股东大会信息 - 2024年第一次临时股东大会于7月9日15:00召开[5] 投票情况 - 10名股东代表69,591,170股投票，占比64.4363％[7] - 5名中小股东代表21,700股投票，占比0.0201％[8] 选举结果 - 选举非独立董事、独立董事、监事会换届选举同意票占比超99%[9][12][14] - 监事会换届选举中小股东反对占比93.0876％[15] 决议效力 - 律师认为本次股东大会决议合法有效[17]

会议信息 - 公司董事会于2024年6月21日公告召开股东大会通知[6] - 现场会议于2024年7月9日15:00召开，网络投票时间为当日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[7] 参会情况 - 出席现场会议股东及代表5名，代表股份69,569,470股，占比64.4162%[8] - 参加网络投票股东5名，代表股份21,700股，占比0.0201%[9] - 总参会股东及代表10名，代表股份69,591,170股，占比64.4363%[9] 会议结果 - 本次股东大会审议通过董事会换届选举等议案[12][13]

会议信息 - 公司第四届监事会第一次会议于2024年7月9日召开[2] - 会议应到监事3名，实到3名[2] - 会议由监事王硕主持[2] 选举结果 - 会议审议通过选举王硕为公司第四届监事会主席[3] - 王硕任期至第四届监事会任期届满[3] - 选举议案表决3票赞成，0票弃权等[4]

董事会选举 - 2024年7月9日召开第四届董事会第一次会议，7名董事全到[2] - 选举曹胜奎为董事长，刘溦为副董事长，任期三年[3][6] 人员聘任 - 聘任刘溦为总经理，马丽娟等为副总经理[10][13] - 聘任李军荣为财务总监，程琳娜为董事会秘书[18][21] - 聘任曹宁为证券事务代表，任期至第四届董事会届满[24] 委员会设置 - 第四届董事会下设审计等四个委员会[8] 独立董事任期 - 独立董事宁俊、唐现杰任期至2027年5月20日[8]

监事会选举 - 公司2024年第二次职工代表大会选举李婷婷、王硕为第四届监事会职工代表监事[2] - 公司第四届监事会由3名监事组成[2] 人员信息 - 王硕1983年生，大专学历，间接持股16,200股[4] - 李婷婷1978年11月生，本科学历，间接持股80,999股[5]

人事变动 - 公司于2024年7月9日完成董事会、监事会换届及高管和证券事务代表聘任[1] - 第四届董、监事会任期均为三年[2][5] - 高级管理人员和证券事务代表曹宁任期至第四届董事会届满[7][8] - 谢犁、张小平不再担任公司任何职务[10] 股权情况 - 谢犁间接持有公司162,540股[10] - 曹胜奎直接持有7,548,446股，间接持有16,200股[15] - 刘溦直接持有49,338,442股，间接持有210,598股[16] - 王硕间接持有16,200股[19] - 马丽娟直接持有6,653,670股[21] - 石雷直接持有11,300股，间接持有291,597股[22] - 程琳娜间接持有377,456股[24] - 李军荣间接持有72,899股[25] - 张小平及其关联人、曹宁未持股[10][27]

公司投资评级 - 报告给予嘉曼服饰"买入"评级,目标价格为25.66元/股 [4] 报告的核心观点 公司概况 - 嘉曼服饰是国内领先的多品牌中高端童装运营企业,业务涵盖童装的研发设计、品牌运营与推广和销售等核心环节 [10][11] - 公司实际控制人控股权稳定,核心团队长期保持稳定 [16][18][19] - 公司实施限制性股票激励计划,充分激励核心团队 [23][24][25] 行业分析 - 我国童装市场规模大、增速快,2023年市场规模达550.33亿美元,同比增长14.16% [51][52][53][54] - 国内童装行业集中度低,品牌塑造创造机会 [60][61][62] 公司优势 - 公司线上收入占比高,电商运营能力优势明显 [63][64][65] - 公司设计研发底蕴深厚,严密质控把关产品质量 [66][67] - 公司实行多品牌战略,品牌矩阵定位不同消费者,满足差异化需求 [68][69][70][80][81] 财务分析 - 2014-2021年公司收入及业绩持续保持较快增长,2022-2023年略有波动 [27][28][29][30][31][32] - 公司期间费用率呈上升趋势,主要受销售费用率上升影响 [44][45][46] - 公司毛利率和净利率保持稳定增长 [48][49] 盈利预测和投资建议 - 预计2024-2026年公司营业收入分别达15.04/17.95/20.56亿元,同比分别增长+30.6%/+19.3%/+14.5% [91][92][93][94][95][96][97][100] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为2.31/2.84/3.51亿元,同比分别增长+28.3%/+23.0%/+23.6% [103] - 给予公司2024年12XPE,对应合理价值25.66元/股,首次覆盖,给予"买入"评级 [104][105]

公司概况 - 公司名称为北京嘉曼服饰股份有限公司，证券代码为301276，证券简称为嘉曼服饰[1] - 公司接待人员包括董事会秘书、副总经理程琳娜[1] 童装业务 - 公司童装线下门店主要分布在一二线城市的百货和购物中心[2] - 公司旗下童装品牌定位为中高端，未来将进一步提升产品力和品牌形象，以增加消费者认知和复购率[2] 暇步士成人装业务 - 公司根据授权协议回购原成人装被授权商的存货和线下直营店铺货柜[2][3] - 暇步士成人装线下门店分为正价渠道和奥莱渠道，主要集中在华北和西南一线城市[3] - 公司将从产品力和渠道策略两方面对暇步士成人装业务进行升级[3][4] - 产品方面将使用更多高品质天然纤维面料，并注重年轻化和时尚化的设计 - 渠道方面将加强流量店和形象店的建设，并适时开设家庭店

品牌发展计划 - 暇步士(Hush Puppies)成人装业务将重点从产品力升级入手,使用更多高品质天然纤维面料,并适当加入功能性面料,提升消费者的穿着体验[1][2] - 在风格上将侧重于户外休闲与时尚休闲,版型及设计将更加年轻化与时尚化,以覆盖更多年轻消费群体[2] - 加强流量店和形象店的建设,适时开设家庭店,通过场景化商品陈列和全品类经营提高品牌形象和认知度[2] 加盟店转接 - 公司会在尊重原有加盟商意愿的基础上与其签订新的加盟协议,并定期组织订货会,后续按照加盟商订单发货[3] 童装业务发展 - 公司将重点放在童装产品力的升级和品牌力的强化,同时关注折扣率,努力提高店效,使童装业务进入高质量发展期[4] - 公司认为未来童装行业品牌集中度会趋于集中,更加有利于运营能力强、产品品质高、品牌影响力大的企业[4] 渠道布局 - 公司早期以线下高端百货为主,后逐步发展加盟业务,2000年后开始大力发展电商渠道[4] - 未来公司将根据品牌发展规划及消费者购物方式偏好调整线上线下渠道布局,力争线上线下均衡发展[4]

授信担保 - 2024年度公司及子公司拟申请综合授信不超18亿，担保不超10亿[2] - 公司为天津嘉士3000万综合授信提供连带责任保证[3] - 授信业务期为2024年6月11日至2025年6月10日，保证额度3000万[6] 子公司业绩 - 天津嘉士2024年3月31日资产2.71亿，2023年末2.81亿[5] - 天津嘉士2024年3月31日负债2.66亿，2023年末2.75亿[5] - 天津嘉士2024年1 - 3月营收1.10亿，2023年5.31亿[5] - 天津嘉士2024年1 - 3月净利润 - 6.90万，2023年 - 612.31万[5] 担保情况 - 截至披露日，公司已审批对外担保总额度10亿，占2023年净资产49.77%[8] - 公司及全资子公司实际对外担保不超3000万，占2023年净资产不超1.49%[8] - 公司及其子公司无逾期、涉诉及败诉担损担保情形[8]