公司业务布局 - 公司暂无机器人方向的产业布局 [1]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：PCB 行业 - 公司：一博科技、珠海一博顺、珠海骏亚板厂 纪要提到的核心观点和论据 一博科技 2024 年业务情况 - 营收 8.88 亿元，同比增长 12.91%；归属上市公司股东净利润 8858 万元，同比下降 10.38%；扣非净利润 6820 万元，同比下降 4.25%，净利润下滑因珠海 PCB 工厂试生产成本、IPO 募投项目和天津工厂未达产亏损、投资理财收益下滑和管理费用增加[2][4] - PCB 设计达 15258 款，同比增长 11.06%；PCBA 制造服务完成 55180 个项目，同比增长 12.79%，业务量在疫情后仍增长[2][5] - 天津 PCBA 工厂和珠海劲顺 PCB 工厂 2024 年投产，分别填补华北贴片工厂空白和完善高端研发打样服务，均处产能爬坡阶段[2][6] PCB 行业 2025 年发展趋势 - 自 2023 年稳健上行，AI 产业推动高频高速板需求，A股 PCB 上市公司 2025 年一季度营收增长超 20%，净利润增长超 50%，多家公司展望新业务、新客户和新产品[2][7] 珠海一博顺 2025 年业务进展 - 工厂处于试生产阶段，预计下半年正常生产，全年营收 2 - 3 亿元，净增长超 1 亿元，有望实现盈亏平衡[2][8] 公司未来发展战略 - 打造创新硬件平台，PCB 设计业务预计年增长 10% - 15%，PCB 制造业务预计年增长 50%，目标三年内达 15 亿元产能，完善 PCBA 业务区域布局[3][20] PCB 设计业务相关情况 - 业务稳定，靠设计师数量，收入增幅受大环境影响小，能引导客户后续研发打样并转化生产，实现一站式交付，稳定基础收入并推动相关业务发展[11] - 预计 2025 年全年收入 2 - 3 亿元，新增业务可能贡献约 1 亿多元[12] 其他重要但可能被忽略的内容 - 木材加工项目已投产，销售团队开拓客户，因产能富余计划拓展中等批量 PCBA 制造服务，2025 年一季度业务增长 30%，源于新引进网络通信和 AI 算力设施客户[9] - 低空飞行器和具身机器人处于研发打样阶段，对整体业务量影响小，研发打样和量产阶段重点不同，公司会评估是否承接量产订单[12] - 2024 年 PCB 设计平均单价约 12000 元，过去四五年相对稳定，PCBA 项目变数多，不如 PCB 设计稳定[13][14] - 公司部分元器件供货，部分客户自行提供，原材料提供者对产品价值量影响大，难估计每块控制板具体价值[15] - 珠海一博顺 PCB 工厂 2024 年 10 月上线测试，一季度月收入约两三百万，4 月达 500 多万，预计 6 月月收入超 1000 万，处于产能爬坡阶段，营收逐月上升[16] - 新投产工厂主要生产多层板，应用于网络通信设备，定位高端研发打样工厂，接收 10 层以上多层印刷电路板订单[17] - PCB 整体市场规模因数据中心需求爆发增长，高频高速版需求增加带动上游原材料价格上行，呈现紧平衡态势[18] - 公司在 PCB 生产和材料采购刚起步，对价格走势了解有限，建议关注行业资深厂商信息，原材料涨价对研发打样业务影响小[19] - 公司按行政规划布局区域工厂满足客户需求，PCBA 业务设备投资规划四亿元，仅投入约三分之一，扩建产能容易，融入客户供应链可快速提升规模[20][22]

公司概况 - 公司成立于2003年，初期聚焦PCB设计技术服务，深耕二十余年，有800余研发设计工程师，在高速、高密PCB设计领域有规模和技术优势 [1] - 公司PCB和PCBA制造服务定位高品质快件，专注研发打样和中小批量领域，有柔性化制造及快速交付能力 [1] - 公司打造一站式硬件创新平台，每年服务超3000家客户，业务覆盖多个行业领域 [1] - 公司能解决客户研发痛点，提供一站式技术支持和研制服务，助客户缩短上市周期、降成本、提成功率 [2] 业务结构与客户 - PCB设计收入占比约20%，PCBA制造收入占比约80%，两类业务相对独立又相互促进，同时采购两类服务的客户占比约70% [3] - 公司是少有的成规模第三方PCB设计企业，在PCB设计业务方面，相似同行有Palpilot International Corp.、Freedom CAD Services等 [4] 收费模式 - PCB研发设计服务基于客户需求复杂程度及工时投入收取技术服务费 [5] - PCBA制造服务基于生产批量，加工数量乘以单价外，根据PCBA复杂程度加计工程服务费 [5][6] 产能与订单 - 公司产能利用率正常，募投项目部分产线投产，高端产能释放，新产线完成调试并通过审核认证 [7] - 一季度网络通信、工业控制订单占比各约30%，网络通信略高 [8] - 人工智能类客户涉及语音识别、图片识别等多方面 [9] - 与数据中心、AI服务器相关客户有业务合作，2024年网络通信领域客户收入26110.83万元，占全年营收29.42% [10] - 与机器人领域众多客户合作，为其提供服务，单个客户交易金额占总体营收比重小 [11] - 一季报营收增长超30%，源于国内某互联网公司通过中间厂商下的人工智能周边PCBA订单增长 [12] - 二季度订单较乐观，全年如发展顺利规划增长35%以上 [14][15] 毛利率下滑原因 - PCB工厂收入少但成本高，批量订单规模上去了但毛利率偏低 [13]

营业收入 - 2024年实现营业收入887,649,64567元，同比增长1291%，其中PCB设计服务收入185,338,98937元（占比2088%，同比增长1443%），PCBA制造服务收入702,044,01232元（占比7909%，同比增长1251%）[2] - 行业分布中人工智能行业收入增长3071%，智慧交通行业增长3332%，显示新兴领域业务拓展成效显著[2] 净利润 - 归属于上市公司股东的净利润88,580,22371元，同比下降1038%，主要受珠海邑升顺PCB工厂和天津一博电子PCBA工厂投产初期折旧摊销、职工薪酬及培训费用增加影响[3] - 扣除非经常性损益的净利润68,196,62874元，同比下降425%，反映核心业务盈利能力承压[4] - 基本每股收益05932元/股（同比下降997%），扣非每股收益04567元/股，均呈现下滑[5] 费用结构 - 销售费用47,026,19103元，同比下降318%，其中人工薪酬占比872%[6] - 管理费用67,782,25669元，同比增长2573%，主因珠海工厂试生产阶段管理人员及培训费用增加[7] - 财务费用-5,594,89452元（绝对值增长3273%），受益于银行承兑汇票贴现手续费减少及美元存款利息收入增加[8] 研发投入 - 研发费用109,868,23317元，同比增长886%，占营业收入比例1238%，重点投入Intel芯片Birch_Stream平台等合作项目[10][11] - 研发人员数量增至937人（增长469%），40岁以上人员增加29人（增幅9355%），强化技术磨合能力但推高人力成本[12] 现金流 - 经营活动现金流量净额135,881,80103元，同比下降1590%，因采购规模扩大导致现金流出增长711%[13] - 投资活动现金流量净额-207,085,03152元（上年为356,197,05813元），主因结构性存款赎回减少及固定资产支出增加[14] - 筹资活动现金流量净额-90,900,50101元，流出同比大增52360%，因偿还银行承兑汇票及股利分红增加[15] 业务与行业动态 - PCB设计及PCBA制造业务均实现双位数增长，网络通信、工业控制、集成电路等行业收入同步提升[2] - 新建产能爬坡阶段对盈利形成短期拖累，但技术合作（如与英特尔、AMD）有望增强长期竞争力[3][11]

财务表现 - 公司2025年一季度营业总收入2.37亿元，在同业已披露公司中排名第29 [1] - 归母净利润-671.67万元，同比减少2320.62万元，降幅140.73%，同业排名第38 [1] - 经营活动现金净流入-1096.85万元，同比减少2218.46万元，降幅197.79%，同业排名第31 [1] 资产负债与盈利能力 - 最新资产负债率22.51%，环比上升2.72个百分点，同比上升8.77个百分点 [3] - 毛利率22.86%，环比下降10.46个百分点，同比下降10.43个百分点 [3] - ROE为-0.31%，同比下降1.07个百分点，同业排名第37 [3] - 摊薄每股收益-0.04元，同比减少0.15元，降幅140.69%，同业排名第38 [3] 运营效率 - 总资产周转率0.08次，同业排名第37 [3] - 存货周转率0.72次，同业排名第36 [3] 股权结构 - 前十大股东持股比例合计67.31%，持股数量1.01亿股 [4] - 第一大股东汤昌茂持股14.22%，第二、三大股东王灿钟、柯汉生各持股9.48% [4] - 股东户数1.96万户 [4]

募集资金情况 - 公司首次公开发行股票2083.3334万股，每股发行价65.35元，募集资金总额136145.84万元，净额122621.18万元[1] - 截至2024年12月31日，各银行账户募集资金余额合计465628052.82元[8] - 截至2024年12月31日，公司尚未使用的募集资金余额为46562.81万元，其中39352.81万元存于专用账户[21] 资金投入与收益 - 截至期初累计项目投入34317.30万元，利息收入净额517.23万元，理财收入净额2173.42万元，永久补充流动资金25000.00万元[3][4] - 本期项目投入8154.58万元，利息收入净额72.58万元，理财收入净额1150.28万元，永久补充流动资金12500.00万元[4] - 截至期末累计项目投入42471.88万元，利息收入净额589.81万元，理财收入净额3323.70万元，永久补充流动资金37500.00万元[4] - 2024年度投入募集资金总额为20654.58万元，已累计投入79971.88万元[30] 项目进度 - PCB研发设计中心建设项目承诺投资12440.64万元，截至期末累计投入5559.02万元，进度44.68%[30] - PCBA研制生产线建设项目承诺投资68280.54万元，截至期末累计投入36912.86万元，进度54.06%[30] - 承诺投资项目小计承诺投资80721.18万元，截至期末累计投入42471.88万元，进度52.62%[30] - 募集资金总额为122621.18万元，累计投入进度为65.22%[30] 资金使用决策 - 2022年公司同意用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金23630.71万元[11] - 2022年公司同意用不超10亿元闲置募集资金进行现金管理，期限12个月[15] - 2023年公司同意用不超8亿元闲置募集资金和不超5亿元闲置自有资金进行现金管理，期限12个月[16] - 公司计划使用最高12亿元闲置资金进行现金管理，其中闲置募集资金和闲置自有资金各不超6亿元，使用期限12个月[17] - 2022年同意用募集资金向子公司提供8.072118亿元无息借款实施募投项目[32] 超募资金使用 - 公司三次使用共37500万元超募资金永久补充流动资金，每次12500万元，占比均为29.83%[19][20] - 2022 - 2024年多次使用1.25亿元超募资金永久补充流动资金，占超募资金总额29.83%，截至2024年12月31日已使用3.75亿元，占比89.50%[31] 项目时间调整 - 公开发行股票募投项目预定可使用时间延至2024年11月，部分项目延至2025年11月[31]

会计政策变更 - 自2024年1月1日起执行《企业会计准则解释第18号》[2,5] - 变更无需提交董事会和股东会审议[2,6] - 变更不会对财务等产生重大影响[2,6,7]

目 录 | 一、内部控制审计报告…………………………………………第 | 1—2 | 页 | | --- | --- | --- | | 二、附件…………………………………………………………第 | 3—6 | 页 | | （一）本所执业证书复印件……………………………………第 | 3 | 页 | | （二）本所营业执照复印件……………………………………第 | 4 | 页 | | （三）本所注册会计师执业证书复印件…………………第 | 5—6 | 页 | 内部控制审计报告 天健审〔2025〕3-319 号 深圳市一博科技股份有限公司全体股东： 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求，我 们审计了深圳市一博科技股份有限公司（以下简称一博科技公司）2024 年 12 月 31 日的财务报告内部控制的有效性。 一、企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》《企业内部控制应用指引》以及《企业内部 控制评价指引》的规定，建立健全和有效实施内部控制，并评价其有效性是一博 科技公司董事会的责任。 三、内部控制的固有局限性 内部控制具有固有局限性，存在不能防止和发现错报的可能性。此外，由于 情况的 ...

业绩相关 - 纳入评价范围单位资产总额和营业收入合计均占合并报表对应总额100%[4] 内控情况 - 报告期内无财务和非财务报告内控重大及重要缺陷[8] - 公司内控制度健全合理且有效执行[10] 未来展望 - 内控建设着力于经营计划实施中的风险和薄弱环节[10]