文章核心观点 - 周三上午股市整体消极三大主要指数均下跌 但低代码软件公司Appian股价逆市涨超16% 主要因最新季度财报推动 [1] 公司业绩亮点 - 第四季度营收和利润均超预期 实现调整后盈亏平衡 专家原本预期有轻微亏损 销售额也大幅超分析师共识 [2] - 2025年调整后每股收益指引高于分析师预期 [2] - 云订阅收入同比增长19% 云订阅收入留存率达116% 云订阅是公司最赚钱且增长最快的业务 [3] - 第四季度运营现金流约1400万美元 去年同期为负820万美元 [3] - 2024年底公司账面资金近1.6亿美元 实现正运营现金流后投资者对公司资产负债表状况更放心 [3] 公司潜在问题 - 预计2025年云订阅收入增长14% 较2024年21%的增长率明显放缓 [2]

业绩总结 - 2024年第四季度调整后的EBITDA为2120万美元[5] - 2024年第四季度总收入为1.667亿美元，同比增长15%[8] - 2024年全年调整后的EBITDA为2030万美元[9] - 2024年总收入为6.17亿美元，同比增长13%[12] - 2024年净亏损为13,647千美元，相较于2023年的10,006千美元亏损增加了36.4%[60] - 2024年每股净亏损为0.18美元，较2023年的0.14美元亏损增加了28.6%[60] - 2024年总运营费用为125,967千美元，同比下降1.4%[60] - 2024年股票基础补偿费用为9,034千美元，同比下降11.2%[61] 用户数据 - 2024年第四季度云订阅收入为9890万美元，同比增长19%[8] - 2024年云订阅收入保留率为116%[6] - 2024年云订阅收入为3.68亿美元，同比增长21%[12] - 2024年总订阅收入为136,779千美元，同比增长17.9%[60] 毛利率 - 2024年第四季度整体毛利率为80%[8] - 2024年云订阅毛利率为90%[8] - 2024财年整体GAAP毛利率为75.7%，较2023财年的73.7%增长2.0个百分点[70] - 2024财年非GAAP整体毛利率为76.9%，较2023财年的75.0%增长1.9个百分点[70] - 2024财年订阅服务GAAP毛利率为89.1%，较2023财年的89.4%下降0.3个百分点[70] - 2024财年专业服务GAAP毛利率为23.5%，较2023财年的25.0%下降1.5个百分点[70] 未来展望 - 2025年第一季度云订阅收入预期为9700万美元至9900万美元，同比增长12%至14%[56] 成本与费用 - 2024年总成本为35,685千美元，同比增长4.0%[60] - 2024年每股调整后净亏损为0.01美元，较2023年的0.07美元改善[64] 其他信息 - 2024年第四季度整体GAAP毛利率为78.6%，较Q4 2023的76.4%增长2.2个百分点[70] - 2024年第四季度专业服务GAAP毛利率为27.1%，较Q4 2023的21.3%增长5.8个百分点[70]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度，云订阅收入增长19%至9890万美元，订阅收入增长18%至1.368亿美元，总营收增长15%至1.667亿美元 [7] - 2024年全年，云订阅收入增长21%至3.68亿美元，订阅收入增长19%至4.906亿美元，总营收增长13%至6.17亿美元 [8] - 2024年第四季度，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为正2120万美元，云订阅收入留存率为116%，非GAAP毛利率为80% [8] - 2024年全年，调整后EBITDA为正2030万美元 [8] - 2025年第一季度，预计云订阅收入在9700万美元之间，同比增长12% - 14%，总营收在1.62亿 - 1.64亿美元之间，同比增长8% - 9%，调整后EBITDA在800万 - 1000万美元之间，非GAAP每股收益在0.02 - 0.05美元之间 [52] - 2025年全年，预计云订阅收入在4.19亿 - 4.21亿美元之间，同比增长14%，营收在6.8亿 - 6.84亿美元之间，同比增长10%，调整后EBITDA在3800万 - 4200万美元之间，非GAAP每股收益在0.17 - 0.22美元之间 [53][54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年第四季度，专业服务收入为2990万美元，同比增长1%，长期来看，专业服务收入占总营收的比例预计将继续下降 [39][40] - 2024年第四季度，订阅收入占总营收的82%，高于去年同期和上一季度的80% [40] - 2024年第四季度，云软件净新增年度经常性收入（ACV）预订约占总净新增软件预订的65%，低于去年同期的80% [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年，国际业务贡献了总营收的35%，低于去年同期的36% [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将AI应用于业务流程，为客户创造实际价值，与其他公司将工作带给AI不同，公司将AI带到工作中，在业务流程中部署AI [10][11] - 公司推出分层定价结构，以实现AI等高级功能的货币化，希望增加新客户购买高级层级的比例，并转化更多现有客户 [31] - 公司继续向现有客户追加销售新产品和确定新用例，三分之二的2024年初客户在当年购买了更多软件 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对美国联邦政府市场的变化持谨慎乐观态度，认为这些变化可能带来机会 [27] - 公司认为AI市场存在投资与回报不平衡的问题，公司可以通过将AI应用于业务流程来创造实际价值 [9][10] 其他重要信息 - 公司将于2025年4月27 - 30日在丹佛举行年度会议Appian World [35] - 公司将从2025年的非GAAP每股收益计算中剔除外汇损益 [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 考虑到美国联邦支出的不确定性，公司对公共部门的指导假设是什么，以及公司在不确定的美国联邦预算环境中的定位如何 - 公司对此持谨慎态度，无法预测相关安排的结果和对采购环境的影响 [61] - 2024年第四季度云与本地部署的比例为65%:35%是异常情况，预计2025年将恢复到80%:20% [62] 问题2: 从产品路线图的角度来看，2025年客户在代理策略方面可以期待哪些创新 - 公司的目标是展示代理在结构化、有护栏的情况下的实用价值，以解决实际问题 [65][66] 问题3: 客户如何理解公司的AI方法，以及将代理体验嵌入流程管道与市场上其他方法相比的动态如何 - 公司以独特的方式看待AI，将其部署到工作发生的地方，认为这种方法在价值和结果方面优于其他方法，公司将通过演示、成功案例和口碑来证明这一点 [70][71][73] 问题4: 过去一年左右的市场进入策略变化以及新首席营收官（CRO）的加入，公司对生产力的感受如何，以及未来市场进入策略将如何演变 - 公司对取得的进展感到满意，认为通过回归基本原则、聚焦核心事务和调整激励措施，将提高生产力 [76][100][101] 问题5: 在数据架构方面，客户通常希望访问哪些常见数据源，公司在构建连接器和API以引入更多不同数据源时与哪些供应商或系统密切合作 - 公司能够访问企业内的分布式数据，这是其相对于竞争对手的主要优势，公司广泛集成了关系数据库、系统、重要软件和文本存储库等数据源 [80][81] 问题6: 核心垂直领域（金融服务、政府、生命科学）的需求趋势如何，第四季度的表现如何，对业务管道的看法如何，以及保险和制药等细分领域的进展如何 - 金融服务、公共部门、保险和生命科学这四个关键垂直领域在第四季度的表现和业务管道分布均衡，其他垂直领域如能源、制造和教育等也有成功案例 [83] 问题7: 如何对代理进行定价，AI定价如何演变，云净留存率（NRR）略有下降，该数字是否会稳定下来，第四季度是否有影响该数字的因素 - 代理按使用量定价，公司目前将对代理使用进行补贴，以鼓励客户更多使用并展示其价值 [88] - 云净留存率在公司设定的110% - 120%范围内波动，更重要的是总续约率达到99%，处于行业领先水平 [90] 问题8: 新分层定价结构下，现有客户对其的反响如何，目前有多少现有客户采用了新结构，2025年这一比例可能会如何发展 - 公司没有大力向现有客户推广新定价结构，希望通过提供客户所需的功能（如AI功能）来吸引他们自愿采用新结构 [94][95] 问题9: 销售启动会议传达给市场进入团队的信息是什么，与2024年相比，今年是否有新的激励措施或调整 - 销售启动会议聚焦于基本原则，强调公司的核心价值和客户利益，激励措施进行了调整，更注重激励达成更大交易和更具战略性的采用 [98][100][101] 问题10: GAM套件的采用趋势如何，预计2025年该套件的贡献如何 - 公司认为GAM套件潜力巨大，年初有强大的业务管道，目前已有大量采用案例，产品具有领先优势 [105][106]

文章核心观点 - Appian在2024年第四季度财报中展现出营收增长并超出盈利预期，虽面临服务营收挑战，但仍体现出韧性和战略进展 [1][2] 公司业务概述 - 公司是低代码解决方案先驱，其平台集成人工智能和流程自动化以简化运营，强调AI与数据集成，助力客户提升工作流程和决策过程 [4] - 近期专注拓展云订阅服务和优化市场策略，平台可靠性和安全性是成功关键，与政府和金融服务等关键领域的战略伙伴关系提升了竞争力 [5] 季度亮点与财务分析 - 第四季度云订阅收入达9890万美元，超内部指引，总营收1.667亿美元，略超分析师和管理层预期 [6] - 盈利能力上，从GAAP运营亏损转为GAAP运营收入500万美元，调整后EBITDA飙升至2120万美元，体现财务韧性和运营效率 [7] - 专业服务收入季度仅增长1%，全年下降5%，净亏损含1430万美元外汇损失，受外部市场条件影响 [8] - 年末现金及等价物达1.599亿美元，维持强劲流动性，AI和自动化集成是创新战略标志 [9] 未来展望 - 2025年管理层预计云订阅收入增长14%，总营收增长10%，调整后EBITDA和非GAAP每股净收入有望进一步改善 [10] - 投资者应关注专业服务持续改进、自动化技术战略部署以及在政府和金融服务等高价值领域的表现 [11]

公司业绩 - Appian本季度每股收益盈亏平衡，高于Zacks共识预期的亏损0.01美元，去年同期每股收益0.06美元，本季度财报盈利惊喜达100%，上一季度盈利惊喜266.67% [1] - 过去四个季度Appian三次超过共识每股收益预期，截至2024年12月季度营收1.6669亿美元，超Zacks共识预期1.59%，去年同期营收1.4532亿美元，过去四个季度四次超过共识营收预期 [2] - Appian年初以来股价下跌约4%，而标准普尔500指数上涨4% [3] - 即将发布的Ziff Davis截至2024年12月季度财报预计每股收益2.57美元，同比变化+10.3%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - Ziff Davis预计营收4.2595亿美元，较去年同期增长9.3% [10] 公司展望 - Appian股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 投资者可通过公司盈利前景判断Appian股票走向，实证研究表明近期股价走势与盈利预测修正趋势强相关，可借助Zacks Rank工具追踪 [4][5] - 财报发布前Appian盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计近期股票表现与市场一致 [6] - 未来几天Appian未来季度和本财年的盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期0.03美元、营收1.6444亿美元，本财年共识每股收益预期0.17美元、营收6.7887亿美元 [7] 行业情况 - Appian所属Zacks互联网 - 软件行业Zacks行业排名目前处于250多个Zacks行业前33%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出超2倍 [8]

云订阅收入情况 - 2024年第四季度云订阅收入同比增长19%，达到9890万美元；全年云订阅收入同比增长21%，达到3.68亿美元[1] - 2025年第一季度云订阅收入预计在9700万 - 9900万美元，同比增长12% - 14%；总收入预计在1.62亿 - 1.64亿美元，同比增长8% - 9%[8] - 2025年全年云订阅收入预计在4.19亿 - 4.21亿美元，同比增长14%；总收入预计在6.8亿 - 6.84亿美元，同比增长10%[14] 总订阅收入情况 - 2024年全年总订阅收入同比增长19%，达到4.906亿美元；第四季度总订阅收入同比增长18%，达到1.368亿美元[4][5] 专业服务收入情况 - 2024年第四季度专业服务收入为2990万美元，同比增长1%；全年专业服务收入为1.265亿美元，低于2023年的1.33亿美元[5][6] 总收入情况 - 2024年第四季度总收入为1.667亿美元，同比增长15%；全年总收入为6.17亿美元，同比增长13%[5][6] - 2024年全年总营收为6.17022亿美元，较2023年的5.45363亿美元增长13.14%[25] 运营收入情况 - 2024年第四季度GAAP运营收入为500万美元，2023年同期为运营亏损1680万美元；非GAAP运营收入为1870万美元，2023年同期为运营亏损140万美元[5] 净亏损情况 - 2024年第四季度GAAP净亏损为1360万美元，2023年同期为1000万美元；非GAAP净亏损为20万美元，2023年同期为净收入490万美元[5] - 2024年全年净亏损为9226.2万美元，较2023年的1.11441亿美元有所收窄[25] - 2024年第四季度GAAP净亏损为13,647美元，Non - GAAP净亏损为224美元[31] - 2024年全年GAAP净亏损为92,262美元，Non - GAAP净亏损为25,576美元[31] - 2023年第四季度GAAP净亏损为10,006美元，Non - GAAP净利润为4,856美元[32] - 2023年全年GAAP净亏损为111,441美元，Non - GAAP净亏损为59,222美元[32] 调整后EBITDA情况 - 2024年第四季度调整后EBITDA为2120万美元，2023年同期为100万美元；全年调整后EBITDA为2030万美元，2023年为亏损4480万美元[5][8] - 2024年第四季度调整后EBITDA为21,224美元，2023年同期为1,032美元[32] - 2024年全年调整后EBITDA为20,257美元，2023年全年为 - 44,840美元[32] 运营活动净现金情况 - 截至2024年12月31日，公司运营活动提供的净现金为1390万美元，2023年同期为使用净现金820万美元；全年运营活动提供的净现金为690万美元，2023年为使用净现金1.104亿美元[5][8] - 2024年经营活动提供的净现金为687.8万美元，而2023年使用的净现金为1.10442亿美元[29] 总资产情况 - 截至2024年12月31日，公司总资产为6.21039亿美元，较2023年的6.27503亿美元略有下降[23] 基于股票的薪酬总费用情况 - 2024年全年基于股票的薪酬总费用为3904.5万美元，较2023年的4338.7万美元有所下降[27] 投资活动净现金情况 - 2024年投资活动使用的净现金为3539万美元，2023年提供的净现金为2859万美元[29] 融资活动净现金情况 - 2024年融资活动使用的净现金为25.8万美元，2023年提供的净现金为7916.5万美元[29] 现金、现金等价物和受限现金期末余额情况 - 2024年现金、现金等价物和受限现金期末余额为1.18552亿美元，较期初的1.49351亿美元减少[29] 支付现金情况 - 2024年支付的利息现金为2257.4万美元，支付的所得税现金为333.4万美元[29] 应计资本支出情况 - 2024年应计资本支出为15.5万美元，较2023年的65.4万美元有所下降[29] GAAP与Non - GAAP总运营费用情况 - 2024年第四季度GAAP总运营费用为125,967美元，Non - GAAP总运营费用为113,820美元[31] - 2024年全年GAAP总运营费用为527,696美元，Non - GAAP总运营费用为464,536美元[31] - 2023年第四季度GAAP总运营费用为127,832美元，Non - GAAP总运营费用为114,068美元[32] - 2023年全年GAAP总运营费用为510,014美元，Non - GAAP总运营费用为463,522美元[32]

Fourth quarter cloud subscription revenue increased 19% year-over-year to $98.9 millionFull year cloud subscription revenue increased 21% year-over year to $368.0 million MCLEAN, Va., Feb. 19, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Appian (Nasdaq: APPN) today announced financial results for the fourth quarter and full year ended December 31, 2024. “In 2024, Appian demonstrated its ability to grow with increasing efficiency. We specialize in creating value with AI, by deploying it in a process. While others bring work to ...

文章核心观点 - 市场预计Appian在2024年第四季度营收增长但盈利同比下降，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注盈利预期偏差和Zacks评级来增加投资成功几率，Appian和Bumble难以确定能否超预期盈利 [1][2][15] 分组1：Appian业绩预期 - 预计2024年第四季度每股亏损0.01美元，同比变化-116.7%，营收1.6407亿美元，同比增长12.9% [3] - 过去30天该季度每股收益共识预期上调6.67% [4] 分组2：盈利预期偏差模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测盈利与共识估计的偏差，正向ESP结合Zacks评级1、2、3时预测盈利超预期准确率近70%，负向ESP难以预测盈利超预期 [6][7][8] 分组3：Appian盈利预期偏差情况 - Appian最准确估计与Zacks共识估计相同，盈利预期偏差为0%，当前Zacks评级为3，难以确定能否超预期 [10][11] 分组4：Appian盈利惊喜历史 - 上一季度预期每股亏损0.09美元，实际盈利0.15美元，惊喜率+266.67% [12] - 过去四个季度三次超预期 [13] 分组5：Bumble业绩预期 - 预计2024年第四季度每股收益0.19美元，同比变化+200%，营收2.6011亿美元，同比下降4.9% [17] - 过去30天每股收益共识预期下调1.8% [18] 分组6：Bumble盈利预期偏差情况 - Bumble盈利预期偏差为-1.30%，Zacks评级为3，难以确定能否超预期 [18] - 过去四个季度三次超预期 [18]

公司财务发布 - Appian将于2025年2月19日美国金融市场开盘前发布2024年第四季度及全年财务业绩 [1] - 公司将举办电话会议和网络直播，回顾财务业绩和业务展望 [1] 电话会议详情 - 电话会议将于美国东部时间上午8:30开始 [2] - 参与者可通过注册链接加入会议，使用电话拨入和PIN码，或选择“Call Me”选项直接拨打电话 [2] - 会议将通过公司投资者关系页面的网络直播进行 [2] 网络直播回放 - 电话会议结束后，网络直播回放可在公司投资者关系页面访问 [3] 公司简介 - Appian是一家业务流程编排软件公司 [4] - Appian平台帮助领导者设计、自动化和优化重要业务流程 [4] - 公司以其行业领先的平台和对客户成功的承诺，受到顶级组织的信任，推动转型性流程变革 [4]

文章核心观点 - Appian是Zacks排名第一的强力买入股 2025年有望实现持续增长并扭亏为盈 [1] 公司概况 - Appian Corporation提供低代码软件开发平台 产品包括业务流程管理软件、案例管理、移动应用开发和平台即服务 服务于金融、医疗、政府等多个领域 总部位于弗吉尼亚州雷斯顿 [2] 盈利历史 - 评估股票时 首先看公司是否超预期盈利 持续超预期的公司表明管理层向华尔街传达的预期是可实现的 [3] - Appian在过去4个季度中有3个季度超过Zacks共识预期 最近一次财报显示 公司盈利15美分 而预期为亏损9美分 过去四个季度平均盈利惊喜为86% [4] 盈利预测修正 - 盈利预测修正是Zacks排名的核心 APPN的预测正在上调 最近超预期后 本季度和下季度的预测有所下降 过去60天内 本季度共识从0.04美元降至亏损0.01美元 下季度从0.03美元降至0.02美元 2024年全年预测从亏损0.54美元升至亏损0.36美元 明年从0.12美元升至0.18美元 [5] 增长情况 - 2024年营收预计约为6.14亿美元 增长12.6% 2025年销售额预计为6.79亿美元 增长10.5% 最近一个季度增长12.4% [6] 估值情况 - 远期市盈率为187倍 非常高 公司扭亏为盈时往往如此 因为盈利初期增长缓慢且数值较低 市销率为4.76倍 如果2025年营收增长良好 可能翻倍 Zacks网站上市净率目前为NA [7] 利润率情况 - 最近一个季度利润率提升超500个基点 从-15%提升至-9.8% 是向好的一步 今年晚些时候利润率将转正 [8]