业绩总结 - Q2财务和运营表现强劲，收入增长6%，调整后的稀释每股收益增长9%[5] - Q2财务亮点：总收入4668亿美元，调整后的EBIT 1147亿美元，调整后的稀释每股收益1.96美元[6] - 雇主服务部门Q2财务结果：收入增长8%，ES利润率增加170个基点[7] - PEO服务部门Q2财务结果：收入增长3%，PEO利润率下降50个基点[8] - 财年2024展望：预计总收入将增长6-7%，调整后的EBIT利润率将增加60-70个基点，调整后的稀释每股收益将增长10-12%[9]

市场表现 - 今日市场表现欠佳但无需过度担忧，标普500指数全天持平，较昨日收盘价微跌0.06%，昨日收盘价创今年以来第六个历史新高 [1] - 道指上涨133点，涨幅0.35%，纳斯达克指数下跌118点，跌幅0.76%，小盘股罗素2000指数下跌0.71% [1] 就业数据 - 12月职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）结果喜忧参半，职位空缺自去年9月以来首次回升至900万以上，达903万，前值从880万上修至892.5万，但仍远低于2023年4月的1000万以上水平 [1] - 离职人数降至2021年初以来的最低水平，为339万，去年5月曾达到400万以上 [1] 公司财报 微软（MSFT） - 第四财季财报显示，每股收益2.93美元，超过预期的2.76美元，去年同期为2.32美元 [1] - 营收620亿美元，高于预期的610亿美元，Azure业务增长30%，高于预期的27.5% [1] - Office 365营收增长17%，可能得益于人工智能聊天机器人Copilot的增长，近期收购的动视暴雪帮助Xbox业务本季度增长60% [1] 谷歌（GOOGL） - 连续第四个季度财报盈利超预期，每股收益1.64美元，比市场普遍预期高出4美分，同比增长超50% [1] - 营收723亿美元（计入流量获取成本[TAC]），未扣除TAC成本的营收为863亿美元，TAC成本为139.86亿美元 [1] - 云业务营收91.9亿美元，超过预期的89.4亿美元，YouTube业务营收92亿美元，略低于预期 [1] 超威半导体（AMD） - 每股收益77美分，符合市场预期，自2018年第四季度以来连续多个季度财报盈利未低于预期 [2] - 营收61.7亿美元，高于分析师预期的61.1亿美元，但下一季度营收指引下调至54亿美元，低于预期的57亿美元 [2] - 数据中心业务本季度营收23亿美元，预计因服务器销售季节性下滑而持平，与英特尔情况类似，消息公布后股价下跌3%，但过去三个月累计涨幅达80% [2] 星巴克（SBUX） - 营收和盈利均未达预期，每股收益90美分，季度销售额94亿美元，略低于预期的92美分和95.8亿美元 [2] - 三大主要地区业务表现均低于预期，全球业务增长5%，低于预期的7.2%，北美业务增长5%，低于预期的5.8%，国际业务增长7%，低于预期的13.2% [2] - 消息公布后股价上涨3%，今年以来股价持平 [2] 亿滋国际（MDLZ） - 第四季度财报显示，每股收益84美分，高于预期的78美分，去年同期为73美分，营收93.1亿美元，略高于分析师预期的93亿美元 [2] - 北美和亚洲业务表现略低于预期，盘后股价下跌3.7% [2] 思佳讯（SWKS） - 第一财季财报显示，每股收益1.97美元，比预期高出2美分，但远低于去年同期的2.59美元，营收12亿美元，符合市场预期 [3] - 下一季度盈利指引较此前预期略有下调，但智能手机市场复苏和创纪录的自由现金流推动股价在尾盘上涨2.7% [3] 未来展望 - 明日上午将公布自动数据处理公司（ADP）1月私营部门就业数据及其第二财季财报，还将公布波音（BA）、万事达卡（MA）和诺和诺德（NVO）等公司的财报 [4] - 今年首次联邦公开市场委员会（FOMC）会议将于明日下午2点结束，市场一致预计美联储将维持当前5.25 - 5.50%的联邦基金利率不变 [4]

ADP财报预测 - Automatic Data Processing, Inc. (ADP)即将发布财报，投资者寻找有望在盈利季节取得成功的股票[1] - ADP近期看到有利的盈利预期修订活动，这通常是盈利超预期的前兆[2] 分析师预估 - 分析师最准确的估算值高于Zacks综合估算，显示他们最近提高了对ADP的估算[3] - Zacks Earnings ESP的正值对于产生正面惊喜和市场表现非常有力[4]

文章核心观点 - 华尔街分析师对自动数据处理公司（ADP）即将发布的季度财报进行预测，包括每股收益、营收等指标，并分析了相关指标变化及与股价表现的关联，还提及公司近期股价表现和评级 [1][2][3] 季度财报预期 - 预计季度每股收益为2.10美元，同比增长7.1% [1] - 预计营收为46.6亿美元，同比增长6.1% [1] - 过去30天，该季度每股收益的普遍预期未作修订 [1] 关键指标预测 - “客户资金利息收入”预计达2.2885亿美元，同比变化+22.3% [2] - “专业雇主组织（PEO）收入”预计达15.4亿美元，同比变化+2.2% [2] - “除客户资金利息和PEO收入外的其他收入”预计达29亿美元，同比变化+7.2% [2] - “雇主服务部门收入”预计达31.1亿美元，同比变化+7.6% [3] - “PEO服务部门收入”预计达15.5亿美元，同比变化+3.3% [3] - “本季度PEO工作场所平均带薪员工数”预计为726人，去年同期为711人 [3] 股价表现与评级 - 过去一个月，ADP股价回报率为+1.8%，而标准普尔500综合指数变化为+3.1% [3] - ADP目前的Zacks评级为4（卖出），暗示近期可能跑输整体市场 [3]

文章核心观点 - 自动数据处理公司（ADP）将于1月31日盘前公布2024财年第二季度财报，其过往盈利表现出色，但此次模型未明确预测其盈利会超预期，同时给出了同行业可能盈利超预期的股票 [1][4] ADP财报情况 过往表现 - ADP过去四个季度均超Zacks共识预期，平均超预期幅度为2.6% [1] 2024财年第二季度预期 - 营收共识预期为46.6亿美元，同比增长7%；每股收益共识预期为2.1美元，同比增长7.1%，营收增长或推动利润提升 [2] 各业务板块预期 - 雇主服务收入预计为31亿美元，同比增长7.2%，预订量增加或推动收入增长 [3] - PEO服务收入预计为15.6亿美元，同比增长4%，预订量增加或为增长原因 [3] - 客户资金利息收入预计为2.22亿美元，同比增长4.8% [3] - 第二财季PEO平均付费工作场所员工预计为731人，待报告季度薪酬控制变化预计为2.5% [3] 模型预测 - 公司盈利ESP为+0.21%，Zacks评级为4（卖出），模型未明确预测此次盈利会超预期 [4] 同行业可考虑股票 高德纳（Gartner） - 第四季度营收共识预期为15.9亿美元，增长5.4%；盈利共识预期为2.78美元，较去年同期下降24.6%，过去四个季度均超Zacks共识预期，平均超预期幅度为34.4% [5] - 公司目前盈利ESP为+0.81%，Zacks评级为2（买入） [5] 费哲金融服务（Fiserv） - 第四季度营收共识预期为46.9亿美元，增长7.5%；盈利共识预期为2.15美元，较去年同期增长12.6%，过去四个季度两次超Zacks共识预期，两次相符，平均超预期幅度为0.58% [6] - 公司目前盈利ESP为+0.05%，Zacks评级为2（买入） [6]

文章核心观点 - 华尔街预计自动数据处理公司（ADP）2023年12月季度财报营收和盈利同比增长 实际结果与预期的对比或影响短期股价 虽难以预测ADP是否能超预期盈利 但投资前仍需关注盈利预期偏差和Zacks评级等因素 [1][8] 分组1：盈利预期 - 公司即将发布的财报预计每股收益2.10美元 同比增长7.1% [2] - 预计营收46.6亿美元 较上年同期增长6.1% [2] 分组2：预期修正趋势 - 过去30天该季度的每股收益共识预期未变 反映分析师重新评估初始预期 但整体变化不一定反映每位分析师的预期修正方向 [3] 分组3：盈利预期偏差（Earnings ESP） - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计 预测实际盈利与共识估计的偏差 正向ESP对预测盈利超预期有重要作用 [4] - 正向Earnings ESP结合Zacks评级1、2、3时 是盈利超预期的有力预测指标 组合股票近70%时间产生正向惊喜 [5] - 负向Earnings ESP不代表盈利未达预期 难以预测负向ESP和Zacks评级4、5的股票盈利超预期情况 [5] 分组4：ADP数据情况 - ADP最准确估计高于Zacks共识估计 盈利预期偏差为+0.21% 但股票当前Zacks评级为4 难以确定其是否能超预期 [6] 分组5：盈利惊喜历史 - 分析师计算未来盈利估计时会考虑公司过去达预期程度 ADP上季度预期每股收益2.03美元 实际2.08美元 惊喜率+2.46% [7] - 过去四个季度 公司四次超预期每股收益 [7] 分组6：总结建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素 投资前检查公司盈利预期偏差和Zacks评级可增加成功几率 [8] - ADP不太可能盈利超预期 投资者财报发布前还需关注其他因素 [8]

投资策略 - 投资者可以通过积累股息股票并每季度获得更高的支付来实现财务财富[1] - Nvidia（NASDAQ:NVDA）虽然股价一年和五年来有不错的增长，但其股息率仅为0.03%，不适合追求高股息收益的投资者[2] 公司财务表现 - Automatic Data Processing（NASDAQ:ADP）在2024财年第一季度实现了7%的年同比收入增长和10%的净利润增长，公司的指导预计全年收入增长将达到6%-7%[3]

文章核心观点 - 长期股息股票是投资组合实现强劲资本增长的好选择，除“股息贵族”和“股息之王”股票外，有十年以上股息增长记录的“准贵族”股票也值得关注，介绍七只长期股息股票并分析其投资价值 [1] 各公司情况 Automatic Data Processing (ADP) - 全球领先的工资处理行业公司，经济护城河深，有稳定增长和持续盈利记录，能为投资者带来强劲总回报 [2] - 股票估值合理，按25.9倍远期收益交易，假设高个位数盈利增长持续，该估值可能可持续 [2] - 当前股价下，远期收益率为2.37%，距“股息之王”地位仅一年，最新股息增长12%，分红有望继续为总回报做重要贡献 [3] American Water Works (AWK) - 一家供水公用事业公司，为美国14个州的340万客户提供服务，连续15年股息增长，距“贵族”地位还有十年 [5] - 股票估值合理，按27.4倍远期收益交易，代表对高利润率、抗衰退业务的所有权，卖方预测未来几年高个位数盈利增长，估值可能可持续，股价可能随盈利增长上升 [5] - 年股息收益率为2.14%，过去五年股息平均每年增长9.31% [5] L3Harris Technologies (LHX) - “准贵族”股票，长期资本增长有两个催化剂，地缘政治紧张局势利好国防股，公司进行“附加式”收购有成本/增长协同潜力 [6] - 连续22年增加股息，股息收益率2.19%，上次股息增长较小，但上述催化剂促使盈利增长加速后，可能恢复过去较大幅度的股息增长 [6] NextEra Energy (NEE) - 2023年大部分时间股价下跌，因利率上升影响增长，但因市场预期今年晚些时候降息开始反弹 [7][8] - 按2024年预计收益的18倍交易，考虑到中高个位数增长预测，股价合理，市场对其长期潜力的重新认可可能使其估值继续上升 [8] - 作为“贵族”股票，季度分红有望随盈利增长进一步增加，当前远期年收益率为3.06%，过去五年股息平均每年增长11% [8] Starbucks (SBUX) - 虽距成为“贵族”还有距离，但在此期间可能产生强劲回报，当前年股息收益率为2.48%，过去五年股息平均每年两位数增长 [9] - 预计本财年（截至2024年9月）盈利增长15.5%，接下来两个财年增长16%-17%，按22.3倍远期收益交易，有盈利增长驱动的股价上涨潜力 [9] Snap-On (SNA) - 工业工具制造商，当前远期股息收益率为2.62%，过去五年股息平均每年增长14.5% [10] - 虽近期业绩不佳，但长期有持续盈利增长记录，上次财报超预期，未来业绩可能好于卖方预期，按15.2倍远期收益交易，有估值扩张空间 [11] Visa (V) - 全球领先的支付技术公司，虽股息收益率仅0.79%较低，但过去五年股息平均每年增长约16.3%，有望继续增长 [12] - 全球消费者交易从现金转向卡/数字支付的长期趋势，将使其未来持续实现两位数盈利增长，利于股价进一步上涨，可抵消短期对估值和低收益率的担忧 [12]

文章核心观点 - 寻找优质股息股票是未来数十年的增长趋势，存在一类独特的股息增长公司能让股东兼得收益与增长，投资者应找到能逐年提升每股股息的公司，还给出2024年1月三只最佳股息股票 [1] 自动数据处理公司（ADP） - 是2024年最佳股息增长股票之一，为人力资源企业软件领域的领导者，过去五年每股收益平均增长14% [2] - 虽经济形势不确定，但公司营收、每股收益和自由现金流显著增长，持续增加股息并向股东返还现金 [2] - 2023财年营收同比增长9%至180亿美元，每股收益同比增长17%至创纪录的每股8.21美元，调整后息税折旧摊销前利润率提高130个基点，近期季度股息提高12% [3] 麦当劳公司（MCD） - 是值得购买的股息股票，虽近年营收增长放缓，但扩张计划前景光明 [4] - 是全球最具标志性的品牌之一，日服务超7000万客户，过去十年营收和每股收益表现不一，增长前景不佳 [4] - 扩张计划包括到2027年新增8802家餐厅并加强忠诚度计划的数字化布局，可能成为公司转折点，近期季度股息提高10%至创纪录的每股1.67美元 [5] 联合健康集团（UNH） - 是值得关注的股息股票，为投资者提供显著的多元化和稳定性 [6] - 过去十年营收和每股收益大幅增长，成为自由现金流巨头，2022财年运营现金流达创纪录的262亿美元 [6] - 核心业务Optum Health推动两位数销售增长，2023年第三季度营收同比增长22%，过去十年股息复合年增长率达23% [6]

文章核心观点 2024年1月10日ADP宣布董事会人事变动，托马斯·J·林奇将接替卡洛斯·A·罗德里格斯担任独立非执行董事主席，卡洛斯将继续担任非员工董事，约翰·P·琼斯将不再担任首席独立董事但仍为董事会成员，各方对人事变动表达看法并看好公司未来发展 [1][2] 董事会人事变动 - 2024年1月31日起托马斯·J·林奇接替卡洛斯·A·罗德里格斯担任独立非执行董事主席，卡洛斯继续担任非员工董事 [1] - 约翰·P·琼斯从首席独立董事过渡，仍为董事会成员，此前2015年起担任独立非执行董事主席 [1] 各方评价 - 约翰·P·琼斯感谢卡洛斯在担任CEO和执行主席期间的领导和管理，肯定其对领导继任计划的贡献 [2] - 卡洛斯认为公司在首席执行官玛丽亚·布莱克带领下发展良好，担任执行主席期间过渡顺利 [2] - 玛丽亚·布莱克赞赏卡洛斯的见解和思想领导力，期待董事会继续受益于其参与 [2] - 约翰·P·琼斯认为托马斯·林奇经验丰富，是领导董事会的合适人选 [2] - 托马斯·林奇表示很荣幸担任独立董事会主席，对公司未来发展有信心 [2] 托马斯·J·林奇履历 - 2006年1月至2017年3月担任泰科电子有限公司首席执行官 [2] - 2018年加入ADP董事会，曾担任公司发展和技术咨询委员会成员，最近担任薪酬和管理发展委员会主席及提名/公司治理委员会成员 [2] 公司简介 - ADP是全球领先的提供人力资本管理解决方案的科技公司，通过前沿产品、优质服务和卓越体验设计更好的工作方式，业务涵盖人力资源、人才、时间管理、福利和工资单等 [4]