民生证券股份有限公司 关于安徽万邦医药科技股份有限公司 2024年半年度持续督导跟踪报告 | 保荐人名称：民生证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：万邦医药 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：王璐 | 联系电话：021-60453962 | | 保荐代表人姓名：傅德福 | 联系电话：021-60453962 | 一、保荐工作概述 | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1.公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 次 0 | | 2.督导公司建立健全并有效执行规章制度的 | | | 情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包 | | | 括但不限于防止关联方占用公司资源的制 | 是 | | 度、募集资金管理制度、内控制度、内部审 | | | 计制度、关联交易制度） | | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 是 | | 3.募集资金监督情况 | | | （1）查询公司募集资金专户次数 | 每月 1 次 | | （2）公司募集资金项目进展是否与信息披 | 是 | | ...

报告基本信息 - 报告期为2024年1月1日至2024年6月30日[5] - 公司股票简称万邦医药，代码301520，上市于深圳证券交易所[7] - 公司注册及办公地址为安徽省合肥市高新区火龙地路299号，邮编230031[9] - 报告期初注册登记日期为2023年12月08日，期末为2024年06月14日[11] 利润分配计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[2] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[54] 子公司信息 - 合肥群象齐鸣为公司控股子公司，控股比例为95%[5] 财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入187,214,555.86元，较上年同期调整后增长13.47%[12] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润55,032,956.09元，较上年同期调整后增长2.25%[12] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润41,327,567.64元，较上年同期调整后减少20.11%[12] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额27,989,138.99元，较上年同期调整后减少21.55%[12] - 本报告期基本每股收益0.83元/股，较上年同期调整后减少23.15%[12] - 本报告期末总资产1,571,144,873.63元，较上年度末调整后增长1.72%[12] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产1,485,709,381.18元，较上年度末调整后增长1.48%[12] - 2023年1 - 6月归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润增加321,095.07元[13] - 本报告期营业收入187,214,555.86元，上年同期164,992,422.62元，同比增13.47%[23] - 本报告期营业成本100,891,541.69元，上年同期79,685,371.46元，同比增26.61%[23] - 本报告期销售费用2,213,962.16元，上年同期3,112,964.24元，同比降28.88%；管理费用13,028,848.40元，上年同期8,909,825.66元，同比增46.23%[23] - 本报告期财务费用 -2,142,210.65元，上年同期 -177,509.57元，同比增1,106.81%[23] - 本报告期所得税费用4,524,700.86元，上年同期6,880,674.03元，同比降34.24%[23] - 本报告期研发投入27,303,318.51元，上年同期14,699,145.37元，同比增85.75%[23] - 投资收益1,329,281.92元，占利润总额2.23%；公允价值变动损益11,983,271.51元，占比20.12%；资产减值 -1,375,071.90元，占比 -2.31%；营业外收入2,511,208.86元，占比4.22%；营业外支出49,119.12元，占比0.08%；其他收益746,590.24元，占比1.25%[26] - 货币资金本报告期末金额为175,323,414.01元，占总资产比例11.16%，较上年末比重减少5.25%，主要系2024年购买大额存单与券商收益凭证所致[27] - 交易性金融资产本报告期末金额为963,128,044.65元，占总资产比例61.30%，较上年末比重增加2.85%，主要系2024年购买大额存单与券商收益凭证所致[27] - 报告期投资额为458,501,579.39元，上年同期投资额为308,227,282.21元，变动幅度为48.75%[29] - 期末货币资金为175,323,414.01元，期初为253,496,974.51元[86] - 期末交易性金融资产为963,128,044.65元，期初为902,812,997.72元[86] - 期末应收票据为9,390,935.98元，期初为6,775,206.80元[86] - 期末应收账款为57,334,099.17元，期初为53,022,765.54元[86] - 期末预付款项为10,847,125.57元，期初为8,613,679.05元[86] - 期末流动资产合计为1,373,171,254.81元，期初为1,362,183,442.36元[86] - 公司资产总计从15.45亿元增长至15.71亿元，涨幅1.72%[87,88] - 固定资产从1.50亿元增长至1.67亿元，涨幅11.46%[87] - 应付账款从2702.18万元增长至3249.79万元，涨幅20.27%[87] - 合同负债从2065.29万元降至1807.21万元，降幅12.49%[87] - 应付职工薪酬从1469.93万元降至1022.83万元，降幅30.41%[87] - 应交税费从136.35万元增长至302.68万元，涨幅121.99%[87] - 非流动负债合计从1364.39万元增长至1792.42万元，涨幅31.40%[88] - 未分配利润从3.27亿元增长至3.49亿元，涨幅6.64%[88] - 母公司货币资金从2.41亿元降至1.69亿元，降幅29.65%[89] - 母公司交易性金融资产从8.72亿元增长至9.63亿元，涨幅10.40%[89] - 2024年上半年营业总收入1.8721455586亿元，较2023年上半年的1.6499242262亿元增长13.46%[92][93] - 2024年上半年营业总成本1.4189889772亿元，较2023年上半年的1.0462508221亿元增长35.63%[93] - 2024年上半年净利润5503.295609万元，较2023年上半年的5382.055848万元增长2.25%[94] - 2024年上半年基本每股收益0.83元，较2023年上半年的1.08元下降23.15%[94] - 2024年上半年流动负债合计1.4051130731亿元，较2023年的1.0108235299亿元增长39.01%[91] - 2024年上半年非流动负债合计1792.419419万元，较2023年的1362.635060万元增长31.54%[91] - 2024年上半年负债合计1.5843550150亿元，较2023年的1.1470870359亿元增长38.12%[91] - 2024年上半年所有者权益合计14.4322749723亿元，较2023年的14.2721364681亿元增长1.12%[91] - 2024年上半年母公司营业收入1.8049047618亿元，较2023年上半年的1.6202563596亿元增长11.40%[95] - 2024年上半年母公司营业成本1.0242307658亿元，较2023年上半年的0.8301471334亿元增长23.38%[95] - 2024年上半年净利润为49347183.92元，2023年同期为48944560.46元，同比增长约0.82%[96] - 2024年上半年研发费用为26709026.27元，2023年同期为12017348.31元，同比增长122.25%[96] - 2024年上半年销售费用为2108635.46元，2023年同期为3112964.24元，同比下降32.26%[96] - 2024年上半年经营活动现金流入小计为174998652.05元，2023年同期为153359088.89元，同比增长14.11%[98] - 2024年上半年经营活动现金流出小计为147009513.06元，2023年同期为117681075.54元，同比增长24.92%[98] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为27989138.99元，2023年同期为35678013.35元，同比下降21.55%[98] - 2024年上半年投资活动现金流入小计为383483490.78元，2023年同期为256986031.64元，同比增长49.22%[99] - 2024年上半年投资活动现金流出小计为458501579.39元，2023年同期为308227282.21元，同比增长48.75%[99] - 2024年上半年筹资活动现金流出小计为31144610.88元，2023年同期为30000.00元，同比增长103715.37%[99] - 2024年上半年现金及现金等价物净增加额为 - 78173560.50元，2023年同期为 - 15593237.22元，净减少额扩大[99] - 2024年半年度经营活动现金流入小计2.1489939461亿元，2023年半年度为1.549513423亿元，同比增长约38.68%[101] - 2024年半年度经营活动现金流出小计1.492721792亿元，2023年半年度为1.1496353496亿元，同比增长约29.84%[101] - 2024年半年度经营活动产生的现金流量净额6562.721541万元，2023年半年度为3998.780734万元，同比增长约64.12%[101] - 2024年半年度投资活动现金流入小计3.5271059314亿元，2023年半年度为1.8130020498亿元，同比增长约94.54%[101] - 2024年半年度投资活动现金流出小计4.5850157939亿元，2023年半年度为2.3315627245亿元，同比增长约96.65%[103] - 2024年半年度投资活动产生的现金流量净额 - 1.0579098625亿元，2023年半年度为 - 5185.606747万元，亏损扩大约103.97%[103] - 2024年半年度筹资活动现金流出小计3114.461088万元，2023年半年度为3万元，同比增长约1038153.69%[103] - 2024年半年度筹资活动产生的现金流量净额 - 3114.461088万元，2023年半年度为 - 3万元，亏损扩大约1037153.69%[103] - 2024年半年度现金及现金等价物净增加额 - 7130.838172万元，2023年半年度为 - 1189.826013万元，亏损扩大约499.32%[103] - 2024年半年度期末现金及现金等价物余额1.6919381534亿元，2023年半年度为1.0809074983亿元，同比增长约56.53%[103] - 公司2024年上半年归属于母公司所有者权益年初余额为331,617,012.79元，期末余额为385,437,571.27元，本期增加53,820,558.4元[107][108] - 公司2024年上半年母公司所有者权益年初余额为1,427,213,646.81元，期末余额为1,443,227,497.23元，本期增加16,013,850.42元[110][111] - 公司2024年上半年母公司综合收益总额为49,347,183元[110] - 公司2024年上半年母公司所有者投入和减少资本为92元[110] - 公司2024年上半年母公司利润分配为 - 33,333,333.50元，其中对所有者（或股东）的分配为 - 33,333,333元[110][111] - 公司股本上年年末余额为50,000,000元，本期无增减变动，期末余额仍为50,000,000元[107][108] - 公司母公司股本上年年末余额为66,666,667元，本期无增减变动，期末余额仍为66,666,667元[110][111] - 公司资本公积上年年末余额为29,785,439.04元，本期无增减变动，期末余额仍为29,785,439.04元[107][108] - 公司母公司资本

资金管理额度 - 公司增加不超过2亿元闲置自有资金现金管理额度，使额度增至不超过4.5亿元，募集资金现金管理额度不超过5.5亿元，使用期限12个月可循环滚动[2] 资金赎回与收益 - 公司赎回闲置募集资金购买的理财产品本金9500万元，获得收益139.18万元[4] 资金投资情况 - 公司使用闲置募集资金购买现金管理产品本金9510万元[4] - 公司使用闲置自有资金购买现金管理产品本金2亿元[5] 具体投资产品 - 杭州银行合肥科技支行大额存单（募集资金）4500万元，预计年化收益率2.90%，2023/11/13起始，2026/11/13到期[4] - 兴业银行合肥屯溪路支行国元证券元SBM690鼎尊享109号（募集资金）5000万元，预计年化收益率2.5%或4%，2023/12/19起始，2024/6/19到期[4] - 渤海银行合肥政务区支行【WBS242202】结构性存款（自有资金）12000万元，预计年化收益率1.6%-2.85%，2024/6/18起始，2024/12/17到期[6] - 杭州银行合肥科技支行1210万元“添利宝”结构性存款，预计年化收益率1.25%-3.0%，2024/6/24起始，2024/9/22到期[13] - 招商银行合肥创新大道支行5000万元华安证券收益凭证，预计年化收益率2%-6%，2023/11/13起始，2024/8/13到期[11] - 中国建设银行合肥黄山西路支行10000万元华安证券收益凭证，预计年化收益率2%-4%，2023/11/14起始，2024/5/14到期[12] - 兴业银行合肥屯溪路支行15000万元华安证券收益凭证，预计年化收益率2.4%-3.6%，2023/11/14起始，2024/10/14到期[12] - 公司在杭州银行合肥科技支行购买“添利宝”结构性存款1.1亿元，预计年化收益率1.25%或2.78%或2.98%[16] - 公司在兴业银行合肥屯溪路支行购买民享343天231129专享固定收益凭证5000万元，预计年化收益率3.07%[16] - 公司在杭州银行合肥科技支行多次购买大额存单，涉及金额共1.2亿元，部分预计年化收益率2.90%，部分为3.55%[16] - 公司在中国银行合肥高新技术产业开发区支行购买大额存单1.6亿元，预计年化收益率2.90%或3.10%[16][17] - 公司在渤海银行合肥政务区支行购买结构性存款1.2亿元，预计年化收益率1.6%-2.85%[16] 垫付利息情况 - 公司受让兴业银行大额存单共计垫付利息437.6万元[14] - 公司受让中国银行合肥高新技术产业开发区支行两笔3000万大额存单，共计垫付利息168.38万元[18] 未到期余额 - 公司最近十二个月累计使用部分闲置募集资金进行现金管理的未到期余额为54510万元[11] - 公司最近十二个月累计使用部分闲置自有资金进行现金管理的未到期余额为45000万元[15] 风险与措施 - 公司购买现金管理产品存在受宏观经济、市场波动影响实际收益不可预期的风险[7] - 公司采取多项风险控制措施，包括选择低风险投资品种、财务部审核评估、审计部审计监督等[8] 资金管理影响 - 公司使用闲置资金现金管理不影响正常经营和募投项目，可提高资金使用效率获取回报[10]

证券代码：301520 证券简称：万邦医药 公告编号：2024-024 安徽万邦医药科技股份有限公司 2023 年年度权益分派实施公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 安徽万邦医药科技股份有限公司（以下简称"公司"）2023 年年度权益分 派方案已获 2024 年 5 月 29 日召开的公司 2023 年年度股东大会审议通过，现将 权益分派事宜公告如下： 一、股东大会审议通过的利润分配方案情况 1、公司 2023 年度利润分配预案为：以截止 2023 年 12 月 31 日的公司总股 本66,666,667股为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币5.00元（含税）， 合计派发现金红利人民币 33,333,333.50 元（含税），不送红股，不以资本公积 转增股本，剩余可供分配利润将用于公司发展和留待以后年度分配。分配预案公 布后至实施前，如公司总股本发生变动，公司将按照"现金分红总额不变"的原 则对分配比例进行调整。 2、自上述利润分配预案披露之日至实施期间，公司股本总额未发生变化。 3、本次实施的权益分派方案与股东大会审议通过的方案一致 ...

报告公司投资评级 - 首次覆盖万邦医药（301520.SZ），给予“买入”评级 [3][5][188] 报告的核心观点 - 万邦医药是国内较早提供药物研发服务的CRO企业，具备药学和临床研究全流程服务能力，项目经验丰富、订单储备充足，持续深化技术平台并拓展盈利模式，预计2024 - 2026年归母净利润为1.26/1.66/2.11亿元，EPS为1.89/2.49/3.17元，当前股价对应PE为23.1/17.6/13.8倍，估值合理，首次覆盖给予“买入”评级 [5][188] 根据相关目录分别进行总结 万邦医药：立足临床业务，致力打造医疗健康CRO平台 - 公司发展历程：2006年成立，专注BE研究服务，逐步拓展药学研究、临床试验现场管理等业务，2023年上市创业板并增加自主立项项目 [38] - 服务分类：分为药学研究服务和临床研究服务，药学研究针对仿制药开发和一致性评价，临床研究提供BE研究等服务，还开展自主研发成果转让业务 [38] - 股权结构：股权清晰，有2个员工持股平台，陶春蕾和许新珞母子为实际控制人，合计直接持有公司54.23%股份 [40] - 高管与员工：高管经验丰富，员工数量稳健增长，2022年员工327人，技术人员占比87.16% [43] - 盈利能力与客户拓展：2019 - 2023年总营收持续增长，2023年达3.42亿元，扣非归母净利润0.98亿元；毛利率维持约50%，研发费用率逐年提升；老客户粘性强，新客户开发迅速，2023年前五大客户销售额占比28.92% [45][46][49] 仿制药CRO行业高景气发展，上市企业各具特色 - 政策端：2016年起出台仿制药一致性评价及带量采购政策，2017年实施MAH制度，为行业带来新需求和动力 [92] - 需求端：人口老龄化加剧药品需求，全球多款大单品面临专利悬崖，制药企业倾向外包研发，CRO重要性凸显 [92] - 供给端：已上市仿制药CRO企业有阳光诺和、百诚医药与万邦医药，行业竞争格局较好；万邦医药以BE试验业务为主体，向新药大临床外包服务转型，开拓新业务增长点 [92][111] 构建全流程CRO服务平台，探索自研转让盈利模式 - 强化BE业务优势：2022年临床试验运营项目141项，同比增长51.61%，BE正式试验项目平均周期5 - 9个月，低于行业平均；BE备案数量占国内总量9.77%，与医院共建研究室获试验优势 [137][139] - 搭建技术平台：搭建8个技术平台和2种核心制剂技术，为公司提供高质量研发服务 [148] - 拓展业务规模：2010年设立药学部，2019年扩大服务规模，2020 - 2022年承接项目研发成功率100%，累计超90项 [149] - 探索自研转让业务：利用技术基础拓展自研品种带进度转让业务，已有数个待转让自研品种 [152] - 扩充人才规模：截至2023年底员工445人，同比增长36.09%，技术人员占比87.42%，本科及以上学历占比87.46%；人均创收高于可比公司，2023年为76.81万元 [154][157] 盈利预测与投资建议 - 临床研究服务：预计2023 - 2025年收入增速为15.00%、35.00%、25.00%，毛利率为43.50%、43.50%、43.50% [186] - 整体盈利预测：预计2024 - 2026年归母净利润为1.26/1.66/2.11亿元，EPS为1.89/2.49/3.17元，当前股价对应PE为23.1/17.6/13.8倍，与可比公司平均估值相比合理，给予“买入”评级 [188]

证券代码：301520 证券简称：万邦医药 公告编号：2024-022 安徽万邦医药科技股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示 1、 本次股东大会不存在否决议案的情形。 2、 本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 1、召开时间： （1） 现场会议召开时间：2024年5月29日（星期三）14：00； （2） 网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体 时间为：2024年5月29日9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过深圳证券交易 所互联网投票系统投票的具体时间为：2024年5月29日9:15至15:00期间的任意时 间。 2、召开地点：安徽省合肥市高新区明珠大道与火龙地路交口西南角安徽万 邦医药1号楼213会议室。 3、召开方式：现场表决与网络投票相结合的方式 4、召集人：公司董事会 （1） 股东出席的总体情况 参加本次股东大会现场会议和网络投票表决的股东及股东代理人共17人，代 表有表决权的公司股份数合计为42, ...

股东大会出席情况 - 有表决权股东17人，代表股份42,904,256股，占比64.3564%[4] 议案表决情况 - 《2023年年度报告》等多项议案同意股数占比超99.98%[7][8][9][10] - 《公司董事2024年度薪酬方案》同意股数占比99.4895%[9] - 《变更公司注册地址及修订<公司章程>》同意股数占比100%[10]

资金管理调整 - 拟增加不超2亿元闲置自有资金现金管理额度，增至不超4.5亿元[3][7][18] - 用于现金管理的募集资金（含超募资金）不超5.5亿元[7][18] - 额度有效期自2024年第一次临时股东大会审议通过起12个月，可循环滚动使用[7][18] 募集资金情况 - 首次公开发行1666.6667万股，发行价67.88元/股，募资113133.34万元，净额102430.09万元[4] - 募资用于药物研发及补充流动资金项目，总投资48398万元[6] 资金存放与风险 - 拟将募集资金余额以协定存款存放，按约定利率，期限依项目进度[14] - 现金管理有风险，公司将采取风险控制措施[15][16] 会议与审批 - 2024年5月22日董事会、监事会通过调整议案[18][19] - 事项尚需股东大会审议，保荐人无异议[21]

民生证券股份有限公司 关于安徽万邦医药科技股份有限公司 调整自有资金现金管理额度及闲置募集资金、自有资 金现金管理期限的核查意见 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意安徽万邦医药科技股份有限公司首次 公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕1254 号）同意注册，公司向社会 公开发行人民币普通股（A 股）1,666.6667 万股，发行价格 67.88 元/股，本次募 集资金总额 113,133.34 万元，扣除不含税发行费用人民币 10,703.25 万元，实际 募集资金净额为人民币 102,430.09 万元。上述募集资金已全部到位，容诚会计师 事务所（特殊普通合伙）已于 2023 年 9 月 20 日对公司首次公开发行股票的资金 到位情况进行了审验，并出具了《验资报告》（容诚验字[2023]230Z0231 号）。公 司已对前述到账募集资金进行了专户存储，并与保荐人、存放募集资金的银行机 构签订了《募集资金三方监管协议》。 二、募集资金投资项目情况 根据公司《首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》中披露的募集资 金投资项目，公司首次公开发行人民币普通股（A 股）股票的募集资 ...

证券代码：301520 证券简称：万邦医药 公告编号：2024-021 安徽万邦医药科技股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金（含超募资金）购买现金管理 产品到期赎回并继续购买现金管理产品的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 安徽万邦医药科技股份有限公司（以下简称"公司"或"万邦医药"）于 2023 年 10 月 23 日召开第二届董事会第十次会议、第二届监事会第四次会议，2023 年 11 月 10 日召开了公司第三次临时股东大会，审议通过了《关于使用部分闲置募集 资金（含超募资金）和闲置自有资金进行现金管理及募集资金余额以协定存款方 式存放的议案》，同意在不影响募集资金投资项目投资计划和正常经营的前提下， 使用不超过人民币 5.5 亿元（含本数）的闲置募集资金（含超募资金）和不超过 2.5 亿元（含本数）闲置自有资金进行现金管理，用于投资安全性高、流动性好 且投资期限不超过 12 个月的产品，使用期限为自股东大会审议通过之日起 12 个 月内可循环滚动使用。保荐人对公司使用部分闲置募集资金(含超募资金)和闲置 自有资金进行现金管理出具 ...