政策与市场影响 - 《车载事故紧急呼叫系统（AECS）》即将出台，预计对慧翰股份产生积极影响 [1] - 2023年中国汽车销量约3009万辆，eCall系统市场潜力巨大 [1] - eCall系统将强制安装于国内销售车辆，提升交通事故救援及时性 [1] 技术与产品 - eCall系统由车载终端、移动通讯网络和PSAP呼叫中心组成，支持自动和手动触发 [1] - eCall系统结合GPS或北斗定位，准确获取车辆位置信息并传输至救援中心 [1] - 车联网TBOX具备通信连接、安全认证和计算控制能力，是智能网联汽车的关键零部件 [2] - TBOX通过CAN、LIN、车载以太网等接入车内网络，支持4G/5G蜂窝模组，提供远程控车等功能 [2] - 未来车联网智能终端可能发展为信息通信域控制器，提升单车价值 [3] 财务与业绩 - 2021年至2023年，公司净利润复合增长率为46.80% [2] - 截至2024年2月底，公司已获定点且未批量供货的量纲为796万个 [2] - 公司手握61个技术开发合同，总金额接近6000万元 [2] 客户与合作 - 公司客户包括上汽集团、比亚迪、奇瑞汽车、吉利汽车等大型自主品牌整车厂商 [2] - 智能模组搭载在大众汽车、丰田汽车、通用汽车等国内外知名品牌车型上 [2] 产能与生产 - 公司采取自有工厂和委外加工相结合的模式，外协厂主要负责非核心零部件加工 [3] - 公司自有产线与中试线负责研发设计、核心零部件生产及工艺优化 [3] - 中试线兼具试验和规模生产功能，确保产能不受外协厂突发情况影响 [3] 竞争与市场定位 - 公司与鸿泉物联在市场较少竞争，鸿泉物联主营商用车TBOX [3] - 公司产品以车规为主，涵盖乘用车和商务车 [3]

业务板块 - 公司主要业务包括车联网智能终端、物联网智能模组的研发、生产和销售，同时提供软件和技术服务 [1] - 车联网智能终端产品包括车联网TBOX和eCall终端，应用于汽车智能网联和汽车安全等领域 [1] - 物联网智能模组产品包括智能模组和智能单元，应用于汽车智能座舱、车身联网以及工业级物联网市场 [1] - 软件及服务包括协议栈、中间件等软件产品以及定制化技术开发服务 [1] 能源管理领域 - 公司与新能源电池企业合作，如宁德时代，提供车联网智能终端与BMS配套，收集电池运行信息并提供软件维护、状态监控、OTA软件升级等功能 [1] 研发体系 - 公司采用“平台化、模块化”的技术创新理念，形成具有平台迭代和模块深度开发能力的产品技术架构 [1] - 平台化、模块化的架构可覆盖多级别、多类型车型，提升车联网智能终端和物联网智能模组的通用性 [2] - 公司具备车规级产品的研发和生产能力，采用模块化平台结构，结合客户定制化需求与模块化功能，提高平台架构的稳健性和可扩展性 [1] 财务与研发投入 - 2021-2023年，公司营业收入复合增长率为38.85%，从2021年的4.22亿元增长至2023年的8.13亿元 [2] - 研发费用从2021年的3286.75万元增长至2023年的5418.32万元，持续增长 [2] - 公司未来将持续加大研发投入，并通过“平台化、模块化”研发模式提高投入产出效率 [2] 未来发展战略 - 公司将以自动驾驶为终极目标，以网联化、智能化为发展路径，逐步将自动驾驶技术应用于汽车产业 [2] - 在物联网领域，公司将汽车智能网联技术降维、分拆应用于产业物联网，提供高可靠性、高性价比的智能网联解决方案 [2] - 公司将聚焦智能网联汽车、产业物联网等业务市场，配合自主品牌整车厂的国际化战略，拓展海外市场 [2] - 在其他产业物联网垂直领域，公司将采取“物联网+”战略，发展能源、医疗健康、智慧家庭等市场 [2]

公司基本情况 - 公司产品包括车联网智能终端、物联网智能模组、软件及服务，车联网智能终端包括Tbox和Ecall [1] - 2023年公司营业收入复合增长率为38.85%，2021年至2023年净利润复合增长率为46.80%，近三年业绩均大幅增长 [1] 市场相关 - 公司以前装为主，车规级产品技术门槛高，公司业务增长不单独依赖某一客户，客户涵盖主要自主品牌前十大车企和国际Tier1，如上汽集团、奇瑞汽车等 [1] - 客户需求增加、规模化效应凸显、国内主机厂整车出口迅速增长等促使公司业绩增长 [1] - 2023年我国乘用车TBOX的行业渗透率约为50 - 60%，随着国标车的TBOX AECS进入报批阶段，行业渗透率将进一步提高，公司在自主品牌车企中有优势但整体行业市占率不高，外资车及合资供应被国际汽车零部件供应商垄断，公司将争取国产替代进入外资或合资车扩大市占率 [1] 产品相关 - 公司毛利率保持稳定，得益于多年技术储备、持续技术创新与产品迭代、具有平台迭代和模块深度开发能力的产品技术架构，可覆盖多级别多类型车型，提高产品通用性 [2] - 车联网智能终端产品是汽车电子和信息通信技术融合产物，要求供应商有汽车和通信行业深厚积累，前装方式安装整车要求供应商在多方面有深刻行业理解和技术积累，形成准入、技术和品牌壁垒 [2] - 公司早入车联网智能终端市场，有丰富跨领域技术积累，在汽车电子等方面有坚实专业基础，自主掌握核心技术，在研发、生产管理等方面有较强竞争优势 [2] 架构影响 - 未来智能网联汽车电子架构中可能发展出车联网智能终端为核心的信息通信域，成为数据通讯和通信安全中心，综合考虑会作为单独域控制器存在，公司目前供座舱相关产品技术没问题，汽车电子电气架构演进对公司有正向影响 [2]

业绩增长 - 2024年第三季度实现营业收入3.05亿元，较上年同期增长35.54% [1] - 净利润5940.99万元，较上年同期增长50.92% [1] - 2021年至2023年，公司营业收入复合增长率为38.85%，净利润复合增长率为46.80% [1] 行业竞争格局 - 国际市场中，外资车、合资车整车厂的关键零部件一级供应商一般由外资厂商主导 [1] - 国内市场逐步被国产替代，国产品牌逐步崛起，市场竞争力不断增强 [1] - 公司为上汽集团、奇瑞汽车、吉利汽车等国内领先的自主品牌整车厂商提供车联网TBOX产品 [1] 市场渗透率与增长空间 - 2023年TBOX的市场渗透率为50-60%，随着AECS实施，渗透率进一步提高 [2] - 中国汽车一年产量超过3000万辆，市场巨大 [2] - 公司市场占有率不高，未来将逐步延伸至外资、合资车厂 [2] 研发与产能 - 公司在福州、上海、厦门设有研发中心，将加大研发投入 [2] - 公司产能以外协为主，拥有一条中试线，用于研发试制、核心零部件生产和备份 [3] 未来发展趋势 - 2021年至2023年，公司营业收入复合增长率接近40%，净利润复合增长率接近50% [3] - 公司将坚持科技创新，以自动驾驶为终极目标，逐步应用于汽车产业 [3] - 公司将持续向5G、V2X、汽车以太网、TSN等技术演进，并应用于产品创新 [3] 关税影响 - 2021年至2023年，我国对美国的电动汽车出口量分别为1.78万辆、2.82万辆、1.87万辆，总体呈下降趋势 [2] - 美国并非紧急呼叫系统强制认证国家，装配公司eCall终端的车型并未向美国出口 [2]

业务范围与产品 - 公司不仅从事车辆相关业务，还致力于为智能汽车及产业物联网客户提供智能网联解决方案，包括车联网智能终端、物联网智能模组的研发、生产和销售，并提供软件和技术服务 [1] - 公司自主开发了车联网TBOX、eCall终端、智能模组等汽车电子控制单元核心产品，应用范围广泛 [1] - 公司产品包括蓝牙模组、WiFi模组、蜂窝模组和多功能模组等，应用范围不仅限于车辆 [1] 技术能力与竞争优势 - 公司保持在模组与终端的设计与制造能力，具备强大的平台化技术能力，能够快速迭代终端产品，保持市场领先性 [1] - 公司以“软件定义汽车”的理念不断强化软硬件升级迭代能力，技术创新和产品迭代以车规为主 [1] - 公司掌握相关产品生产的核心技术及核心工艺，包括对外协产线的规划与设计、生产工艺流程设计、质量检验标准制定等 [2] 合作与产能 - 公司与宁德时代合作，提供与电池包配套的信息收集装置，用于电池包的日常数据采集和维护，并提供OTA软件升级等附加功能 [2] - 公司主要依靠外协生产，但拥有自己的产线和中试线，能够在外协厂线突发意外时及时切换生产，确保产能不受影响 [2] - 公司的中试线与合作外协代工厂结合，能够实现动态平衡与调整，随时满足客户需求 [2] 财务表现与未来规划 - 2021年至2023年，公司营业收入复合增长率为38.85%，净利润复合增长率为46.80% [2] - 2024年第三季度，公司同比增长50%，预计未来将继续保持增长 [2]

业绩表现 - 2024年第三季度营业收入为3.05亿元，同比增长35.54% [1] - 2024年第三季度净利润为5940.99万元，同比增长50.92% [1] - 公司仍处于增长期 [1] 增长驱动因素 - 三季度增长主要系车联网智能终端收入增加 [1] - 汽车产业智能化、网联化、电动化趋势加速，推动汽车迭代升级 [1] - 公司持续技术创新和产品迭代，获取新车型定点并实现产品配套量产 [1] - 2024年2月底，公司已获定点且在2023年12月尚未批量供货的量纲为796万个 [1] - 公司采用平台化、模块化的开发架构，覆盖多级别、多类型车型 [1] - 截至2024年10月，公司手握61个技术开发合同，总金额接近6000万元 [1] 产品与技术 - 公司自2013年起跟踪并研发符合欧盟标准的eCall产品 [1] - 2019年已完成5G TBOX产品的研发和布局，并已量产 [2] - 当前5G TBOX市场需求量较小，装配量也较小 [2]

营业收入与净利润 - 公司第三季度营业收入为305,007,194.61元，同比增长35.54%[2] - 公司第三季度归属于上市公司股东的净利润为60,602,451.41元，同比增长50.92%[2] - 公司年初至报告期末营业收入为734,852,698.03元，同比增长32.93%[2] - 公司年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为134,869,498.24元，同比增长44.72%[2] - 公司2024年第三季度营业收入为734,852,698.03元，同比增长32.93%[17] - 净利润为134,869,498.24元，同比增长44.72%[18] - 归属于母公司股东的净利润为134,869,498.24元，同比增长44.7%[1] 资产与负债 - 公司总资产为1,687,147,959.67元，同比增长99.13%[2] - 公司归属于上市公司股东的所有者权益为1,256,619,560.53元，同比增长154.03%[2] - 流动资产合计为1,648,974,086.49元，同比增长102.40%[15] - 非流动资产合计为38,173,873.18元，同比增长17.29%[15] - 流动负债合计为418,149,670.77元，同比增长21.31%[16] - 非流动负债合计为12,378,728.37元，同比增长57.44%[16] - 归属于母公司所有者权益合计为1,256,619,560.53元，同比增长154.03%[16] - 资产总计为1,687,147,959.67元，同比增长99.13%[15] 现金流量 - 公司年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为45,216,595.18元，同比下降20.58%[2] - 销售商品、提供劳务收到的现金为562,870,602.19元，同比增长28.9%[20] - 收到的税费返还为9,370,809.86元，同比下降22.3%[21] - 经营活动产生的现金流量净额为45,216,595.18元，同比下降20.6%[21] - 收回投资收到的现金为1,171,789,220.32元，同比增长275.4%[21] - 投资活动产生的现金流量净额为-302,162,283.13元，同比下降9,354.8%[21] - 筹资活动产生的现金流量净额为641,212,961.62元，同比增长18,384.6%[22] - 现金及现金等价物净增加额为382,719,700.20元，同比增长664.6%[22] 股东与持股情况 - 福建国脉集团有限公司持股比例为33.68%，持股数量为23,625,000股[8] - 陈国鹰持股比例为28.24%，持股数量为19,812,500股[8] - 谢苏平持股比例为7.22%，持股数量为5,062,500股[8] - 宜宾晨道新能源产业股权投资合伙企业（有限合伙）持股比例为2.69%，持股数量为1,890,000股[8] - 上海上汽创业投资中心（有限合伙）持股比例为2.14%，持股数量为1,500,000股[8] - 福州开发区国有资产营运有限公司持股比例为0.71%，持股数量为500,000股[10] - 宁波梅山保税港区超兴创业投资合伙企业（有限合伙）持股比例为0.30%，持股数量为210,000股[10] 财务指标 - 基本每股收益为2.5641元，同比增长44.7%[1] - 稀释每股收益为2.5641元，同比增长44.7%[1] 募集资金与发行 - 公司首次公开发行人民币普通股（A股）股票1,755万股，每股发行价格为人民币39.84元，募集资金总额为人民币69,919.20万元，募集资金净额为人民币62,707.27万元[13] - 本次发行后，公司股份总数由5,260万股增加至7,015万股[13] 货币资金与金融资产 - 公司货币资金为734,239,194.49元，同比增长110.96%，主要系IPO取得募集资金所致[5] - 公司交易性金融资产为300,090,551.34元，同比增长220094.45%，主要系募集资金进行现金管理所致[5] - 期末货币资金为734,239,194.49元，期初为348,045,198.23元[14] 应收账款 - 公司应收账款为294,604,254.34元，同比增长46.59%，主要系营业收入增长所致[5] 营业成本与研发费用 - 营业成本为517,414,101.74元，同比增长27.77%[18] - 研发费用为41,562,128.84元，同比增长26.14%[18]

募集资金情况 - 公司首次公开发行1755.00万股A股，每股39.84元，募资699,192,000.00元[14] - 扣除发行费用后，实际募资净额627,072,697.30元[14] - 发行费用合计72,119,302.70元（不含增值税）[21] 募投项目情况 - 招股书披露募投项目总投资71,346.00万元，拟投入募资71,346.00万元[16] - 调整后拟投入募资62,707.27万元[18] - 截至2024年9月6日，自筹资金预先投入募投项目16,527,079.23元[19] 项目资金分配 - 智能汽车安全系统项目调整后拟投入募资19,470.27万元，自筹投入923.61万元[20] - 5G车联网TBOX项目调整后拟投入募资16,996.00万元，自筹投入729.10万元[20] 费用支付与置换 - 募集资金到位前，已用自筹资金支付发行费用7,232,872.67元（不含增值税）[21] - 拟用募集资金置换已支付发行费用7,232,872.67元（不含增值税）[21] 发行费用明细 - 发行费用中审计费350.00万元、律师费245.28万元、保荐费94.34万元、发行手续费及其他费用33.66万元[23]

募资情况 - 公司首次公开发行1755.00万股，每股发行价39.84元，募资总额69919.20万元，净额62707.27万元[1] 项目投资 - 智能汽车安全系统项目投资24141.00万元，拟投募资19470.27万元[5] - 5G车联网TBOX项目投资20964.00万元，拟投募资16996.00万元[5] - 研发中心建设项目投资26241.00万元，拟投募资26241.00万元[5] 资金置换 - 公司以自筹资金预先投入募投项目1652.71万元，拟置换相同金额[7] - 公司以自筹资金支付发行费用723.29万元（未税），拟置换相同金额[8] - 审计、验资等多项费用预先支付后拟置换相应金额[10]

业绩总结 - 公司首次公开发行1755.00万股A股，募集资金总额69919.20万元，净额62707.27万元[2] 新产品和新技术研发 - 三个募投项目投资总额71346.00万元，拟投入募集资金62707.27万元[8] 其他新策略 - 2024年10月23日董事会、监事会通过使用自有资金支付募投项目资金并等额置换议案[2][12][13] - 保荐机构对该置换事项无异议[14] - 使用自有资金置换可提高运营效率，保障项目推进[11]