文章核心观点 - 介绍AppFolio股票表现、盈利预期、估值等情况，提及Zacks Rank系统及行业排名 [1][2][3] 公司股票表现 - 最新交易时段AppFolio收盘价为247.96美元，较前一日下跌0.37%，跑输当日标普500指数（涨1.02%）、道指（涨1.09%）和纳斯达克指数（涨1.18%） [1] - 过去一个月公司股价上涨6.27%，跑输计算机和科技板块（涨8.46%），跑赢标普500指数（涨4.44%） [1] 公司盈利预期 - 即将发布的财报预计每股收益0.92美元，较上年同期增长300%，预计营收1.8832亿美元，同比增长28.04% [1] - 整个财年Zacks共识预测每股收益3.98美元，营收7.7263亿美元，分别较前一年增长132.75%和24.53% [2] 分析师估计与Zacks Rank - 分析师估计变化反映短期业务趋势，与股价表现相关，Zacks Rank考虑这些变化进行评级 [2] - Zacks Rank系统范围为1（强力买入）至5（强力卖出），1级股票自1988年以来年均回报率达25% [3] - 过去30天公司共识每股收益预测下降0.78%，目前Zacks Rank为3（持有） [3] 公司估值与行业排名 - 公司目前远期市盈率为62.5，高于行业的29.46，存在溢价 [3] - 互联网软件行业属于计算机和科技板块，当前Zacks行业排名为90，位居超250个行业前36% [3] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks Rank评估行业实力，前50%行业表现是后50%的两倍 [4]

文章核心观点 - AppFolio (APPF)是一家云软件平台,为中小型物业管理公司提供提高运营效率的解决方案 [3] - APPF的产品非常粘性,为客户带来了强大的价值主张 [4][5][6] - APPF拥有足够大的市场空间,未来增长前景良好 [7][8][9] - APPF近年来财务表现出色,收入和利润率持续提升 [11][12][13] - APPF最近推出的基于生成式AI的新产品有望进一步增强其价值主张 [15] 根据目录分别总结 公司概况 - APPF是一家云软件平台,为物业管理公司提供提高运营效率的解决方案,连接投资者、业主、物业管理公司、供应商和住户等各方利益相关方 [3] - 截至2023财年,APPF服务820万套房屋,客户数为19.7千家 [3] - APPF是一家盈利公司,2023财年调整后EBITDA利润率为16%,2024年第一季度为28% [3] 产品粘性和价值主张 - APPF的目标客户是拥有50-499套房屋的中小型物业管理公司 [4] - 中小型物业管理公司通常缺乏资源投入最佳数字化解决方案,很多工作流程仍依赖人工,效率低下 [4] - APPF的平台能够简化大量工作流程,提高工作效率和客户满意度 [4][5] - APPF一旦嵌入客户的工作流程,就很难被替换,具有很强的粘性 [6] 增长空间 - 美国房地产市场规模巨大,APPF目前只服务了16%的潜在客户,未来增长空间广阔 [8][9] - 当前高房贷利率环境下,租赁市场需求旺盛,有利于APPF业务增长 [9] 财务表现 - 过去3年APPF收入保持30%以上的强劲增长,2024年第一季度更达到38% [11] - APPF客户平均年收入(ARPU)不断提升,从2020财年的67美元增至2024年第一季度的87美元,表明客户采用更多模块 [12] - APPF毛利率和调整后EBITDA利润率持续提升,2024年第一季度分别达到66%和28% [13] 新产品 - APPF最近推出基于生成式AI的新产品Realm-X Assistant和Realm-X Messages,有望进一步提升客户价值 [15] - 超过90%的APPF客户已使用一种或多种AI工具,表明客户对此有较强需求 [15]

文章核心观点 - 介绍AppFolio最新交易表现、盈利和营收预期、分析师评级及估值情况，提示投资者关注后续表现 [1][2][3] 公司交易表现 - 最新交易时段AppFolio收于239.70美元，较前一日收盘价上涨0.45%，跑赢标普500指数当日涨幅0.16%，道指涨0.04%，纳斯达克指数涨0.49% [1] - 过去一个月公司股价上涨2.34%，落后于计算机和科技板块5.94%的涨幅和标普500指数3.22%的涨幅 [1] 公司盈利和营收预期 - 分析师预计公司即将发布的财报中每股收益为0.92美元，同比增长300%，预计营收为1.8832亿美元，较去年同期增长28.04% [1] - Zacks共识预期公司全年每股收益为3.98美元，营收为7.7263亿美元，分别较去年增长132.75%和24.53% [2] 分析师评级 - 过去一个月Zacks共识每股收益预期下调0.78%，公司目前Zacks评级为3（持有） [3] 公司估值 - 公司目前远期市盈率为59.92，高于行业平均远期市盈率29.56 [3] 行业情况 - 互联网软件行业属于计算机和科技板块，目前Zacks行业排名为74，处于所有250多个行业的前30% [3] - Zacks行业排名通过衡量行业内个股的平均Zacks评级来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [3]

文章核心观点 Livly与AppFolio达成战略合作伙伴关系，将其创新的居民体验平台与AppFolio强大的物业管理软件集成，为多户物业管理和居民设定卓越新标准，预计2024年第三季度推出集成解决方案 [1][3] 合作亮点 - 无缝集成：Livly的居民参与工具套件将无缝集成到AppFolio的综合物业管理平台 [2] - 提升居民体验：合作将为居民提供统一、直观的应用程序，简化从申请到续租的流程 [2] - 提高运营效率：物业经理将获得先进的人工智能工具和自动化功能，显著提高生产力 [2] - 数据驱动洞察：组合解决方案将提供深度分析和报告功能，助力做出明智决策 [2] 公司表态 - Livly首席执行官兼联合创始人Alex Samoylovich表示，与AppFolio的合作是多户物业管理的变革性飞跃，将为物业经理和居民带来无与伦比的价值 [3] - Livly总裁David Shaw称，合作顺应多户住房不断变化的格局，Livly集成到AppFolio Stack Marketplace将通过其集中枢纽实现对Livly工具的无缝访问，体现了AppFolio提升客户体验的承诺 [3] 集成解决方案特点 - 统一居民门户，实现无缝沟通和服务请求 [3] - 人工智能驱动的租赁和续租流程 [3] - 先进的设施管理和预订系统 [3] - 全面的包裹管理解决方案 [3] 公司介绍 - Livly是创新物业管理解决方案的领先提供商，致力于通过技术提升多户居住体验，2017年成立，构建了首个企业级居民操作系统 [4] - AppFolio是推动房地产行业未来发展的技术领导者，其创新平台和可靠合作关系能帮助客户连接社区、提高运营效率和拓展业务 [5]

文章核心观点 - 互联网软件和服务行业正在获得动力,主要得益于企业对支持混合运营环境的解决方案的强劲IT支出 [1] - 行业增长也得益于移动设备的广泛普及,使企业有必要大量投资基于网络的基础设施、应用程序和安全软件 [1] - 软件即服务(SaaS)的快速采用为行业带来了吸引人的增长前景,因为它提供了灵活和具有成本效益的应用程序交付 [3][4] - 云安全软件需求的增长,以及企业将内部工作负载迁移到云环境的需求,推动了基于网络的性能管理监控工具的需求 [5] - 基于订阅的商业模式为行业参与者带来了经常性收入 [6] 行业和公司研究总结 行业概况 - 互联网软件行业目前位于所有行业的前29%,年初至今的回报率为12.8%,过去一年回报率为29.3% [2] - 行业预计未来3-6个月内将跑赢大盘 [2] - 行业受益于全球数字化转型的持续需求 [3] 公司研究 Datadog Inc. (DDOG) - 受益于客户对现代可观察性、云安全、软件交付和云服务管理的需求 [9] - 客户数量和使用量持续增长,云合作伙伴也是关键的增长驱动力 [10] - 预计当前年度收入和利润将分别增长22.1%和16.7% [11] monday.com Ltd. (MNDY) - 提供云端可视化工作操作系统,满足工作管理、销售CRM等多个垂直领域的需求 [12][13] - 预计当前年度收入和利润将分别增长29.5%和23.8% [14] AppFolio Inc. (APPF) - 为房地产行业提供云端业务管理解决方案,包括自动化工作流程和增值服务 [15][16] - 预计当前年度收入和利润将分别增长24.5%和超过100% [17] Toast Inc. (TOST) - 为餐饮行业提供云端数字技术平台,包括POS、支付、订单管理等功能 [18][19] - 预计当前年度收入和利润将分别增长25.9%和70.2% [20] Snap Inc. (SNAP) - 受益于用户增长和参与度提升,尤其是增强现实(AR)镜头、Discover内容、Shows和Snap Map的强劲采用 [21] - 订阅服务用户数超过900万,正在努力多元化收入来源 [22] - 预计当前年度收入和利润将分别增长16.3%和超过100% [23]

文章核心观点 AppFolio宣布一系列创新举措以推进其产品愿景，包括AppFolio Realm - X新功能、学生和经济适用房解决方案增强及AppFolio Stack™市场新合作伙伴等，旨在提升房地产行业运营效率和居民体验 [1] 分组1：AI带来的生产力变革 - 自今日起，AppFolio用户可使用Realm - X Assistant和Realm - X Messages，实现显著生产力提升 [2] - Realm - X Assistant可作为副驾驶，通过单一提示生成报告、发起任务和自动化耗时任务 [2] - Realm - X Messages是重新设计的收件箱，利用消息上下文引导用户并提供个性化回复 [2] - 公司正在试点Realm - X Flows，通过用户定义和AI自动化的工作流帮助用户标准化流程 [3] 分组2：大型物业管理运营的新创新 - 行业中多户运营商常使用10 - 20个不同解决方案提供商，存在复杂性和集成挑战 [5] - 针对学生住房，公司推出Flexible Leasing和Pre - Leasing Metrics [6] - 针对经济适用房，公司增强Tenant Income Certification支持并新增HUD功能 [6] - AppFolio Stack™市场已扩展至超50个应用和解决方案合作伙伴 [6] 分组3：居民体验提升 - 公司通过AppFolio平台上的单一应用改变物业经理和居民在租赁过程中的互动方式 [7] - 直观的申请和数字入职流程将简化入住过程，借助Realm - X Messages实现更快响应和更好互动 [7] 分组4：公司简介 - AppFolio是推动房地产行业未来发展的技术领导者，其创新平台和合作关系助力客户提升效率和业务增长 [8]

文章核心观点 公司宣布一系列创新举措以推进产品愿景，包括AppFolio Realm - X新功能、学生和保障性住房解决方案增强以及AppFolio Stack™市场新合作伙伴，旨在提升生产力、满足大型运营商需求并改善居民体验 [1] 分组1：AI带来的生产力变革 - 自今日起，AppFolio用户可使用Realm - X Assistant和Realm - X Messages，实现显著生产力提升 [2] - Realm - X Assistant可作为副驾驶，通过单条指令生成报告、发起任务和自动化耗时任务 [2] - Realm - X Messages是重新设计的收件箱，利用消息上下文引导用户操作并提供个性化回复 [2] - 公司正在试点Realm - X Flows，通过用户定义的工作流和AI自动化帮助用户标准化流程 [3] 分组2：大型物业管理运营的新创新 - 行业内多户运营商通常使用10 - 20个不同解决方案提供商，存在复杂性和集成挑战 [5] - 针对学生住房，公司推出Flexible Leasing和Pre - Leasing Metrics [6] - 针对保障性住房，公司增强了Tenant Income Certification支持并增加新HUD功能 [6] - AppFolio Stack™市场已扩展至超50个应用和解决方案合作伙伴 [6] 分组3：居民体验提升 - 公司通过AppFolio平台上的单一应用改变物业经理和居民在租赁过程中的互动方式 [7] - 直观的申请和数字入职流程将简化入住过程，利用Realm - X Messages促进更快响应和更好互动 [7] 分组4：公司介绍 - AppFolio是房地产行业的技术领导者，其创新平台和合作关系助力客户连接社区、提高运营效率和业务增长 [8]

文章核心观点 - 公司不断努力巩固在美国物业管理软件市场的领先地位，利用人工智能简化客户入职流程，通过推出创新产品吸引客户，其增长策略包括迁移市场上使用类似产品的客户，公司股票表现良好，具有投资机会，长期来看专注于生成式人工智能投资前景乐观 [1] 公司业务情况 - 公司通过AppFolio Property Manager Core、Plus和Max提供一系列物业管理服务，还提供在线交易、租户筛选和活动保险等增值服务 [2] - 公司在多个垂直领域运营，在物业管理软件领域与Entrata、RealPage等竞争，在租户筛选市场与TransUnion Smartmove等竞争 [2] - 与竞争对手相比，公司能提供更全面的租赁管理服务 [2] 人工智能应用 - 公司客户常因冗长的入职流程而不愿更换软件，集成人工智能后，公司使用生成式人工智能使客户迁移速度比以前快22% [3] - 公司软件新增生成式人工智能功能，客户可按自己的节奏输入数据，平台利用对话式人工智能助手Realm - X减少重复任务、完成任务和解决查询 [4] - 公司过去与DocuSign和AvidXchange合作以简化客户体验，分别实现电子签名自动化和发票及付款处理简化 [4] 客户与业绩表现 - 公司持续改进产品使客户群扩大，2024年第一季度客户数量同比增长6%，达到19,941个 [4] - 公司预计2024财年收入在7.66亿美元至7.74亿美元之间，Zacks共识估计为7.738亿美元，同比增长24.7% [5][6] - 公司2024财年收益在过去60天内从3.84美元上调16美分至4美元，Zacks共识估计为4美元，同比增长134% [6] 股票表现 - 年初至今公司股价上涨33.5%，跑赢Zacks互联网软件行业的11.6% [1] - 公司股票在Zacks排名中为1（强力买入），成长风格评分为A，提供了强大的投资机会 [1]

文章核心观点 - 除顶级科技巨头股外，投资者可关注其他优质成长股并长期持有，这些公司营收稳定且未来有增长潜力，盈利能力是关键因素 [1] 各公司情况 星座软件（Constellation Software） - 为公共和私营部门市场提供软件和服务，是加拿大软件巨头，基本面稳固，地理多元化程度高 [2] - Q4 营收同比增长 26% 至 23.5 亿美元，全年销售额同比增长 27% 至 84.1 亿美元，分析师预计未来四年营收将以约 20% 的年增长率翻倍 [2] - 该股市销率仅为 6 倍，极具投资价值 [2] 超微电脑（Super Micro Computer） - 提供高性能服务器和存储解决方案，受益于人工智能革命，Q3 营收同比增长 200% 至 38.5 亿美元，非 GAAP 每股收益同比增长 308% 至 6.65 美元 [3] - 公司在生产、运营和液冷技术方面投入巨大，以满足对机架式人工智能解决方案的需求 [3] - 该股市盈率为 34 倍，市销率为 3 倍，相比其他人工智能股票较为便宜，预计未来两年销售额和每股收益将翻倍 [4] 贸易桌面（The Trade Desk） - 运营数字广告需求方平台，是优质成长股，适合长期持有至 2030 年 [5] - Q1 营收同比增长 28% 至 4.91 亿美元，超 90% 的全球前 200 大广告商在过去 12 个月内在其平台上开展过广告活动 [5] - 联网电视是增长最快的渠道，Kokai 平台帮助客户利用数据驱动的购买方式实现增长，随着数字广告加速发展，公司长期表现有望出色 [5][6] 拼多多（Pinduoduo Holdings） - 运营中国领先的电子商务平台，Q1 营收同比增长 131% 至 119.9 亿美元，远超预期 [7] - 通过 Temu 应用成功将业务拓展至美国，Temu 是美国下载量最高的购物应用，推动了中国风格的廉价电子商务在美国的普及 [8] - 尽管面临短期挑战，但公司的国际扩张和对高质量消费、供应链及生态系统的关注，使其具备可持续增长潜力，分析师认为其股价未来 12 个月有望突破 200 美元 [8] 哈罗制药（Harrow） - 专注于眼科药物和技术研发，股票波动性较高，但长期前景受屏幕时代眼疾患病率上升的支持 [9] - 2024 年 Q1 营收同比增长 33% 至 3460 万美元，虽每股亏损 38 美分未达预期，但旗舰干眼症治疗药物 VEVYE 表现良好，新处方量逐月增加，已进入第五次续方周期 [10] - 预计明年实现盈利并大幅增长，市销率仅为 2027 年每股收益预期的 6 倍，今年营收预计增长近 40%，未来六年将翻倍，股价年初至今已回升 50%，仍有上涨空间 [10] 台积电（Taiwan Semiconductor） - 是全球最大的半导体代工厂，Q1 营收 182.3 亿美元，同比增长 9.7%，每股收益 1.38 美元，超预期 6 美分，7nm 及以下先进技术占晶圆营收的 65% [12] - 市场高估了地缘政治风险对其的影响，其全球客户基础和美国业务的扩张提供了缓冲，英伟达等公司依赖台积电，预计英伟达的定价权将延伸至台积电 [12] AppFolio - 提供基于云的物业管理软件解决方案，尽管房地产行业存在担忧，但公司具有长期投资价值和增长潜力 [14] - 2024 年 Q1 营收同比增长 38% 至 1.87 亿美元，非 GAAP 运营利润率为 26%，自由现金流利润率为 22%，每股收益上升有望推动股价进一步上涨 [14] - 公司利用人工智能简化客户入职等流程，使客户数据迁移速度加快 22%，房地产行业因住房供应有限、家庭规模变小等因素不会大幅崩溃，随着利率下降和移民需求增加，房地产和公司业务将长期增长 [15]

文章核心观点 - 美国股市5月份出现反弹,三大股指年初至今分别上涨3.4%、11.9%和14.6% [1][2] - 中型股也有不错的表现,年初至今上涨7.4% [2] - 部分中型股有望在2024年成为大型股 [3] 中型股投资价值 - 中型股兼具大型股和小型股的优势,有较高的盈利能力、生产力和市场份额增长潜力 [4] - 如果经济增长放缓,中型股相比大型股损失较小,因为国际业务占比较低 [5] - 如果经济持续繁荣,中型股的涨幅会超过小型股,因为有成熟的管理团队、广泛的分销网络、品牌知名度和良好的资本市场准入 [6] 重点中型股推荐 Levi Strauss & Co. (LEVI) - 预计2024财年收入和利润增长率分别为2.9%和15.5% [10] - 过去60天内,2024财年盈利预测值上调4.1% [10] Paylocity Holding Corp. (PCTY) - 预计2024财年收入和利润增长率分别为18.8%和21.4% [13] - 过去30天内,2024财年盈利预测值上调3% [13] - 正在利用生成式人工智能,推出高级排班和市场薪酬等高端产品 [12] AppFolio Inc. (APPF) - 预计2024财年收入和利润增长率分别为24.7%和超过100% [16] - 过去30天内,2024财年盈利预测值上调4.2% [16] Sprouts Farmers Market Inc. (SFM) - 预计2024财年收入和利润增长率分别为7.7%和9.5% [19] - 过去30天内,2024财年盈利预测值上调5.4% [19] - 正在优化产品创新、电商、私有品牌和营销策略 [17][18] MakeMyTrip Ltd. (MMYT) - 预计2025财年收入和利润增长率分别为18.4%和31.2% [23] - 过去30天内,2025财年盈利预测值上调9.6% [23] - 提供航空票务、酒店、套餐、汽车租赁等全方位旅游服务 [20][21][22]