合规与检查 - 未及时审阅公司信息披露文件次数为0次[2] - 列席董事会、监事会各1次[2] - 现场检查4次（含募集资金现场检查）[2] 意见与报告 - 发表专项意见10次[2] - 向深交所报告次数为0次[2] 其他情况 - 2025年4月17日培训1次[3] - 公司及股东承诺事项均已履行[5][6] - 重大合同履行无重大风险[7] - 保荐人及公司未被采取监管措施[8]

培训安排 - 2025年4月17日完成对达利凯普相关人员持续培训[2] - 培训采取现场授课和邮件发资料方式[3] - 培训人员包括保荐代表人袁琳翕[5] 培训内容 - 重点介绍募集资金使用规范与管理，含关联交易[3] 培训效果 - 使相关人员加深对法律法规和业务规则了解[6] - 有助于提升达利凯普规范运作水平[6] 其他 - 华泰联合证券是达利凯普创业板上市保荐机构[2]

财务业绩 - 2024 年度公司营业收入 32,334.13 万元，比上年同期下降 6.47%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润比上年同期下降 0.58%，下降幅度较 2023 年度放缓，原因是部分行业增速放缓，下游客户需求下降 [2] - 2025 年第一季度公司营业收入 10,083.99 万元，比上年同期增长 25.31%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润比上年同期增长 58.78%，经营活动产生的现金流量净额较上年同期上升 349.38%，基本每股收益较去年同期增长 85.71% [2] 经营治理 - 公司主营业务为射频微波瓷介电容器的研发、制造及销售，产品主要应用于射频电源、军工、医疗和通信行业 [3] - 公司按相关法律法规和监管要求，规范治理架构、经营运作，建立现代企业制度，完善法人治理结构，保障股东与公司利益最大化 [3] 海外业务 - 公司境外业务出口国家包括日本、韩国、美国、德国等 [3] - 截至 2024 年度，公司出口美国的营收占公司总收入约 10%，美国加征关税对公司整体影响有限 [3] 股东减持 - 公司控股股东宁波梅山保税港区丰年致鑫投资管理有限公司所持股份尚未解禁 [3] - 持股 5%以上股东磐信（上海）投资中心（有限合伙）不存在违规减持，公司将督促股东遵守相关减持规定并及时披露信息 [3] 子公司设立 - 截至 2024 年度，公司已设立新加坡子公司 RMPD PTE.LTD、日本子公司 RMPD 株式会社、香港子公司连晶科技有限公司 [4][5]

中国资产外资调研情况 - 4月以来236家A股公司接受外资机构调研 接受调研次数前十的公司为华明装备(81家)、宏发股份(51家)、立讯精密(50家)、安克创新(43家)、蓝晓科技(39家)、乖宝宠物、水晶光电、澜起科技、伟星新材、蓝思科技 [1] - 调研涉及板块包括出海板块、消费电子、宠物经济、人形机器人、芯片、电气设备等 [1] - 华明装备接受摩根士丹利、路博迈、瑞银资产管理、富兰克林邓普顿等81家外资机构调研 [1] 内需板块外资关注情况 - 乖宝宠物接受富达投资、千禧年基金、安联投资、Point72等32家外资机构调研 机构关注公司出口业务情况 [1] - 洽洽食品、苏泊尔、百亚股份、海大集团、佩蒂股份等内需相关公司接受外资调研家数从32家到6家不等 [1] - 百亚股份、乖宝宠物4月以来股价涨幅显著 [1] 科技板块外资调研情况 - 立讯精密、安克创新、水晶光电、澜起科技、蓝思科技、华测检测、天孚通信、中控技术、富瀚微、锐捷网络、深南电路等4月接受10家以上外资机构调研 [2] - 蓝思科技接受摩根大通、高盛、贝莱德、瑞银等机构调研 公司布局人形机器人、AI眼镜、XR头显等新领域 为首批进行相关关键核心部件量产及整机组装的企业之一 [2] 外资机构观点 - 富兰克林邓普顿新兴市场股票团队投资经理表示中国A股对外资依赖度低于亚洲其他市场 结构性特征增强A股韧性 看好内需导向型中资股 [3] - 路博迈集团表示海外投资者在中国股票资产持仓比例仍较低 中国经济和企业业绩出现惊喜可能性较高 对中国市场观点为超配 [3] - 摩根士丹利中国首席经济学家表示中国产业链整合能力较强 全球投资者会重新审视中国资产投资机会 [3]

创业板融资余额整体变动 - 创业板股最新融资余额为3358.22亿元，环比增加13.72亿元，融券余额8.84亿元，环比增加3884.46万元 [1] - 创业板指上涨1.59%，两融余额合计3367.07亿元，较上一交易日增加14.11亿元 [1] 融资余额显著增长个股 - 22只创业板股融资余额环比增长超10%，博创科技增幅最大达69.56%，最新融资余额6873.02万元 [1] - 达利凯普融资余额增长33.94%至12793.22万元，鸿铭股份增长29.04%至2276.34万元 [1] - 融资余额增幅10%以上个股当日平均上涨1.56%，金杨股份涨幅11.84%居首 [1] 融资余额增长个股资金流向 - 融资余额增幅居前个股中15只主力资金净流入，博创科技净流入5246.50万元 [2] - 矽电股份主力资金净流入5075.08万元，中熔电气净流入3327.97万元 [2] - 电连技术主力资金净流出6417.14万元，中洲特材净流出3023.35万元 [2] 融资余额下降个股 - 37只创业板股融资余额环比降幅超5%，实朴检测降幅15.38%居首，最新融资余额8279.90万元 [4] - 恒光股份融资余额下降13.80%至5453.30万元，家联科技下降13.45%至2330.49万元 [4] - 瑞丰新材融资余额下降12.64%至11679.92万元，菲利华下降11.64%至8546.45万元 [4]

公司基本情况 - 公司主营业务为射频微波瓷介电容器的研发、制造及销售，产品包括射频微波MLCC及射频微波SLCC，具有高Q值、低ESR、高自谐振频率等特点 [2] - 产品广泛应用于移动通讯基站设备、医疗影像设备、军用设备、轨道交通信号设备等领域，客户包括通用医疗、西门子医疗、中国通号等知名企业 [2] - 公司拥有完善的质量管理体系，已获得《装备承制单位资格证书》《武器装备科研生产备案凭证》等军工产品研发生产资质 [2] 主要产品及技术 - 射频微波MLCC采用钯和银等贵金属作为内电极，分为片式、微带和功率组件三种类型，具有高Q值、高可靠性等特点 [4] - SLCC为单层结构，尺寸更小，适用于更高频段的射频微波电路 [4] - 公司是国内少数掌握射频微波陶瓷电容器全流程生产工艺的企业之一，具有先发优势 [8] 经营模式 - 采用以销定产和备货式生产相结合的生产模式，提高产能利用效率和供货及时性 [4] - 采购模式为"以销定采"与"库存式采购"相结合，针对不同原材料特点采用差异化采购策略 [5] - 主要通过直销模式销售产品，同时与部分电子元器件贸易企业签订代理协议 [6] 研发体系 - 研发工作由总工程师统筹，技术部下设新产品研发、材料研发、分析中心和射频应用中心四个条线 [7] - 研发项目分为外部研发（通过招投标取得）和内部研发（根据市场需求）两类 [8] - 建立了严格的研发流程管理体系，从项目立项到验收评审均有规范程序 [8] 财务及股东情况 - 2024年度实现营业收入3.23亿元，同比下降6.47%，归属于上市公司股东的净利润1.14亿元，同比下降8.86% [8] - 董事会审议通过利润分配预案：以4亿股为基数，每10股派发现金红利0.6元（含税） [1] - 报告期内会计师事务所未变更，审计意见为标准无保留意见 [1]

财务表现 - 2024年营业总收入3.23亿元，同比下降6.47%，归属净利润1.14亿元，同比下降8.86%，扣非净利润1.12亿元，同比下降0.58% [1][4] - 2022年营收和利润达峰值后连续两年下滑，2022年营业总收入4.77亿元（同比增长34.57%），归属净利润1.77亿元（同比增长54.80%）[4] - 经营活动现金流净额9639.88万元，同比下降57.20%，筹资活动现金流净额-1.61亿元，同比减少5.46亿元 [7] 市场需求与竞争 - 营收利润双降主因是行业增速放缓和下游客户需求疲软 [4] - 民品市场与移动通讯基站设备商（如客户A）、医疗设备商（如通用医疗、西门子医疗）合作，但5G通信和医疗设备市场逐步饱和 [5] - 军品市场获《装备承制单位资格证书》，受益于军备国产化趋势，但需持续投入研发以保持技术优势 [6] 主营业务与技术 - 主营射频微波瓷介电容器，产品应用于民用工业及军工射频微波电路，技术领先且客户关系稳固 [5][6] - 2024年研发投入2224.37万元，同比增长22.66%，但现金流压力制约技术投入持续性 [7] 经营模式与供应链 - 采用自营生产、以销定采与库存采购结合模式，直销为主，注重产能利用效率和供货及时性 [7] - 建立供应商管理制度保障原辅材料质量和交付速度 [7]

业务开展 - 2024年4月26日同意开展外汇套期保值业务，总额不超3000万元[1] 合约数据 - 外币掉期合约期末金额28.77万元，期权 - 32.51万元，衍生品合计 - 3.74万元[3] - 2024年9月26日签掉期换入100万美元，期权按条件交易[4] 损益情况 - 2024年12月31日，掉期合约估值损益28.77万元，期权 - 32.51万元[4] 风险提示 - 外汇套期保值业务存在市场等风险[6] 合规情况 - 保荐人认为公司证券与衍生品投资合规[10]

业绩总结 - 2024年度公司营业收入为32334.13万元，主要来自瓷介电容器研发、生产和销售[7] - 公司本期净利润为113770960.90元，上年同期为124831429.24元[187] - 公司本期利润总额为131515713.02元，上年同期为144128770.32元[185] 财务数据 - 应收账款账面余额期末合计8943.94万元，账面价值期末合计8620.99万元[9][146] - 流动资产期末数为109.28亿元，同比下降5.07%；流动负债期末数为3488.80万元，同比下降73.70%[19] - 资产总计期末数为14.32亿元，同比下降4.15%；负债合计期末数为8367.29万元，同比下降64.45%[19] - 经营活动产生的现金流量净额本期为9749.92万元，上年同期为22523.22万元[27] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 - 2087.52万元，上年同期为 - 5255.26万元[27] 审计相关 - 审计认为公司2024年12月31日合并及母公司财务报表按企业会计准则编制，公允反映财务状况、经营成果和现金流量[4] - 审计将收入确认和应收账款减值确定为关键审计事项[7][9] 资产与负债 - 固定资产期末数为2.97亿元，同比下降0.96%；在建工程期末数为184.88万元，同比下降83.90%[19] - 盈余公积期末数为5784.61万元，同比增长24.75%；未分配利润期末数为4.65亿元，同比增长20.23%[19] 税收政策 - 公司2022 - 2024年被认定为高新技术企业，2024年按15%税率计缴企业所得税[136] - 2023年1月1日至2027年12月31日，先进制造业企业可按当期可抵扣进项税额加计5%抵减[137] 子公司与补助 - 公司将3家子公司纳入合并财务报表范围，持股比例均为100%[195] - 本期新增政府补助合计254.40万元，其中与资产相关59.00万元，与收益相关195.40万元[198]

募资情况 - 公司首次公开发行6001万股，每股发行价8.9元，募集资金总额5.34089亿元，净额4.4798958209亿元[1] 项目调整 - 实际募集资金净额与《招股说明书》拟投入合计金额差异125.36万元，调整补充流动资金16.43万元，调整后该项目拟投入4983.57万元[3] - 信息化升级改造项目建设期由二年调整为三年，预计达可使用状态日期由2025年12月调整为2026年12月，预计节余2500万元永久补充流动资金[3] - 信息化升级改造项目投资总额6500万元，调整后拟使用募集资金投入4000万元[6] - 营销网络建设项目调整内部投资结构，调整前后投资金额均为2891.07万元[11][12] - 营销网络建设项目华北调整后投资400万元，华东700万元，华南920万元，西南300万元，华中30万元，北美201.07万元，欧洲300万元，东亚40万元[11] - 营销网络建设项目场地租赁费调整后200万元，装修和办公设备费140万元，营销网络人员薪酬1830万元，运营推广费721.07万元，铺底流动资金取消[12] 调整原因 - 募投项目实施受信息技术迭代、市场环境变化等影响，公司调整信息化升级改造项目内部投资结构[7] - 因国际局势和地缘政治变化，公司调整营销网络建设项目内部投资结构[13] 会议审议 - 公司于2025年4月17日召开第二届董事会第十次会议，审议通过调整部分募投项目相关议案[18] - 公司于2025年4月17日召开第二届监事会第七次会议，审议通过调整部分募投项目相关议案[19] 后续安排 - 调整事项需公司股东大会审议通过后方可实施[20][22] - 华泰联合证券认为调整事项履行必要内部审批程序，符合相关要求，无异议[22] 项目风险 - 募投项目实施面临无法达预期效果、实施进度不确定等风险，公司将采取相应应对措施[14][15]