公司合作动态 - Absci与甲骨文及AMD合作加速人工智能驱动的药物研发工作[1] - 合作核心为采用甲骨文AI基础设施与AMD硬件设备于生成式AI药物研发平台[1] - 合作旨在提升新型疗法交付效率并为下一代AI药物研发奠定技术基础[1] 行业活动背景 - 合作消息发布于甲骨文健康与生命科学峰会期间[1] - 峰会于9月9日至11日在佛罗里达州奥兰多市召开[1] - 甲骨文展示医疗健康领域技术进展包括融合云应用中的AI功能[1] 技术应用进展 - 甲骨文融合云应用AI功能可简化医疗行业供应链运营流程[1] - AI功能应用旨在提升医疗行业整体效率[1] - 技术展示聚焦于AI在医疗健康领域的实际应用场景[1]

合作与技术整合 - Absci与甲骨文云计算基础设施和AMD合作 加速生成式AI驱动的药物发现[1] - 公司利用甲骨文AI基础设施和AMD最新硬件 整合基础设施并加速生物制剂设计周期[1] - 通过合作实现大规模分子动力学模拟和端到端抗体设计[2] 技术架构与性能提升 - 采用第五代AMD EPYC处理器和RDMA集群网络 支持大规模模型训练和高分辨率分子动力学模拟[3] - 通过裸机GPU访问实现超低延迟 将GPU间延迟降至2.5微秒[4] - 获得每秒TB级吞吐量 支持检查点和数据流传输[4] 市场反应 - Absci股价上涨10.5% 达到每股2.63美元[5]

股价表现 - 人工智能药物开发商Absci股价盘初一度上涨超过21% 最高触及2 89美元 [1] 业务合作 - 公司与甲骨文和AMD达成合作 加速生成式人工智能驱动的药物发现进程 [1] - 公司药物发现平台将应用甲骨文的人工智能基础设施和AMD的最新硬件 [1] 行业定位 - 公司属于人工智能药物开发行业 专注于生成式人工智能在药物发现领域的应用 [1]

公司合作动态 - Absci与Oracle Cloud Infrastructure及AMD达成合作 旨在加速其人工智能驱动的药物发现工作 [2] - 合作内容涉及使用Oracle的人工智能基础设施及AMD的相关技术资源 [2] 技术资源整合 - 公司总部位于华盛顿州温哥华市 属于生物技术行业 [2] - 具体技术方案将整合Oracle的AI基础设施与AMD的计算硬件资源 [2]

合作背景 - Absci与Oracle Cloud Infrastructure及AMD合作加速生成式AI驱动的药物发现[1] - 合作旨在整合基础设施并加速生物制剂设计周期[1] 技术细节 - 采用OCI的AI基础设施和AMD最新硬件构建技术基础[2] - 使用AMD下一代Instinct™ MI355X GPU提升AI药物创造平台性能[2] - 通过OCI裸金属实例实现2.5微秒超低GPU间延迟[3] - 利用第五代AMD EPYC处理器实现TB/秒级数据流吞吐量[3] 应用成效 - 平台支持大规模分子动力学模拟和端到端抗体设计[2] - 显著加速抗体-抗原相互作用的高分辨率模拟[3] - 实现治疗靶点快速设计和创新疗法开发[5] 战略意义 - 建立AI算法与湿实验室验证的持续反馈循环机制[5] - 通过合成生物学数据引擎增强治疗设计的精确度[5] - 为下一代AI驱动的药物发现工作流奠定技术基础[3] 公司定位 - Absci系临床阶段生物技术公司总部位于华盛顿温哥华[5] - AMD拥有55年以上高性能计算技术创新历史[6] - Oracle提供集成云应用套件及自主基础设施服务[7]

**行业与公司** * 公司专注于AI驱动的抗体疗法发现与开发 专注于生物制剂和抗体疗法而非小分子药物[2] * 行业涉及AI药物发现和生物技术 特别是针对难以成药的靶点开发新型抗体疗法[1][2][3] **核心平台技术与业务策略** * 公司平台基于三大支柱 包括数据生成与筛选能力、AI模型训练以及湿实验室验证[3][4] * 业务策略从完全合作模式转变为可选择将项目推进至价值拐点（如候选药物阶段或一期临床）后再进行合作 以获取更高的前期付款和总体交易价值[10][11] * 公司预计2024年将与至少一家大型制药公司达成新的平台合作交易[34] **核心管线项目 ABS201 (雄激素性脱发)** * 靶点为催乳素受体（prolactin receptor） 通过阻断该受体防止催乳素在毛囊中积聚 从而将毛囊推回活跃的生长期（anagen phase）[13] * 临床前数据显示 在自然患有雄激素性脱发的短尾猕猴中 治疗后约28周毛发开始再生 且在停止治疗四年后效果依然持久[14][15] * 计划设计为一种安全、持久且便捷的注射剂 患者可能在六个月内注射2至3次 然后可持续数年 与目前需要每日使用且依从性差的疗法（如米诺地尔、非那雄胺）形成对比[16][24][25] * 计划2026年初进入临床（一期/二期A研究） 2025年下半年获得中期概念验证（POC）数据 BLA提交目标时间约在2030年[13][18] * 美国有8000万雄激素性脱发患者 市场巨大[17] * 与潜在竞争对手Hope Medicine的分子相比 公司的分子显示出更优的稳定性、溶解度、更长的半衰期和更高的生物利用度 可能只需更少的注射次数（2-3次/6个月 vs 6-12次）[21][22] **核心管线项目 ABS101 (炎症性肠病IBD)** * 靶点为TL1A 旨在设计具有更高亲和力和效力、潜在更低免疫原性、更长半衰期和高生物利用度的分子 目标是实现皮下注射（sub-Q）而无需静脉负荷剂量[28] * 计划2024年下半年公布一期中期数据 包括安全性、延长半衰期、低免疫原性/缺乏抗药物抗体（ADA）以及持续靶点结合的信号[29] * 公司计划为该项目寻求合作伙伴 目前已与多方进行讨论 一期中期数据可能成为交易的触发点 但公司也有资金可自行将其推进至1B/2A阶段[31] **财务状况与现金流** * 公司第二季度末拥有约1.18亿美元现金 7月通过ATM（市场发行）和承销公开发行额外筹集了约6400万美元 gross proceeds[36] * 当前现金预计可支撑至2028年上半年 足以覆盖所有主要催化剂 包括TL1A数据读出/潜在交易、大型制药合作以及ABS201的2025年下半年数据读出[36] **其他重要信息** * 公司预计在2024年底举办一场专注于ABS201项目的活动 并在2025年第一季度举办更全面的研发日 介绍所有项目包括潜在新项目[33] * 公司首席创新官Andreas Busch曾在拜耳工作 其团队在针对子宫内膜异位症的催乳素受体抗体研究中偶然发现了该靶点在毛发周期中的作用[20]

公司业务定位 - 公司为生成式设计公司 利用人工智能技术解决最具挑战性的生物靶点问题 包括离子通道和GPCR等不可成药靶点[1] - 人工智能技术可缩短研发时间线并降低总体成本 同时开启第四维度即解锁其他技术无法触及的新颖生物学机制[1] 合作伙伴与研发管线 - 公司与默克、阿斯利康及Almirall建立合作伙伴关系 同时推进内部研发管线[2] - 研发管线专注于免疫与炎症领域(I&I) 首款资产已进入临床阶段 预计未来数月公布Ia期临床数据[2]

**Absci公司电话会议纪要关键要点** **公司及行业概述** * 公司为生成式AI药物设计公司 专注于利用AI平台解决困难靶点 如离子通道和GPCRs[4] * 行业面临来自中国生物技术公司的竞争压力 促使其专注于差异化创新和难以成药的靶点[6][7] * 公司拥有内部研发管线 并与Merck、AstraZeneca和Almirall等大型药企建立合作关系[4] **AI平台核心优势与差异化** * AI平台显著缩短药物发现时间 TL1A资产从项目启动到进入临床仅需约24个月 而传统方法需5.5年[9] * AI平台大幅降低研发成本 TL1A资产进入临床成本约1500万美元 传统方法成本高达3000万至5000万美元 甚至1亿美元[9] * 关键差异化在于"湿实验室循环" 能够生成蛋白质相互作用数据训练模型 并实现快速迭代 周期时间为六周[15][16] * 平台具备持续进化能力 模型能力呈非线性提升 过去12个月甚至6个月均有显著扩展[12] * 能够解决传统方法失败的难题 如设计针对表面暴露有限的离子通道和GPCRs的抗体[19][20] * 可工程化特定抗体特性 如pH依赖性结合 实现肿瘤微环境中的差异化结合[21] **研发管线进展与数据读出时间表** * ABS-101（TL1A资产）即将在几个月内公布Phase 1A健康志愿者中期数据 重点关注安全性、PK/PD和低ADA率[23] * 与第一代分子相比 ABS-101在效力、半衰期和ADA谱方面具有优势 可实现每两周一次给药[24] * ABS-201（针对雄激素性脱发的催乳素受体靶向药物）计划于今年底或明年初进入临床 明年下半年进行Phase 2疗效数据读出[5][31] * 在非人灵长类动物模型中 ABS-201显示出毛发再生和重新色素沉着的效果[29] * 通过AI工程化改造 ABS-201可实现超过90%的受体占用率 给药频率降至2-3次（原分子需24次） 半衰期延长至约每季度给药一次[33][34] * 早期项目ABS-301和ABS-501正进行体内功效研究 计划对外授权 不打算自行推进至临床[38] **市场机会与商业策略** * 雄激素性脱发市场机会巨大 预计规模约100亿美元（未计入色素恢复潜力） 且为现金支付市场[36] * 预计毛利率可超过90% 因患者需求为高效力、持久性且给药便利的产品[37] * 长期业务模式包括对外授权专利管线（验证分子至临床阶段后获取里程碑付款和特许权使用费）以及为大型药企优化分子的合作[40] * 例外是ABS-201 公司考虑自行推进至临床后期甚至提交BLA 因该适应症开发成本效益高且内部具备专业知识[41] **合作伙伴关系与资金状况** * 与Almirall的合作已扩展至第二个双特异性项目 基于第一个离子通道项目的成功[42] * 正在洽谈一项专注于肿瘤学的大型药企合作 预计今年达成 将带来前期付款并进一步延长现金流[45][54] * 合作伙伴关系带来非稀释性资本、数据生成（用于改进模型）和投资组合多元化[46][48] * 当前资金可支撑至2028年上半年 足以覆盖ABS-201的Phase 2数据读出和ABS-101的Phase 1B/2A及交易达成[54] * 预计的大型药企合作前期付款将进一步延长现金流[54] **竞争定位与战略调整** * 中国生物技术公司的竞争压力促使公司重新思考内部管线策略 更专注于难以成药的靶点以保持差异化和创新性[6][7] * 将更多容量分配给自建项目 专注于具有明显竞争优势的难以成药靶点领域[53]

核心观点 - Absci公司宣布两位世界知名皮肤科专家加入其ABS-201科学顾问委员会 将指导治疗雄激素性脱发的抗体药物ABS-201的临床开发 该药物采用AI设计并靶向催乳素受体 临床前数据显示其效果显著优于现有疗法 计划2026年初启动1/2a期临床试验 [1][3][4] 药物开发进展 - ABS-201是一种靶向催乳素受体的新型治疗性抗体 通过刺激毛囊再生促进持久毛发再生 临床前小鼠模型中显示出比米诺地尔统计学显著更优的毛发再生效果 [3] - 1/2a期临床试验计划于2026年初启动 初步概念验证数据预计在2026年下半年获得 [3] - 目前FDA批准的治疗方案（米诺地尔和非那雄胺）疗效有限且存在明显副作用 患者治疗选择有限 [2] 专家团队配置 - Rodney Sinclair教授是墨尔本大学皮肤科主任 拥有超过30年脱发研究经验 发表超过1000篇出版物 [4][5] - David Goldberg博士是西奈山伊坎医学院临床教授 拥有近40年临床皮肤科经验 曾参与米诺地尔原始试验 发表超过200篇学术论文 [5][6] - 两位专家将加入包括Anthony Rossi、Maria Hordinsky、Ken Washenik等在内的知名皮肤科专家团队 [6] 市场潜力分析 - 雄激素性脱发（男女模式脱发）影响约8000万美国人 男性表现为头顶秃发和发际线后移 女性表现为进行性头发稀疏 [2] - ABS-201采用新颖作用机制 有望成为同类最佳疗法 现有治疗方案均需持续使用方能维持效果 [3][5] 公司技术平台 - Absci采用集成药物创造平台 结合尖端AI模型与合成生物学数据引擎 能够快速设计针对挑战性治疗靶点的创新疗法 [7] - 平台通过AI算法与湿实验室验证之间的持续反馈循环 不断优化数据并强化模型 提高治疗设计的精确度 [7][8] - 公司管线包括治疗炎症性肠病的潜在同类最佳抗体ABS-101 以及突破性毛发再生创新药物ABS-201 [8]

财务表现 - 公司季度每股亏损0.24美元 低于Zacks共识预期的0.19美元亏损 同比去年0.22美元亏损扩大 [1] - 季度盈利意外为-26.32% 上一季度曾超预期8.7% [1] - 过去四个季度中 公司仅一次超过EPS预期 [2] - 季度营收59万美元 大幅低于共识预期的74.44% 同比去年127万美元下降53.54% [2] 股价表现与市场比较 - 年初至今股价累计上涨8.8% 略超标普500指数8.4%涨幅 [3] - 当前Zacks评级为3(持有) 预计短期表现与市场同步 [6] 未来展望 - 当前共识预期下季度EPS为-0.13美元 营收920万美元 本财年EPS预期-0.68美元 营收1519万美元 [7] - 盈利预测修正趋势将影响短期股价走势 [5] - 行业排名显示医疗生物遗传板块处于Zacks 250多个行业中后43%位置 [8] 同业比较 - 同业公司Clene Inc预计季度每股亏损0.49美元 同比改善53.8% 营收预期10万美元 同比增长11.1% [9]