文章核心观点 - 2024年11月，国际机场集团ASUR客运量达580万人次，较2023年11月下降1.2%，其中波多黎各和哥伦比亚客运量分别同比增长8.7%和7.7%，墨西哥下降7.1% [1][2] 公司概况 - ASUR是国际领先机场运营商，拥有美洲16个机场运营、维护和开发特许权，包括墨西哥东南部9个机场、哥伦比亚北部6个机场，还是波多黎各圣胡安机场运营商Aerostar Airport Holdings 60%的合资伙伴 [6] - 公司总部位于墨西哥，在墨西哥证券交易所和纽约证券交易所上市，股票代码分别为ASUR和ASR，1份美国存托股票代表10股B类股票 [6][7] 客运量总体情况 2024年11月与2023年11月对比 - 总客运量578.2万人次，较2023年11月的585.46万人次下降1.2% [4] - 国内客运量365.54万人次，较2023年11月的368.25万人次下降0.7% [4] - 国际客运量212.66万人次，较2023年11月的217.21万人次下降2.1% [4] 2024年年初至今与2023年同期对比 - 总客运量6463.42万人次，较2023年同期的6402.56万人次增长1.0% [4] - 国内客运量4042.76万人次，较2023年同期的4018.70万人次增长0.6% [4] - 国际客运量2420.66万人次，较2023年同期的2383.87万人次增长1.5% [4] 各地区客运量情况 墨西哥 2024年11月与2023年11月对比 - 客运量333.25万人次，较2023年11月的358.91万人次下降7.1% [4][5] - 国内客运量164.42万人次，较2023年11月的177.85万人次下降7.6% [4] - 国际客运量168.83万人次，较2023年11月的181.06万人次下降6.8% [4] 2024年年初至今与2023年同期对比 - 客运量3761.69万人次，较2023年同期的3943.26万人次下降4.6% [4][5] - 国内客运量1807.79万人次，较2023年同期的1943.20万人次下降7.0% [4] - 国际客运量1953.91万人次，较2023年同期的2000.06万人次下降2.3% [4] 主要机场情况 - 坎昆机场客运量240.18万人次，较2023年11月的265.43万人次下降9.5%，年初至今客运量2760.82万人次，较2023年同期的2972.92万人次下降7.1% [5] - 科苏梅尔机场客运量4.97万人次，较2023年11月的5.99万人次下降17.0%，年初至今客运量64.93万人次，较2023年同期的60.17万人次增长7.9% [5] 波多黎各（圣胡安机场） 2024年11月与2023年11月对比 - 客运量103.98万人次，较2023年11月的95.65万人次增长8.7% [4][5] - 国内客运量90.81万人次，较2023年11月的85.68万人次增长6.0% [4][5] - 国际客运量13.17万人次，较2023年11月的9.97万人次增长32.1% [4][5] 2024年年初至今与2023年同期对比 - 客运量1195.80万人次，较2023年同期的1108.81万人次增长7.8% [4][5] - 国内客运量1055.60万人次，较2023年同期的992.43万人次增长6.4% [4][5] - 国际客运量140.20万人次，较2023年同期的116.39万人次增长20.5% [4][5] 哥伦比亚 2024年11月与2023年11月对比 - 客运量140.97万人次，较2023年11月的130.90万人次增长7.7% [4][5] - 国内客运量110.31万人次，较2023年11月的104.72万人次增长5.3% [4][5] - 国际客运量30.66万人次，较2023年11月的26.18万人次增长17.1% [4][5] 2024年年初至今与2023年同期对比 - 客运量1505.93万人次，较2023年同期的1350.49万人次增长11.5% [4][5] - 国内客运量1179.38万人次，较2023年同期的1083.07万人次增长8.9% [4][5] - 国际客运量326.55万人次，较2023年同期的267.42万人次增长22.1% [4][5] 主要机场情况 - 里奥内格罗机场客运量113.55万人次，较2023年11月的101.98万人次增长11.3%，年初至今客运量1210.82万人次，较2023年同期的1069.01万人次增长13.3% [5] - 麦德林机场客运量9.49万人次，较2023年11月的11.15万人次下降14.9%，年初至今客运量110.62万人次，较2023年同期的112.32万人次下降1.5% [5]

文章核心观点 Asure Software将参加2024年11月和12月的多个金融会议，该公司是领先的基于云的人力资本管理软件解决方案提供商 [1] 公司参会信息 - 参加15th Annual Craig - Hallum Alpha Select Conference，时间为2024年11月19日，形式为1对1会议，地点在纽约 [1] - 参加Roth Technology Conference，时间为2024年11月20日，形式为1对1会议，地点在纽约 [1] - 参加Stephens Annual Investment Conference，时间为2024年11月21日，形式为1对1会议和炉边谈话，地点在田纳西州纳什维尔 [1] - 参加14th Annual Needham SaaS Conference，时间为2024年11月21日，形式为1对1会议，为线上会议 [1] - 参加TD Cowen's 2nd Annual Human Capital Management Summit，时间为2024年12月9日，形式为1对1会议和炉边谈话，为线上会议 [1] - 参加Northland Capital Markets Growth Conference，时间为2024年12月12日，形式为1对1会议，为线上会议 [1] 公司业务信息 - 公司是领先的人力资本管理软件解决方案提供商，帮助中小企业成长，协助其组建更好团队，确保遵守法律法规，更好分配资金 [2] - 公司的人力资本管理套件AsureHCM®包括基于云的薪资、税务服务、考勤软件和Asure Marketplace™，以及人力资源服务 [2] - 公司通过经销商合作伙伴网络提供产品和服务 [2] 公司联系方式 - 投资者关系副总裁为Patrick McKillop，电话617 - 335 - 5058，邮箱patrick.mckillop@asuresoftware.com [3]

文章核心观点 - 公司在墨西哥、波多黎各和哥伦比亚的机场客运量变化情况 [1][2][3] - 公司在各国机场的具体客运量数据 [4][5][6] 公司概况 - 公司是一家领先的国际机场运营商 [7] - 公司在美洲拥有16个机场的特许经营权 [7] - 公司在墨西哥东南部拥有9个机场,包括最重要的旅游目的地坎昆机场 [7] - 公司在哥伦比亚北部拥有6个机场,包括第二大机场梅德林机场 [7] - 公司还持有波多黎各圣胡安机场60%的合资股权 [7][8]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为2930万美元，与去年持平，主要由于非经常性ERTC收入减少约500万美元，但剔除ERTC后，总收入和经常性收入均较去年增长20% [10][25] - 经常性收入占总收入的98%，相比去年同期的81%有显著提升，显示出公司在提高高价值收入流方面的能力 [11][26] - 第三季度净亏损为390万美元，较去年同期的220万美元有所增加 [26] - 第三季度毛利率下降至67%，非GAAP毛利率下降至73% [27] - 调整后的EBITDA为540万美元，较去年同期的620万美元下降，调整后的EBITDA利润率为19% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在过去四个季度内完成了12项收购，带来了约1500万美元的经常性收入，收购的平均价格约为经常性收入的2.6倍 [12][13] - 第三季度的经常性收入增长主要得益于近期的收购和几项重要的薪资税管理销售 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 销售订单增长141%，当前的合同积压较第二季度增长35%，较去年同期增长250% [15][30] - 公司在大型企业税务解决方案方面有强劲的管道，正在进行一些大型交易的实施 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划继续扩展其产品组合，包括401(k)解决方案和AsurePay金融服务产品，以满足小企业的需求 [17][18] - 公司在技术和业务流程方面采取多管齐下的方法，以提高效率和规模经济 [20] - 在竞争环境中，主要竞争对手为ADP和Paychex，市场竞争相对稳定 [109] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2024年和2025年的前景持乐观态度，预计2025年收入将达到1.34亿至1.38亿美元，调整后的EBITDA利润率为23%至24% [22][38] - 管理层承认第三季度的收入未达到预期，主要是由于一些大型交易的时间延迟，但对未来的增长充满信心 [44][90] 其他重要信息 - 公司在2024年第四季度的收入指导为3000万至3200万美元，调整后的EBITDA预计在600万至700万美元之间 [29] - 公司计划在2025年继续进行收购，但当前的收入指导不包括潜在的收购 [30][32] 问答环节所有提问和回答 问题: 第三季度收入未达预期的原因 - 管理层表示，收入未达预期主要是由于一些大型交易的时间延迟，尽管销售和合同积压均有显著增长 [44][90] 问题: 2025年收入指导的基础假设 - 管理层提到，2025年的收入指导未包含额外的收购，主要基于当前的业务趋势和市场条件 [53] 问题: 大型税务交易的实施时间 - 管理层表示，部分大型交易将在2024年第一季度开始实施，但也有一些交易的实施时间可能延迟到2025年 [97][99] 问题: 2025年的自由现金流转换 - 管理层预计，2025年的自由现金流将有所改善，主要受益于调整后的EBITDA的增长 [79] 问题: 收购的估值倍数 - 管理层确认，过去12个月的收购平均倍数为2.6，部分收购的倍数略高或略低于此水平 [105][106]

业绩总结 - 2024年第三季度，Asure的收入为2930万美元，同比增长20%[6] - 2024年第三季度，经常性收入占比达到98%，相比去年同期的81%显著提升[6] - 2024年第三季度，销售订单同比增长141%[6] - 2024年第三季度，订单积压较2024年第二季度增长超过35%，较2023年第三季度增长超过250%[6] - 2024年财年的收入指导范围为1.19亿至1.21亿美元[11] - 2024年财年的调整后EBITDA利润率指导范围为18%至19%[13] - 2023年第三季度总收入为2920万美元，同比增长20%[56] - 2023年第三季度经调整EBITDA为540万美元，同比下降13%[56] - 2023年第三季度净亏损为390万美元，同比减少170万美元[56] - 2023年第三季度现金及现金等价物为1120万美元，较2023年第二季度下降48%[61] 用户数据 - Asure目前服务约10万名客户，覆盖约170万名员工[14][16] - 2023年，Asure的预订增长率为56%[17] - Asure的净留存率为93%[18] - 公司在100,000个客户中为1.7百万名员工提供服务，客户留存率约为95%[74] 未来展望 - 预计2025年收入将达到1.34亿至1.38亿美元，年增长率为15%[30] - 公司预计未来将实现约20%的收入增长，主要通过有机和并购增长[76] 财务状况 - 截至2023年9月30日，公司的总资产为394,497百万美元，较2023年6月30日的401,018百万美元下降了1.3%[100] - 截至2023年9月30日，公司的流动资产总额为226,889百万美元，较2023年6月30日的232,346百万美元下降了2.0%[100] - 截至2023年9月30日，公司的现金及现金等价物为32,787百万美元，较2023年6月30日的21,613百万美元增长了51.5%[100] - 截至2023年9月30日，公司的流动负债总额为212,461百万美元，较2023年6月30日的208,683百万美元增长了1.3%[100] - 截至2023年9月30日，公司的长期负债总额为16,495百万美元，较2023年6月30日的15,904百万美元增长了3.7%[100] - 截至2023年9月30日，公司的股东权益总额为165,541百万美元，较2023年6月30日的162,355百万美元增长了1.3%[100] 其他信息 - 公司在2024年10月24日的企业价值为2.5亿美元[66] - 公司2023年收入为1,778.3百万美元，预计2024年将增长至1,868.0百万美元，增长率为5.0%[90] - 公司2023年EBITDA为650.7百万美元，预计2024年将增长至730.5百万美元，增长率为12.3%[90] - 公司排除了一次性费用以规范可比报告期，这些费用通常不反映持续的运营结果[84] - 公司在财务调整中排除了法律和交易相关费用，这些费用通常为一次性性质[86] - 公司在财务调整中排除了其他非经常性费用，这些费用通常不反映业务的基本运营结果[87]

文章核心观点 - Asure Software公司第三季度财报业绩低于市场预期 [1][2] - 公司过去4个季度仅有1次超出市场预期 [2] - 公司股价今年以来表现低于标普500指数 [3] 公司业绩分析 - 第三季度营收为2930万美元,低于市场预期5.16% [2] - 第三季度每股收益为0.14美元,低于市场预期0.18美元 [1] - 公司过去4个季度仅有1次超出市场每股收益预期 [2] 行业分析 - 公司所属的互联网-交付服务行业目前在250多个Zacks行业中排名前11% [8] - 研究显示排名前50%的Zacks行业相比排名后50%的行业表现要好2倍以上 [8] 未来展望 - 公司未来业绩表现将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 分析师对公司未来几个季度和本财年的每股收益预期有所变动 [6][7] - 同行业公司QuinStreet即将公布第三季度财报,预计每股收益同比增长700% [9][10]

收购与整合 - 公司收购了多家公司的资产,包括一家应用程序跟踪技术公司、一家代销商合作伙伴和一家新泽西州的工资处理和福利经纪服务商[91][92][93][94] - 公司继续通过收购等方式拓展产品和技术[109] 收入结构 - 公司的经常性收入占总收入的97%以上,主要来自工资、税务管理、时间和劳动管理、招聘、HR合规服务等[97][100] - 经常性收入受到季节性因素的影响,第一季度和第四季度收入和利润率通常较高[101] - 经常性收入还包括从客户资金投资中获得的利息收入,受利率变动影响[102] - 2024年第三季度经常性收入为28,626,000美元,同比增长20%,主要由于通过收购获得的客户以及AsureMarketplace™收入增加[103] - 2024年前9个月经常性收入为8,595万美元，同比增长15%[104] - 专业服务、硬件和其他收入同比下降83%，主要由于非经常性ERTC收入减少[106] - ERTC收入存在不确定性，可能会受到政府政策变化的影响[107] 客户群 - 公司的客户群主要集中在中小企业，正在拓展到大型企业[108] 财务状况 - 2024年前9个月毛利率为69%，同比下降4个百分点，主要由于ERTC相关专业服务收入下降[111] - 2024年前9个月研发费用占收入比重为6%，与上年同期持平[123] - 2024年前9个月净亏损为856.9万美元，亏损率为10%[133] - 2024年9月30日现金及现金等价物为1,124.8万美元[134] - 2024年9月30日营运资金为1,442.8万美元，较2023年12月31日下降1,145.2万美元[135] - 公司于2024年9月30日止9个月期间的融资活动净现金流出为26,291美元，主要由于客户资金义务净减少26,068美元[138] - 公司于2024年9月30日有9,943美元的未偿还承兑票据余额，到期日为2025年10月1日至2029年7月1日，利率为2%至5%[139] - 公司于2024年9月30日的主要流动性来源包括约11,248美元的现金及现金等价物，以及未来12个月内的经营活动现金流[140] - 公司未来可能需要通过借贷或其他方式筹集额外资金以支持业务运营和并购[141] - 公司管理层定期评估关键会计估计的合理性，包括递延税款估值准备和长期资产公允价值的确定[143]

收入情况 - 2024年第三季度收入2930万美元，与去年同期基本持平；剔除ERTC收入后为2920万美元，较去年同期的2440万美元增长20%[1][2] - 2024年前三季度收入8900万美元，较去年前九个月下降4%；剔除ERTC收入后为8740万美元，较去年同期的7570万美元增长15%[3] - 2024年第三季度经常性收入2860万美元，同比增长20%，占总收入的98%，去年同期为81%[2] - 2024年前三季度经常性收入（剔除ERTC收入）8600万美元，较去年同期的7440万美元增长16%[3] - 公司预计2024年第四季度收入3000 - 3200万美元，全年收入1.19 - 1.21亿美元；2025年全年收入1.34 - 1.38亿美元[10][11] - 2024年第三季度和2023年同期，总营收分别为2930.4万美元和2933.4万美元[39] - 2024年前三季度和2023年同期，总营收分别为8900万美元和9281.8万美元[39] - 2024年第三季度营收为29304千美元，2024年第二季度为28044千美元，2024年第一季度为31652千美元[47] - 2024年第三季度收入为2930.4万美元，2024年第二季度为2804.4万美元，2024年第一季度为3165.2万美元[49] 亏损情况 - 2024年第三季度净亏损390万美元，去年同期净亏损220万美元；前三季度净亏损860万美元，去年同期净亏损560万美元[2][3] - 2024年第三季度和2023年同期，净亏损分别为390.1万美元和220.6万美元[39] - 2024年前三季度和2023年同期，净亏损分别为856.9万美元和563.2万美元[39] - 2024年第三季度基本和摊薄后每股亏损均为0.15美元和0.10美元[39] - 2024年前三季度基本和摊薄后每股亏损均为0.33美元和0.27美元[39] - 2024年前九个月净亏损856.9万美元，2023年同期为563.2万美元[41] - 2024年第三季度GAAP净亏损为390.1万美元，2024年第二季度为436万美元，2024年第一季度为30.8万美元[49] EBITDA情况 - 2024年第三季度EBITDA为220万美元，去年同期为300万美元；前三季度EBITDA为800万美元，去年同期为1320万美元[2][3] - 2024年第三季度调整后EBITDA为540万美元，去年同期为620万美元；前三季度调整后EBITDA为1630万美元，去年同期为2050万美元[2][3] - 2024年第四季度调整后EBITDA为600 - 700万美元，占收入的18% - 19%[11] - 2024年第三季度EBITDA为222万美元，利润率为7.6%；2024年第二季度为131.6万美元，利润率为4.7%；2024年第一季度为442.9万美元，利润率为14.0%[49] - 2024年第三季度调整后EBITDA为544万美元，利润率为18.6%；2024年第二季度为405.7万美元，利润率为14.5%；2024年第一季度为680.8万美元，利润率为21.5%[49] 订单情况 - 新订单同比增长141%，积压订单较2024年第二季度增长超35%，较2023年第三季度增长超250%[9] 资产及负债情况 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，应收账款净额分别为1124.8万美元和3031.7万美元，坏账准备分别为615万美元和478.7万美元[38] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，总资产分别为42810.9万美元和44386.8万美元[38] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，递延收入分别为302.9万美元和685.3万美元[38] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，客户资金义务分别为19395.1万美元和22001.9万美元[38] 前九个月现金及费用情况 - 2024年前九个月折旧和摊销为1620万美元，2023年同期为1424.3万美元[41] - 2024年前九个月经营活动净现金使用39.4万美元，2023年同期为提供1183.5万美元[41] - 2024年前九个月投资活动净现金使用1820.9万美元，2023年同期为1817.6万美元[41] - 2024年前九个月融资活动净现金使用2629.1万美元，2023年同期为2140万美元[41] - 2024年前九个月现金及现金等价物净减少4489.4万美元，2023年同期为2774.1万美元[41] - 2024年前九个月期末现金及现金等价物为1.32728亿美元，2023年同期为1.36301亿美元[41] - 2024年前九个月现金支付利息为0，2023年同期为314万美元[43] - 2024年前九个月现金支付所得税为1.5万美元，2023年同期为53.2万美元[43] - 2024年非现金投资和融资活动中无形资产收购为691.8万美元，2023年为33.2万美元[43] 第三季度费用及利润情况 - 2024年第三季度毛利润为19704千美元，毛利率为67.2%；非GAAP毛利润为21399千美元，非GAAP毛利率为73.0%[47] - 2024年第三季度销售和营销费用为6680千美元，非GAAP销售和营销费用为6347千美元[47] - 2024年第三季度研发费用为1973千美元，非GAAP研发费用为1688千美元[48] - 2024年第三季度股份支付费用为44千美元，销售和营销费用中的股份支付费用为269千美元，研发费用中的股份支付费用为90千美元[47][48] - 2024年第三季度折旧费用为1232千美元，销售和营销费用中的折旧费用为1千美元[47] - 2024年第三季度无形资产摊销费用为50千美元[47] - 2024年第三季度一次性费用中，和解、罚款及利息为2千美元，收购及交易成本为367千美元[47] - 2024年第三季度销售和营销费用中，和解、罚款及利息为 - 5千美元，收购及交易成本为68千美元[47] - 2024年第三季度研发费用中，和解、罚款及利息为0千美元，收购及交易成本为195千美元[48] - 2024年第三季度利息费用净额为10.9万美元，2024年第二季度为 - 5.3万美元，2024年第一季度为 - 15.6万美元[49] - 2024年第三季度所得税为17万美元，2024年第二季度为23.1万美元，2024年第一季度为3.3万美元[49] - 2024年第三季度折旧为149.7万美元，2024年第二季度为140.2万美元，2024年第一季度为136.1万美元[49] - 2024年第三季度无形资产摊销为434.5万美元，2024年第二季度为409.6万美元，2024年第一季度为349.9万美元[49] - 2024年第三季度股份支付费用为159.1万美元，2024年第二季度为148.8万美元，2024年第一季度为190.2万美元[49] 季节性表现情况 - 第一季度因确认年度末W2/ACA经常性收入，季节性表现强劲[49]

文章核心观点 - 公司第三季度收入为2930万美元,与上年同期基本持平 [1][2] - 经常性收入同比增长20%,占总收入的98% [2] - 净亏损390万美元,上年同期亏损220万美元 [2] - EBITDA为220万美元,上年同期为300万美元 [2] - 调整后EBITDA为540万美元,上年同期为620万美元 [2] 公司业务发展 - 薪资税管理业务获得重大进展,新增大型客户 [4] - 推出新的人工智能助理,可以处理薪资和税务相关的查询和操作 [6] - 推出新的金融服务产品AsurePay,提供在线银行替代方案 [8] - 公司CEO获得2024年奥斯汀商业杂志最佳公众公司CEO奖 [7] 财务数据总结 - 第三季度收入2930万美元,与上年同期基本持平 [2] - 经常性收入2860万美元,同比增长20% [2] - 毛利1970万美元,上年同期2130万美元 [2] - 非GAAP毛利2140万美元,毛利率73% [2] - 净亏损390万美元,上年同期亏损220万美元 [2] - EBITDA220万美元,上年同期300万美元 [2] - 调整后EBITDA540万美元,上年同期620万美元 [2] 2024年第四季度和2025年全年指引 - 2024年第四季度收入指引3000万-3200万美元,全年119-121百万美元 [10] - 2024年调整后EBITDA指引6-7百万美元,全年占收入18-19% [10] - 2025年全年收入指引134-138百万美元 [10] - 2025年调整后EBITDA指引占收入23-24% [10]

文章核心观点 - 公司总收入和EBITDA同比分别增长18%和12%,尽管客运量下降2% [1][2] - 各国客运量变化:墨西哥下降10.1%,波多黎各增长4.6%,哥伦比亚增长15.5% [2] - 每位乘客商业收入增长7.2%至124.9比索 [2] - 调整后EBITDA利润率从69.6%下降至68.3% [2] - 公司现金头寸为184.84亿比索,净负债/EBITDA为负0.3倍 [2] 财务摘要 - 总收入增长18.1%至74.83亿比索,剔除建设收入后增长14.1% [2][3] - 墨西哥收入增长17.1%至53.86亿比索,波多黎各增长14.5%至12.16亿比索,哥伦比亚增长29.9%至8.81亿比索 [3] - 每位乘客商业收入:墨西哥增长9.6%至149比索,波多黎各增长9.5%至152.4比索,哥伦比亚增长19.8%至52比索 [3] - EBITDA增长12%至47亿比索,净利润增长23.8%至34.75亿比索 [3] - 资本支出增长183.8%至10.42亿比索 [3] 运营摘要 - 客运量:墨西哥下降10.1%至9,624,910人次,波多黎各增长4.6%至3,316,577人次,哥伦比亚增长15.5%至4,314,938人次 [3]