公司概况 - 公司成立于2003年，初期聚焦PCB设计技术服务，深耕二十余年，有800余研发设计工程师，在高速、高密PCB设计领域有规模和技术优势 [1] - 公司PCB和PCBA制造服务定位于高品质快件，专注研发打样和中小批量领域，具备柔性化制造及快速交付能力 [1] - 公司打造一站式硬件创新平台，每年为超3000家客户服务，业务覆盖多个行业领域 [2] - 公司能解决客户研发痛点，提供一站式技术支持和研制服务，助客户缩短产品上市周期、降低研发成本、提高研发成功率 [2] 珠海邑升顺PCB工厂情况 - 一期产能定位于高端快件，提供研发打样及小批量PCB快速交付服务；二期产能面向中小批量PCB制造 [3] - 目前处于投产初期，订单以中高端PCB研制为主，层数普遍10层以上，最高可做80层，规划能力120层，聚焦下一代服务器等复杂PCB产品生产 [3] - 自试生产以来财务指标逐月好转，有望年内月度盈亏平衡，已完成投资约5.5亿元，预计二期设备投资3 - 5亿，待一期稳定盈利再投建二期 [3] 主营业务毛利率情况 - 公司毛利率高因业务结构，研发打样订单数量占比约90%，具有技术服务特征，毛利率较高 [4] - 专注研发打样和小批量PCBA领域，定价加计工程服务费，叠加研发物料集采优势，制造业务毛利率偏高 [4] 工厂布局情况 - 有6个PCBA制造工厂，分别位于深圳、上海、成都、长沙、珠海和天津，主要提供研发打样、中小批量PCBA制造服务 [5] - 新建的珠海PCB高端板厂定位于高端快件及中小批量的PCB制造服务 [5] 产能及扩张计划 - 现有产能充足，珠海募投项目基建完成，产能逐渐释放，珠海邑升顺PCB板厂及天津PCBA工厂去年下半年投产 [6] - 未来产能扩张根据客户订单需求和市场预期合理规划，会利用资本市场，适度开展并购或合作 [6] 订单交付及付款周期 - PCB设计订单一般2 - 4周，PCB+PCBA生产从接单到交付一般1 - 2个月，不同订单有差异 [7] - 大部分客户采用月结付款形式 [7] 定价模式 - PCB研发设计服务基于客户需求复杂程度及工时投入收取技术服务费 [8] - PCBA制造服务基于生产批量，加工数量乘以单价外根据复杂程度加计工程服务费 [8] - 服务报价以成本为基础，参考市场竞争情况和客户具体产品需求 [9] 机器人、AI布局规划 - 与多家机器人公司开展业务合作，部分客户涉及AI算力基础设施领域，但单一客户营收占比不高，对总体业绩影响小 [10] - 已瞄准AI高端服务器等硬件业务，做了高速PCB设计等技术储备 [10] 2025年新业务进展 - 珠海邑升顺PCB工厂对总体营收增长有贡献，预计年内实现月度盈亏平衡 [11] - 募投项目销售团队努力开拓客户，今年将有所突破 [11]

国际贸易与出口情况 - 公司2024年度出口收入折合人民币6418.9万元，占总体营收比例为7.23%，其中出口美国收入占比小于5% [2] - PCB设计技术服务不涉及关税问题，美国加征关税政策对公司业务影响较小 [2] - 公司持续关注国际贸易政策导向及市场环境变化，积极应对政策风险以保障稳健经营 [2] 珠海邑升顺PCB工厂进展 - 工厂一期产能定位高端快件，提供研发打样及小批量PCB快速交付服务，二期面向中小批量PCB制造 [2] - 当前订单以中高端PCB为主，层数普遍在10层以上，规划能力达120层，聚焦AI相关产品如算力卡和服务器 [2] - 工厂处于投产初期，预计2025年对总体营收增长有所贡献，并有望年内度过盈亏平衡点 [2] 新业务与业绩增长点 - 募投项目客户开拓取得突破，一季度营收增长超30%，主要得益于网络通信端客户引进 [2] - 业绩增长驱动因素包括珠海募投项目产能释放、高端PCB订单增加、PCB设计工程师效率提升 [2] - 高速实验室完善及天津工厂带动华北客户需求增量 [2] 核心客户合作情况 - 公司与英伟达、INTEL、AMD等合作主要在PCB设计及PCBA生产，合作内容差异包括纯设计或一站式服务 [3] - 多数合作集中于研发样单的设计及PCBA生产，部分客户涉及中小批量订单 [3]

公司概况 - 公司成立于2003年，初期聚焦PCB设计技术服务，拥有800余研发设计工程师，在高速、高密PCB设计领域有规模和技术优势 [1] - 公司PCB和PCBA制造服务定位高品质快件，专注研发打样和中小批量领域，具备柔性化制造及快速交付能力 [1] - 公司打造一站式硬件创新平台，每年为超3000家客户服务，业务覆盖多个行业领域 [1][2] 珠海邑升顺PCB工厂情况 - 一期产能定位于高端快件，提供研发打样及小批量PCB快速交付服务；二期产能面向中小批量PCB制造 [3] - 目前处于投产初期，订单以中高端PCB研制为主，层数普遍10层以上，规划能力120层，聚焦复杂PCB产品生产 [3] - 自试生产以来财务指标逐月好转，有望年内盈亏平衡，已完成投资约5.5亿元，预计二期设备投资2.5亿左右，总投资约8亿，一期稳定盈利后投建二期 [3] 2025年一季度亏损原因 - 珠海邑升顺PCB工厂投产初期，受资产折旧摊销、员工薪酬及培训费用影响，亏损1815.97万元 [4] - 天津一博电子PCBA工厂因投产初期磨合及产能爬坡亏损210.49万元，剔除影响后扣非净利润与去年同期基本持平 [4][5] 业务合作情况 - 与机器人领域众多客户合作，为其提供相关服务，单个客户交易金额占总体营收比重小 [6] - 与英伟达、INTEL、AMD等公司在PCB设计及PCBA生产方面合作，内容有差异，多数是研发样单设计及PCBA生产，部分含中小批量订单 [9] - 有自动驾驶相关领域客户合作，单个客户收入金额占总体营收比例不高 [12] - 客户以国内为主，与华为合作内容因保密协议不便公开 [13] 扩产及业务进展考虑 - 扩产样板是因PCB设计业务和研发打样制板配套促进，可提高交付速度；高端快件PCB需求与业界供给产能有差异；基于自身优势、客户需求和未来趋势研判作出投资决定 [7] - 2025年珠海邑升顺PCB工厂对营收增长有贡献，预计年内度过盈亏平衡点；募投项目销售团队开拓客户今年将有突破，Q1营收超30%增长，主要引进网络通信端客户 [8] 美国子公司及关税影响 - 美国子公司主要业务是拓展销售接单，团队与国内团队对接 [11] - 2024年度出口收入折合人民币6418.90万元，占总体营收比例7.23%，出口美国收入占比小于5%，美国加征关税政策对公司业务影响较小 [11] 公司发展空间 - PCB设计服务方面，随着客户产品要求提升，外包趋势明显，公司设计服务收入预计保持稳定增速 [14] - PCBA制造服务方面，客户对研发样机、中小批量需求增长，公司柔性化制造服务需求旺盛，制造服务收入增长空间可期 [14] - 元器件选型方面，公司“一博在线”平台可提升管理、方便客户查询，采取集中备货模式，未来发展空间可期 [15] 近期业绩增长点 - 珠海募投项目产能释放带来增量订单 [16] - 珠海邑升顺高端PCB板厂带来增量订单及强化一站式服务优势带来增量订单 [16] - 资深PCB设计工程师数量及效率提升带动设计订单稳定增长 [16] - 珠海、深圳共享高速实验室完善拉升高速PCB设计及相关订单增长 [16] - 天津PCBA工厂投产带动华北客户需求增长带来订单增量 [16]

权益分派 - 2024年度以148,840,501股为基数，每10股派现金4元，派现总额59,536,200.40元，每10股转增4股，转增59,536,200股[3][6][8] - 按总股本折算，每10股现金红利（含税）为3.969080元，每10股转增股数为3.969080股[3][16] - 权益分派实施后的除权除息参考价=（前一交易日收盘价 - 0.396908）÷（1 + 0.396908）[4][16] - 分红前总股本150,000,001股，分红后增至209,536,201股[9] - 股权登记日为2025年6月5日，除权除息日为2025年6月6日[10] 股份变动 - 有限售条件股份变动前95,288,967股（占比63.5260%），变动后133,404,553股（占比63.6666%）[15] - 无限售条件股份变动前54,711,034股（占比36.4740%），变动后76,131,648股（占比36.3334%）[15] - 回购专用证券账户股份数量为1,159,500股，变动前占比0.7730%，变动后占比0.5534%[15] 财务数据 - 按新股本209,536,201股摊薄计算，2024年度每股收益为0.4227元[16] - 2024年度权益分派实施后，首次公开发行价格调整为25.14元/股[18] 其他信息 - 公司咨询地址为深圳市南山区粤海街道深大社区深南大道9819号地铁金融科技大厦11F董秘办[19] - 公司咨询联系人是余应梓、徐焕青[19] - 公司咨询电话为0755 - 86530851[19] - 公司传真电话为0755 - 86024183[19] - 备查文件包含公司第三届董事会第三次会议决议、2024年度股东大会决议等[19] - 公告发布时间为2025年5月29日[21]

公司基本信息 - 2025 年 5 月 21 日 15:00 - 16:00 举行 2024 年度业绩说明会，采用网络文字互动方式 [2] - 接待人员包括董事长兼总经理汤昌茂等 7 人 [2] 产能情况 - 各项产能与市场需求基本契合，利用率正常 [3] - 珠海邑升顺 PCB 工厂投产初期，产能产量逐步释放，订单逐月增加 [3] - 珠海募投项目完成基建，部分产线投产，高端产能逐渐释放 [3] - 天津一博科技 PCBA 工厂基本完成磨合，产能逐步释放 [3] 核心发展战略 - 坚持现有业务定位，打造一站式硬件创新平台，酌情增加中等批量生产制造服务 [4] - 提升 PCB 制板工厂运营效率，增强业务环节协同效应 [4] - 依托优势，全方位提升市场竞争力与行业地位 [4] 增收不增利原因 - 珠海邑升顺 PCB 工厂试生产，未形成有效收入，资产折旧摊销等影响盈利 [5] - 天津一博电子 PCBA 工厂投产初期，受资产折旧摊销等影响，未实现盈亏平衡 [5] 竞争优势 - 商业模式独特，是成规模的第三方 PCB 研发设计企业 [5] - PCB 研发设计团队人员规模、实践经验及设计能力行业领先 [5] - 突出的仿真技术、模块化设计分工流程、成熟细致的设计规范体系确立引领地位 [5] 工厂定位 - 珠海邑升顺 PCB 工厂一期定位于高端快件服务，二期面向中等批量 PCB 制造服务 [5] 研发投入及团队情况 - 2024 年研发费用总投入 10,986.82 万元，同比增长 8.86 个百分点，占营业收入比例达 12.38% [6] - 2024 年末研发人员 937 人，占比 34.39% [6] 资管计划相关 - 资管计划 1 号是上市时高管认购的战略配售份额，占总股本比例 1.4433% [7] - 限售期 1 年，相关股东已持有近 3 年，减持系个人资金需求 [7] 项目规划 - 目前项目建设投产可满足客户需求，提升综合服务能力 [7] - 将根据业务发展规划投资项目，并履行信息披露义务 [7] 关税影响 - 2024 年度出口收入 6,418.90 万元，占总体营收比例 7.23%，出口美国收入占比小于 5% [7] - PCB 设计技术服务不涉及关税问题，美国加征关税政策影响较小 [7] 股价看法 - 股价受多种因素影响，某个时点股价不能代表长期投资价值 [7][8] - 公司聚焦业务发展，做好经营管理，推动业绩目标达成，做好市值管理 [8] 行业发展趋势 - PCB 产品向高多层、高精度等方向升级，研发设计外包趋势明显 [8] - 电子信息产业发展带动 PCB 研发设计需求增长，未来行业规模将稳步增长 [8] - 科技革命推动产业变革，为 PCBA 行业带来增长潜能 [9] 业务情况 - 目前专注于高速 PCB 研发设计和 PCBA 研发打样、中小批量制造服务 [10] - 参与部分客户 800G/1.6T 光模块相关产品服务，并做技术、产能储备 [10] 市场拓展 - 坚持业务定位，聚焦客户研发及中小批量订单柔性化生产需求 [10][11] - 依托产能，酌情增加中等批量生产制造服务 [10] - 服务区域以国内客户为基础，为全球客户提供一站式服务 [11] 盈利情况 - 目前生产经营正常，产能利用率正常，与客户合作良好 [11] - 近期盈利增长点包括珠海募投项目、珠海邑升顺板厂、PCB 设计订单、共享高速实验室、天津 PCBA 工厂等带来的订单增量 [12]

股东投票情况 - 现场和网络投票股东及代表110名，代表股份106,104,173股，占比71.2872％[6] - 现场投票股东及代表10名，代表股份68,168,172股，占比45.7995％[6] - 网络投票股东100名，代表股份37,936,001股，占比25.4877％[6] - 中小股东及代表102名，代表股份9,366,569股，占比6.2930％[7] 议案表决结果 - 《公司2024年度董事会工作报告》同意106,085,273股，占比99.9822％[10] - 《公司2024年度利润分配预案》同意106,085,973股，占比99.9828％[19] - 《关于公司2025年度董事薪酬的议案》同意10,905,777股，占比99.7978％[24] - 《关于公司2025年度监事薪酬的议案》同意10,905,777股，占比99.7978％[26] - 《关于预计2025年度公司及子公司向银行申请综合授信的议案》同意106,071,573股，占比99.9693％[28] 中小股东议案表决 - 《公司2024年度董事会工作报告》中小股东同意9,347,669股，占比99.7982％[10] - 《公司2024年度利润分配预案》中小股东同意9,348,369股，占比99.8057％[19] - 《关于公司2025年度董事薪酬的议案》中小股东同意2,301,357股，占比99.0488％[24] - 《关于公司2025年度监事薪酬的议案》中小股东同意2,301,357股，占比99.0488％[26] - 《关于预计2025年度公司及子公司向银行申请综合授信的议案》中小股东同意9,333,969股，占比99.6520％[29] 反对与弃权情况 - 《关于公司2025年度监事薪酬的议案》反对19,100股，占0.1748％[26] - 《关于公司2025年度监事薪酬的议案》中小股东反对19,100股，占0.8221％[26] - 《关于预计2025年度公司及子公司向银行申请综合授信的议案》反对31,900股，占0.0301％[28] - 《关于预计2025年度公司及子公司向银行申请综合授信的议案》中小股东反对31,900股，占0.3406％[30] - 《关于公司2025年度监事薪酬的议案》弃权3,000股，占0.0275%[26] - 《关于预计2025年度公司及子公司向银行申请综合授信的议案》弃权700股，占0.0007%[28]

股东大会信息 - 股东大会召集人为公司董事会，2025年4月28日公告通知全体股东[4] - 现场会议于2025年5月20日14:30在深圳南山区召开，网络投票时间为当天9:15 - 15:00[5] 出席股东情况 - 出席现场会议的股东及代理人10名，代表68,168,172股，占总股份45.7995%[7] - 网络投票股东100人，代表37,936,001股，占总股份25.4877％[7] 议案表决情况 - 《公司2024年度董事会工作报告》等多项议案同意股数占比超99.9822％[10][12][14][16][18] - 中小股东对各项议案同意比例超99.7982％[11][13][15][17] - 《关于续聘公司2025年度审计机构的议案》等议案有反对和弃权情况[21][23][25][28] 律师意见 - 信达律师认为公司本次股东大会召集、召开、表决程序和结果合法有效[30]

中国国际金融股份有限公司 关于深圳市一博科技股份有限公司 2024 年度跟踪报告 | 保荐人名称：中国国际金融股份有限公司 | 被保荐公司简称：一博科技 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：胡安举 | 联系电话：010-65051166 | | 保荐代表人姓名：彭文婷 | 联系电话：010-65051166 | 一、保荐工作概述 （以下无正文，为《中国国际金融股份有限公司关于深圳市一博科技股份有限公司 2024 年度跟踪报告》之签字盖章页） | 项 目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1.公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 次 0 | | 2.督导公司建立健全并有效执行规章制度的情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括但不 | | | 限于防止关联方占用公司资源的制度、募集资金管 | 是 | | 理制度、内控制度、内部审计制度、关联交易制度） | | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 是 | | 3.募集资金监督情况 | | | （1）查询公司募集资金专户 ...

公司专利技术 - 公司取得名为"一种兼容型电源砖的电路板封装结构"的专利 授权公告号CN222852433U 申请日期为2024年6月 [1] - 专利技术涉及电路板设计领域 通过设置重叠的兼容区域和挖空散热区域 解决电源砖散热差导致电路板效率不稳定的问题 [1] - 该技术能兼容焊接不同型号电源砖 提高通用性和适应性 同时通过空气流动带走热量 避免局部温度积聚 [1] 公司基本情况 - 公司成立于2003年 位于深圳市 主营业务为计算机、通信和其他电子设备制造业 [2] - 注册资本达15000万人民币 对外投资8家企业 参与招投标项目69次 [2] - 拥有商标信息3条 专利信息311条 行政许可14个 显示较强的研发实力和合规运营能力 [2]

航运市场表现 - 集运指数（欧线）期货主力合约开盘大涨超10%，盘中多合约涨停，主力EC2506合约收于1466.2点，涨幅达16% [1][3] - A股港口航运板块高开，宁波海运涨停，国航远洋涨超12%，华光源海大涨超10%，中远海控、连云港跟涨 [1][3] - 道琼斯运输指数暴涨6.52%，港股运输股亦出现结构性大涨 [3] 贸易环境改善 - 中美经贸高层会谈取得实质性进展，关税从28.4%下降至15.5%，缓解美国供给冲击和中国需求冲击 [6] - 洛杉矶港执行主任表示中美谈判和关税调降是积极信号，医疗用品等关键商品可能加速进口 [3] - 德国赫伯罗德预期中国输美订单增加，Freightos认为30%关税将刺激备货需求以应对8月潜在变数 [4] 行业预期变化 - 德鲁里货柜轮研究主管表示若贸易谈判顺利，可上调货柜轮市场成长预测 [5] - 中粮期货分析认为集运市场将从弱现实修复进入正反馈，美线或面临运力紧张，欧线运力压力减轻 [5] - 5月为年底购物旺季订单准备期，零售商通常在8-10月将商品运抵美国港口 [3] 运价与基本面 - SCFI欧洲线运价指数为1161美元/TEU，环比下跌39美元/TEU，反映船司小幅调降动作 [3] - SCFIS欧洲航线运价指数为1302.62点，环比下降5.5%，对06合约存有利空压制 [3] - 非合约现货价格可能随航运需求反弹而上涨 [3]