隔夜行情 - A股三大指数集体上涨，上证综指涨0.42%报3376.2点，深证成指涨0.87%报10144.58点，创业板指涨1.11%报2024.93点，沪深两市成交总额11530亿元，较前一交易日增加116亿元 [1] - 港股继续走高，恒生指数涨0.6%报23654.03点，恒生国企指数涨0.67%报8576.75点，恒生科技指数涨0.57%报5219.02点，全日成交额2126.87亿港元 [1] - 美股三大指数涨跌不一，道琼斯指数跌0.22%报42,427.74点，标普500指数涨0.01%报5,970.81点，纳斯达克指数涨0.32%报19,460.49点 [1] 新股上市 - 优优绿能（创业板301590）发行价89.6元/股，市盈率15.37倍，公司为EV全场景直流快充解决方案和核心充电部件供应商，主要客户包括充电站运营商、新能源车企等 [3] - 中策橡胶（603049）发行价46.5元/股，市盈率12.24倍，公司为国内外最大轮胎制造企业之一，拥有"朝阳"、"好运"等品牌，为一汽解放、江淮汽车等提供配套产品 [3] 人工智能产业 - 工信部会议强调系统谋划人工智能产业发展，需强化算力供给、统筹大模型布局、加快建立高质量行业数据集 [4][5] - 推动大模型在制造业重点行业落地部署，加快制造业全流程智能化升级，培育人工智能赋能应用服务商 [5] - 着力培育人工智能优势企业，支持中小企业专精特新发展，健全开源机制，加大财税政策支持 [5] 电力与算力协同 - 国家能源局试点新型电力系统建设，重点在枢纽节点及青海、新疆等地协同规划算力与电力项目 [6][9] - 探索"绿电聚合供应"模式提高数据中心绿电占比，通过算力负荷预测及柔性控制技术提升源荷协同水平 [6][9] - 加强数据中心余热资源回收利用，探索光热发电与风电、光伏联合运行以提升供应稳定性 [6][9] 虚拟资产政策 - 香港证监会考虑为专业投资者引入虚拟资产衍生品交易，将制订风险管理措施 [7] - 香港将发表第二份虚拟资产政策宣言，探讨结合传统金融与虚拟资产技术创新，优化基金及家族办公室税制 [7] 智能网联汽车 - 《智能网联汽车 组合驾驶辅助系统安全要求》拟立项为国家强制性标准，由工信部提出，起草单位包括中国汽车技术研究中心、东风汽车、华为等 [8] - 项目周期22个月，公示期为2025年6月4日至7月4日 [8]

发行概况 - 公司首次公开发行1050万股A股并在创业板上市，股票简称"优优绿能"，代码"301590"，发行价89.60元/股 [1][2] - 发行方式包含战略配售（20%初始比例）、网下询价配售和网上定价发行，最终战略配售189.7319万股（占18.07%），其中高管及员工资管计划认购94.8660万股（9.03%） [3][7] - 网上申购倍数达10,162.95536倍，触发回拨机制，172.1万股从网下转至网上，回拨后网上发行424.1万股（占比49.3%），中签率0.0166% [4] 认购与限售 - 网上投资者缴款认购419.05万股（金额3.75亿元），放弃认购5.05万股（452万元）由保荐人包销，包销比例0.48% [8][12] - 网下投资者全额认购436.17万股（金额3.91亿元），其中10.04%股份（43.81万股）限售6个月 [10][11] - 战略配售投资者已全额缴纳认购资金，包含高管员工资管计划和其他投资者两类 [7][8] 发行费用 - 总发行费用9700.86万元，其中保荐承销费7526.4万元（含保荐费377.36万元），审计费1000万元，律师费650万元 [13] - 其他费用包含信息披露费501.38万元，发行手续费23.08万元（含印花税调整） [13][14]

新股上市信息 - 6月5日有两只新股上市，分别是沪市主板的中策橡胶（603049 SH）和创业板的优优绿能（301590 SZ）[1] - 中策橡胶发行价为46 50元/股，机构报价47元/股，发行市盈率12 24，行业市盈率22 83[2] - 优优绿能发行价为89 60元/股，机构报价93 66元/股，发行市盈率15 37，行业市盈率19 25[8] 中策橡胶业务概况 - 公司是中国销售规模最大的轮胎制造企业之一，产品包括全钢胎、半钢胎、斜交胎和车胎等[1] - 旗下拥有"朝阳"、"威狮"、"好运"、"金冠"等知名品牌，其中"朝阳"品牌2004年被评为"中国驰名商标"[5] - 产品进入一汽解放、北汽福田、上汽通用、东风日产、吉利汽车等多家知名整车厂商供应链[5] - 销售网络覆盖全国大部分省市，并远销欧洲、北美、非洲、东南亚及中东等地区[5] 中策橡胶行业地位 - 公司跻身全球轮胎制造企业前十名，长年位居中国轮胎企业排行榜榜首[6] - 可比公司玲珑轮胎动态市盈率为12 93，赛轮轮胎为10 02[2] 中策橡胶募投项目 - 高性能子午线轮胎绿色5G数字工厂项目拟投入17亿元，占比35 05%[4] - 年产250万套全钢子午线载重轮胎生产线项目拟投入8 5亿元，占比17 53%[4] - 泰国增资建设高性能子午胎项目拟投入8 5亿元，占比17 53%[5] 优优绿能业务概况 - 公司专业从事新能源汽车直流充电设备核心部件研发生产，主要产品为15KW-40KW充电模块[6] - 2023年中国大陆充电模块市场增量726 60亿瓦，公司内销76 90亿瓦，市场占有率10 58%[11] - 客户包括ABB、万帮数字、玖行能源、BTCPOWER、蔚来等[11] 优优绿能行业地位 - 公司是国内规模较大、技术实力强的头部充电模块供应商[10] - 2022年被工信部认定为"专精特新'小巨人'企业"[11] - 可比公司英可瑞动态市盈率亏损20 19，通合科技326 98[8] 优优绿能募投项目 - 充电模块生产基地建设项目拟投入2 7亿元，占比38 57%[10] - 总部及研发中心建设项目拟投入2 7亿元，占比38 57%[10] - 补充流动资金拟投入1 6亿元，占比22 86%[10] 财务数据 - 中策橡胶2021-2024H1直销渠道毛利率分别为11 22%、10 79%、15 11%和18 69%[6] - 优优绿能2022-2024年营业收入分别为9 88亿元、13 76亿元、14 97亿元[11] - 优优绿能2022-2024年净利润分别为1 96亿元、2 68亿元、2 56亿元[11]

公司上市及主营业务 - 优优绿能将于6月5日在创业板上市 公司是一家专业从事充电模块研发、生产和销售的国家高新技术企业 [1] - 主要产品包括15KW、20KW、30KW和40KW功率的充电模块 应用于直流充电桩、充电柜等新能源汽车直流充电设备 [1] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为9.88亿元、13.76亿元和14.97亿元 净利润分别为1.96亿元、2.68亿元和2.56亿元 [2] - 2024年营业收入同比增长8.86% 但净利润同比下降4.60% 呈现增收不增利现象 [2] - 2025年1-3月营业收入3.61亿元 同比增长6.47% 净利润6137.73万元 同比下降14.66% [4] 毛利率分析 - 2022-2024年综合毛利率分别为31.30%、33.13%和31.46% 高于同行业可比公司均值22.14%、30.27%和27.67% [3] - 外销业务毛利率显著高于内销 2022-2024年外销毛利率分别为41.61%、45.96%和50.19% 内销毛利率为20.28%、22.77%和24.06% [3] 销售区域结构 - 2022-2024年外销收入占比分别为51.65%、44.68%和28.32% 呈现持续下降趋势 [3] - 2024年外销收入4.24亿元 同比锐减31.01% [4] - 同行业可比公司外销占比普遍较低 如特锐德3.07%、盛弘股份14.41%、通合科技5.37%、英可瑞0.68% [3] 研发投入与专利 - 2022-2024年研发费用分别为4018.26万元、7909.27万元和10940.68万元 占营收比例4.07%、5.75%和7.31% [5] - 研发费用率远低于同行业可比公司均值9.60%、10.55%和11.71% [5] - 截至2024年底拥有境内专利130项 其中发明专利31项 实用新型48项 外观设计51项 [6] - 2022年6月-2024年12月期间突击申请专利94项 占总专利数的72.31% [8] 关联交易披露问题 - 2022-2024年对万帮数字的销售金额分别为19303.44万元、20904.38万元和19441.79万元 [9] - 万帮新能源持股2.67% 其子公司万帮数字为主要客户 但部分关联采购未充分披露 [9] - 2023年对ABB的关联采购1244.33万元未在关联交易章节披露 仅披露了2024年862.35万元 [9] - 应收账款披露存在差异 2022年对ABB应收账款在关联方章节比客户章节多出89.77万元 [10]

上市基本信息 - 公司将于2025年6月5日在深交所创业板上市 证券简称"优优绿能" 证券代码"301590" [1] - 人民币普通股股份总数4200万股 其中8164562股于上市首日交易 [1] - 发行价格89.60元/股 对应2024年扣非后摊薄市盈率15.37倍 [3] - 发行后总股本4200万股 无限售流通股占比19.44% [3] 发行与申购情况 - 网下最终发行数量436.17万股 占扣除战略配售后发行量的50.7% [4] - 网上最终发行数量424.1万股 占比49.3% [4] - 网上申购中签率0.0165595188% 申购倍数约6038.82倍 [4] 公司业务与市场 - 所属行业为电气机械和器材制造业(C38) [3] - 主营业务为新能源汽车直流充电设备核心部件研发、生产和销售 [4] - 主要产品为各功率等级充电模块 [4] - 海外终端应用市场以欧洲和美国为主 [3] 财务表现 - 2024年营收增长8.86% 但净利润下降4.73% [4] - 2024年外销收入同比下滑31% [4] 客户与股东关系 - 前五大客户部分为公司股东 [5] - 关联交易占比较高 [5] - 对下游客户信用政策较为宽松 [5] 上市进程与历史 - 公司2015年8月20日注册 注册资本3150万元 [4] - 2022年4月20日改制为股份公司 [4] - IPO申请于2022年12月15日获受理 2023年8月31日通过上市委会议 [4] - 2025年2月26日完成提交注册 3月11日注册生效 [4] 募资用途 - 本次募资中1.6亿元将用于补充流动资金 [5]

公司发展历程 - 深圳优优绿能正式启动深交所创业板IPO申购程序，预计6月5日登陆A股，标志着这家深耕充电模块领域十年的头部供应商进入资本市场 [1] - 2015年公司押注直流快充技术，推出15kW风冷直流充电模块，功率为当时主流的2-3倍，随后陆续推出20kW、30kW模块，其中30kW模块功率密度较友商高12%，成本仅为进口产品的60% [5] - 2018年公司凭借产品稳定性优势出海，与国际巨头ABB建立合作，2020年ABB通过增资入股7.8%，带动公司成为行业前二 [14] 技术优势与产品创新 - 独创独立风道设计，将发热元器件与风道隔离，模块使用寿命延长至10年以上，三年故障率控制在0.3%以下，五年故障率低于0.8% [12][13] - 通过DSP数字控制芯片实时监测参数，异常时自动触发保护机制，降低事故发生率 [12] - 2018年与英飞凌合作研发碳化硅器件，模块效率提升至96%以上 [12] - 首发300V-1000V宽电压恒功率模块，较行业平均提前18个月完成技术布局，单桩适配车型数量提升2.5倍 [5][8] 市场表现与客户结构 - 2021-2023年营业收入从4.3亿元增至13.76亿元，净利润由0.46亿元跃升至2.68亿元，三年复合增长率超80% [14] - 海外市场覆盖30多个国家400多个企业客户，包括ABB、BTC Power（美国）、Chaevi（韩国）等 [14] - 2024年1-6月前五大客户收入占比35.21%，其中万帮数字（星星充电）占比13.73%，ABB占比10.91% [19] 行业竞争格局 - 行业一线厂商英飞源、优优绿能、特来电、通合科技、永联五家占据近80%市场份额，英飞源市占率超30%居首，优优绿能超20%居次 [15] - 英飞源凭借液冷与V2G技术领先，优优绿能主打海外高端市场，特来电布局全链条快充市场 [15] - 2024年国内充电模块市场规模突破140亿元，但企业数量下降75%，2023年模块均价较2015年下降85%，部分低端产品毛利率跌破10% [17] 行业挑战与政策影响 - 国家能源局要求2026年新投用直流充电桩效率需≥96.5%，近40%在产模块面临淘汰 [17] - 欧盟CE-RoHS 3.0指令提升有害物质限制标准，北美充电桩NACS接口标准切换倒逼厂商升级 [17] - 欧美拟推"本地含量"政策，2024年优优绿能外销收入同比下滑31% [19]

上市信息 - 公司股票于2025年6月5日在深交所创业板上市，证券简称“优优绿能”，代码“301590”[4][51][53] - 本次发行价格89.60元/股，对应2024年扣非前后孰低归母净利润摊薄后市盈率为15.37倍[12] - 发行后公司总股本42,000,000股，无限售条件流通股8,164,562股，占比19.44%[13] 业绩情况 - 2022 - 2024年公司营业收入分别为98,791.26万元、137,560.80万元和149,744.80万元[20] - 2022 - 2024年公司净利润分别为19,612.39万元、26,838.32万元和25,603.46万元[20] - 2024年营业收入较2023年增长8.86%，净利润较2023年减少4.60%[20] 市场销售 - 2022 - 2024年公司外销收入分别为51,030.10万元、61,466.40万元和42,405.20万元，2024年较上年下滑31.01%[21] - 2022 - 2024年公司内销收入分别为47,761.16万元、76,094.40万元和107,339.60万元，2024年较上年增长41.06%[24] - 2023年和2024年公司外销主营业务收入占比分别为44.70%和28.32%[28] 成本与利润影响 - 2024年公司主要原材料功率器件和芯片平均采购价格分别下降22.63%和25.13%[27] - 假设外销收入分别下降30%、40%和50%，2024年净利润降幅分别为27.61%、36.81%和46.02%[24] - 假设内销收入分别下降10%、20%和30%，2024年净利润降幅分别为8.58%、17.15%和25.73%[26] 客户销售 - 2022 - 2024年公司对ABB销售收入分别为27,501.92万元、22,889.98万元和11,668.09万元，占比分别为27.84%、16.64%和7.79%[30] - 2022 - 2024年公司对万帮数字销售金额分别为19303.44万元、20904.38万元和19441.79万元，占营收比例分别为19.54%、15.20%和12.98%[45] 应收账款 - 2022 - 2024年公司应收账款账面价值分别为29,559.66万元、43,774.32万元和64,755.79万元，占各期末流动资产比例分别为30.66%、32.53%和38.06%[35] - 2022 - 2024年各期应收账款坏账准备金额分别为1,666.63万元、2,440.19万元和3,815.32万元，应收账款周转率分别为4.04次/年、3.55次/年和2.61次/年[35] 股权结构 - 柏建国和邓礼宽直接和间接合计持有公司56.70%的股权，直接和间接控制的股权比例合计为67.60%[65] - 优电实业为员工持股平台，持有公司本次发行前14.68%的股份[78] - 民生证券优优绿能战配1号集合资产管理计划持股948660股，持股比2.26%[58] 激励计划 - 激励对象人数为89人，拟授予股票期权数量为59.14万份[84] - 行权价格为85元/股，参考最近一次外部投资者增资价格83.33元/股确定[84] - 2022 - 2024年已确认股份支付费用分别为288.96万元、563.88万元和298.36万元[93] 发行情况 - 本次发行股票数量为1,050.0000万股，占发行后公司股份总数的比例为25.00%[113] - 初始战略配售210.0000万股，占比20.00%；最终战略配售189.7319万股，占比18.07%[119] - 网上定价发行中签率为0.0165595188%，申购倍数为6,038.82280倍[120] 募集资金 - 募集资金总额94,080.00万元，净额84,379.14万元[123] - 发行费用总额（不含税）9,700.86万元，每股发行费用9.24元[124] - 公司将于募集资金到位后一个月内与保荐人及银行签订《募集资金三方/四方监管协议》，已开设4个募集资金专户[134] 未来展望 - 公司将加快募投项目投资建设，争取早日实现预期效益回报股东[183] - 公司将加大流程优化和降本增效力度，提升盈利水平[186] - 公司制定三年分红回报规划，将推动利润分配与现金分红[187]

上市信息 - 优优绿能股票将于2025年6月5日在深交所创业板上市[2] 股本与发行 - 首次公开发行后总股本为4200.0000万股，发行股票数量为1050.0000万股[3] - 本次发行价格为89.60元/股[5] 市盈率 - 截至2025年5月20日，“C38电气机械和器材制造业”最近一个月静态平均市盈率为19.25倍[5] - 发行价格对应的2024年扣非前后孰低的归母净利润摊薄后市盈率为15.37倍[6] - 2024年可比上市公司（剔除异常值）扣非前平均静态市盈率为24.61倍，扣非后为27.59倍[6]

发行上市进程 - 2024年9 - 27日分别召开董事会和股东大会，延长发行上市决议有效期至2026 - 9 - 27[8] - 2025 - 3 - 11，证监会同意公司首次公开发行股票注册申请，批复12个月有效[11] - 2025 - 6 - 3，深交所同意公司股票在创业板上市[13] 股本信息 - 发行前股本总额3150万股，本次公开发行1050万股，每股面值1元[15] - 发行后股份总数4200万股，公开发行股份占比25%[15] 业绩总结 - 2023、2024年度净利润分别为25584.84万元、24476.68万元[16] 其他 - 聘请民生证券担任保荐机构，陈耀、张腾夫为保荐代表人[17] - 信达律师认为公司相关责任主体承诺及约束措施符合规定[19] - 发行上市已取得全部必要批准和授权，具备主体资格[20]

基本信息 - 公司成立于2015年8月20日，2022年4月20日整体变更为股份有限公司，注册资本3150.00万元[7] - 公司主营业务为新能源汽车直流充电设备核心部件研发、生产和销售，主要产品为各功率等级充电模块[105] 业绩数据 - 2024年营业收入149,744.80万元，较2023年增长8.86%；净利润25,603.46万元，较2023年减少4.60%[43] - 2024年外销收入42,405.20万元，较2023年下滑31.01%；内销收入107,339.60万元，较2023年增长41.06%[44][47] - 2022 - 2024年研发投入分别为4018.26万元、7909.27万元和10940.68万元，最近三年复合增长率为65.02%[107] - 2022 - 2024年营业收入分别为98791.26万元、137560.80万元和149744.80万元，最近三年复合增长率为23.12%[107] - 报告期内综合毛利率分别为31.30%、33.13%和31.46%，呈先上升后略有下滑趋势[50] 用户数据 - 公司主要知名客户包括万帮数字、ABB、BTC POWER等[10] - 报告期对ABB销售收入分别为27,501.92万元、22,889.98万元和11,668.09万元，占比分别为27.84%、16.64%和7.79%[52] - 报告期对万帮数字销售金额分别为19,303.44万元、20,904.38万元和19,441.79万元，占比分别为19.54%、15.20%和12.98%[60] 未来展望 - 2025年及未来公司外销收入存在进一步下降风险[74] 新产品和新技术研发 - 截至2024年12月31日研发部有293人，占员工总数比例为50.17%[8] - 截至2024年12月31日已获授权发明专利31项、实用新型专利48项、外观设计专利51项、软件著作权37项，另有3项美国专利、2项韩国专利和1项日本专利[9] - 拥有三相维也纳整流电路控制软件等多项技术，部分技术取得标准认证[13][19] 市场扩张和并购 - 无相关内容 其他新策略 - 公司拟公开发行不超过1050万股，发行后公开发行股份数占比不低于25%，选择在深交所创业板上市[102] - 充电模块生产基地建设项目总投资27282.37万元，总部及研发中心建设项目总投资27465.19万元[71]