃尔克规则将于10月1日生效，公司预计无重大影响[111] - Axos银行存款由存款保险基金（DIF）承保，基本存款保险限额为25万美元[116] - 储蓄协会需满足有形资本至少等于总调整资产1.5%的额外资本标准[120] - 2018年5月法案将压力测试的资产门槛从100亿美元提高到1000亿美元，公司和银行均不受压力测试法规约束[122] - 储蓄协会对单一借款人的贷款限额一般不超过机构未受损资本和盈余的15%，以适销抵押品全额担保的贷款可额外增加10%；为开发住宅，在满足特定条件下，可按监管机构命令向单一借款人贷款，金额不超过3000万美元或未受损资本和盈余的30%，且该授权下的贷款总额不超过未受损资本和盈余的150%[124] - 储蓄协会需满足合格节俭贷款人（QTL）测试，HOLA规定合格节俭投资需占“投资组合资产”的65%，协会需在每12个月中的9个月按月符合QTL测试或国内建房贷款协会的定义，2020年6月30日，公司银行符合QTL要求[125] - 储蓄协会与单个关联方的涵盖交易总额限制为储蓄机构资本和盈余的10%，与所有关联方的涵盖交易总额限制为20%[127] - 储蓄协会与关联方交易，单个关联方交易总额限10%资本和盈余，所有关联方限20%，部分需担保，禁购低质量资产，交易条件需至少与非关联方相当[127] - 公司银行向高管、董事等内部人士贷款受法律限制，基于资本状况限制额度，需特定董事会批准，贷款条件需与非关联方基本相同，福利或补偿计划贷款除外[128] - OCC规定限制储蓄协会资本分配，如现金股息，根据情况可能需申请批准、提前30天通知或无需通知申请[129] - 2019年5月社区再投资法案报告中，公司银行获“满意”评级；2020年5月OCC修订相关法规，新规2020年10月1日生效，公司合规日期为2023年1月1日[130][131] - 公司银行作为FHLB系统成员，需按规定金额持有联邦住房贷款银行的资本股票[132] - 公司作为PPP参与贷款机构，持续监测相关立法、监管和监督动态[147] - 《CARES法案》允许银行在特定条件下暂停将某些贷款修改归类为TDR的要求[148] - 联邦银行监管机构发布临时最终规则，允许实施CECL的银行机构推迟两年计算其对监管资本的影响，随后有三年过渡期[149][150] - 截至2020年6月30日，公司经纪交易商符合适用的净资本要求[157] - SIPC为公司经纪交易商客户提供最高50万美元的保护，其中现金最高25万美元[162] 利率风险与收益影响 - 2020年6月30日，公司可调利率贷款的终身利率上限比当前规定票据利率高613个基点[465] - 公司资产/负债管理的主要目标是管理股权市场价值对利率变化的敏感性，主要采用“自然”资产负债表对冲策略[466] - 公司资产/负债委员会至少每季度向董事会报告利率风险状况[466] - 截至2020年6月30日，公司净息差从2019财年的4.14%增至4.19%[472] - 2020年6月30日，公司计息资产总额为12,659,245千美元，计息负债总额为9,914,929千美元，净利率敏感性缺口为2,744,316千美元，占计息资产的21.68%[470] - 利率上升200个基点时，未来1 - 12个月净利息收入为503,288千美元，较基准增长16.1%；未来13 - 24个月净利息收入为456,270千美元，较基准增长13.1%[473] - 利率下降200个基点时，未来1 - 12个月净利息收入为431,663千美元，较基准下降0.5%；未来13 - 24个月净利息收入为418,030千美元，较基准增长3.7%[473] - 利率上升300个基点时，市场价值权益为1,379,281千美元，较基准增长18.7%，占资产的10.5%[474] - 利率下降100个基点时，市场价值权益为976,689千美元，较基准下降16.0%，占资产的7.2%[474] 其他 - 2020年3月27日，《CARES法案》通过并签署成为法律，提供约2.2万亿美元直接经济救济，许多项目依赖美国金融机构参与[145] - 截至2020年6月30日，公司总资产为139亿美元，银行受CFPB直接监督和监管；自2020年7月1日起，杜宾修正案降低公司可收取的交换费金额，将对非利息收入产生不利影响[137][138]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年净收入达1.834亿美元，较2019财年的1.551亿美元增长18.2% [7] - 2020财年平均股本回报率为15.65%，银行效率比率为39.81% [7] - 2020财年摊薄后每股收益为2.98美元，较2019财年增长20.2%；非GAAP每股收益增长20.59%至3.13美元，非GAAP股本回报率为16.49% [7][8] - 2020年6月30日，每股账面价值为20.56美元，较上年增长17.7% [8] - 截至2020年6月30日的季度，净利息收益率为3.89%，较2020财年第四季度的3.81%提高8个基点，较2020年3月31日（不包括HRB Block相关贷款）提高10个基点 [9] - 2020年6月30日止三个月的效率比率为49%，而2019年6月30日止同期为51.1% [9] - 该季度每股收益为0.75美元，较2019年第四季度的0.66美元增长13.6%，尽管贷款损失拨备同比增长132%，本季度税率为33.3%，而去年同期为26.6% [9] - 截至2020年6月30日，一级杠杆率在银行层面为9.25%，在控股公司层面为8.97%，均远高于监管要求 [10] - 2020年第四季度总贷款发放量为16.3亿美元，而去年同期为17.8亿美元；投资发放量同比下降12.2%，出售发放量同比增长16.4% [10] - 2020年第四季度，出售抵押贷款银行集团发放量环比增长111%，约达2.91亿美元 [10] - 2020年6月季度末，单户代理抵押贷款管道为3.09亿美元 [11] - 截至2020年6月30日，参与SBA薪资保护计划，为848个现有和新客户发放约1.67亿美元贷款 [11] - 银行业务部门第四季度净利息收益率为3.95%，上一季度（不包括H&R Block）为3.85%，2019年第四季度为3.87% [12] - 不包括PPP贷款，2020年6月30日季度贷款平均利率为5.21%，而2019年6月30日季度为5.56% [13] - 2020年6月30日止季度发放贷款的收益率：巨型单户抵押贷款为5.31%，多户住宅为4.77%，工商业贷款为5.26% [13] - 2020年6月30日，约58%的贷款为5/1可调整利率抵押贷款，以单户和多户住宅抵押贷款为抵押 [13] - 消费者存款约占2020年6月30日总存款的52%，由消费者直接支票、储蓄、货币市场和无息预付账户组成 [15] - 消费者支票、储蓄和货币市场存款余额较2020年3月31日增加3.54亿美元，小企业存款账户和余额增长强劲 [15] - 2020年6月30日止季度，平均无息活期存款为21亿美元，环比基本持平 [16] - 本季度年化净冲销与平均贷款和租赁之比为67个基点，去年同期为65个基点（不包括与Emerald Advance和退款预支贷款相关的冲销）；第四季度净冲销与平均贷款和租赁之比为5个基点，2020年全年为8个基点 [16] - 2020年6月30日止季度，不良资产与总资产比率为82个基点，而2020年3月31日第三季度为55个基点 [17] - 截至2020年6月30日，贷款损失准备金为7580万美元，约占总贷款和租赁的71个基点，是2020年6月30日止季度年化净冲销（不包括与Block相关的Emerald Advance和退款贷款）的13.6倍 [31] - 2020年6月30日止三个月和12个月的平均普通股股东权益回报率分别为14.71%和15.65% [33] - 银行业务部门2020年6月30日止季度的效率比率为41%，较去年同期的43%提高逾200个基点 [33] - 2020年6月30日，银行一级资本和CET1资本比率分别健康地维持在9.25%和11.89% [34] - 资产负债表内存款同比增长26.2%，支票和储蓄存款增长37.4% [35] - 2020年6月30日，加权平均计息资金成本为90个基点 [36] - 2020年6月30日，AFS和Axos Securities的客户现金存款目前存于其他银行，约为4.87亿美元 [36] - 截至2020年6月30日，可获得约38亿美元的FHLB借款，扣除第四季度末未偿还的2.43亿美元后，仍有36亿美元的超额额度；美联储贴现窗口有18亿美元的流动性可用 [36] - Axos清算业务期末存款环比增长约9%，达4.5亿美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 期末贷款和租赁增加约2.584亿美元，较2020年第一季度年化增长10%，同比增长13.3%；不包括PPP贷款，期末贷款和租赁同比增长11.6% [8][9] - 巨型单户、商业特种房地产和抵押贷款仓库业务的强劲发放量，被非房地产、贷款人融资业务的较低发放量以及多户住宅和某些工商业贷款组合的较高还款额所抵消 [9] 抵押贷款银行业务 - 出售抵押贷款银行集团表现强劲，第四季度发放量环比增长111%，约达2.91亿美元 [10] - 创纪录的低利率推动了再融资和购房交易的强劲需求，单户抵押贷款行业的产能限制导致出售利润率从2020年3月31日止季度的222个基点提高至321个基点 [11] 证券业务 - 季度末保证金贷款约为2.07亿美元，较2020年3月31日增加4800万美元 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 单户抵押贷款购买市场自多数州放宽健康相关限制以来强劲反弹，因被压抑的需求和接近历史低位的抵押贷款利率 [37] - 多户住宅和小型商业房地产市场动态因地理市场和物业类型而异，主要贷款市场的租金支付情况相对良好 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为银行业和非银行贷款机构的竞争格局将进一步合理化，首要资本优先事项是为现有业务增长提供资金，同时有选择地评估可增强资产和存款能力、增加手续费收入和回报或降低资金成本的业务 [35] - 收紧所有贷款产品的信贷承销标准，同时看到这些更高信贷标准下对贷款产品的需求 [38] - 继续看好Axos Securities对公司的长期战略价值，因其清算和托管业务有能力产生增量手续费收入、粘性低成本存款和新的零售客户关系 [40] - 未来18个月将专注于利用疫情和消费者行为变化给银行业带来的加速因素，投资技术，将银行业务和证券产品无缝集成和交付，成为数字领域的领导者 [66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管目前看到经济有所改善，且COVID - 19影响较小，但CECL额外准备金反映了包括COVID - 19病例可能反弹、更严格的政府封锁、政府延期政策不确定性、选举年政策变化以及某些商业模式长期变化等多种事件的长期不确定性 [32] - 对维持年度净利息收益率在3.8%的范围内有信心，在经济和住房复苏的可持续性更清晰之前，将更有机会地对待贷款增长 [41] - 预计单户巨型抵押贷款业务将实现增长，尽管会收紧贷款价值比、信贷标准和储备要求等 [63] 其他重要信息 - 公司于2020年7月1日起采用当前预期信贷损失（CECL）方法，预计首日调整将使银行当前贷款损失准备金增加3500万至5500万美元，税后影响预计在2450万至3850万美元之间，将直接计入股东权益；为监管目的，选择在五年内逐步计入对资本比率的影响 [31][33] - 2020年6月30日止季度有效所得税税率为33%，高于2020年3月31日止季度的29.8%，与递延税RSU GAAP会计有关；预计未来税率一般在29% - 30%之间 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否在核心基础上使净利息收益率接近3% - 4%区间的高端 - 公司认为有潜力，但至少需再观察一个季度；公司注重信贷质量，在发展一些机构关系时会对某些贷款产品进行利率让步；虽有降低资金成本的机会，但要考虑预付款、发放量以及收紧的信贷标准等因素，且大部分浮动利率贷款的调整已完成 [53][54] 问题2: 非 performing 贷款增加是否主要与单户抵押贷款有关，以及增加原因 - 非 performing 贷款增加主要与单户抵押贷款有关，原因与经济有关，无特定地理因素；公司认为该数字不算特别高，抵押物估值显示有良好保障；部分借款人因误解或经济原因还款出现问题，公司正帮助他们解决，且鼓励有问题的借款人出售房屋获取权益 [55][57][58] 问题3: 巨型抵押贷款业务是否看到需求加速增长，以及未来财年该业务的净增长机会 - 公司在纽约市区和汉普顿有业务，目前市场趋势发生变化，一些原本不具吸引力的市场变得有吸引力；预计单户巨型抵押贷款业务将实现增长，这是一段时间以来的首次增长，需求受益于竞争减少和信贷标准收紧，但不会达到鼎盛时期的水平 [61][63] 问题4: 在当前更具挑战性的收入环境下，公司在成本方面是否有可利用的机会 - 公司未来18个月的重点是利用疫情和消费者行为变化带来的机遇，投资技术，将银行业务和证券产品无缝集成和交付；虽有运营效率提升，但也会在证券业务方面进行投资，预计短期内运营费用不会下降 [66][67][69] 问题5: 公司是否会在某个时间点更积极地进行资本部署 - 公司倾向于收购能力，会继续寻找合适的收购机会；目前虽无重大机会，但不会退出收购领域；公司对CECL调整持保守态度，若出现严重住房低迷，将有充足准备金，若未出现则准备金可能过多，但这并非严重问题 [74][75] 问题6: 新机构贷款产品未来12个月的规模预期和目标客户群体 - 机构贷款产品与现有产品类型相同，与更具财务实力的机构赞助商合作时，会收紧信贷特征，贷款率可能下降；公司因收紧信贷标准和优质贷款竞争，可能出现贷款率降低的情况 [78][79] 问题7: 如何看待贷款增长，以及设备融资费用和该投资组合的情况 - 公司认为贷款需求稳定，预计贷款增长为低两位数或高个位数；设备融资业务最大行业为保险行业，对敏感行业的租赁业务会减少；该业务有结构保障，虽会缩减受新环境影响行业的业务，但会专注于表现良好的行业 [80][82][83] 问题8: 商业房地产贷款人融资业务中，担保贷款的底层资产在过去季度是否有大量变动 - 过去季度底层资产有变动，如初级参与者赎回或偿还贷款，但结构保障使情况可控，贷款价值比和结构表明目前无特别担忧，借款人和合作伙伴配合良好 [86] 问题9: 公司对未来一年银行存款余额的计划 - 公司认为存款余额增长可能过度，并非有意为之，不代表贷款与存款比率的新常态；历史水平可能是更合适的目标，同时会考虑利用FHLB的长期借款机会锁定资金；虽增长不确定，但公司为增长做好了准备 [89][90][91]

业绩总结 - Axos的净利息收入为3.88%，而传统银行为2.88%[6] - Axos的总非利息支出为1.90%，相比之下，传统银行为2.56%[6] - Axos的核心业务利润率为1.98%，而传统银行仅为0.32%[6] - Axos的稀释每股收益（EPS）为0.94美元，较去年同期增长了49.2%[10] - Axos的资产增长率为38.8%[10] - Axos的存款总额从86.56亿美元增长至95.67亿美元，增长了10.5%[11] - Axos的存款增长率为10.5%[11] - Axos的回报率（ROA）为1.68%，而传统银行的ROA为1.01%[16] - Axos的回报率（ROE）为18.71%，而传统银行的ROE为8.60%[16] 用户数据 - Axos的客户获取成本低于50美元/每个客户（资金账户）[49] - Axos的客户转化率维持在20%[47] - H&R Block在美国拥有约10,000个分支机构，每年处理1970万份税务申报[36] - H&R Block客户中有83%会获得退款[36] 未来展望 - Axos的贷款组合中95%的贷款由硬资产担保，显示出保守的信贷政策[19] - Axos的信贷风险管理框架在贷款生命周期的每个阶段进行监控和管理[60] - Axos的可用流动性支持有机增长，包括14亿美元的联邦储备折扣窗口[68] 资本结构 - Axos的Tier 1资本比率为11.62%[66] - Axos的总资本比率为12.96%[67] - Axos的有形每股账面价值为17.46美元[68]