公司动态 - Appian Capital Advisory Limited决定撤回对Pacific Lime and Cement Limited的中高级担保贷款和特许权融资安排 [1] - 撤回决定源于PLC未能满足融资协议中的关键先决条件即在最终投资决策前获得承购协议 [2] - Appian认为承购协议对降低项目风险及确保长期可行性至关重要 [2] - 公司评估后认为继续推进该项目不符合投资者最佳利益 [3] 公司背景 - Appian Capital Advisory Limited是专注于金属、矿业及相邻行业的长期价值私募资本基金的投资顾问 [4][5] - 公司在全球范围内拥有丰富经验覆盖南美、北美、澳大利亚和非洲市场 [5] - 全球运营组合管理约5000名员工 [5] - 团队由88名具备金融与技术专业背景的投资专家组成分布于伦敦、阿布扎比、纽约等11个城市 [6] 行业信息 - 公司专注于为金属、矿业及相邻行业企业提供发展目标支持 [4][5] - 通过私募资本基金形式投资于上述领域 [4]

财务表现 - 季度收入达17064万美元 同比增长165% 超出市场预期615% [1] - 订阅收入13266万美元 同比增长174% 超出分析师预期12650万美元 [4] - 专业服务收入3798万美元 同比增长135% 超出分析师预期3425万美元 [4] 盈利能力 - 每股收益0美元 较去年同期-026美元实现扭亏 超出市场预期100% [1] - 订阅毛利率871% 略低于分析师平均预期885% [4] - 专业服务毛利率295% 高于分析师平均预期275% [4] 市场表现 - 过去一个月股价下跌137% 同期标普500指数上涨12% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预示近期表现可能与大盘同步 [3] 业务构成 - 订阅业务占总收入778% 专业服务占比222% [4] - 订阅业务毛利率显著高于专业服务业务 分别达871%和295% [4]

云订阅收入表现 - 云订阅收入在2025年第二季度达到1.069亿美元，同比增长20.9%[127] - 云订阅收入在2025年上半年达到2.067亿美元，同比增长18.1%[127] - 云订阅收入留存率在2025年6月30日为111%，低于2024年同期的118%[129] - 过去三年云订阅平均总续订率达到99%[120] 收入和利润变化 - 总收入同比增长16.5%至1.706亿美元，其中订阅收入增长17.4%至1.327亿美元，专业服务收入增长13.5%至3798万美元[151] - 订阅收入增长主要由云订阅贡献1850万美元增量，以及新客户订阅收入增加1130万美元[151] - 专业服务收入增长主要来自新客户贡献610万美元增量，但被现有客户减少160万美元部分抵消[152] - 总营收增长4078.1万美元（13.8%），其中订阅收入增长3634.1万美元（15.8%），专业服务收入增长444.0万美元（6.8%）[162] - 经营亏损从3919万美元收窄至1098万美元，亏损率从26.8%改善至6.4%[149][150] - 净亏损从4359万美元大幅收窄至31万美元，主要受益于其他收入增加1756万美元[149] - 2025年上半年净亏损为148.9万美元，较2024年同期的7651.5万美元亏损大幅改善98.1%[192] 成本和费用变化 - 总营收成本增长11.4%至4392万美元，其中订阅成本增长29.3%至1715万美元[153] - 云托管成本增加340万美元，承包商成本增加200万美元，但人员成本减少90万美元[153] - 销售与营销费用占比从45.5%降至35.4%，研发费用占比从26.9%降至23.6%[150] - 销售与营销费用减少973.7万美元（7.8%），人员成本下降730万美元，营销费用减少70万美元[165] - 研发费用增加64.7万美元（0.8%），主要因人员成本增长60万美元[166] - 行政管理费用减少246.9万美元（3.4%），租金费用下降450万美元[167] - 销售与营销人员数量减少25%（2024年6月至2025年6月）[165] 毛利率表现 - 订阅毛利率从88.3%下降至87.1%，专业服务毛利率从21.9%提升至29.5%[153] - 订阅业务毛利率88.0%（2025年）对比88.9%（2024年），专业服务毛利率提升至27.5%（2024年：20.9%）[163] 地区收入分布 - 政府机构收入在2025年第二季度占总收入34.1%，其中美国联邦政府机构占25.9%[117] - 政府机构收入在2025年上半年占总收入33.8%，其中美国联邦政府机构占24.9%[117] - 国际收入在2025年第二季度占总收入38.4%，2025年上半年占37.3%[118] - 公司业务覆盖16个国家[118] 客户和销售特征 - 公司目标客户为年收入20亿美元以上且员工超过2000人的组织[117] - 销售周期较长，新销售代表需要6-12个月才能产生效益[119] 其他收入与支出 - 其他收入净额变动2994.2万美元，主要因外汇收益1970万美元（2025年）对比外汇损失1170万美元（2024年）[169] - 外汇收益1560万美元（2025年第二季度）对比外汇损失20万美元（2024年第二季度）[158] - 利息费用减少78.8万美元（12.9%），因有效利率降低及未偿还本金减少[159] - 利息支出减少111.6万美元，同比下降9.5%，占收入比例从4.0%降至3.2%[170] 税务费用 - 所得税费用增加173.7万美元，主要因国际子公司税前账面利润增长[161] - 所得税费用增加294.3万美元，从去年同期的-62.9万美元转为231.4万美元[171] 非GAAP财务指标 - 非GAAP订阅成本收入为3160万美元，剔除股票薪酬等调整项[178] - 非GAAP专业服务成本收入为4802.9万美元，剔除276.2万美元股票薪酬[178] - 非GAAP总成本收入为7962.9万美元，剔除321万美元调整项[178] - 非GAAP总运营费用为2.375亿美元，剔除约2853万美元调整项[178] - 非GAAP运营收入为1991.9万美元，相比GAAP运营亏损1181.8万美元[178] - 非GAAP净利润为1005.4万美元，相比GAAP净亏损148.9万美元[178] - 基本每股收益从GAAP的-0.02美元改善至非GAAP的0.14美元[178] - 稀释每股收益从GAAP的-0.02美元改善至非GAAP的0.13美元[178] - 公司2024年第二季度GAAP净亏损为4359.2万美元，非GAAP净亏损为1824.8万美元[179] - 订阅业务成本收入为1304.5万美元，专业服务成本收入为2329.2万美元[179] - 2024年上半年总运营费用经调整后为2.405亿美元，运营亏损为1675.6万美元[179] - 调整后EBITDA在2024年第二季度为负1049.3万美元，2025年第二季度转为正813万美元[180] 现金流状况 - 公司2025年上半年经营活动产生净现金4300万美元，相比2024年同期的130万美元大幅增长41775千美元[192][193] - 2025年上半年投资活动净现金流出3310万美元，较2024年同期的2160万美元增加53.0%[192][194] - 2025年上半年融资活动净现金流出1900万美元，较2024年同期的670万美元增加12270千美元[192][194] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为1.122亿美元，较期初减少7.1%[192][198] - 2025年上半年营运资本变动产生净现金流入3931.1万美元，同比增长13.9%[192] - 2025年上半年基于股票的薪酬支出为520.4万美元，较2024年同期的4325.7万美元下降88.0%[192] 资本结构和债务 - 截至2025年6月30日，现金及等价物为1.122亿美元，短期投资为7254.6万美元[181] - 公司循环信贷额度1亿美元中已使用6200万美元，信用证总额1470万美元[186] - 公司持有2.456亿美元未偿还债务，利率每上升1个百分点将导致年利息支出增加约240万美元[199] 重大承诺和支出 - 与AWS的云托管协议包含5年2.2亿美元最低采购承诺，年最低支出4400万美元[191] - 2025年第二季度AWS协议支出1290万美元，上半年总支出2330万美元[191] - 2024年支付5730万美元购买判决保全保险，涉及20.36亿美元判决案[189] - 2024年第一季度以5000万美元回购130万股普通股[189] 外汇风险暴露 - 外汇汇率波动对公司收入影响显著，汇率变动10%将影响总收入约1200万美元[201] - 外汇汇率变动10%将影响公司营业亏损约500万美元[201]

财务数据和关键指标变化 - 云订阅收入同比增长21%至1 069亿美元[5] - 总订阅收入同比增长17%至1 327亿美元[5] - 总收入同比增长17%至1 706亿美元[5] - 调整后EBITDA为810万美元 远高于指引的-500万至-200万美元[5][24] - 净收入为30万美元 去年同期净亏损1 820万美元[25] - 云订阅收入留存率为111% 低于去年同期的118%和上季度的112%[23] - 现金及投资增加至1 848亿美元 去年同期为1 599亿美元[25] - 经营现金流改善至-190万美元 去年同期为-1 760万美元[25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业服务收入为3 800万美元 同比增长13%[23] - 订阅收入占总收入比例78% 去年同期为77%[23] - 总毛利率75% 与去年同期持平[23] - 订阅毛利率87% 低于去年同期的89%[23] - 专业服务毛利率33% 高于去年同期的30%[23] - 总运营费用1 227亿美元 与去年同期的1 232亿美元基本持平[23] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务贡献总收入38% 与去年同期持平[23] - 美国公共部门业务表现强劲 在云收入 新订单和软件渠道方面均超过全球业务增速[11] - 联邦业务在效率优先环境下获得增长机遇[12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 向上市场战略见效 获得更多高价值交易[6] - AI成为重要增长驱动力 增加25%的附加费用[7] - 应用现代化成为重要市场机遇 预计行业将迎来转型[13] - 平台具备三大优势：强大的预置功能 人机对话式开发模式 应用整合能力[15][16][17] - 新任命首席营销官David Crozier[20] - 销售和营销生产率比率连续8个季度提升至3 3[5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对AI前景持乐观态度 AI对价值主张的贡献大于对渠道和收入的贡献[8] - 对联邦业务持"谨慎乐观"态度 结果验证了这一预期[13] - 应用现代化成为客户关注热点 行业规模巨大[14] - 竞争优势明显 大型竞争对手平台劣势 初创公司缺乏可信度[42] 其他重要信息 - 加权规则40指标小幅上升至31[6] - 第三季度指引：云订阅收入1 09-1 11亿美元(增长16-18%) 总收入1 72-1 76亿美元(增长12-14%) 调整后EBITDA 900-1 200万美元[26] - 全年指引上调：云订阅收入4 29-4 33亿美元(增长17-18%) 总收入6 95-7 03亿美元(增长13-14%) 调整后EBITDA 4 900-5 500万美元[26] 问答环节所有提问和回答 问题: 应用现代化进程及竞争格局 - 应用现代化市场将比表面看起来更复杂 包含提取和实例化两个环节[29] - AI将改变市场游戏规则 公司有信心在两个环节都保持领先[30][31] - 平台具备内置功能优势 AI无法复制如热备故障转移等高可用性功能[41] - 竞争优势来自平台优越性(相比大型竞争对手)和可信度(相比初创公司)[42] 问题: 云订阅收入留存率下降原因 - NRR下降至111%主要受历史降级交易影响[34] - 新业务中来自新客户的比例提高 体现价值主张优势[34] - 不再提供110-120%的预期范围 因该指标不是公司运营目标[35] - 公司关注总新业务而非单一指标[36] 问题: AI对软件行业的颠覆风险及公司护城河 - AI无法复制平台的内置功能如可扩展性 安全性 移动支持等[40][41] - 平台优势包括数据集成能力 查询自动优化等[45] - 使用汽车与发动机的类比 AI是发动机但需要平台作为汽车载体[44][46] 问题: 效率提升空间和路径 - 效率提升仍有很大空间[48] - 三大驱动因素：销售生产率持续提升 全球研发基础(特别是印度)建设 内部AI应用[49][50] - 已取得进展但仍有大量工作要做[50] 问题: AI对渠道和客户对话的影响 - AI显著改变客户对话 能够展示更大价值创造[55] - 案例积累使公司能够针对垂直行业提供具体效率提升预期[56] - 价值主张发生有意义的变化[57] 问题: 指引上调原因及影响因素 - 指引哲学未改变[58] - 外汇因素边际有利但非主要因素[60] - 指引上调主要反映业务基本实力和谨慎乐观态度[60] 问题: 联邦业务现状和AI应用 - Doge倡议有所减弱但留下结构性变化[64] - 政府更倾向直接与软件提供商合作 提高客户满意度和收入参与度[64] - 效率优先成为政府更高优先级[65] 问题: AI定价策略更新 - 正谨慎逐步从用户定价转向消耗模式[67][68] - 多种定价模式并存 不同地区有所不同[67] - 价值主张强劲 多年来成功提价[69] 问题: 新销售领导任命影响 - EMEA新领导任命符合整体市场策略转型[72] - 趋势是向对齐 纪律 最佳实践方向发展[72] 问题: EBITDA超预期原因 - 超预期主要因收入超预期和部分费用推迟至下半年[74] - 推迟费用主要是营销和咨询支出 非人力相关[74] 问题: 销售生产率提升因素 - 移除低效投资渠道提高平均生产率[78] - 向上市场战略带来更大 更战略性交易[79] - 领导层变更将继续帮助提升流程[80] 问题: 公共部门业务进展 - 与客户保持健康对话[81] - 政府对优先事项和采购模式的变化令人满意[81]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第二季度云订阅收入增长21%至1 069亿美元 订阅收入增长17%至1 327亿美元 总营收增长17%至1 706亿美元 [5] - 调整后EBITDA为810万美元 超出此前指引的-500万至-200万美元区间 [5][23] - 云订阅收入留存率为111% 低于去年同期的118% 主要受历史性客户降级影响 [23][33] - 国际业务贡献总营收的38% 与去年同期持平 [23] - 毛利率为75% 与去年同期持平 订阅毛利率为87% 低于去年同期的89% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云订阅收入增长主要由高端市场交易和AI需求驱动 7位数软件交易中多数包含AI许可层级 [6][9] - 专业服务收入增长13%至3800万美元 占总营收比例从23%降至22% [23] - 联邦政府业务在云收入、新订单和软件管道方面增速超过全球业务 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国公共部门表现强劲 一家国家医疗保健机构通过部署平台预计年节省3800万美元 [12] - 西班牙某大型银行成为新客户 采购数千个软件许可 预计核心流程效率提升30% [18] - 国际零售客户通过AI实现供应链物流自动化 显著提升处理速度和准确性 [9][10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 应用现代化成为核心战略方向 AI技术降低旧系统迁移成本 典型案例显示40%成本节省和9倍效率提升 [14][15] - 平台三大竞争优势：预置企业级功能、AI辅助的交互式开发环境、多应用整合能力 [15][16][17] - 销售效率指标连续8个季度提升至3.3 显示上市场策略见效 [5][6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - AI对财务影响显著 附加25%溢价并拓展新行业机会 [7][8] - 联邦市场保持"谨慎乐观" 政府采购模式转向直接合作利好公司 [12][65] - 加权规则40指标提升至31 反映增长与盈利平衡改善 [5] 其他重要信息 - 新任CFO强调公司效率提升和AI价值主张的市场认可度 [21][22] - 任命David Crozier为首席营销官 强化AI领域营销能力 [20] - 现金及等价物增至1 848亿美元 运营现金消耗同比改善88% [24] 问答环节所有的提问和回答 应用现代化市场进展 - 该市场将分化为系统提取和实例化两个环节 AI将重塑竞争格局 公司具备双重优势 [29][30][31] - 平台的企业级功能（如高可用性架构）构成技术壁垒 难以被AI或初创公司复制 [39][40][41] 云留存率下降原因 - 历史降级影响滞后反映 但新客户大额交易占比提升显示业务结构优化 [33][34] - 不再预设110%-120%留存率区间 转为聚焦整体新增业务指标 [35] AI竞争护城河 - 类比"汽车与引擎"关系 平台提供AI所需的安全框架和数据整合能力 [44][45] - 查询自动优化等企业级功能是生成式AI无法替代的差异化价值 [45][46] 运营效率提升空间 - 销售生产力、全球化研发和内部AI应用构成未来三大增效杠杆 [49][50][51] - 已淘汰低效渠道 上市场策略推动平均交易规模扩大 [80][81] 联邦业务展望 - DOGE政策余波持续改变采购模式 政府更倾向直接与软件商合作 [65][66] - 效率优先的行政导向与公司价值主张高度契合 [66] 定价策略演进 - 正从用户计价向消耗模式渐进迁移 多种定价方式缓冲AI对计费影响 [68][69] - 连续多年成功提价印证价值获取能力 [70] 费用波动说明 - EBITDA超预期主因营销和咨询费用延迟确认 不影响全年展望 [74][75] 欧洲市场布局 - EMEA新管理层延续全球战略 强化执行纪律和最佳实践 [73]

公司业绩表现 - 公司报告季度每股收益为盈亏平衡 超出Zacks共识预期的每股亏损0.13美元 相比去年同期每股亏损0.26美元有所改善 [1] - 季度盈利超出预期100% 上一季度实际每股收益0.13美元 超出预期333.33% [1] - 过去四个季度 公司四次超出每股收益预期 [2] 财务数据 - 季度收入达1.7064亿美元 超出Zacks共识预期6.15% 去年同期收入为1.4645亿美元 [2] - 过去四个季度 公司四次超出收入预期 [2] - 当前市场对下季度共识预期为每股收益0.05美元 收入1.6899亿美元 本财年共识预期为每股收益0.22美元 收入6.7876亿美元 [7] 市场表现 - 公司股价年初至今下跌18.3% 同期标普500指数上涨7.9% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计近期表现将与市场持平 [6] 行业情况 - 所属互联网软件行业在Zacks行业排名中位列前28% 排名前50%的行业表现优于后50%行业超过2倍 [8] - 同行业公司Docebo预计季度每股收益0.20美元 同比下降23.1% 预计收入5902万美元 同比增长11.3% [9] 未来展望 - 公司盈利前景是评估未来表现的关键指标 包括当前共识预期及近期变化趋势 [4] - 短期股价变动与盈利预期修正趋势存在强相关性 [5] - 当前盈利预期修正趋势呈现混合状态 未来几天将观察对下季度及本财年预期的变化 [6][7]

业绩总结 - 2025年第二季度总收入为1.706亿美元，同比增长17%[10] - 2025年第二季度云订阅收入为1.069亿美元，同比增长21%[10] - 2025年第二季度调整后的EBITDA为810万美元[7] - 2025年第二季度净亏损为312万美元，亏损每股为0.00美元[37] - 2025年上半年的调整后EBITDA为24,889千美元，而2024年上半年的调整后EBITDA为(11,815)千美元，显示出显著的改善[41] 用户数据 - 2025年第二季度云订阅收入保留率为111%[8] - 2025年第二季度订阅毛利率为87%[10] - 2025年第二季度整体毛利率为75%[10] 未来展望 - 2025年第三季度云订阅收入指导为1.09亿美元，全年指导为4.29亿美元[34] - 2025年第三季度总收入指导为1.72亿美元，全年指导为6.95亿美元[34] 成本与费用 - 2025年第二季度的总收入成本为43,921千美元，较2024年同期的39,413千美元增长了6.4%[39] - 2025年第二季度的总运营费用为137,703千美元，较2024年同期的146,231千美元下降了5.3%[39] - 2025年上半年的利息支出为10,637千美元，较2024年上半年的11,753千美元有所下降[41] 毛利率分析 - 2025年第二季度的GAAP整体毛利率为74.3%，较2024年第二季度的73.1%有所上升[43] - 2025年第二季度的非GAAP整体毛利率为75.2%，较2024年第二季度的75.2%持平[43] - 2025年第二季度的GAAP订阅毛利率为87.1%，较2024年第二季度的88.3%有所下降[43] - 2025年第二季度的GAAP专业服务毛利率为29.5%，较2024年第二季度的21.9%显著上升[43] 销售与市场费用 - GAAP销售和市场费用在2023年第二季度为62,581千美元，较第一季度的63,090千美元下降0.8%[45] - 非GAAP销售和市场费用在2023年第二季度为58,803千美元，较第一季度的56,914千美元上升3.3%[45] - 2023年第二季度的销售和市场解雇成本为1,006千美元，较第一季度的3,731千美元下降73%[45] - 预计2023年第三季度GAAP销售和市场费用为55,667千美元，较第二季度下降10.5%[45] - 预计2023年第三季度非GAAP销售和市场费用为52,422千美元，较第二季度下降10.4%[45]

Exhibit 99.1 Appian Announces Second Quarter 2025 Financial Results Second quarter cloud subscriptions revenue increased 21% year-over-year to $106.9 million Second quarter total revenue increased 17% year-over-year to $170.6 million McLean, VA – August 7, 2025 – Appian (Nasdaq: APPN) today announced financial results for the second quarter ended June 30, 2025. "Appian AI drove strong financial results in the second quarter of 2025, with higher prices and a larger pipeline," said Matt Calkins, CEO & Founder ...

核心财务表现 - 第二季度云订阅收入同比增长21%至1.069亿美元[1][5] - 第二季度总收入同比增长17%至1.706亿美元[1][5] - 云订阅收入留存率达111%[5] - 专业服务收入同比增长13%至3800万美元[5] - 总订阅收入(含云订阅、本地许可及维护支持)同比增长17%至1.327亿美元[5] 盈利能力改善 - GAAP运营亏损从去年同期的3920万美元收窄至1100万美元[5] - 非GAAP运营收入为560万美元 去年同期为亏损1310万美元[5] - GAAP净亏损从4360万美元大幅收窄至30万美元[5] - 非GAAP净利润为30万美元 去年同期为亏损1820万美元[5] - 调整后EBITDA为810万美元 去年同期为亏损1050万美元[5] 现金流与资产负债表 - 运营活动现金流为使用190万美元 较去年同期使用1760万美元显著改善[5] - 现金及现金等价物为1.122亿美元[16] - 应收账款净额为1.512亿美元[16] - 总资产为5.907亿美元[16] 2025年业绩指引 - 全年云订阅收入预期4.29-4.33亿美元 同比增长17-18%[4] - 全年总收入预期6.95-7.03亿美元 同比增长13-14%[11] - 全年调整后EBITDA预期4900-5500万美元[11] - 全年非GAAP每股收益预期0.28-0.36美元[11] - 第三季度云订阅收入预期1.09-1.11亿美元 同比增长16-18%[5] - 第三季度总收入预期1.72-1.76亿美元 同比增长12-14%[5] - 第三季度调整后EBITDA预期900-1200万美元[5] - 第三季度非GAAP每股收益预期0.03-0.07美元[5] 业务进展与行业认可 - Appian AI推动强劲财务表现[1] - 被Gartner评为2025年企业低代码应用平台魔力象限领导者[5] - 获Chartis认可AI驱动的流程编排能力[5] - 入选2025年AIFinTech100榜单[5] - 发布AI驱动的Connected Claims 2.0保险理赔管理解决方案[5] - 任命David Crozier为首席营销官[5]

公司成就与认可 - 公司连续第三年被Gartner®评为企业低代码应用平台(LCAP)领域的领导者[1][2] - 公司独特的平台能力在于通过AI和低代码技术统一复杂业务流程，提供全面控制和可见性[1] - 公司还被评为2025年Gartner® Peer Insights企业LCAP客户之选，获得99%的推荐意愿评分(基于52条2025年1月31日的评论)[6] 行业技术趋势 - 低代码应用平台(LCAPs)使组织能够快速开发和部署定制应用，通过可视化界面、AI辅助和可重用组件库大幅缩短开发时间[3] - 针对大中型企业的企业级LCAPs提供关键任务系统所需的能力，支持整个应用生命周期，同时不牺牲企业级的安全性、可扩展性和性能[4] 公司战略与产品 - 公司高管强调企业差异化关键在于智能地将AI融入业务流程，公司平台通过统一数据、人员和AI实现这一目标[5] - Gartner®认可公司在客户体验、平台运营和地理战略方面的表现[5] - 公司定位为"流程公司"，提供软件平台帮助组织优化流程、降低成本、改善客户体验并获得战略优势[10]