股东减持 - 李玉兰计划2025年6 - 9月减持不超50,000股，占总股本不超0.024%[1] - 2025年6 - 8月合计减持35,000股，占比0.017%[1] - 减持前持股200,000股占0.097%，后持股165,000股占0.080%[6] - 减持前无限售股50,000股占0.024%，后15,000股占0.007%[6] - 有限售股减持前后均为150,000股，占比0.073%[6]

财务表现 - 营业总收入27.08亿元 同比增长4.16% 第二季度收入14.09亿元 同比增长6.73% [1] - 归母净利润89.35万元 同比下降97.19% 第二季度亏损225.08万元 同比下降118.16% [1] - 扣非净利润亏损72.44万元 同比下降102.33% [1] 盈利能力 - 毛利率16.55% 同比下降13.8个百分点 [1] - 净利率0.55% 同比下降64.65个百分点 [1] - 历史净利率中位水平0.98% 产品附加值不高 [1] 成本结构 - 三费总额4.21亿元 占营收比例15.54% 同比下降6.46% [1] - 财务费用压力显著 近三年经营现金流净额均值为负 [2] 资产质量 - 货币资金6.38亿元 同比增长33.13% [1] - 应收账款18.81亿元 同比增长3.92% 应收账款/利润比率达7077.65% [1][2] - 商誉占比较高 需关注资产减值风险 [1] 现金流状况 - 每股经营性现金流-0.76元 同比改善28.71% [1] - 货币资金/流动负债仅21.98% 现金流覆盖能力偏弱 [2] - 近三年经营性现金流均值/流动负债为-5.09% [2] 资本结构 - 有息负债35.16亿元 同比增长15.27% [1] - 有息资产负债率达53.57% 债务负担较重 [2] - 每股净资产8.56元 同比基本持平 [1] 投资回报 - ROIC为3.08% 资本回报率不强 [1] - 上市以来ROIC中位数5.44% 2023年最低至2.46% [1] - 每股收益0元 同比下降97.33% [1] 商业模式 - 业绩主要依赖营销驱动 需关注驱动力可持续性 [2] - 经营现金流持续为负 商业模式面临考验 [2]

公司财务与经营状况 - 公司2024年度利润分配方案为以总股本205,403,200股为基数，每10股派发现金红利0.818元（含税），合计派送现金红利16,801,981.76元（含税），不送红股且不以资本公积金转增股本 [6] - 公司首次公开发行股票募投项目“达嘉维康医药产业基地项目”已于2025年1月24日达到预定可使用状态并结项，该项目将大幅提升存储能力、分拣能力和物流配送效率，缓解仓储物流场地不足问题 [5] 股权激励计划调整 - 公司于2025年8月27日通过董事会决议调整2023年限制性股票与股票期权激励计划价格，第二类限制性股票授予价格由6.7982元/股调整为6.7582元/股，股票期权行权价格（含预留）由13.6782元/股调整为13.6382元/股 [7][11][13] - 价格调整系因2024年年度权益分派实施每股派息0.04元（含税），根据《上市公司股权激励管理办法》及公司激励计划规定进行相应调整 [11][12] - 本次调整已履行必要审批程序，包括董事会、监事会、股东大会及薪酬与考核委员会审议，且获得法律意见书支持，确认程序合法合规 [8][9][10][15][16] 公司治理与股东结构 - 报告期内公司控股股东及实际控制人均未发生变更，且无优先股股东持股情况 [4] - 所有董事均已出席审议半年度报告的董事会会议，公司未出现需追溯调整或重述以前年度会计数据的情形 [2][4]

财务表现 - 营业收入27.08亿元 同比增长4.16% [1] - 归母净利润89.35万元 同比下降97.19% [1] - 扣非净亏损72.44万元 [1] 每股指标 - 基本每股收益0.004元 [1]

募集资金情况 - 公司首次公开发行51,626,425股A股，发行价每股12.37元，募集资金63,861.89万元，净额为56,946.99万元[1] - 累计变更用途的募集资金总额为30,000.00万元，比例为52.68%[17] - 超募资金5,942.35万元，1,700.00万元用于永久补充流动资金，4,242.35万元用于达嘉维康医药产业基地项目[18] - 截至2025年6月30日，尚未使用的募集资金余额为735.85万元，存放于募集资金专用账户[19] 项目投入与进度 - 截至2025年6月30日，期初累计项目投入54,367.87万元，本期投入3,156.30万元，期末累计投入57,524.17万元[4] - 连锁药房拓展项目承诺投资6,004.64万元，实际使用4,643.14万元，投资进度100%，2023年完成结项[17][19] - 达嘉维康医药产业基地项目调整后投资总额30,000.00万元，累计投入30,000.00万元，投资进度100%，预计2024年达预定可使用状态[17] - 智能物流中心项目原投资30,000.00万元，变更为达嘉维康医药产业基地项目[17][19] - 偿还银行贷款项目投资15,000.00万元，累计投入15,000.00万元，投资进度100%，2022年完成[17] - 永久性补充流动资金项目投资1,406.71万元，累计投入1,406.71万元，投资进度100%[17] - 达嘉维康医药产业基地项目拟投入34,242.35万元，本半年度实际投入3,156.30万元，期末累计投入34,774.32万元，投资进度101.55%[22] 项目效益与展望 - 2025半年度连锁药房拓展项目实现净利润288.03万元，达到预计效益[17][19] - 新募投项目投资总额为40,882.00万元，较原募投项目增加10,882.00万元[22] - 新募投项目拟使用募集资金含原募投30,000.00万元和超募4,242.35万元[22] - 项目不直接产生收入，将提升存储、分拣和物流配送效率[22]

业绩总结 - 2025年半年度各项资产计提减值准备合计13,612,388.89元[2] - 信用减值准备本期发生额为 -13,534,604.97元[3] - 资产减值损失本期发生额为 -77,783.92元[3] - 本次计提减少利润总额13,612,388.89元[5]

2025 年半年度 编制单位：湖南达嘉维康医药产业股份有限公司 单位：人民币万元 | | 资金占用方名称 | 占用方与上市 公司的关联关 | 上市公司核算 的会计科目 | 2025 年期初 占用资金余额 | 2025 年 1-6 月占用 累计发生金额 | 2025 年 1-6 月 占用资金的利 | 2025 年 1-6 月 偿还累计发生 | 2025 年 6 月 30 日期末占用资 | 占用形成原因 | 占用性质 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 系 | | | （不含利息） | 息（如有） | 金额 | 金余额 | | | | 控股股东、实际控制人及其附属企业 | | | | | | | | | | 非经营性占用 | | | | | | | | | | | | 非经营性占用 | | | - | - | - | | | | | | | - | | 前控股股东、实际控制人及其附属企业 | | | | | | | | | | 非经营性占用 | | | | | | | | | | | | 非经营性占 ...

会议相关 - 公司第四届董事会第十六次会议于2025年8月27日召开，9位董事全出席[2] 议案审议 - 审议通过《2025年半年度报告》及其摘要等3项议案[3][6][8] 权益分派 - 2024年5月21日公司公告每股派现金红利0.04元（含税）[5]

激励计划价格调整 - 第二类限制性股票授予价格由6.7982元/股调整为6.7582元/股[3] - 股票期权行权价格（含预留）由13.6782元/股调整为13.6382元/股[3] 股票期权操作 - 2024年3月4日完成294万份股票期权授予工作[6] - 2025年7月21日完成134.4万份股票期权注销工作[6] 分红情况 - 2024年5月21日公告以总股本为基数每股派发现金红利0.04元（含税）[7] 激励计划审议 - 2023年12月26日董事会和监事会审议通过激励计划相关议案[3] - 2024年1月12日股东大会审议通过激励计划相关议案[5] - 2024年1月22日董事会和监事会审议通过向激励对象首次授予股票议案[5] 其他相关 - 薪酬与考核委员会同意调整激励计划相关价格[10] - 湖南启元律师事务所认为调整事项合规[12]

湖南启元律师事务所 关于湖南达嘉维康医药产业股份有限公司 2023年限制性股票与股票期权激励计划调整价格 相关事项 法律意见书 湖南省长沙市芙蓉区建湘路 393 号世茂环球金融中心 63 层 410000 电话：（0731）82953-778 传真：（0731）82953-779 网站：www.qiyuan.com 致：湖南达嘉维康医药产业股份有限公司 湖南启元律师事务所（以下简称"启元"或"本所"）接受湖南达嘉维康医 药产业股份有限公司（以下简称"达嘉维康""公司"或"上市公司"）的委托， 担任达嘉维康 2023 年限制性股票与股票期权激励计划（以下简称"本次激励计 划""本激励计划"或"激励计划"）的专项法律顾问。 本所律师根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中 华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股权激励管理 办法》（以下简称"《管理办法》"）等现行法律、法规和规范性文件的有关规 定以及《湖南达嘉维康医药产业股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）、 《湖南达嘉维康医药产业股份有限公司 2023 年限制性股票与股票期权激励计划 （草案）》（以下简称"《激 ...