文章核心观点 2024年7月17日周三，因对半导体设备可能实施出口限制的担忧拖累科技板块，标准普尔500指数下跌1.4%，半导体设备供应商和芯片制造商股价遭受重创，通用电气能源（GE Vernova）股价下跌，3M分拆公司股价上涨 [1] 市场整体表现 - 标准普尔500指数下跌1.4%，以科技股为主的纳斯达克指数暴跌2.8%，道琼斯指数当日上涨0.6% [1] 科技行业及相关公司 - 地缘政治不确定性拖累科技板块，美国考虑限制向中国出口半导体设备的规则，半导体行业公司股价领跌标准普尔500指数，应用材料、泛林集团、科天半导体均下跌约10%，超威半导体也下跌约10%，其他几家芯片制造商股价跌幅在8% - 9%之间 [2] 其他行业及相关公司 - 公用事业公司Vistra Corp.股价下跌11.3%，该公司在2024年上半年因数据中心能源需求增加预期而股价上涨，但7月因德州电网问题股价下跌 [2] - 通用电气能源（GE Vernova）股价暴跌9.3%，因其业务主要为风力发电，市场预期特朗普可能回归总统职位，而特朗普反对风力发电 [3] - 医疗保健公司Solventum股价上涨5.9%，是标准普尔500指数中表现最好的股票，尽管摩根士丹利本周早些时候下调其目标价，但分析师仍看好医疗技术行业 [3] - 财产和意外伤害保险公司前进保险（Progressive）股价上涨5.4%，该公司季度业绩喜忧参半，虽营收低于预期，但利润好于预期，分析师指出其承保盈利能力较强 [4] - 牙科和医疗产品供应商亨利·谢恩（Henry Schein）股价上涨5.4%，该公司上周在德州沃思堡开设新配送中心，是其全球网络中最大的 [4] - 农业科学公司FMC Corp.股价上涨4.6%，该公司宣布任命John M. Raines为董事会成员，Raines有超过三十年相关行业经验 [4]

文章核心观点 文章围绕应用材料公司（Applied Materials）展开，介绍其股价表现、盈利和营收预期、估值情况，以及所在行业排名等信息，为投资者提供参考 [1][2][3][4] 股价表现 - 最新交易时段收盘价为245.84美元，较前一日上涨0.12%，跑输当日标普500指数（上涨0.64%）、道指（上涨1.85%），略超纳斯达克指数（上涨0.2%） [1] - 过去一个月股价上涨1.11%，超过计算机和科技板块涨幅（1.06%），但落后于标普500指数涨幅（3.82%） [1] 盈利和营收预期 - 即将公布的每股收益预计为2.01美元，同比增长5.79%；营收预计为66.7亿美元，同比增长3.8% [1] - 全年预计每股收益8.33美元，营收269.1亿美元，分别较去年增长3.48%和1.48% [2] 分析师预测及评级 - 分析师对公司近期预测的修订反映短期业务趋势变化，上调预测表明对公司运营和盈利能力乐观 [2] - Zacks Rank系统根据预测变化评级，应用材料目前Zacks Rank为2（买入），过去一个月Zacks共识每股收益预测保持稳定 [3] 估值情况 - 公司目前远期市盈率为29.48，低于行业的32.68，存在一定折价 [3] - 公司目前PEG比率为3.21，半导体设备 - 晶圆制造行业平均PEG比率为3.16 [3] 行业排名 - 半导体设备 - 晶圆制造行业属于计算机和科技板块，目前Zacks行业排名为50，处于所有250多个行业的前20% [4] - Zacks行业排名基于行业内个股平均Zacks Rank计算，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业两倍 [4]

文章核心观点 - 寻找表现优异的计算机和科技股可关注跑赢同行的公司，应用材料公司和阿尔法与欧米茄半导体公司今年表现出色，值得投资者持续关注 [1][2][3] 计算机和科技行业情况 - 计算机和科技板块有617只个股，在Zacks板块排名中位列第6，该排名考虑16个不同板块组，按各板块内个股平均Zacks排名从优到劣排列 [1] 应用材料公司情况 - 应用材料公司目前Zacks排名为2（买入），过去一个季度其全年盈利的Zacks共识预期上调3.4%，分析师情绪更积极，盈利前景改善 [2] - 应用材料公司今年迄今涨幅约51.5%，而计算机和科技公司平均回报率为26.2%，显示其今年表现优于同行 [2] - 应用材料公司属于半导体设备 - 晶圆制造行业，该行业有4家公司，Zacks行业排名第50，今年迄今平均涨幅42.9%，应用材料公司年初至今回报表现更好 [3] 阿尔法与欧米茄半导体公司情况 - 阿尔法与欧米茄半导体公司今年迄今回报率为75.3%，跑赢行业，当前年度的共识每股收益预期在过去三个月增长37.4%，目前Zacks排名为2（买入） [2][3] - 阿尔法与欧米茄半导体公司属于电子 - 半导体行业，该行业有43只股票，排名第95，今年迄今下跌42% [3]

文章核心观点 - 分析MKS Instruments、Ichor Holdings和Ultra Clean Holdings三家供应链公司以及Applied Materials和Lam Research两家大客户公司，探讨投资供应链公司还是大客户公司的问题 [1] 供应链公司投资优劣势 优势 - 规模较小，相比大公司有更大增长潜力和扩张空间 [2] - 专注创新和专业产品，对大客户至关重要，产品与设备系统设计协同可带来稳定收入和长期合同 [2] - MKS Instruments服务多行业，收入来源多元化，可降低投资风险 [2] 劣势 - 股价易大幅波动 [2] - 依赖少数大客户，若客户业绩下滑，公司会受影响，半导体行业周期性明显，这种情况常见 [2] - 资源不如大公司，更易受市场干扰和经济衰退影响 [2] 相关公司介绍 MKS Instruments - 为半导体设备公司Lam Research和Applied Materials供应组件和子系统，约三分之一收入来自这两家公司 [1] - 提供过程控制解决方案、真空技术和光子学产品，用于半导体主要加工步骤，认为自己是晶圆制造设备生态系统中最广泛的关键子系统供应商，覆盖超85%市场 [4] Ichor Holdings - 提供流体输送子系统和组件，用于半导体制造过程 [4] Ultra Clean Holdings - 是半导体行业关键子系统、组件、零件及超高纯度清洁和分析服务的领先开发商和供应商 [5] Applied Materials和Lam Research - 是顶级半导体设备公司，2023年Applied Materials全球排名第二，市场份额22.5%；Lam Research排名第四，市场份额9.6% [6] - 2024年晶圆制造设备（WFE）收入有望复苏，2023年年中收入两位数下降，最终仅下降2%，因中国半导体公司将设备采购提前至2023年，2024年下半年开始复苏，全年收入预计仅增长1% [6] 销售分析 供应商销售情况 - 2022 - 2024年第一季度，MKS Instruments收入相对稳定，Ichor Holdings和Ultra Clean Holdings总收入占比有显著变化 [9] - Ichor Holdings 2022 - 2023年来自Lam Research的收入同比下降47%，从6.17亿美元降至2.87亿美元；来自Applied Materials的收入同比下降25%，其总收入下降37%，从12.8亿美元降至8.11亿美元 [9] - 分析期间，供应商向Lam Research和Applied Materials的销售略有下降，受客户产品订单影响，而客户受半导体行业状况影响，如2024年第一季度Ichor Holdings受前沿逻辑订单延迟导致的极紫外（EUV）气体输送建设速度放缓影响 [9][10] 供应商销售数据 |公司|2022年来自Lam Research收入（百万美元）|2022年来自Applied Materials收入（百万美元）|2022年占半导体总收入百分比|2023年来自Lam Research收入（百万美元）|2023年来自Applied Materials收入（百万美元）|2023年占半导体总收入百分比|2024年第一季度来自Lam Research收入（百万美元）|2024年第一季度来自Applied Materials收入（百万美元）|2024年第一季度占半导体总收入百分比| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |Ichor Holdings|617|396|79%|287|295|72%|80|55|67%| |Ultra Clean Holdings|450|330|63%|476|353|58%|135|96|54%| |MKS Instruments|200|150|29%|220|180|32%|60|50|31%|[11] 投资建议 股价表现 - 1年期内，Lam Research和Applied Materials股价增长强于MKS Instruments和Ultra Clean Holdings，远超Ichor Holdings，MKS Instruments股价仅增长33.25%，而Applied Materials增长71.93%，Lam Research增长68.91% [12] - 3年期内，差异更明显，MKS Instruments股价下降14.80%，而Applied Materials增长79.14%，Lam Research增长72.99% [13] 利润率表现 - 1年期内，三家零部件供应商利润率为负，而Lam Research和Applied Materials利润率为两位数 [14] 评级情况 |公司|Quant评级|SA分析师评级|华尔街分析师评级|作者评级| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |Ichor Holdings|HQLD|HOLD|STRONG BUY|Sell| |Ultra Clean Holdings|/|HOLD|STRONG BUY|Hold| |MKS Instruments|/|HOLD|BUY|Hold| |Applied Materials|/|/|/|Sell| |Lam Research|HOLD|BUY|BUY|Hold|[15][16]

文章核心观点 - 介绍应用材料公司（Applied Materials）最新交易表现、盈利预期、分析师评级、估值情况以及所在行业排名等信息，为投资者提供参考 [1][2][3][4] 公司交易表现 - 最新交易时段应用材料公司收于254.97美元，较前一日收盘价上涨1.39%，涨幅超标普500指数当日涨幅1.02%，道指当日涨幅1.09%和纳斯达克指数当日涨幅1.18% [1] - 过去一个月公司股价上涨9.35%，超过计算机和科技板块8.46%的涨幅以及标普500指数4.44%的涨幅 [1] 公司盈利预期 - 即将公布的财报预计每股收益（EPS）为2.01美元，较去年同期增长5.79%，扎克斯（Zacks）共识预期营收为66.7亿美元，较去年同期增长3.8% [1] - 全年扎克斯共识预期每股收益为8.33美元，营收为269.1亿美元，分别较去年增长3.48%和1.48% [2] 分析师评级 - 分析师对应用材料公司的预估变化反映短期业务趋势，积极变化表明分析师对公司业务和盈利能力乐观 [2] - 扎克斯评级系统从1（强力买入）到5（强力卖出），排名第1的股票自1988年以来平均年回报率为25%，过去一个月扎克斯共识每股收益预估无变化，目前应用材料公司扎克斯评级为3（持有） [3] 公司估值情况 - 应用材料公司目前远期市盈率（Forward P/E）为30.19，低于行业平均的32.09 [3] - 公司目前PEG比率为3.28，半导体设备 - 晶圆制造行业截至昨日收盘平均PEG比率为3.26 [3] 行业排名情况 - 半导体设备 - 晶圆制造行业属于计算机和科技板块，目前扎克斯行业排名为47，处于250多个行业的前19% [4] - 扎克斯行业排名基于行业内个股平均扎克斯评级计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍 [4]

文章核心观点 - 应用材料公司推出材料工程创新技术，使铜布线能扩展到2纳米及更先进节点，提高计算机系统每瓦性能 [1] 行业现状 - 当今最先进逻辑芯片含数百亿个晶体管，由超60英里的微观铜布线连接，低k电介质和铜是行业常用布线组合，但随着芯片向2纳米及以下节点发展，会出现芯片机械强度变弱、电阻增加等问题 [3] 公司创新成果 增强型低k电介质材料 - 公司推出增强版Black Diamond材料，属Producer™ Black Diamond™ PECVD*系列，降低最小k值，使芯片能扩展到2纳米及以下节点，同时提高机械强度，被所有领先逻辑和DRAM芯片制造商采用 [4] 新型二元金属衬垫 - 公司推出最新IMS™，结合六种不同技术，采用钌和钴的二元金属组合（RuCo），使衬垫厚度减少33%至2纳米，降低电气线路电阻达25%，改善芯片性能和功耗，被所有领先逻辑芯片制造商采用，已在3纳米节点向客户发货 [6] 客户评价 - 三星电子采用公司多项材料工程创新技术，以克服互连布线电阻、电容和可靠性等挑战 [7] - 台积电认为降低互连电阻的新材料将在半导体行业发挥重要作用，有助于提高整体系统性能和功率 [7] 市场机会 - 从7纳米节点到3纳米节点，互连布线步骤约增加两倍，公司布线业务的潜在市场机会每月每10万片晶圆新增超10亿美元，达约60亿美元，引入背面电源传输预计将使公司布线业务机会每月每10万片晶圆再增加10亿美元，达约70亿美元 [8] 其他信息 - 公司新的芯片布线产品及其他用于制造未来AI芯片的材料工程创新技术将在SEMICON West 2024技术早餐会上讨论，相关演示和材料将于7月9日上午9点（美国东部时间）/上午6点（太平洋时间）在公司网站公布 [9]

文章核心观点 公司推出材料工程创新技术，使铜布线扩展到2nm及以下逻辑节点，提高计算机系统每瓦性能，解决芯片布线和堆叠的物理挑战 [1][2] 各部分总结 行业面临的挑战 - 随着行业向2nm及以下节点发展，更薄的介电材料使芯片机械强度变弱，铜导线变窄导致电阻急剧增加，降低芯片性能并增加功耗 [3] 公司创新技术 - 推出增强版Black Diamond材料，降低最小k值，使芯片扩展到2nm及以下，同时提高机械强度，被所有领先逻辑和DRAM芯片制造商采用 [4] - 推出最新IMS™，结合六种不同技术，采用钌和钴的二元金属组合（RuCo），使衬层厚度减少33%至2nm，降低电气线路电阻达25%，被所有领先逻辑芯片制造商采用并已向3nm节点客户发货 [6] 客户评价 - 三星电子采用公司多项材料工程创新技术，以克服互连布线电阻、电容和可靠性等挑战 [7] - 台积电认为降低互连电阻的新材料将在半导体行业发挥重要作用，有助于提高整体系统性能和功率 [7] 市场机会 - 从7nm节点到3nm节点，互连布线步骤约增加两倍，公司在布线领域的潜在市场机会每月每10万片晶圆新增超10亿美元，达到约60亿美元，引入背面电源传输预计将使机会再增加10亿美元，达到约70亿美元 [8] 其他信息 - 公司新的芯片布线产品及其他材料工程创新将在SEMICON West 2024技术早餐会上讨论，相关资料将于7月9日上午9点（东部时间）/6点（太平洋时间）在公司网站公布 [9] - 公司是材料工程解决方案领导者，能在原子层面和工业规模上改性材料 [11]

分组1：行业发展情况 - 纳米技术股票是当前市场热门投资选择，分析师预测市场将实现巨大增长，预计2024年市场规模达911.8亿美元，2032年将达3327.3亿美元 [1] - 美国《芯片法案》等立法举措推动纳米技术股票投资，承诺投入527亿美元发展半导体，其中390亿美元用于制造激励，132亿美元用于研发和劳动力发展 [1] - 美国国家纳米技术倡议（NNI）有30个联邦机构参与，凸显纳米技术重要性，2024年NNI预算申请达21.6亿美元用于基础和应用驱动研发，因中美贸易战预算可能增加 [1][2] 分组2：选股方法 - 选择纳米技术股票方法要简单，不选分析师评级落后的股票，不选无上涨空间的股票，有连续盈利超预期表现的股票更佳 [2] 分组3：应用材料公司（AMAT） - 应用材料公司在纳米技术公司中独特，其选择性钨涂层可提高晶体管性能，年初至今股价上涨44%，分析师平均目标价240.91美元，有超5%上涨空间 [3] - 该公司在12个季度中有9次达到华尔街预期，2024年第二季度净销售额66.5亿美元，净利润17.2亿美元，摊薄后每股收益2.06美元 [3] - 公司预计2024财年第三季度销售额62.5 - 70.5亿美元，每股收益1.83 - 2.19美元，该预测令专家失望，引发市场谨慎情绪 [3] - 公司在财务之外开展多项纳米技术计划，其设备解决了缺陷检查问题，新技术提高了半导体生产效率，改进了缺陷评估系统 [4] 分组4：台积电（TSM） - 台积电在纳米技术股票中受分析师青睐，获强烈买入评级，目标价178.13美元，有超6%上涨潜力 [6] - 2024年第一季度每股收益1.38美元，高于预期，销售额188.7亿美元，高于预测，显示出公司在全球经济问题下的韧性和效率 [6] - 台积电是苹果iPhone和iPad A系列半导体唯一供应商，还为AMD和英伟达等提供高性能芯片，公司用3nm技术升级汽车芯片产品，研究MRAM和RRAM提升汽车微控制器 [6] - 台积电在2纳米设备半导体技术上领先，将投资173.6亿美元为长期规模和技术扩张做准备，计划在亚利桑那州建设120亿美元芯片工厂，与恩智浦在新加坡合作建设78亿美元计算机晶圆厂 [7] 分组5：赛默飞世尔科技（TMO） - 赛默飞世尔科技在三只纳米技术股票中增长潜力最大，分析师平均目标价630.21美元，预计股价涨幅超11% [8] - 公司在2024年ASMS会议上展示多项纳米技术及相关技术，新质谱仪改善临床研究和精准医学，发布质谱仪新版本，设备提升质谱仪数据收集和样品处理能力 [8][9] - 公司在过去四个季度中有三个季度超华尔街预期，最近一次超预期约20%，分析师预计2025财年每股收益增长约12% [9]

文章核心观点 - 半导体行业是创新的基石，投资组合的增长部分应关注半导体股票，该行业成功概率高于多数其他竞争行业，文中推荐了几只值得购买的半导体股票 [1][2] 行业情况 - 去年全球半导体市场估值达6113.5亿美元，专家预计到2032年该行业价值将超2.06万亿美元，复合年增长率为14.9% [2] 英特尔（INTC） - 曾是半导体巨头，虽在关键领域落后，但品牌声誉强大，有望东山再起 [3] - 分析师评级为持有，平均目标价40.31美元，暗示近32%的上涨潜力，最乐观目标价为100美元 [3] - 过去12个月净收入40.7亿美元，每股收益0.97美元，收入552.4亿美元 [3] - 2024财年每股收益预计增长3.8%至1.09美元，收入可能增长2.9%至558亿美元；2025财年每股收益可能涨至1.95美元，收入达626.4亿美元，股息收益率为1.63% [4] 高通（QCOM） - 专注无线连接解决方案，在数字智能领域是被低估的参与者，正开发高效芯片以应对能源消耗风险 [6] - 分析师评级为适度买入，今年以来股价上涨近62%，平均目标价198美元，暗示近13%的下行风险，最乐观目标价为245美元 [6] - 净收入84.5亿美元，每股收益7.49美元，收入364.1亿美元 [7] - 2024财年每股收益预计增长近18%至9.93美元，收入可能增长7.2%至384.2亿美元，股息收益率为1.5% [7] 应用材料（AMAT） - 属于半导体设备和材料行业，为半导体、显示及相关行业提供制造设备、服务和软件 [8] - 分析师评级为适度买入，自年初以来股价上涨近61%，平均目标价239.91美元，暗示超3%的下行风险，最乐观目标价为280美元 [8] - 过去12个月净收入73亿美元，每股收益8.70美元，收入265亿美元 [9] - 2024财年每股收益可能小幅增长4.2%至8.39美元，收入为269.4亿美元；2025财年每股收益可能涨至9.69美元，收入达300.2亿美元 [9] ASML（ASML） - 属于计算机芯片设备和材料领域，生产、销售和服务先进半导体解决方案，专长包括深紫外光刻技术 [11] - 分析师评级为强烈买入，平均目标价1102.25美元，过去12个月净收入71.1亿美元，每股收益19.32美元，收入261亿美元 [11] - 2024财年每股收益预计略有下降至20.51美元，收入增长1.4%至298.1亿美元；2025财年每股收益可能飙升至32.10美元，收入可能增长32.4%至394.6亿美元，最高目标为428.1亿美元 [12] 格芯（GFS） - 提供一系列主流晶圆制造和技术，生产多种半导体器件，受益于半导体供应链多元化趋势 [13] - 2024财年每股收益预计下降超40%至1.34美元，收入可能下降9.1%至67.2亿美元；2025财年每股收益可能升至2.05美元，收入可能增至76.6亿美元 [14] 天空水技术（SKYT） - 是纯技术代工厂，在美国提供开发、制造和封装服务，受益于业务本地化和采购多元化 [15] - 净亏损3221万美元，每股亏损0.70美元，收入3.0022亿美元，当前季度收入增长率为20.5%，市销率为1.2倍 [15] - 2024财年预计每股亏损0.34美元，收入可能增长16.7%至3.3456亿美元；2025财年收入可能增至3.705亿美元，分析师评级为强烈买入 [16] Pixelworks（PXLW） - 提供视频和像素处理半导体及软件，以及数字显示、投影设备和数字标牌，是娱乐广播领域的顶级参与者 [17] - 股价不到1美元，是高风险高回报的投资，分析师评级为强烈买入，平均目标价2.50美元，暗示超160%的上涨潜力，最高目标价为3美元 [17] - 过去12个月净亏损2185万美元，每股亏损0.39美元，收入6577万美元，当前季度收入增长率为61.1% [18] - 2024财年业绩不佳，2025财年收入可能增至7573万美元，暗示48.1%的增长 [18]

文章核心观点 - 应用材料公司发布最新可持续发展报告，详述过去一年在减少碳排放及与客户和合作伙伴合作推动半导体行业可持续发展方面的进展，还制定净零排放计划应对行业发展与碳排放失衡问题 [1] 公司举措 - 2023年公司继续100%从可再生能源获取美国电力，全球可再生能源采购比例增至70% [2] - 公司在奥斯汀物流服务中心启用德州中部最大的屋顶太阳能阵列之一，预计每年发电超820万千瓦时，足以为约1100户家庭供电 [2] - 公司2030年范围1、2和3的减排目标获科学碳目标倡议组织验证 [3] - 作为施耐德电气催化计划的创始企业赞助商，公司与其他领先组织合作，加速全球半导体价值链对可再生能源的获取 [3] - 公司是半导体气候联盟的创始成员和理事会成员，该联盟是一项全行业的全球脱碳行动 [3] 行业现状与挑战 - 物联网和人工智能的兴起使半导体行业营收有望在本十年末翻倍，但同期行业碳足迹将增至四倍 [1] 公司简介 - 应用材料公司是材料工程解决方案的领导者，其技术可用于生产全球几乎所有新芯片和先进显示器 [4]