收入情况 - 2024年第三季度收入2930万美元，与去年同期基本持平；剔除ERTC收入后为2920万美元，较去年同期的2440万美元增长20%[1][2] - 2024年前三季度收入8900万美元，较去年前九个月下降4%；剔除ERTC收入后为8740万美元，较去年同期的7570万美元增长15%[3] - 2024年第三季度经常性收入2860万美元，同比增长20%，占总收入的98%，去年同期为81%[2] - 2024年前三季度经常性收入（剔除ERTC收入）8600万美元，较去年同期的7440万美元增长16%[3] - 公司预计2024年第四季度收入3000 - 3200万美元，全年收入1.19 - 1.21亿美元；2025年全年收入1.34 - 1.38亿美元[10][11] - 2024年第三季度和2023年同期，总营收分别为2930.4万美元和2933.4万美元[39] - 2024年前三季度和2023年同期，总营收分别为8900万美元和9281.8万美元[39] - 2024年第三季度营收为29304千美元，2024年第二季度为28044千美元，2024年第一季度为31652千美元[47] - 2024年第三季度收入为2930.4万美元，2024年第二季度为2804.4万美元，2024年第一季度为3165.2万美元[49] 亏损情况 - 2024年第三季度净亏损390万美元，去年同期净亏损220万美元；前三季度净亏损860万美元，去年同期净亏损560万美元[2][3] - 2024年第三季度和2023年同期，净亏损分别为390.1万美元和220.6万美元[39] - 2024年前三季度和2023年同期，净亏损分别为856.9万美元和563.2万美元[39] - 2024年第三季度基本和摊薄后每股亏损均为0.15美元和0.10美元[39] - 2024年前三季度基本和摊薄后每股亏损均为0.33美元和0.27美元[39] - 2024年前九个月净亏损856.9万美元，2023年同期为563.2万美元[41] - 2024年第三季度GAAP净亏损为390.1万美元，2024年第二季度为436万美元，2024年第一季度为30.8万美元[49] EBITDA情况 - 2024年第三季度EBITDA为220万美元，去年同期为300万美元；前三季度EBITDA为800万美元，去年同期为1320万美元[2][3] - 2024年第三季度调整后EBITDA为540万美元，去年同期为620万美元；前三季度调整后EBITDA为1630万美元，去年同期为2050万美元[2][3] - 2024年第四季度调整后EBITDA为600 - 700万美元，占收入的18% - 19%[11] - 2024年第三季度EBITDA为222万美元，利润率为7.6%；2024年第二季度为131.6万美元，利润率为4.7%；2024年第一季度为442.9万美元，利润率为14.0%[49] - 2024年第三季度调整后EBITDA为544万美元，利润率为18.6%；2024年第二季度为405.7万美元，利润率为14.5%；2024年第一季度为680.8万美元，利润率为21.5%[49] 订单情况 - 新订单同比增长141%，积压订单较2024年第二季度增长超35%，较2023年第三季度增长超250%[9] 资产及负债情况 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，应收账款净额分别为1124.8万美元和3031.7万美元，坏账准备分别为615万美元和478.7万美元[38] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，总资产分别为42810.9万美元和44386.8万美元[38] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，递延收入分别为302.9万美元和685.3万美元[38] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，客户资金义务分别为19395.1万美元和22001.9万美元[38] 前九个月现金及费用情况 - 2024年前九个月折旧和摊销为1620万美元，2023年同期为1424.3万美元[41] - 2024年前九个月经营活动净现金使用39.4万美元，2023年同期为提供1183.5万美元[41] - 2024年前九个月投资活动净现金使用1820.9万美元，2023年同期为1817.6万美元[41] - 2024年前九个月融资活动净现金使用2629.1万美元，2023年同期为2140万美元[41] - 2024年前九个月现金及现金等价物净减少4489.4万美元，2023年同期为2774.1万美元[41] - 2024年前九个月期末现金及现金等价物为1.32728亿美元，2023年同期为1.36301亿美元[41] - 2024年前九个月现金支付利息为0，2023年同期为314万美元[43] - 2024年前九个月现金支付所得税为1.5万美元，2023年同期为53.2万美元[43] - 2024年非现金投资和融资活动中无形资产收购为691.8万美元，2023年为33.2万美元[43] 第三季度费用及利润情况 - 2024年第三季度毛利润为19704千美元，毛利率为67.2%；非GAAP毛利润为21399千美元，非GAAP毛利率为73.0%[47] - 2024年第三季度销售和营销费用为6680千美元，非GAAP销售和营销费用为6347千美元[47] - 2024年第三季度研发费用为1973千美元，非GAAP研发费用为1688千美元[48] - 2024年第三季度股份支付费用为44千美元，销售和营销费用中的股份支付费用为269千美元，研发费用中的股份支付费用为90千美元[47][48] - 2024年第三季度折旧费用为1232千美元，销售和营销费用中的折旧费用为1千美元[47] - 2024年第三季度无形资产摊销费用为50千美元[47] - 2024年第三季度一次性费用中，和解、罚款及利息为2千美元，收购及交易成本为367千美元[47] - 2024年第三季度销售和营销费用中，和解、罚款及利息为 - 5千美元，收购及交易成本为68千美元[47] - 2024年第三季度研发费用中，和解、罚款及利息为0千美元，收购及交易成本为195千美元[48] - 2024年第三季度利息费用净额为10.9万美元，2024年第二季度为 - 5.3万美元，2024年第一季度为 - 15.6万美元[49] - 2024年第三季度所得税为17万美元，2024年第二季度为23.1万美元，2024年第一季度为3.3万美元[49] - 2024年第三季度折旧为149.7万美元，2024年第二季度为140.2万美元，2024年第一季度为136.1万美元[49] - 2024年第三季度无形资产摊销为434.5万美元，2024年第二季度为409.6万美元，2024年第一季度为349.9万美元[49] - 2024年第三季度股份支付费用为159.1万美元，2024年第二季度为148.8万美元，2024年第一季度为190.2万美元[49] 季节性表现情况 - 第一季度因确认年度末W2/ACA经常性收入，季节性表现强劲[49]

文章核心观点 - 公司第三季度收入为2930万美元,与上年同期基本持平 [1][2] - 经常性收入同比增长20%,占总收入的98% [2] - 净亏损390万美元,上年同期亏损220万美元 [2] - EBITDA为220万美元,上年同期为300万美元 [2] - 调整后EBITDA为540万美元,上年同期为620万美元 [2] 公司业务发展 - 薪资税管理业务获得重大进展,新增大型客户 [4] - 推出新的人工智能助理,可以处理薪资和税务相关的查询和操作 [6] - 推出新的金融服务产品AsurePay,提供在线银行替代方案 [8] - 公司CEO获得2024年奥斯汀商业杂志最佳公众公司CEO奖 [7] 财务数据总结 - 第三季度收入2930万美元,与上年同期基本持平 [2] - 经常性收入2860万美元,同比增长20% [2] - 毛利1970万美元,上年同期2130万美元 [2] - 非GAAP毛利2140万美元,毛利率73% [2] - 净亏损390万美元,上年同期亏损220万美元 [2] - EBITDA220万美元,上年同期300万美元 [2] - 调整后EBITDA540万美元,上年同期620万美元 [2] 2024年第四季度和2025年全年指引 - 2024年第四季度收入指引3000万-3200万美元,全年119-121百万美元 [10] - 2024年调整后EBITDA指引6-7百万美元,全年占收入18-19% [10] - 2025年全年收入指引134-138百万美元 [10] - 2025年调整后EBITDA指引占收入23-24% [10]

文章核心观点 - 公司总收入和EBITDA同比分别增长18%和12%,尽管客运量下降2% [1][2] - 各国客运量变化:墨西哥下降10.1%,波多黎各增长4.6%,哥伦比亚增长15.5% [2] - 每位乘客商业收入增长7.2%至124.9比索 [2] - 调整后EBITDA利润率从69.6%下降至68.3% [2] - 公司现金头寸为184.84亿比索,净负债/EBITDA为负0.3倍 [2] 财务摘要 - 总收入增长18.1%至74.83亿比索,剔除建设收入后增长14.1% [2][3] - 墨西哥收入增长17.1%至53.86亿比索,波多黎各增长14.5%至12.16亿比索,哥伦比亚增长29.9%至8.81亿比索 [3] - 每位乘客商业收入:墨西哥增长9.6%至149比索,波多黎各增长9.5%至152.4比索,哥伦比亚增长19.8%至52比索 [3] - EBITDA增长12%至47亿比索,净利润增长23.8%至34.75亿比索 [3] - 资本支出增长183.8%至10.42亿比索 [3] 运营摘要 - 客运量:墨西哥下降10.1%至9,624,910人次,波多黎各增长4.6%至3,316,577人次,哥伦比亚增长15.5%至4,314,938人次 [3]

文章核心观点 - 互联网 - 交付服务行业参与者如GoDaddy、MakeMyTrip、QuinStreet和Asure Software正在通过采用不断变化的消费者偏好而获得战略性地位 [1] - 新兴市场的互联网存在度增加、富裕中产阶级的增长以及智能手机使用的加速普及将有助于互联网 - 交付服务行业参与者 [1] - 在线交付尚未扩展到主要大都市以外,这表明渗透率较低,仍有巨大的增长空间 [1][5] - 但持续的宏观经济不确定性、持续的通胀和仍然较高的利率仍然是主要挑战 [1] - 与吸引更多市场份额相关的雇佣新员工、销售和营销策略的高昂运营成本可能会在短期内压缩利润率 [1][5] - 进入新市场需要一些时间才能产生业务量,高昂的前期成本可能会侵蚀盈利能力 [1][5] 行业概况 - 该行业主要由提供基于互联网平台的服务的公司组成,包括食品配送、在线旅游预订、直接营销和媒体服务以及网络托管等 [2] - 一些公司提供互联网域名注册和网站托管注册,并销售电子商务相关的软件和服务 [2] - 一些参与者提供航空和火车票预订、定制假期套餐、酒店预订、汽车票和租车服务 [2] - 一些参与者提供在线直接营销和媒体服务,包括在线消息传递、电子邮件广播、搜索引擎营销和品牌管理设施 [2] - 行业中的成长期公司正在增加更多的研发和销售&营销投入,这使得他们在短期内难以盈利 [2] 塑造互联网 - 交付服务行业未来的趋势 - 智能手机和互联网普及是关键催化剂 [3] - 消费者偏好的转变,由便利性和易访问性驱动,预计将有利于该行业 [4] - 从线下到线上的食品订购加速转变,以及在线旅游预订的渗透率上升,对行业参与者来说是利好 [4] - 技术进步,包括路径优化算法、GPS跟踪和实时交付更新,提高了互联网交付服务的效率和可靠性 [4] 风险因素 - 高昂的前期成本可能会侵蚀盈利能力 [5] - 亚马逊加强其交付系统是该行业参与者面临的关键挑战 [5] - 谷歌通过其交付部门Wing和一系列食品配送应用进入食品配送市场,可能会加剧竞争 [5] 行业评级和表现 - 该行业在Zacks行业排名中位于前10%,显示了良好的近期前景 [6][7] - 该行业在过去一年中的表现优于标准普尔500指数和更广泛的计算机和技术板块 [8] - 该行业当前的市盈率水平低于标准普尔500指数和计算机和技术板块 [9][10][11] 个股分析 - MakeMyTrip: 该公司正从疫情后环境中的旅行条件改善中获益,并对成本控制措施、安全计划和酒店业务的加强持乐观态度 [12] - GoDaddy: 该公司受益于应用程序和商务业务的强劲势头以及不断扩大的全球足迹 [13] - QuinStreet: 该公司正从各行业从线下向线上商业模式的加速转变中获益 [14][15] - Asure Software: 该公司战略性地转型为纯软件即服务的人力资源管理公司,有助于其收入增长 [15]

文章核心观点 - 公司CEO Pat Goepel被评为2024年奥斯汀商业杂志(ABJ)评选的最佳公众公司CEO [1][3] - 在Goepel的领导下,公司从2009年的年收入1003万美元增长到2024年的1.19亿美元,增长近12倍 [1] - 公司在过去三年保持了两位数的收入增长,Goepel能够敏捷地把握新兴技术和市场机遇 [2] - Goepel的领导特点是战略远见、亲力亲为的管理,以及对培养统一和赋能公司文化的坚持 [2] 公司概况 - 公司名称为Asure,是一家提供基于云的人力资本管理(HCM)软件解决方案的领先供应商 [1][4] - 公司的HCM解决方案包括HR、工资、考勤、福利管理、工资税管理和人才管理等 [4] - 公司采用人工智能技术来提高HR合规服务的可扩展性和效率,同时注重客户互动 [4]

文章核心观点 - 2024年9月,公司在墨西哥、波多黎各和哥伦比亚的机场客运量呈现不同变化趋势[1] - 哥伦比亚机场客运量同比增长14.7%,波多黎各和墨西哥分别下降0.8%和8.1% [1] 墨西哥机场客运量 - 墨西哥机场总体客运量下降8.1% [1] - 其中国内客运量下降4.9%,国际客运量下降12.4% [1] - 坎昆机场国内客运量下降11.6%,国际客运量下降13.3% [3] - 梅里达机场国内客运量增长9.3%,国际客运量增长13.8% [3] 波多黎各机场客运量 - 波多黎各机场总体客运量下降0.8% [1] - 其中国内客运量下降3.9%,国际客运量增长26.0% [1] 哥伦比亚机场客运量 - 哥伦比亚机场总体客运量增长14.7% [1] - 其中国内客运量增长14.5%,国际客运量增长15.2% [1] - 里奥内格罗机场国内客运量增长17.8%,国际客运量增长15.2% [4] - 蒙特利亚机场国内客运量增长21.8% [4]

文章核心观点 - 2024年8月ASUR客运总量600万人次，较2023年8月下降2.8%，其中哥伦比亚和波多黎各客运量同比分别增长16.3%和1.6%，墨西哥下降10.7% [1] 公司概况 - 公司是领先国际机场运营商，拥有美洲16个机场运营、维护和开发特许权，包括墨西哥东南部9个机场、哥伦比亚北部6个机场，还是波多黎各圣胡安机场运营商Aerostar Airport Holdings LLC的60%合资伙伴 [5] - 公司总部位于墨西哥，在墨西哥证券交易所和纽约证券交易所上市，股票代码分别为ASUR和ASR，1份美国存托股票代表10股B类股 [5] 客运量总体情况 2024年8月与2023年8月对比 - 总客运量616.0654万人次降至598.71万人次，下降2.8% [3] - 国内客运量404.2572万人次降至399.3827万人次，下降1.2% [3] - 国际客运量211.8082万人次降至199.3273万人次，下降5.9% [3] 年初至今对比 - 总客运量4784.0792万人次增至4872.676万人次，增长1.9% [3] - 国内客运量2956.7974万人次增至2984.0224万人次，增长0.9% [3] - 国际客运量1827.2818万人次增至1888.6536万人次，增长3.4% [3] 各地区客运量情况 墨西哥 2024年8月与2023年8月对比 - 客运量375.2851万人次降至335.059万人次，下降10.7% [3] - 国内客运量202.4362万人次降至183.9599万人次，下降9.1% [3] - 国际客运量172.8489万人次降至151.0991万人次，下降12.6% [3] 年初至今对比 - 客运量2951.1348万人次降至2858.624万人次，下降3.1% [3] - 国内客运量1404.9091万人次降至1314.1722万人次，下降6.5% [3] - 国际客运量1546.2257万人次降至1544.4518万人次，下降0.1% [3] 各机场情况 - 坎昆（CUN）国内客运量115.3621万人次降至98.3288万人次，下降14.8%；国际客运量163.6287万人次降至141.4445万人次，下降13.6% [3] - 科苏梅尔（CZM）国内客运量2.4686万人次降至2.3574万人次，下降4.5%；国际客运量2.8344万人次降至2.2184万人次，下降21.7% [3] - 瓦图尔科（HUX）国内客运量6.8883万人次降至6.4213万人次，下降6.8%；国际客运量0.1938万人次降至0.1657万人次，下降14.5% [3] - 梅里达（MID）国内客运量29.7974万人次增至30.5445万人次，增长2.5%；国际客运量2.5778万人次增至3.0373万人次，增长17.8% [3] - 米纳蒂特兰（MTT）国内客运量1.3396万人次降至1.3177万人次，下降1.6%；国际客运量0.0776万人次增至0.0814万人次，增长4.9% [3] - 瓦哈卡（OAX）国内客运量14.4337万人次降至13.4031万人次，下降7.1%；国际客运量2.1367万人次增至2.2581万人次，增长5.7% [3] - 塔帕丘拉（TAP）国内客运量5.051万人次增至5.063万人次，增长0.2%；国际客运量0.1327万人次降至0.1196万人次，下降9.9% [3] - 韦拉克鲁斯（VER）国内客运量15.2185万人次降至13.9246万人次，下降8.5%；国际客运量0.9992万人次增至1.4899万人次，增长49.1% [3] - 比亚埃尔莫萨（VSA）国内客运量11.877万人次增至12.5995万人次，增长6.1%；国际客运量0.268万人次增至0.2842万人次，增长6.0% [3] 波多黎各圣胡安机场 2024年8月与2023年8月对比 - 客运量111.6216万人次增至113.4323万人次，增长1.6% [3] - 国内客运量99.81万人次降至99.0742万人次，下降0.7% [3] - 国际客运量11.8116万人次增至14.3581万人次，增长21.6% [3] 年初至今对比 - 客运量849.7329万人次增至927.4541万人次，增长9.1% [3] - 国内客运量760.4175万人次增至821.8594万人次，增长8.1% [3] - 国际客运量89.3154万人次增至105.5947万人次，增长18.2% [3] 哥伦比亚 2024年8月与2023年8月对比 - 客运量129.1587万人次增至150.2187万人次，增长16.3% [3] - 国内客运量102.011万人次增至116.3486万人次，增长14.1% [3] - 国际客运量27.1477万人次增至33.8701万人次，增长24.8% [3] 年初至今对比 - 客运量983.2115万人次增至1086.5979万人次，增长10.5% [3] - 国内客运量791.4708万人次增至847.9908万人次，增长7.1% [3] - 国际客运量191.7407万人次增至238.6071万人次，增长24.4% [3] 各机场情况 - 里奥内格罗（MDE）国内客运量74.9341万人次增至89.3041万人次，增长19.2%；国际客运量27.1477万人次增至33.8701万人次，增长24.8%；总客运量102.0818万人次增至123.1742万人次，增长20.7% [4] - 麦德林（EOH）国内客运量11.892万人次降至10.5736万人次，下降11.1%；总客运量11.892万人次降至10.5736万人次，下降11.1% [4] - 蒙特里亚（MTR）国内客运量10.3063万人次增至11.844万人次，增长14.9%；总客运量10.3063万人次增至11.844万人次，增长14.9% [4] - 卡雷帕（APO）国内客运量1.6849万人次降至1.4377万人次，下降14.7%；总客运量1.6849万人次降至1.4377万人次，下降14.7% [4] - 基布多（UIB）国内客运量2.988万人次降至2.656万人次，下降11.1%；总客运量2.988万人次降至2.656万人次，下降11.1% [4] - 科罗萨尔（CZU）国内客运量0.2057万人次增至0.5332万人次，增长159.2%；总客运量0.2057万人次增至0.5332万人次，增长159.2% [4]

文章核心观点 Asure Software作为领先的基于云的人力资本管理软件解决方案提供商，将于2024年9月参加两场金融会议 [1] 公司信息 - 公司是领先的人力资本管理软件解决方案提供商，帮助中小企业成长，使其团队技能符合不断变化的联邦、州和地方税收管辖区及劳动法要求，并更好地分配资金 [2] - 公司的人力资本管理套件AsureHCM®包括基于云的工资单、税务服务、考勤软件和Asure Marketplace™，以及从人力资源项目到完全外包工资单和人力资源员工等人力资源服务 [2] - 公司通过经销商合作伙伴网络提供产品和服务，官网为asuresoftware.com [2] 会议信息 - 公司将参加第17届Barrington Research虚拟秋季投资会议，时间为2024年9月12日，形式为一对一会议，地点为线上 [1] - 公司将参加Lake Street Capital Markets第8届最佳创意增长会议，时间为2024年9月12日，形式为一对一会议，地点为纽约 [1] 联系方式 - 投资者关系副总裁为Patrick McKillop，联系电话617 - 335 - 5058，邮箱patrick.mckillop@asuresoftware.com [3]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为2800万美元,同比下降8%,主要由于ERTC收入减少650万美元 [12][23] - 剔除ERTC影响,总收入同比增长18% [23] - 经常性收入同比增长18%至2710万美元,占总收入的96% [23] - 毛利率从上年同期的72%下降至67%,非GAAP毛利率从77%下降至73% [24] - EBITDA从上年同期的330万美元下降至130万美元,调整后EBITDA从610万美元下降至410万美元 [25] - 调整后EBITDA率从20%下降至15% [25] - 现金及现金等价物为2100万美元,债务为600万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - Asure Marketplace业务表现强劲 [12] - 薪资税管理业务持续增长,与Vensure达成重要合作 [13][14] - 与MyHRScreens合作提供背景调查服务 [15] - 收购了一家应聘跟踪系统公司,可与现有HR合规解决方案形成协同 [16][52][53][55] - 其他新产品和服务包括税收抵免、健康管理、401(k)等 [17][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 小型企业和中型企业市场需求保持强劲 [49][50][70][71] - 企业客户市场拓展取得进展,与Workday、SAP等达成集成合作 [13][40][43][74] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划通过收购、技术升级和实现双位数增长的战略取得成功 [13][20][27][35] - 过去10个月完成9次收购,带来约1500万美元年经常性收入 [36] - 产品和服务不断丰富,包括薪资税管理、背景调查、应聘跟踪等,满足中小企业全方位需求 [15][16][32][33] - 与大型ERP系统的集成合作有助于进一步拓展企业客户市场 [43][74] - 公司有信心在未来实现双位数有机增长 [20][27][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对剩余2024年的业务保持乐观,预计将实现双位数增长 [20][29][35][84] - 2025年指引将在11月的下一次财报中公布 [37] - ERTC带来的负面影响正在逐步消除 [29][37] - 公司将继续提供创新的人力资本管理解决方案,帮助中小企业发展 [37] 其他重要信息 - 公司计划在9月和11月参加多个投资者会议和路演活动 [8][9] - 第三季度收入指引为3000万美元至3300万美元,调整后EBITDA为600万美元至700万美元 [26] - 全年收入指引为12.3亿美元至12.9亿美元,调整后EBITDA率为20%至21% [20][26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Joshua Reilly 提问** 询问2024年全年收入指引范围较上季度有所扩大的原因 [39][40][41][42][43] **Pat Goepel 回答** 主要是由于大型企业客户合同的实施时间存在一定不确定性,以及收购交易完成时间的变化 [40][41][42][43] 问题2 **Jared Levine 提问** 询问公司各业务线的需求环境 [48][49][50] **Eyal Goldstein 回答** 小型企业和中型企业市场需求保持强劲,税务业务需求大幅增加 [50] 问题3 **Jeff Van Rhee 提问** 询问未来收购计划的重点方向 [59][60] **Pat Goepel 回答** 未来收购计划将主要集中在渠道合作伙伴,同时也会考虑补充产品能力 [60]

文章核心观点 - 公司2024年第二季度每股收益0.09美元,低于市场预期0.13美元 [1] - 公司2024年第一季度每股收益0.21美元,符合预期 [2] - 公司最近4个季度超越预期2次 [2] - 公司2024年第二季度收入2804万美元,低于市场预期 [3] - 公司最近4个季度超越预期2次 [3] - 公司股价今年以来涨幅低于标普500指数 [5] 行业和公司分析 - 公司所属的互联网-交付服务行业目前在250多个行业中排名靠后,处于底部27% [11] - 另一家同属计算机和技术行业的公司BlackLine将于2024年8月6日公布季度业绩 [12] - BlackLine预计2024年第二季度每股收益0.50美元,同比增长222% [13] - BlackLine预计2024年第二季度收入为1.58亿美元,同比增长9.3% [13]