文章核心观点 - 公司Abacus Life, Inc.("Abacus")完成了一次10,000,000股的公开发行,发行价格为每股8美元,预计募集资金总额约为8,000万美元[1] - 公司将使用募集资金用于公司运营,包括购买人寿保单、支持整体业务战略、营运资金和偿还/再融资债务[2] - 本次公开发行由Piper Sandler & Co.、TD Securities (USA) LLC、B. Riley Securities和KKR Capital Markets LLC担任联席主承销商[3] 公司概况 - Abacus是一家领先的垂直整合式另类资产管理公司和做市商,专注于寿命长期和精算技术[6] - 公司自2004年以来一直从消费者那里购买人寿保单,并对这些保单进行主动管理(通过交易、持有和/或服务)[6] - 公司已累计购买价值超过50亿美元的人寿保单,帮助数千名客户最大化人寿保险的价值[6] - Abacus是唯一一家在纳斯达克交易所上市的人寿结算公司,股票代码为ABL[6] 发展战略 - 公司正在通过三个突破性的新渠道"ABL Tech"、"ABL Wealth"和"ABL Longevity Funds"来民主化人寿保险行业[6] 风险因素 - 公司收入集中在少数客户(包括关联方)身上的风险[8(iv)] - 人寿结算行业出现负面趋势(如保费上升、被保人寿命延长、预期寿命报告方法和假设出错)可能影响人寿结算价值的风险[8(vi)] - 保险公司对某些人寿结算的合法性提出法律挑战的风险[8(vii)] - 公司知识产权(包括商标和商业秘密)被侵犯的风险[8(viii)] - 公司依赖高级管理人员和其他关键员工的风险[8(ix)] - 行业监管环境变化的风险[8(x)]

业绩总结 - 截至2024年3月31日的三个月，公司总营收为2148.72万美元，2023年同期为1027.34万美元[44] - 截至2024年3月31日，公司总资产为3.77亿美元，2023年同期为9044.94万美元[44] - 截至2024年3月31日，公司总负债为2.11亿美元，2023年同期为5478.72万美元[44] - 截至2024年3月31日，公司股东权益总额为1.65亿美元，2023年同期为3566.22万美元[44] - 2024年第一季度，公司总投资组合服务收入为217,935美元，较2023年第一季度的302,871美元有所下降[196] - 2024年第一季度，公司主动管理收入为19,796,999美元，较2023年第一季度的9,970,518美元大幅增长[196] - 2024年第一季度，公司发起收入为1,472,250美元，2023年第一季度无相关收入[196] - 2024年第一季度，公司总收入为21,487,184美元，较2023年第一季度的10,273,389美元增长明显[196] - 相关方服务收入在2024年3月31日止三个月较2023年同期减少28,262美元，降幅13.2%[200] 市场扩张和融资 - 公司拟公开发行1000万股普通股，授予承销商30天期权，可额外购买最多150万股普通股[7][9][11] - 发售前公司已发行73984567股普通股，若承销商全额行使超额配售权则为75484567股[55] 业务基础 - 公司是美国过去18年领先的人寿保险政策买家之一，主要投资非可变万能人寿保险政策[33] - 过去20年，公司业务流程由超100人团队支持，与78家机构合作伙伴和3万名金融顾问保持长期关系，业务覆盖49个州[32] - 公司通过两个主要子公司运营，Abacus Settlements于2004年成立，LMA于2017年成立[40] 风险因素 - 公司面临政策估值不确定、竞争加剧、客户集中等多种风险[51] - 寿险保单存在欺诈、被保险人年龄错报等风险[73] - 公司可能面临索赔、隐私和网络安全等风险[74][84] - 若寿险保单被视为证券，公司将面临额外监管负担[76][79] 财务状况 - 截至2024年3月31日，公司总债务为1.85809135亿美元，公允价值扣除272.4708万美元递延发行成本和折扣[149] - 2024年3月31日，公司净有形账面价值约为 - 299.4256万美元，即每股 - 0.05美元；假设公开发行价为10.41美元，调整后净有形账面价值约为9385.9624万美元，即每股1.27美元，新投资者每股稀释9.14美元[160][161] 其他信息 - 公司普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“ABL”[9] - 公司使命是教育人寿保险保单所有者和投资者[29] - 公司通过ABL Tech、ABL Wealth和ABL Longevity Growth and Income Funds等新渠道推动人寿保险行业发展[30] - 公司在2022年生命结算行业的市场份额约为20%[38] - 公司运营团队由经验丰富的管理团队领导，CEO有超25年投资行业经验，CFO有超20年经验[39] - 截至2023年6月30日的六个月和2022年12月31日，一家融资实体分别占Abacus Settlements收入的23%和60%[69] - 2023年7月5日左右公司签订SPV买卖和政策APA协议，限制了进一步信贷和举债能力[126] - 2023年7月5日公司签订SPV投资工具，初始信贷本金1500万美元，购买保险政策票据本金1000万美元，延迟提取信贷本金2500万美元，利率为12%，违约利率为2%[129][132] - 截至2024年6月7日，公司有63,984,567股普通股流通在外，由11名登记持有人持有[175] - 公司已根据激励计划授予3,164,991个受限股票单位和345,263份购买普通股的期权[177] - 激励计划下待发行证券数量为3,164,991，剩余可供未来发行的证券数量为243,228[178] - 公司提供服务收取的基础服务费约为投资组合总资产价值的0.5%或每份保单固定费率，发起服务平均收取约为人寿保险保单面值2%的费用[185] - 2022年8月30日，East Resource Acquisition Company与合并子公司签订合并协议，2023年6月30日，业务合并完成[193][194]

发售股份 - 公司拟发售1000万股普通股，承销商有30天选择权额外购买150万股[7][9][11] - 发行后公司流通在外普通股为7398.4567万股，若承销商全额行使超额配售权则为7548.4567万股[55] 财务数据 - 2024年第一季度总营收2148.72万美元，2023年同期为1027.34万美元，2023年全年为6640.15万美元，2022年全年为4471.36万美元[44] - 2024年第一季度总营收成本272.09万美元，2023年同期为48.96万美元，2023年全年为649.04万美元，2022年全年为588.47万美元[44] - 2024年第一季度毛利润1876.63万美元，2023年同期为978.38万美元，2023年全年为5991.11万美元，2022年全年为3882.89万美元[44] - 2024年第一季度净亏损127.55万美元，2023年同期净利润762.48万美元，2023年全年净利润903.45万美元，2022年全年净利润3238.70万美元[44] - 2024年3月31日总资产3.77亿美元，2023年3月31日为9044.94万美元，2023年12月31日为3.32亿美元，2022年12月31日为5909.48万美元[44] - 2024年3月31日总负债2.11亿美元，2023年3月31日为5478.72万美元，2023年12月31日为1.68亿美元，2022年12月31日为3094.52万美元[44] - 截至2024年3月31日，公司总债务为1.85809135亿美元，公允价值扣除272.4708万美元递延发行成本和折扣[149] - 2024年3月31日公司净有形账面价值约为 -299.4256万美元，即每股 -0.05美元；假设公开发行价为10.41美元，调整后净有形账面价值约为9385.9624万美元，即每股1.27美元，新投资者每股稀释9.14美元[160] - 截至2024年3月31日，实际现金、现金等价物和有价证券为6890万美元，调整后为1.65839亿美元[171] - 截至2024年3月31日，实际总长期债务为1.70161亿美元，调整后不变[171] - 截至2024年3月31日，实际股东权益为1.65341亿美元，调整后为2.62195亿美元[171] - 截至2024年3月31日，实际总资本化为3.35501亿美元，调整后为4.32355亿美元[171] 业务情况 - 公司自2004年以来已购买超50亿美元面值的人寿保险单[31] - 公司与78家机构合作伙伴和3万名金融顾问建立了长期关系[32] - 公司能够在49个州开展业务[32] - 公司2022年资本投入占行业总资本投入的20%，占据约20%的市场份额[38] - 公司通过ABL Tech、ABL Wealth和ABL Longevity Growth and Income Funds等新渠道使人寿保险领域大众化[30] 客户与收入占比 - 2023年，三个客户分别占公司主动管理收入的49%、14%和12%[69] - 2023年，两个关联方客户分别占关联方应收账款余额的59%和33%[69] - 一家融资实体在2023年上半年和2022年全年分别占Abacus Settlements收入的23%和60%[69] 风险因素 - 公司面临无法准确及时支付保费、保险费成本增加、无法变现人寿保险政策等风险[52] - 公司面临寿险保单欺诈风险，若发行保险公司以欺诈为由成功质疑保单，公司可能损失全部投资[73] - 公司面临隐私和网络安全风险，威胁包括网络攻击、硬件软件缺陷等[84] 法律与监管 - 公司曾在2022年12月31日存在财务报告内部控制重大缺陷，已于2023年12月31日整改[52] - 2010年7月22日美国证券交易委员会建议国会明确将寿险转卖定义为证券，若定义改变公司将面临更多监管要求[79] 其他信息 - 公司普通股在纳斯达克以“ABL”为交易代码进行交易[55] - 公司尚未支付普通股现金股息，未来支付取决于收入、盈利、资本需求、财务状况等因素[176] - 公司已根据激励计划授予3,164,991股受限股票单位和345,263份购买普通股的期权[177] - 激励计划下可供未来发行的证券数量为243,228股[178]

业绩数据 - 截至2024年3月31日三个月、2023年12月31日全年、2022年12月31日全年，公司总收入分别为2148.72万美元、6640.15万美元、4471.36万美元[44] - 截至2024年3月31日、2023年12月31日、2022年12月31日，公司总资产分别为3.77亿美元、3.32亿美元、5909.48万美元[44] - 截至2024年3月31日、2023年12月31日、2022年12月31日，公司总负债分别为2.11亿美元、1.68亿美元、3094.52万美元[44] - 截至2024年3月31日、2023年12月31日、2022年12月31日，公司股东权益分别为1.65亿美元、1.64亿美元、2814.97万美元[44] - 2023年3月31日三个月、2023年6月30日六个月、2022年12月31日全年，Abacus Settlements总收入分别为629.99万美元、1318.47万美元、2520.35万美元[48] - 2024年3月31日止三个月，总投资组合服务收入为217,935美元，2023年同期为302,871美元[196] - 2024年3月31日止三个月，总主动管理收入为19,796,999美元，2023年同期为9,970,518美元[196] - 2024年3月31日止三个月，总发起收入为1,472,250美元，2023年同期为0美元[196] - 2024年3月31日止三个月，总收入为21,487,184美元，2023年同期为10,273,389美元[196] - 总收入成本2024年为2720897，2023年为489550[197] - 毛利润2024年为18766287，2023年为9783839[197] - 总运营费用2024年为16513158，2023年为2255152[197] - 运营收入2024年为2253129，2023年为7528687[197] - 净（亏损）收入2024年为 - 1275471，2023年为7624796[197] - 净（亏损）收入归属于普通股股东2024年为 - 1348745，2023年为8085503[197] - 关联方服务收入2024年为185185美元，2023年为213447美元[200] - 关联方服务收入较2023年减少28262美元，降幅13.2%[200] 公司运营 - 公司成立于2004年，通过两个主要子公司运营，目前在49个州开展业务[38][40] - 公司自2004年起作为另类资产管理公司，已购买超50亿美元面值的人寿保险政策[31] - 公司与78家机构合作伙伴和30000名金融顾问建立了长期关系[32] - 公司业务组合主要投资于非可变万能人寿保险政策[33] - 公司政策发起流程从三个渠道获取政策并产生费用[34] - 公司收入模式包括发起费用、主动管理和第三方投资组合服务[41] - 公司运营团队由经验丰富的管理团队领导，CEO有超25年投资行业经验，CFO有超20年经验[39] 发行计划 - 公司拟公开发行10000000股普通股[7][9] - 承销商有权在招股说明书日期起30天内按公开发行价减去承销折扣和佣金额外购买最多1500000股公司普通股[11] - 发行后公司流通在外普通股将达7398.4567万股，若承销商全额行使超额配售权则为7548.4567万股[55] 风险因素 - 公司面临政策估值不确定、竞争加剧、隐私和网络安全等多种风险[51] - 2019年2月22日美国第五巡回上诉法院裁定，向投资者出售的终身非可变寿险保单为投资合同即证券，若其他法院也如此认定，公司业务将受重大影响[76][77] - 公司信息系统面临各种安全威胁，包括网络攻击、硬件软件缺陷等，未来使用区块链或ABL Tech可能存在错误或漏洞[84][85][86] 财务状况 - 截至2024年3月31日，公司总债务为1.85809135亿美元，公允价值扣除272.4708万美元递延发行成本和折扣[149] - 截至2024年3月31日，公司净有形账面价值约为 - 299.4256万美元，即每股 - 0.05美元；假设公开发行价格为10.41美元，调整后净有形账面价值约为9385.9624万美元，即每股1.27美元，新投资者每股稀释9.14美元[160][161] - 截至2024年3月31日，现有股东持有6392.5316万股，占比86%；新投资者将购买1000万股，占比14%，总对价1.041亿美元，平均每股价格10.41美元[165] - 截至2024年3月31日，公司实际现金、现金等价物和有价证券为6890万美元，调整后为1.65839亿美元[171] - 截至2024年3月31日，公司实际总长期债务为1.70161亿美元，调整后不变[171] - 截至2024年3月31日，公司实际股东权益为1.65341亿美元，调整后为2.62195亿美元[171] - 截至2024年3月31日，公司实际总资本化为3.35501亿美元，调整后为4.32355亿美元[171] 其他信息 - 公司提供服务收取的基础服务费约为投资组合总资产价值的0.5%或每份保单固定费率[185] - 公司发起服务平均收取约为人寿保险保单面值2%的费用[185] - 公司与Nova Funds部分所有者和管理层共同拥有Nova Funds 11%的股份[198] - 公司为Nova Funds提供服务的服务费为月投资额的0.5%除以12[199]

文章核心观点 - 阿巴克斯生命公司宣布开始公开发行1000万股普通股，拟授予承销商30天选择权，可按公开发行价额外购买最多150万股，所得净收益用于运营等用途 [1] 公司业务 - 公司是领先的垂直整合另类资产管理公司和做市商，专注于长寿和精算技术，通过ABL科技、ABL财富和ABL长寿基金三个新渠道使人寿保险领域大众化 [5] - 自2004年以来，公司从寻求流动性的消费者手中购买人寿保险政策，并通过交易、持有和/或服务等方式长期积极管理这些政策，已购买面值超50亿美元的保单，帮助数千客户实现人寿保险价值最大化 [5] 股票发行 - 公司开始承销公开发行1000万股普通股，拟授予承销商30天选择权，可额外购买最多150万股普通股，所有股票由公司出售 [1] - 发行受市场条件影响，无法保证发行是否或何时完成，以及发行规模和条款 [2] - 与发行相关的S - 1表格注册声明已提交给美国证券交易委员会，但尚未生效，初步招股说明书可从美国证券交易委员会网站或承销商处获取，最终条款将在提交给美国证券交易委员会的最终招股说明书中披露 [3] 承销商 - 派珀·桑德勒公司、道明证券（美国）有限责任公司、B.莱利证券有限公司和KKR资本市场有限责任公司担任拟议发行的联席账簿管理人及承销商代表 [2] 联系方式 - 营销总监杰夫·史密斯，电话1 - 800 - 561 - 4148，邮箱jeff@abacuslife.com [9] - 阿巴克斯生命投资者关系邮箱investors@abacuslife.com [9] - 阿巴克斯生命公共关系邮箱press@abacuslife.com [9]

文章核心观点 - 阿巴克斯生命公司宣布公开发行1000万股普通股，拟授予承销商30天内额外购买最多150万股的选择权，所得净收益用于公司运营等方面 [1] 公司业务 - 公司是领先的垂直整合型另类资产管理公司和做市商，专注于长寿和精算技术 [5] - 通过ABL科技、ABL财富和ABL长寿基金三个创新渠道推动人寿保险领域的大众化 [5] - 自2004年起从寻求流动性的消费者手中购买人寿保险政策，并长期积极管理这些政策 [5] - 已购买面值超50亿美元的保单，帮助数千客户实现人寿保险价值最大化 [5] - 是唯一一家在纳斯达克交易所上市的人寿保险理赔公司，股票代码为ABL [5] 股票发行 - 公司已启动1000万股普通股的包销公开发行，拟授予承销商30天内额外购买最多150万股普通股的选择权，所有股票均由公司出售 [1] - 发行受市场条件影响，能否完成、完成时间、发行规模和条款均不确定 [2] - 与发行相关的S - 1表格注册声明已提交给美国证券交易委员会，但尚未生效 [3] - 发行的初步招股说明书可从美国证券交易委员会网站或各承销商处获取，最终条款将在提交给美国证券交易委员会的最终招股说明书中披露 [3] - 派珀·桑德勒公司、道明证券（美国）有限责任公司、B.莱利证券公司和KKR资本市场有限责任公司担任此次发行的联席账簿管理人及承销商代表 [2] 资金用途 - 公司拟将发行所得净收益用于运营，包括购买人寿保险理赔政策，支持整体业务战略、营运资金和一般公司用途，可能包括偿还和再融资债务 [1] 前瞻性声明 - 本公告包含与拟议发行相关的前瞻性声明，这些声明基于当前预期和假设，存在风险和不确定性 [6] - 诸多因素可能导致实际未来事件与前瞻性声明存在重大差异，如需求增长不如预期、客户留存和获取能力、有效管理增长的能力等 [7] 联系方式 - 营销总监杰夫·史密斯，电话1 - 800 - 561 - 4148，邮箱jeff@abacuslife.com [9] - 阿巴克斯生命投资者关系邮箱investors@abacuslife.com [9] - 阿巴克斯生命公共关系邮箱press@abacuslife.com [9]

文章核心观点 - 2023年Abacus Life在支付给客户的资金方面引领生命保险理赔行业，为客户带来卓越价值，且政策收购量大幅增长 [1] 公司业务表现 - 2023年公司支付给客户2.2亿美元生命保险理赔资金，市场份额达26%，平均向卖家支付超过保单面值的20%，比最接近的竞争对手高出近32% [1] - 2023年公司收购640份保单，总面值近11亿美元，比2022年购买的保单数量增长31.4%，远超行业年总增长率4% [1] 公司领导表态 - 公司首席执行官Jay Jackson表示很高兴能将2.2亿美元直接交到客户手中，政策收购的大幅增长反映了投保人对公司的信任，公司很自豪被认可为支付客户资金的领导者，并将继续为客户提供卓越服务和回报 [2] 公司概况 - 公司是领先的垂直整合另类资产管理公司和做市商，专注于长寿和精算技术，通过ABL Tech、ABL Wealth和ABL Longevity Growth & Income Funds三个创新渠道使人寿保险领域大众化 [3] - 自2004年以来，公司从寻求流动性的消费者手中购买人寿保险保单并进行管理，购买的保单面值超过50亿美元，帮助数千客户实现人寿保险价值最大化，是唯一一家在纳斯达克交易所上市的生命保险理赔公司 [3] - 过去20年，公司建立了制度化的发起和投资组合管理流程，拥有100多人的团队、与78家机构合作伙伴和3万名金融顾问建立了长期关系，能在49个州开展业务，遵守HIPAA和隐私法，是BBB认证企业，评级为A+ [4] 联系方式 - 投资者关系邮箱：investors@abacuslife.com [9] - 公共关系邮箱：press@abacuslife.com [9]

文章核心观点 - 2023年Abacus Life在支付给客户的资金方面引领生命保险理赔行业，为客户带来卓越价值，且政策收购量大幅增长 [1] 公司业务表现 - 2023年公司支付给客户2.2亿美元生命保险理赔资金，市场份额达26%，平均向卖家支付超过保单面值的20%，比最接近的竞争对手高出近32% [1] - 2023年公司收购640份保单，总面值近11亿美元，比2022年购买的保单数量增长31.4%，远超行业年总增长率4% [1] 公司管理层表态 - 公司首席执行官表示很高兴能将2.2亿美元直接交到客户手中，政策收购的大幅增长反映了投保人对公司的信任，公司很自豪被认可为支付客户资金的领导者，并将继续为客户提供卓越服务和回报 [2] 公司概况 - 公司是领先的垂直整合另类资产管理公司和做市商，专注于长寿和精算技术，通过ABL Tech、ABL Wealth和ABL Longevity Growth & Income Funds三个创新渠道推动人寿保险领域的民主化 [3] - 自2004年以来，公司从寻求流动性的消费者手中购买人寿保险保单，并通过交易、持有和/或服务等方式长期积极管理这些保单，已购买保单面值超过50亿美元，帮助数千名客户实现人寿保险价值最大化 [3] - 公司是唯一一家上市的生命保险理赔公司，在纳斯达克交易所交易，股票代码为ABL [3] 公司优势 - 过去20年，公司建立了制度化的发起和投资组合管理流程，拥有100多人的团队、与78家机构合作伙伴和3万名金融顾问建立了长期关系，并能在49个州开展业务 [4] - 公司遵守HIPAA和隐私法，维护和保护财务、健康和医疗信息的机密性，还是BBB认证企业，评级为A+ [4] 联系方式 - 投资者关系联系邮箱为investors@abacuslife.com [9] - 公共关系联系邮箱为press@abacuslife.com [9]

业绩总结 - 2024年第一季度公司总收入为2148.72万美元，2023年同期为1027.34万美元[43] - 2023年公司总收入为6640.15万美元，2022年为4471.36万美元[43] - 2024年第一季度公司净亏损为127.55万美元，2023年同期净利润为762.48万美元[43] - 2023年公司净利润为903.45万美元，2022年为3238.70万美元[43] - 2023年第一季度Abacus Settlements总收入为629.999万美元，2023年上半年为1318.47万美元，2022年为2520.35万美元[46] - 2023年第一季度Abacus Settlements净亏损为65.68万美元，2023年上半年为97.49万美元，2022年为5.25万美元[46] - 2024年第一季度总投资组合服务收入为217,935美元，2023年同期为302,871美元[189] - 2024年第一季度主动管理收入为19,796,999美元，2023年同期为9,970,518美元[189] - 2024年第一季度发起收入为1,472,250美元，2023年同期为0美元[189] - 2023年全年总投资组合服务收入为1,002,174美元，2022年为1,470,972美元[189] - 2023年全年主动管理收入为61,195,377美元，2022年为43,242,580美元[189] - 2023年全年发起收入为4,203,900美元，2022年为0美元[189] - 相关方服务收入在2024年3月31日结束的三个月为185,185美元，较2023年同期的213,447美元减少28,262美元，降幅13.2%[193] - 投资组合服务收入在2024年3月31日结束的三个月为32,750美元，较2023年同期的89,424美元减少56,674美元，降幅63.4%[194] - 主动管理收入在2024年3月31日结束的三个月为19,796,999美元，较2023年同期的9,970,518美元增加9,826,481美元，增幅98.6%[195] - 2024年第一季度按投资法核算的保单平均实现收益为44.1%，高于2023年的15.3%[198] - 2024年第一季度按公允价值核算的保单平均实现收益为16.0%，高于2023年的8.4%[198] - 公司2024年第一季度净亏损1,275,471美元，而2023年同期净利润为7,624,796美元[190] - 公司2024年第一季度运营收入为2,253,129美元，较2023年同期的7,528,687美元有所下降[190] 用户数据 - 公司与78家机构合作伙伴和30000名金融顾问建立了长期关系[31] - 截至2024年5月30日，公司有6392.5316万股普通股流通在外，由11名登记持有人持有[169] 市场地位 - 公司是美国过去18年领先的寿险保单买家之一[32] - 公司在生命保险理赔行业市场份额约为20%[37] 财务状况 - 截至2024年3月31日，公司总债务为1.85809135亿美元[146] - 截至2024年3月31日，公司长期债务总计1.7016亿美元，其中9.875%固定利率优先票据（2028年到期）为6065万美元[166] - 截至2024年3月31日，公司股东权益总计1.6534亿美元，其中普通股为6000美元，额外实收资本为2.09889亿美元，留存收益为3607.4万美元[166] - 截至2024年3月31日，公司总资本为3.355亿美元[166] 风险因素 - 公司面临生命保险政策估值不确定、无法准确预测寿命、政策收购受限等风险[48] - 公司面临竞争加剧、收入集中于少数客户、负面公众认知等风险[48] - 公司面临寿险保单欺诈风险，若保险公司以欺诈为由成功质疑保单，公司可能损失全部投资，若被保险人年龄错报，公司可能获得低于预期的死亡赔偿金[69] - 公司可能面临寿险公司、个人及其家属或监管机构的索赔，寿险保单二级市场存在欺诈和不当行为指控[70] - 若公司未能维护私人健康信息的保密性，可能面临投诉，还可能导致交易方违规出售保单，增加公司成本[71] - 若寿险保单被视为证券，公司需遵守联邦和州证券法，可能面临额外监管负担并限制投资[72][73][75] - 公司可能受美国州证券法约束，不遵守规定可能导致罚款、制裁和交易撤销[77] - 公司未来可能需根据《投资公司法》注册为投资公司，否则需改变商业模式[78][79] - 公司面临隐私和网络安全风险，威胁包括网络攻击、硬件软件缺陷等，监管机构重视网络安全[80][81][83] - 公司虽有保护信息的措施，但不能保证绝对安全，网络安全事件可能导致财务损失、声誉受损等[84][86] - 公司受美国隐私法约束，不遵守可能导致监管调查、诉讼等不良后果，公司使用的人工智能技术监管框架正在演变[88][90] - 2007年美国财政部和IRS发布通知，就“预付远期合约”等工具的联邦所得税处理问题征求公众意见，相关法规或指引可能对公司投资产生不利影响[98] - 知识产权侵权索赔可能耗时、昂贵，影响公司业务、财务状况和经营成果，且索赔可能性可能随业务增长而增加[116][117] - 公司适应和有效应对快速变化技术的能力，可能对其竞争力产生重大不利影响[118] - 疫情、利率上升和通货膨胀可能扰乱公司和供应商发起人寿保险结算政策的能力，对公司财务状况产生重大不利影响[119] 其他信息 - 公司是一家非加速申报者、较小报告公司和新兴成长型公司[3] - 公司已授予承销商一项选择权，可在招股说明书日期起30天内，以公开发行价格减去承销折扣和佣金的价格，向公司额外购买一定数量的普通股[10] - 承销商预计在2024年的某日期交付股份[11] - 公司的使命是教育所有寿险保单所有者其保单是个人财产，并向投资者介绍以基于寿命的产品为核心策略的传统投资替代方案[28] - 公司自2004年以来作为另类资产管理公司，已购买超过50亿美元面值的保单[30] - 公司的政策发起流程包括定位保单并筛选其是否符合寿险理赔条件，通过金融顾问和代理商网络、直接面向消费者的营销活动和传统寿险理赔中介三个渠道获取保单并收取费用[33] - 2022年12月31日存在的财务报告内部控制重大缺陷于2023年12月31日得到整改[49] - 发行所得款项净额约为$[未提供具体金额]，将用于公司运营等[52] - 公司普通股在纳斯达克以“ABL”为交易代码进行交易[52] - 2023年7月5日左右，公司签订SPV买卖协议、保单资产购买协议和SPV投资安排协议，限制公司进一步获得信贷或承担额外债务的能力[122] - SPV投资安排初始信贷本金为1500万美元，购买保险保单的票据本金为1000万美元，延迟提取信贷本金为2500万美元[125] - SPV投资安排年利率为12%，按季度支付，预计通过增加欠款本金以实物形式支付；违约利率为每年增加2%[128] - 公司有权根据章程发行最多2亿股普通股和100万股优先股，未来发行可能导致股东权益大幅稀释[131] - 公司股票回购计划可能不会提升长期股东价值，还会增加股价波动性并减少现金储备[127] - 锁定期协议到期后，大量普通股将可在公开市场转售，可能对股价产生不利影响[129] - 公司管理层运营上市公司经验有限，可能需扩大员工规模，这将增加未来运营成本[142] - 公司使用不同估计和假设应用会计政策，可能导致财务状况和经营成果发生重大变化[145] - 公司投资普通股有重大风险，投资可能具有高度投机性和激进性[140] - 股权激励计划下待发行证券数量为3,164,991，股权补偿计划下剩余可发行证券数量为243,228[172] - 公司通过交易或持有保单、提供服务、发起保单合同三种方式创收，服务收费约为资产总值0.5%或每份保单固定费率，发起服务平均收费约为保单面值2%[178] - 2022年8月30日公司签订合并协议，2023年6月30日业务合并完成，公司更名为Abacus Life, Inc.[186][187] - 截至2024年3月31日，按投资法核算的保单总面值为30,900,000美元，账面价值为1,434,444美元[197] - 截至2024年3月31日，按公允价值核算的保单总面值为506,955,702美元，公允价值为125,488,525美元[198] - 公司为Nova Funds提供的相关方发起收入在2024年和2023年第一季度均为零[200]

业绩总结 - 2024年第一季度公司总收入为2148.72万美元，2023年同期为1027.34万美元[43] - 2023年公司总收入为6640.15万美元，2022年为4471.36万美元[43] - 2024年第一季度公司净亏损为127.55万美元，2023年同期净利润为762.48万美元[43] - 2023年公司净利润为903.45万美元，2022年为3238.70万美元[43] - 2024年3月31日公司总资产为3.77亿美元，2023年3月31日为9044.94万美元[43] - 2023年12月31日公司总资产为3.32亿美元，2022年为5909.48万美元[43] - 2023年第一季度Abacus Settlements总收入为629.99万美元，2023年上半年为1318.47万美元，2022年为2520.35万美元[46] - 2024年第一季度相关方服务收入为185,185美元，组合服务收入为32,750美元，总计217,935美元[189] - 2024年第一季度主动管理收入为19,796,999美元，高于2023年同期的9,970,518美元[189] - 2024年第一季度发起收入为1,472,250美元，2023年全年为4,203,900美元[189] - 相关方服务收入在2024年3月31日止三个月较2023年同期减少28,262美元，降幅13.2%[193] - 投资组合服务收入在2024年3月31日止三个月较2023年同期减少56,674美元，降幅63.4%[194] - 主动管理收入在2024年3月31日止三个月较2023年同期增加9,826,481美元，增幅98.6%[195] - 2024年第一季度采用投资法核算的保单卖出平均实现收益为44.1%，高于2023年的15.3%[198] - 2024年第一季度采用公允价值法核算的保单卖出平均实现收益为16.0%，高于2023年的8.4%[198] - 公司2024年总成本收入为6,490,377美元，2023年为5,884,669美元[190] - 公司2024年净收入为9,034,487美元，2023年为32,386,974美元[190] 用户数据 - 公司与78家机构合作伙伴和30000名金融顾问建立长期关系[31] - 截至2024年5月30日，公司有6392.5316万股普通股流通在外，由11名持有人记名持有[169] 公司概况 - 公司为非加速申报公司、较小报告公司和新兴成长型公司[3] - 公司使命是教育人寿保险保单所有者和投资者[28] - 公司自2004年以来购买超50亿美元面值的保单[30] - 过去20年公司组建超100人团队，可在49个州运营[31] - 公司是美国过去18年领先的人寿保险保单买家之一[32] - 公司政策来源渠道包括金融顾问和代理商网络、直接面向消费者的营销活动、传统人寿保险中介[33][35] - 公司在生命保险理赔行业市场占有率约为20%（基于2022年投入资本与行业总投入资本之比）[37] - 公司目前在49个州开展业务，拥有超100名员工，领导团队平均行业经验超20年[37] 未来展望 - 承销商预计在2024年的某个时间交付股份[11] - 公司尚未确定本次发行净收益的分配方式，拟用于运营等[153] - 公司预计可预见的未来不会支付现金股息[138][170] 市场扩张和并购 - 2022年8月30日，East Resource Acquisition Company与合并子公司签订合并协议[186] - 2023年6月30日，业务合并完成[187] 其他新策略 - 公司已授予承销商一项选择权，自招股说明书日期起30天内可按公开发行价格减去承销折扣和佣金购买额外股份[10] - 2023年7月5日公司签订SPV投资协议，初始信贷本金1500万美元，购买保险政策票据本金1000万美元，延迟提取信贷本金2500万美元[125] 风险提示 - 公司面临政策估值、寿命预测、市场竞争、客户集中等多种风险[48] - 公司曾在2022年12月31日存在财务报告内部控制重大缺陷，于2023年12月31日完成整改[49][120] - 一家融资实体在2023年上半年和2022年分别占Abacus Settlements收入的23%和60%[65] - 2023年上半年，两名经纪人代表的卖家占Abacus Settlements人寿理赔佣金费用的10%以上[65] - 2023年，两个关联方客户分别占关联方应收账款总额的59%和33%[65] - 2023年，三个客户分别占公司主动管理收入的49%、14%和12%[65] - 公司面临隐私和网络安全等多种风险[80][81][86][88][90][95][98][99][100][102][103][104][106][107][108][109][110][111][112][114][115][139] 财务数据补充 - 截至2024年3月31日，采用投资法核算的保单总面值为30,900,000美元，账面价值为1,434,444美元[197] - 截至2024年3月31日，以公允价值计量的保单总面值为506,955,702美元，公允价值为125,488,525美元[198] - 截至2024年3月31日，公司总债务为1.85809135亿美元，长期债务为1.7016亿美元，其中9.875%固定利率优先票据（2028年到期）为6065万美元[146][166] - 股权激励计划下待发行证券数量为3,164,991，股权补偿计划涉及证券数量为243,228[172] - 公司提供服务收取的基础服务费约为投资组合总资产价值的0.5%或每份保单固定费率[178] - 公司发起服务平均收取约为人寿保险保单面值2%的费用[178]