股价表现与近期事件 - AppLovin公司股价在2月创下525.15美元的历史新高后，已大幅下跌超过35% [1] - 股价下跌与一项待决的集体诉讼以及做空者报告有关 [1]

公司财务表现 - 公司2024年第一季度营收达10.58亿美元，同比增长48% [1] - 公司第一季度调整后EBITDA为6.09亿美元，同比增长139% [1] - 公司第一季度调整后净利润为5.22亿美元，同比增长超过三倍 [1] - 公司第一季度调整后每股收益为1.34美元，远超市场预期的0.62美元 [1] 业务运营与增长 - 公司核心业务AppDiscovery平台收入同比增长91%，达到7.55亿美元 [1] - 公司旗下应用软件业务收入为3.03亿美元，同比小幅下降5% [1] - 公司调整后EBITDA利润率从去年同期的35%大幅提升至58% [1] - 公司预计第二季度调整后EBITDA将在6.2亿至6.4亿美元之间，高于市场预期的5.8亿美元 [1] 市场前景与战略 - 公司业绩增长主要得益于AppDiscovery平台的成功，该平台利用人工智能优化移动应用广告投放 [1] - 公司对第二季度的乐观预期表明其增长势头将持续 [1] - 公司强劲的盈利能力和利润率扩张反映了其业务模式的效率提升 [1]

美股AI应用软件股市场表现 - 周四美股AI应用软件股整体走高，截至发稿，Palantir(PLTR.US)股价上涨超过5% [1] - Reddit(RDDT.US)股价上涨超过4% [1] - Applovin(APP.US)股价上涨超过6% [1] Applovin公司动态与市场观点 - Benchmark在最新报告中上调了Applovin的目标价至775美元，显示市场对该公司前景保持乐观 [1] - Jefferies分析师于12月11日将AppLovin的目标价从800美元上调至860美元，同时维持“买入”评级 [1]

美股AI应用软件股市场表现 - 周四美股AI应用软件股整体走高 [1] - Palantir股价上涨超过5% [1] - Reddit股价上涨超过4% [1] - Applovin股价上涨超过6% [1] Applovin公司动态与分析师观点 - Benchmark在最新报告中上调Applovin目标价至775美元 [1] - Jefferies分析师于12月11日将AppLovin目标价从800美元上调至860美元 [1] - Jefferies分析师维持对AppLovin的"买入"评级 [1]

分析师评级与目标价调整 - 2023年12月11日，Benchmark分析师Mike Hickey将公司股票目标价从700美元上调至775美元，并维持“买入”评级 [1] - 同日，Jefferies分析师James Heaney将公司股票目标价从800美元上调至860美元，并维持“买入”评级 [2] - 2023年12月3日，美国银行证券分析师Omar Dessouky重申“买入”评级，并设定860美元的目标价 [3] 公司业务与增长动力 - 公司致力于构建一个基于软件的广告平台，以帮助广告主提升其内容的营销和变现能力 [4] - 公司前景因电子商务业务加速增长以及AXON广告自助服务清晰的规模化路线图而得到加强 [1] - Axon的像素覆盖在电子商务广告主中显著扩张，这是支撑公司未来健康表现的关键原因之一 [3] - 生成式AI创意能力的扩展以及持续的利润率韧性是额外的积极因素 [1] 行业背景与投资观点 - 公司被对冲基金认为是值得购买的顶级人工智能和技术股之一 [1] - Jefferies建议在整个互联网股票板块中进行选择性投资，因为高水平的投资可能限制利润率扩张，而对AI去中介化的担忧可能限制估值倍数的提升 [2] - 尽管承认公司的投资潜力，但有观点认为某些其他AI股票可能提供更大的上行潜力和更小的下行风险 [4]

文章核心观点 - Lone Pine Capital在2025年第三季度的13F文件显示其投资组合进行了深思熟虑的再平衡 主要策略包括削减部分超大型科技股的头寸 增持现金流强劲的复合增长型公司 并新建了对博通的头寸以捕捉人工智能基础设施的增长机遇 其投资组合仍以长期增长为导向 但在年底波动性可能加大的背景下 平衡性有所增强 [1][18][19] 大型科技股与高增长平台持仓调整 - **Meta Platforms (META)**：减持342,757股 降幅20.59% 但仍是价值9.71亿美元的主要持仓 此举被视为在股价强劲上涨后的获利了结 而非信念丧失 [2][15] - **微软 (MSFT)**：减持646,251股 降幅34.84% 持仓价值仍达6.25亿美元 这同样被视为获利了结 [10][15] - **亚马逊 (AMZN)**：减持2,221,628股 降幅44.14% 为当季最大减仓之一 剩余持仓价值6.17亿美元 这反映了在超大型科技股内部进行的资金再配置 [11][15] - **台积电 (TSM)**：减持383,520股 降幅11.16% 仍为核心持仓 价值8.52亿美元 这是在半导体需求预期高涨且存在周期性不确定性背景下的适度减仓 [4][15] - **AppLovin (APP)**：减持152,196股 降幅12.07% 这属于投资组合规模调整 而非基本面的转变 [5] - **Carvana (CVNA)**：持仓维持不变 在2024年大幅反弹后 Lone Pine选择维持现有敞口 [9] 增持现金流强劲的复合增长型与价值型公司 - **LPL金融控股 (LPLA)**：增持383,466股 增幅20.48% 持仓价值增至7.5亿美元 公司看好其可扩展的顾问平台 强劲的现金生成能力以及独立财富管理领域的长期增长顺风 [6][16] - **菲利普莫里斯 (PM)**：大幅增持1,856,749股 增幅67.33% 持仓价值达7.48亿美元 这符合公司在估值压缩时期增持稳定且现金充裕的复合增长型公司的模式 [7][16] - **布鲁克菲尔德公司 (BN)**：大幅增持4,559,963股 增幅81.12% 为整个文件中最显著的增持之一 公司正在建立对布鲁克菲尔德多元化实物资产和资产管理生态系统的敞口 可能认为其股价相对于各部分加总价值被显著低估 [8][16] 新建人工智能基础设施核心持仓 - **博通 (AVGO)**：新建头寸 增持1,549,412股 增幅100% 这是整个文件中最有意义的增持之一 公司通过博通的定制加速器 网络芯片和超大规模客户需求渠道 开始大规模布局人工智能基础设施的增长 [14][17] 其他行业持仓变动 - **Vistra Corp (VST)**：大幅减持1,770,478股 降幅27.37% 这是在2024-2025年表现优异的股票上锁定收益 其多年上涨主要受发电业务实力和数据中心需求主题推动 [3] - **第一资本金融 (COF)**：减持511,142股 降幅16.59% 这是在强劲表现和信贷环境变化后的适度减仓 [12] - **KKR & Co (KKR)**：减持1,141,208股 降幅21.85% 这是在显著升值后基于估值驱动的减仓 [13]

来源：环球市场播报 AppLovin（APP）周三尾盘下跌2.9%。券商Wedbush指出其合作伙伴Unity（U）正在实现扭亏为盈，同 时认为AppLovin在移动广告领域占据主导地位。 AppLovin与Unity两家公司关系密切，Unity是一个帮助创作者将灵感转化为实时3D内容的领先平台， AppLovin则为Unity开发者提供广告和营销支持，以促进其应用的商业化和用户获取。 ...

行业竞争格局 - 移动广告领域 AppLovin 被视为“主导”参与者 [2] - AppLovin 目前拥有显著的数据护城河 [2] - 其 MAX 解决方案服务于移动游戏广告的很大一部分 [2] 公司发展状况 - Unity 正在进行一次“成功的转型” [2]

科技股普遍下跌。 | ▽ 筛选 | | 最新价 = | 涨跌幅 = □ | | --- | --- | --- | --- | | 安谋 | | 119.15 | -4.20% | | US ARM | | | | | Applovin Corporation | | 660.55 | -2.16% | | US APP | | | | | 美光科技 | | 233.70 | -1.60% | | us MU | | | | | 高遵 | | 176.60 | -1.48% | | us QCOM | | | | | 台积电 | | 285.04 | -0.94% | | us TSM | | | | | 阿斯麦 | | 1077.86 | -0.92% | | US ASML | | | | | 英特尔 | | 37.32 | -0.51% | | US INTC | | | | | 博通 | | 338.20 | -0.48% | | US AVGO | | | | | 赛富时 | | 253.58 | -0.39% | | us CRM | | | | | 苹果 | W | 273.73 | -0.14 ...

文章核心观点 - 文章旨在比较两家科技服务公司Skillsoft Corp (SKIL)和AppLovin (APP) 以确定哪家是更具吸引力的价值型投资标的 [1] - 分析认为基于强劲的盈利预期改善和更具吸引力的估值指标 Skillsoft Corp (SKIL) 是目前更优的价值选择 [3][6] 公司比较与投资方法 - 寻找价值型股票的有效方法是将强劲的Zacks评级与价值风格评分系统中的高等级相结合 [2] - Zacks评级针对盈利预测修正趋势向好的公司 而风格评分则根据特定特征对公司进行评级 [2] 公司评级与盈利前景 - Skillsoft Corp (SKIL) 目前的Zacks评级为1 (强力买入) AppLovin (APP) 的评级为3 (持有) [3] - SKIL的盈利前景近期可能比APP有更强劲的改善 [3] 估值指标分析 - 价值投资者使用多种传统指标和估值指标来判断公司当前股价是否被低估 [3] - 价值类别评分基于一系列关键指标 包括市盈率(P/E)、市销率(P/S)、收益率和每股现金流等 [4] - SKIL的远期市盈率为1.36 而APP的远期市盈率为72.43 [5] - SKIL的市盈增长比率(PEG)为0.14 APP的PEG比率为3.62 [5] - SKIL的市净率(P/B)为12.38 APP的市净率为155.07 [6] 综合评估结论 - 基于上述估值指标 SKIL获得了价值评分A级 而APP获得了价值评分D级 [6] - 凭借坚实的盈利前景和更具吸引力的估值数据 SKIL被认为是当前更优的价值选择 [6]