财务表现 - 2023年第三季度，公司营业收入为248,101,026.60元，同比增长22.81%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为33,446,212.79元，同比下降9.30%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-79,676,712.15元，同比下降219.63%[5] - 公司总资产为2,167,370,649.15元，同比增长118.79%[5] - 公司所有者权益为1,915,569,615.79元，同比增长208.75%[5] - 公司资产负债表中，货币资金增长最为显著，达到1,070,788,094.65元，同比增长1087.00%[8] - 公司资产负债表中，应收票据、应付票据、应付职工薪酬等项目出现较大变动[8] - 公司利润表中，研发费用增长65.38%，主要系新产品、新材料开发大幅增加[8] - 公司利润表中，财务费用同比下降295.97%，主要系利息收入增加、利息支出减少[8] - 公司利润表中，营业外收入同比下降70.55%，主要系供应商索赔收入减少[8] - 2023年1-9月，重庆溯联塑胶公司经营活动产生的现金流量净额为-79,676,712.15，同比下降219.63%[9] - 2023年1-9月，重庆溯联塑胶公司投资活动产生的现金流量净额为-410,318,347.36，同比下降321.51%[9] - 2023年1-9月，重庆溯联塑胶公司筹资活动产生的现金流量净额为1,130,449,106.97，同比增长4234.02%[9] 股东持股情况 - 前10名普通股股东中，韩宗俊持股占比最高，为31.37%[9] - 前10名无限售条件股东中，陈小坚持有764,451股人民币普通股[9] - 股东邱力泉通过普通证券账户持有2,830,000股，通过信用交易担保证券账户持有1,400股，合计持有2,831,400股[12] - 股东廉健通过普通证券账户持有525,986股，通过信用交易担保证券账户持有158,842股，合计持有684,828股[13] - 股东周成河通过普通证券账户持有376,200股，通过信用交易担保证券账户持有130,000股，合计持有506,200股[14] 项目投资 - 公司与江苏省溧阳经济开发区管理委员会签订投资合作协议，拟投资人民币2.8亿元建设新能源汽车流体管路系统智能化工厂[17] - 项目公司已完成工商注册登记手续并取得营业执照，具体内容详见公司披露的进展公告[17] 公司资产状况 - 2023年第三季度，重庆溯联塑胶股份有限公司的流动资产总额为1,748,554,450.81元，较年初增长了1,110,343,333.77元[18] - 非流动资产合计为418,816,198.34元，较年初增长了66,383,807.59元[19] - 公司资产总计达到2,167,370,649.15元，较年初增长了1,176,727,141.36元[19] - 负债合计为251,801,033.36元，较年初减少了118,380,799.83元[20] - 所有者权益合计为1,915,569,615.79元，较年初增长了1,295,107,941.19元[20] 现金流量 - 2023年第三季度，公司经营活动现金流入小计为388,203,776.84元，较上期下降15.7%[23] - 2023年第三季度，公司经营活动现金流出小计为467,880,488.99元，较上期增长18.8%[23] - 2023年第三季度，公司投资活动现金流入小计为56,163,536.68元，较上期下降74.7%[23] - 2023年第三季度，公司投资活动现金流出小计为466,481,884.04元，较上期增长46.3%[23] - 2023年第三季度，公司筹资活动现金流入小计为1,239,966,244.34元，较上期增长1247.6%[23] - 2023年第三季度，公司筹资活动现金流出小计为109,517,137.37元，较上期增长65.2%[24] - 2023年第三季度，公司现金及现金等价物净增加额为640,454,047.46元，较上期增长[24] - 2023年第三季度，公司期末现金及现金等价物余额为717,062,488.60元，较上期增长[24] 审计情况 - 公司第三季度报告未经审计[25]

一、对外投资的基本情况 证券代码：301397 证券简称：溯联股份 公告编号：2023-019 重庆溯联塑胶股份有限公司 关于对外投资的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 法定代表人：徐梓净 注册资本：人民币5,000万元整 成立日期：2023年09月08日 重庆溯联塑胶股份有限公司（以下简称"公司"）于2023年8月25日召开的第三 届董事会第三次会议、第三届监事会第三次会议，审议通过了《关于拟签订投资合 作协议暨对外投资的议案》，同意公司与江苏省溧阳经济开发区管理委员会签订《投 资合作协议》，拟在溧阳经济开发区投资人民币2.8亿元，通过设立全资子公司（以 下简称"项目公司"）建设新能源汽车流体管路系统智能化工厂项目。 具体内容详见公司于2023年8月26日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 披露的《关于拟签订投资合作协议暨对外投资的公告》（编号：2023-013）。 二、对外投资的进展情况 近日，项目公司已完成工商注册登记手续并取得由溧阳市行政审批局颁发的营 业执照，相关登记信息如下： 统一社会信用代码： ...

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研、现场参观和电话会议 [1] - 参与单位包括德邦证券、恒越基金、东海证券等多家机构 [1] - 活动时间为2023年9月14日，现场会议10:00 - 11:30，电话会议14:00 - 17:00 [1] - 活动地点在重庆溯联塑胶股份有限公司1103会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事、董事会秘书韩啸先生和董事、财务负责人廖强先生 [1] 公司经营情况 高毛利净利原因 - 主要产品尼龙管路总成集成系统功能，上游关键零部件成本占比高，公司实现大部分上游零部件自主生产，原材料自制率领先 [1] - 具备精密模具工装加工和自动化设备设计组装能力，拥有完整产业链，核心技术自主，能提供完整技术方案 [1] - 大部分收入来自原创同步开发项目，可控制制造成本和质量风险，对毛利有正面影响 [2] - 产品不断升级换代，减少成熟产品降价几率 [2] 新增客户情况 - 2023年新增理想汽车、合众汽车、高合汽车等整车客户以及三一重能、国轩储能等非整车客户 [2] 与特斯拉合作情况 - 与特斯拉暂无业务往来，但已在商务、技术方面进行接触 [2] 竞争对手情况 - 国内竞争对手有标榜股份等民营企业、亚大汽车等合资企业，以及邦迪等外资企业 [2] - 进入新能源汽车热管理领域后，与中鼎、川环、鹏翎等橡胶管企业存在市场竞争 [2] 技术与产品应用情况 空气悬挂尼龙管应用 - 空气悬挂对管路密封性和刚性要求高，尼龙管路有综合性能、重量和成本优势，公司有相关技术储备 [2] 原材料国产替代 - 与万华、金发、会通等知名公司合作，加快管材、核心零部件颗粒原料国产替代进程 [2] 国7标准机遇 - 预计2025年后我国实施国7标准，将带来燃油车技术升级机会和新盈利空间 [2] - 公司在原材料应用和生产工艺上有技术储备，初步具备满足国7排放标准的生产能力 [2] 储能发展情况 - 储能产品与现有产品基础技术差异不大，终端客户对供应商工程技术和集成化开发能力要求高 [3] - 公司在连接件等零部件积累核心技术，已申请和获得部分专利，进行成套开发并提供储能系统解决方案 [3] - 开发相关控制部件提高储能产品安全性和环保性 [3] - 通过与有技术话语权的龙头企业合作推动储能业务布局 [3]

证券代码：301397 证券简称：溯联股份 公告编号：2023-018 重庆溯联塑胶股份有限公司 2023 年第一次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会不存在否决议案的情形。 网络投票时间：2023年9月12日（星期二） 其中，通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为2023年9月12日 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过深圳证券交易所互联网系统投票的时 间为2023年9月12日9:15至15:00期间的任意时间。 2、召开地点：重庆市江北区海尔路899号公司办公楼1101会议室 3、召开方式：本次股东大会采用现场投票与网络投票表决相结合的方式召开 4、召集人：重庆溯联塑胶股份有限公司（以下简称"公司"）董事会 5、主持人：董事长韩宗俊先生 6、本次会议的召集、召开程序符合《中华人民共和国公司法》《上市公司股东 大会规则》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等有关法律、行政法规、规范 性文件和《重庆溯联塑胶股份有限公司章程》的有关规定。 2、本次股东大会不涉 ...

上海锦天城（重庆）律师事务所 关于重庆溯联塑胶股份有限公司 2023 年第一次临时股东大会的法律意见书 二〇二三年九月 锦天城律师事务所 法律意见书 上海锦天城（重庆）律师事务所 关于重庆溯联塑胶股份有限公司 2023 年第一次临时股东大会的法律意见书 致：重庆溯联塑胶股份有限公司 上海锦天城（重庆）律师事务所（以下简称"本所"）接受重庆溯联塑胶股份 有限公司（以下简称"公司"或"溯联股份"）委托，指派律师王丹、李密出席公司 于 2023 年 9 月 12 日在重庆市江北区海尔路 899 号公司办公楼 1101 会议室召开 的 2023 年第一次临时股东大会（以下简称"本次股东大会"），并就公司本次股 东大会的召集和召开程序、召集人资格、出席会议人员资格、本次股东大会的表 决程序、表决结果等相关问题出具本法律意见书。 本法律意见书根据已发生或存在的事实，根据《中华人民共和国公司法》（以 下简称"《公司法》"）、《上市公司股东大会规则（2022 年修订）》等法律、 法规、规范性文件以及《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业 板上市公司规范运作》（以下简称"《上市公司自律监管指引第 2 号》"）、 ...

公司概况与活动信息 - 证券代码 301397，证券简称溯联股份，2023 年 9 月 8 日 14:00 - 16:00 进行特定对象调研和现场参观活动，地点在重庆溯联塑胶股份有限公司 1102 会议室，接待人员为董事、董事会秘书韩啸先生和董事、财务负责人廖强先生 [1] - 参与单位有招商证券、财通证券、浙商证券等多家机构 [1] 产能与布局 - 募集资金项目建设厂房基建部分 2022 年完工，2023 年上半年逐步通过主要客户现场审核，基本投入运营，未全部完成产能建设的是管材、注塑零部件和模具部分，项目达产后产值提升 4 亿元以上，能满足 2023 年生产计划 [1] - 因在手订单多预计无法满足明年产能需求，且华东地区有领先的新能源汽车和储能产业集群，公司准备在江苏溧阳建立新能源汽车流体管路系统智能化工厂，建成后辐射江苏、浙江、安徽、上海等地客户，强化华东业务布局，利于引进人才和技术交流，后续将持续布局其他区域产业集群 [1][2] 客户与成本应对 - 主要客户整车降价对上游有影响，主要影响量产超一年产品，公司通过推进国产化替代材料认证、提升内部运作效率、获取新项目定点增加新品销售比例来消化影响 [2] - 产品主要原材料为尼龙等高分子材料，通过代理商进口，受多种因素影响有波动，但因属特种牌号且占物料成本比例不高，总体影响较小，新能源水管和注塑件中部分进口原料需求降低，原材料价格和进口比例下降 [2] 经营现金流与业绩预期 - 半年度经营现金流下降主要因研发投入、采购、税收、应收票据等事项增加 [2] - 公司在手订单及项目储备充足，客户稳中有增，将在储能、氢能和热管理系统等新能源领域加大投入开拓新增长点，开发替代材料并提升外购零件自制率维持盈利水平 [2][3] 产品价值与特性 - 管路产品以发动机燃油系统管路和热管理系统管路为主，燃油车时代单车价值约 300 - 500 元，新能源汽车市场新增热管理水管，插混车型单车价值目前最高，纯电车型热管理系统复杂程度将增加，产品细分市场处于快速增量状态 [3] - 橡胶管分子结构稳定性低、耐腐蚀渗透能力差、寿命低、污染高，尼龙管同内径下体积更小、性能更稳定，阻隔、耐受、导电、制造、回收性能更强，国五后燃油车油路和蒸发排放系统多为尼龙管路，新能源汽车中尼龙管先应用于电池包，随着整车域控制技术升级，尼龙管市场价值有望提升 [3]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位有华安证券、国联基金 [1] - 活动时间为2023年9月7日10:00 - 11:30 [1] - 活动地点在重庆溯联塑胶股份有限公司1102会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事韩啸先生和财务负责人廖强先生 [1] 公司技术储备 - 公司在快速接头、流体控制阀等流体管路核心部件有充足技术储备，能适应行业趋势 [1] - 公司在三电热管理模块化连接件、换电系统等多个领域有相关产品技术储备，以模块化等功能型产品为技术发展方向 [1] 储能业务发展 - 储能相关产品与公司现有产品基础技术差异不大，终端客户对供应商工程技术和集成化开发能力要求高 [1] - 公司在储能零部件积累大量核心技术，已申请和获得部分专利，进行成套开发并提供储能系统解决方案 [1] - 公司开发相关控制部件提高储能产品安全性和环保性 [1] - 储能技术2022年大量落地应用，技术路线和工程标准一致性低，公司与龙头企业合作推动业务布局 [3] - 储能产品规格范围大、管路系统集成要求高、流体控制零部件种类多，需加大研发投入 [3] 行业竞争格局 - 国内从事尼龙管路的有标榜股份、溯联股份等民营企业，亚大汽车等合资企业，邦迪等外资企业 [4] - 进入新能源汽车热管理领域后，尼龙管路企业与橡胶管企业有一定市场竞争，各主要企业合作与良性竞争并存 [4] 公司订单与客户情况 - 公司在手订单及项目储备充足，客户稳中有增，新能源业务持续发力，未来新能源收入占比将持续提升 [4] - 目前前5大客户结构和排名与2022年差异较小，最大为比亚迪和长安，宁德时代和广汽占比大幅上升 [4] - 预计电池及储能板块业务占比将大幅增加，其他整车客户收入占比受市场等因素影响与去年同期有差异 [4]

公司基本信息 - 证券代码 301397，证券简称溯联股份 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研（电话会议） [1] - 参与单位包括国泰综合证券、野村投信等多家机构 [1] - 活动时间为 2023 年 9 月 6 日 10:00 - 11:00 [1] - 接待人员为董事、董事会秘书韩啸先生和董事、财务负责人廖强先生 [1] 产品市场与业绩 - 燃油车时代产品单车价值 300 - 500 元，应用于燃油系统；新能源市场新增电池等部分热管理水管，尼龙管应用范围和潜在用量较传统燃油车大幅增加一倍以上 [1] - 2023 年上半年新能源汽车收入同比增长超 55%，销售收入约 1.76 亿，是公司持续发展主要动力之一 [1][2] 业务毛利率 - 新能源汽车产品毛利率高于传统燃油车产品，传统燃油车技术路线稳定、产品一致性高、动力系统换代周期长、受年降条款影响产品比例高；新能源汽车产品技术路线差异大、一致性低、创新性和风险性开发比例大、受年降政策影响比例小 [2] 产品类型 - 针对整车客户的产品是客制化产品，管路总成多为非标件；针对部分汽车零部件客户的产品有标准化管材和连接件等 [2] - 管材有上百个品种规格，管路零部件有上千种产品，可单独对外销售 [2] 自制产品壁垒 - 快速接头、控制阀等二级零部件要求高于管材，对行车安全和介质流体控制影响大 [2] - 需客户单独认证，认证时间长，需庞大历史交付绩效建立产品失效模型，提高了竞争对手进入门槛 [2] - 公司自制产品较早获整车客户广泛认证，可在原有产品库基础上技术创新，快速响应客户开发新产品要求 [2] 原材料管理 - 产品主要原材料尼龙等高分子材料大部分通过代理商进口 [3] - 控制成本措施：引入新供应商，签署价格协议锁定价格；推进国产化替代材料认证工作 [3] - 新能源水管和注塑件中部分进口原料需求降低、价格下降，公司与知名公司合作加快国产替代化进程 [3] 产品开发模式 - 与主要自主品牌客户以同步开发为主，从车型立项初期参与开发；合资客户国内供应商照图开发 [3] 生产模式 - 新能源热管理管路业务产品与燃油车产品工艺和设备基本一致，可共线生产，但产能充足时以专线生产为主 [3] 应对降价策略 - 在燃油车市场推进占比较低客户的项目落地，扩大市场占有率 [3] - 抓住新能源汽车迭代和燃油车国 7 标准实施机会，开发新产品配套新车型，结合开发替代材料和提升外购零件自制率维持收入增长和毛利率稳定 [3] 市场竞争格局 - 尼龙管路领域同业公司数量大幅减少，国内有民营企业、合资企业和外资企业 [4] - 进入新能源汽车热管理领域后，尼龙管企业与橡胶管企业有市场竞争 [4] - 随着新能源汽车渗透率增加，热管理系统复杂化带来零部件单车价值提高，各企业处于合作与良性竞争并存关系 [4]

中银国际证券股份有限公司 关于重庆溯联塑胶股份有限公司 2 | 况、核心技术等方面的重大 | | | | --- | --- | --- | | 事项 变化情况) | 存在的问题 | 采取的措施 | 三、公司及股东承诺事项履行情况 2023 年上半年度跟踪报告 | 保荐机构名称：中银国际证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：溯联股份 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：于思博 | 联系电话：010-66229317 | | 保荐代表人姓名：汪洋晹 | 联系电话：021-20328991 | 一、保荐工作概述 | 项 目 | 工作内容 | | | --- | --- | --- | | 1.公司信息披露审阅情况 | | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | | 0次 | | 2.督导公司建立健全并有效执行规章制度 | | 是 | | 的情况 | | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包 | | | | 括但不限于防止关联方占用公司资源的制 | | 是 | | 度、募集资金管理制度、内控制度、内部 审计制度、关联交易制 ...

经营业绩 - 上半年营业总收入4.3亿元，同比增长19.02%；归属于上市公司股东的净利润0.77亿元，同比增长22.57% [1] - 新能源业务收入约1.76亿元，同比增长超55% [1][4] - 上半年研发投入较同期增加81.59% [5] - 机构持股217.67万股，为首次公开发行网下配售和上市后二级市场购入 [5] 业务布局 - 布局新能源汽车业务和相关技术，加大新产品、新材料研发投入 [1] - 准备在江苏省溧阳市建立新能源汽车流体管路系统智能化工厂 [1] - 管路产品在整车热管理、电池储能等多领域有市场应用或技术储备 [2] - 适配国七标准，已初步具备生产满足国七排放标准的汽车燃油系统管路及核心零部件的能力 [3] - 储能业务与新能源汽车有技术一致性和部分客户重合，但受宏观因素影响有更多不确定性 [3] - 优先布局华东地区，后续根据业务、技术和人才需要布局其他区域产业集群 [3] 成本控制 - 产品主要原材料为尼龙等高分子材料，大部分通过代理商进口 [2] - 引入新供应商，签署价格协议锁定原材料价格；推进国产化替代材料认证工作 [2] 产品价值 - 燃油系统单车价值总量约300 - 500元，新能源汽车相关管路约500 - 1200元 [2] - 液冷储能系统的管路产品单位价值和毛利率高于车用产品 [4] - 新能源毛利率高于传统燃油车 [4] 研发进展 - 乘用车氢能源燃料电池管路2022年进入批量状态，持续开展商用车氢燃料电池及氢内燃机相关应用产品研发 [2][4] - 广泛布局电池产业链客户，与固态电池相关技术团队交流 [4] - 募集资金项目建设厂房基建部分2022年四季度竣工，2023年上半年逐步通过主要客户现场审核，基本投入运营，未全部完成产能建设，达产后产值在2022年基础上提升4亿元以上 [5] 业绩增长原因及展望 - 二季度业绩增长得益于新能源业务发力带来的销售毛利率增加和政府一次性补贴 [5] - 下半年下游需求稳中略进，随着主要客户新车型和新产品上量，订单量将增加 [3] - 目前在手订单及项目储备充足，未来将在新能源领域加大投入开拓新增长点 [5] 其他问题 - 销售费用增速快于营收增速因上半年业务活动全面开展，加强新产品开发和新客户开拓力度，未来订单量会增加形成新业绩增长点 [2] - 投资收益为负系票据贴现利息支出较高所致，不存在理财产品逾期兑付本金或利息情形 [4] - 储能管路产品售后质保由公司和客户协商确定 [5] - 对外债务重组事项正在执行中，有实质性进展将及时披露 [5]