发行信息 - 发行价格36.90元/股，2022年扣非后摊薄市盈率34.46倍，高于行业平均31.78倍，超出约8.43%，高于可比公司25.34倍，超出约35.99%[4][16][23] - 本次公开发行新股2,197.2549万股，发行后总股本8,789.0196万股，发行股份数量占发行后总股本的25.00%[29][46] - 募集资金需求金额为73,000.00万元，发行价格对应融资规模约为81,078.71万元，扣除费用后净额约72,071.25万元[25][50] 战略配售 - 恒工精密员工资管计划最终战略配售股份数量为106.4498万股，约占本次发行数量的4.84%，认购金额3927.99762万元[8][30][77][78] - 初始战略配售数量为329.5881万股，约占15.00%，差额223.1383万股回拨至网下发行[9][30][79] 发行安排 - 2023年6月27日（T日）进行网上和网下申购，网下09:30 - 15:00，网上09:15 - 11:30、13:00 - 15:00[7][32][95][109] - 网上、网下投资者需在2023年6月29日（T + 2日）前完成新股认购资金缴纳[11] - 发行安排从T - 7日（2023年6月6日）开始，至T + 4日（2023年7月3日）结束[51][52] 网下发行 - 网下发行提交有效报价投资者298家，管理配售对象6959个，约占剔除无效报价后总数94.60%[24] - 有效拟申购数量总和4245240万股，约占剔除无效报价后申购总量94.14%，为网下初始发行规模2773.75倍[24] - 网下发行部分10%股份限售6个月，90%无限售期[9][57][58] 网上发行 - 网上发行股票无流通限制及限售期，上市之日起即可流通[56] - 网上可申购额度根据2023年6月21日前20个交易日日均持有市值计算，1万元以上（含）可参与，每5000元市值申购一个单位，一个单位500股，最高不超5500股[35][36][99][100][103][106] - 网上投资者连续12个月内累计3次中签未足额缴款，6个月内不得参与网上申购[13][39][117] 研发情况 - 2020 - 2022年公司研发投入占营收比例分别为3.35%、3.20%、3.20%，研发投入年复合增长率达25.10%[19] - 截至2022年12月31日，公司拥有授权专利98项，其中发明专利8项，实用新型专利90项[19] 其他 - 公司拟上市地点为深圳证券交易所创业板[59] - 公司在技术、质量管控、客户资源、一站式解决方案提供能力方面存在优势[19][20][22][23]

上市信息 - 公司拟在创业板上市，预计2023年6月27日发行，公开发行股票2197.2549万股，占发行后股份总数的25%，发行后总股本为8789.0196万股[7] - 保荐人、主承销商为中信证券股份有限公司，审计机构是立信会计师事务所（特殊普通合伙）[7][15] 业绩总结 - 报告期内公司营业收入分别为52,810.62万元、87,846.70万元和86,378.29万元，净利润分别为6,056.66万元、10,195.51万元和10,546.65万元，总体呈增长趋势[23] - 报告期内公司毛利总额分别为14,769.68万元、21,519.82万元和19,579.15万元，综合毛利率分别为27.97%、24.50%和22.67%，毛利先升后降，毛利率下滑[25] - 2023年1 - 3月营业收入22,059.15万元，同比降1.38%；净利润3,017.75万元，同比增35.61%[67] - 预计2023年1 - 6月营业收入42,579.53 - 49,909.35万元，变动幅度 - 7.46% - 8.47%[74] - 预计2023年1 - 6月归属于母公司股东的净利润5,481.34 - 6,303.07万元，变动幅度2.68% - 18.08%[74] 财务数据 - 2022年末资产总额100,025.38万元，归属于母公司所有者权益66,667.46万元，资产负债率31.21%[63] - 2023年3月31日总资产109,572.29万元，较上年末增9.54%；总负债40,358.20万元，增20.99%[65] - 报告期各期公司对前五大供应商采购金额分别为20790.06万元、35344.96万元和35991.67万元，占比分别为62.41%、59.25%和64.10%[90] - 报告期各期末公司应收账款账面价值分别为8076.67万元、9083.38万元和12379.34万元，占流动资产比例分别为23.92%、20.03%和24.43%[93] 股权结构 - 截至招股意向书签署日，魏志勇和杨雨轩合计控制发行人75.85%的股份[29][104] - 公司股权结构中，河北杰工持股75.09%，李晓焕持股2.88%，张召辉持股2.28%等[166] 业务情况 - 公司业务为“一体两翼”格局，“一体”是连续铸铁件生产能力，“两翼”是在空压机和液压装备领域应用[49] - 公司主要产品是精密机加工件及连续铸铁件，采用水平连续铸造工艺[50] - 公司采购主要原材料为生铁、废钢等，重要供应商有河北龙凤山铸业等[51] 风险提示 - 公司面临行业产能限制、收入及利润下滑、毛利率下降、经营活动现金流量净额持续低于净利润等风险[22][23][24][25][26] - 本次募集资金用于多个项目，扩产项目产能消化存在不确定性[107] - 本次发行募集资金到位后，公司股东即期回报存在被摊薄的风险[108] 股东协议特殊条款 - 批准单笔或一年内累计交易金额超恒工精密最近一期经审计合并报表净资产5%的关联交易等事项，需经半数董事（含京津冀基金董事）同意后提交股东大会审议[194] - 恒工精密未能在2023年6月30日前在A股公开发行股票并上市等多种情况，李晓焕、张召辉等有权要求回购股份[195][196]

发行相关 - 本次公开发行股票全部为公开发行新股，不涉及股东公开发售股份[7] - 发行股票数量不低于发行后股份总数的25%，且不超过2197.2549万股[7] - 每股面值为人民币1.00元，发行后总股本不超过8789.0196万股[7] - 保荐人、主承销商为中信证券股份有限公司[7] - 本次发行募集资金扣除发行费用后拟投资项目合计73,000.00万元[58][59] 业绩情况 - 报告期内，公司营业收入分别为52,810.62万元、87,846.70万元和86,378.29万元，净利润分别为6,056.66万元、10,195.51万元和10,546.65万元[24] - 报告期内，公司毛利总额分别为14,769.68万元、21,519.82万元和19,579.15万元，综合毛利率分别为27.97%、24.50%和22.67%[26] - 2023年1 - 3月公司营业收入预计为20,720.51万元至25,466.94万元，较上年同期变动 - 7.36%至13.86%[53][54] - 2023年1 - 3月公司归属于普通股股东的净利润预计为2,543.11万元至3,067.16万元，较上年同期变动14.28%至37.83%[53][54] 风险提示 - 创业板投资者面临较大市场风险，公司未来面临收入及利润下滑风险[1][25] - 公司未来可能面临毛利率持续下降的风险[26] - 报告期内，公司面临经营活动产生的现金流量净额持续低于净利润的风险[27] - 本次发行募集资金到位后，公司股本规模扩大，短期内每股收益和净资产收益率等财务指标存在下降风险[88] 公司架构 - 发行人由恒工有限于2020年9月整体变更设立，注册资本为6,591.7647万元[15][34] - 公司有2家控股子公司苏州恒强和恒工科技，2家分公司恒工精密上海分公司和恒工精密北京分公司[150] - 截至招股说明书签署日，魏志勇和杨雨轩合计控制发行人75.85%的股份[30] 股东相关 - 发行前公司有8名股东，控股股东河北杰工持股75.09%，京津冀基金持股12.00%等[173] - 京津冀基金、招商万凯基金等对公司股份拟议转让有优先购买权、共同出售权等[180] - 特定条件下李晓焕、张召辉等有股份回购权[180][181] 财务指标 - 报告期各期末应收账款账面价值分别为8076.67万元、9083.38万元和12379.34万元，占流动资产比例分别为23.92%、20.03%和24.43%[74] - 报告期各期末应收票据账面价值分别为9764.67万元、11660.74万元和9895.34万元，占流动资产比重分别为28.91%、25.72%和19.53%[74] - 报告期内公司计入当期损益的政府补助分别为190.69万元、113.64万元和1117.62万元，占当期利润总额比例分别为2.64%、0.96%和9.44%[79] 业务情况 - 公司主营业务形成“一体两翼”的业务格局，产品已销往40多个国家和地区[35][43] - 截至2022年末，公司拥有117人的专业独立核心研发团队[47] 原材料价格 - 2021年公司主要原材料生铁采购单价较2020年度增长35.57%，废钢采购单价较2020年度增长32.90%[29] - 2022年公司主要原材料生铁采购单价较2021年度下降7.17%，废钢采购单价较2021年度下降5.55%[29]

发行信息 - 发行股票种类为人民币普通股（A股），发行股数不超过2197.2549万股，占发行后总股本比例不低于25%，发行后总股本不超过8789.0196万股[38] - 发行采取网下向询价对象申购配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式，或证券监管部门认可的其他发行方式，由中信证券余额包销[38] - 保荐人、主承销商为中信证券股份有限公司，审计机构为立信会计师事务所[7][16] 业绩总结 - 报告期内公司营业收入分别为41,576.93万元、52,810.62万元、87,846.70万元和46,013.65万元[24] - 报告期内公司净利润分别为4,015.15万元、6,056.66万元、10,195.51万元和5,338.12万元[24] - 2022年度公司营业收入为86,378.29万元，同比减少1.67%[57] - 2022年度公司净利润为10,546.65万元，同比增加3.44%[57] - 2023年1 - 3月公司营业收入预计为20,720.51 - 25,466.94万元，较上年同期变动 - 7.36%至13.86%[65] - 2023年1 - 3月公司归属于公司普通股股东的净利润预计为2,543.11 - 3,067.16万元，较上年同期变动14.28%至37.83%[65] 财务数据 - 2022年1 - 6月公司资产总额为103,607.85万元[51] - 2022年1 - 6月公司归属于母公司所有者权益为61,621.52万元[51] - 2022年1 - 6月公司资产负债率（母公司）为40.02%[51] - 报告期内公司综合毛利率分别为32.39%、27.97%、24.50%和22.48%[26] - 2021年公司主要原材料生铁采购单价较2020年度增长35.57%，废钢采购单价较2020年度增长32.90%[29] 公司架构 - 公司由恒工有限于2020年9月整体变更设立[15] - 公司全资子公司有恒工科技、苏州恒强[15] - 公司控股股东为河北杰工[15] - 公司股东有天津恒赢、恒泰瑞诚、京津冀基金等[15] 研发团队 - 截至2022年6月末公司拥有127人的专业独立核心研发团队[48] 对赌协议 - 证券交易所受理发行人本次公开发行股票申请起，投资人特殊权利条款全部终止，效力追溯至《股东协议》和《投资协议》生效之日[197] - 投资人特殊权利条款终止附有恢复条款，符合相关要求[198] 其他 - 2018年7月国务院严禁重点区域新增铸造等产能，2019年6月相关部门再次强调严禁新增铸造产能项目[23] - 公司境外销售收入分别为7110.70万元、6370.86万元、12622.48万元和9897.20万元，占当期主营业务收入的比例分别为17.22%、12.21%、14.85%和22.24%[105]