组合构成 - 2022年11月1日推出了4因素股息增长组合[1] - 该组合使用了Schwab的美国股息权益ETF™ (SCHD)的股票选择过程，但进行了一些修改[1] - 2023年11月1日，该组合进行了重新平衡，选择了25只新股[4] - 组合持有时间为12个月，每个月末重新平衡回等权重（每只股票占4%）[5] - 2024年2月2日的实际组合快照显示了每个头寸、股数、当前市值、预计年度股息、当前分配和目标分配[6] 绩效表现 - 2024年1月，该组合结束了第一个财季，与标普500和SCHD相比，表现不佳，但在整个财年2中仍保持了健康的超额收益[8] - 目前，该组合的前瞻性股息收益率为2.22%，较一个月前的2.13%有所增加[23] 选股流程 - 通过筛选和四因素选股流程，从116只独特的股息增长股中挑选出了前25个最佳投资机会[30] - EOG、SQM、ADP等公司在自由现金流/债务比、5年股息增长率、资本回报率和未来收益率等方面表现优异[31] - 以上公司符合5%以上的3年和5年股息增长率、5%以上的5年营收和每股收益增长率等标准[29]

文章核心观点 - 自动数据处理公司（ADP）是成熟的股息贵族企业，近期财报确认了其积极态势，关键领域显著增长且指引强劲，利于估值和股息增长，虽因市场估值问题暂不买入，但仍是有潜力的长期投资选择 [1][18][19] 股息与增长优势 - 股息增长型股票是构建财富的优质金融资产，投资者寻求具有宽护城河、增长机会多、商业模式成熟、资产负债表健康、股息率合理、股息持续增长且能低波动跑赢市场的企业 [2] - ADP成立于1949年，业务覆盖140个国家，服务近百万客户，自1986年以来年均回报率达14.0%，远超标普500的10.5% [3] - 公司当前股息率2.3%，派息率60%，连续49年提高股息，距成为股息之王仅差1年，五年股息复合年增长率为13%，信用评级为AA- [3] - 公司于11月8日进行了12%的股息上调 [4] 财报表现 整体情况 - 2024财年第二季度，尽管面临制造业和消费者情绪不佳等经济逆风，ADP业务仍稳健，营收增长6%，调整后每股收益大幅增长9% [4] 雇主服务（ES）板块 - 第二季度营收报告基础上增长8%，有机增长7%，略超预期，小企业和国际业务表现突出，推动季度营收增长 [4] - 该板块展现出捕捉市场需求的能力，第二季度预订量创纪录 [5] - 第二季度留存率较上年略有下降，但表现超预期，全年留存率展望上调，预计下降40 - 60个基点，比之前预测好10个基点 [6] - 第二季度按控制支付增长率为2%，符合预期，全年展望维持在1% - 2% [6] - 客户资金利息收入第二季度符合预期，全年展望因利率变化调整，预计在9.85 - 9.95亿美元，客户资金扩展投资策略净影响调整为8.35 - 8.45亿美元 [6][7] 专业雇主组织（PEO）板块 - 第二季度营收增长3%，主要由平均工作场所员工2%的增长推动，表现符合预期 [8] - 公司对PEO按控制支付增长的稳定迹象表示乐观，第二季度新业务预订强劲 [8] - 第二季度PEO利润率下降50个基点，因预计今年工人补偿准备金释放收益低于去年，本财年PEO利润率预期进一步收窄 [8] - 公司预计本财年下半年工作场所员工增长将逐步加速，维持全年2% - 3%的增长展望 [9] 未来展望 综合展望 - 2024年ADP综合展望稳定，营收增长预测维持在6% - 7%，调整后息税前利润率预计提高60 - 70个基点，较初始展望略有调整 [10] 行业地位与战略举措 - 第二季度ADP获主要行业分析师产品领导力赞誉，在多国薪资解决方案、薪资服务供应商评估和薪资管理买家指南中被认定为领导者 [10] - 公司战略合作和举措使其能利用市场长期顺风和机会，如与Convera的战略伙伴关系，为全球客户提供全面解决方案 [11] - 公司2021年设定目标，追求7% - 8%的年营收增长，加上潜在利润率提升，目标是至少11%的年每股收益增长 [11] - 推出ADP退休信托服务，满足退休服务增长需求，使公司成为金融行业可信赖参与者，符合企业寻求单一供应商综合解决方案的趋势 [11][12][13] 估值分析 - 长期来看，ADP预计每股收益年增长率为11% - 13%，加上约2%的股息率，年回报率可达13% - 15%，与长期表现相符 [14] - 公司目前混合市盈率为28.4倍，略低于5年平均的29倍，过去十年正常化估值为27.8倍，2003年以来为25倍，显示近年来投资者对其业务给予更高估值倍数 [14] - 分析师预计公司2024年、2025年和2026年收益分别增长11%、10%和9%，若维持27.9倍市盈率，暗示年回报率超10% [14]

文章核心观点 - 随着利率即将下调，2024年投资者可转向软件股寻求增长，全球软件支出上升，生成式AI带来市场机会，推荐3家有望在未来24个月使投资翻倍的软件公司 [1] 行业情况 - 全球软件支出上升，AI是企业对软件和IT解决方案需求增长的根本驱动力，Gartner预测2024年全球IT支出将达5万亿美元，较2023年增长6.8% [1] 公司情况 Intuit（INTU） - 是2024年值得购买的变革性软件股，连续实现两位数的销售增长、营业收入和自由现金流增长，过去十年股息每股复合年增长率达14% [2] - 过去5年复合年回报率达25%，远超市场，品牌软件产品有Intuit Assist、Turbo Tax等，新生成式AI助手将增加客户工作流程和自动化任务 [2] - 2024财年第一季度营收同比增长15%至30亿美元，每股收益同比飙升507%至0.85美元，预计2024财年收入增长11 - 12%，GAAP营业收入在36.15亿至37.2亿美元之间 [3] Automatic Data Processing（ADP） - 将于1月31日公布2024年第二季度财报，2023财年表现强劲，市场对其充满乐观情绪 [4] - 是提供人力资源、劳动力和薪资管理解决方案的企业软件公司，成立超70年，过去十年为股东带来丰厚回报 [5] - 2023财年营收同比增长9%至180亿美元，每股收益同比增长17%至创纪录的8.21美元，调整后EBITDA利润率扩大130个基点 [5] - 2024财年第一季度营收同比增长7%至45亿美元，每股收益增长11%至2.08美元，调整后EBITDA利润率上升10个基点至24.2%，预计全年营收增长6 - 7%，每股收益增长10 - 12% [5] Oracle（ORCL） - 是2024年值得购买的最佳软件股之一，未来前景令人兴奋，主要受生成式AI市场机会驱动 [6] - 2023财年表现强劲，2024财年增长有望加速，2023财年营收同比增长18%至创纪录的500亿美元，云应用和基础设施业务同比增长50% [6] - 2024财年第二季度云收入同比增长25%至48亿美元，云基础设施收入增长52%，因云服务需求空前高涨，公司正在全球建设100个新的云数据中心，是人工智能需求增长的纯软件投资选择，市盈率为20倍，市销率为6倍，是2024年最便宜的AI软件股之一 [7]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入增长6%,调整后每股收益增长9% [6][9] - 雇主服务新业务订单创下第二季度新纪录,保持全年展望目标 [9] - 雇主服务业务保持强劲的客户保留率,虽然略有下降但仍超出预期 [9] - 雇主服务每个受控工资增长2%,与预期一致 [9] - PEO业务收入增长3%,符合预期,新业务订单强劲 [9][18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 雇主服务业务收入增长8%,有机增长7%,略超预期 [16] - PEO业务工作人员人数增长2%,符合预期 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 小型企业业务和国际业务增长强劲,贡献了雇主服务业务的出色表现 [9] - 中型企业和国际业务表现良好 [57] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 推出新的品牌广告活动,突出公司领先的技术、专业知识和规模优势 [10] - 推出ADP Assist跨平台解决方案,利用GenAI提供可操作的洞见,提高HR生产力 [10][11] - 与Convera合作,帮助多国客户管理全球薪资和跨境支付的复杂性 [12][13] - 成立自有退休信托服务,展现公司的规模优势,为客户提供更好的服务和价格 [12][13] - 与其他科技公司建立创新合作伙伴关系,为销售团队提供客户洞见 [13] - 在产品、服务效率和销售渠道等方面大幅投资人工智能 [34][35][36] - 竞争环境保持稳定,公司在中型企业和国际市场保持良好执行力 [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 整体劳动力市场保持韧性,客户继续以温和步伐增加员工 [9] - 对下半年PEO业务重新加速充满信心 [9][18] - 对未来12-24个月内利率下降的影响保持乐观 [94][95][96] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mark Marcon 提问** 询问公司成立自有退休信托服务的投资及其对第三方合作伙伴的影响 [23] **Maria Black 回答** 公司成立自有退休信托服务是为了更好地服务大规模的退休业务,可以为客户提供更好的服务和价格,并有利于维护数据完整性,与银行、会计师事务所等合作伙伴关系也将更加紧密 [24] 问题2 **James Faucette 提问** 询问人工智能投资的回报预期及其对客户满意度和内部运营的影响 [33][34] **Maria Black 和 Don McGuire 回答** 公司正在三个方面投资人工智能:产品创新、服务效率和销售渠道。短期内投资会有一定影响,但长期来看将带来多倍的回报,包括新产品收入、销售和客户保留率的提升 [34][35][36] 问题3 **Ramsey El-Assal 提问** 询问PEO业务销售费用上升的原因,是否反映了竞争加剧 [39][40] **Don McGuire 回答** 销售费用上升主要是由于销售额增加,而不是反映竞争环境发生变化。公司销售模式和竞争格局没有发生根本性变化 [40]

就业市场 - 1月私营部门新增就业人数低于预期，仅10.7万，预期为15万，且低于上月向下修正后的15.8万，已连续六个月每月新增就业不足20万 [1] - 按公司规模划分，小型企业新增2.5万，大型企业新增3.1万，中型企业新增6.1万 [2] - 休闲与酒店业新增就业最多，达2.8万，贸易/运输/公用事业新增2.3万，建筑业新增2.2万，信息技术行业减少9000个岗位 [2] - 在职员工和跳槽员工的工资增长率分别为5.2%和7.2%，为新冠疫情后期以来最低 [3] 美联储 - 美联储最新联邦公开市场委员会会议今日下午结束，预计联邦基金利率维持在5.25 - 5.50%不变，随后美联储主席杰罗姆·鲍威尔将举行新闻发布会并接受问答 [3] 波音公司 - 波音第四季度财报表现超预期，每股亏损0.47美元，好于预期的0.72美元和去年同期的1.75美元 [4] - 因737 MAX机队近期飞行中出现机身面板爆裂事故，波音暂停2024年前瞻性指引 [4] - 首席执行官戴夫·卡尔霍恩上任四年，过去14个季度中有10个季度财报未达预期，受第四季度财报消息影响，股价上涨近2% [4] 诺和诺德公司 - 糖尿病和减肥药物专业公司诺和诺德业绩超预期，每股收益71美分，超出Zacks共识预期5美分，远高于去年同期的42美分 [5] - 营收95.1亿美元，超过分析师预期的91.4亿美元，奥司他韦季度增长85%，减肥药物司美格鲁肽和维戈维合计增长114% [5] - 受此消息影响，盘前股价上涨2.3% [5]

财务表现 - ADP在2024财年第二季度报告中，调整后的每股收益（EPS）为2.13美元，超出了Zacks Consensus Estimate，同比增长了8.7%[2] - ADP的总收入为46.7亿美元，超出了Zacks Consensus Estimate，同比增长了6.3%[3] - Employer Services部门的收入为29亿美元，同比增长了8%，符合预期，而PEO Services部门的收入为15.4亿美元，同比增长了3%[4] - ADP的调整后EBIT增长了7%，达到了11亿美元，调整后EBIT利润率增长了20个基点至24.6%[7] - ADP在第二季度末的现金及现金等价物为16.4亿美元，长期债务为29.9亿美元[8] - ADP在该季度从经营活动中产生了10.3亿美元的现金，资本支出为5,480万美元[9] - ADP预计2024财年的收入将增长6-7%，调整后EPS预计将增长10-12%[10] - ADP预计Employer Services部门的收入将增长约7-8%，而PEO Services部门的收入将增长3-4%[11]

就业市场 - 1月私营部门新增就业人数低于预期，仅10.7万，预期为15万，且低于上月向下修正后的15.8万，已连续六个月低于20万 [1] - 按公司规模，小型企业新增2.5万，大型企业新增3.1万，中型企业新增6.1万 [2] - 休闲与酒店业新增就业最多，达2.8万，贸易/运输/公用事业新增2.3万，建筑业新增2.2万，信息技术行业减少9000个岗位 [2] - 留任员工和跳槽员工的工资增长率分别为5.2%和7.2%，为新冠疫情后期以来最低 [3] 美联储 - 美联储联邦公开市场委员会会议今日下午结束，预计不会改变自2023年7月下旬以来5.25 - 5.50%的联邦基金利率，之后美联储主席鲍威尔将举行新闻发布会和问答环节 [3] 波音公司 - 波音第四季度每股亏损0.47美元，好于预期的0.72美元和去年同期的1.75美元 [4] - 因737 MAX机队近期飞行事故，波音暂停2024年前瞻性指引，CEO戴夫·卡尔霍恩上任四年，过去14个季度中有10个季度未达盈利预期，股价因第四季度财报上涨近2% [4] 诺和诺德公司 - 诺和诺德在营收和利润方面均超预期，每股收益71美分，高于Zacks共识预期5美分和去年同期的42美分，营收95.1亿美元，超过分析师预期的91.4亿美元 [5] - 奥泽米皮克本季度增长85%，减肥药物司美格鲁肽和维戈维合计增长114%，盘前股价上涨2.3% [5]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年12月31日的六个月，公司收入增长7%至91.803亿美元，有机固定货币收入增长6%[97][98][101] - 截至2023年12月31日的六个月，所得税前利润率扩大30个基点，调整后息税前利润率扩大20个基点[97] - 截至2023年12月31日的六个月，摊薄和调整后摊薄每股收益增长10%至4.20美元[97] - 截至2023年12月31日的六个月，通过股东友好行动返还现金15亿美元，包括10亿美元股息和5亿美元股票回购[97] - 2023年12月31日止三个月和六个月，总费用分别增长7%，主要因运营、研发、折旧摊销、销售管理和利息费用增加[104] - 2023年12月31日止三个月和六个月，公司资金利息收入增加，主要因平均利率和投资余额上升[108] - 2023年12月31日止三个月和六个月，公司实现的可供出售证券净损失、资产出售收益、资产减值、养老金收入非服务部分和其他净收入/费用有变化[108] - 2023年第四季度公司土地出售收益为140万美元，2023年下半年公司建筑和土地出售收益为1600万美元[109] - 2023年第四季度和下半年息税前利润（EBIT）分别为11.438亿美元和22.366亿美元，同比增长8%；调整后EBIT分别为11.471亿美元和22.404亿美元，同比增长7%[110] - 2023年第四季度和下半年有效税率分别为23.2%和22.3%，2022年同期分别为23.2%和23.0%[113] - 2023年第四季度和下半年净利润分别为8.784亿美元和17.378亿美元，同比增长8%和9%；摊薄后每股收益（EPS）分别为2.13美元和4.20美元，同比增长9%和10%[115] - 2023年第四季度公司回购约110万股，2022年同期回购约90万股；2023年下半年公司回购约210万股，2022年同期回购约230万股[116] - 截至2023年12月31日，三个月和六个月的净利润分别为8.784亿美元和17.378亿美元，较2022年同期分别增长8%和9%[130] - 截至2023年12月31日，三个月和六个月的调整后EBIT分别为11.471亿美元和22.404亿美元，较2022年同期分别增长7%[130] - 截至2023年12月31日，三个月和六个月的调整后有效税率分别为23.2%和22.3%[130] - 截至2023年12月31日，三个月和六个月的摊薄后每股收益分别为2.13美元和4.20美元，较2022年同期分别增长9%和10%[130] - 2023年综合收入报告增长率三个月和六个月分别为6%和7%，有机固定货币增长率均为6%[133] - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为16亿美元[134] - 2023年六个月内公司回购约210万股普通股，平均每股价格为238.29美元，2022年同期回购230万股，平均每股价格为234.87美元[139] - 2023年经营活动提供净现金流13.589亿美元，较2022年的16.178亿美元减少2.589亿美元；投资活动使用净现金流7780万美元，较2022年的14.694亿美元减少13.916亿美元；融资活动提供净现金流38.161亿美元，较2022年的 - 96.243亿美元增加134.404亿美元[137] - 2023年12月31日止六个月资本支出为9400万美元，2022年同期为9120万美元；预计2024财年资本支出在2亿至2.25亿美元之间，2023财年为2.06亿美元[146] - 2023年12月，公司企业投资平均投资余额成本为78.23亿美元，客户资金平均投资余额成本为326.463亿美元；2022年对应数据分别为56.913亿美元和333.985亿美元[153] - 公司整个投资组合的年化利率从2022年12月31日止六个月的2.0%增至2023年12月31日止六个月的2.7%[154] - 公司合并财务报表按照美国公认会计原则编制，需管理层进行估计、判断和假设[158] 客户资金相关数据关键指标变化 - 2023年12月31日止三个月，客户资金利息收入从1.872亿美元增至2.253亿美元，平均利率从2.2%升至2.8%，平均客户资金余额下降2.3%至326亿美元[102] - 2023年12月31日止六个月，客户资金利息收入从3.283亿美元增至4.271亿美元，平均利率从2.1%升至2.7%，平均客户资金余额增长1.6%至319亿美元[103] 雇主服务和PEO服务业务线数据关键指标变化 - 2023年第四季度和下半年雇主服务收入分别为31.252亿美元和61.716亿美元，同比增长8%和9%；PEO服务收入分别为15.461亿美元和30.157亿美元，同比增长3%[117] - 2023年第四季度和下半年雇主服务息税前利润分别为10.619亿美元和20.704亿美元，同比增长14%和15%；PEO服务息税前利润分别为2550万美元和4779万美元，2023年第四季度持平，下半年下降2%[118] - 2023年第四季度和下半年雇主服务利润率分别为34.0%和33.5%，同比增长170和190个基点；PEO服务利润率分别为16.5%和15.8%，同比下降50和70个基点[119] - 2023年第四季度和下半年PEO服务零利润率福利转递成本分别增加2650万美元和5750万美元[122] - 2023年雇主服务收入报告增长率三个月和六个月分别为8%和9%，有机固定货币增长率分别为7%和8%[133] ADP Indemnity业务相关数据关键指标变化 - ADP Indemnity为PEO服务的现场员工提供每次事故最高100万美元的工人补偿和雇主责任免赔额报销保险保护[124] - ADP Indemnity在2023年7月支付2.69亿美元保费与Chubb签订再保险协议[125] - 截至2023年12月31日的三个月和六个月，ADP Indemnity分别录得约 - 170万美元和450万美元的税前（损失）/收益，而2022年同期分别约为60万美元和1520万美元[125] 公司融资与债务相关数据关键指标变化 - 公司有30亿美元高级无抵押票据，到期日为2025年、2028年和2030年[140] - 商业票据计划最高可发行97亿美元，标准普尔评级为A - 1+，穆迪评级为Prime - 1，惠誉评级为F1+，2023年12月31日和6月30日无未偿还商业票据借款[141] - 2023年12月31日和6月30日，公司与逆回购协议相关的未偿债务分别为2160万美元和1.054亿美元[143] - 公司有42.5亿美元364天信贷协议，2024年6月到期，有一年展期选择权；还有32亿美元和22.5亿美元的五年期信贷安排，分别于2026年6月和2028年6月到期，可增加5亿美元承诺[144] - 公司商业票据计划最高可发行97亿美元，2023年12月31日和6月30日无未偿还商业票据借款；2023年四季度和2023年半年度平均每日借款分别为39亿美元和40亿美元，加权平均利率分别为5.4%和5.3%[141][143] - 2023年12月31日和6月30日，公司与逆回购协议相关的未偿还债务分别为2160万美元和1.054亿美元；2023年四季度和2023年半年度平均未偿还余额分别为24.233亿美元和19.011亿美元，加权平均利率均为5.4%[143][144] - 公司有42.5亿美元364天期信贷协议（2024年6月到期，有一年展期选项）、32亿美元和22.5亿美元的五年期信贷安排（分别于2026年和2028年到期），总额97亿美元，2023年12月31日无借款[144] - 公司有97亿美元的承诺信贷额度用于满足客户资金短期融资需求[135] 公司投资组合相关数据关键指标变化 - 公司企业投资平均利率为2.9%，客户资金平均利率为2.8%，整体为2.8%；2022年同期分别为2.0%、2.2%和2.2%[154] - 2023年12月31日，可供出售证券净未实现税前损失为14.931亿美元，6月30日为22.069亿美元；可供出售证券公允价值分别为302.955亿美元和297.649亿美元[154] - 短期和中期利率假设变动25个基点，对2024年12月31日止十二个月税前收益影响约为1900万美元；仅短期利率变动25个基点，影响约为700万美元[154] - 公司投资组合不包含次级抵押贷款等相关资产支持证券，主要持有AAA级高级档资产支持证券和美国政府证券[145] - 公司企业投资占比在2023年12月31日为2.9%，2023年6月30日为2.0%，此前分别为2.8%和1.8%[154] - 客户资金持有占比在2023年12月31日为2.8%，2023年6月30日为2.2%，此前分别为2.7%和2.1%[154] - 总计占比在2023年12月31日为2.8%，2023年6月30日为2.2%，此前分别为2.7%和2.0%[154] - 可供出售证券的已实现净损失/收益在2023年12月31日为2.0美元，2023年6月30日为11.5美元，此前分别为4.0美元和13.0美元[154] - 可供出售证券的未实现税前损失/收益在2023年12月31日为 - 1493.1美元，2023年6月30日为 - 2206.9美元[154] - 可供出售证券的公允价值在2023年12月31日为30295.5美元，2023年6月30日为29764.9美元[154] 美国ADP客户员工数量相关数据关键指标变化 - 截至2023年12月31日的六个月，美国ADP客户工资单员工数量增长2%，专业雇主组织平均工作场所员工数量增长2%[98]

财务表现 - Automatic Data Processing (ADP) 2023年第四季度营收为46.7亿美元，同比增长6.3%[1] - ADP的每股收益为2.13美元，较去年同期的1.96美元有所增长[1] - ADP的营收超出了Zacks Consensus Estimate的0.16%，每股收益也超出了预期的1.43%[2] - ADP在最近报告的季度中表现如何，主要监测和预测的指标包括：[5] - 平均付费PEO工作场所员工数为725，略低于两位分析师的726的平均估计[5] - 客户资金利息收入为2.253亿美元，略低于五位分析师的2.285亿美元的平均估计，同比增长20.4%[6] - PEO收入为15.4亿美元，与四位分析师的15.4亿美元的平均估计持平，同比增长2.8%[7] - 除客户资金利息收入和PEO收入外的其他收入为29亿美元，略高于四位分析师的29亿美元的平均估计，同比增长7.3%[8] - 雇主服务部门收入为31.3亿美元，略高于四位分析师的31.1亿美元的平均估计，同比增长8.1%[9] - PEO服务部门收入为15.5亿美元，与三位分析师的15.5亿美元的平均估计持平，同比增长2.9%[10] - 其他部门收入为-330万美元，略低于两位分析师的-310万美元的平均估计，同比下降21.4%[11] - ADP股票在过去一个月中的回报率为+2.2%，略低于Zacks S&P 500综合指数的+3.3%变化[12] - ADP目前的Zacks排名为3（持有），表明其在短期内可能与整体市场表现一致[13]

ADP Assist功能介绍 - ADP推出了ADP Assist，这是一款由生成式人工智能（GenAI）驱动的跨平台解决方案，旨在提高人力资本管理（HCM）的效率，为从业者、经理、员工和高管提供数据驱动的见解，简化日常任务[1] - ADP Assist利用ADP的数据和专业知识以及GenAI的力量，简化工作流程，验证工资信息，检查异常情况，帮助解决缺失的税务登记，并通过ADP的合规信息数据集回答问题[2] 数据驱动的决策支持 - ADP的产品和解决方案都以数据为核心，利用行业最大、最深的HCM数据集培训AI，将无与伦比的数据转化为高度可信和可操作的见解，帮助客户做出更明智的决策[2] 广泛涵盖的HR方面 - ADP Assist通过直观、对话式界面提供有价值的和相关的见解，涵盖了HR的各个方面，如工资、时间、人才、福利、招聘、分析、报告和合规[3] 简化报告生成 - ADP Assist使用GenAI大大简化了报告的创建，理解上下文并以易于理解的格式生成深入见解，帮助HR从业者和领导轻松访问ADP深度HCM数据集中的内部、国家和全球劳动力数据[4]