会议情况 - 公司第二届监事会第五次会议于2024年10月25日召开，3名监事全出席[2] 业绩相关 - 审议通过2024年第三季度报告议案[3][4] 利润分配 - 拟每10股派现金红利2元，总股本94311768股，拟派18862353.6元[5][6] - 审议通过2024年前三季度利润分配预案议案[7] 资金使用 - 审议通过用募集资金向全资子公司借款实施募投项目议案[8]

募资情况 - 公司首次公开发行2359.00万股A股，每股发行价99.57元，募集资金总额234,885.63万元，净额214,816.95万元[2] 项目投资 - “新能源汽车电子和智能制造产业基地”项目投资总额52,378.00万元，拟用募集资金52,378.00万元[6] - “研发测试中心建设项目”投资总额15,809.20万元，拟用募集资金15,809.20万元[6] - “补充流动资金”项目拟使用募集资金30,000.00万元[6] 子公司情况 - 儒竞智控注册资本8,000万元，公司持股比例100%[8] - 儒竞电控注册资本1,500万元，公司持股比例100%[9] - 儒竞自控注册资本10,000万元，公司持股比例100%[11] 资金使用决策 - 公司拟使用募集资金向全资子公司提供不超14,574.81万元无息借款推进“研发测试中心建设项目”[6] - 公司第二届董事会第五次会议同意向子公司提供无息借款推进募投项目[15] - 公司第二届监事会第五次会议审议通过使用募集资金向全资子公司提供借款实施募投项目的议案[16] 审核意见 - 监事会认为该事项决策程序符合规定，有利于提高募集资金使用效率[16] - 保荐机构核查认为公司本次事项已履行必要审批程序，符合相关规定及公司募集资金管理制度[17][18] - 保荐机构认为不存在变相改变募集资金用途和损害公司股东利益的情况，对该事项无异议[18]

资金募集 - 首次公开发行2359.00万股，每股发行价99.57元，募集资金总额234885.63万元[2] - 扣除发行费用后，募集资金净额为214816.95万元[2] 募投项目 - “新能源汽车电子和智能制造产业基地”投资52378.00万元，拟用募资52378.00万元[6] - “研发测试中心建设项目”投资15809.20万元，拟用募资15809.20万元[6] - “补充流动资金”拟用募资30000.00万元[6] 子公司情况 - 儒竞智控、儒竞电控、儒竞自控注册资本分别为8000万、1500万、10000万元，公司持股100%[8][9][10][11] 项目调整 - 2024年4月新增三家子公司为“研发测试中心建设项目”实施主体[5] 资金借款 - 拟向子公司提供不超14574.81万元无息借款用于募投项目[2][6] 审批情况 - 董事会、监事会审议通过借款议案，保荐机构无异议[14][15][17]

财务数据 - 公司2024年1-9月营业收入为10.12亿元，同比下降15.92%[1] - 公司2024年1-9月归属于上市公司股东的净利润为1.49亿元，同比下降25.71%[1] - 公司2024年1-9月经营活动产生的现金流量净额为4,401.70万元，同比下降28.95%[1] - 公司2024年9月30日总资产为39.00亿元，较2023年末下降1.30%[5] - 公司2024年9月30日归属于上市公司股东的所有者权益为31.64亿元，较2023年末增长3.48%[1] - 公司2024年第三季度末货币资金余额为23.73亿元[13] - 公司2024年第三季度末应收票据余额为1.73亿元[13] - 公司2024年第三季度末应收账款余额为4.62亿元[13] - 公司2024年第三季度末数据资源存货余额为2.99亿元[13] - 公司2024年第三季度末固定资产余额为8,539.59万元[13] - 公司2024年第三季度末在建工程余额为2.34亿元[13] - 公司2024年第三季度末无形资产余额为7,304.50万元[13] - 公司2024年第三季度末应付票据余额为2.48亿元[14] - 公司2024年第三季度末应付账款余额为3.87亿元[14] - 公司2024年第三季度末股本为9,431.18万元[14] - 2024年第三季度营业收入为10.12亿元[16] - 2024年第三季度净利润为14.88亿元[17] - 2024年第三季度归属于母公司所有者的净利润为14.88亿元[17] - 2024年第三季度基本每股收益为1.58元[17] - 2024年第三季度资产总额为39.00亿元[15] - 2024年第三季度所有者权益合计为31.64亿元[15] - 2024年第三季度未分配利润为68.31亿元[15] - 2024年第三季度营业成本为7.64亿元[16] - 2024年第三季度研发费用为2.35亿元[16] - 2024年第三季度资产减值损失为-1.19亿元[17] - 公司2024年第三季度销售商品、提供劳务收到的现金为9.796亿元，同比下降13.21%[19] - 公司2024年第三季度收到的税费返还为74.19万元，同比下降94.18%[19] - 公司2024年第三季度购买商品、接受劳务支付的现金为7.444亿元，同比下降15.51%[19] - 公司2024年第三季度支付给职工及为职工支付的现金为1.674亿元，同比增加3.63%[19] - 公司2024年第三季度支付的各项税费为3,373.72万元，同比下降13.33%[19] - 公司2024年第三季度投资支付的现金为107.23亿元[20] - 公司2024年第三季度分配股利、利润或偿付利息支付的现金为4,244.03万元[20] - 公司2024年第三季度期末现金及现金等价物余额为23.051亿元，同比下降7.92%[20] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为4,401.70万元，同比下降28.91%[19] - 公司2024年第三季度投资活动产生的现金流量净额为-11.446亿元[20] 费用情况 - 公司2024年1-9月管理费用为2,352.70万元，同比增长35.05%[6] - 公司2024年1-9月研发费用为8,554.29万元，同比增长42.17%[6] 其他收益和投资收益 - 公司2024年1-9月其他收益为1,439.97万元，同比增长161.24%[6] - 公司2024年1-9月投资收益为2,296.10万元[6] - 公司2024年1-9月所得税费用为1,772.77万元，同比下降38.16%[6] 股东情况 - 公司普通股股东总数为10,405名,前10名股东持股比例合计为53.11%[9] - 公司实际控制人为雷淮刚、廖原、管洪飞、邱海陵、刘占军及刘明霖,合计持有公司47.62%的股份[9] - 公司首发后网下配售限售股1,216,879股已于2024年3月8日上市流通[11] - 公司实际控制人持有的首发前限售股已于2024年8月30日上市流通,包括赵佳生5,352,798股、海通创新证券投资有限公司2,516,035股、陆风1,800,350股、上海宝诗堂企业管理合伙企业（有限合伙）1,660,586股等[11] - 公司前10名无限售流通股股东中,赵佳生持有5,352,798股、东志刚持有2,084,794股、海通创新证券投资有限公司持有1,897,111股、上海宝诗堂企业管理合伙企业（有限合伙）持有1,660,586股等[10]

会议相关 - 公司第二届董事会第五次会议于2024年10月25日召开，5位董事全出席[2] 业绩与分红 - 审议通过《2024年第三季度报告》[3][4] - 拟每10股派发现金红利2元，拟派18862353.6元（含税）[5][6] 资金使用 - 同意用募集资金向全资子公司提供不超14574.81万元无息借款推进募投项目[10]

业绩总结 - 2024年前三季度净利润148,787,758.93元[1] - 截至2024年9月30日，合并报表可供分配利润683,107,267.55元[1] - 2024年前三季度可供股东分配利润211,649,960.16元[1] 利润分配 - 2024年中期分红不超净利润30%[2] - 拟每10股派2元，拟派现18,862,353.60元[3] - 利润分配预案获董事会、监事会通过[6][8]

会议安排 - 2024年8月27日召开第二届董事会第四次会议、第二届监事会第四次会议[2] - 2024年9月26日召开2024年第二次临时股东大会[2] 资金管理 - 拟用不超18亿元闲置募集资金、不超15亿元自有资金现金管理[2] - 现金管理期限自股东大会通过起12个月内，产品期限不超12个月[2] 账户信息 - 公司及子公司在招行浦东大道支行开立闲置募集资金现金管理专用结算账户[2] - 上海儒竞科技、智能科技资金账号分别为121907759610008、121945753910006[2]

股东大会信息 - 2024年9月26日14:30现场召开，网络投票9:15 - 15:00[3] - 出席股东139人，代表股份37,523,197股，占比39.7863％[5] 议案表决情况 - 《关于使用部分暂时闲置募集资金及自有资金进行现金管理的议案》总表决同意37,463,196股，占比99.8401％[8] - 该议案中小股东总表决同意2,549,486股，占比97.7007％[8] 决议有效性 - 德恒上海律师事务所认为股东大会决议合法有效[9]

会议时间 - 第二届董事会第四次会议于2024年8月27日召开[10] - 2024年9月10日披露股东大会通知公告[10] - 现场会议于2024年9月26日下午14:30召开[10] 投票时间 - 深交所交易系统投票时间为2024年9月26日多个时段[10] - 深交所互联网投票系统投票时间为2024年9月26日9:15 - 15:00[10] 出席情况 - 现场5人代表33,218,952股，占35.2225%[14] - 共139人代表37,523,197股，占39.7863%[14] 表决结果 - 议案同意股数37,463,196股，占99.8401%[18] - 中小股东同意股数2,549,486股，占97.7007%[18] - 反对股数57,800股，弃权股数2,201股[18]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [16] 报告的核心观点 公司发展历程 - 儒竞科技于2003年成立,专注于电力电子技术领域的驱动&控制器产品,布局暖通空调及冷冻冷藏设备(HVAC/R)、新能源车热管理(热泵/PTC)、伺服驱动系统三大下游应用 [9] - 公司于2006年开始扩展国内市场,2009年开始扩展海外市场,2014年与艾默生合资成立儒竞艾默生,海外热泵控制器等业务进入快速发展期 [9] - 2014年公司成立儒竞自控,发力工业伺服驱动业务,2016年成立儒竞电控,发力新能源汽车热管理系统业务 [9] HVAC/R业务 - 24H1公司HVAC/R领域营收4.4亿元,同比-32%,毛利率21.7%,同比-3.7pct,主要系前期能源价格回落和高通胀率导致短期需求下降,行业持续处于去库周期 [14] - 但低碳转型背景下各国节能环保长期趋势明确,政策端不断加持,如23年11月欧盟推出电网行动计划,以适应能源系统中包括热泵在内更多的可再生能源与电气化需求 [14] 新能源车热管理业务 - 24H1公司新能源车热管理领域营收2.0亿元,同比+69%,毛利率25.1%,同比+0.9pct,主要系公司产品应用于众多主流车型 [14] - 公司将继续加大新能源汽车热管理领域智能控制器、多合一控制器的研发,市占率有望进一步提升 [14] 期间费用管控 - 24H1公司期间费用0.65亿元,同比+16%,期间费用率9.9%,同比+2.7pct [14] - 24H1研发费用0.55亿元,同比+37%,主要系公司在自动化领域加大应用行业及机器人等细分市场的研发投入 [14] 盈利预测与投资评级 - 考虑到热泵仍处于去库周期,我们下修公司24-25年归母净利润至2.19/2.88亿元(原值为3.76/5.28亿元),预计26年为3.61亿元,同比+1%/+32%/+25%,对应PE为23x、17x、14x [16] - 考虑到能效提升长期趋势不变,热泵市场长期需求广阔,维持"买入"评级 [16]